Ranking funduszy inwestycyjnych (listopad 2021)

(1)

© Copyright by Analizy Online S.A. www.analizy.pl

Ranking funduszy inwestycyjnych (listopad 2021)

Listopad był najsłabszym miesiącem w tym roku pod względem bilansu sprzedaży. Przed wypłatami uchowało się niewiele funduszy, w tym akcji amerykańskich.

Ranking funduszy inwestycyjnych Analiz Online pozwala w prosty i szybki sposób w ramach jednej grupy

wyłonić najbardziej efektywne fundusze. Raport przygotowujemy co miesiąc w oparciu o wskaźnik information ratio, który obrazuje relację zysku do ponoszonego ryzyka. Fundusze o najwyższej efektywności otrzymują ocenę 5a lub 4a, rozwiązania najsłabsze 1a lub 2a, ocena 3a ma charakter neutralny.

W listopadzie najważniejszym wydarzeniem na rynkach finansowych było rozpoczęcie normalizacji polityki pieniężnej przez Fed i umocnienie dolara amerykańskiego. W połączeniu z odkryciem nowego wariantu koronawirusa, odbiło się to na notowaniach różnych aktywów, w tym akcji.

Większość indeksów giełdowych znalazła się pod kreską, w tym amerykański S&P500 (o 1%).

Obecnie w ofercie TFI mamy 13 funduszy akcji amerykańskich i w listopadzie większość z nich zanotowała niewielką stratę.

Najlepiej w listopadzie wypadł Pekao Akcji Amerykańskich, którego jednostka zyskała na wartości 2,1%. Fundusz ten od kilku miesięcy wyróżnia się na tle pozostałych, w skali 12 miesięcy zarobił ponad 33%. Ma też najlepszą relację zysku do ryzyka zarówno w horyzoncie 12-mies. jak i 36-mies., a co za tym idzie otrzymał dwie piątki (5a). Największym wyróżnikiem funduszu jest to, że w bardzo niewielkim stopniu zabezpieczane jest ryzyko walutowe. To oznacza, że na wyniki funduszu wpływa nie tylko zachowanie amerykańskich spółek, ale także kurs USD/PLN.

Tymczasem od kilku miesięcy USD wyraźnie się umocnił (ponad 10% w skali 12 miesięcy). Gdy to złoty zacznie się umacniać, można się spodziewać, że fundusz będzie wypadał słabiej od konkurencji. Zarządzający funduszem inwestuje w zagraniczne fundusze światowych marek (np.

JP Morgan czy MSF Meridian), włącznie z ETF-ami. Nierzadko są to produkty koncentrujące się np. na konkretnym segmencie rynku czy rodzaju spółek.

Dwie piątki otrzymał także UNIQA Akcji Amerykańskich, który wypracował najlepszy wynik w

skali 3 lat – ponad 80%. Także w samym listopadzie osiągnął zysk. Fundusz ten, w przeciwieństwie

do poprzednika, od dawna od wielu miesięcy utrzymuje się na podium rankingu. Jego aktywa także

są inwestowane w różne fundusze zagraniczne – jeden z grupa AXA oraz wybrane ETF-y, ale

ryzyko walutowe jest zabezpieczane w większym stopniu. Na trzecim miejscu z dwiema czwórkami

znalazł się PKO Akcji Rynku Amerykańskiego – najpopularniejszy fundusz akcji amerykańskich

w Polsce. W samym listopadzie klienci wpłacili do niego ponad 75 mln zł, a jego aktywa

przekroczyły 0,5 mld zł. Jego aktywa również inwestowane są w wybrane fundusze pasywne z

zagranicznej oferty.

(2)

© Copyright by Analizy Online S.A. www.analizy.pl

Zestawienie najwyżej ocenionych funduszy*

FUNDUSZE AKCYJNE

ranking ranking

Lp. Nazwa funduszu listopad o12m o36m 12m 36m

1 Santander Akcji Małych i Średnich Spółek (Santander FIO) -5,2% 40,3% 71,1%

2 BNP Paribas Małych i Średnich Spółek (BNP Paribas Parasol SFIO) -3,1% 43,8% 130,4%

3 Pekao Dynamicznych Spółek (Pekao FIO) -6,2% 36,6% 69,6%

4 MetLife Akcji Średnich Spółek (Krajowy FIO) -5,7% 41,2% 65,6%

5 AGIO Akcji Małych i Średnich Spółek (AGIO SFIO) -3,9% 48,8% 73,7%

6 Beta ETF mWIG40TR Portfelowy FIZ -6,6% 45,5% - sie 22

ranking ranking

1 MetLife Akcji Polskich (Światowy SFIO) -6,5% 41,5% 48,0%

2 QUERCUS Agresywny (Parasolowy SFIO) -6,3% 52,5% 94,5%

3 Credit Agricole Akcyjny (Credit Agricole FIO) -7,2% 33,2% 40,8%

4 UNIQA Selektywny Akcji Polskich (UNIQA FIO) -8,2% 34,4% 42,0%

5 BNPP Akcji (BNPP FIO) -5,8% 32,4% 29,5%

6 MetLife Akcji (Krajowy FIO) -8,2% 38,5% 38,0%

7 Rockbridge Akcji (Rockbridge FIO Parasolowy) -5,6% 35,1% 22,3%

8 Pekao Akcji - Aktywna Selekcja (Pekao FIO) -5,8% 32,2% 63,3%

9 AGIO Akcji PLUS (AGIO PLUS FIO) -7,4% 42,0% 42,9%

10 AGIO Agresywny Spółek Wzrostowych (AGIO SFIO) -3,0% 47,3% 59,9%

11 Santander Prestiż Akcji Polskich (Santander Prestiż SFIO) -7,9% 32,9% 32,2%

12 UNIQA Akcji (UNIQA FIO) -8,0% 31,3% 26,5%

13 BNP Paribas Dynamicznego Inwestowania (BNP Paribas FIO) -6,4% 28,0% 18,5%

ranking ranking

1 Pekao Akcji Amerykańskich (Pekao Walutowy FIO) 2,1% 33,5% 71,9%

2 UNIQA Akcji Amerykańskich (UNIQA SFIO) 0,6% 27,8% 80,3%

3 PKO Akcji Rynku Amerykańskiego (Parasolowy FIO) -0,4% 25,4% 57,6%

4 Esaliens Małych Spółek Amerykańskich (Esaliens Parasol Zagraniczny SFIO)-1,7% 26,9% 51,1%

ranking ranking

1 Investor Indie i Chiny (Investor SFIO) -0,2% 16,1% 38,3%

2 Allianz China A-Shares (Allianz SFIO) -1,6% 8,7% - paź 23

wynik

Źródło: Analizy Online SA

wynik

(3)

© Copyright by Analizy Online S.A. www.analizy.pl

* zestawienie zawiera fundusze, które otrzymały notę 4a lub 5a w horyzoncie 12-miesięcznym, a ich nota 36-miesięczna wynosi co najmniej 3a. Sprawdź pełen Ranking Analiz Online.

ranking ranking

1 Allianz Europe Equity Growth Select (Allianz SFIO) 0,9% 30,6% 74,8%

2 Pekao Akcji Europejskich (Pekao Walutowy FIO) -0,8% 24,0% 37,9%

3 Caspar Akcji Europejskich (Caspar Parasolowy FIO) -2,8% 20,7% 79,9%

4 PKO Akcji Rynku Europejskiego (Parasolowy FIO) -4,2% 17,4% 36,7%

5 Generali Akcji Europejskich (Generali Fundusze SFIO) -1,2% 19,6% - sty 23

ranking ranking

1 inPZU Akcje CEEplus O (inPZU SFIO) -3,8% 32,0% - sty 23

ranking ranking

1 Caspar Globalny (Caspar Parasolowy FIO) -0,2% 23,0% 106,7%

2 NN (L) Globalny Odpowiedzialnego Inwestowania (NN SFIO) -1,7% 23,2% 57,7%

3 Allianz Akcji Globalnych (Allianz FIO) -0,2% 18,1% 50,6%

4 Pekao Akcji Małych i Średnich Spółek Rynków Rozwiniętych (Pekao Funduszy Globalnych SFIO)-2,9% 17,7% 38,1%

5 Generali Akcji: Megatrendy (Generali Fundusze FIO) -0,6% 27,6% - gru 22

6 Pekao Megatrendy (Pekao FIO) 0,3% 22,2% - cze 22

7 UNIQA Globalny Akcji (UNIQA SFIO) -1,8% 17,2% 47,8%

8 Noble Fund Akcji Małych i Średnich Spółek (Noble Funds FIO) -5,4% 19,1% - kwi 23

9 Skarbiec Value (Skarbiec FIO) -2,4% 18,7% - kwi 23

10 PKO Ekologii i Odpowiedzialności Społecznej Globalny (Parasolowy FIO)-2,0% 17,7% - paź 22 11 Amundi Stars Global Ecology ESG (Amundi Stars SFIO) -1,0% 17,3% - cze 23

ranking ranking

1 Rockbridge Akcji Rynków Wschodzących (Rockbridge FIO Parasolowy) -4,1% 12,4% 24,5%

2 Skarbiec Emerging Markets Opportunities (Skarbiec - Global Funds SFIO)-3,6% 7,6% 33,8%

3 PZU Akcji Rynków Wschodzących (PZU FIO Parasolowy) -1,0% 5,6% - cze 23

wynik

(4)

© Copyright by Analizy Online S.A. www.analizy.pl

FUNDUSZE MIESZANE

ranking ranking

1 MetLife Aktywnej Alokacji (Krajowy FIO) -5,1% 29,1% 44,5%

2 Allianz Aktywnej Alokacji (Allianz FIO) -4,8% 16,8% 42,8%

ranking ranking

1 Millennium Stabilnego Wzrostu (Millennium FIO) -3,1% 5,5% 12,6%

2 BNP Paribas Stabilnego Inwestowania (BNP Paribas FIO) -3,9% 7,5% 12,8%

3 AGIO Stabilny PLUS (AGIO PLUS FIO) -3,0% 11,7% 15,8%

4 BNPP Stabilnego Wzrostu (BNPP FIO) -3,4% 6,5% 9,8%

5 MetLife Stabilnego Wzrostu (Krajowy FIO) -3,3% 6,9% 12,0%

6 Pekao Stabilnego Wzrostu (Pekao FIO) -3,6% 4,9% 11,1%

7 NN Stabilnego Wzrostu (NN FIO) -3,5% 4,7% 11,7%

ranking ranking

1 Credit Agricole Dynamiczny Polski (Credit Agricole FIO) -5,2% 16,1% 23,7%

2 NN Zrównoważony (NN FIO) -4,6% 14,0% 21,8%

3 Rockbridge Zrównoważony (Rockbridge FIO Parasolowy) -6,3% 14,2% 14,2%

4 Santander Zrównoważony (Santander FIO) -4,3% 12,5% 12,5%

5 Pekao Zrównoważony (Pekao FIO) -5,4% 12,9% 12,2%

ranking ranking

1 Allianz Dynamiczna Multistrategia (Allianz SFIO) 1,2% 26,9% 43,1%

2 Aviva Investors Aktywnej Alokacji (Aviva Investors FIO) -3,2% 12,6% 22,1%

3 Franklin Zmiennej Alokacji B (FT FIO) -0,1% 10,3% 24,5%

4 Aviva Investors Optymalnego Wzrostu (Aviva Investors FIO) -4,9% 12,0% 28,1%

ranking ranking

1 Allianz Globalny Stabilnego Dochodu (Allianz FIO) -0,1% 7,3% 18,3%

2 Millennium Plan Wyważony (Millennium SFIO) -0,4% 5,7% 17,7%

3 Allianz Premium FIZ seria A -1,9% 7,5% 17,1%

4 Caspar Stabilny (Caspar Parasolowy FIO) 0,9% 9,9% - cze 22

ranking ranking

1 UNIQA Makroalokacji (UNIQA FIO) -2,8% 18,2% 41,7%

2 Allianz Zbalansowana Multistrategia (Allianz SFIO) 1,0% 18,0% 29,0%

3 Pekao Zrównoważony Rynku Amerykańskiego (Pekao Walutowy FIO) 3,1% 23,3% 41,0%

wynik

(5)

© Copyright by Analizy Online S.A. www.analizy.pl

FUNDUSZE DŁUŻNE

ranking ranking

1 Energia Konserwatywny (Energia Emerytura SFIO) -2,6% -0,3% 7,8%

2 Superfund Obligacyjny (Superfund FIO Portfelowy) -0,8% 0,0% 4,8%

3 Pekao Bazowy 15 Obligacji Wysokodochodowych (Pekao Funduszy Globalnych SFIO)-2,0% -4,5% - lip 23 4 Pekao Obligacji - Dynamiczna Alokacja FIO -1,8% -5,0% 3,3%

5 MetLife Obligacji Plus (Światowy SFIO) -0,6% -2,5% 5,2%

6 BPS Obligacji (BPS FIO) -1,6% -4,5% 2,2% sty 23

ranking ranking

1 Generali Profit Plus (Generali Fundusze SFIO) -0,6% 0,7% 3,7%

2 Generali Oszczędnościowy (Generali Fundusze FIO) -0,8% 0,3% 4,3%

3 Allianz Obligacji Plus (Allianz FIO) -0,3% 1,4% 4,3%

4 AGIO Kapitał (AGIO SFIO) 0,9% 4,0% 4,2% cze 23

5 mBank Obligacji Korporacyjnych (mBank FIO) -0,6% 0,7% - sie 22

ranking ranking

1 PZU Sejf+ (PZU FIO Parasolowy) -0,6% -1,0% 2,6%

2 Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji (Aviva Investors SFIO) -0,4% -1,0% 4,1%

3 inPZU Inwestycji Ostrożnych O (inPZU SFIO) -0,6% -1,2% 1,3%

4 NN Konserwatywny (NN FIO) -0,5% -1,0% 1,3%

5 NN (L) Konserwatywny Plus (NN SFIO) -0,6% -1,2% 1,2%

6 Credit Agricole Dłużny Krótkoterminowy (Credit Agricole FIO) -1,0% -2,1% 0,9%

ranking ranking

1 NN Obligacji 2 (NN FIO) -0,9% -2,8% 12,8%

2 NN Obligacji (NN FIO) -1,3% -4,3% 9,5%

3 Rockbridge Obligacji (Rockbridge FIO Parasolowy) -2,2% -5,6% 7,8%

4 MetLife Obligacji Skarbowych (Krajowy FIO) -0,9% -4,3% 2,1%

5 Rockbridge Obligacji 2 (Rockbridge FIO Parasolowy) -1,9% -5,4% 7,2%

6 Aviva Investors Dłużny (Aviva Investors SFIO) -2,0% -6,6% 5,5%

7 Esaliens Obligacji (Esaliens Parasol FIO) -2,1% -7,0% 2,0%

8 mBank Obligacji (mBank FIO) -1,4% -6,5% - sie 22

wynik

(6)

© Copyright by Analizy Online S.A. www.analizy.pl

FUNDUSZE RYNKÓW SUROWCÓW – METALE SZLACHETNE

ranking ranking

1 ALFA SFIO -0,6% 0,0% 7,9%

2 Superfund Spokojna Inwestycja Plus (Superfund SFIO) -1,0% -0,2% 5,1%

3 Superfund Spokojna Inwestycja (Superfund FIO Portfelowy) -1,0% -0,1% 5,4%

4 Generali Aktywny Dochodowy (Generali Fundusze SFIO) -1,1% -1,0% 5,1%

5 Generali Korona Dochodowy (Generali Fundusze FIO) -1,1% -1,0% 6,0%

6 Investor Oszczędnościowy (Investor FIO) -1,1% -1,1% 3,6%

7 QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy (Parasolowy SFIO) -0,7% 0,2% - gru 21

8 NN Krótkoterminowych Obligacji (NN FIO) -0,4% 0,3% 8,9%

9 MetLife Konserwatywny (Krajowy FIO) -0,1% 1,2% 5,3%

10 MetLife Konserwatywny Plus (Światowy SFIO) -0,2% 1,0% 5,2%

11 NN (L) Obligacji Plus (NN SFIO) -0,2% 1,2% 9,8%

12 GAMMA (GAMMA Biznes SFIO) -0,9% -0,6% 3,0%

13 SGB Bankowy (Generali Fundusze SFIO) -0,7% -0,6% 3,2%

14 BPS Konserwatywny (BPS FIO) -0,7% -1,0% 2,1% sty 23

ranking ranking

1 Pekao Obligacji i Dochodu (Pekao Funduszy Globalnych SFIO) -1,1% 2,3% 9,9%

ranking ranking

1 Allianz Obligacji Globalnych (Allianz FIO) -0,1% 1,7% 9,6%

2 Allianz Obligacji Inflacyjnych (Allianz SFIO) 0,2% 3,6% - paź 23

3 UNIQA Globalnych Strategii Dłużnych (UNIQA SFIO) -0,7% -0,7% 8,8%

4 Allianz PIMCO Global Bond (Allianz SFIO) 0,3% -2,3% 9,4%

5 Allianz PIMCO Income (Allianz SFIO) -1,0% 1,0% 10,1%

wynik

ranking ranking

1 Superfund Goldfuture (Superfund SFIO) -6,3% 7,5% 55,9%

2 Esaliens Gold (Esaliens Parasol Zagraniczny SFIO) 1,3% 2,6% - kwi 23

wynik

(7)

FUNDUSZE PPK

ranking ranking

1 PFR PPK 2025 (PFR PPK SFIO) -2,4% 5,0% - gru 22

2 NN Emerytura 2025 (NN Emerytura SFIO) -2,1% 3,5% - lis 22

3 BNP Paribas PPK 2025 (BNP Paribas PPK SFIO) -2,5% 2,9% - gru 22

4 Millennium Emerytura 2025 (Millennium PPK SFIO) -2,2% 2,6% - gru 22

5 Pekao PPK 2025 (Pekao PPK SFIO) -2,7% 2,7% - lis 22

6 Aviva PPK 2025 (Aviva SFIO PPK) -2,9% 3,5% - lis 22

7 UNIQA Emerytura 2025 (UNIQA Emerytura SFIO) -3,4% 2,7% - lis 22

ranking ranking

5 Santander PPK 2030 (Santander PPK SFIO) -4,4% 9,2% - gru 22

ranking ranking

5 Santander PPK 2035 (Santander PPK SFIO) -5,2% 15,1% - lis 22

7 Allianz Plan Emerytalny 2035 (Allianz Plan Emerytalny SFIO) -3,1% 14,5% - lis 22

ranking ranking

5 Pekao PPK 2040 (Pekao PPK SFIO) -4,8% 15,8% - lis 22

wynik

(8)

ranking ranking

4 NN Emerytura 2060 (NN Emerytura SFIO) -4,2% 21,0% - gru 22

5 Pekao PPK 2060 (Pekao PPK SFIO) -5,1% 19,9% - gru 22

wynik

(9)

Metodologia Rankingu Analiz Online

Czym jest ranking?

Ranking Analiz Online to narzędzie bazujące na parametrach ilościowych w prosty sposób wskazujące inwestorom najlepsze i najgorsze fundusze w ramach jednorodnej grupy produktowej. Dzięki bieżącemu monitoringowi polityki inwestycyjnej ocenianych rozwiązań, inwestor ma pewność, że fundusze wchodzące w skład grupy porównawczej zawsze spełniają kryteria klasyfikacyjne, ustalone przez firmę Analizy Online. Fundusze otrzymują oceny w rocznym i trzyletnim okresie inwestycji, dzięki czemu inwestorzy mają pełny obraz zmian zachodzących w efektach realizowanej polityki inwestycyjnej. Tym samym są w stanie podejmować dobre decyzje przy wyborze funduszy.

Jak powstaje ranking?

Ranking Analiz Online jest wyliczany na bazie wskaźnika information ratio, który bada relację zysku do ryzyka. Jest on wyliczany po zakończeniu każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego. Przy obliczaniu tego parametru bierzemy pod uwagę dwa elementy: dodatkową stopę zwrotu (różnica między stopą zwrotu funduszu, a wynikiem średniej dla danej grupy) oraz ryzyko, oparte na historycznej zmienności dodatkowych stóp zwrotu (tracking error).

Dzięki wskaźnikowi information ratio jesteśmy w stanie uszeregować wszystkie fundusze wchodzące w skład danej grupy - od najlepszego do najsłabszego. 15%

najlepszych wyników otrzymuje najwyższą ocenę 5a. Kolejne 20% otrzymuje 4a, następne 30% - 3a, kolejne 20% otrzymuje notę 2a i dolne 15% wyników - najniższą ocenę 1a. Jak widać im lepiej prezentuje się relacja zysku do ryzyka, tym fundusz otrzymuje wyższą ocenę.

Jak interpretować oceny?

Fundusze które charakteryzują się wysoką efektywnością zarządzania to takie, które posiadają ocenę 5a lub 4a. Ocena na poziomie 3a oznacza przeciętną

efektywność, a noty na poziomie 2a i 1a - niską efektywność zarządzania.

Przy wyznaczaniu rankingów bierzemy pod uwagę dwa horyzonty inwestycyjne: 12-miesięczny, dzięki któremu możemy poznać krótkoterminową efektywność zarządzania oraz 36-miesięczny, który obrazuje efekty zarządzania w dłuższym terminie. Z perspektywy inwestora najbardziej wartościowe są rozwiązania, które mają wysokie oceny zarówno w pierwszym, jak i drugim horyzoncie, gdyż takie produkty mają większą zdolność do generowania dobrych wyników w różnych warunkach koniunktury.

Gdzie znajdę ranking Analiz Online?

Rankingi Analiz Online są dostępne na stronach analizy.pl w sekcji „oceny” oraz

w comiesięcznych raportach analitycznych prezentujących listę najwyżej ocenionych rozwiązań.

(10)

Kontakt

Jeżeli zainteresował Cię temat poruszony w raporcie i szukasz więcej informacji o nim - skontaktuj się z nami.

Dział Analiz 22/431-82-94 analizy@analizy.pl

Dział Sprzedaży 22/431-82-96 sprzedaz@analizy.pl

Dział Rozwoju i Marketingu 22/431-82-97

marketing@analizy.pl

Dział Pozyskiwania i Przetwarzania Danych 22/431-82-98

dane@analizy.pl

Spółka Analizy Online jest niezależną firmą analityczną zajmującą się monitoringiem rynku polskich i zagranicznych instytucji zbiorowego lokowania środków: funduszy inwestycyjnych, emerytalnych oraz ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych).

W zakres analiz rynku funduszy wchodzą między innymi rankingi funduszy, ocena efektywności działań zarządzających oraz analiza ich wpływu na polski rynek finansowy.

Działalności firmy obejmuje również monitoring rynku produktów strukturyzowanych, zmian akcjonariatu polskich spółek publicznych oraz analizę rynku polskich papierów dłużnych.

Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu opracowania pochodzą ze źródeł uważanych przez firmę Analizy Online SA za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny. Opinie zawarte w niniejszym opracowaniu częściowo bazują na wartościach szacunkowych, wyznaczanych zgodnie z metodologią stosowaną przez Analizy Online SA, które mogą odbiegać od danych rzeczywistych. Spółka Analizy Online SA nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do wyłącznego, własnego użytku Klientów spółki Analizy Online SA, którzy otrzymali je bezpośrednio od spółki Analizy Online SA. Publikowanie niniejszego opracowania w prasie, Internecie i innych środkach masowego przekazu w całości bądź w części, jak również przytaczanie zawartych w nim opinii wymaga pisemnej zgody spółki Analizy Online SA.