Niemcy
Przegląd gospodarki UE
Styczeń 2022
Biuro Analiz PFR S.A.:
pawel.dobrowolski@pfr.pl
andrzej.kochman@pfr.pl
michal.kolasa@pfr.pl
Streszczenie
1. Ostatni odczyt PMI przemysłu 60,5 pkt (wzrost z 57,4 pkt). Usługi oscylują wokół poziomu 50 pkt. Ostatni odczyt – 52,2 pkt (wzrost z 48,7 pkt). Najlepsza koniunktura w branżach eksportowych.
2. Rekordowo niska ilość wyprodukowanych samochodów. Widać obniżenie zamówień na produkcję nowych pojazdów samochodowych. Problemy z importem półprzewodników. Jednocześnie gwałtowny wzrost w udziale produkcji samochodów elektrycznych. W Niemczech planowany jest dynamiczny wzrost produkcji akumulatorów.
3. Upadłości przedsiębiorstw w Niemczech na niskim poziomie. Upadłości konsumentów na dużym poziomie.
4. Saldo niemieckiego HZ poniżej swojego typowego poziomu. W 2020 r. import usług spadł bardziej niż eksport, co doprowadziło do dodatniego salda w usługach.
5. PKB Niemiec w 3 kwartale 2021 r-d-r wzrosło o 2,5%. Kryzys roku 2020 zakończył się płytszą recesją niż ta z 2009 r. Wydatki publiczne przez cały okres pandemii rosły.
6. W Niemczech bezrobocie jest na jednym z najniższych poziomów w UE – 3,8% dla 2020 r. Poziom bezrobocia utrzymuje się od początku pandemii na relatywnie stabilnym poziomie – w listopadzie 3,0%.
7. Inflacja w Niemczech nieco szybsza niż w strefie Euro. Na 2021 r. Komisja Europejska prognozuje zharmonizowany wskaźnik cen konsumpcyjnych dla Niemiec na poziomie 109,1 a dla strefy euro 107,5 (Polska 114,1).
8. Przy rekordowym wzroście zachorowań na COVID-19 wciąż relatywnie niska śmiertelność. Dla ostatniego tygodnia 1.620 zgonów i 463.797 przypadków.
Dla pierwszego tygodnia 2021 było to 6.112 zgonów i 145.511 przypadków.
3
Streszczenie
2. Rekordowo niski poziom produkcji samochodów w Niemczech.
1. Wartości wskaźników PMI usług – oscylują wokół 50pkt.
3. Udział samochodów elektrycznych w wolumenie
produkcji samochodów osobowych dynamicznie rośnie. 4. Dramatycznym wzrostom zachorowań na COVID-19 towarzyszy umiarkowany wzrost śmiertelności.
4 774 784
5 871 918
5 221 263
5 694 307
5 573 622
3 104 688
gru.08 kwi.09 sie.09 gru.09 kwi.10 sie.10 gru.10 kwi.11 sie.11 gru.11 kwi.12 sie.12 gru.12 kwi.13 sie.13 gru.13 kwi.14 sie.14 gru.14 kwi.15 sie.15 gru.15 kwi.16 sie.16 gru.16 kwi.17 sie.17 gru.17 kwi.18 sie.18 gru.18 kwi.19 sie.19 gru.19 kwi.20 sie.20 gru.20 kwi.21 sie.21 gru.21
Produkcja samochodów osobowych roczna krocząca tys. sztuk, ostatnie dane za 12.2021
0,0% 1,4% 3,1%
5,4%
2,8%
12,3%
7,9%
17,4%
23,3%
sty.13 maj.13 wrz.13 sty.14 maj.14 wrz.14 sty.15 maj.15 wrz.15 sty.16 maj.16 wrz.16 sty.17 maj.17 wrz.17 sty.18 maj.18 wrz.18 sty.19 maj.19 wrz.19 sty.20 maj.20 wrz.20 sty.21 maj.21 wrz.21
Przemysł przyspiesza od lipca 2020. Usługi w listopadzie zaliczyły odczyt poniżej 50 pkt. Wartości wskaźników – wciąż są powyżej wartości 50 pkt tj. świadczą o poprawie sytuacji.
Wskaźnik PMI
Przemysł
Usługi
Źródło: Macrobond, PMI SA, Markit
63 62,6 63 58 58,4 58 58 57,8 58 57 57,4 57 57 57,4 57 61 60,5 61
63
62,6
63 5858,4
58 5857,8
58 5757,4
57 5757,4
57 6160,5
6162,6 58,4 57,8 57,4 57,4 60,5
63
62,6
63 5858,4
58 5857,8
58 5757,4
57 5757,4
57 6160,5
6163 62,6 63 58 58,4 58 58 57,8 58 57 57,4 57 57 57,4 57 61 60,5 61
61 60,8 61 56 56,2 56 52 52,4 52 53 52,7 53 49 48,7 49 52 52,2 52
61
60,8
61 5656,2
56 5252,4
52 5352,7
53 4948,7
49 5252,2
5260,8 56,2 52,4 52,7 48,7 52,2
61
60,8
61 5656,2
56 5252,4
52 5352,7
53 4948,7
49 5252,2
5261 60,8 61 56 56,2 56 52 52,4 52 53 52,7 53 49 48,7 49 52 52,2 52
sie 21 wrz 21 paź 21 lis 21 gru 21 sty 22
5
Oczekiwania biznesowe w ciągu ostatnich miesięcy uległy pogorszeniu.
Druga fala COVID obniżyła indeksy koniunktury
Ifo Konjunkturperspektiven Business Situation ostatnie 6 miesięcy
DIW Konjunkturbarometer ostatnie 6 kwartałów
88,5 50,7
128,4
97,1
40,0 50,0 60,0 70,0 80,0 90,0 100,0 110,0 120,0 130,0 140,0
01 .0 4.1 99 1 01 .1 0.1 99 2 01 .0 4.1 99 4 01 .1 0.1 99 5 01 .0 4.1 99 7 01 .1 0.1 99 8 01 .0 4.2 00 0 01 .1 0.2 00 1 01 .0 4.2 00 3 01 .1 0.2 00 4 01 .0 4.2 00 6 01 .1 0.2 00 7 01 .0 4.2 00 9 01 .1 0.2 01 0 01 .0 4.2 01 2 01 .1 0.2 01 3 01 .0 4.2 01 5 01 .1 0.2 01 6 01 .0 4.2 01 8 01 .1 0.2 01 9 01 .0 4.2 02 1
DIW Konjunkturbarometer
128 128,4 128 109 109 109 103 102,7 103 109 108,7 109 107 106,7 107 97 97,1 97 128 128 128 109 109 109 103 103 103 109 109 109 107 107 107 97 97,1 97
128,4 109 102,7 108,7 106,7 97,1
128 128 128 109 109 109 103 103 103 109 109 109 107 107 107 97 97,1 97 128 128,4 128 109 109 109 103 102,7 103 109 108,7 109 107 106,7 107 97 97,1 97
Q3 20 Q4 20 Q1 21 Q2 21 Q3 21 Q4 21
92,1
95,7
86,9 97,2 96,1
95,2
75,0 80,0 85,0 90,0 95,0 100,0 105,0 110,0
0 1/ 2 00 5 1 0/ 2 00 5 0 7/ 2 00 6 0 4/ 2 00 7 0 1/ 2 00 8 1 0/ 2 00 8 0 7/ 2 00 9 0 4/ 2 01 0 0 1/ 2 01 1 1 0/ 2 01 1 0 7/ 2 01 2 0 4/ 2 01 3 0 1/ 2 01 4 1 0/ 2 01 4 0 7/ 2 01 5 0 4/ 2 01 6 0 1/ 2 01 7 1 0/ 2 01 7 0 7/ 2 01 8 0 4/ 2 01 9 0 1/ 2 02 0 1 0/ 2 02 0 0 7/ 2 02 1
ifo Business Climate Germany
Business Climate Business Situation Business Expectations
102 101,6 102 101 100,6 101 100 100,2 100 99 99,1 99 97 96,9 97 96 96,1 96 102 102 102 101 101 101 100 100,2 100 99 99,1 99 97 96,9 97 96 96,1 96
101,6 100,6 100,2 99,1 96,9 96,1
DATAdown 102 102 102 101 101 101 100 100,2 100 99 99,1 99 97 96,9 97 96 96,1 96 102 101,6 102 101 100,6 101 100 100,2 100 99 99,1 99 97 96,9 97 96 96,1 96
sierpień wrzesień październik listopad grudzień styczeń
Źródło: Macrobond
Wskaźnik nastrojów gospodarczych w Niemczech delikatnie obniża się.
Nastroje - Przemysł
115,8 113
107,7
55 75 95 115 135 155 175
01.09.1985 01.07.1986 01.05.1987 01.03.1988 01.01.1989 01.11.1989 01.09.1990 01.07.1991 01.05.1992 01.03.1993 01.01.1994 01.11.1994 01.09.1995 01.07.1996 01.05.1997 01.03.1998 01.01.1999 01.11.1999 01.09.2000 01.07.2001 01.05.2002 01.03.2003 01.01.2004 01.11.2004 01.09.2005 01.07.2006 01.05.2007 01.03.2008 01.01.2009 01.11.2009 01.09.2010 01.07.2011 01.05.2012 01.03.2013 01.01.2014 01.11.2014 01.09.2015 01.07.2016 01.05.2017 01.03.2018 01.01.2019 01.11.2019 01.09.2020 01.07.2021
Wskaźnik nastrojów gospodarczych
DG ECFIN
dane odsezonowane ostatnie dane za 12.2021
Germany Euro Area Poland
7
Źródło: Macrobond
Niemcy są w czołówce krajów o najlepszych nastrojach.
Nastroje - Przemysł
12 1,7 11 7,9 11 5,3 11 4,9 11 4,1 113 11 2,6 11 2,4 11 1,6 11 0,8 11 0,3 10 9,7 109 10 8,5 10 8,2 10 7,7 10 7,6 10 7,5 10 7,2 10 6,2 10 3,4 10 2,9 10 2,3 10 0,1 99 ,8 98 90 ,9 90 ,3
80 85 90 95 100 105 110 115 120 125
Sw ed en It aly Eu ro Ar ea Fra n ce Lu xembou rg Germ an y Au st ria B elgiu m Fin lan d D en mar k Gree ce C ro at ia Lit h u an ia Sp ain Po rt u gal Po lan d Est on ia C yp ru s H u n gary N et h er lan d s Slo vak ia Slo ven ia Roman ia B u lgaria Lat via M alt a C zech Rep u b lic Slo vak ia
Wskaźnik nastrojów gospodarczych DG ECFIN
dane odsezonowane ostatnie dane za 12.2021
Źródło: Macrobond, Destatis
Najmniejszy popyt na dobra przemysłowe z rynku wewnętrznego, największy z zagranicy, aktualnie ze strefy euro.
Nowe zamówienia
50 60 70 80 90 100 110 120 130 140
01 .0 9.2 00 3 01 .0 5.2 00 4 01 .0 1.2 00 5 01 .0 9.2 00 5 01 .0 5.2 00 6 01 .0 1.2 00 7 01 .0 9.2 00 7 01 .0 5.2 00 8 01 .0 1.2 00 9 01 .0 9.2 00 9 01 .0 5.2 01 0 01 .0 1.2 01 1 01 .0 9.2 01 1 01 .0 5.2 01 2 01 .0 1.2 01 3 01 .0 9.2 01 3 01 .0 5.2 01 4 01 .0 1.2 01 5 01 .0 9.2 01 5 01 .0 5.2 01 6 01 .0 1.2 01 7 01 .0 9.2 01 7 01 .0 5.2 01 8 01 .0 1.2 01 9 01 .0 9.2 01 9 01 .0 5.2 02 0 01 .0 1.2 02 1 01 .0 9.2 02 1
Germany, New Orders, 2015 = 100
Przemysł łącznie Przemysł łącznie - krajowe Przemysł łącznie - zagraniczne Przemysł łącznie - strefa euro Przemysł łącznie - poza strefą euro
109,2 98,8
117,1
121,2114,6
50 60 70 80 90 100 110 120 130 140
01 .0 9.2 01 9 01 .1 1.2 01 9 01 .0 1.2 02 0 01 .0 3.2 02 0 01 .0 5.2 02 0 01 .0 7.2 02 0 01 .0 9.2 02 0 01 .1 1.2 02 0 01 .0 1.2 02 1 01 .0 3.2 02 1 01 .0 5.2 02 1 01 .0 7.2 02 1 01 .0 9.2 02 1 01 .1 1.2 02 1
Germany, New Orders 2015=100
Przemysł łącznie Przemysł łącznie - krajowe
Przemysł łącznie - zagraniczne Przemysł łącznie - strefa euro
Przemysł łącznie - poza strefą euro
9
Źródło: Macrobond, Destatis
Nowe zamówienia, potwierdzają, iż koniunktura w eksporcie jest większa niż na rynku wewnętrznym.
Nowe zamówienia, które nie są kontynuacją w ramach dużych zamówień
50 60 70 80 90 100 110 120 130
01.09.2010 01.02.2011 01.07.2011 01.12.2011 01.05.2012 01.10.2012 01.03.2013 01.08.2013 01.01.2014 01.06.2014 01.11.2014 01.04.2015 01.09.2015 01.02.2016 01.07.2016 01.12.2016 01.05.2017 01.10.2017 01.03.2018 01.08.2018 01.01.2019 01.06.2019 01.11.2019 01.04.2020 01.09.2020 01.02.2021 01.07.2021
Nowe zamówienia po wykluczeniu dużych, 2015=100
Przemysł łącznie Przemysł łącznie - krajowe Przemysł łącznie - zagraniczne Przemysł łącznie - strefa euro Przemysł łącznie - poza strefą euro
109 99,7 116,2 116,4 116,1
50 60 70 80 90 100 110 120 130
01.09.2019 01.10.2019 01.11.2019 01.12.2019 01.01.2020 01.02.2020 01.03.2020 01.04.2020 01.05.2020 01.06.2020 01.07.2020 01.08.2020 01.09.2020 01.10.2020 01.11.2020 01.12.2020 01.01.2021 01.02.2021 01.03.2021 01.04.2021 01.05.2021 01.06.2021 01.07.2021 01.08.2021 01.09.2021 01.10.2021 01.11.2021
Nowe zamówienia po wykluczniu dużych, 2015=100
Przemysł łącznie Przemysł łącznie - krajowe
Przemysł łącznie - zagraniczne Przemysł łącznie - strefa euro Przemysł łącznie - poza strefą euro
Źródło: Macrobond, Destatis
Nowe zamówienia w przemyśle samochodowym, zmalały – efekt niedoboru półprzewodników.
Nowe zamówienia
0 20 40 60 80 100 120 140
01 .0 9.2 00 3 01 .0 7.2 00 4 01 .0 5.2 00 5 01 .0 3.2 00 6 01 .0 1.2 00 7 01 .1 1.2 00 7 01 .0 9.2 00 8 01 .0 7.2 00 9 01 .0 5.2 01 0 01 .0 3.2 01 1 01 .0 1.2 01 2 01 .1 1.2 01 2 01 .0 9.2 01 3 01 .0 7.2 01 4 01 .0 5.2 01 5 01 .0 3.2 01 6 01 .0 1.2 01 7 01 .1 1.2 01 7 01 .0 9.2 01 8 01 .0 7.2 01 9 01 .0 5.2 02 0 01 .0 3.2 02 1
Nowe zamówienia, produkcja pojazdów samochodowych, 2015=100
99,7
49,9
102,5
116,5
98,9 98
0 20 40 60 80 100 120 140
01 .0 9.2 01 9 01 .1 0.2 01 9 01 .1 1.2 01 9 01 .1 2.2 01 9 01 .0 1.2 02 0 01 .0 2.2 02 0 01 .0 3.2 02 0 01 .0 4.2 02 0 01 .0 5.2 02 0 01 .0 6.2 02 0 01 .0 7.2 02 0 01 .0 8.2 02 0 01 .0 9.2 02 0 01 .1 0.2 02 0 01 .1 1.2 02 0 01 .1 2.2 02 0 01 .0 1.2 02 1 01 .0 2.2 02 1 01 .0 3.2 02 1 01 .0 4.2 02 1 01 .0 5.2 02 1 01 .0 6.2 02 1 01 .0 7.2 02 1 01 .0 8.2 02 1 01 .0 9.2 02 1 01 .1 0.2 02 1 01 .1 1.2 02 1
Nowe zamówienia, produkcja pojazdów samochodowych,
2015=100
11
Źródło: Macrobond, Destatis
Nowe zamówienia bez samochodów większe na rynkach eksportowych niż na wewnętrznym.
Nowe zamówienia w przemyśle po wykluczeniu zamówień samochodowych
0 20 40 60 80 100 120 140
01 .0 9.2 00 3 01 .0 8.2 00 4 01 .0 7.2 00 5 01 .0 6.2 00 6 01 .0 5.2 00 7 01 .0 4.2 00 8 01 .0 3.2 00 9 01 .0 2.2 01 0 01 .0 1.2 01 1 01 .1 2.2 01 1 01 .1 1.2 01 2 01 .1 0.2 01 3 01 .0 9.2 01 4 01 .0 8.2 01 5 01 .0 7.2 01 6 01 .0 6.2 01 7 01 .0 5.2 01 8 01 .0 4.2 01 9 01 .0 3.2 02 0 01 .0 2.2 02 1
Nowe zamówienia po wykluczeniu zamówień samochodowych, 2015 = 100
Przemysł łącznie Przemysł łącznie - krajowe Przemysł łącznie - zagraniczne Przemysł łącznie - strefa euro Przemysł łącznie - poza strefą euro
109,7 99,6 117,5 118,3 117
50 60 70 80 90 100 110 120 130 140
01 .1 0.2 01 9 01 .1 1.2 01 9 01 .1 2.2 01 9 01 .0 1.2 02 0 01 .0 2.2 02 0 01 .0 3.2 02 0 01 .0 4.2 02 0 01 .0 5.2 02 0 01 .0 6.2 02 0 01 .0 7.2 02 0 01 .0 8.2 02 0 01 .0 9.2 02 0 01 .1 0.2 02 0 01 .1 1.2 02 0 01 .1 2.2 02 0 01 .0 1.2 02 1 01 .0 2.2 02 1 01 .0 3.2 02 1 01 .0 4.2 02 1 01 .0 5.2 02 1 01 .0 6.2 02 1 01 .0 7.2 02 1 01 .0 8.2 02 1 01 .0 9.2 02 1 01 .1 0.2 02 1 01 .1 1.2 02 1
Nowe zamówienia po wykluczeniu zamówień samochodowych, 2015=100
Przemysł łącznie Przemysł łącznie - krajowe
Przemysł łącznie - zagraniczne Przemysł łącznie - strefa euro
Przemysł łącznie - poza strefą euro
Dramatycznym wzrostom zachorowań na COVID-19 towarzyszą umiarkowane wzrosty śmiertelności.
COVID
Źródło: European Centre for Disease Prevention and Control, dane aktualne na 2021.12.01
36 052174 695 144 736
74 678
403 385 463 797
1605
6112
1652
432
2633
1620
0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000
0 50000 100000 150000 200000 250000 300000 350000 400000 450000 500000
20 20 -01 20 20 -04 20 20 -07 20 20 -10 20 20 -13 20 20 -16 20 20 -19 20 20 -22 20 20 -25 20 20 -28 20 20 -31 20 20 -34 20 20 -37 20 20 -40 20 20 -43 20 20 -46 20 20 -49 20 20 -52 20 21 -02 20 21 -05 20 21 -08 20 21 -11 20 21 -14 20 21 -17 20 21 -20 20 21 -23 20 21 -26 20 21 -29 20 21 -32 20 21 -35 20 21 -38 20 21 -41 20 21 -44 20 21 -47 20 21 -50 20 22 -01
Niemcy
tygodniowo przypadki lewa skala zgony tygodniowo - prawa skala
13
Źródło: IMF październik 2021, Komisja Europejska jesień 2021
Kryzys roku 2020 zakończył się płytszą recesją niż ta z 2009 r.
PKB
1,3 0,1
-0,8 1,6
2,8
2,2 2,4
1,5
3,7 3,9 5,7
5,0
1,9
-1,0 2,4
1,5
0,8 1,8
2,0 1,9
2,9 1,7
-0,2
-0,7 1,2
0,7 3,8
3,0
1,0
-5,7 4,23,9
0,4 0,4 2,2
1,5
2,22,7 1,1 1,1
-4,6 3,1
4,6
1,6 1,4
1,2 1,1 2,7
4,6
1,7
-6 -4 -2 0 2 4 6
19 80 19 81 19 82 19 83 19 84 19 85 19 86 19 87 19 88 19 89 19 90 19 91 19 92 19 93 19 94 19 95 19 96 19 97 19 98 19 99 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19 20 20 20 21 20 22 20 23 20 24 20 25 20 26
PKB Niemiec, dynamika %, ceny stałe
PKB, ceny stałe, prognozy od 2021 Prognozy IMF Prognozy Komisji Europejskiej
Źródło: IMF, październik 2021
PKB Niemiec w 2020 r. – spadek mniejszy niż w 2009 r. i mniejszy niż przeciętnie w strefie euro w 2020 r.
PKB
1,3
5,7
-1,0 0,8
-0,7 3,8
-5,7 4,2
2,2
-4,6
1,6 1,1
-12 -10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8
19 80 19 82 19 84 19 86 19 88 19 90 19 92 19 94 19 96 19 98 20 00 20 02 20 04 20 06 20 08 20 10 20 12 20 14 20 16 20 18 20 20 20 22 20 24 20 26
PKB,
ceny stałe, dynamika rdr %
Germany Poland Euro area
-2,72
-4,56
-6,34
-12,0 -10,0 -8,0 -6,0 -4,0 -2,0 0,0 2,0 4,0 6,0
Irelan d Lit h u an ia Lu xembou rg D en mar k Po lan d Sw ed en Fin lan d Est on ia Lat via N et h er lan d s Roman ia B u lgaria Slo ven ia Ge rm an y Slo vak ia Hu n gary C yp ru s C zech ia Au st ria B elgiu m Eu ro ar ea Fra n ce C ro at ia Gree ce M alt a Po rt u gal It aly Sp ain
PKB 2020
ceny stałe, dynamika rdr %
Źródło: OECD 15
Wydatki publiczne przez cały okres pandemii rosły.
PKB
- 13,1
1,6 3,6
2,1 - 7,6
0,8
- 22,1
5,6
- 17,5
8,7
-11,3
2,6
- 80,0 - 60,0 - 40,0 - 20,0 0,0 20,0 40,0 60,0
Q1- 2 01 9 Q2- 2 01 9 Q3- 2 01 9 Q4- 2 01 9 Q1- 2 02 0 Q2- 2 02 0 Q3- 2 02 0 Q4- 2 02 0 Q1- 2 02 1 Q2- 2 02 1 Q3- 2 02 1
PKB Niemiec, dynamika rdr %
Private final consumption expenditure General government final consumption expenditure Gross fixed capital formation Exports of goods and services
Imports of goods and services GDP - expenditure approach
Źródło: Destatis
PKB Niemiec w 3 kwartale 2021 r-d-r wzrosło o 2,5% wg Destatis PKB
Spadek PKB większy niż w 2008/2009 i największy od roku 1970 gdy zaczęto liczyć kwartalne PKB dla Niemiec
- 11,3
- 2,9 10,0
2,5
- 12,0 - 10,0 - 8,0 - 6,0 - 4,0 - 2,0 - 2,0 4,0 6,0
20 15 Q1 20 15 Q2 20 15 Q3 20 15 Q4 20 16 Q1 20 16 Q2 20 16 Q3 20 16 Q4 20 17 Q1 20 17 Q2 20 17 Q3 20 17 Q4 20 18 Q1 20 18 Q2 20 18 Q3 20 18 Q4 20 19 Q1 20 19 Q2 20 19 Q3 20 19 Q4 20 20 Q1 20 20 Q2 20 20 Q3 20 20 Q4 20 21 Q1 20 21 Q2 20 21 Q3
PKB kwartalne
%, r/r, wyrównane sezonowo
17
Źródło: United Nations, Macrobond
Potencjał demograficzny Niemiec będzie ulegał w przyszłości dalszemu ograniczeniu.
PKB
55,4
51,4
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
21 00
20 95
20 90
20 85
20 80
20 75
20 70
20 65
20 60
20 55
20 50
20 45
20 40
20 35
20 30
20 25
20 20
20 15
20 10
20 05
20 00
19 95
19 90
19 85
19 80
19 75
19 70
19 65
19 60
19 55
19 50
Dependency ratio,
stosunek liczby osób w wieku przed- i poprodukcyjnym do ilości osób w wieku produkcyjnym, od 2020 r. prognozy
Niemcy Polska
Źródło: Ameco
Procesy inflacyjne w Niemczech zachodzą niewiele szybciej niż w strefie euro.
Inflacja
40,0 50,0 60,0 70,0 80,0 90,0 100,0 110,0 120,0 130,0
2023 2021 2019 2017 2015 2013 2011 2009 2007 2005 2003 2001 1999 1997
Inflacja 2015=100, zcpih od 2020 prognoza
dane od 1996
Euro area Germany Poland
111,4 109,9
107,5
113,4 111,5
109,1
123,2 120,1
114,1
95,0 100,0 105,0 110,0 115,0 120,0 125,0
2023 2022
2021 2020
2019 2018
2017 2016
Inflacja 2015=100, zcpih od 2020 prognoza
dane od 2015
Euro area Germany Poland
19
Źródło: EUROSTAT Źródło: EUROSTAT
W Niemczech bezrobocie jest na jednym z najniższych poziomów w UE Bezrobocie
7,9
3,8
3,2
0
5 10 15 20
19 93 19 94 19 95 19 96 19 97 19 98 19 99 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19 20 20
Stopa bezrobocia, % aktywnej populacji, wiek od 15 do 74 lat
EA19 Niemcy Polska
2,6 3,2 3,8 3,8 4,1 4,4 5,0 5,0 5,2 5,6 5,6 5,7 6,0 6,7 6,8 6,8 7,0 7,1 7,5 7,6 7,8 7,9 8,0 8,1 8,3 8,5 9,2 15,5
0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 14,0 16,0 18,0
Czechy Polska Niemcy Niderlandy Węgry Malta Rumunia Słowenia Bułgaria Belgia Dania Irlandia Austria Słowacja Estonia Luksemburg Portugalia EU27 Chorwacja Cypr Finlandia EA19 Francja Łotwa Szwecja Litwa Włochy Hiszpania
2020
Stopa bezrobocia, % aktywnej populacji, wiek od 15 do 74 lat
Źródło: EUROSTAT
Poziom bezrobocia utrzymuje się od początku pandemii na relatywnie stabilnym – niskim poziomie.
Bezrobocie
7,2 8,6
8,6 8,2
7,0
3,0
4,2 3,8 3,7
3,1 4,1 3,0
3,1 2,8
0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 10,0
20 19 M 06 20 19 M 07 20 19 M 08 20 19 M 09 20 19 M 10 20 19 M 11 20 19 M 12 20 20 M 01 20 20 M 02 20 20 M 03 20 20 M 04 20 20 M 05 20 20 M 06 20 20 M 07 20 20 M 08 20 20 M 09 20 20 M 10 20 20 M 11 20 20 M 12 20 21 M 01 20 21 M 02 20 21 M 03 20 21 M 04 20 21 M 05 20 21 M 06 20 21 M 07 20 21 M 08 20 21 M 09 20 21 M 10 20 21 M 11
Bezrobocie jako % aktywnej populacji dane nieodsezonowane
EA19 Germany Poland
21
Źródło: Eurostat Źródło: Eurostat
Niemcy w 2020 r. odnotowali jeden z większych spadków produkcji w przeciwieństwie do Polski.
Przemysł
- 8,5 - 10,4 - 1,9
- 20,0 - 15,0 - 10,0 - 5,0 0,0 5,0 10,0 15,0
19 92 19 93 19 94 19 95 19 96 19 97 19 98 19 99 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19 20 20
Dynamika sprzedaży przetwórstwa przemysłowego
% rdr dane nieodsezonowane, pozbawione efektów kalendarzowych
EA19 Germany Poland
- 0,4 - 1,2 - 1,5
-1,9- 2,6 - 3,2 - 3,6 - 3,9 - 4,1 - 4,1 - 4,3 - 5,4 - 6,2 - 6,2 - 6,9 - 7,0 - 7,0 - 7,4 - 7,9
-8,5- 8,7 - 10 ,3
-10,4- 10 ,5 - 11 ,5 - 11 ,7 - 11 ,8 - 12 ,3
- 14,0 - 12,0 - 10,0 - 8,0 - 6,0 - 4,0 - 2,0 0,0
Malta Latvia Greece Poland Lithuania Finland Belgium Croatia Denmark Netherlands Estonia Sweden Bulgaria Slovenia Hungary Czechia Austria Cyprus EU27 EA19 Portugal Romania Germany Spain Slovakia France Luxembourg Italy
Dynamika sprzedaży przetwórstwa przemysłowego
% rdr dane nieodsezonowane, pozbawione efektów kalendarzowych
Źródło: Eurostat
W niemieckim przemyśle da się zauważyć delikatny, lecz zauważalny spadek.
Przemysł
106,1
73,5
100,9 104,1
102,8
70,9
95,1 96,0 93,8 93,9
124,3
90,7
130,9
149,7
60,0 70,0 80,0 90,0 100,0 110,0 120,0 130,0 140,0 150,0 160,0
20 19 M 05 20 19 M 06 20 19 M 07 20 19 M 08 20 19 M 09 20 19 M 10 20 19 M 11 20 19 M 12 20 20 M 01 20 20 M 02 20 20 M 03 20 20 M 04 20 20 M 05 20 20 M 06 20 20 M 07 20 20 M 08 20 20 M 09 20 20 M 10 20 20 M 11 20 20 M 12 20 21 M 01 20 21 M 02 20 21 M 03 20 21 M 04 20 21 M 05 20 21 M 06 20 21 M 07 20 21 M 08 20 21 M 09 20 21 M 10 20 21 M 11
Produkcja przemysłowa
dane odsezonowane i pozbawione efektów kalendarzowych 2015=100
EA19 Germany Poland
23
Źródło: Federal Office for Goods Transport, Federal Statistical Office. Calendar and seasonally
adjusted value (X13 JDemetra)
Źródło: Federal Statistical Office, Calendar and seasonally adjusted value (X13 JDemetra)
W przemyśle indeks produkcji w trendzie malejącym Przemysł
111,5 115,9
97,5
117,9
95 100 105 110 115 120
Ja n'16 Mar May Jul Sep N ov Jan '17 Mar May Jul Sep N ov Ja n'18 Mar May Jul Sep N ov Ja n'19 Mar May Jul Sep N ov Ja n'20 Mar May Jul Sep N ov Ja n'21 Mar May Jul Sep N ov
Indeks przejechanego dystansu przez
ciężarówki 2015=100, dane odsezonowane ostatnie dane za 12.2021
102,1 107,6 102,6
77,1
92,8 100,7
94,2 96,3
75 80 85 90 95 100 105 110
Jan '16 May Sep Jan '17 May Sep Jan '18 May Sep Jan '19 May Sep Jan '20 May Sep Jan '21 May Sep
Indeks produkcji w przetwórstwie przemysłowym
2015=100, dane odsezonowane
ostatnie dane za 11.2021
Źródło: Verband der Automobilindustrie Źródło: Verband der Automobilindustrie
Rekordowa niski poziom produkcji samochodów osobowych. Jedną z możliwych przyczyn – wypieranie klasycznych samochodów przez samochody elektryczne na które brakowało w 2021 r. komponentów.
Przemysł
0 100 000 200 000 300 000 400 000 500 000 600 000 700 000
st y. 08 maj .08 w rz .08 st y. 09 maj .09 w rz .09 st y. 10 maj .10 w rz .10 st y. 11 maj .11 w rz .11 st y. 12 maj .12 w rz .12 st y. 13 maj .13 w rz .13 st y. 14 maj .14 w rz .14 st y. 15 maj .15 w rz .15 st y. 16 maj .16 w rz .16 st y. 17 maj .17 w rz .17 st y. 18 maj .18 w rz .18 st y. 19 maj .19 w rz .19 st y. 20 maj .20 w rz .20 st y. 21 maj .21 w rz .21
Produkcja samochodów osobowych
tys. sztuk miesięcznie, ostatnie dane za 12.2021
4 774 784
5 871 918
5 221 263
5 573 622
3 104 688
3000000,0 3500000,0 4000000,0 4500000,0 5000000,0 5500000,0 6000000,0 6500000,0
gru .0 8 kw i.09
sie.09 gru
.0 9 kw i.10
sie.10 gru
.1 0 kw i.11
sie.11 gru
.1 1 kw i.12
sie.12 gru
.1 2 kw i.13
sie.13 gru
.1 3 kw i.14
sie.14 gru
.1 4 kw i.15
sie.15 gru
.1 5 kw i.16
sie.16 gru
.1 6 kw i.17
sie.17 gru
.1 7 kw i.18
sie.18 gru
.1 8 kw i.19
sie.19 gru
.1 9 kw i.20
sie.20 gru
.2 0 kw i.21
sie.21 gru
.2 1
Produkcja samochodów osobowych roczna krocząca
tys. sztuk, ostatnie dane za 12.2021
25
Źródło: Verband der Automobilindustrie
Udział samochodów elektrycznych w wolumenie produkcji samochodów osobowych dynamicznie rośnie.
Przemysł
0,0% 1,4% 3,1%
5,4%
2,8%
12,3%
7,9%
17,4%
23,3%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
st y. 13 kw i.13 lip .1 3 p aź .13 st y. 14 kw i.14 lip .1 4 p aź .14 st y. 15 kw i.15 lip .1 5 p aź .15 st y. 16 kw i.16 lip .1 6 p aź .16 st y. 17 kw i.17 lip .1 7 p aź .17 st y. 18 kw i.18 lip .1 8 p aź .18 st y. 19 kw i.19 lip .1 9 p aź .19 st y. 20 kw i.20 lip .2 0 p aź .20 st y. 21 kw i.21 lip .2 1 p aź .21
Udział produkcji samochodów elektrycznych w ogóle produkcji samochodów elektrycznych
Źródło: Verband der Automobilindustrie, obliczenia własne
Silny potencjał popytu wewnętrznego na „elektryki” ze względu zarówno na liczbę ludności jak i zamożność.
Przemysł
1388
24330 71706
0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 70000 80000
st y. 13 kw i.13 lip .1 3 p aź .13 st y. 14 kw i.14 lip .1 4 p aź .14 st y. 15 kw i.15 lip .1 5 p aź .15 st y. 16 kw i.16 lip .1 6 p aź .16 st y. 17 kw i.17 lip .1 7 p aź .17 st y. 18 kw i.18 lip .1 8 p aź .18 st y. 19 kw i.19 lip .1 9 p aź .19 st y. 20 kw i.20 lip .2 0 p aź .20 st y. 21 kw i.21 lip .2 1 p aź .21
Szacunkowa liczba wyprodukowanych samochodów elektrycznych miesięcznie
27
Źródło: Eurostat
Niemiecka produkcja samochodów osobowych. Od 3 kwartału 2018 r. początek trendu spadkowego w przemyśle samochodowym Niemiec.
Przemysł
56,0
43,1
76,8
88,0
57,2
92,6
107,9
36,8
41,5 0,0
20,0 40,0 60,0 80,0 100,0 120,0
19 91 -Q1 19 91 -Q4 19 92 -Q3 19 93 -Q2 19 94 -Q1 19 94 -Q4 1 9 9 5 -Q3 19 96 -Q2 19 97 -Q1 19 97 -Q4 19 98 -Q3 19 99 -Q2 20 00 -Q1 20 00 -Q4 20 01 -Q3 20 02 -Q2 20 03 -Q1 2 0 0 3 -Q4 20 04 -Q3 20 05 -Q2 20 06 -Q1 20 06 -Q4 20 07 -Q3 20 08 -Q2 20 09 -Q1 20 09 -Q4 20 10 -Q3 20 11 -Q2 20 12 -Q1 20 12 -Q4 20 13 -Q3 20 14 -Q2 20 15 -Q1 20 15 -Q4 20 16 -Q3 20 17 -Q2 20 18 -Q1 20 18 -Q4 20 19 -Q3 20 20 -Q2 20 21 -Q1
Produkcja pojazdów samochodowych, dane odsezonowane i pozbawione efektów kalendarzowych, indeks 2015=100
Niemcy
Średniookresowy trend eksportu samochodów z Niemiec w EURO jest spadkowy.
Przemysł
81 620 602
102 407 636
72 072 750
115 264 661
137 902 379 139 194 870 127 422 027
105 272 173 116 138 566
0 20 000 000 40 000 000 60 000 000 80 000 000 100 000 000 120 000 000 140 000 000
gru .04 cze .05 gru .05 cze .0 6 gru .06 cze .07 gru .07 cze .08 gru .08 cze .09 gru .09 cze .10 gru .10 cze .11 gru .1 1 cze .12 gru .12 cze .13 gru .13 cze .14 gru .14 cze .15 gru .15 cze .16 gru .16 cze .17 gru .17 cze .18 gru .18 cze .19 gru .19 cze .20 gru .20 cze .21
Eksport samochodów i pozostałych pojazdów silnikowych zasadniczo przeznaczonych do przewozu osób (KOD CN 8703)
w tys. EUR; roczna krocząca; ostatnie dane za 10.2021
29
Źródło: Eurostat Źródło: Eurostat
Niemiecka produkcja pojazdów oraz przyczep i naczep – jest ponadprzeciętnie ważna dla niemieckiej gospodarki Przemysł
1,3%
2,3%
1,4%
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Udział liczby pracowników produkujących pojazdy, przyczepy i naczepy w ogóle liczby pracujących
EU 27 Germany Poland
8,18%
15,36%
7,57%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
14,00%
16,00%
18,00%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Sprzedaż branży wytwarzającej pojazdy, przyczepy i naczepy jako
% PKB
EU 27 Germany Poland
Źródło: ITC
Branży produkująca pojazdy - wysoki udział eksportu w całkowitym eksporcie Niemiec (3 największy dział eksportu).
Przemysł
8,6%
9,6% 9,5%
9,1%
8,8%
8,4% 8,2%
8,1%
8,4%
7,4%
7,8%
8,0% 8,1%
8,6%
9,5%
10,4% 10,4%
10,4%
11,1%
10,5%
7,0%
7,5%
8,0%
8,5%
9,0%
9,5%
10,0%
10,5%
11,0%
11,5%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Udział eksportu pojazdów i ich części (bez pojazdów szynowych) w ogóle eksportu Niemiec
31
Źródło: Eurostat
Branża budowlana w Niemczech w wyniku COVID nie odnotowała znaczącego spowolnienia.
Budownictwo
111,0
124,5 117,3
113,1
122,2
75,0 85,0 95,0 105,0 115,0 125,0 135,0
2019M05 2019M07 2019M09 2019M11 2020M01 2020M03 2020M05 2020M07 2020M09 2020M11 2021M01 2021M03 2021M05 2021M07 2021M09 2021M11
Mieszkaniówka, indeks produkcji
dane odsezonowane, pozbawione efektów kalendarzowych, 2015=100
EA19 Germany Poland
117,3
130,6
136,5 130,2
130,7
136,1
75,0 85,0 95,0 105,0 115,0 125,0 135,0 145,0 155,0
20 19 M 05 20 19 M 07 20 19 M 09 20 19 M 11 20 20 M 01 20 20 M 03 20 20 M 05 20 20 M 07 20 20 M 09 20 20 M 11 20 21 M 01 20 21 M 03 20 21 M 05 20 21 M 07 20 21 M 09 20 21 M 11
Budowlanka - infrastruktura, indeks produkcji
dane odsezonowane, pozbawione efektów kalendarzowych, 2015=100
EA19 Germany Poland
Źródło: Macrobond; Germany, Income Approach, Savings, Private Households, Rate, SA (BV4.1)
Stopa oszczędności gospodarstw domowych uległa obniżeniu.
Konsumpcja
10,2 10,7 11,2 11,5
10,3
11,8 11,9
11,4
8,8
11,2
12 13,3
18,3
15,2
17,8
19,1
14,6 12,8
8 10 12 14 16 18 20
kw i 1 7 maj 17 cz e 17 lip 17 sie 17 w rz 1 7 p aź 1 7 lis 17 gru 17 st y 1 8 lu t 1 8 mar 18 kw i 1 8 maj 18 cz e 18 lip 18 sie 18 w rz 1 8 p aź 1 8 lis 18 gru 18 st y 1 9 lu t 1 9 mar 19 kw i 1 9 maj 19 cz e 19 lip 19 sie 19 w rz 1 9 p aź 1 9 lis 19 gru 19 st y 2 0 lu t 2 0 mar 20 kw i 2 0 maj 20 cz e 20 lip 20 sie 20 w rz 2 0 p aź 2 0 lis 20 gru 20 st y 2 1 lu t 2 1 mar 21 kw i 2 1 maj 21 cz e 21 lip 21
Stopa oszczędności gospodarstw domowych
Ostatnie dane za 09.2021
33
Źródło: Eurostat Źródło: Eurostat
W 2020 r. dynamika handlu detalicznego wzrosła w Niemczech mimo pandemii.
Konsumpcja
- 0,9 5,3
3,4
-6 -4 -2 0 2 4 6 8 10 12 14
19 95 19 96 19 97 19 98 19 99 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19 20 20
Dynamika sprzedaży detalicznej % rdr
dane nieodsezonowane, pozbawione efektów kalendarzowych
EA19 Germany Poland
5,3 4,1 4,0 3,9 3,4 3,2 2,7 2,5 2,0 1,8 1,4 0,7 0,2 0,0 0,0 -0,1 -0,5 -0,9 -2,9 -2,9 -3,6 -4,0 -4,9 -5,6 -6,5 -7,5 -8,0 -10,8 -12,2
- 16,0 - 11,0 - 6,0 - 1,0 4,0 9,0
Germ an y D en mar k N et h er lan d s Fin lan d Po lan d H u n gary Est on ia B elgiu m Roman ia Lit h u an ia Sw ed en Lat via Irelan d C zech ia Slo vak ia Au st ria EU27 EA1 9 Fra n ce Lu xembou rg C yp ru s Gre ec e C ro at ia Po rt u gal M alt a Sp ain It aly B u lgaria Slo ven ia
2020
Dynamika sprzedaży detalicznej % rdr
dane nieodsezonowane, pozbawione efektów kalendarzowych
Źródło: Eurostat
Poziom handlu detalicznego w Niemczech ulega wahaniom na poziomie wyższym niż przed pandemią.
Konsumpcja
109,1
91,1
118,6 118,9
108,9
104,7
122,7 112,7
118,3
117,9
120,0
122,2 111,2
150,6
80,0 90,0 100,0 110,0 120,0 130,0 140,0 150,0 160,0
20 19 M 05 20 19 M 06 20 19 M 07 20 19 M 08 20 19 M 09 20 19 M 10 20 19 M 11 20 19 M 12 20 20 M 01 20 20 M 02 20 20 M 03 20 20 M 04 20 20 M 05 20 20 M 06 20 20 M 07 20 20 M 08 20 20 M 09 20 20 M 10 20 20 M 11 20 20 M 12 20 21 M 01 20 21 M 02 20 21 M 03 20 21 M 04 20 21 M 05 20 21 M 06 20 21 M 07 20 21 M 08 20 21 M 09 20 21 M 10 20 21 M 11
Handel detaliczny poza handlem pojazdami
dane odsezonowane i pozbawione efektów kalendarzowych Indeks skorygowany cenowo, 2015=100
EA19 Germany Poland
35
Źródło: Destatis; Economy, Short-term indicators, Exports, Imports & Balance, X13 Demetra,CA,SA
Saldo niemieckiego HZ od września 2021 r. wyraźnie na niższym poziomie niż zwykle.
Handel zagraniczny
W porównaniu do grudnia 2019 eksport w listopadzie 2021 wzrósł o 7,5% a import o 17,6%.
Źródło: Destatis; Economy, Short-term indicators, Exports, Imports & Balance, X13 Demetra CA,SA
0
5 10 15 20 25
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Saldo handlu zagranicznego Niemiec
miliardy Euro, miesięcznie
2017 2018 2019 2020 2021
-150 -100 -50 0 50 100 150
Jan 20 15 M ay 20 1 5 Se p 20 15 Jan 20 16 M ay 20 1 6 Se p 20 16 Jan 20 17 M ay 20 1 7 Se p 20 17 Jan 20 18 M ay 20 1 8 Se p 20 18 Jan 20 19 M ay 20 1 9 Se p 20 19 Jan 20 20 M ay 20 2 0 Se p 20 20 Jan 20 21 M ay 20 2 1 Se p 20 21
Handel zagraniczny Niemiec
miliardy Euro, miesięcznie, ostatnie dane za listopad 2021
Export Import Balance
Źródło: ITC
W 2020 r. import usług (turystyka) spadł bardziej niż eksport, co doprowadziło do dodatniego salda w usługach.
Handel zagraniczny
Źródło: ITC 0
200 000 400 000 600 000 800 000 1 000 000 1 200 000 1 400 000
20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19 20 20
wymiana towarowa Niemiec w mln EUR
Eksport towarowy Niemiec Import towarowy Niemiec Saldo HZ towarowe
-100 000 -50 000 0 50 000 100 000 150 000 200 000 250 000 300 000 350 000
20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19 20 20
wymiana usług Niemiec w mln EUR
Usługi wyeksportowane przez Niemcy
Usługi zaimportowane przez Niemcy
Saldo HZ usług
37
Źródło: GUS
Od sierpnia 2009 Polska ma nadwyżkę w handlu towarami z Niemcami.
Handel zagraniczny
(10 000 000 000) 0 10 000 000 000 20 000 000 000 30 000 000 000 40 000 000 000 50 000 000 000 60 000 000 000 70 000 000 000 80 000 000 000 90 000 000 000
20 06 Lu ty 20 06 C zer w iec 20 06 Pa źd zier n ik 20 07 Lu ty 20 07 C zer w iec 20 07 Pa źd zier n ik 20 08 Lu ty 20 08 C zer w iec 20 08 Pa źd zier n ik 20 09 Lu ty 20 09 C zer w iec 20 09 Pa źd zier n ik 20 10 Lu ty 20 10 C zer w iec 20 10 Pa źd zier n ik 20 11 Lu ty 20 11 C zer w iec 20 11 Pa źd zier n ik 20 12 Lu ty 20 12 C zer w iec 20 12 Pa źd zier n ik 20 13 Lu ty 20 13 C zer w iec 20 13 Pa źd zier n ik 20 14 Lu ty 20 14 C zer w iec 20 14 Pa źd zier n ik 20 15 Lu ty 20 15 C zer w iec 20 15 Pa źd zier n ik 20 16 Lu ty 20 16 C zer w iec 20 16 Pa źd zier n ik 20 17 Lu ty 20 17 C zer w iec 20 17 Pa źd zier n ik 20 18 Lu ty 20 18 C zer w iec 20 18 Pa źd zier n ik 20 19 Lu ty 20 19 C zer w iec 20 19 Pa źd zier n ik 20 20 Lu ty 20 20 C zer w iec 20 20 Pa źd zier n ik 20 21 Lu ty 20 21 C zer w iec 20 21 Pa źd zier n ik
Wymiana towarowa pomiędzy Niemcami a Polską roczna krocząca 12-miesięczna, ostanie dane 11.2021, EUR
Import do Polski z Niemiec Eksport z Polski do Niemiec Saldo (eksport Polski - import Polski)
Źródło: GUS, IMF, statystyki w USD ceny bieżące
Eksport do Niemiec stanowi dla Polski znaczący i wciąż rosnący wkład do PKB.
Handel zagraniczny
8,7%
8,1%
12,7%
12,4%
13,2%
8,4%
9,1%
7,6%
10,4%
9,6%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Eksport z Polski do Niemiec jako % PKB Polski Import do Polski z Niemiec jako % PKB Polski
39
Źródło: GUS
Dynamika wzrostu eksportu i importu przestała przyrastać.
Handel zagraniczny
81 003 722 818
58 891 227 217 19,3%
18,6%
-30,0%
-20,0%
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
0 10 000 000 000 20 000 000 000 30 000 000 000 40 000 000 000 50 000 000 000 60 000 000 000 70 000 000 000 80 000 000 000 90 000 000 000
20 06 Lu ty 20 06 Lip iec 20 06 Gru d zień 20 07 M aj 20 07 Pa źd zier n ik 20 08 M arz ec 20 08 Sie rp ień 20 09 St yc zeń 20 09 C zer w iec 20 09 List opad 20 10 Kw ie cie ń 20 10 Wrz es ień 20 11 Lu ty 20 11 Lip iec 20 11 Gru d zień 20 12 M aj 20 12 Pa źd zier n ik 20 13 M arz ec 20 13 Sie rp ień 20 14 St yc zeń 20 14 C zer w iec 20 14 List opad 20 15 Kw ie cie ń 20 15 Wrz es ień 20 16 Lu ty 20 16 Lip iec 20 16 Gru d zień 20 17 M aj 20 17 Pa źd zier n ik 20 18 M arz ec 20 18 Sie rp ień 20 19 St yc zeń 20 19 C zer w iec 20 19 List opad 20 20 Kw ie cie ń 20 20 Wrz es ień 20 21 Lu ty 20 21 Lip iec
Wymiana towarowa pomiędzy Niemcami a Polską roczna krocząca 12-miesięczna, ostanie dane 11.2021, EUR, %
Eksport z Polski do Niemiec Import do Polski z Niemiec Dynamika rdr importu Polski z Niemiec Dynamika rdr ekspotu z Polski do Niemiec
Źródło: GUS
Wzrost dynamiki udziału akumulatorów litowo-jonowych wyhamowała.
Handel zagraniczny
0,2%
3,9%
4,1%
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
3,0%
3,5%
4,0%
4,5%
20 12 St yc zeń 20 12 Kw ie cie ń 20 12 Lip iec 20 12 Pa źd zier n ik 20 13 St yc zeń 20 13 Kw ie cie ń 20 13 Lip iec 20 13 Pa źd zier n ik 20 14 St yc zeń 20 14 Kw ie cie ń 20 14 Lip iec 20 14 Pa źd zier n ik 20 15 St yc zeń 20 15 Kw ie cie ń 20 15 Lip iec 20 15 Pa źd zier n ik 20 16 St yc zeń 20 16 Kw ie cie ń 20 16 Lip iec 20 16 Pa źd zier n ik 20 17 St yc zeń 20 17 Kw ie cie ń 20 17 Lip iec 20 17 Pa źd zier n ik 20 18 St yc zeń 20 18 Kw ie cie ń 20 18 Lip iec 20 18 Pa źd zier n ik 20 19 St yc zeń 20 19 Kw ie cie ń 20 19 Lip iec 20 19 Pa źd zier n ik 20 20 St yc zeń 20 20 Kw ie cie ń 20 20 Lip iec 20 20 Pa źd zier n ik 20 21 St yc zeń 20 21 Kw ie cie ń 20 21 Lip iec 20 21 Pa źd zier n ik
Udział w eksporcie z Polski do Niemiec akumulatorów litowo-jonowych
41
Wyjątkowość Polski jako dostawcy akumulatorów litowo-jonowych będzie zanikać.
Handel zagraniczny
12.2021
10
Źródło: CIC energiGUNE
Niemcy wytworzą własną podaż w zakresie produkcji akumulatorów.
Handel zagraniczny
12.2021
miasto lokalizacji – moc początkowa – moc docelowa – w gigawotogodzinach
43
Źródło: Macrobond
Obecnie terms of trade Niemiec spadło do poziomu 93,1.
Handel zagraniczny
100,6
98,3
99,4
93,1
85 90 95 100 105 110
01 .0 5.2 00 5 01 .1 0.2 00 5 01 .0 3.2 00 6 01 .0 8.2 00 6 01 .0 1.2 00 7 01 .0 6.2 00 7 01 .1 1.2 00 7 01 .0 4.2 00 8 01 .0 9.2 00 8 01 .0 2.2 00 9 01 .0 7.2 00 9 01 .1 2.2 00 9 01 .0 5.2 01 0 01 .1 0.2 01 0 01 .0 3.2 01 1 01 .0 8.2 01 1 01 .0 1.2 01 2 01 .0 6.2 01 2 01 .1 1.2 01 2 01 .0 4.2 01 3 01 .0 9.2 01 3 01 .0 2.2 01 4 01 .0 7.2 01 4 01 .1 2.2 01 4 01 .0 5.2 01 5 01 .1 0.2 01 5 01 .0 3.2 01 6 01 .0 8.2 01 6 01 .0 1.2 01 7 01 .0 6.2 01 7 01 .1 1.2 01 7 01 .0 4.2 01 8 01 .0 9.2 01 8 01 .0 2.2 01 9 01 .0 7.2 01 9 01 .1 2.2 01 9 01 .0 5.2 02 0 01 .1 0.2 02 0 01 .0 3.2 02 1 01 .0 8.2 02 1
Germany, Export/Import Prices, Terms of Trade, Total, Index
Źródło: Macrobond, Destatis
Upadłości firm wykazują w ostatnim roku trend malejący. Grupq konsumentów i samozatrudnionych wzrost.
Upadłości
0 20000 40000 60000 80000 100000 120000
01.07.2004 01.03.2005 01.11.2005 01.07.2006 01.03.2007 01.11.2007 01.07.2008 01.03.2009 01.11.2009 01.07.2010 01.03.2011 01.11.2011 01.07.2012 01.03.2013 01.11.2013 01.07.2014 01.03.2015 01.11.2015 01.07.2016 01.03.2017 01.11.2017 01.07.2018 01.03.2019 01.11.2019 01.07.2020 01.03.2021
Upadłości dane - roczna krocząca
Dane od 2004
Upadłości, przedsiębiorstwa, sztuki, lewa skala Upadłości, konsumenci, sztuki, lewa skala
Upadłości, uprzednio samozatrudnieni, sztuki, lewa skala Upadłości, pozostałe formy prawne, sztuki, lewa skala
72136
20287
4057 14003
0
10000 20000 30000 40000 50000 60000 70000 80000
01.07.2019 01.08.2019 01.09.2019 01.10.2019 01.11.2019 01.12.2019 01.01.2020 01.02.2020 01.03.2020 01.04.2020 01.05.2020 01.06.2020 01.07.2020 01.08.2020 01.09.2020 01.10.2020 01.11.2020 01.12.2020 01.01.2021 01.02.2021 01.03.2021 01.04.2021 01.05.2021 01.06.2021 01.07.2021 01.08.2021 01.09.2021 01.10.2021
Upadłości dane - roczna krocząca
Dane od 2019
Upadłości, konsumenci, sztuki, lewa skala
Upadłości, uprzednio samozatrudnieni, sztuki, lewa skala
Upadłości, pozostałe formy prawne, sztuki, lewa skala Upadłości, przedsiębiorstwa, sztuki, lewa skala
45
Źródło: Macrobond, Destatis
Widać rozpoczęcie wzrostowego trendu upadłości za sprawą upadłości konsumenckich.
Upadłości
110 483
37,1%
-30,0%
-20,0%
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
0 20000 40000 60000 80000 100000 120000 140000
01 .0 7.2 01 7 01 .0 8.2 01 7 01 .0 9.2 01 7 01 .1 0.2 01 7 01 .1 1.2 01 7 01 .1 2.2 01 7 01 .0 1.2 01 8 01 .0 2.2 01 8 01 .0 3.2 01 8 01 .0 4.2 01 8 01 .0 5.2 01 8 01 .0 6.2 01 8 01 .0 7.2 01 8 01 .0 8.2 01 8 01 .0 9.2 01 8 01 .1 0.2 01 8 01 .1 1.2 01 8 01 .1 2.2 01 8 01 .0 1.2 01 9 01 .0 2.2 01 9 01 .0 3.2 01 9 01 .0 4.2 01 9 01 .0 5.2 01 9 01 .0 6.2 01 9 01 .0 7.2 01 9 01 .0 8.2 01 9 01 .0 9.2 01 9 01 .1 0.2 01 9 01 .1 1.2 01 9 01 .1 2.2 01 9 01 .0 1.2 02 0 01 .0 2.2 02 0 01 .0 3.2 02 0 01 .0 4.2 02 0 01 .0 5.2 02 0 01 .0 6.2 02 0 01 .0 7.2 02 0 01 .0 8.2 02 0 01 .0 9.2 02 0 01 .1 0.2 02 0 01 .1 1.2 02 0 01 .1 2.2 02 0 01 .0 1.2 02 1 01 .0 2.2 02 1 01 .0 3.2 02 1 01 .0 4.2 02 1 01 .0 5.2 02 1 01 .0 6.2 02 1 01 .0 7.2 02 1 01 .0 8.2 02 1 01 .0 9.2 02 1 01 .1 0.2 02 1
Upadłości, łącznie, sztuki, lewa skala Upadłości, łącznie rdr, %, prawa skala
Źródło: Macrobond, Destatis
Stabilizacja poziomu upadłości wśród przedsiębiorstw na niższym poziomie. U konsumentów upadłości rosną.
Upadłości
14003
-14,4%
-25,0%
-20,0%
-15,0%
-10,0%
-5,0%
0,0%
0 5000 10000 15000 20000 25000
01 .0 7.2 01 7 01 .1 0.2 01 7 01 .0 1.2 01 8 01 .0 4.2 01 8 01 .0 7.2 01 8 01 .1 0.2 01 8 01 .0 1.2 01 9 01 .0 4.2 01 9 01 .0 7.2 01 9 01 .1 0.2 01 9 01 .0 1.2 02 0 01 .0 4.2 02 0 01 .0 7.2 02 0 01 .1 0.2 02 0 01 .0 1.2 02 1 01 .0 4.2 02 1 01 .0 7.2 02 1 01 .1 0.2 02 1
Upadłości przedsiębiorstw, roczna krocząca
Upadłości, przedsiębiorstwa, sztuki, lewa skala Upadłości, przedsiębiorstwa rdr, %, prawa skala
72136 58,5%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 70000 80000
01 .0 7.2 01 7 01 .1 0.2 01 7 01 .0 1.2 01 8 01 .0 4.2 01 8 01 .0 7.2 01 8 01 .1 0.2 01 8 01 .0 1.2 01 9 01 .0 4.2 01 9 01 .0 7.2 01 9 01 .1 0.2 01 9 01 .0 1.2 02 0 01 .0 4.2 02 0 01 .0 7.2 02 0 01 .1 0.2 02 0 01 .0 1.2 02 1 01 .0 4.2 02 1 01 .0 7.2 02 1 01 .1 0.2 02 1
Upadłości konsumentów, Roczna krocząca
Upadłości, konsumenci, sztuki, lewa skala
Upadłości, konsumenci rdr, %, prawa skala
47
Źródło: Macrobond, Destatis
Wśród uprzednio samozatrudnionych można zaobserwować wzrost upadłości.
Upadłości
20287 35,8%
-40,0%
-30,0%
-20,0%
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
0 5000 10000 15000 20000 25000
01 .0 7.2 01 7 01 .1 0.2 01 7 01 .0 1.2 01 8 01 .0 4.2 01 8 01 .0 7.2 01 8 01 .1 0.2 01 8 01 .0 1.2 01 9 01 .0 4.2 01 9 01 .0 7.2 01 9 01 .1 0.2 01 9 01 .0 1.2 02 0 01 .0 4.2 02 0 01 .0 7.2 02 0 01 .1 0.2 02 0 01 .0 1.2 02 1 01 .0 4.2 02 1 01 .0 7.2 02 1 01 .1 0.2 02 1
Upadłości roczna krocząca Uprzednio samozatrudnieni
Upadłości, uprzednio samozatrudnieni, sztuki, lewa skala Upadłości, uprzednio samoztrudnieni rdr, %, prawa skala
4057 6,5%
-20,0%
-15,0%
-10,0%
-5,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 5000
01 .0 7.2 01 7 01 .1 0.2 01 7 01 .0 1.2 01 8 01 .0 4.2 01 8 01 .0 7.2 01 8 01 .1 0.2 01 8 01 .0 1.2 01 9 01 .0 4.2 01 9 01 .0 7.2 01 9 01 .1 0.2 01 9 01 .0 1.2 02 0 01 .0 4.2 02 0 01 .0 7.2 02 0 01 .1 0.2 02 0 01 .0 1.2 02 1 01 .0 4.2 02 1 01 .0 7.2 02 1 01 .1 0.2 02 1
Upadłości roczna krocząca Pozostałe formy prawne
Upadłości, pozostałe formy prawne, sztuki, lewa skala
Upadłości, pozostałe formy prawne rdr, %, prawa skala
Źródło: Macrobond, Destatis
W przemyśle spadkowy długoterminowy trend w upadłościach.
Upadłości
70 -27,8%
-50,0%
-40,0%
-30,0%
-20,0%
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60 80 100 120 140 160 180
01 .0 9.2 01 9 01 .1 0.2 01 9 01 .1 1.2 01 9 01 .1 2.2 01 9 01 .0 1.2 02 0 01 .0 2.2 02 0 01 .0 3.2 02 0 01 .0 4.2 02 0 01 .0 5.2 02 0 01 .0 6.2 02 0 01 .0 7.2 02 0 01 .0 8.2 02 0 01 .0 9.2 02 0 01 .1 0.2 02 0 01 .1 1.2 02 0 01 .1 2.2 02 0 01 .0 1.2 02 1 01 .0 2.2 02 1 01 .0 3.2 02 1 01 .0 4.2 02 1 01 .0 5.2 02 1 01 .0 6.2 02 1 01 .0 7.2 02 1 01 .0 8.2 02 1 01 .0 9.2 02 1 01 .1 0.2 02 1
Upadłości w przemyśle dane miesięczne
dane od 2019
Przemysł, sztuki, lewa skala Przemysł dynamika rdr, %, prawa skala
70-27,8%
-50,0%
-40,0%
-30,0%
-20,0%
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
0 50 100 150 200 250
01 .0 9.2 01 0 01 .0 5.2 01 1 01 .0 1.2 01 2 01 .0 9.2 01 2 01 .0 5.2 01 3 01 .0 1.2 01 4 01 .0 9.2 01 4 01 .0 5.2 01 5 01 .0 1.2 01 6 01 .0 9.2 01 6 01 .0 5.2 01 7 01 .0 1.2 01 8 01 .0 9.2 01 8 01 .0 5.2 01 9 01 .0 1.2 02 0 01 .0 9.2 02 0 01 .0 5.2 02 1
Upadłości w przemyśle dane miesięczne
dane od 2010
Przemysł, sztuki, lewa skala Przemysł dynamika rdr, %, prawa skala
49
Źródło: Macrobond, Destatis
Budowlanka po spadku poziomu upadłości wykazuje w ostatnim wyższy poziom.
Upadłości
193 13,5%
-50,0%
-40,0%
-30,0%
-20,0%
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500
01 .0 9.2 01 0 01 .0 5.2 01 1 01 .0 1.2 01 2 01 .0 9.2 01 2 01 .0 5.2 01 3 01 .0 1.2 01 4 01 .0 9.2 01 4 01 .0 5.2 01 5 01 .0 1.2 01 6 01 .0 9.2 01 6 01 .0 5.2 01 7 01 .0 1.2 01 8 01 .0 9.2 01 8 01 .0 5.2 01 9 01 .0 1.2 02 0 01 .0 9.2 02 0 01 .0 5.2 02 1
Upadłości w budownictwie dane miesięczne
dane od 2010
Budownictwo, sztuki, lewa skala
Budownictwo dynamika rdr, %, prawa skala
193 13,5%
-50,0%
-40,0%
-30,0%
-20,0%
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
0 50 100 150 200 250 300 350
01 .0 9.2 01 9 01 .1 0.2 01 9 01 .1 1.2 01 9 01 .1 2.2 01 9 01 .0 1.2 02 0 01 .0 2.2 02 0 01 .0 3.2 02 0 01 .0 4.2 02 0 01 .0 5.2 02 0 01 .0 6.2 02 0 01 .0 7.2 02 0 01 .0 8.2 02 0 01 .0 9.2 02 0 01 .1 0.2 02 0 01 .1 1.2 02 0 01 .1 2.2 02 0 01 .0 1.2 02 1 01 .0 2.2 02 1 01 .0 3.2 02 1 01 .0 4.2 02 1 01 .0 5.2 02 1 01 .0 6.2 02 1 01 .0 7.2 02 1 01 .0 8.2 02 1 01 .0 9.2 02 1 01 .1 0.2 02 1
Upadłości w budownictwie dane miesięczne
dane od 2019
Budownictwo, sztuki, lewa skala
Budownictwo dynamika rdr, %, prawa skala
Źródło: Macrobond, Destatis
W handlu od można zaobserwować trend rosnący wśród liczby upadłości.
Upadłości
160 19,4%
-60,0%
-50,0%
-40,0%
-30,0%
-20,0%
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
0 100 200 300 400 500 600
01 .0 9.2 01 0 01 .0 5.2 01 1 01 .0 1.2 01 2 01 .0 9.2 01 2 01 .0 5.2 01 3 01 .0 1.2 01 4 01 .0 9.2 01 4 01 .0 5.2 01 5 01 .0 1.2 01 6 01 .0 9.2 01 6 01 .0 5.2 01 7 01 .0 1.2 01 8 01 .0 9.2 01 8 01 .0 5.2 01 9 01 .0 1.2 02 0 01 .0 9.2 02 0 01 .0 5.2 02 1
Upadłości handel dane miesięczne
dane od 2010
Handel hurtowy, detaliczny, naprawa pojazdów, sztuki, lewa skala
Handel hurtowy, detaliczny, naprawa pojazdów dynamika rdr, %, prawa skala
160 19,4%
-60,0%
-50,0%
-40,0%
-30,0%
-20,0%
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
0 50 100 150 200 250 300 350
01 .0 9.2 01 9 01 .1 0.2 01 9 01 .1 1.2 01 9 01 .1 2.2 01 9 01 .0 1.2 02 0 01 .0 2.2 02 0 01 .0 3.2 02 0 01 .0 4.2 02 0 01 .0 5.2 02 0 01 .0 6.2 02 0 01 .0 7.2 02 0 01 .0 8.2 02 0 01 .0 9.2 02 0 01 .1 0.2 02 0 01 .1 1.2 02 0 01 .1 2.2 02 0 01 .0 1.2 02 1 01 .0 2.2 02 1 01 .0 3.2 02 1 01 .0 4.2 02 1 01 .0 5.2 02 1 01 .0 6.2 02 1 01 .0 7.2 02 1 01 .0 8.2 02 1 01 .0 9.2 02 1 01 .1 0.2 02 1
Upadłości handel dane miesięczne
dane od 2019
Handel hurtowy, detaliczny, naprawa pojazdów, sztuki, lewa skala
Handel hurtowy, detaliczny, naprawa pojazdów dynamika rdr, %, prawa skala
51
Źródło: Macrobond, Destatis
W transporcie i magazynowaniu wzrost.
Upadłości
90 42,9%
-80,0%
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
0 50 100 150 200 250
01 .0 9.2 01 0 01 .0 5.2 01 1 01 .0 1.2 01 2 01 .0 9.2 01 2 01 .0 5.2 01 3 01 .0 1.2 01 4 01 .0 9.2 01 4 01 .0 5.2 01 5 01 .0 1.2 01 6 01 .0 9.2 01 6 01 .0 5.2 01 7 01 .0 1.2 01 8 01 .0 9.2 01 8 01 .0 5.2 01 9 01 .0 1.2 02 0 01 .0 9.2 02 0 01 .0 5.2 02 1
Upadłości Transport i Magazynowanie dane miesięczne
dane od 2010
Transport i Magazynowanie, sztuki, lewa skala
Transport i Magazynowanie dynamika rdr, %, prawa skala
90 42,9%
-80,0%
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
0 20 40 60 80 100 120 140 160 180
01 .0 9.2 01 9 01 .1 0.2 01 9 01 .1 1.2 01 9 01 .1 2.2 01 9 01 .0 1.2 02 0 01 .0 2.2 02 0 01 .0 3.2 02 0 01 .0 4.2 02 0 01 .0 5.2 02 0 01 .0 6.2 02 0 01 .0 7.2 02 0 01 .0 8.2 02 0 01 .0 9.2 02 0 01 .1 0.2 02 0 01 .1 1.2 02 0 01 .1 2.2 02 0 01 .0 1.2 02 1 01 .0 2.2 02 1 01 .0 3.2 02 1 01 .0 4.2 02 1 01 .0 5.2 02 1 01 .0 6.2 02 1 01 .0 7.2 02 1 01 .0 8.2 02 1 01 .0 9.2 02 1 01 .1 0.2 02 1
Upadłości Transport i Magazynowanie dane miesięczne
dane od 2019
Transport i Magazynowanie, sztuki, lewa skala
Transport i Magazynowanie dynamika rdr, %, prawa skala
Źródło: Macrobond, Destatis
W gastronomii i hotelarstwie można zaobserwować spadek upadłości.
Upadłości
92
-23,3%
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
0 50 100 150 200 250 300 350
01 .0 9.2 01 0 01 .0 5.2 01 1 01 .0 1.2 01 2 01 .0 9.2 01 2 01 .0 5.2 01 3 01 .0 1.2 01 4 01 .0 9.2 01 4 01 .0 5.2 01 5 01 .0 1.2 01 6 01 .0 9.2 01 6 01 .0 5.2 01 7 01 .0 1.2 01 8 01 .0 9.2 01 8 01 .0 5.2 01 9 01 .0 1.2 02 0 01 .0 9.2 02 0 01 .0 5.2 02 1
Upadłości Gastronomia i Hotelarstwo dane miesięczne
dane od 2010
Gastronomia i Hotelarstwo, sztuki, lewa skala
Gastronomia i Hotelarstwo dynamika rdr, %, prawa skala
92
-23,3%