Prospekt informacyjny Generali Otwartego Funduszu Emerytalnego.
Prospekt informacyjny Generali Otwartego Funduszu Emerytalnego zarządzanego przez Generali Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A.
z siedzibą w Warszawie przy ul. Postępu 15B, 02-676 Warszawa
www.generali.pl
Sporządzono: Warszawa, dnia 6 maja 2013 r.
Data decyzji organu nadzoru w sprawie udzielenia zezwolenia Towarzystwu na utworzenie otwartego funduszu emerytalnego: 29 stycznia 1999 roku.
Podstawy prawne sporządzenia prospektu: Ustawa z dnia 28 sierpnia 1997 roku o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (t.j. Dz.U. z 2010 r. Nr 34, poz. 189 z późn. zm.), Rozporządzenie Rady Ministrów z dnia 26 kwietnia 2011 r. w sprawie obowiązków informacyjnych funduszy emerytalnych (Dz.U. z 2011 r. Nr 90, poz. 520 z późn. zm.).
Spis treści
1. List Zarządu . . . 3
2. Wartość jednostki rozrachunkowej Generali OFE. . . 5
3. Wysokość stopy zwrotu Generali OFE. . . 5
4. Wysokość ostatniej średniej ważonej stopy zwrotu wszystkich otwartych funduszy . . . 5
5. Opis ryzyka inwestycyjnego związanego z przyjętą polityką inwestycyjną Generali OFE. . . 5
6. Sprawozdanie fi nansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2012 r. . . 6
7. Opinia niezależnego biegłego rewidenta . . . 25
8. Oświadczenie depozytariusza . . . 26
9. Statut Generali OFE. . . 27
Szanowni Państwo,
Przekazujemy sprawozdanie fi nansowe z kolejnego roku działalności Generali Otwartego Funduszu Emerytalnego.
Ze względu na osiągnięte wyniki, rok 2012 należy uznać za bardzo udany dla członków funduszy emerytalnych działających w Polsce. Kilkunastoprocentowa stopa zwrotu odnotowana w okresie ostatnich 12 miesięcy, w naszej ocenie, jest kolejnym dowodem na to, że kapitałowa część systemu emerytalnego ma pozytywny wpływ na wysokość przyszłych emerytur naszych klientów. Stopy zwrotu poszczególnych funduszy emerytalnych zaprezentowane są w Tabeli 1.
Tabela 1. Stopy zwrotu funduszy emerytalnych w okresie 31.12.2011 - 31.12.2012
Fundusz Stopa zwrotu
Aegon 16,40%
Allianz 17,96%
Amplico 17,25%
Aviva 16,59%
Axa 14,93%
Bankowy 16,38%
Generali 15,00%
ING 16,61%
Nordea 17,63%
Pekao 16,08%
Pocztylion 15,33%
Polsat 14,56%
PZU 15,69%
Warta 16,17%
Średnia 16,18%
Źródło: KNF
Na bardzo dobry wynik w ubiegłym roku miały wpływ zarówno wzrosty na rynkach akcji, jak i obligacji. Szczególnie
pozytywnym zaskoczeniem były pozytywne trendy na rynku polskich dłużnych papierów skarbowych, które cieszyły się bardzo dużym zainteresowaniem inwestorów zagranicznych.
Po tak dobrym roku, stopa zwrotu funduszy emerytalnych liczona od 30 września 1999 uległa znaczącej poprawie i na koniec grudnia 2012 roku znacznie przekraczała 200%. W tym okresie Generali OFE, z wynikiem 236,65%, plasuje się na trzeciej pozycji wśród wszystkich działających w Polsce funduszy emerytalnych. Naszym zdaniem ten rezultat pokazuje siłę konkurencyjną Generali, ponieważ jak wielokrotnie podkreślaliśmy, właśnie długoterminowe wyniki inwestycyjne są najlepszym kryterium do oceny funduszy emerytalnych.
Działalność inwestycyjna
Rok 2012 był dobrym rokiem dla światowej gospodarki. Pomogła w tym zdecydowana postawa Europejskiego Banku Centralnego, który pod przewodnictwem nowego prezesa Mario Draghiego, przeprowadził dwukrotnie na przełomie 2011 - 2012 długoterminowe operacje refi nansowania (LTRO) europejskich banków. W operacjach tych ECB udzieliło bankom pożyczek na okres 36 miesięcy, na łączną kwotę ok. biliona euro po rekordowo niskiej stawce oprocentowania 1%. Pozyskane w ten sposób środki wspomogły sektor fi nansowy jak i znajdujące się pod presją, obligacje rządowe krajów z grupy PIIGS (Portugalia, Irlandia, Włochy, Grecja, Hiszpania). Była to europejska wersja quantitative easing (QE) przeprowadzanego z powodzeniem przez amerykański FED w dwóch rundach w 2008 oraz 2010 roku.
Wraz z uspokojeniem obaw o rozpad eurozony oraz niewypłacalności jej południowych członków, pojawiły się pierwsze oznaki spowolnienia w Europie. Była to konsekwencja wcześniejszych kryzysów na rynkach fi nansowych oraz planów oszczędnościowych wdrażanych na poziomie budżetów poszczególnych krajów członkowskich. Tym wyraźniej zaczęła rysować się rozbieżność względem gospodarki amerykańskiej, której wybrane wskaźniki zaczęły wskazywać postępujące ożywienie. Do takich można zaliczyć poprawę na rynku nieruchomości, spadek bezrobocia, dobre wyniki sektora samochodowego.
Gospodarka polska nie obroniła się przed ogólnoeuropejskim spowolnieniem. Dynamika spadku była tym większa, że do 2012 gospodarkę mocno stymulowały wydatki związane z przygotowaniami do turnieju EURO 2012, którego Polska była gospodarzem. Wzrost PKB w 2012 roku wyniósł 2% r/r w porównaniu do 4,3% r/r w 2011 roku. Narodowy Bank Polski rozpoczął w listopadzie spóźniony cykl łagodzenia polityki pieniężnej, dokonując w okresie listopad 2012 – marzec 2013 pięciu kolejnych obniżek o łącznej wysokości150bps, sprowadzając tym samym stopę referencyjna do poziomu 3,25%. Cięcia stały się możliwe dzięki spowolnieniu infl acji, która z poziomu 4,1% r/r w styczniu spadła do poziomu 2,4% r/r w grudniu.
Rok 2012 był rekordowym rokiem w historii polskich papierów skarbowych. Nałożenie się takich czynników jak nadpłynność rynków fi nansowych (związana z amerykańskim QE oraz europejskim LTRO), pozytywny sentyment na giełdach, oczekiwania cyklu obniżek stóp procentowych w Polsce, dobra sytuacja budżetowa (dług w relacji do PKB poniżej 55%) doprowadziły do rekordowej hossy na polskich obligacjach. Udział inwestorów zagranicznych w krajowym rynku papierów dłużnych osiągnął rekordowy poziom 36,5% (190 miliardów złotych). Rentowność 10-letniej obligacji polskiej spadła na przestrzeni roku z 5,9%
do 3,7%, co przełożyło się na zysk dla jej posiadacza w wysokości 24%. Indeks obligacji Banku Handlowego w Warszawie S.A., odzwierciedlający sytuację na polskim rynku obligacji skarbowych o stałym oprocentowaniu, w 2012 roku wzrósł o 14,12%.
Skala oraz tempo umocnienia zaskoczyła rynek. Mało który z uczestników wytrzymał cały ruch wzrostowy na polskich papierach, a ten który zrealizował zyski w połowie ruchu – nigdy nie miał szansy aby odkupić papiery po niższych poziomach.
Fundusz przez większą część roku utrzymywał pozycję niedoważoną w papiery względem sektora, co negatywnie kontrybuowało do wyniku.
Rok 2013 będzie rokiem dużej zmienności polskich obligacji. Ceny obligacji w 2012 roku wyprzedziły cykl obniżek stóp przez NBP. Po marcowej obniżce, RPP ogłosiła zakończenie cyklu obniżek i uzależniła dalsze luzowanie polityki pieniężnej od pogorszenia danych makro płynących z polskiej gospodarki. Dalszemu wzrostowi cen polskich obligacji może przeszkodzić scenariusz globalnego ożywienia oczekiwanego w 2-giej połowie roku przez inwestorów i NBP oraz zakończenie cyklu obniżek stóp procentowych.
Próbując określić możliwe scenariusze dla portfela akcyjnego na 2012 rok wskazywaliśmy na to, że największe czynniki ryzyka, które budziły obawy inwestorów, nie zostały rozwiązane. Mając jednak świadomość, że znaczna część złych informacji była już uwzględniona w cenach, można było zakładać umiarkowanie pozytywny trend dla rynków akcji, który rzeczywiście w ubiegłym roku się zmaterializował. W związku z powyższym, w ostatnim okresie utrzymywaliśmy zaangażowanie w akcje na poziomie zbliżonym lub lekko powyżej naszych konkurentów. Ponadto, w porównaniu do lat ubiegłych, nieco zwiększyliśmy skalę inwestycji zagranicznych. Na początku 2013 roku mamy do czynienia z inną sytuacją niż jeszcze kilka kwartałów temu. Rynek jest po znaczących wzrostach, a inwestorzy koncentrują się na pozytywnych informacjach, nieco zapominając o czynnikach ryzyka. Bazowy scenariusz zakłada ożywienie w gospodarce w drugiej połowie roku, co powinno mieć pozytywne przełożenie na wartości indeksów giełdowych. Jeśli skala ożywienia będzie mniejsza od oczekiwań, dostrzegamy ryzyko przynajmniej krótkoterminowego odwrotu inwestorów od akcji. Dlatego też, pomimo naszego pozytywnego nastawienia w dłuższym terminie uważamy, że w okresie kilku najbliższych miesięcy rośnie ryzyko głębszej korekty, która będzie dobrą okazją do zwiększenia zaangażowania w akcje.
Planowane kierunki działalności
W nadchodzącym roku zamierzamy kontynuować dotychczasową strategię inwestycyjną zakładającą minimalizację ryzyka oraz dobór instrumentów na podstawie rzetelnej i wnikliwej analizy fundamentalnej.
W perspektywie długoterminowej modelowa struktura aktywów funduszu przedstawia się następująco:
Rodzaj inwestycji Udział procentowy
Dłużne papiery skarbowe 50%
Dłużne papiery innych podmiotów 10%
Papiery wartościowe z prawem do kapitału (akcje) 30%
Lokaty bankowe 5%
Inne aktywa 5%
Pomimo wzrostu maksymalnego limitu inwestycji w akcje, nadal nie widać gwałtownej zmiany zaangażowania funduszy emerytalnych w ten rodzaj instrumentów fi nansowych. Zmiana zaangażowania wynika bardziej z trendu na rynku akcji, niż ze strategicznych decyzji zmieniających strukturę portfeli. Spodziewamy się jednak, że w najbliższych latach udział akcji w portfelu modelowym może rosnąć.
W 2012 przez polski rynek obligacji korporacyjnych przetoczyła się fala bankructw i restrukturyzacji emitentów z sektora budowlanego. Największa polska grupa budowlana PBG ogłosiła upadłość układową, kolejna Polimex-Mostostal rzutem na taśmę uniknęła podobnego losu i w tej chwili restrukturyzuje wspólnie z wierzycielami swoje zadłużenie. Fundusz dzięki konserwatywnej polityce inwestycji w dług przedsiębiorstw nie posiadał wspomnianych emitentów na portfelu.
W 2013 roku planujemy kontynuować to podejście i inwestować jedynie w papiery wiarygodnych emitentów dających wysokie prawdopodobieństwo odzyskania zainwestowanych środków.
Zakładając ożywienie gospodarcze w drugiej połowie roku, wydaje się, że akcje mają potencjał do dalszych wzrostów. Niskie stopy procentowe, rosnące napływy klientów detalicznych do funduszy akcyjnych oraz wciąż niezbyt wygórowane wyceny są argumentami potwierdzającymi możliwość zrealizowania się takiego scenariusza.
Podobnie jak w ubiegłych latach chcemy zarządzać aktywnie zarówno najbardziej płynną częścią portfela akcji, jak i starać się wykorzystywać okazje inwestycyjnie w segmencie małych i średnich spółek, w których dostrzeżemy ponadprzeciętny potencjał do wzrostów.
Podsumowanie
Dziękujemy Państwu za kolejny rok członkostwa w Generali OFE. W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy stopa zwrotu naszego funduszu wyniosła 15%, co w naszej ocenie jest wynikiem bardzo dobrym i mamy nadzieję, że takie wyniki inwestycyjne spełniają oczekiwania naszych członków. Dołożymy wszelkich starań, aby przyszłe lata były dla nich równe udane.
Z poważaniem,
Piotr Pindel Jacek Smolarek Luisa Coloni
Członek Zarządu Członek Zarządu Członek Rady Nadzorczej delegowany
do wykonywania czynności
Wartość jednostki rozrachunkowej na dzień:
rozpoczęcia działalności przez Fundusz, tj. (21.05.1999 r.) 10,00 zł
ostatniej wyceny w roku obrotowym (31.12.2012 r.) 35,18 zł
ostatniej wyceny w roku obrotowym poprzedzającym wycenę za ostatnie 3 lata kalendarzowe (31.12.2009 r.) 29,15 zł ostatniej wyceny w roku obrotowym poprzedzającym wycenę za ostatnie 5 lat kalendarzowych (31.12.2007 r.) 29,12 zł ostatniej wyceny w roku obrotowym poprzedzającym wycenę za ostatnie 10 lat kalendarzowych (31.12.2002 r.) 15,70 zł
Wysokość stopy zwrotu osiągnięta przez Generali OFE:
za ostatnie 3 lata (31.12.2009 - 31.12.2012) 20,686%
za ostatnie 5 lat (31.12.2007 - 31.12.2012) 20,810%
za ostatnie 10 lat (31.12.2002 - 31.12.2012) 124,076%
Wysokość ostatniej (30.09.2009 - 28.09.2012) stopy zwrotu, podanej do publicznej wiadomości przez organ nadzoru w roku poprzedzającym sporządzenie prospektu informacyjnego:
średnia ważona stopa zwrotu wszystkich OFE 19,284%
Generali OFE 17,512%
Opis ryzyka inwestycyjnego związanego z przyjętą polityką inwestycyjną otwartego funduszu, z uwzględnieniem opisu ryzyka związanego
z inwestowaniem w poszczególne instrumenty fi nansowe.
Każda inwestycja Generali OFE jest wnikliwie rozpatrywana nie tylko odnośnie potencjalnej stopy zwrotu, ale także pod kątem ryzyka, jakie się z nią wiąże. W największej wartościowo części portfela, którą stanowią instrumenty dłużne, najistotniejszymi typami ryzyk są: ryzyko kredytowe, ryzyko stopy procentowej oraz ryzyko reinwestycji.
Ryzyko kredytowe, które wiąże się z niemożnością wywiązania się z zobowiązań przez emitenta papierów dłużnych, jest w znaczny sposób ograniczone poprzez strukturę portfela Funduszu. Inwestycje w części dłużnej portfela są skoncentrowane w najbezpieczniejszych papierach wartościowych, jakimi są obligacje Skarbu Państwa, gdzie ryzyko kredytowe praktycznie nie występuje.
Inwestycje w papiery dłużne innych podmiotów są poprzedzone dokładną analizą ich sytuacji fi nansowej, a instrumentem dodatkowo ograniczającym ten rodzaj ryzyka są limity odnośnie maksymalnego zaangażowania w tę klasę aktywów.
Ryzyko stóp procentowych, polegające na zmianach wartości części dłużnej portfela pod wpływem zmiany rynkowych stóp procentowych, kontrolowane jest poprzez odpowiednią dywersyfi kację portfela, która wymusza inwestycje w obligacje o różnych terminach zapadalności. Miarą ryzyka stóp procentowych jest wskaźnik MDuration portfela, który jest ograniczony wewnętrznymi limitami Funduszu, co ma na celu wzmocnienie kontroli tego typu ryzyka.
Ryzyko reinwestycji polega na tym, że w przypadku spadku rynkowych stóp procentowych reinwestycja otrzymanych środków następuje przy niższych od historycznych rentownościach. Podobnie jak w przypadku ryzyka stóp procentowych, ryzyko reinwestycji niwelowane jest odpowiednią dywersyfi kacją portfela.
W części akcyjnej portfela mamy do czynienia z ryzykiem specyfi cznym poszczególnych spółek oraz ryzykiem rynkowym (zachowania się rynku jako całości).
Ryzyko specyfi czne spółek związane z możliwością spadku ich cen, redukowane jest poprzez dogłębną analizę fundamentalną poszczególnych inwestycji. Ponadto kolejnym elementem zmniejszającym poziom ryzyka specyfi cznego jest dywersyfi kacja sektorowa i ilościowa portfela.
Ryzyko rynkowe (czyli ryzyko zachowania się rynku jako całości) ograniczane jest poprzez alokację aktywów Funduszu w różne klasy aktywów.
Ryzykami wspólnymi dla dłużnej i akcyjnej części portfela są:
Ryzyko płynności polegające na niemożności sprzedaży instrumentów fi nansowych bez znaczącego wpływu na ich cenę.
W przypadku Funduszu dywersyfi kacja aktywów sprawia, że udział niepłynnych inwestycji jest relatywnie niski, co ogranicza ryzyko płynności.
Ryzyko walutowe – wiąże się z inwestycjami denominowanymi w walutach obcych i wynika z faktu potencjalnego osłabienia złotego wobec tych walut. Fundusz, na bieżąco monitoruje sytuację na rynku walutowym i uwzględnia prognozowane zmiany walut w swoich decyzjach inwestycyjnych. Na dzień sporządzenia prospektu, udział inwestycji denominowanych w walutach obcych jest relatywnie niewielki.
Ryzyko związane z przechowywaniem aktywów – wynika z niewłaściwego wywiązywania się ze swoich obowiązków przez Depozytariusza Funduszu. Jest ono w dużej mierze niwelowane poprzez wybór depozytariusza, który musi spełniać wymogi określone w Ustawie o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych.
Ryzyko rozliczenia – wynikające z niewywiązania się drugiej strony z zawartej transakcji. Jest ono niwelowane poprzez wybór renomowanych i wiarygodnych kontrahentów oraz sposób rozliczania transakcji, zabezpieczający interesy Funduszu.
Ryzyko związane z koncentracją aktywów lub rynków – polegające na nadmiernym zaangażowaniu w określone instrumenty fi nansowe, branże, sektory itp. jest niwelowane poprzez odpowiednią dywersyfi kację portfela.Sprawozdanie fi nansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2011 r.
Sprawozdanie fi nansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2012 roku
Warszawa, 14 marca 2013 roku
ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Zgodnie z przepisami ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 roku o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy emerytalnych Zarząd Generali Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego S.A. jest zobowiązany zapewnić sporządzenie rocznego sprawozdania fi nansowego Generali Otwartego Funduszu Emerytalnego dającego prawidłowy i rzetelny obraz sytuacji majątkowej i fi nansowej Funduszu na koniec okresu obrotowego oraz wyniku fi nansowego za ten okres.
Przy sporządzaniu sprawozdania fi nansowego przyjęte zostały odpowiednie zasady rachunkowości.
Przy wycenie aktywów i pasywów oraz ustalaniu wyniku fi nansowego przyjęto, że Fundusz będzie kontynuować działalność gospodarczą w dającej się przewidzieć przyszłości oraz nie zamierza ani nie musi zaniechać działalności lub istotnie zmniejszyć jej zakresu.
Wprowadzenie do sprawozdania fi nansowego, bilans, rachunek zysków i strat, zestawienie zmian w kapitale własnym, zestawienie zmian w aktywach netto, zestawienie portfela inwestycyjnego oraz dodatkowe informacje i wyjaśnienia na dzień 31 grudnia 2012 r. i za okres 12 miesięcy zakończony tą datą zostały sporządzone zgodnie z przepisami prawa i przedstawione w niniejszym dokumencie w następującej kolejności:
strona
Wprowadzenie do sprawozdania fi nansowego 3
Bilans 18
Rachunek zysków i strat 19
Zestawienie zmian w aktywach netto 20
Zestawienie zmian w kapitale własnym 22
Zestawienie portfela inwestycyjnego 25
Dodatkowe informacje i objaśnienia 43
Piotr Pindel Jacek Smolarek Luisa Coloni
Członek Zarządu Członek Zarządu Członek Rady Nadzorczej delegowany
do wykonywania czynności
Członka Zarządu
Edyta Paciak Główny Księgowy
odpowiedzialny za sporządzenie sprawozdania fi nansowego Dnia 14 marca 2013 roku
WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Niniejsze sprawozdanie fi nansowe Generali Otwartego Funduszu Emerytalnego (zwanego dalej „Funduszem”) zostało sporządzone zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. U. z 2009 r. Nr 152, poz. 1223, z późn. zm.), Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy emerytalnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 248 poz. 1847) oraz Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 9 marca 2004 r.
w sprawie szczegółowych zasad wyceny aktywów i zobowiązań funduszy emerytalnych (Dz. U. z 2004 r. Nr 51, poz. 493 z późn. zm.) i obejmuje działalność Funduszu w okresie od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku.
Zgodnie z tymi przepisami podstawą ujmowania w księgach rachunkowych wpłat dokonywanych na rzecz członków Funduszu oraz odpowiadających im zobowiązań jest ich wpływ do Funduszu. W związku z tym aktywa Generali Otwartego Funduszu Emerytalnego na dzień 31 grudnia 2012 r. i odpowiadające im zobowiązania oraz kapitał odzwierciedla jedynie składki członków Funduszu wpłacone do Funduszu do tego dnia.
Zapisy Rejestru Członków Funduszu wskazują, iż na dzień 31 grudnia 2012 roku członkami Funduszu było 1 006 463 osób, natomiast aktywa Funduszu na ten dzień wynikają z wpływu części składek dotyczących 995 788 członków.
Obecnie posiadane informacje nie są wystarczające do określenia wartości nieotrzymanych wpływów składki na dzień 31 grudnia 2012 roku.
1. Fundusz
Nazwa Funduszu brzmi: Generali Otwarty Fundusz Emerytalny. Fundusz został utworzony na podstawie zezwolenia Urzędu Nadzoru nad Funduszami Emerytalnymi wydanego dnia 29 stycznia 1999 r. i wpisany do rejestru funduszy emerytalnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie dnia 11 lutego 1999 r. pod numerem RFe 10. Fundusz działa na podstawie ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 roku o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (Dz. U. z 2004 roku, Nr 159 poz. 1667 z późniejszymi zmianami, zwaną dalej Ustawą) oraz Statutu Funduszu uchwalonego przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Generali Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego S.A. z dnia 25 stycznia 1999 r.
i zatwierdzonego przez Urząd Nadzoru nad Funduszami Emerytalnymi (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego).
2. Towarzystwo
Fundusz jest zarządzany przez Generali Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. (zwane dalej „Towarzystwem”) z siedzibą w Warszawie przy ul. Postępu 15b, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy pod numerem KRS 0000008579.
Towarzystwo jest spółką akcyjną prawa polskiego, której kapitał zakładowy w 100,00% należy do Generali Towarzystwo Ubezpieczeń S.A.
3. Depozytariusz
Funkcję Depozytariusza dla Funduszu pełni PKO Bank Polski S.A., 02-515 Warszawa, ul. Puławska 15.
Obowiązki Depozytariusza reguluje Ustawa z dnia 28 sierpnia 1997 roku o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (Dz. U. z 2004 roku, Nr 159, poz. 1667 z późn. zm.), umowa zawarta pomiędzy Funduszem a Depozytariuszem oraz Statut Funduszu. W okresie obejmującym sprawozdanie fi nansowe wynagrodzenie dla Depozytariusza obliczane było zgodnie ze Statutem Funduszu.
4. Rejestr Członków Funduszu
Rejestr Członków Funduszu, w ramach którego są otwierane i obsługiwane poszczególne rachunki, prowadzi Generali Finance Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie przy ul. Postępu 15b.
5. Cel inwestycyjny Funduszu
Celem Funduszu jest gromadzenie środków pieniężnych i ich lokowanie, z przeznaczeniem na wypłatę członkom Funduszu po osiągnięciu przez nich wieku emerytalnego i wypłatę okresowych emerytur kapitałowych, o których mowa w ustawie z dnia 21 listopada 2008 r. o emeryturach kapitałowych (Dz.U. 2008 Nr 228, poz.1507 z późn.zm.). Polityka inwestycyjna Funduszu oparta jest na dążeniu do osiągnięcia maksymalnego stopnia bezpieczeństwa powierzonych środków przy jak najwyższej rentowności dokonywanych lokat.
6. Ograniczenia inwestycyjne Funduszu
Stosowane ograniczenia inwestycyjne są zgodne z przepisami Ustawy, rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 26 kwietnia 2011 roku w sprawie określenia maksymalnej części aktywów otwartego funduszu emerytalnego, jaka może zostać ulokowana w poszczególnych kategoriach lokat (Dz. U. 2011 nr 90, poz. 516), rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 26 kwietnia 2011 roku w sprawie dodatkowych ograniczeń w zakresie prowadzenia działalności lokacyjnej przez fundusze emerytalne (Dz. U. 2011 nr 90, poz. 517).
1. Aktywa Funduszu mogą być lokowane wyłącznie w następujących kategoriach lokat:
1) obligacjach, bonach i innych papierach wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, a także w pożyczkach i kredytach udzielanych tym podmiotom;
2) obligacjach i innych dłużnych papierach wartościowych, opiewających na świadczenia pieniężne, gwarantowanych lub poręczanych przez Skarb Państwa albo Narodowy Bank Polski, a także depozytach, kredytach i pożyczkach gwarantowanych lub poręczanych przez te podmioty;
3) depozytach bankowych i bankowych papierach wartościowych, w walucie polskiej;
3a) depozytach bankowych i bankowych papierach wartościowych, w walutach państw będących członkami OECD oraz innych państw, z którymi Rzeczpospolita Polska zawarła umowy o popieraniu i wzajemnej ochronie inwestycji, z tym, że waluty te mogą być nabywane wyłącznie w celu rozliczenia bieżących zobowiązań Funduszu;
4) akcjach spółek notowanych na regulowanym rynku giełdowym, a także notowanych na regulowanym rynku giełdowym prawach poboru, prawach do akcji oraz obligacjach zamiennych na akcje tych spółek;
5) akcjach spółek notowanych na regulowanym rynku pozagiełdowym lub zdematerializowanych zgodnie z przepisami ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami fi nansowymi, akcjach spółek niebędących przedmiotem obrotu na rynku regulowanym, a także notowanych na regulowanym rynku pozagiełdowym lub
zdematerializowanych, lecz nienotowanych na rynku regulowanym, prawach poboru, prawach do akcji oraz obligacjach zamiennych na akcje tych spółek;
6) akcjach narodowych funduszy inwestycyjnych;
7) certyfi katach inwestycyjnych emitowanych przez fundusze inwestycyjne zamknięte;
8) jednostkach uczestnictwa zbywanych przez fundusze inwestycyjne otwarte lub specjalistyczne fundusze inwestycyjne otwarte;
9) obligacjach i innych dłużnych papierach wartościowych emitowanych przez jednostki samorządu terytorialnego, ich związki lub miasto stołeczne Warszawa, zdematerializowanych zgodnie z przepisami ustawy, o której mowa w pkt 5;
10) innych niż zdematerializowane obligacje i innych dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez jednostki samorządu terytorialnego, ich związki lub miasto stołeczne Warszawa;
10a) obligacjach przychodowych, o których mowa w ustawie z dnia 29 czerwca 1995 r. o obligacjach (Dz.U. z 2001 r.
Nr 120, poz. 1300, z 2002 r. Nr 216, poz. 1824, z 2003 r. Nr 217, poz. 2124, z 2005 r. Nr 157, poz. 1316, Nr 183, poz. 1538, Nr 184, poz. 1539, Nr 249, poz. 2104, z 2008 r. Nr 231, poz. 1547,z 2009 r. Nr 131, poz. 1075, Nr 157, poz. 1241, Nr 165, poz. 1316);
11) zdematerializowanych zgodnie z przepisami ustawy, o której mowa w pkt 5, obligacjach emitowanych przez inne podmioty niż jednostki samorządu terytorialnego, ich związki, miasto stołeczne Warszawa, które zostały zabezpieczone w wysokości odpowiadającej pełnej wartości nominalnej i ewentualnemu oprocentowaniu;
12) innych niż zdematerializowane obligacje i innych dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez inne podmioty niż jednostki samorządu terytorialnego, ich związki, miasto stołeczne Warszawa, które zostały zabezpieczone w wysokości odpowiadającej wartości nominalnej wraz z ewentualnym oprocentowaniem;
13) obligacjach i innych dłużnych papierach wartościowych emitowanych przez spółki publiczne, innych niż papiery wartościowe, o których mowa w pkt 11 i 12;
13a) zdematerializowanych zgodnie z przepisami ustawy, o której mowa w pkt 5, obligacjach i innych dłużnych papierach wartościowych, innych niż w pkt 9 i 11;
13b) listach zastawnych;
13c) kwitach depozytowych, w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami fi nansowymi, dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.
14) obligacjach emitowanych przez Bank Gospodarstwa Krajowego na zasadach określonych w ustawie z dnia 27 października 1994 r. o autostradach płatnych oraz o Krajowym Funduszu Drogowym.
2. Aktywa otwartego funduszu nie mogą być lokowane w:
1) akcjach lub innych papierach wartościowych emitowanych przez powszechne towarzystwo zarządzające tym funduszem;
2) akcjach lub innych papierach wartościowych emitowanych przez akcjonariusza powszechnego towarzystwa zarządzającego tym funduszem;
3) akcjach lub innych papierach wartościowych emitowanych przez podmioty będące podmiotami związanymi w stosunku do podmiotów określonych w pkt 1 i 2.
Zgodnie z art. 144 Ustawy aktywa Funduszu nie były lokowane w akcje lub inne papiery wartościowe emitowane przez Towarzystwo, akcjonariuszy Towarzystwa ani przez podmioty związane w stosunku do Towarzystwa i akcjonariuszy Towarzystwa.
3. Lokaty aktywów Funduszu w poszczególnych kategoriach lokat nie mogą przekroczyć:
1) 20% wartości aktywów - w przypadku lokaty w depozytach bankowych i bankowych papierach wartościowych w walucie polskiej;
2) 40% wartości aktywów - w przypadku lokaty w listach zastawnych, w tym nie więcej niż 15% w listach zastawnych innych niż zdematerializowane zgodnie z przepisami ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami fi nansowymi (Dz. U. z 2010 r. nr 211, poz. 1384 t.j.), zwanej dalej „ustawą o obrocie instrumentami fi nansowymi”;
3) 90% wartości aktywów - w przypadku lokaty w akcjach spółek notowanych na regulowanym rynku giełdowym, a także notowanych na regulowanym rynku giełdowym prawach poboru, prawach do akcji oraz obligacjach zamiennych na akcje tych spółek oraz akcjach narodowych funduszy inwestycyjnych, przy czym lokaty w akcjach, prawach do akcji, obligacjach zamiennych na akcje oraz prawach poboru spółek nienotowanych na rynku ofi cjalnych notowań nie mogą przekroczyć 7,5% wartości aktywów;
4) 10% wartości aktywów - w przypadku lokaty w akcjach spółek notowanych na regulowanym rynku pozagiełdowym lub zdematerializowanych zgodnie z przepisami ustawy o obrocie instrumentami fi nansowymi akcjach spółek niebędących przedmiotem obrotu na rynku regulowanym, a także notowanych na regulowanym rynku
pozagiełdowym lub zdematerializowanych, lecz nienotowanych na rynku regulowanym, prawach poboru, prawach do akcji oraz obligacjach zamiennych na akcje tych spółek;
5) 10% wartości aktywów - w przypadku lokaty w kwitach depozytowych, w rozumieniu ustawy o obrocie instrumentami fi nansowymi, dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej;
6) 10% wartości aktywów - w przypadku lokaty w certyfi katach inwestycyjnych emitowanych przez fundusze inwestycyjne zamknięte;
7) 15% wartości aktywów - w przypadku lokaty w jednostkach uczestnictwa zbywanych przez fundusze inwestycyjne otwarte oraz specjalistyczne fundusze inwestycyjne otwarte;
8) 40% wartości aktywów - w przypadku lokaty w obligacjach i innych dłużnych papierach wartościowych emitowanych przez jednostki samorządu terytorialnego, ich związki lub miasto stołeczne Warszawa, zdematerializowanych zgodnie z przepisami ustawy o obrocie instrumentami fi nansowymi;
9) 20% wartości aktywów - w przypadku lokaty w innych zdematerializowanych, zgodnie z przepisami ustawy o obrocie instrumentami fi nansowymi, obligacjach i innych dłużnych papierach wartościowych emitowanych przez jednostki samorządu terytorialnego, ich związki lub miasto stołeczne Warszawa;
10) 40% wartości aktywów - w przypadku lokaty w zdematerializowanych, zgodnie z przepisami ustawy o obrocie instrumentami fi nansowymi, obligacjach emitowanych przez inne podmioty niż jednostki samorządu terytorialnego, ich związki lub miasto stołeczne Warszawa, które zostały zabezpieczone w wysokości odpowiadającej pełnej wartości nominalnej i ewentualnemu oprocentowaniu;
11) 10% wartości aktywów - w przypadku lokaty w innych niż zdematerializowanych, zgodnie z przepisami ustawy o obrocie instrumentami fi nansowymi, obligacjach i innych dłużnych papierach wartościowych emitowanych przez inne podmioty niż jednostki samorządu terytorialnego, ich związki lub miasto stołeczne Warszawa, które zostały zabezpieczone w wysokości odpowiadającej wartości nominalnej wraz ewentualnym oprocentowaniem;
12) 20% wartości aktywów - w przypadku lokaty w obligacjach przychodowych, o których mowa w ustawie z dnia 29 czerwca 1995 roku o obligacjach (Dz. U. z 2001 r. nr 120, poz. 1300, z 2002 r. nr 216, poz. 1824 oraz z 2003 r.
nr 217, poz. 2124 z późn. zm.);
13) 10% wartości aktywów - w przypadku lokaty w niezabezpieczonych obligacjach i innych dłużnych papierach wartościowych emitowanych przez spółki publiczne;
14) 5% wartości aktywów - w przypadku lokaty w zdematerializowanych, zgodnie z przepisami ustawy o obrocie instrumentami fi nansowymi, niezabezpieczonych obligacjach i innych dłużnych papierach wartościowych, których emitentem jest spółka niepubliczna;
4. W przypadku lokat w akcje, prawa do akcji, prawa poboru i kwity depozytowe lokaty Funduszu nie mogą stanowić więcej niż 10% jednej emisji, a gdy udział papierów wartościowych spółki w aktywach Funduszu nie przekracza 1%, lokaty Funduszu mogą stanowić nie więcej niż 20% jednej emisji akcji spółki. Suma aktywów Funduszu ulokowanych w emisjach akcji spółek, w których lokaty Funduszu stanowią więcej niż 10% jednej emisji akcji nie może stanowić więcej niż 5%
wartości aktywów tego Funduszu.
W przypadku lokat aktywów Funduszu w certyfi katach inwestycyjnych emitowanych przez fundusze inwestycyjne zamknięte lokaty Funduszu nie mogą stanowić więcej niż 35% emisji.
Jeżeli pomiędzy papierami wartościowymi różnych emisji, ale tego samego emitenta nie występują żadne różnice w zakresie uprawnień przysługujących ich posiadaczom, ograniczenie, o którym mowa powyżej, stosuje się łącznie do tych wszystkich emisji.
5. Łączna wartość lokat aktywów Funduszu ulokowanych w listach zastawnych jednego emitenta albo dwóch lub większej liczby emitentów, będących podmiotami związanymi, nie może przekroczyć 10% wartości tych aktywów.
6. Lokaty aktywów Funduszu w:
- akcjach spółek notowanych na regulowanym rynku pozagiełdowym lub zdematerializowanych zgodnie z przepisami ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami fi nansowymi, akcjach spółek niebędących przedmiotem obrotu na rynku regulowanym, a także notowanych na regulowanym rynku pozagiełdowym lub zdematerializowanych, lecz nienotowanych na rynku regulowanym, prawach poboru, prawach do akcji oraz obligacjach zamiennych na akcje tych spółek,
- certyfi katach inwestycyjnych emitowanych przez fundusze inwestycyjne zamknięte,
- jednostkach uczestnictwa zbywanych przez fundusze inwestycyjne otwarte lub specjalistyczne fundusze inwestycyjne otwarte
- kwitach depozytowych, w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami fi nansowymi, dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej mogą stanowić łącznie nie więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu.
7. Łączna wartość lokat aktywów funduszu ulokowanych w niepublicznych certyfi katach inwestycyjnych emitowanych przez fundusze inwestycyjne zamknięte może stanowić łącznie nie więcej niż 5% wartości aktywów funduszu, przy czym nie więcej niż 1% wartości aktywów może być ulokowane w niepublicznych certyfi katach inwestycyjnych wyemitowanych przez jeden fundusz inwestycyjny zamknięty. Fundusz nie może nabywać niepublicznych certyfi katów inwestycyjnych emitowanych przez fundusz inwestycyjny zamknięty, którego statut stanowi, że certyfi kat inwestycyjny może być wydany uczestnikowi funduszu, który nie opłacił w całości jego ceny emisyjnej.
7. Przyjęte zasady rachunkowości Funduszu
Przyjęte przez Fundusz zasady rachunkowości są zgodne z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2009 r. Nr 152, poz. 1223, z późn. zm.), Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie
szczególnych zasad rachunkowości funduszy emerytalnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 248 poz. 1847) oraz Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 9 marca 2004 r. w sprawie szczegółowych zasad wyceny aktywów i zobowiązań funduszy emerytalnych (Dz. U. z 2004 r. Nr 51, poz. 493 z późn. zm.).
7.1. Księgi Funduszu
Księgi Funduszu prowadzone są w siedzibie Funduszu, w języku polskim i walucie polskiej w sposób rzetelny, sprawdzalny, na bieżąco, tak, aby możliwe było ustalenie wartości aktywów netto oraz wartości jednostki rozrachunkowej na każdy dzień wyceny oraz dzień bilansowy.
Księgowość Funduszu prowadzona jest przy użyciu systemu informatycznego Orlando Efos, którego producentem jest fi rma ComArch S.A. z siedzibą w Krakowie przy Al. Jana Pawła II 39a.
Księgi Funduszu obejmują rejestr członków Funduszu, dziennik operacji, konta księgi głównej, konta ksiąg pomocniczych oraz zestawienie analityczne składników aktywów i zobowiązań oraz rozliczeń międzyokresowych.
Rejestr członków Funduszu prowadzony jest przy użyciu oprogramowania OpenBank, którego producentem jest fi rma Sysde z siedzibą w Zona Franca Metropolitana, San Jose, Costa Rica. System ten służy do szczegółowej ewidencji kapitału członków, w podziale na poszczególnych członków.
Rejestr członków określa w szczególności:
1. indywidualny numer rachunku członka,
2. podstawowe dane osobowe członka, określone w Art. 89 ust. 2 Ustawy o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych z dnia 28 sierpnia 1997 r.,
3. dane o środkach zgromadzonych na rachunku członka:
a) daty wpłat na rachunek;
b) wysokość wpłat;
c) liczbę przydzielonych jednostek rozrachunkowych, dopisanych do rachunku członka w każdym dniu przeliczenia;
d) łączną liczbę jednostek rozrachunkowych zapisanych na rachunku;
e) kwoty potrąconych prowizji ze środków członka, określone w statucie Funduszu;
f) okres, którego dotyczy wpłacona składka.
Rejestr prowadzony jest w układzie dziennym. Podstawą zapisów dokonywanych w rejestrze są dokumenty otrzymane od członka Funduszu i od instytucji pośredniczących w zakresie ubezpieczeń społecznych (w szczególności Zakładu Ubezpieczeń Społecznych, Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A.). Co najmniej na koniec każdego roku obrotowego sporządza się kopię danych z rejestru na trwałym nośniku elektronicznym.
7.2. Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu 7.2.1. Portfel inwestycyjny
1. Nabycie lub zbycie składników portfela inwestycyjnego przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych w dacie zawarcia umowy. W przypadku umowy mającej za przedmiot zbycie składników portfela inwestycyjnego z należnymi odsetkami, odsetki od sprzedanych składników portfela inwestycyjnego ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dniu zawarcia umowy, według wartości na dzień rozliczenia umowy, uznając przychód z tytułu odsetek w wysokości zgodnej z zawartą umową.
2. W przypadku umowy mającej za przedmiot nabycie lub zbycie praw majątkowych innych niż te, o których mowa powyżej, prawa te ujmuje się w księgach rachunkowych jako nabyte lub zbyte w dacie rozliczenia umowy.
3. Nabyte składniki portfela inwestycyjnego ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia. Składniki portfela inwestycyjnego nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero.
4. Dla celów sprawozdawczych w przypadku dłużnych papierów wartościowych z naliczanymi odsetkami wartość ustaloną w stosunku do ich wartości nominalnej i wartość naliczonych odsetek ujmuje się w księgach rachunkowych łącznie.
5. Przysługujące akcjonariuszom, zgodnie z uchwałą walnego zgromadzenia spółki będącej emitentem akcji, prawo poboru akcji notowanych na rynku regulowanym ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień, w którym akcje te po raz pierwszy były notowane bez prawa poboru. Niewykonane prawo poboru akcji umarza się według ceny równej zero na dzień wyceny następujący po dniu, w którym upływa termin realizacji zapisów na akcje. Wykonane prawo poboru wykazuje się w księgach rachunkowych do czasu jego zamiany na akcje. W cenie nabycia akcji nowej emisji nie uwzględnia się wartości praw poboru otrzymanych z tytułu posiadania akcji wcześniejszych emisji.
6. Należną dywidendę z akcji notowanych na rynku regulowanym ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień, w którym akcje te po raz pierwszy były notowane bez dywidendy.
7. W przypadku, gdy na rynkach zagranicznych przyjęte są odmienne metody ujmowania praw do akcji oraz dywidendy niż opisane powyżej, nabyte prawa ujmuje się zgodnie z metodami określonymi na tych rynkach, w dniu uzyskania dokumentu potwierdzającego istnienie oraz wartość tych praw.
8. Świadczenia dodatkowe związane z emisją papierów wartościowych ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu uznania świadczenia za należne i po spełnieniu warunków określonych w prospekcie emisyjnym.
9. Zmianę wartości nominalnej nabytych akcji, niepowodującą zmiany wysokości kapitału zakładowego, ujmuje się w zestawieniach analitycznych, w których są dokonywane zmiany dotyczące liczby posiadanych akcji oraz jednostkowej ceny nabycia.
7.2.2. Kapitał Funduszu
1. Wpłaty dokonane na rzecz członków Funduszu, na rachunek rezerwowy oraz na rachunek premiowy lub na rachunek części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego są ujmowane na rachunku przeliczeniowym na dzień ich otrzymania.
2. Wpłaty są przeliczane na jednostki rozrachunkowe w najbliższym dniu wyceny odpowiednio po otrzymaniu wpłaty na rachunek przeliczeniowy według wartości jednostki rozrachunkowej na dzień, w którym po raz pierwszy możliwe jest przyporządkowanie otrzymanych składek poszczególnym członkom.
3. Przeliczeniu podlegają środki pomniejszone o należną Towarzystwu prowizję od wpłaty. Do czasu przeliczenia Fundusz rejestruje zobowiązanie wobec członków z tytułu składek nieprzeliczonych na jednostki rozrachunkowe w wysokości zgodnej z listą członków. Zwiększenie kapitału Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień przeliczenia.
4. Wartość jednostki rozrachunkowej w dniu przeliczenia jest ustalana przez podzielenie wartości netto aktywów Funduszu w dniu przeliczenia przez liczbę jednostek rozrachunkowych zapisanych w tym dniu na rachunkach prowadzonych przez Fundusz.
5. Liczba jednostek rozrachunkowych jest obliczana i podawana z dokładnością do czterech miejsc po przecinku, a ich wartość - z dokładnością do dwóch. Obydwie wielkości są zaokrąglane na zasadach ogólnych.
6. Środki wpłacone, których nie można przyporządkować konkretnym członkom Funduszu, są ujmowane na rachunku przeliczeniowym jako środki do wyjaśnienia. Po wyjaśnieniu, którego członka Funduszu dotyczą, środki te są przeliczane na jednostki rozrachunkowe według wartości jednostki rozrachunkowej ustalonej na dzień, w którym zostały
przyporządkowane. Fundusz przyporządkowuje środki konkretnemu członkowi Funduszu w terminie 4 dni roboczych od dnia wpłaty; w przypadku, w którym środki te nie mogą zostać przyporządkowane, są one traktowane jako środki wpłacone za osoby niebędące członkami Funduszu. Środki wpłacone za osoby niebędące członkami Funduszu są zwracane wpłacającemu w ciągu 5 dni roboczych od dnia wpłaty.
7. Zmniejszenie kapitału Funduszu ujmowane jest w księgach rachunkowych na dzień przeliczenia jednostek
rozrachunkowych na środki pieniężne. Przeliczenie jest wykonywane nie wcześniej niż na 3 dni robocze przed wypłatą środków albo 5 dni roboczych przed terminem dokonania wypłaty transferowej. Środki pieniężne pochodzące z umorzenia jednostek rozrachunkowych ujmowane są na rachunku przeliczeniowym.
8. Środki pieniężne przekazane na rachunek części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego i rachunek premiowy przeliczane są na jednostki rozrachunkowe na tych samych zasadach, co środki wpłacane na rzecz członków Funduszu.
9. Wartość środków zgromadzonych na rachunku części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego wynosi nie mniej niż 0,3% i nie więcej niż 0,4% aktywów netto Funduszu. Ustalenia wartości środków zgromadzonych na rachunku części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego dokonywane jest w każdym dniu roboczym według wartości z ostatniego dnia wyceny.
10. Przeniesienie środków zgromadzonych na rachunku premiowym, do których Towarzystwo nabyło uprawnienie do wycofania (zgodnie z art. 181a ust. 3 pkt 1 lub 3 ustawy o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych) następuje poprzez odpowiednie przeniesienie jednostek rozrachunkowych na rachunek rezerwowy.
7.2.3. Wycena aktywów i zobowiązań Funduszu
1. Wycena aktywów i zobowiązań Funduszu następuje według wartości rynkowej, z zachowaniem zasady ostrożności, o której mowa w art. 7 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2009 r. Nr 152, poz. 1223, z późn. zm.) oraz z uwzględnieniem szczególnych zasad wyceny aktywów i pasywów funduszy emerytalnych.
2. Aktywa i zobowiązania Funduszu wyceniane są według ich stanu na każdy dzień wyceny tj. każdy dzień roboczy i na dzień bilansowy.
3. Wartość aktywów netto Funduszu oraz wartość jednostki rozrachunkowej ustalana jest na każdy dzień wyceny w następującym po nim dniu roboczym. Wartość aktywów netto Funduszu na dzień wyceny ustala się pomniejszając wartość aktywów ogółem na ten dzień o zobowiązania.
4. Aktywami Funduszu są w szczególności środki pieniężne pochodzące ze składek wpłaconych do Funduszu, nabyte za nie prawa oraz pożytki z tych praw.
5. Papiery wartościowe notowane na rynku wyceny są wyceniane w oparciu o kurs wyceny z dnia wyceny.
W przypadku braku kursu wyceny z dnia wyceny papiery wartościowe są wyceniane w oparciu o kurs wyceny z ostatniego dnia, w którym został ustalony. Kurs wyceny ustalany jest zgodnie z Rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 9 marca 2004 r. w sprawie szczegółowych zasad wyceny aktywów i zobowiązań funduszy emerytalnych (Dz. U. z 2004 r. Nr 51, poz. 493 z późn. zm.).
6. Kursem wyceny jest średnia dzienna cena transakcji ważona wolumenem obrotu, a jeżeli nie jest ofi cjalnie ustalona na rynku wyceny, kursem wyceny jest dla:
a) Treasury BondSpot Poland:
- kurs fi xingowy, a jeżeli nie jest ofi cjalnie ustalony na rynku wyceny, to - kurs odniesienia ustalony przez organizatora rynku wyceny, b) pozostałych rynków:
- kurs zamknięcia, a jeżeli nie jest ofi cjalnie ustalony na rynku wyceny, to
- ostatni kurs jednolity z dnia wyceny, a jeżeli nie jest ofi cjalnie ustalony na rynku wyceny, to - kurs odniesienia ustalony przez organizatora rynku wyceny.
7. W przypadku dłużnych skarbowych papierów wartościowych, dla których jest ustalany kurs fi xingowy na Treasury BondSpot Poland rynkiem wyceny jest Treasury BondSpot Poland.
8. Jeżeli papiery wartościowe są w tym samym dniu notowane na więcej niż jednym rynku wyceny lub w więcej niż jednym systemie notowań, z zastrzeżeniem punktu powyżej oraz punktu poniżej, Fundusz ustala rynek wyceny i system notowań w oparciu o przewidywaną wielkość obrotu danym papierem wartościowym na rynkach wyceny i w systemach notowań.
Fundusz może dokonać zmiany rynku wyceny, o ile w dwóch kolejnych miesiącach kalendarzowych obroty na innym rynku wyceny przekroczyły wielkość obrotu na dotychczasowym rynku wyceny.
9. W przypadku notowania papierów wartościowych jednocześnie na rynku wyceny na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej i za granicą, ich wycena jest dokonywana na podstawie notowań na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.
10. Krótkoterminowe dłużne papiery wartościowe nienotowane na rynku wyceny są wyceniane metodą liniowej amortyzacji dyskonta lub premii w stosunku do ceny nabycia. Jeżeli okres do rozpoczęcia notowania dłużnych papierów wartościowych nie przekracza miesiąca, są one wyceniane metodą liniowej amortyzacji dyskonta lub premii w stosunku do ceny nabycia.
11. Dłużne papiery wartościowe nienotowane na rynku wyceny, inne niż wymienione w punkcie poprzednim, oraz dłużne papiery wartościowe notowane na rynkach, na których nie występuje regularny obrót na tych papierach są wyceniane według określonej przez Fundusz w odniesieniu do poszczególnych papierów szczegółowej metodologii wyceny.
Na dzień 31 grudnia 2012 roku Fundusz zastosował szczegółowe metodologie wyceny dłużnych instrumentów fi nansowych nienotowanych na aktywnych rynkach według wartości godziwej, w szczególności według ostatniej ceny transakcyjnej z rynku wyceny oraz naliczeniu narosłych odsetek lub modelu wyceny polegającego na dyskontowaniu przyszłych przepływów pieniężnych z instrumentu za pomocą bieżącej struktury stóp procentowych z uwzględnieniem premii odzwierciedlającej ryzyko kredytowe emitenta:
- obligacje spółki POLSKIE KOLEJE PAŃSTWOWE S.A. - 07/09/2017 - certyfi katy depozytowe spółki BANK PEKAO S.A. -14/05/2013 - obligacje spółki SANTANDER CONSUMER BANK S.A. - 30/09/2013 - obligacje spółki GLOBE TRADE CENTRE S.A. - 15/05/2013 - obligacje spółki GLOBE TRADE CENTRE S.A. - 28/04/2014 - obligacje spółki NFI EMPIK MEDIA & FASHION S.A. - 24/11/2014
- obligacje spółki POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI BANK POLSKI S.A -12/02/2013 - obligacje miasta Warszawa – 25/10/2017
- obligacje spółki BANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A.- 18/05/2021 - obligacje spółki POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN S.A. - 27/02/2019 - obligacje spółki MULTIMEDIA POLSKA S.A. - 29/04/2016
- obligacje spółki MULTIMEDIA POLSKA S.A. - 30/11/2015
- obligacje spółki BANK GOSPODARSTWA KRAJOWEGO - 16/02/2013 - obligacje spółki BANK GOSPODARSTWA KRAJOWEGO -11/05/2014 - obligacje spółki GNB AUTO PLAN SP. Z O.O - 16/07/2016
- certyfi katy depozytowe spółki SANTANDER CONSUMER BANK S.A.- 20/10/2014 - obligacje spółki POLSKIE GÓRNICTWO NAFTOWE I GAZOWNICTWO S.A. - 19/06/2017 - obligacje spółki ENERGA S.A - 18/10/2019
- obligacje spółki POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI BANK POLSKI S.A. - 14/09/2022
12. Dłużne papiery wartościowe od dnia następującego bezpośrednio po dniu ostatniego notowania na rynku wyceny do dnia wykupu są wyceniane metodą liniowej amortyzacji dyskonta lub premii powstałej jako różnica między ceną wykupu danego papieru wartościowego a ceną, po jakiej Fundusz wycenił papier wartościowy w ostatnim dniu jego notowania.
13. Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez drugą stronę przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie udzielonego depozytu lub pożyczki, są wyceniane metodą liniowej amortyzacji różnicy między ceną odkupu papierów wartościowych a ceną ich nabycia.
14. Zobowiązanie Funduszu do odkupu sprzedanych papierów wartościowych po określonej cenie i w określonym terminie uznaje się za zobowiązanie z tytułu pożyczki i wycenia się metodą liniowej amortyzacji różnicy między ceną odkupu papierów wartościowych a ceną ich sprzedaży.
15. Papiery wartościowe będące przedmiotem umowy pożyczki w rozumieniu rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych stanowią składnik portfela inwestycyjnego przez okres objęty umową i są wyceniane zgodnie z zasadami przyjętymi dla tych papierów. Zobowiązania Funduszu wynikające z umowy pożyczki papierów wartościowych ujmuje się
w księgach rachunkowych jako pożyczki. Różnicę między ustaloną ceną odkupu papierów wartościowych a wartością pożyczki amortyzuje się metodą liniową do dnia zwrotu pożyczonych papierów wartościowych.
16. Do wyceny aktywów lokowanych za granicą Fundusz stosuje odpowiednio zasady wyceny jak w przypadku wyceny aktywów krajowych. Wartość aktywów zagranicznych jest przeliczana na wartość w walucie polskiej według kursu średniego waluty obcej, w jakiej aktywa te są denominowane, ustalanego przez Narodowy Bank Polski na dzień wyceny.
17. Jednostki uczestnictwa zbywane przez fundusze inwestycyjne otwarte lub specjalistyczne fundusze inwestycyjne otwarte wycenia się według ostatniej ceny odkupu jednostki uczestnictwa w dniu wyceny. W okresie między sprzedażą przez otwarty fundusz inwestycyjny jednostek uczestnictwa a pierwszym dniem, w którym ten fundusz dokonuje odkupu tych jednostek, ich wycena jest dokonywana według ostatniej ceny nabycia, a w przypadku, gdy istnieją różne ceny nabycia z tego samego dnia - stosuje się średnią cenę nabycia ważoną wolumenem nabytych przez dany fundusz emerytalny jednostek uczestnictwa.
18. Certyfi katy inwestycyjne emitowane przez fundusze inwestycyjne zamknięte są wyceniane według ostatniej ceny ich wykupu, a jeżeli są notowane na rynku wyceny i były przedmiotem obrotu po ostatnim dniu wyceny, stosuje się kurs wyceny.
19. Odsetki od rachunków pieniężnych oraz od lokat terminowych nalicza się proporcjonalnie za każdy dzień, począwszy od następnego dnia wyceny po dniu ujęcia salda lub lokaty w księgach Funduszu.
20. Aktywa i zobowiązania funduszu, których wartość wyrażona jest w walucie obcej ujmowane są w księgach funduszu po przeliczeniu ich wartości na walutę polską z zastosowaniem kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski w danym dniu wyceny.
7.2.4. Operacje dotyczące wyniku fi nansowego, przychodów i kosztów Funduszu
1. Zysk lub stratę ze zbycia składników portfela inwestycyjnego ustala się, przypisując składnikom najwyższą wartość w cenie nabycia lub najwyższą wartość w cenie nabycia powiększoną o amortyzację w przypadku instrumentów wycenianych metodą amortyzacji liniowej. Metody tej nie stosuje się do papierów wartościowych nabytych z udzielonym przez drugą stronę zobowiązaniem się odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie udzielonego depozytu lub pożyczki.
2. Należne odsetki od lokat i rachunków nalicza się odpowiednio na każdy dzień kalendarzowy, począwszy od dnia następującego po dniu ujęcia lokaty lub salda w księgach rachunkowych. Przychody i koszty za dni niebędące dniami wyceny ujmuje się na dzień następujący po dniach niebędących dniami wyceny.
3. Przychody operacyjne Funduszu obejmują w szczególności:
a) dywidendy;
b) odpis dyskonta od dłużnych papierów wartościowych nienotowanych na rynku regulowanym, nabytych poniżej wartości nominalnej;
c) odsetki;
d) przychody z tytułu udzielonych pożyczek i kredytów, a także związane z nimi opłaty i prowizje;
e) przychody z tytułu udzielonych pożyczek w papierach wartościowych, a także związane z nimi opłaty i prowizje;
f) różnice kursowe dodatnie;
g) przychody ze środków pieniężnych na rachunkach bankowych.
4. Koszty operacyjne Funduszu obejmują w szczególności:
a) ustalone w statucie Funduszu koszty zarządzania Funduszem przez towarzystwo;
b) koszty związane z przechowywaniem aktywów Funduszu, stanowiące równowartość wynagrodzenia depozytariusza;
c) amortyzację premii od dłużnych papierów wartościowych nienotowanych na rynku regulowanym, nabytych powyżej wartości nominalnej;
d) koszty z tytułu zaciągniętych pożyczek i kredytów;
e) różnice kursowe ujemne.
5. Koszty z tytułu prowizji za zarządzanie Funduszem przez Towarzystwo naliczane są za każdy dzień kalendarzowy według stawki określonej w statucie i ujmowane są w rozliczeniach międzyokresowych. Rezerwa na te koszty jest tworzona w każdym dniu wyceny. Podstawą naliczenia dziennych kosztów za zarządzanie jest iloczyn stawki prowizji (określonej w statucie) i wielkości aktywów netto z poprzedniego dnia wyceny proporcjonalnie do ilości dni kalendarzowych w danym miesiącu.
6. Koszty z tytułu wynagrodzenia depozytariusza (określone w umowie o wykonywanie funkcji depozytariusza oraz statucie Funduszu) ujmowane są w rozliczeniach międzyokresowych. Rezerwa na te koszty jest tworzona w każdym dniu wyceny i obejmuje: opłatę za przechowywanie aktywów, opłatę za kontrolę Wartości Aktywów Netto, opłaty transakcyjne, opłaty dla subdepozytariuszy, równowartość opłat należnych KDPW S.A., inne opłaty depozytariusza.
7. Zrealizowane różnice kursowe przy sprzedaży składników portfela inwestycyjnego ujmuje się odpowiednio w zrealizowanym zysku (stracie) z inwestycji.
8. Niezrealizowane różnice kursowe powstałe w wyniku aktualizacji wyceny składników portfela inwestycyjnego ujmuje się w niezrealizowanym zysku (stracie) z inwestycji.
9. Różnice kursowe powstałe od innych niż portfel inwestycyjny składników aktywów i zobowiązań wpływają na przychody operacyjne lub koszty operacyjne.
BILANS
31 grudnia 2011 r.
w zł
31 grudnia 2012 r.
w zł
I. Aktywa 11 302 630 831,25 13 539 445 965,71
1. Portfel inwestycyjny 11 279 167 271,04 13 528 930 256,68
2. Środki pieniężne 3 967 215,32 8 813 422,13
a) na rachunku bieżącym 0,00 0,00
b) na rachunku przeliczeniowym 3 960 748,37 8 801 496,59
- na rachunku wpłat 3 779 993,82 8 584 699,42
- na rachunku wypłat 180 754,55 216 797,17
- do wyjaśnienia 0,00 0,00
c) na pozostałych rachunkach 6 466,95 11 925,54
3. Należności 19 496 344,89 1 702 286,90
a) z tytułu zbytych składników portfela inwestycyjnego 18 571 027,19 1 034 378,04
b) z tytułu dywidend 341 770,07 0,00
c) z tytułu pożyczek 0,00 0,00
d) z tytułu odsetek 38 642,66 0,00
e) od towarzystwa 0,00 0,00
f) z tytułu wpłat na rachunek premiowy 544 904,97 667 908,86
g) pozostałe należności 0,00 0,00
4. Rozliczenia międzyokresowe 0,00 0,00
II. Zobowiązania 32 630 574,22 10 373 771,33
1. Z tytułu nabytych składników portfela inwestycyjnego 27 820 247,71 758 462,64
2. Z tytułu pożyczek i kredytów 0,00 0,00
3. Wobec członków 26 162,55 27 261,17
4. Wobec towarzystwa 0,00 0,00
5. Wobec depozytariusza 0,00 0,00
6. Z tytułu nieprzeliczonych jednostek na rachunku rezerwowym 0,00 0,00
7. Z tytułu nieprzeliczonych jednostek na rachunku premiowym 544 904,97 667 908,86
8. Z tytułu nieprzeliczonych jednostek na rachunku części dodatkowej Funduszu
Gwarancyjnego 0,00 0,00
9. Pozostałe zobowiązania 3 934 585,82 8 774 235,42
10. Rozliczenia międzyokresowe 304 673,17 145 903,24
III. Aktywa netto (I-II) 11 270 000 257,03 13 529 072 194,38
IV. Kapitał funduszu 8 944 454 756,07 9 466 125 147,29
V. Kapitał rezerwowy -2 022 617,37 -2 012 412,94
VI. Kapitał premiowy 1 124 695,36 1 329 363,58
VII. Kapitał części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego 33 140 527,14 33 140 527,14
VIII. Zakumulowany nierozdysponowany wynik fi nansowy 2 293 302 895,83 4 030 489 569,31
1. Zakumulowany nierozdysponowany wynik z inwestycji 1 738 251 099,89 2 205 725 835,54
2. Zakumulowany nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) z inwestycji 582 531 395,91 665 523 119,93
3. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny inwestycji -27 479 599,97 1 159 240 613,84
4. Zakumulowane przychody z tytułu pokrycia niedoboru 0,00 0,00
IX. Kapitał i zakumulowany nierozdysponowany wynik fi nansowy, razem (IV+V+VI+VII+VIII)
11 270 000 257,03 13 529 072 194,38
Załączone wprowadzenie, dodatkowe informacje i objaśnie nia są integralną częścią niniejszego bilansu.
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
Rok 2011
w zł
Rok 2012
w zł
I. Przychody operacyjne 457 724 859,22 539 249 748,80
1. Przychody portfela inwestycyjnego 455 568 037,30 534 937 636,80
a) dywidendy i udziały w zyskach 111 171 568,12 154 672 959,60
b) odsetki, w tym 341 427 453,11 378 072 845,03
- odsetki od dłużnych papierów wartościowych 329 096 870,05 364 424 122,99
- odsetki od depozytów bankowych i bankowych papierów wartościowych 12 330 583,06 13 648 722,04
- pozostałe 0,00 0,00
c) odpis dyskonta od dłużnych papierów wartościowych nabytych poniżej wartości
nominalnej 2 969 016,07 2 191 832,17
d) przychody z tytułu udzielonych pożyczek i kredytów 0,00 0,00
e) przychody z tytułu udzielonych pożyczek w papierach wartościowych 0,00 0,00
f) pozostałe przychody portfela inwestycyjnego 0,00 0,00
2. Przychody ze środków pieniężnych na rachunkach bankowych 536 252,18 365 543,73
3. Różnice kursowe dodatnie 1 432 819,40 3 876 069,81
4. Pozostałe przychody 187 750,34 70 498,46
II. Koszty operacyjne 66 073 784,16 71 775 013,15
1. Koszty zarządzania funduszem 58 072 623,56 63 638 138,40
2. Koszty zasilenia rachunku premiowego 6 659 078,03 7 354 767,28
3. Koszty wynagrodzenia depozytariusza 1 659 062,54 1 618 737,61
4. Koszty portfela inwestycyjnego, w tym 239 880,04 84 355,14
a) amortyzacja premii od dłużnych papierów wartościowych nabytych powyżej wartości nominalnej
239 880,04 84 355,14
b) pozostałe koszty inwestycyjne 0,00 0,00
5. Koszty zaciągniętych pożyczek i kredytów 0,00 0,00
6. Przychody z tytułu uzupełnienia aktywów funduszu środkami zgromadzonymi na rachunku premiowym
-2 888 193,15 -2 679 916,68
7. Różnice kursowe ujemne 1 063 305,06 1 386 502,73
8. Pozostałe koszty 1 268 028,08 372 428,67
III. Wynik z inwestycji (I - II) 391 651 075,06 467 474 735,65
IV. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -863 584 436,79 1 269 711 937,83
1. Zrealizowany zysk (strata) z inwestycji 101 755 295,14 82 991 724,02
2. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny inwestycji -965 339 731,93 1 186 720 213,81
V. Wynik z operacji (III + IV) -471 933 361,73 1 737 186 673,48
VI. Przychody z tytułu pokrycia niedoboru 0,00 0,00
VII. Wynik fi nansowy (V + VI) -471 933 361,73 1 737 186 673,48
Załączone wprowadzenie, dodatkowe informacje i objaśnienia są i ntegralną częścią niniejszego rachunku zysków i strat.
ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO
Rok 2011
w zł
Rok 2012
w zł A. Zmiana wartości aktywów netto
I. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego
10 425 965 422,19 11 270 000 257,03 II. Wynik fi nansowy w okresie sprawozdawczym (razem), w tym -471 933 361,73 1 737 186 673,48
1. Wynik z inwestycji 391 651 075,06 467 474 735,65
2. Zrealizowany zysk (strata) z inwestycji 101 755 295,14 82 991 724,02
3. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny inwestycji -965 339 731,93 1 186 720 213,81
4. Przychody z tytułu pokrycia niedoboru 0,00 0,00
III. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym, w tym 1 315 968 196,57 521 885 263,87 1. Zwiększenia kapitału z tytułu wpłat przeliczonych na jednostki
rozrachunkowe
1 745 111 681,62 679 551 527,31 2. Zmniejszenia kapitału z tytułu umorzenia jednostek rozrachunkowych 429 143 485,05 157 666 263,44 IV. Łączna zmiana wartości aktywów netto w okresie sprawozdawczym
(II +III)
844 034 834,84 2 259 071 937,35 V. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego (I+IV) 11 270 000 257,03 13 529 072 194,38 B. Zmiana liczby jednostek rozrachunkowych
I. Zmiana liczby jednostek rozrachunkowych w okresie sprawozdawczym, w tym
1. Liczba wszystkich jednostek rozrachunkowych na początek okresu sprawozdawczego
327 261 277,3264 368 479 415,0007 2. Liczba wszystkich jednostek rozrachunkowych na koniec okresu
sprawozdawczego
368 479 415,0007 384 536 907,4178 3. Liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku rezerwowym
na początek okresu sprawozdawczego 0,0000 0,0000
4. Liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku rezerwowym na koniec
okresu sprawozdawczego 0,0000 0,0000
5. Liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku premiowym
na początek okresu sprawozdawczego 31 201,9479 36 229,4079
6. Liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku premiowym na koniec
okresu sprawozdawczego 36 229,4079 39 190,1273
7. Liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku części dodatkowej
Funduszu Gwarancyjnego na początek okresu sprawozdawczego 1 044 929,4023 1 296 901,9019 8. Liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku części dodatkowej
Funduszu Gwarancyjnego na koniec okresu sprawozdawczego
1 296 901,9019 1 296 901,9019 II. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę rozrachunkową
1. Wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową
na początek okresu sprawozdawczego 31,86 30,59
2. Wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową na koniec okresu
sprawozdawczego 30,59 35,18
3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę rozrachunkową w okresie sprawozdawczym
-3,99% 15,00%
4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową w okresie sprawozdawczym
29,92 30,55
5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową w okresie sprawozdawczym
32,66 35,18
6. Wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową na ostatni dzień wyceny w okresie sprawozdawczym
30,58 35,18
Załączone wprowadzenie, dodatkowe informacje i objaśnienia są integra lną częścią niniejszego zestawienia zmian w aktywach netto.
ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
Rok 2011
w zł
Rok 2012
w zł I. Kapitały funduszu razem na początek okresu sprawozdawczego 10 425 965 422,19 11 270 000 257,03 1. Kapitał funduszu na początek okresu sprawozdawczego 7 636 570 925,52 8 944 454 756,07
1.1 Zmiany w kapitale funduszu 1 307 883 830,55 521 670 391,22
a) zwiększenia z tytułu 1 726 896 532,62 667 552 268,57
- wpłat członków 836 576 762,72 492 779 584,56
- otrzymanych wpłat transferowych 890 319 769,90 174 772 165,97
- pokrycia szkody 0,00 0,00
- pozostałe 0,00 518,04
b) zmniejszenia z tytułu 419 012 702,07 145 881 877,35
- wypłat transferowych 386 499 404,79 109 729 762,37
- wypłat osobom uprawnionym 10 252 319,37 12 458 279,99
- wypłaty do Zakładu Ubezpieczeń Społecznych z tytułu ustalenia prawa do okresowej emerytury kapitałowej oraz dożywotniej emerytury kapitałowej
61 660,92 130 263,21
- zwrot błędnie wpłaconych składek 22 166 508,00 23 537 372,54
- pozostałe 32 808,99 26 199,24
1.2 Kapitał funduszu na koniec okresu sprawozdawczego 8 944 454 756,07 9 466 125 147,29
2. Kapitał rezerwowy funduszu na początek okresu sprawozdawczego -1 984 766,36 -2 022 617,37
2.1 Zmiany w kapitale rezerwowym -37 851,01 10 204,43
a) zwiększenia z tytułu 3 552 706,68 4 557 336,92
- wpłat towarzystwa 0,00 0,00
- przeniesienia środków z rachunku premiowego 3 552 706,68 4 557 336,92
b) zmniejszenia z tytułu 3 590 557,69 4 547 132,49
- wypłat na rzecz towarzystwa 3 590 557,69 4 547 132,49
- pozostałe 0,00 0,00
2.2. Kapitał rezerwowy funduszu na koniec okresu sprawozdawczego -2 022 617,37 -2 012 412,94
3. Kapitał premiowy funduszu na początek okresu sprawozdawczego 889 808,63 1 124 695,36
3.1 Zmiany w kapitale premiowym 234 886,73 204 668,22
a) zwiększenia z tytułu 6 775 112,02 7 441 921,82
- wpłat towarzystwa 6 610 354,54 7 249 939,52
- pozostałe 164 757,48 191 982,30
b) zmniejszenia z tytułu 6 540 225,29 7 237 253,60
- zasilenia rachunku rezerwowego 3 552 706,68 4 557 336,92
- zasilenia funduszu 2 888 193,15 2 679 916,68
- pozostałe 99 325,46 0,00
3.2 Kapitał premiowy funduszu na koniec okresu sprawozdawczego 1 124 695,36 1 329 363,58
4. Kapitał części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego na początek okresu sprawozdawczego
25 253 196,84 33 140 527,14
4.1 Zmiany w kapitale części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego 7 887 330,30 0,00
a) zwiększenia z tytułu 7 887 330,30 0,00
- wpłat towarzystwa 7 887 330,30 0,00
b) zmniejszenia z tytułu 0,00 0,00
- zasilenia funduszu 0,00 0,00
- wypłat na rzecz towarzystwa 0,00 0,00
4.2 Kapitał części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego na koniec okresu sprawozdawczego
33 140 527,14 33 140 527,14
5. Wynik fi nansowy 2 293 302 895,83 4 030 489 569,31
II. Kapitały razem w dyspozycji funduszu na koniec okresu sprawozdawczego (1.2 + 2.2 + 3.2+4.2+5)
11 270 000 257,03 13 529 072 194,38
Załączone wprowadzenie, dodatkowe informacje i objaśnienia są integralną częścią niniejszego zestawienia zmian w kapitale własnym.
