MSIG 236/2013 (4353) poz

(1)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia 2013-01-02 * ID: ZAMO_13_000011_236_001

 Poz. 17153. PZU Fundusz Inwestycyjny Otwarty Ochrony Majątku.

[BMSiG-12596/2013]

ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

PZU FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO OCHRONY MAJĄTKU za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2012 r.

Sprawozdanie finansowe obejmuje:

I. Wprowadzenie.

II. Bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2012 r., wykazujący aktywa netto w wysokości 14.666 tysięcy złotych.

III. Rachunek wyniku z operacji za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2012 r., wykazujący wynik z operacji w kwocie 710 tysięcy złotych.

IV. Zestawienie lokat według stanu na dzień 31 grudnia 2012 r. o łącznej wartości rynkowej 14.084 tysiące złotych z tabelami uzupełniającymi oraz dodatkowymi.

V. Zestawienie zmian w aktywach netto.

VI. Noty objaśniające.

VII. Informację dodatkową.

Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Prezes Zarządu

Dyrektor Biura Tomasz Stadnik Łukasz Kwiecień Krzysztof Tokarski

Księgowości Funduszy Krzysztof Razik

WPROWADZENIE DO ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO PZU FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO OCHRONY MAJĄTKU

I. Nazwa Funduszu z podaniem typu i konstrukcji funduszu, numeru w rejestrze funduszy, daty utworzenia funduszu oraz wskazanie okresu, na jaki został utworzony

PZU Fundusz Inwestycyjny Otwarty Ochrony Majątku, zwany dalej „Funduszem”, działa na podstawie ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2004 r., Nr 146, poz. 1546, z późn. zm.) oraz zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd z dnia 12 września 2006 r. (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego zwana dalej „Komisją”). Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny i Rejestrowy, w dniu 21 września 2006 r. pod numerem RFi 250. Fundusz może używać nazwy skróconej: „PZU FIO OCHRONY MAJĄTKU” lub odpowiednika w języku angielskim „PZU Wealth Protection Open-Ended Investment Fund”.

Fundusz został utworzony na czas nieokreślony.

W dniu 1 marca 2011 roku Fundusz został przekształcony w trybie art. 239 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, poz. 1546 z późn. zm.), zwanej dalej „Ustawą”. Do dnia 1 marca 2011 roku Fundusz działał pod nazwą PZU Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Ochrony Majątku.

II. Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji i stosowanych ograniczeń inwestycyjnych

Celem inwestycyjnym Funduszu jest osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu oraz wzrost wartości aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Realizując cel inwestycyjny Fundusz dokonuje lokat, przede wszystkim, w dłużne papiery wartościowe. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego.

II. 1. Zasady dywersyfikacji lokat i ograniczenia inwestycyjne stosowane przez Fundusz na dzień bilansowy 1. Fundusz lokuje Aktywa Funduszu z uwzględnieniem ograniczeń i zasad wynikających z Ustawy oraz Statutu.

2. Fundusz może lokować do 10% wartości Aktywów Funduszu w papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego podmiotów, w których Fundusz ulokował ponad 5% wartości Aktywów Funduszu, jeżeli łączna wartość takich lokat nie przekroczy 40% wartości Aktywów Funduszu.

3. Ograniczeń, o których mowa w art. 100 ust. 1 oraz 100 ust. 2 Ustawy, nie stosuje się do lokat w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, jednostki samorządu terytorialnego, państwa członkowskie Unii Europejskiej, jednostki samorządu terytorialnego państw członkowskich Unii Europejskiej, państwa należące do OECD lub międzynarodową instytucję finansową, której członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw członkowskich Unii Europejskiej.

(2)

4. Jeżeli udział lokat określonych w ust. 3 przekracza 35% wartości Aktywów Funduszu, wówczas powinny one być dokony- wane w papiery wartościowe co najmniej sześciu różnych emisji, z tym że wartość lokaty w papiery wartościowe żadnej z tych emisji nie może przewyższać 30% wartości Aktywów Funduszu.

5. Fundusz może lokować do 25% wartości Aktywów Funduszu w:

1) listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny lub

2) dłużne papiery wartościowe wyemitowane przez jedną instytucje kredytową, która podlega szczególnemu nadzo- rowi publicznemu mającemu na celu ochroną posiadaczy tych papierów wartościowych, pod warunkiem, że kwoty uzyskane z emisji tych papierów wartościowych są inwestowane przez emitenta w aktywa, które w całym okresie do dnia wykupu zapewniają spełnienie wszystkich świadczeń pieniężnych wynikających z tych papierów wartościowych oraz w przypadku niewypłacalności emitenta zapewniają pierwszeństwo w odzyskaniu wszystkich świadczeń pienięż- nych wynikających z tych papierów wartościowych, z tym że suma lokat powyższych lokat nie może przekraczać 80%

wartości Aktywów Funduszu, oraz że łączna wartość lokat w papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez ten sam bank hipoteczny, depozyty w tym podmiocie oraz wartość ryzyka kontrahenta wynikająca z transakcji, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawartych z tym samym bankiem nie może przekroczyć 35% wartości Aktywów Funduszu. Lokat w listy zastawne nie uwzględnia się przy ustalaniu limitu, o którym mowa w ust. 2.

6. Lokaty Fundusz denominowane w walutach obcych nie mogą stanowić więcej niż 35% lokat Funduszu.

7. Fundusz może lokować do 20% Wartości Aktywów łącznie w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez podmioty należące do grupy kapitałowej w rozumieniu Ustawy o rachunkowości, dla której jest spo- rządzane skonsolidowane sprawozdanie finansowe. W takim przypadku Fundusz nie może lokować więcej niż 10% wartości Aktywów Funduszu w papiery wartościowe lub instrumenty finansowe wyemitowane przez jeden podmiot należący do grupy kapitałowej.

8. Poniżej wskazane kategorie lokat stanowią łącznie co najmniej 70% Wartości Aktywów Netto Funduszu:

1) dłużne papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, 2) dłużne papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez jednostkę samorządu terytorialnego,

państwo członkowskie Unii Europejskiej inne niż Rzeczpospolita Polska, jednostkę samorządu terytorialnego państwa członkowskiego Unii Europejskiej innego niż Rzeczpospolita Polska, państwo należące do Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD) inne niż państwo członkowskie Unii Europejskiej, międzynarodową instytucję finan- sową, której członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno państwo członkowskie Unii Europejskiej inne niż Rzeczpospolita Polska,

3) dłużne papiery wartościowe emitowane przez przedsiębiorstwa, w tym obligacje zamienne na akcje.

III. Towarzystwo będące organem Funduszu

PZU Fundusz Inwestycyjny Otwarty Ochrony Majątku jest zarządzany przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Jana Pawła II 24, 00-133 Warszawa, 00-133 Warszawa, wpisane do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, Sąd Gospodarczy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000019102 (pierwotnie zarejestrowane w dniu 11 maja 1999 r. w Sądzie Rejonowym dla m.st.

Warszawy, Sąd Gospodarczy, XVI Wydział Gospodarczy Rejestrowy, pod numerem RHB 56775).

Do dnia 31 grudnia 2012 r. włącznie portfelem inwestycyjnym Funduszu zarządzał z PZU Asset Management S.A., z siedzibą w Warszawie, pod adresem al. Jana Pawła II 24, 00-133 Warszawa.

Od dnia 1 stycznia 2013 r. Towarzystwo samodzielnie zarządza portfelem inwestycyjnym Funduszu.

IV. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy

Przedstawione sprawozdanie finansowe PZU FIO Ochrony Majątku obejmuje okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 31 grudnia 2012 r.

Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2012 r.

V. Kontynuacja działalności Funduszu

Sprawozdanie finansowe Funduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli po 31 grudnia 2012 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuacji działalności przez Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez niego dotychczasowej działalności.

VI. Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego

Badanie rocznego sprawozdania finansowego Funduszu za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2012 roku przeprowadziła firma Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. (dawniej Deloitte Audyt Sp. z o.o.) z siedzibą w Warszawie, al. Jana Pawła II 19, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 73.

(3)

VII. Kategorie jednostek uczestnictwa

Fundusz zbywa i odkupuje wyłącznie jednostki uczestnictwa kategorii A.

Fundusz nie pobiera opłaty manipulacyjnej przy zbywaniu, zamianie oraz odkupywaniu jednostek uczestnictwa.

VIII. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości w okresie obrotowym

Fundusz nie dokonywał zmian stosowanych zasad rachunkowości w trakcie okresu sprawozdawczego.

Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Prezes Zarządu

Dyrektor Biura Tomasz Stadnik Łukasz Kwiecień Krzysztof Tokarski

Księgowości Funduszy Krzysztof Razik

Warszawa, 12 kwietnia 2013 r.

Bilans

PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Ochrony Majątku sporządzony na dzień 31 grudnia 2012 r. w tys. PLN

L.p. Opis Wartość na dzień

31.12.2012 r.

Wartość na dzień 31.12.2011 r.

I Aktywa 14 771 19 088

1 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 616 193

2 Należności 71 222

3 Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0

4 Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 13 088 13 702

dłużne papiery wartościowe 13 088 13 702

5 Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 996 4 971

dłużne papiery wartościowe 996 4 971

6 Nieruchomości 0 0

7 Pozostałe aktywa 0 0

II Zobowiązania 105 1 145

III Aktywa netto (I-II) 14 666 17 943

IV Kapitał funduszu 12 770 16 757

1 Kapitał wpłacony (wielkość dodatnia) 75 407 69 121

2 Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -62 637 -52 364

V Dochody zatrzymane 1 716 959

1 Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 3 618 3 423

2 Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze

zbycia lokat -1 902 -2 464

VI Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 180 227

VII Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 14 666 17 943

Liczba jednostek uczestnictwa kategorii A 253 683,8777 324 403,2120

Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa kategorii A 57,81 55,31

Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

(4)

Rachunek wyniku z operacji PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Ochrony Majątku za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2012 r. w tys. PLN

L.p. Opis 1.01.12-31.12.12 1.01.11-31.12.11

I Przychody z lokat 446 629

1 Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 0

2 Przychody odsetkowe 446 629

3 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0

4 Dodatnie saldo różnic kursowych 0 0

5 Pozostałe 0 0

II Koszty funduszu 251 285

1 Wynagrodzenie dla Towarzystwa 162 193

2 Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0

3 Opłaty dla depozytariusza 40 37

4 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 0

5 Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0

6 Usługi w zakresie rachunkowości 0 0

7 Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0

8 Usługi prawne 0 0

9 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 15

10 Koszty odsetkowe 45 37

11 Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 0

12 Ujemne saldo różnic kursowych 0 0

13 Pozostałe 4 3

III Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0

IV Koszty funduszu netto (II-III) 251 285

V Przychody z lokat netto (I-IV) 195 344

VI Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 515 163

1 Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 562 -81

z tytułu różnic kursowych 0 0

2 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -47 244

z tytułu różnic kursowych 0 0

VII Wynik z operacji (V+/-VI) 710 507

Wynik z operacji przypadający na jednostki uczestnictwa kategorii A 710 507

Rachunek zysków i strat należy analizować łącznie z notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego

(5)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia 2013-01-02 * ID: ZAMO_13_000011_236_001 Zestawienie lokat PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Ochrony Majątku na dzień 31 grudnia 2012 r. w tys. PLN TABELA GŁÓWNA Składniki lokat 31.12.2012 r. .31.12.2011 r Wartość według ceny nabycia w tys. PLN

Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. PLN Procen- towy udział w aktywach ogółem Wartość według ceny nabycia w tys. PLN Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. PLN

Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje0 0 000 0 Warranty subskrypcyjne0 0 000 0 Prawa do akcji0 0 000 0 Prawa poboru0 0 000 0 Kwity depozytowe0 0 000 0 Listy zastawne0 0 000 0 Dłużne papiery wartościowe13 86414 08495,3518 26518 67397,83 Instrumenty pochodne0 0 000 0 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością0 0 000 0 Jednostki uczestnictwa0 0 000 0 Certyfikaty inwestycyjne0 0 000 0 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą0 0 000 0 Wierzytelności0 0 000 0 Weksle0 0 000 0 Depozyty0 0 000 0 Waluty0 0 000 0 Nieruchomości0 0 000 0 Statki morskie0 0 000 0 Inne0 0 000 0 Zestawienie lokat należy analizować łącznie z notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

(6)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia 2013-01-02 * ID: ZAMO_13_000011_236_001 TABELE UZUPEŁNIAJĄCE Fundusz zaprezentował tylko te tabele, które dotyczą rodzajów lokat posiadanych przez Fundusz (nie zamieszczono tabel z wartościami zerowymi). Zestawienie lokat PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Ochrony Majątku na dzień 31 grudnia 2012 r. w tys. PLN Dłużne papiery wartościoweRodzaj rynkuNazwa rynkuEmitentKraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocento- wania

War- tość nomi- nalna

Liczba

Wartość według ceny nabycia w tys. PLN

Wartość według wyceny na dzień bilansowy tys. PLN

Procen- towy udział w aktywach ogółem O terminie wykupu do 1 roku: Obligacje OK0113 / PL0000106324aktywny rynek - rynek regulowanyBondSpot Poland S.A.Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2013-01-25Zerokupo- nowe 0%1 0009809679806,63 PS0413 / PL0000105037aktywny rynek - rynek regulowanyBondSpot Poland S.A.Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2013-04-25Stałe 5.25%1 000 1001001010,68 OK0713 / PL0000106563aktywny rynek - rynek regulowanyBondSpot Poland S.A.Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2013-07-25Zerokupo- nowe 0%1 0003 4503 3383 39222,96 DS1013 / PL0000102836aktywny rynek - rynek regulowanyBondSpot Poland S.A.Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2013-10-24Stałe 5% 1 0007007017114,81 notowane na rynku aktywnym5 2305 1065 18435,10 Bony skarbowe BS 30/01/2013 / PL0000006136nienotowane na rynku aktywnym-Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2013-01-30Zerokupo- nowe 0%10 0001009569966,74 nienotowane na rynku aktywnym1009569966,74 O terminie wykupu powyżej 1 roku: Obligacje OK0114 / PL0000106712aktywny rynek - rynek regulowanyBondSpot Poland S.A.Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2014-01-25Zerokupo- nowe 0%1 0004 0003 8453 87426,23 PS0414 / PL0000105433aktywny rynek - rynek regulowanyBondSpot Poland S.A.Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2014-04-25Stałe 5.75%1 0001 5001 5441 55010,49 OK0714 / PL0000107009aktywny rynek - rynek regulowanyBondSpot Poland S.A.Skarb Państwa - Minister FinansówPolska2014-07-25Zerokupo- nowe 0%1 0002 6002 4132 48016,79 notowane na rynku aktywnym8 1007 8027 90453,51

(7)

Odbiorca: Bezpłatny egzemplarz * Faktura: VAT/MSiG/000000/13 z dnia 2013-01-02 * ID: ZAMO_13_000011_236_001 TABELE DODATKOWE PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Ochrony Majątku na dzień 31 grudnia 2012 r. w tys. PLN Gwarantowane składniki lokatRodzajŁączna liczba Wartość według ceny nabycia w tys. PLN Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. PLN

Procentowy udział w aktywach ogółem Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa*obligacje skar- bowe13 33012 90813 08888,61 bony skarbowe1009569966,74 Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP-0000,00 Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego-0000,00 Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej)-0000,00 Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczypospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD-0000,00 W pozycji tej Fundusz zaprezentował papiery gwarantowane oraz emitowane przez Skarb Państwa, ponieważ ryzyka związane z takimi papierami są w swej istocie bardzo zbliżone.

(8)

Zestawienie zmian w aktywach netto

PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Ochrony Majątku w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2012 roku w tys. PLN

L.p. Opis 1.01.2012 r.

-31.12.2012 r.

1.01.2011 r.

-31.12.2011 r.

1 2 3 4

I Zmiana wartości aktywów netto

1 Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 17 943 22 572

2 Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 710 507

przychody z lokat netto 195 344

zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 562 -81

wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -47 244

3 Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 710 507

4 Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): 0 0

5 Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: -3 987 -5 136

zwiększenie z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa kategorii A 6 286 7 760 zmniejszenie z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii A 10 273 12 896 6 Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+5) -3 277 -4 629 7 Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego (1+6) 14 666 17 943

8 Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 16 218 19 307

II Zmiana liczby jednostek uczestnictwa

1 Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym

liczba zbytych jednostek uczestnictwa kategorii A 111 687,4506 142 439,5876 liczba odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii A 182 406,7849 237 633,0455 saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa kategorii A -70 719,3343 -95 193,4579 2 Liczba jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności fundu-

szu:

liczba zbytych jednostek uczestnictwa kategorii A 1 426 995,7936 1 315 308,3430 liczba odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii A 1 173 311,9159 990 905,1310 saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa kategorii A 253 683,8777 324 403,2120

3 Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa 253 683,8777 324 403,2120

III Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa

Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa kategorii A na koniec

poprzedniego okresu sprawozdawczego 55,31 53,79

Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa kategorii A na koniec

bieżącego okresu sprawozdawczego 57,81 55,31

Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa kate-

gorii A w okresie sprawozdawczym w skali roku 4,53 2,83

Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa kategorii A w

okresie sprawozdawczym na dzień wyceny 2.01.2012 10.01.2011

PLN 55,33 53,41

Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa kategorii

A w okresie sprawozdawczym na dzień wyceny 27.12.2012 31.12.2011 r.

PLN 57,81 55,31

Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa kategorii A według ostat-

niej wyceny w okresie sprawozdawczym na dzień wyceny 28.12.2012 30.12.2011

PLN 57,81 55,31

(9)

1 2 3 4

IV Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym:

Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 1,00 1,00

Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystry-

bucję 0,00 0,00

Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,25 0,19

Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów fun-

duszu 0,00 0,00

Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,00 0,00

Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami 0,00 0,00

Zestawienie zmian w aktywach netto należy analizować łącznie z notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które sta- nowią integralną część sprawozdania finansowego.

Noty objaśniające

Nota 1 Polityka rachunkowości funduszu 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości

Działalność Funduszu regulują następujące przepisy prawne:

Ustawa z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2002 r. Nr 76, poz. 694, z późn. zm.), „Ustawa o rachunkowości”, Ustawa z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2004 r., Nr 146, poz. 1546, z późn. zm.), „Ustawa o Fun- duszach Inwestycyjnych”,

Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 249 poz. 1859, z późn. zm.), „Rozporządzenie”.

a) ujawnianie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym

Prezentowane sprawozdanie finansowe sporządzone zostało w tysiącach złotych.

Wartość jednostki uczestnictwa kategorii A zaprezentowana została z dokładnością do pełnego grosza.

Liczba jednostki uczestnictwa kategorii A została zaprezentowana do czterech miejsc po przecinku.

Ujawnione w sprawozdaniu przychody i koszty finansowe uwzględnione są w odpowiednich pozycjach rachunku zysku i strat zgodnie z zasadą memoriałową.

b) ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących funduszu

Operacje dotyczące Funduszu ujmowane są w księgach rachunkowych na podstawie dowodów księgowych w okresie, któ- rego dotyczą.

Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia.

Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równa zero.

Składniki lokat funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne.

c) metody wyceny aktywów, z uwzględnieniem stosowanych metod klasyfikacji i wyceny składników lokat, oraz zobowiązań funduszu, aktywów netto i wyniku z operacji

W dniu wyceny aktywa wycenia się, a zobowiązania ustala się według stanów odpowiednio aktywów i zobowiązań oraz ostatnio dostępnych odpowiednio kursów, cen i wartości z godziny 23.15 w dniu wyceny.

Wycena aktywów i ustalenie zobowiązań Funduszu odbywają się w każdym dniu wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego według zasad wynikających z przepisów ustawy o rachunkowości oraz rozporządzenia. Wartość aktywów netto Funduszu ustala się pomniejszając wartość aktywów Funduszu o jego zobowiązania.

Dniem Wyceny jest każdy dzień, w którym odbyła się sesja giełdowa na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

(10)

Wartość jednostki uczestnictwa danej kategorii jest równa wartości aktywów netto Funduszu przypadających na jednostki uczestnictwa tej kategorii w dniu wyceny, podzielonej przez liczbę wszystkich jednostek uczestnictwa tej kategorii zapisanych w rejestrach Uczestników.

Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego bądź kapitału wypłaconego jest dzień ujęcia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa w odpowiednim rejestrze, przy zastosowaniu wartości jednostki uczestnictwa, wyznaczonej zgodnie z zasadą opisaną powyżej.

Na potrzeby określenia wartości jednostki uczestnictwa w określonym dniu wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie z zasadą opisaną powyżej.

Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny lokat wpływa na wzrost (spadek) wyniku z operacji.

Z zastrzeżeniem wyjątków przewidzianych w Statucie Funduszu aktywa Funduszu wycenia się, a zobowiązania Funduszu związane z dokonywaniem transakcji ustala się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.

Powyższe zasady odnosi się w szczególności do wyceny akcji, warrantów subskrypcyjnych, praw do akcji, praw poboru, kwitów depozytowych, listów zastawnych, obligacji Skarbu Państwa oraz innych dłużnych papierów wartościowych notowanych na aktywnym rynku, instrumentów pochodnych, jednostek uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą.

Ostatnie dostępne kursy, określa się według stanu z godziny 23.15 w dniu wyceny, w związku z faktem, że godzina ta umożliwia ustalenie kursów zamknięcia nie tylko rynków polskich i europejskich, ale także rynków północnoamerykańskich, w szcze- gólności rynku NASDAQ.

W przypadku gdy składnik lokat jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym Aktywnym Rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. Podstawą wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat w okresie ostatniego pełnego miesiąca kalendarzowego jako podstawowe kryterium wyboru rynku głównego oraz możliwość dokony- wania przez Fundusz transakcji na danym rynku jako dodatkowe kryterium wyboru rynku głównego. Wyboru rynku głównego, uzasadnionego polityką inwestycyjną Funduszu, dokonuje się w oparciu o powyższe kryteria, na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego.

Wartość składników lokat nienotowanych na aktywnym rynku wyznacza się w następujący sposób:

1) dłużnych papierów wartościowych – w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu; zasada ta stosowana jest do wyceny listów zastawnych, obligacji i innych dłużnych papierów warto- ściowych, a także weksli;

2) depozytów - przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej;

3) składników lokat innych niż określone w pkt 1-2, w tym akcji, warrantów subskrypcyjnych, praw do akcji, praw poboru, kwitów depozytowych, instrumentów pochodnych, jednostek uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych, tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą – według wartości godziwej W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia – wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia.

Należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych.

Zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, ustala się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych.

Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku gdy nie są notowane na aktywnym rynku, w walucie, w której są denominowane. Aktywa oraz zobowiązania te wykazuje się w złotych polskich po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, należy określić w relacji do dolara amerykańskiego.

Akcje, warranty subskrypcyjne oraz kwity depozytowe nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wartości godziwej, z uwzględnieniem zdarzeń mających istotny wpływ na tę wartość oraz w oparciu o ocenę sytuacji finansowej emitenta.

Prawa poboru nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wartości teoretycznej praw poboru.

Jeżeli prawa do akcji nienotowane na aktywnym rynku są tożsame w prawach do akcji notowanych na aktywnym rynku, wycenia się je według cen tych papierów wartościowych, zgodnie z zasadami określonymi w art. 37 ust. 1 Statutu. Gdy nie jest możliwe zastosowanie tej zasady, prawa do akcji wycenia się w oparciu o ostatnią z cen, po jakiej nabywano je na rynku pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej, powiększoną o wartości godziwą prawa poboru niezbędnego do ich objęcia w dniu wygaśnięcia tego prawa.

(11)

Jednostki uczestnictwa oraz certyfikaty inwestycyjne nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według ostatniej ogło- szonej przez dany fundusz lub instytucję wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa lub certyfikat inwestycyjny, z uwzględnieniem wszelkich istotnych zmian wartości godziwej takich jednostek uczestnictwa lub certyfikatów inwestycyjnych od momentu ogłoszenia powyższych danych do godziny 23.15 w dniu wyceny.

Szczegółowe zasady wyceny opisane są w polityce rachunkowości Funduszu.

Modele i metody wyceny składników lokat Funduszu, podlegają uzgodnieniu z Depozytariuszem. Zmiany w zakresie metod i modeli wyceny podlegają publikacji w sprawozdaniach finansowych Funduszu.

2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości, w tym:

a) metody ujmowania operacji w księgach rachunkowych Nie wystąpiły.

b) metody wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego Nie wystąpiły.

Nota-2 Należności funduszu

L.p. Należności 31.12.2012 r. 31.12.2011 r.

1 Z tytułu zbytych lokat 0 0

2 Z tytułu instrumentów pochodnych 0 0

3 Z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa 2 24

4 Z tytułu dywidend 0 0

5 Z tytułu odsetek 69 198

6 Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów 0 0

7 Z tytułu udzielonych pożyczek 0 0

8 Pozostałe 0 0

Razem 71 222

Nota-3 Zobowiązania funduszu

L.p. Zobowiązania 31.12.2012 r. 31.12.2011 r.

1 Z tytułu nabytych aktywów 0 0

2 Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 0 1 012

3 Z tytułu instrumentów pochodnych 0 0

4 Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa 87 32

5 Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa 1 66

6 Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0 0

7 Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 0 0

8 Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0

9 Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów 0 0

10 Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów 0 0

11 Z tytułu gwarancji lub poręczeń 0 0

12 Z tytułu rezerw 3 15

13 Pozostałe zobowiązania 14 20

wynagrodzenie dla Towarzystwa 12 15

pozostałe 2 5

Razem 105 1 145

(12)

Nota-4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

L.p. Środki pieniężne 31.12.2012 r. 31.12.2011 r.

1 Struktura środków pieniężnych na rachunkach bankowych na dzień bilansowy

w przekroju walut, w podziale na banki 616 193

Deutsche Bank Polska S.A. - rachunek podstawowy [w PLN] 528 161

Deutsche Bank Polska S.A. – rachunek pomocniczy nabyć [w PLN] 88 32

ERSTE Securities Polska S.A. - rachunek zabezpieczający [w PLN] 0 0

2 Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywany

w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań funduszu* 345 332

3 Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje 0 0

* średnia arytmetyczna ze stanu środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań funduszu na rachunku podstawowym w PLN na ostatni dzień poprzedniego i ostatni dzień bieżącego okresu sprawozdawczego.

Nota-5 Ryzyka

Informacje o obciążeniu aktywów i zobowiązań ryzykiem zmiany stopy procentowej

Na ryzyko zmiany wartości godziwej związane z wahaniami stopy procentowej narażone są przede wszystkim dłużne papiery wartościowe stałokuponowe i zerokuponowe.

Na ryzyko przepływów środków pieniężnych wynikających ze stopy procentowej narażone są głównie dłużne papiery warto- ściowe zmiennokuponowe oraz instrumenty pochodne.

Składniki aktywów obciążonych ryzykiem: Pozycja bilansowa

Wartość bilansowa na dzień

31 grudnia 2012 r.

Wartość bilansowa na dzień

31 grudnia 2011 r.

- wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej

Obligacje Skarbu Państwa

13 088 13 702

Bony skarbowe 996 4 971

Papiery komercyjne - -

- przepływów środków pieniężnych

wynikającym ze stopy procentowej Obligacje Skarbu Państwa - -

Papiery komercyjne - -

Instrumenty pochodne - -

W 2012 roku Fundusz realizował politykę ograniczania tego ryzyka poprzez:

- szczególną kontrolę zaangażowania w instrumenty o wyższej wartości ryzyka, tj. w długoterminowe dłużne papiery warto- ściowe,

- dywersyfikacje portfela poprzez nabywanie instrumentów o różnych terminach wykupu.

Informacje o obciążeniu aktywów i zobowiązań ryzykiem kredytowym Ryzyko niedotrzymania zobowiązań (kredytowe)

Dotyczy przede wszystkim dłużnych papierów wartościowych. W portfelu Funduszu znajdowały się dłużne papiery war- tościowe w wysokości 14.084 tysięcy złotych z czego emitowane i gwarantowane przez Skarb Państwa wynosiły 14.084 tysięcy złotych. W przypadku dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa istnieje minimalne ryzyko niedotrzymania zobowiązań przez emitenta. Ryzyko kredytowe dotyczy głównie papierów komercyjnych, których nie było w portfelu lokat.

(13)

Informacje o obciążeniu aktywów i zobowiązań ryzykiem koncentracji

Ryzyko koncentracji ryzyka kredytowego w Funduszu dotyczy tylko papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Pań- stwa, które zostało zaprezentowane w tabeli powyżej.

Na dzień 31 grudnia 2012 roku zaangażowanie Funduszu w skarbowe papiery wartościowe wraz z transakcjami warunkowymi na tych papierach wynosiło 14.084 tysięcy złotych co stanowiło 95,35% wartości aktywów Funduszu.

Informacje o obciążeniu aktywów i zobowiązań ryzykiem walutowym

Na dzień 31 grudnia 2012 roku Fundusz nie posiadał aktywów i zobowiązań bezpośrednio obciążonych ryzykiem walutowym, ponieważ w portfelu znajdowały się wyłącznie dłużne papiery wartościowe wyrażone w walucie polskiej.

Nota-6 Instrumenty pochodne - nie dotyczy Funduszu

Nota-7 Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu lub drugiej strony do odkupu

L.p. 31.12.2012 r. 31.12.2011 r.

1 Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym: 0 0

a transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw wła-

sności i ryzyk 0 0

b transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw

własności i ryzyk 0 0

2 Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu, w tym: 0 1 012

a transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw

własności i ryzyk 0 1 012

b transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na drugą stronę

praw własności i ryzyk 0 0

3 Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od funduszu w try-

bie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych 0 0

4 Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez fundusz

w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych 0 0

Nota-8 Kredyty i pożyczki - nie dotyczy Funduszu Nota-9 Waluty i różnice kursowe – nie dotyczy Funduszu Nota-10 Dochody i ich dystrybucja

L.p. 1.01.2012 r. -

31.12.2012 r.

1.01.2011 r, - 31.12.2011 r.

1 Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, ujawniony odrębnie dla każdej

z kategorii aktywów, według podziału przyjętego w bilansie funduszu 562 -81

zysk (strata) bony 0 -1

zysk (strata) obligacje Skarbu Państwa 562 87

zysk (strata) futures 0 -167

2 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów, ujawniony odrębnie dla każdej z kategorii aktywów, według podziału przyjętego

w bilansie funduszu -47 244

niezrealizowany zysk (strata) obligacje Skarbu Państwa -47 244

3 Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat funduszu aktywów niepublicznych, w przekroju zbytych lokat funduszu z uwzględnieniem udziału w aktywach i aktywach netto w dniu wypłaty oraz wpływu, jaki wypłata przy-

chodów miała na wartość aktywów i wartość aktywów netto funduszu 0 0

4 Wypłacone dochody funduszu, w podziale na pozycje przychodów z lokat oraz

zrealizowany zysk ze zbycia lokat 0 0

(14)

Nota-11 Koszty funduszu

Lp. 1.01.2012 r. -

31.12.2012 r.

1.01.2011 r. - 31.12.2011 r.

1 Koszty pokrywane przez towarzystwo w podziale według rodzajów co naj-

mniej w zakresie przedstawionym w pozycji II rachunku wyniku z operacji 0 0 2 Koszty funduszu aktywów niepublicznych związane bezpośrednio ze zby-

tymi lokatami, w przekroju zbytych lokat co najmniej w zakresie przedsta-

wionym w pozycji II rachunku wyniku z operacji 0 0

3 Wynagrodzenie dla towarzystwa z wyodrębnieniem części zmiennej, uza-

leżnionej od wyników funduszu 162 193

Wynagrodzenie dla towarzystwa od j.u. kategorii A 162 193

część zmienna 0 0

Nota-12 Dane porównawcze o jednostkach uczestnictwa

Lp. Wartość

1 Wartość aktywów netto na koniec roku obrotowego za ostatnie trzy lata obrotowe

2012 14 666

2011 17 943

2010 22 572

2 Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa albo na poszczególne kategorie jednostek uczestnictwa na koniec roku obrotowego za ostatnie trzy lata obrotowe

2012

j.u. kategorii A 57,81

2011

2010

Informacja dodatkowa

1. Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy - nie dotyczy.

2. Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym, a nie uwzględnionych w sprawozdaniu finansowym - nie wystąpiły.

3. Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi – nie dotyczy.

4. Dokonane korekty błędów podstawowych - nie wystąpiły.

5. Niepewność co do możliwości kontynuowania działalności - nie występuje.

6. Inne informacje - nie wystąpiły.

Wiceprezes Zarządu Tomasz Stadnik Wiceprezes Zarządu

Dyrektor Biura Księgowości Funduszy

Krzysztof Razik

Prezes Zarządu Krzysztof Tokarski Wiceprezes Zarządu

Łukasz Kwiecień

(15)

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

do Uczestników PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Ochrony Majątku

Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego PZU funduszu Inwestycyjnego Otwartego Ochrony Majątku („Fundusz”) z siedzibą w Warszawie przy al. Jana Pawła II 24, na które składa się wprowadzenie do sprawozdania finansowego, zestawienie lokat i bilans sporządzone na dzień 31 grudnia 2012 roku, rachunek wyniku z operacji, zestawienie zmian w aktywach netto za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku oraz dodatkowe informacje i objaśnienia.

Za sporządzenie zgodnego z obowiązującymi przepisami sprawozdania finansowego odpowiedzialny jest Zarząd Towarzystwa funduszy Inwestycyjnych PZU SA (zwanego dalej „Towarzystwem”). Zarząd Towarzystwa jest zobowiązany do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w ustawie z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz.

U. z 2013 r., poz. 330), zwanej dalej „ustawą o rachunkowości” i wydanymi na jej podstawie przepisami, w szczególności rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 249, poz. 1859), zwanego dalej „rozporządzeniem o rachunkowości”.

Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o zgodności sprawozdania finansowego z przyjętymi przez fundusz zasadami (polityką) rachunkowości oraz czy przedstawia ono rzetelnie i jasno, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową, jak też wynik finansowy funduszu oraz o prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia.

Badanie sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:

- rozdziału 7 ustawy o rachunkowości,

- krajowych standardów rewizji finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce.

Badanie sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu, W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zasto- sowanych przez Fundusz zasad (polityki) rachunkowości i znaczących szacunków, sprawdzenie - w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy - dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają liczby i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym, jak i całościowa ocenę sprawozdania finansowego Uważamy, że badanie dostarczyło w} starczającej podstawy do wyrażenia opinii.

Naszym zdaniem zbadane sprawozdanie finansowe we wszystkich istotnych aspektach:

- przedstawia rzetelnie i jasno informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej Funduszu na dzień 31 grudnia 2012 roku, jak też jego wyniku finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku,

- zostało sporządzone zgodnie z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości, wynikającymi z ustawy o rachunkowości i wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi oraz na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych,

- jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami statutu Funduszy.

List Zarządu Towarzystwa skierowany do Uczestników Funduszu jest kompletny w rozumieniu § 37 Rozporządzenia o rachun- kowości, a zawarte w nim informacje, zaczerpnięte bezpośrednio ze zbadanego sprawozdania finansowego, są z nim zgodne.

Do sprawozdania finansowego dołączone zostało Oświadczenie Depozytariusza o zgodności danych dotyczących stanów aktywów Funduszu ze stanem faktycznym.

Jacek Marczak

Kluczowy biegły rewident Przeprowadzający badanie nr ewid. 9750

W imieniu Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k.

(dawniej: Deloitte Audyt Sp. z o.o.)

- podmiotu uprawnionego do badań sprawozdań finansowych wpisanego na listę podmiotów uprawnionych

prowadzoną przez KRBR pod nr. ewidencyjnym 73 Dorota Snarska-Kuman

Wiceprezes Zarządu Deloitte Polska Sp. z o.o. – komplementariusza Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. (dawniej: Deloitte Audyt Sp. z o.o.).

Warszawa, 12 kwietnia 2013 r.

(16)

WYPIS KANCELARIA NOTARIALNA

MAGDALENA KOROBOWICZ NOTARIUSZ

ul. Solariego 4, 02-070 Warszawa tel.: +48 22 825 57 01, +48 22 875 13 30,

fax: +48 22 825 62 21

e-mail: notariusz@korobowicz.pl; www.korobowicz.pl

Repertorium A numer 3796/2013

AKT NOTARIALNY

Dnia dwudziestego dziewiątego kwietnia dwa tysiące trzynastego roku (2013-04-29), w mojej obecności - Joanny Filipek, asesora notarialnego, zastępcy Magdaleny Korobowicz, notariusza w Warszawie, w lokalu Jej kancelarii przy ulicy Solariego 4, odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki pod firmą: Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU spółka akcyjna z siedzibą w Warszawie (adres: 00-133 Warszawa, aleja Jana Pawła II 24), wpisanej do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000019102, REGON 014981458, NIP 5272228027 („Spółka”), z którego to Zgromadzenia spisałam protokół następującej treści:---

PROTOKÓŁ

ZWYCZAJNEGO WALNEGO ZGROMADZENIA

§ 1. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki otworzyła Pani Karolina Sącińska-Knopik oświadczeniem, że w dniu dzisiejszym w lokalu tutejszej kancelarii odbywa się Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki pod firmą: Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU spółka akcyjna z siedzibą w Warszawie z następującym porządkiem obrad („Zgromadzenie”):--- 1. Otwarcie obrad Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia.--- 2. Wybór Przewodniczącego obrad.--- 3. Stwierdzenie zdolności Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia do podejmowania uchwał i przyjęcie porządku obrad.

4. Rozpatrzenie sprawozdania finansowego oraz sprawozdania Zarządu z działalności Spółki w 2012 roku.--- 5. Rozpatrzenie sprawozdania Rady Nadzorczej z wyników oceny sprawozdania finansowego oraz sprawozdania Zarządu

z działalności Spółki w 2012 roku oraz wniosku Zarządu w sprawie podziału zysku.--- 6. Rozpatrzenie sprawozdania Rady Nadzorczej z działalności w 2012 roku--- 7. Podjęcie uchwały w sprawie zatwierdzenia sprawozdania finansowego i sprawozdania Zarządu z działalności Spółki

w 2012 roku.--- 8. Podjęcie uchwały w sprawie zatwierdzenia rocznych sprawozdań finansowych za rok obrotowy 2012 funduszy

inwestycyjnych otwartych oraz specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez Towarzystwo.-- 9. Podjęcie uchwały w sprawie podziału zysku za rok 2012.--- 10. Podjęcie uchwal w sprawie udzielenia członkom organów Spółki absolutorium z wykonywania przez nich obowiązków

w 2012 roku.--- 11. Zamknięcie obrad.--- Wobec otwarcia Zgromadzenia przystąpiono do realizacji kolejnych punktów porządku obrad.--- Do punktu drugiego porządku obrad:--- W tym miejscu Pani Karolina Sącińska-Knopik oświadczyła, że jako pełnomocnik jedynego akcjonariusza Spółki będzie

w dniu dzisiejszym wykonywała wszystkie uprawnienia Zgromadzenia, stosownie do treści art. 303 § 1 Kodeksu spółek handlowych, w tym będzie pełniła funkcję Przewodniczącej.--- Do punktu trzeciego porządku obrad:--- Następnie, Pani Karolina Sącińska-Knopik, wykonująca wszystkie uprawnienia Zgromadzenia, sporządziła listę obecności,

podpisała ją i stwierdziła, że na Zgromadzeniu reprezentowany jest cały kapitał zakładowy Spółki, to jest 13.000 (trzynaście tysięcy) akcji, na które przypada łącznie 13.000 głosów, a ponieważ nie został zgłoszony sprzeciw ani co do odbycia Zgromadzenia, ani co do poszczególnych punktów porządku obrad, zatem stosownie do treści art. 405 Kodeksu spółek handlowych, nie zachodzą jakiekolwiek przeszkody w odbyciu w dniu dzisiejszym Zgromadzenia i jest ono zdolne do podjęcia ważnych uchwał w sprawach objętych porządkiem obrad, mimo braku jego formalnego zwołania.---

(17)

Pani Karolina Sącińska-Knopik, wykonująca wszystkie uprawnienia Zgromadzenia, stwierdziła, że uchwałą powziętą w głosowaniu jawnym, w którym oddano ważne głosy z 13.000 akcji reprezentujących 100% kapitału zakładowego, a którą to uchwałę przyjęto 13.000 głów „za”, przy braku głosów „przeciw” i głosów „wstrzymujących się” i co do której nie został zgłoszony sprzeciw. Zgromadzenie przyjęło przedstawiony na wstępie porządek obrad.--- Do punktu czwartego porządku obrad:--- W tym miejscu Zgromadzenie rozpatrzyło sprawozdanie finansowe oraz sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki

w 2012 roku.--- Do punktu piątego porządku obrad:--- W tym miejscu Zgromadzenie rozpatrzyło sprawozdanie Rady Nadzorczej z wyników oceny sprawozdania finansowego

oraz sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki w 2012 roku oraz wniosek Zarządu w sprawie podziału zysku.--- Do punktu szóstego porządku obrad:--- W tym miejscu Zgromadzenie rozpatrzyło sprawozdanie Rady Nadzorczej z działalności w 2012 roku.--- Do punktu siódmego porządku obrad:--- Następnie, Pani Karolina Sącińska-Knopik, wykonująca wszystkie uprawnienia Zgromadzenia, podjęła następujące

uchwały:---

Uchwała Nr 1/2013

Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia

Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych PZU Spółki Akcyjnej z dnia 29 kwietnia 2013 roku

w sprawie

zatwierdzenia rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok 2012

Działając na podstawie art. 395 § 2 pkt 1 Kodeksu spółek handlowych oraz § 24 pkt 1 Statutu Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych PZU SA, Zwyczajne Walne Zgromadzenie uchwala, co następuje:---

§ 1

Zwyczajne Walne Zgromadzenie, po rozpatrzeniu, zatwierdza Sprawozdanie finansowe Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych PZU Spółki Akcyjnej za okres od pierwszego stycznia dwa tysiące dwunastego roku (2012-01-01) do trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiące dwunastego roku (2012-12-31), obejmujące:--- - wprowadzenie do sprawozdania finansowego,--- - bilans, sporządzony na dzień trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiące dwunastego roku (2012-12-31), który po

stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 71.420.652,89 zł (siedemdziesiąt jeden milionów czterysta dwadzieścia tysięcy sześćset pięćdziesiąt dwa złote osiemdziesiąt dziewięć groszy),--- - rachunek zysków i strat, za okres od dnia pierwszego stycznia dwa tysiące dwunastego roku (2012-01-01), do dnia

trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiące dwunastego roku (2012-12-31), wykazujący zysk netto w kwocie 12.018.508,41 zł (dwanaście milionów osiemnaście tysięcy pięćset osiem złotych czterdzieści jeden groszy),--- - zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od pierwszego stycznia dwa tysiące dwunastego roku (2012-01-01) do

trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiące dwunastego roku (2012-12-31), wykazujące zwiększenie stanu kapitału własnego o kwotę 1.009.800,04 zł (jeden milion dziewięć tysięcy osiemset złotych cztery grosze),--- - rachunek przepływów pieniężnych za okres od pierwszego stycznia dwa tysiące dwunastego roku (2012-01-01) do

trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiące dwunastego roku (2012-12-31), wykazujący zmniejszenie stanu środków pieniężnych o kwotę 1.372.271,60 zł (jeden milion trzysta siedemdziesiąt dwa tysiące dwieście siedemdziesiąt jeden złotych sześćdziesiąt groszy),--- - dodatkowe informacje i objaśnienia.---

§ 2

Uchwała wchodzi w życie z dniem podjęcia.--- Pani Karolina Sącińska-Knopik, wykonująca wszystkie uprawnienia Zgromadzenia, stwierdziła, że uchwałę powzięto w głosowaniu jawnym; oddano ważne głosy z 13.000 akcji reprezentujących 100% kapitału zasadowego; uchwałę przyjęto 13.000 głosów „za”, zaś głosów „przeciw” i głosów „wstrzymujących się” nie było; do uchwały nie został zgłoszony sprzeciw.---

(18)

Uchwała Nr 2/2013

w sprawie

zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności Spółki w 2012 roku

Na podstawie art. 395 § 2 pkt 1 Kodeksu spółek handlowych oraz § 24 pkt 1 Statutu Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych PZU SA, Zwyczajne Walne Zgromadzenie uchwala, co następuje:---

§ 1

Zwyczajne Walne Zgromadzenie, po rozpatrzeniu, zatwierdza Sprawozdanie Zarządu TFI PZU SA z działalności Spółki za okres od dnia pierwszego stycznia dwa tysiące dwunastego roku (2012-01-01) do dnia trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiące dwunastego roku (2012-12-31---

§ 2

Uchwała wchodzi w życie z dniem podjęcia.--- Pani Karolina Sącińska-Knopik, wykonująca wszystkie uprawnienia Zgromadzenia, stwierdziła, że uchwałę powzięto w głosowaniu jawnym; oddano ważne głosy z 13.000 akcji reprezentujących 100% kapitału zakładowego; uchwałę przyjęto 13.000 głosów „za”, zaś głosów „przeciw” i głosów „wstrzymujących się” nie było; do uchwały nie został zgłoszony sprzeciw.

Do punktu ósmego porządku obrad:--- Następnie, Pani Karolina Sącińska-Knopik, wykonująca wszystkie uprawnienia Zgromadzenia, podjęła następujące uchwały:

Uchwała Nr 3/2013

Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych PZU Spółki Akcyjnej z dnia 29 kwietnia 2013 roku w sprawie zatwierdzenia rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2012

Subfunduszu PZU SEJF+

Na podstawie § 24 pkt 14 Statutu Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych PZU SA, Zwyczajne Walne Zgromadzenie uchwala, co następuje:---

§ 1

Zwyczajne Walne Zgromadzenie zatwierdza roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2012 Subfunduszu PZU SEJF+, z bilansem sporządzonym na dzień trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiące dwunastego roku (2012-12-31), wykazującym aktywa netto w wysokości 6.366 tysięcy złotych. ---

§ 2

Uchwała wchodzi w życie z dniem podjęcia.--- Pani Karolina Sącińska-Knopik, wykonująca wszystkie uprawnienia Zgromadzenia, stwierdziła, że uchwałę, powzięto w głosowaniu jawnym; oddano ważne głosy z 13.000 akcji reprezentujących 100% kapitału zakładowego; uchwałę przyjęto 13.000 głosów „za”, zaś głosów „przeciw” i głosów „wstrzymujących się” nie było; do uchwały nie został zgłoszony sprzeciw.

Uchwała Nr 4/2013

w sprawie zatwierdzenia

rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2012 Subfunduszu PZU Papierów Dłużnych POLONEZ

Na podstawie § 24 pkt 14 Statutu Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych PZU SA Zwyczajne Walne Zgromadzenie uchwala, co następuje:---

(19)

§ 1

Zwyczajne Walne Zgromadzenie zatwierdza roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2012 Subfunduszu PZU Papierów Dłużnych POLONEZ, z bilansem sporządzonym na dzień trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiące dwunastego roku (2012-12-31), wykazującym aktywa netto w wysokości 586.546 tysięcy złotych.---

§ 2

Uchwała Nr 5/2013

rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2012 Subfunduszu PZU Akcji KRAKOWIAK

§ 1

Zwyczajne Walne Zgromadzenie zatwierdza roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2012 Subfunduszu PZU Akcji KRAKOWIAK, z bilansem sporządzonym na dzień trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiące dwunastego roku (2012-12-31), wykazującym aktywa netto w wysokości 395.348 tysięcy złotych.---

§ 2

Uchwała Nr 6/2013

w sprawie zatwierdzenia rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2012 Subfunduszu PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK

§ 1

Zwyczajne Walne Zgromadzenie zatwierdza roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2012 Subfunduszu PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK, z bilansem sporządzonym na dzień trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiące dwunastego roku (2012-12-31), wykazującym aktywa netto w wysokości 1.762.658jysięcy złotych.---

§ 2

(20)

Uchwała Nr 7/2013

rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2012 Subfunduszu PZU Gotówkowego

§ 1

Zwyczajne Walne Zgromadzenie zatwierdza roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2012 Subfunduszu PZU Gotówkowego, z bilansem sporządzonym na dzień trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiące dwunastego roku (2012-12-31), wykazującym aktywa netto w wysokości 239.463 tysiące złotych.---

§ 2

Uchwała Nr 8/2013

rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2012 Subfunduszu PZU Zrównoważonego

§ 1

Zwyczajne Walne Zgromadzenie zatwierdza roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2012 Subfunduszu PZU Zrównoważonego, z bilansem sporządzonym na dzień trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiące dwunastego roku (2012-12-31), wykazującym aktywa netto w wysokości 112.041 tysięcy złotych.---

§ 2

Uchwała Nr 9/2013

rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2012 Subfunduszu PZU Akcji NOWA EUROPA

(21)

Zwyczajne Walne Zgromadzenie zatwierdza roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2012 Subfunduszu PZU Akcji NOWA EUROPA, z bilansem sporządzonym na dzień trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiące dwunastego roku (2012-12-31), wykazującym aktywa netto w wysokości 18.404 tysiące złotych.---

§ 2

Uchwała Nr 10/2013

rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2012 Subfunduszu PZU Akcji Małych i Średnich Spółek

§ 1

Zwyczajne Walne Zgromadzenie zatwierdza roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2012 Subfunduszu PZU Akcji Małych i Średnich Spółek, z bilansem sporządzonym na dzień trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiące dwunastego roku (2012-12-31), wykazującym aktywa netto w wysokości 75.227 tysięcy złotych.---

§ 2

Uchwała Nr 11/2013

rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2012 Subfunduszu PZU Energia Medycyna Ekologia

§ 1

Zwyczajne Walne Zgromadzenie zatwierdza roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2012 Subfunduszu PZU Energia Medycyna Ekologia, bilansem sporządzonym na dzień trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiące dwunastego roku (2012-12-31), wykazującym aktywa netto w wysokości 187.574 tysiące złotych.---

§ 2

(22)

rocznego połączonego sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2012 PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Parasolowego

§ 1

Zwyczajne Walne Zgromadzenie zatwierdza roczne połączone sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2012 PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Parasolowego, z połączonym bilansem sporządzonym na dzień trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiące dwunastego roku (2012-12-31), wykazującym aktywa netto w wysokości 3.383.627 tysięcy złotych.---

§ 2

Uchwała wchodzi w życie z dniem podjęcia.--- Pani Karolina Sącińska-Knopik, wykonująca wszystkie uprawnienia Zgromadzenia, stwierdziła, że uchwałę powzięto w głosowaniu jawnym; oddano ważne głosy z 13.000 akcji reprezentujących 100% kapitału zakładowego; uchwalę przyjęto 13.000 głosów

„za”, zaś głosów „przeciw” i głosów „wstrzymujących się” nie było; do uchwały nie został zgłoszony sprzeciw.---

Uchwała Nr 13/2013

w sprawie zatwierdzenia rocznego sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2012 PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Ochrony Majątku

§ 1

Zwyczajne Walne Zgromadzenie zatwierdza roczne sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2012 PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Ochrony Majątku, z bilansem sporządzonym na dzień trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiące dwunastego roku (2012-12-31), wykazującym aktywa netto w wysokości 14.666 tysiące złotych.---

§ 2

Uchwała Nr 14/2013

w sprawie zatwierdzenia rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2012 Subfunduszu PZU Akcji Rynków Rozwiniętych

(23)

§ 1

Zwyczajne Walne Zgromadzenie zatwierdza roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2012 Subfunduszu PZU Akcji Rynków Rozwiniętych, z bilansem sporządzonym na dzień trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiące dwunastego roku (2012-12-31), wykazującym aktywa netto w wysokości 2.676 tysięcy złotych.---

§ 2

Uchwała wchodzi w życie z dniem podjęcia.--- Pani Karolina Sącińska-Knopik, wykonująca wszystkie uprawnienia Zgromadzenia, stwierdziła, że uchwałę powzięto w głosowaniu jawnym; oddano ważne głosy z 13.000 akcji reprezentujących 100% kapitału zakładowego; uchwalę przyjęto 13.000 głosów „za”, zaś głosów „przeciw” i głosów „wstrzymujących się” nie było; do uchwały nie został zgłoszony sprzeciw.

Uchwała Nr 15/2013

rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2012 Subfunduszu PZU Akcji Rynków Wschodzących

§ 1

Zwyczajne Walne Zgromadzenie zatwierdza roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2012 Subfunduszu PZU Akcji Rynków Wschodzących, z bilansem sporządzonym na dzień trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiące dwunastego roku (2012-12-31), wykazującym aktywa netto w wysokości 3.303 tysiące złotych.---

§ 2

Uchwała wchodzi w życie z dniem podjęcia.--- Pani Karolina Sącińska-Knopik, wykonująca wszystkie uprawnienia Zgromadzenia, stwierdziła, że uchwałę powzięto w głosowaniu jawnym; oddano ważne głosy z 13.000 akcji reprezentujących 100% kapitału zakładowego; uchwałę przyjęto 13.000 głosów „za”, zaś głosów „przeciw” i głosów „wstrzymujących się” nie było; do uchwały nie został zgłoszony sprzeciw.---

Uchwała Nr 16/2013

rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2012 Subfunduszu PZU Akcji Spółek Dywidendowych

§ 1

Zwyczajne Walne Zgromadzenie zatwierdza roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2012 Subfunduszu PZU Akcji Spółek Dywidendowych, z bilansem sporządzonym na dzień trzydziestego pierwszego grudnia dwa tysiące dwunastego roku (2012-12-31), wykazującym aktywa netto w wysokości 1.742 tysiące złotych.---

§ 2

Uchwała wchodzi w życie z dniem podjęcia.---