• Nie Znaleziono Wyników

Analiza roli kredytów konsumpcyjnych w procesie dyfuzji innowacji - ujęcie aksjomatyczne

N/A
N/A
Protected

Academic year: 2021

Share "Analiza roli kredytów konsumpcyjnych w procesie dyfuzji innowacji - ujęcie aksjomatyczne"

Copied!
16
0
0

Pełen tekst

(1)

Zeszyty

Zeszyty

Naukowe

Naukowe

ISSN 1898-6447 Zesz. Nauk. UEK, 2016; 9 (957): 5–20 DOI: 10.15678/ZNUEK.2016.0957.0901

9 (957)

Beata Ciałowicz

Analiza roli kredytów

konsumpcyjnych w procesie dyfuzji

innowacji – ujęcie aksjomatyczne

*

Streszczenie

Głównym celem artykułu jest formalna analiza roli kredytów konsumpcyjnych w procesie dyfuzji innowacji. Aby zrealizować postawione zadanie, zostały użyte nastę-pujące narzędzia: teoriomnogościowy i topologiczny aparat pojęciowy z teorii równowagi ogólnej oraz statyczny model ekonomii Debreu z pieniądzem w postaci wielozakreso-wego systemu relacyjnego. Dla danego modelu zdefiniowano specyficzne rozszerzenia ze względu na zmiany innowacyjne w sferze konsumpcji lub zmiany imitujące w sferze produkcji. Wprowadzone rozszerzenia umożliwiły formalne zdefiniowanie procesu dyfu-zji innowacji oraz przeprowadzenie analizy roli kredytów konsumpcyjnych w tym proce-sie. W szczególności wykazano, że kredyty te mogą poprawić końcowy stan równowagi danego procesu.

Słowa kluczowe: kredyt konsumencki, proces dyfuzji innowacji, ekonomia Debreu z pieniądzem, schumpeterowska ewolucja innowacyjna, analiza aksjomatyczna.

Klasyfikacja JEL: O31, O10, C6.

Beata Ciałowicz, Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie, Katedra Matematyki, 31-510 Kraków, ul. Rakowicka 27, e-mail: beata.cialowicz@uek.krakow.pl

* Artykuł powstał w wyniku realizacji projektu badawczego nr UMO-2014/13/B/HS4/00552 finansowanego ze środków Narodowego Centrum Nauki.

(2)

1. Wprowadzenie

Zgodnie z teorią rozwoju gospodarczego J.A. Schumpetera [1912] ważnym elementem ewolucji innowacyjnej jest proces dyfuzji innowacji, w którym aktywną rolę odgrywają zarówno producenci-innowatorzy wprowadzający na rynek nowe towary lub nowe technologie produkcji, jak i konsumenci, których akceptacja danej innowacji jest warunkiem jej sukcesu rynkowego. Zagadnienie aktywnej roli konsumentów pojawiło się w wielu opracowaniach z nurtu neoschumpete-rowskiego, dotyczącego teorii ewolucji innowacyjnej, a zapoczątkowanego przez R.R. Nelsona i S.G. Wintera [1982]. W tym nurcie mieści się również program badawczy dotyczący modelowania wizji J.A. Schumpetera w aparacie pojęciowym teorii równowagi ogólnej Arrowa-Debreu, zapoczątkowany w latach 20. ubiegłego wieku i obecnie kontynuowany [Malawski 1999, Malawski 2005, Malawski i Woerter 2006, Ciałowicz i Malawski 2010, 2011, 2012, 2013, 2014, Ciałowicz 2015, 2016]. Niniejszy artykuł jest rozwinięciem zagadnień poruszanych we wcze-śniejszych opracowaniach autorki, a jego celem jest aksjomatyczna analiza roli kredytu konsumenckiego w procesie dyfuzji innowacji. Podjęto próbę wykazania, że konsumenci, dysponując możliwością wykorzystania kredytu konsumenckiego w celu realizacji innowacyjnego planu konsumpcji (czyli kupienia towarów inno-wacyjnych), mają wpływ na proces dyfuzji innowacji zainicjowany przez produ-centów-innowatorów, co powoduje zmiany w całym systemie ekonomicznym. W szczególności starano się udowodnić, że kredyt konsumencki daje możliwość osiągnięcia lepszego (w sensie optymalizacji działalności uczestników rynku) stanu równowagi na koniec procesu dyfuzji innowacji.

W realizacji postawionego celu wykorzystany został statyczny model ekonomii Debreu z własnością prywatną i z pieniądzem oraz pojęcie rozszerzenia innowa-cyjnego tego modelu. W następnym etapie badania zdefiniowano proces dyfuzji innowacji w danym modelu oparty na zmianach imitujących w sferze produkcji oraz zmianach innowacyjnych w sferze konsumpcji z uwzględnieniem oszczęd-ności i kredytów konsumenckich. Ważnym elementem badania danego procesu jest porównywanie stanów równowagi ze względu na optymalne plany uczest-ników rynku. W ostatnim etapie badania rola kredytu konsumpcyjnego w procesie dyfuzji innowacji została poddana analizie za pomocą odpowiednich twierdzeń.

2. Model ekonomii Debreu z pieniądzem oraz rozszerzenia

tego modelu

Rozważmy statyczny model ekonomii Debreu z własnością prywatną i z pieniądzem [Ciałowicz i Malawski 2011] w postaci wielozakresowego systemu

(3)

relacyjnego Em = (⺢, + 2, P

m, Cm, F, ϖm, μ). Model ten (nazywany w dalszej części

pracy ekonomią Debreu z pieniądzem) jest połączeniem systemów produkcji i konsumpcji z pieniądzem oraz sfery bankowej. W modelu tym zakładamy, że całkowity zasób początkowy jest własnością konsumentów i jednocześnie mają oni udziały w zyskach producentów i banków.

System produkcji z pieniądzem ma postać dwuzakresowego systemu relacyjnego:

, , ,

Pm=^B R,+2 ChPmh gdzie Ch y , p , ,

Pm=^ m m ηm πmh jest charakterystyką systemu

Pm. W systemie tym każdy producent b Bd działa w , + 2-wymiarowej przestrzeni

towarów R,+2=R,R#R,F, gdzie R,R jest przestrzenią towarów „realnych”, a R,F jest dwuwymiarową przestrzenią finansową, co oznacza, że w każdym planie produkcji dwie ostatnie współrzędne są przypisane odpowiednio do oszczędności i kredytów. W systemie tym każdy producent b Bd charakteryzowany jest przez

zbiór planów technologicznie możliwych ym^ hb :=YbfR,+2, a celem jego

dzia-łania są wybór i realizacja planu produkcji yb=^y1,f, y,, ,0 –cbhdYb, w którym cb oznacza kredyt producenta b maksymalizujący zysk przy danym wektorze cen

pm = (p1, …, is, ic ), gdzie is, ic oznaczają oprocentowanie odpowiednio oszczędności i kredytów. Fakt ten opisuje korespondencja podaży ηm taka, że dla każdego b Bd ,

: : : max ,

b p y Y p y p y

m b m bd b m b yb Yb m b

η ^ h =η ^ h "= l l= d , oraz funkcja zysku

maksy-malnego πm taka, że dla każdego b Bd ,πm^bh:=πm^pmh: max= ybdYbp ym b.

Podobnie formalny model systemu konsumpcji z pieniądzem ma postać trójzakresowego systemu relacyjnego: Km= A,R, ,P ChKm ,

,

^ h gdzie ChKm=

,e , , p , ,

m m m m m m

χ ε β ϕ

=^ h jest charakterystyką systemu Km. W systemie tym każdy konsument adA charakteryzowany jest przez zbiór konsumpcji

:

a X R

m af 2

χ ^ h = ,+ taki, że x x , , x s c, , X ,

a=^ 1 f , a ahd a gdzie sa oznacza

oszczędności konsumenta, a ca – wysokość jego kredytu. Zakładamy, że oszczęd-ności są traktowane jako wyjście dla konsumenta, co oznacza, że sa ≤ 0, natomiast kredyty konsumenckie są wejściem dla konsumenta, dlatego ca ≥ 0. Ponadto konsu-menta charakteryzuje jego zasób początkowy em^ah:=ea=^e1,f, , ,e s c, a ahdXa

oraz relacja preferencji εm^ ha :=dadP (zawężona do zbioru konsumpcji X

a ),

gdzie P jest rodziną wszystkich relacji preferencji w przestrzeni towarów. Rola konsumenta polega na wyborze i realizacji planu konsumpcji maksymalizującego preferencje konsumenta na jego zbiorze budżetowym βm^ ha . Fakt ten opisuje

korespondencja popytu ϕ taka, że ϕm^ah:="x)am^ah:6xam^a xh adax)a,.

System finansowy F ma postać dwuzakresowego systemu relacyjnego:

, , ,

F=^M R,+2 ChFh gdzie Ch

F = ( f, pm, γ, ζ) jest charakterystyką systemu F.

W systemie tym każdy bank rdM charakteryzowany jest przez zbiór planów

finansowych możliwych do realizacji f r^ h:=FrfR,+2. Zakładamy przy tym,

że działania banków są neutralne dla dóbr realnych, co oznacza, że plan finan-sowy banku r ma postać fr=^0,f, , ,0 s cr rhdR,+2, gdzie s s ,

r=

/

adA ar sar ≤ 0

(4)

oznacza kredyt producenta b udzielony przez bank r, zaś car ≥ 0 oznacza kredyt konsumenta a udzielony przez bank r. W danym planie finansowym oszczędności konsumentów są wejściem (współrzędna ujemna), a kredyty są wyjściem (współ-rzędna dodatnia). Jednocześnie zgodnie ze współczynnikiem pokrycia kredyto-wego λ < 0, plan finansowy fr jest możliwy do realizacji przez bank r, frdFr,

jeżeli cr ≤ λsr. Zauważmy, że zgodnie ze współczynnikiem pokrycia kredytowego w przypadku braku oszczędności (sr = 0) bank nie może udzielać kredytów (cr = 0), dlatego w rozważanym modelu zakładamy, że s=

/

rdMsr≠ .0 Zgodnie

z wprowadzonymi wcześniej oznaczeniami zachodzą zależności: cb=

/

rdMcbr, ,

ca=

/

rdMcar sa=

/

rdMsar.

W danym modelu zakładamy, że każdy bank traktowany jest jak producent działający w przestrzeni dóbr finansowych, a jego celem działania jest maksyma-lizacja zysku na zbiorze finansowym, przy danym systemie cen. Zgodnie z zało-żeniami, że oprocentowanie kredytów producentów i konsumentów ic jest takie samo oraz is < ic, dla danego wektora cen pm = (p1, …, is, ic ) zysk każdego banku pochodzi z różnicy oprocentowania kredytów i oszczędności: ic – is.

Działalność banków opisuje korespondencja podaży pieniądza γ oraz funkcja zysku maksymalnego banków ζ, przy czym zysk banku z realizacji planu finanso-wego fr przy wektorze cen pm wynosi:

, : . z pr^ m frh=p fm r=ic^

/

b Bd cbr+

/

a Ad carh+is^

/

a Ad sarh St ąd γ^rh=γr^pmh:="frldF z pr: r^ m, frlh=maxfrdFrz pr^ m, frh, oraz ζ^ hr = : max , p z p f r m fr Fr r m r ζ = ^ h = d ^ h dla każdego rdM.

Ekonomia Debreu z pieniądzem Em jest kombinacją systemu produkcji z pieniądzem Pm, systemu konsumpcji z pieniądzem Km oraz systemu finanso-wego F taką, że konsumenci mają udziały w zyskach zarówno producentów, jak i banków. Udziały te mierzone są odpowiednio funkcjami udziałów θ i μ takimi, że dla każdej pary ^a b, hdA B# liczba θab:=θ^a b, h 6d 0 1, @ opisuje udział

konsumenta a w zysku producenta b, przy czym dla każdego b Bd , a Aθ =ab 1 !

/

oraz dla każdej pary ^a r, hdA M# liczba μard60 1, @ opisuje udział

konsu-menta a w zysku banku r i dla każdego rdM, ar 1.

adAμ =

/

Ponadto całkowite zasoby początkowe dR 2

ϖ ,+ ekonomii Em są własnością konsumentów, to znaczy

.

, , , , s, c : a A ae

1 2 f

ϖ=^ϖ ϖ ϖ ϖ ϖ, h =

/

d Zgodnie z powyższymi założeniami

majątek konsumenta w danym modelu wynosi:

,

wa=projR,^pmh%projR,^eah+

/

b B! θ πab b^pmh+

/

r M! μ ζar r^pmh+sa+ca

a zbiór budżetowy ma postać βm^ah:="xadxm^ah:= p xm awa,. Zauważmy,

że oszczędności konsumenta pochodzą z niewykorzystanej części jego zasobu początkowego przy realizacji planu konsumpcji xa : sa = pmxa – wa.

W modelu Em rola każdego uczestnika rynku polega na wyborze i realizacji planu działania optymalnego dla niego przy danym systemie cen i zgodnego

(5)

z indywidualnymi ograniczeniami w działaniu. W szczególności dla danego wektora cen i danych stóp procentowych każdy konsument decyduje, czy powi-nien część zasobu początkowego przeznaczyć na oszczędności i zwiększyć swoją siłę nabywczą w przyszłości, czy zmienić swoje ograniczenia budżetowe poprzez kredyt konsumpcyjny. Jednocześnie producenci, których celem jest maksymali-zacja zysku, mogą uzyskać kredyt z banku, pozwalający im na realizację innowa-cyjnego planu produkcji. Zauważmy, że w danym modelu zbiory agentów (produ-centów, konsumentów i banków) działających w danej przestrzeni nie są rozłączne, ponieważ zarówno producenci, jak i banki są jednocześnie konsumentami.

Przedstawiony model jest specyficzną modyfikacją ekonomii Debreu z własno-ścią prywatną E=^R,, , , ,P K θ ϖh [Debreu 1959], ponieważ proj E E,

m

R,^ h=

gdzie P= projR,^ hPm, K= projR,^Kmh.

Formalne modelowanie ewolucji innowacyjnej jest oparte na definicji rozsze-rzenia innowacyjnego danego systemu ekonomicznego, przy czym zgodnie z zało-żeniem o wiodącej roli producentów w innowacyjnej ewolucji schumpeterowskiej przypomniana zostanie najpierw definicja rozszerzenia innowacyjnego systemu produkcji, a następnie wprowadzona zostanie definicja rozszerzenia innowacyj-nego systemu produkcji z pieniądzem.

Definicja 2.1 [Malawski 1999]. System produkcji Pl=^B,R,,ChPlh nazywamy

rozszerzeniem innowacyjnym systemu P=^B,R,,ChPh, w skrócie P P,

i

f l jeżeli:

1) ,≤ ,,l

2) 7bldBl, 6b Bd

(2.1) projR,^ hYbll 1YYb, (2.2) projR,^ hpl = p, (2.3) projR,^ ^ηlbl plhhY1ηb^ph,

(2.4) πb^ph<πlbl^plh.

Definicja 2.2. System produkcji z pieniądzem Pml nazywamy rozszerzeniem

innowacyjnym systemu Pm, w skrócie PmfiPml, jeżeli:

1) projR,^Phfi projR,l^Plh,

2)

/

b Bd cb<

/

bldBlcbll.

Zgodnie z podaną definicją rozszerzenie innowacyjne systemu produkcji z pieniądzem oznacza, że zachodzą zmiany innowacyjne w sferze realnej gospo-darki oraz suma kredytów zwiększa się. Założenie drugie opiera się na teorii J.A. Schumpetera, który twierdził, że zmiany innowacyjne wprowadzane przez producentów mogą być realizowane tylko poprzez kredyty udzielane przez banki.

Zgodnie z schumpeterowską teorią rozwoju gospodarczego zmiany innowa-cyjne w sferze produkcji są determinantami zmian w całym systemie, co bezpo-średnio prowadzi do definicji rozszerzenia innowacyjnego modelu ekonomii Debreu E oraz modelu z pieniądzem Em. Zakładamy przy tym, że zmiany inno-wacyjne zachodzą tylko w sferze realnej, a nie w sferze finansowej gospodarki, co oznacza, że banki nie są innowatorami w tym ujęciu.

(6)

Definicja 2.3 [Malawski 1999]. System ekonomiczny El=^R,l,P Cl, l l, ,θ ωlh

nazywamy rozszerzeniem innowacyjnym systemu E=^R,, , , ,P C θ ωh, w skrócie: ,

EfiEl jeżeli PfiPl.

Niech dane będą dwie ekonomie Debreu z pieniądzem:

, , , , , , ,

Em=^R, P K Fm m θ ϖ μm h E R,P K F, , , , , .

m= , m m θ ϖm μ

l ^ l l l l l l lh

Definicja 2.4 [Ciałowicz i Malawski 2011]. System ekonomiczny Eml jest rozszerzeniem innowacyjnym systemu Em (w skrócie: EmfiEml), jeżeli:

1) EpfiEpl, gdzie Ep= projR,R^ hEm, Epl = projR,R^ hEml (definicja 2.3),

2)

/

r Md sr <

/

rldMlslrl .

Zgodnie z przedstawioną definicją 2.4 rozszerzenie innowacyjne ekonomii Debreu z pieniądzem oznacza innowacyjne zmiany w sferze realnej danego modelu oraz wzrost sumy oszczędności, a więc również wzrost sumy kredytów (ze względu na współczynnik pokrycia kredytowego). Oznacza to, że przy zało-żeniu niezmienionej sumy kredytów konsumpcyjnych rozszerzenie innowacyjne ekonomii Debreu z pieniądzem implikuje rozszerzenie innowacyjne w systemie produkcji z pieniądzem (definicja 2.2).

Uwaga: jeżeli EmfiEml oraz

/

adAca=

/

aldAlcall, to Pmfi Pml.

Innym rodzajem zmian w systemie produkcji jest rozszerzenie imitujące, stano-wiące ważny element procesu dyfuzji innowacji.

Niech dane będą trzy systemy produkcji z pieniądzem: Pm=^B,R,+2;

, , , , y p η πh Pml =^Bl,R,l+2; , , ,y pl l η πl lh, , ; , , , Pmll=^Bll R,ll+2 y pll llη πll llh takie, że ,

PmfiPml ,≤,l≤ ,,ll B B= ll=Bll oraz Bil jest zbiorem producentów-innowatorów

w systemie Pml.

Definicja 2.5 (por. [Ciałowicz 2014]). System produkcji Pmll nazywamy

rozsze-rzeniem imitującym systemu produkcji Pml (w skrócie: PmlfimPmll), jeżeli istnieje

producent-innowator blidBil oraz producent blldBll taki, że 7yllblldYbllll 7ybdYb :

.

projR,+2^ hybllll =yb

Zgodnie z powyższą definicją w rozszerzeniu imitującym systemu produkcji w systemie Pmll działa co najmniej jeden producent bll, który jest imitatorem

produ-centa-innowatora bil, czyli imitator realizuje plan produkcji ybllll, który jest imitacją

innowacyjnego planu produkcji yb.

Zauważmy, że rozszerzenie imitujące nie wyklucza rozszerzenia innowacyj-nego, tzn. dla danych systemów produkcji może zachodzić PmfiPmll lub PmlfiPmll.

Definicja 2.6. System ekonomiczny Eml jest rozszerzeniem systemu Em ze

(7)

3. Analiza innowacyjnych planów produkcji i konsumpcji

Na podstawie definicji 2.2 rozszerzenia innowacyjnego systemu produkcji z pieniądzem w zbiorze technologicznie możliwych planów produkcji każdego producenta-innowatora bldBl możemy wyróżnić innowacyjne plany produkcji ybll

takie, że ylbdprojR, Ybl =projR, Yb

l ^ lh ^ h dla każdego b Bd . Jednocześnie zmiany

innowacyjne dotyczą wyróżnionego towaru realnego, który można nazwać inno-wacyjnym. Zakładamy przy tym, że w przedstawionym ujęciu towar innowacyjny nie jest pieniądzem.

Definicja 3.1 (por. [Ciałowicz 2015]). Niech dane będą dwa systemy produkcji ,

Pml Pm takie, że PmfiPml. Towar kd"1 2, ,f ,, , nazwiemy innowacyjnym, jeżeli

istnieje producent-innowator bldBl oraz istnieje innowacyjny plan produkcji

, , , , ,

ybll=^y y1l l2 f yl,l 0 –clblhdYbll taki, że dla dowolnego producenta b Bd oraz

dowolnego planu produkcji yb=^y y1, 2,f, y,, ,0 –cbhdYb zachodzi zależność

≠ .

ykl yk

Uwaga: jeżeli plan produkcji yb=^y y1, 2,f, y,, ,0 –cbh jest innowacyjny, to

≠ ,

projR,I^ hyb 0 gdzie 0 = (0, 0, …, 0).

Zauważmy, że w rozszerzeniu innowacyjnym systemu produkcji z pieniądzem obserwowane zmiany innowacyjne zachodzą w procesie produkcji wyróżnionego towaru k. Stąd w przestrzeni towarów możemy wyróżnić podprzestrzeń towarów innowacyjnych R,I

oraz podprzestrzeń towarów nieinnowacyjnych R,n,

co daje nam możliwość rozważania przestrzeni towarów w postaci: R,+2=R,n#R,I#R2.

Ze względu na dalszą analizę zakładamy, że towarem innowacyjnym jest tylko towar konsumpcyjny, czyli wejście dla konsumenta lub wyjścia dla producentów (współrzędne dodatnie w planach konsumpcji i produkcji).

Wprowadzone pojęcie towaru innowacyjnego oraz wyszczególnienie w prze-strzeni towarów dóbr tego rodzaju dotyczy również całego modelu Debreu z pieniądzem, zgodnie z definicją jego rozszerzenia innowacyjnego. Stąd możliwe jest zdefiniowanie innowacyjnego planu konsumpcji oraz rozszerzenia innowacyj-nego systemu konsumpcji z pieniądzem.

Niech dana będzie ekonomia Debreu z pieniądzem Em oraz jej rozszerzenie innowacyjne Eml ^EmfiEmlh.

Definicja 3.2 (por. [Ciałowicz 2015]). Plan konsumpcji xldR,l+2 nazywamy

innowacyjnym, jeżeli projR,I^ hxl >0, gdzie 0 = (0, 0, …, 0) oraz dla x y, dR,, x = (x1, x2, …, x, ), y = (y1, y2, …, y, ), x < y + xk ≤ yk dla każdego k = 1, 2, …, , i x ≠ y.

Zgodnie z przedstawioną definicją innowacyjnym planem konsumpcji jest plan, w którym co najmniej jedno wejście jest towarem innowacyjnym.

(8)

Definicja 3.3 (por. [Ciałowicz 2015]). Plan konsumpcji xla=^x1l,f, x s c,ll, lal, allhd

R 2

d ,l+ konsumenta aldAl nazywamy:

a) co najmniej tak innowacyjnym, jak plan xa= x1,f,x s c,, a, a dR 2

,+

^ h

kon-sumenta adA (w skrócie: xaI xal), jeżeli projR,I^xah≤ projR,I^xalh oraz cacal,

l

b) bardziej innowacyjnym niż plan xa= x1,f, x s c,, a, a dR 2

,+

^ h konsumenta

adA (w skrócie: xa<I xal), jeżeli projR,I^xah< projR,I^xlah oraz cacla.

l

Zgodnie z przedstawioną definicją bardziej innowacyjny jest ten plan konsumpcji, w którym ilość żadnego z towarów innowacyjnych nie jest mniejsza niż ilość tego towaru w planie konsumpcji mniej innowacyjnym, a co najmniej jednego towaru innowacyjnego jest więcej, oraz wysokość kredytu konsump-cyjnego nie jest mniejsza. Zauważmy, że plan nieinnowacyjny, czyli taki, że

,

projR,I^ hxa =0 jest gorszy od każdego planu innowacyjnego z taką samą

wyso-kością kredytu konsumpcyjnego.

Definicja 3.4 (por. [Ciałowicz 2015]). Relacja preferencji dafR,+2#R,+2

konsumenta adA jest proinnowacyjna, jeżeli dla każdych dwóch planów

konsumpcji x xa, aldXa zachodzi zależność xa<I xla&xa'a xal.

Zgodnie z powyższą definicją jeżeli relacja preferencji danego konsumenta jest proinnowacyjna, to woli on plany konsumpcji innowacyjne od nieinnowacyjnych.

Twierdzenie 3.1 (por. [Ciałowicz 2015]). Niech dany będzie konsument adA

charakteryzowany przez zbiór konsumpcji Xa≠Q oraz relacje preferencji da.

Jeżeli:

1) 7xaa≠Q:xa=^x1,f,x s c,, a, ah jest innowacyjny,

2) da jest proinnowacyjna,

to 6x)adϕ^ h "a := xlaa:6xaa xadaxal,, gdzie ca)=ca jest innowacyjnym

planem konsumpcji.

Dowód (nie wprost). Zakładamy, że istnieje optymalny plan konsumpcji ,

xa)dϕ^ ha który nie jest innowacyjny, tzn. projRI xa =0,

)

, ^ h oraz istnieje xaa≠Q

taki, że xa jest innowacyjny, czyli projR,I^ hxa >0. Ponieważ projR,I^ hx <a) proj x

< R,I^ ha oraz ca)=ca z założenia, że relacja preferencji d a jest

proinnowa-cyjna, wynika, iż xa)'a xa. Jednocześnie zgodnie z definicją korespondencji popytu

ϕ ^ah zachodzi xada xa), co jest sprzeczne z faktem, że xa)'axa. Definicja 3.5. Plan produkcji yldR,+2 nazywamy:

a) co najmniej tak innowacyjnym, jak plan ydR,+2 (w skrócie: y ≤

I y⬘), jeżeli:

projR,I^yh projR,I^ylh oraz pm%y pm%yl.

b) bardziej innowacyjnym niż plan ydR,+2 (w skrócie: y <

I y⬘), jeżeli:

(9)

Zgodnie z powyższą definicją bardziej innowacyjny jest ten plan produkcji, w którym co najmniej jednego towaru innowacyjnego jest więcej, a żadnego nie jest mniej niż ilość tych towarów w planie produkcji mniej innowacyjnym (dotyczy to tylko towarów produkowanych, a nie zużywanych w procesie produkcji) i jednocze-śnie plan ten daje producentowi większy zysk niż mniej innowacyjny plan produkcji.

Uwaga: jeżeli plan produkcji y=^y y1, 2,f, y,, ,0 –ch nie jest

innowa-cyjny, czyli projR,I^ hy =0, to dla każdego innowacyjnego planu produkcji

, , , , ,

yl=^y yl1 2l f y,l 0 –clh takiego, że c⬘ = c, zachodzi zależność y < I y⬘, jeżeli

projR,I^ hpm 0 (wśród towarów innowacyjnych nie ma towarów szkodliwych).

Zgodnie z teorią J.A. Schumpetera w rozwoju innowacyjnym systemu ekono-micznego zmiany w działalności konsumentów są efektem zmian innowacyjnych w sferze produkcji, ale w literaturze nurtu neoschumpeterowskiego [Andersen 2007, Clark i Goldsmith 2006, McMeekin i in. 2002, Hanusch i Pyka 2006, 2007, Saam 2005] procesy ewolucyjne rozważane są jako wielopoziomowe oraz dwukie-runkowe zmiany, w których również konsumenci wpływają na działalność produ-centów. Ponadto zmiany innowacyjne mogą występować w sferze konsumpcji. Stąd wprowadzone zostanie rozszerzenie innowacyjne systemu z pieniądzem niezbędne do formalnego zdefiniowania procesu dyfuzji innowacji.

Niech dane będą dwa systemy konsumpcji z pieniądzem Km oraz Kml.

Definicja 3.6. System konsumpcji Kml jest rozszerzeniem innowacyjnym

systemu Km, w skrócie KmfiKml, jeżeli:

1) ,= l,,

2) p= projR,+2^ hpl,

3) 7 la dAl

(3.1) istnieje xalldβlal≠Q taki, że xall jest innowacyjnym planem konsumpcji,

(3.2) dal jest proinnowacyjna,

(3.3) 7xalldϕlal 6adA x6 aa xa<Ixall,

(3.4)

/

adAsa

/

aldAlsal,

/

adAca

/

aldAlcal.

System konsumpcji Kml jest innowacyjnym rozszerzeniem systemu K, jeżeli

w systemie tym działa co najmniej jeden konsument charakteryzowany przez proinnowacyjną relację preferencji (założenie 3.2) oraz osiągalnym dla niego inno-wacyjnym planem konsumpcji (założenie 3.1). Ponadto wśród optymalnych planów konsumenta a⬘ jest co najmniej jeden, który jest bardziej innowacyjny (w sensie definicji 3.3) niż optymalne plany konsumpcji realizowane przez konsumentów w systemie Km.

Definicja 3.7. System ekonomiczny Eml jest rozszerzeniem systemu Em ze

zmianami innowacyjnymi w sferze konsumpcji (w skrócie: EmfKiEml), jeżeli

.

(10)

4. Klasyfikacja stanów równowagi w modelu Debreu z pieniądzem

W analizie wpływu kredytów konsumenckich na proces dyfuzji innowacji podstawowym problemem jest porównanie innowacyjności dwóch systemów ekonomicznych powstałych w wyniku różnych procesów dyfuzji innowacji. Próbą rozwiązania tego problemu jest porównywanie dwóch procesów dyfuzji innowacji tego samego modelu wyjściowego ze względu na końcowy stan równowagi.

Definicja 4.1

1) Alokacją ekonomii Debreu z pieniądzem Em nazywamy (m + n + k)-elemen-towy ciąg punktów w przestrzeni R,+2 o postaci ((xa ), (yb ), (fr )).

2) Alokacja ((xa ), (yb ), (fr )) spełnia warunek równowagi rynkowej, jeżeli: a) projR,R^xy+ fh= projR,R^ϖh, gdzie x xa,

a A =

/

d y=

/

b Bd yb, , f =

/

r Md fr b)

/

adAsa+

/

r Md sr=2ϖs, c)

/

r Md cr+

/

adAca+

/

b Bd cb=3ϖc.

3) Alokacja ((xa ), (yb ), (fr )) jest osiągalna dla ekonomii Em, jeżeli: a) dla każdego adA x, adXa,

b) dla każdego b B yd , bdYb,

c) dla każdego rdM f, rdFr,

d) alokacja ((xa ), (yb ), (fr )) spełnia warunek równowagi rynkowej.

Zgodnie z powyższą definicją alokacją nazwiemy przypisanie wszystkim uczestnikom rynku pewnych planów działania. Jeżeli plany te są dla nich osią-galne ze względu na możliwości technologiczne (dla producentów i banków) lub psychofizyczne (dla konsumentów) oraz zachodzi równowaga na wszystkich rynkach, dana alokacja jest osiągalna. Spośród wszystkich osiągalnych alokacji najważniejszymi dla danego modelu są te, które utworzone zostały z optymalnych planów działania wszystkich uczestników rynku przy danym, ustalonym wektorze cen. Jeśli taka alokacja istnieje, mówimy, że ekonomia jest w równowadze, a alokacja ta wraz z wektorem cen tworzy stan ogólnej równowagi konkurencyjnej.

Definicja 4.2. Stanem ogólnej równowagi konkurencyjnej w ekonomii

Debreu z pieniądzem Em nazywamy (m + n + k + 1)-elementowy ciąg punktów

, , ,

s=^^xa)h ^yb)h ^fr)h p)h w przestrzeni R,+2, który spełnia warunki:

1) plan produkcji yb) maksymalizuje zysk producenta b na zbiorze Yb przy

wektorze cen p*, dla każdego b Bd ,

2) plan finansowy fr) maksymalizuje zysk banku r na zbiorze Fr przy wektorze

cen p*, dla każdego rdM,

3) plan konsumpcji xa) jest planem najlepszym dla konsumenta a ze względu na

(11)

: x X p x: ≤ pe a p p s c ,

a ad a m a b B ab b m r M ra r m a a

β =" ^ h+

/

d θ π ^ h+

/

d μ ζ ^ h+ + ,

dla każdego adA,

4) alokacja ^^xa)h,^yb)h, fr)h spełnia warunek równowagi rynkowej.

Dla potrzeb dalszych rozważań, w szczególności analizy wpływu kredytu konsumpcyjnego na stan ekonomii, na koniec procesu dyfuzji innowacji wpro-wadzona zostanie możliwość porównywania stanów równowagi ze względu na optymalne działania uczestników rynku.

Definicja 4.3. Stan równowagi sr=^^xra)h,^yr)bh,^frr)h, pr)h ekonomii Em jest lepszy

od stanu s=^^x)ah,^y)bh,^fr)h, p)h, w skrócie s s1r, jeżeli:

1) dla każdego adA xa)daxra) oraz istnieje aldA xa)l'a xlra)l,

2) b Bπb p < b Bπb p ,

) )

! ^ h ! ^r h

/

/

3)

/

r!Mζr^p)h≤

/

r!Mζr^pr)h.

Zgodnie z wprowadzoną definicją lepszym stanem równowagi jest ten, w którym wszyscy konsumenci realizują plany konsumpcji nie gorsze, a co najmniej jeden z nich realizuje plan lepszy niż optymalne plany konsumpcji w gorszym stanie równowagi, maksymalny zysk całkowity podsystemu produkcji jest większy, natomiast maksymalny zysk całkowity podsystemu finansowego jest nie mniejszy od analogicznych zysków w gorszym stanie równowagi.

5. Analiza procesu dyfuzji innowacji

Analiza procesu dyfuzji innowacji pojawiła się po raz pierwszy w literaturze w końcu XIX w. w pracach francuskiego socjologa G. Tarde [1890], a w latach 60. XX w. została rozwinięta przez E.M. Rogersa [1962]. Zgodnie z tą teorią proces wprowadzania innowacji zostaje zapoczątkowany przez producentów-innowatorów wprowadzających na rynek nowe towary lub nowe technologie, czego efektem jest zaburzenie stanu równowagi (ruchu okrężnego). W kolejnym etapie w zbiorze producentów pojawiają się imitatorzy, którzy powielają plany innowacyjne. Jedno-cześnie innowacje odniosą sukces, jeśli zmiany innowacyjne zostaną zaakcepto-wane przez sferę konsumpcji. Zakończenie danego procesu dyfuzji innowacji nastę-puje, gdy dany system ekonomiczny znajdzie się ponownie w stanie równowagi.

Aksjomatyczna analiza dynamicznego procesu dyfuzji innowacji jest możliwa dzięki zastosowaniu matematycznej idei (quasi-)półdynamicznego systemu (por. [Sibirskij i Szube 1987]).

Rozważmy przestrzeń wszystkich ekonomii Debreu z pieniądzem:

(12)

Definicja 5.1. Odwzorowanie fEm: Em#R+"P^Emh jest

(quasi-)półdyna-micznym systemem ekonomii Debreu z pieniądzem, jeżeli: 1) fEm^Em,0h=" ,Em ,

2) fEm^fEm^E tm, 1h h,t2 = fEm^E tm, 1+t2h 6t t1, 2!R+.

Niech dany będzie (quasi-)półdynamiczny system fEm:Em#R+" P^Emh. Definicja 5.2 (por. [Ciałowicz 2015]).

Zbiór τ+^Emh:="fEm^E t tm, h: dR+i fEm^Em,0h=Em, nazywamy

półtrajek-torią dodatnią (quasi-)półdynamicznej ekonomii Debreu z pieniądzem Em.

Niech Emt = fEm^E tm, h oznacza wartość (quasi-)półdynamicznego systemu po

czasie t.

Definicja 5.3 (por. [Ciałowicz 2015]). Półtrajektorię dodatnią τ+ (Em ) nazy-wamy procesem dyfuzji innowacji w ekonomii Debreu z pieniądzem Em, jeżeli:

1) Em=Em0,

2) istnieją t t1, 2dR+ takie, że 0 < t

1 < t2 i Em iEm E , t K P m t 0 i im 1 2 f f gdzie Em0fiEmt1

oznacza rozszerzenie innowacyjne systemu Em, Emt PKi Emt Emt P Emt

im

im

1f 2^ 1f 2

defi-nicja 2.6 oraz Emt Ki Emt

11 2 – definicja 3.7),

3) dla systemu Emt2 istnieje stan równowagi.

6. Rola kredytu konsumpcyjnego w procesie dyfuzji innowacji

Kredyt konsumpcyjny odgrywa ważną rolę w działalności konsumentów, ponieważ zwiększa ich możliwości budżetowe, zapewniając możliwość realizacji planów nieosiągalnych bez tego kredytu. W rezultacie przy niezerowym kredycie zbiór budżetowy danego konsumenta powiększa się, a optymalne plany mogą się polepszyć w sensie relacji preferencji.

Niech dany będzie model ekonomii Debreu z pieniądzem:

, , , , , , .

Em=^R,+2 P K Fm m θ ϖ μm h

Twierdzenie 6.1. Niech danych będzie dwóch konsumentów a, aldA takich, że:

1) Xa= Xal, 2) da=dal, 3) projR,^eah= projR,^eah, 4) sa=sal, 5) c

a ≠ 0, cal=0,

6) θaba bl dla każdego b Bd , 7) μara rl dla każdego rdM, 8) pm > 0, wtedy:

a) βm^alhQβm^ah (zbiór budżetowy konsumenta z kredytem niezerowym

zawiera w sobie zbiór budżetowy konsumenta bez kredytu), b) jeżeli d a jest monotoniczna, to xa 'a xa

) )

l (plan konsumpcji najlepszy z uwagi

na relacje preferencji jest lepszy od najlepszego planu bez kredytu).

Dowód:

a) zgodnie z założeniami (3)–(7) majątki danych konsumentów wynoszą odpo-wiednio:

(13)

( ) , wa= projR,^pmh% projR, ea +

/

b Bd θ πab b^pmh+

/

r Md μ ζar r^pmh+sa+ca

( ) ,

wal= projR,^pmh%projR, ea +

/

b Bd θ πab b^pmh+

/

r Md μ ζar r^pmh+sa czyli .

wal<wa

Stąd dla każdego xaldβm^ hal zachodzi zależność p xm al≤wal<wa, czyli

xaldβm^ ha , : : ≤ a x X p x w m a! a m a a β ^ h "= ,,

b) zgodnie z definicją monotonicznej relacji preferencji dla każdych dwóch planów konsumpcji xa, xuadXa jeżeli xa<xua (w planie konsumpcji xua żadnego

z towarów nie jest mniej niż w planie konsumpcji xa, oraz co najmniej jednego towaru jest więcej), to xa'a xua (xa jest planem gorszym od xua). Jednocześnie dla

monotonicznej relacji preferencji optymalny plan konsumpcji xa)

spełnia warunek

.

p xm a)=wa Podobnie p xm a)l=wal.

Jeżeli βm^alhQβm^ah, to istnieje optymalny plan konsumenta a taki, że

xa)dβm^ ha i xa)g βm^ hal oraz dla każdego optymalnego planu konsumenta a⬘

zachodzi p xm a)l=wal<wa= p xm a). Stąd z założenia (8) pm > 0 wynika, że xa)l<xa),

a z monotoniczności relacji preferencji wynika, że xa)l'a xa).

Twierdzenie 6.2. Niech dany będzie system ekonomiczny Em oraz dwa procesy dyfuzji innowacji w postaci półtrajektorii dodatnich τ+ (Em ) i τr+^ hEm . Jeżeli

1) Etm1= rEmt1,Fmt2= rFmt2, 2) ,t2= r,t2, A A= t2= rAt2, B B= t2= rBt2, M =Mt2= rMt2, p p p p m t m t m t m t 0= r 0= 1= r 1= , pmt2 pmt2>0 = = r ϖt2= rϖt2, 3) a A b B: abt , ab t ab t 0 1 2 d d 6 6 θ =θ =θ 6adA r6 dMart0 =μtar1 =μtar2, 4)

/

ardArt2crat2>0 oraz a A :c ≥ ,0 t a t 2 2 d 6 r r r 6adAt2:cat2=0, to s s1 r,

gdzie sr=^^xr)ah,^yrb)h,^frr)h, pr)h jest końcowym stanem równowagi procesu dyfuzji

innowacji τr+^ hEm, s=^^x)ah,^yb)h,^fr)h, p)h jest końcowym stanem równowagi

procesu τ+(Em ). Dowód:

Część I. Z założenia (4) wynika, że wśród konsumentów w procesie τr+^ hEm

istnieje taki ardArti2, dla którego crat2>0 (konsument ten ma niezerowy kredyt

konsumpcyjny), natomiast w procesie τ+(Em ) wszyscy konsumenci mają kredyt

konsumpcyjny zerowy. Zgodnie z założeniami (1)–(4) oraz na mocy twier-dzenia 6.1 otrzymujemy xa)r< xa)r oraz x)ar'arxra)r, a jednocześnie dla każdego

,

adA xa)da xra) czyli spełniony jest warunek (1) definicji 5.3.

Część II. Ponieważ sr jest stanem równowagi, to zachodzi dla niego warunek równowagi rynkowej, co w szczególności oznacza, że projR,R^xrt2– yrt2+ frt2h=

, proj t RR ϖ2 = , ^r h s s 2 , adArat2+ r Md rrt2= ϖrts2

/

/

r Mcrt a Ac b Bc a t bt 2+ 2+ 2= d r d r d r

/

/

/

. 3ϖct2 = r

(14)

Analogicznie, ponieważ s jest stanem równowagi (w momencie t2 ), to zachodzą warunki: , projR,R^xt2–yt2+ ft2h=projR,Rt2h . c c c 3 r Md tr2+ a Ad at2+ b Bd bt2= ϖtc2

/

/

/

Z założenia (2) wynika, że projR,R^xrt2– yrt2+ frt2h= projR,R^xt2– yt2+ ft2h,

jednocześnie z założenia (1) wynika, że projR,R^xrt2– yrt2h= projR,R^xt2– yt2h,

co z uwzględnieniem pierwszej części dowodu ^x)ar<xa)rh daje: projy

t R,R^ r2h ≤ projR,R^–yt2h, więc projR,R^yrt2h≥ projR,R^yt2h.

Analogicznie:

/

r Md crrt2+

/

adAcrat2+

/

b Bd crbt2=

/

rdMctr2+

/

b Bd cbt2, więc

na podstawie założenia (1) otrzymujemy:

/

adAcrta2+

/

b Bd crbt2=

/

b Bd ctb2. Wynika

z t ego, ż e

/

bdBcbt2–

/

b Bd crbt2=

/

adAcrta2>0, wię c cb > c .

t

b Bd 2 b Bd rbt2

/

/

W rezultacie yrt2> yt2, więc na mocy założenia (2) otrzymujemy: p

b Bd πbt2^ hmt2 =

/

,

yt2$ pmt2< b Bπtb2 pmt2 yt2$pmt2

=

/

d r ^ hr = r r czyli spełniony jest warunek (2) definicji 5.3. Część III. Z założenia (1) wynika, że

/

r Md ζrt2^pmt2h=

/

r Md ζrtr2^prtm2h, czyli

spełniony jest warunek (3) definicji 5.3.

Zgodnie z wykazanym twierdzeniem jeżeli w procesie dyfuzji innowacji w danym systemie ekonomicznym działa konsument z niezerowym kredytem konsumpcyjnym, to osiągnięty stan równowagi będzie lepszy niż w przypadku, gdy żaden z konsumentów nie dysponuje takim kredytem.

7. Podsumowanie

W przedstawionej pracy przeprowadzona została analiza roli kredytu konsu-menckiego w procesie dyfuzji innowacji. W szczególności zostało wykazane, że konsumenci dysponujący kredytem mają wpływ na przebieg rozwoju innowacyj-nego całego systemu, ponieważ kredyt konsumencki daje możliwość osiągnięcia lepszego (w sensie optymalizacji działalności uczestników rynku) stanu równo-wagi na koniec procesu dyfuzji innowacji.

Zaproponowane aksjomatyczne ujęcie przedstawionego problemu stanowi punkt wyjścia do rozwinięcia badań nad wpływem zachowania konsumentów oraz działalności banków na rozwój innowacyjny całego systemu, a w szczególności badanie wzajemnego oddziaływania sfery produkcji, sfery konsumpcji oraz sfery finansowej w procesie dyfuzji innowacji.

(15)

Literatura

Andersen E.S. [2007], Innovation and Demand [w:] Elgar Companion to

Neo-Schumpete-rian Economics, red. H. Hanusch, A. Pyka, Edward Elgar, Cheltenham–Northampton.

Ciałowicz B., Malawski A. [2010], Demand-driven Schumpeterian Innovative Evolution, The 13th International Schumpeter Society Conference, Aalborg, Denmark.

Ciałowicz B., Malawski A. [2011], The Role of Banks in the Schumpeterian Innovative

Evolution – An Axiomatic Set-up [w:] Catching up, Spillovers and Innovation Net-works in a Schumpeterian Perspective, red. A. Pyka, M. da Graça Derengowski

Fon-seca, Springer, Berlin–Heidelberg–New York.

Ciałowicz B., Malawski A. [2012], The Role of Households in the Schumpeterian

Inno-vative Evolution – An Axiomatic Set-up, The 14th International Schumpeter Society

Conference, University of Queensland, Brisbane, Australia.

Ciałowicz B., Malawski A. [2013], Demand-driven Schumpeterian Innovative Evolution [w:] Innovative Economy as the Object of Investigation in Theoretical Economics, red. A. Malawski, Cracow University of Economics Press, Cracow.

Ciałowicz B., Malawski A. [2014], The Logic of Imitative Processes: Imitation as

Sec-ondary Innovation – An Axiomatic Schumpeterian Analysis, The 15th International

Schumpeter Society Conference (ISS), Friedrich Schiller University, Jena, Germany. Ciałowicz B. [2014], Rola imitacji w schumpeterowskiej ewolucji innowacyjnej – ujęcie

aksjomatyczne [w:] Statystycy, ekonometrycy i matematycy Polski Południowej dla rozwoju badań społeczno-ekonomicznych, red. J. Pociecha, Wydawnictwo

Uniwersy-tetu Ekonomicznego w Krakowie, Kraków.

Ciałowicz, B. [2015], Analysis of Consumer Innovativeness in an Axiomatic Approach, 51 Jubileuszowa Konferencja Statystyków, Ekonometryków i Matematyków Polski Południowej, Wojanów, Polska.

Ciałowicz B. [2016], Innowacyjność konsumentów w procesie dyfuzji innowacji – ujęcie

aksjomatyczne [w:] Matematyka i informatyka na usługach ekonomii, Wydawnictwo

Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu, Poznań.

Clark R.A., Goldsmith R.E. [2006], Interpersonal Influence and Consumer

Innovative-ness, „International Journal of Consumer Studies”, vol. 30, nr 1, http://doi.org/10.1111/

j.1470.6431.2005.00435.x.

Debreu G. [1959], Theory of Value, Viley, New York.

Hanusch H., Pyka A. [2007a], A Roadmap to Comprehensive Neo-Schumpeterian

Eco-nomics [w:] Elgar Companion to Neo-Schumpeterian EcoEco-nomics, red. H. Hanusch,

A. Pyka, Edward Elgar, Cheltenham–Northampton.

Hanusch H., Pyka, A. [2007b], Principles of Neo-Schumpeterian Economics, „Cambridge Journal of Economics”, vol. 31, nr 2, https://doi.org/10.1093/cje/bel018.

Malawski A. [1999], Metoda aksjomatyczna w ekonomii, Ossolineum, Wrocław.

Malawski A. [2005], A Dynamical System Approach to the Arrow-Debreu Theory of

Gen-eral Equilibrium [w:] The 9th World Multi-Conference on Systemics, Cybernetics and Informatics, International Institute of Informatics and Systemics, Orlando, Florida.

Malawski A., Woerter M. [2006], Diversity Structure of the Schumpeterian Evolution.

An Axiomatic Approach, Arbeitspapiere/Working Papers of the Swiss Institute for

(16)

McMeekin A., Tomlinson M., Green K., Walsh V. [2002], Innovation by Demand: An

Interdisciplinary Approach to the Study of Demand and Its Role in Innovation,

Man-chester University Press, ManMan-chester–New York.

Nelson R.R., Winter S.G. [1982], An Evolutionary Theory of Economic Change, Belknap Press of Harvard University Press, Cambridge.

Rogers E.M. [1962], Diffusion of Innovations, The Free Press, New York.

Saam N.J. [2005], The Role of Consumers in Innovation Processes in Markets, „Rational-ity and Society”, vol. 17, nr 3, https://doi.org/10.1177/1043463105055465.

Schumpeter J.A. [1912], Die Theorie der wirtschaftlichen Entwicklung, Duncker & Hum-blot, Leipzig.

Sibirskij K.S., Szube A.S. [1987], Semidynamical Systems (Topological Theory), Sztinca, Kiszyniów.

Tarde G. [1890], Les lois de l’imitation. Psychologie économique, tome premier, red. F. Alcan, Bibliothèque de philosophie contemporaine, Ancienne Librairie Germer Baillière et Cie, Paris.

An Analysis of the Role Consumer Loans Play in the Diffusion of Innovation – an Axiomatic Approach

(Abstract)

The paper’s aim is to formally analyse the role consumer loans play in the process of diffusing innovation. To that end, the following tools are employed: a set-theoretical and topological apparatus borrowed from general equilibrium theory and a static model of the Debreu economy with money in the form of a multi-range relational system. Specific extensions are defined for this model with respect to innovative changes in a consumption sphere or imitative changes in the production sphere. A formal definition of the diffusion of innovation is then introduced and analysis of the role of consumer loans in this process is presented. Finally, it is shown that consumer loans may improve the process’ ultimate equilibrium.

Keywords: consumer loans, the process of diffusing innovation, Debreu monetary economy, Schumpeterian innovative evolution, axiomatic analysis.

Cytaty

Powiązane dokumenty

Siennica Gize, Siennica Jakubiki, Siennica Jasiochy, Siennica Karasie, Siennica Klawy (Klawięta), Siennica Koty, Siennica Krogulce, Siennica Lipusy, Siennica Łukasze,

%DGDQiD ]DSUe]eQWRwDQe w QiQieMs]eM PRQRJUDIii PDMą FKDUDNWeU SR]QDwF]\ AXWRU wSURwDG]iá SRMĊFie eIeNW\wQRĞFi IisNDOQeM ERGĨFyw SRGDWNRw\FK RUD]

Andrzej Szpunar,Barbara Szpunar Lętowice, gm... Dziew iąty sezon

,,Każde doskonałe dzieło sztuki jest moralnym postępem ludzkości”. Ludwig van Beethoven ztuka jest odzwierciedleniem dziejów całej ludzkości – wartości, ideałów,

Celem pracy jest ukazanie, że jednym z aspektów, który bez wątpienia ma wpływ na całe nasze życie, również na tle ekonomicz- nym, jest kultura.. Hipotezą pracy jest

W obec faktu, że powyższa analiza nie ujawniła wyraźnie wpływów pojedynczego czynnika na zaniżanie wartości w rozwoju badanych cech, w celu wykazania stopnia i kierunku

Increasing the load velocity, decreasing the transition length (i.e., smoothness) and/or increasing the foundation stiffness dissimilarity leads to amplified free wave