Pokłady możliwości
Wyniki Grupy
za IV kwartał i cały rok 2018
15 marca 2019 r.
Zastrzeżenia prawne
2
Niniejsza prezentacja została opracowana przez KGHM Polska Miedź S.A. (KGHM). Prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Odbiorcy prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne analizy i oceny rynku oraz sytuacji rynkowej i potencjalnych wyników KGHM w przyszłości, dokonane w oparciu o informacje zawarte w prezentacji. Prezentacja w żadnym wypadku nie stanowi i nie powinna być traktowana jako oferta sprzedaży, zaproszenie do składania zapisów lub zachęta do oferowania kupna lub zapisów na jakiekolwiek papiery wartościowe KGHM. Prezentacja nie stanowi też, w całości ani w części, podstawy zawarcia jakiejkolwiek umowy lub podjęcia jakiegokolwiek zobowiązania. Ponadto prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej inwestowania w papiery wartościowe KGHM.
KGHM ani żaden z jego podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie lub w oparciu o informacje zawarte w niniejszej prezentacji lub wynikające z jej treści. Informacje rynkowe zawarte w prezentacji zostały sporządzone częściowo w oparciu o dane pochodzące od podmiotów trzecich, wskazanych w niniejszej prezentacji.
Ponadto, niektóre oświadczenia zawarte w prezentacji mogą nie stanowić danych historycznych – w szczególności mogą one mieć charakter przewidywań, opracowanych w oparciu o aktualne założenia, uwzględniające znane i nieznane rodzaje ryzyka oraz pewien poziom niepewności. Rzeczywiste wyniki, osiągnięcia i wydarzenia, jakie nastąpią w przyszłości, mogą się istotnie różnić od danych bezpośrednio zawartych lub dorozumianych w niniejszej prezentacji.
W żadnym wypadku nie należy uznawać informacji znajdujących się w niniejszej prezentacji za wyraźne lub dorozumiane
oświadczenie, czy jakiekolwiek zapewnienie ze strony KGHM lub osób działających w jego imieniu. KGHM ani żaden jego
podmiot zależny nie mają obowiązku aktualizować prezentacji ani zapewnić jej odbiorcom jakichkolwiek dodatkowych
informacji. Jednocześnie KGHM zwraca uwagę osobom zapoznającym się z prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem
danych dotyczących wyników finansowych, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących spółki są raporty bieżące
i okresowe przekazywane przez KGHM w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z polskiego prawa.
Agenda
3
Wprowadzenie
Wyniki produkcyjne Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.
Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.
Realizacja głównych założeń Kluczowe projekty krajowe Kluczowe projekty zagraniczne
Slajdy uzupełniające
Wyniki ekonomiczne KGHM Polska Miedź S.A.
Q&A 1
2
3
4
5
6
7
8
Wprowadzenie
Pozytywny wpływ na wynik na skutek odwrócenia odpisów z tytułu utraty wartości aktywów
5
Podsumowanie 2018 roku w Grupie Kapitałowej KGHM Najważniejsze czynniki i wydarzenia wpływające na wynik
Wzrost przychodów Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. do poziomu 20 526 mln PLN
EBITDA Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. na poziomie 4 972 mln PLN
Wzrost średniorocznych notowań miedzi o 6%, molibdenu o 48% i niklu o 26%, przy obniżeniu notowań srebra o 8%
Utrzymanie dyscypliny kosztowej, stabilizacja, rentowność, implementacja inicjatyw rozwojowych
Otoczenie makroekonomiczne
Przychody
Koszty
Odwrócenie odpisów
EBITDA
Dynamiczne zmiany ceny miedzi, pomimo poprawy fundamentów rynku w 2018 roku
Rok 2018 upłynął pod znakiem napięć politycznych na linii USA-Chiny, których konsekwencją był znaczny spadek cen miedzi jak i wielu innych metali bazowych w połowie roku oraz umocnienie dolara amerykańskiego. Począwszy jednak od mającego miejsce na przełomie listopada i grudnia szczytu G20 można mówić o stopniowym ocieplaniu relacji pomiędzy Stanami Zjednoczonymi a Państwem Środka.
Pomimo konfliktu bezpośrednio godzącego w chiński handel, popyt na miedź oraz import tego metalu do Państwa Środka wzrósł w 2018 roku. W związku z wprowadzonymi obostrzeniami znacznie zmalał import złomu, który został jednak z nawiązką zrekompensowany m.in. przez większe zakupy koncentratu miedzi i rafinowanego metalu.
Amerykańska Rezerwa Federalna (Fed) prowadzi politykę zacieśniania warunków monetarnych poprzez podnoszenie stóp procentowych (czterokrotne w roku 2018) oraz zacieśnianie ilościowe (quantitative tightening). Ostatnie gołębie wypowiedzi członków Fedu mogą zwiastować jednak zmianę polityki monetarnej i przedłużenie okresu ponadprzeciętnego wzrostu w Stanach Zjednoczonych.
Źródło: Thomson Reuters, KGHM Polska Miedź S.A.
Cena miedzi w złotych w 2018 roku cechowała się bardzo dużą zmiennością
Źródło: Bloomberg, KGHM Polska Miedź S.A.
Wprowadzony w Chinach zakaz importu złomów kategorii siódmej został zrekompensowany przez większy import
innych form metalu
0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500
0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 1 800
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Chiński import miedzi w tys. ton
Import koncentratu miedzi (l. oś) Import nieprzetworzonej miedzi (p. oś) Import złomu (p. oś)
17 000 18 000 19 000 20 000 21 000 22 000 23 000 24 000 25 000 26 000 27 000
5 000 5 500 6 000 6 500 7 000 7 500 8 000 8 500 9 000 9 500 10 000
2017 2018 2019
Ceny miedzi w USD oraz PLN wraz ze średnimi za dany rok
Cena miedzi USD/t (l. oś) Średnia roku USD/t (l. oś) Cena miedzi PLN/t (p. oś) Średnia roku PLN/t (p. oś)
6
Nowa Strategia, działalność produkcyjna, realizacja projektów
7
Najważniejsze wydarzenia Piec WTR (wizualizacja)
Nowa Strategia: ogłoszenie w dniu 19 grudnia 2018 r. Strategii KGHM Polska Miedź S.A. na lata 2019-2023.
Program Udostępnienia Złoża: podpisano porozumienie z Gminą Żukowice oraz rozpoczęto prace planistyczne w sprawie lokalizacji planowanej inwestycji budowy szybu GG-2.
Program Rozwoju Hutnictwa: zakończono kolejny etap rozruchów technologicznych w Hucie Miedzi Głogów I. W celu uruchomienia instalacji do prażenia koncentratu Cu w Hucie Miedzi Głogów I zrealizowano prace adaptacyjne instalacji. Trwają próby rozruchowe.
Piec Wychylno-Topielno-Rafinacyjny: w Hucie Miedzi Legnica trwa zabudowa pieca WTR i maszyny odlewniczej.
Sprzedaż koncentratu miedzi: w roku 2018 wystąpiła sprzedaż koncentratu miedzi w ilości 149,5 tys. t wagi suchej (w tym 22,3 tys. t Cu).
Sierra Gorda: realizowane są inicjatywy w ramach programu Debottlenecking, docelowe średnioroczne dzienne moce przerobowe na poziomie 130-140 tys. ton rudy.
Rozbudowa OUOW „Żelazny Most”: trwają roboty budowlane na wykonanie Budowy Kwatery Południowej, których zakończenie planowane jest na koniec grudnia 2021 r. Rozpoczęto roboty budowlane związane z wykonaniem Stacji Segregacji i Zagęszczania Odpadów.
Model maszyny odlewniczej do pieca WTR
Instalacja prażenia koncentratów miedzi
Wyniki produkcyjne Grupy Kapitałowej
KGHM Polska Miedź S.A.
9
Wyniki produkcyjne i ekonomiczne
Statystyki produkcyjne Wyniki ekonomiczne
Q4’18 2018 Miedź płatna (tys. ton) 169 634 Srebro metaliczne (tony) 357 1 205
TPM (troz) 44,8 174
Q4’18 2018
Przychody (mln PLN) 5 739 20 526
EBITDA (mln PLN) 1 182 4 972
Wynik netto (mln PLN) 682 1 658
Produkcja miedzi płatnej w 2018 roku wyniosła 634 tys. t i była wyższa od założonej w planie. Niższe wykonanie w porównaniu do poprzedniego roku wynika z awarii w Hucie Miedzi Głogów I (HMG I) w 2017 roku, której skutki wpłynęły negatywnie na wyniki produkcyjne roku 2018. Niższa produkcja była również skutkiem postoju remontowego Huty Miedzi Głogów II w III kwartale 2018 roku.
Sprzedaż miedzi płatnej odzwierciedla sytuację po stronie produkcji, obejmuje również transze sprzedaży miedzi w koncentracie przez KGHM Polska Miedź S.A.
Przychody w 2018 roku były wyższe niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Zwiększenie przychodów dotyczy przede wszystkim KGHM International.
EBITDA Grupy Kapitałowej niższa r/r o 14%, na skutek wspomnianej wyżej awarii w HMG I oraz wzrostu zapasów, co było związane z postojem remontowym (KGHM Polska Miedź S.A.). Wyższe wyniki operacyjne Sierra Gorda i KGHM International.
Wynik netto Grupy Kapitałowej za 2018 rok był wyższy od ubiegłorocznego i wyniósł 1.658 mln PLN. Na
zwiększenie wyniku netto Grupy Kapitałowej o 133 mln PLN wpłynął przede wszystkim niższy poziom strat
z tytułu utraty wartości środków trwałych, wyższy wynik z zaangażowania we wspólne przedsięwzięcia
i korzystniejszy wynik z różnic kursowych przy niższych wynikach operacyjnych KGHM Polska Miedź S.A. oraz
wzroście kosztów rezerw.
KGHM INTERNATIONAL
Produkcja miedzi płatnej w Grupie Kapitałowej
Sierra Gorda (55%)
10
KGHM Polska Miedź S.A.
522* 502
81 79
53 53
656 634
12M'17 12M'18
Przekroczenie planu produkcji miedzi elektrolitycznej w KGHM Polska Miedź S.A.
pomimo niższej realizacji w stosunku do poprzedniego roku, związanej z postojem remontowym Huty Miedzi Głogów II w III kwartale 2018 roku.
Niewielki spadek produkcji w KGHM International spowodowany mniejszą produkcją z kopalni Morrison, gdzie nastąpiło pogorszenie warunków geologiczno-górniczych oraz spadek średnich zawartości metalu w rudzie.
Stabilna produkcja miedzi płatnej w kopalni Sierra Gorda w roku 2018 determinowana była głównie wyższymi poziomami uzysku miedzi pomimo mniejszej zawartości metalu w eks- ploatowanej rudzie.
Produkcja miedzi płatnej (tys. t)
122* 135
20 18
13 15
156
169
4Q'17 4Q'18
KGHM Polska Miedź S.A.
KGHM INTERNATIONAL
SIERRA GORDA
* Obejmuje miedź elektrolityczną z przerobu powierzonego koncentratu +8%
-3%
KGHM INTERNATIONAL
* TPM – z ang. Total Precious Metals, suma metali szlachetnych: złota, platyny i palladu
Produkcja pozostałych metali w Grupie Kapitałowej
1 218 1 189
14 14
1.6 1.6
1 234 1 205
12M'17 12M'18
-2%
117.3
83.2 74.0
67.6 28.0
23.2 219.4
174.0
12M'17 12M'18
-21%
Sierra Gorda (55%)
11
KGHM Polska Miedź S.A.
19.7 14.7
0.7
0.6
20.3 15.3
12M'17 12M'18
-25%
Przekroczenie planu produkcji metali towarzyszących w KGHM Polska Miedź S.A. Niższe wykonanie rok do roku jest pochodną niższej produkcji miedzi elektrolitycznej.
Niższa produkcja TPM w KGHM International jest efektem obniżenia zawartości metali w rudzie pochodzącej z kopalni Morrison. Produkcja w tej kopalni zostanie wstrzymana w I kwartale 2019.
Spadek produkcji molibdenu w kopalni Sierra Gorda zdeterminowany był mniejszą zawartością metalu w eks- ploatowanej rudzie.
303 353
30.4 4 0.5
306 357
4Q'17 4Q'18
+17%
30.6 21.1
18.7
16.3 6.1
7.4
55.5 44.8
4Q'17 4Q'18
-19%
3.3 4.0
0.1 0.2
3.4 4.2
4Q'17 4Q'18
+24%
Produkcja srebra (t)
Produkcja TPM* (tys. troz)
Produkcja molibdenu (mln funtów)
101.9%
97.8%
68.6%
wykonanie budżetu [%]
119.0%
79.0%
97.5%
wykonanie budżetu [%]
87.3%
94.0%
wykonanie budżetu [%]
0 20 000 40 000 60 000 80 000
Q3'18 Q4'18
Zmiana stanu zapasów koncentratu miedzi i miedzi anodowej
12
Zapasy miedzi w koncentracie w hutach – ilość Cu (t)
Zapasy miedzi anodowej w hutach – ilość Cu (t)
Dotychczasowy poziom zapasów miedzi w koncentratach wynikał m.in.
z postoju technologicznego w Hucie Miedzi Głogów I przed uruchomieniem pieca zawiesinowego oraz trzymiesięcznego, planowego postoju remontowego w Hucie Miedzi Głogów II.
Zmniejszenie poziomu zapasów nastąpiło w wyniku realizacji sprzedaży koncentratów oraz planowanej pracy agregatów technologicznych.
W kolejnych kwartałach zapasy koncentratów będą spadały, zgodnie z założonym planem.
-34%
Zapas anod miedzianych budowany jest do planowanego na rok 2019 dwumiesięcznego postoju remontowego w Hucie Miedzi Legnica oraz dwutygodniowego postoju Huty Miedzi Głogów I.
W następnych kwartałach poziom zapasów będzie zgodny z wielkościami przyjętymi w planie produkcji.
0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000
Q3'18 Q4'18
+40%
Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej
KGHM Polska Miedź S.A.
Przychody Grupy Kapitałowej w 2018 roku
14
Przychody z umów z klientami (mln PLN)
Segment
KGHM Polska Miedź S.A. Segment
KGHM INTERNATIONAL Pozostałe
16 024 15 757
2 602 2 856
1 732 1 913
20 358 20 526
2017 2018
+1%
20 358 +452 20 526
+461 +380 +248
-647 -726
Przychody 2017 Zmiana wolumenu
sprzedaży podstawowych
produktów
Zmiana notowań podstawowych
produktów
Zmiana kursu
USD/PLN Sprzedaż koncentratu
miedzi w KGHM SA
Wzrost przychodów DMC w związku
z kontraktem w UK
Pozostałe Przychody 2018
+1% Przychody z umów z klientami
(mln PLN)
4 591 4 440
809 809
471 490
5 871 5 739
4Q'17 4Q'18
Segment
KGHM Polska Miedź S.A.
Segment
KGHM INTERNATIONAL Pozostałe
Zwiększenie przychodów o 168 mln PLN (+1%), w relacji do 2017 roku, dotyczy przede wszystkim KGHM International (+254 mln PLN).
Wyższe ceny metali skonsumowane wskutek mniej korzystnego kursu walutowego USD/PLN. Z drugiej strony, niższy wolumen sprzedaży w KGHM częściowo zrekompensowany sprzedażą własnych koncentratów miedzi.
Znaczący wpływ na zwiększenie przychodów KGHM International miał wzrost
przychodów DMC, związany z kontraktem realizowanym w Wielkiej Brytanii.
Koszt jednostkowy C1* w Grupie Kapitałowej
15
* Koszt C1 - gotówkowy koszt produkcji koncentratu z uwzględnieniem podatku od wydobycia niektórych kopalin, powiększony o koszty administracyjne oraz premię hutniczo-rafinacyjną (TC/RC), pomniejszony o koszt amortyzacji i wartość premii za produkty uboczne, w przeliczeniu na miedź płatną w koncentracie
1.19 1.39
0.40
0.42
1.59 1.81
2017 2018
1.00 1.31
0.52 1.52 0.54
1.85
2017 2018
1.92 1.92
2017 2018
W relacji do 2017 roku wzrost kosztu C1 w KGHM Polska Miedź S.A.
wynika głównie z umocnienia złotego względem dolara (4,4%), spadku notowań srebra o 8% oraz spadku produkcji miedzi w koncen- tratach własnych o 6%.
W KGHM International koszt C1 w 2018 roku ukształtował się na poziomie roku 2017.
Spadek kosztu C1 w Sierra Gorda w relacji do 2017 roku jest efektem wyższego przychodu z tytułu sprze- daży metali towarzyszących, głównie z tytułu wzrostu notowań i wolu- menu sprzedaży molibdenu.
1.67
1.31
2017 2018
w tym podatek od wydobycia niektórych kopalin
C1 – KGHM Polska Miedź S.A. (USD/funt)
C1 – KGHM INTERNATIONAL (USD/funt)
C1 – Sierra Gorda (USD/funt)
C1 – Grupa Kapitałowa (USD/funt)
1.25 1.28
0.59 0.51
1.84 1.79
4Q'17 4Q'18
1.81 2.04
4Q'17 4Q'18
1.44 1.56
4Q'17 4Q'18
1.36 1.44
0.43 0.37
1.79 1.81
4Q'17 4Q'18
Wyniki operacyjne Grupy Kapitałowej
16
Pozostałe segmenty i korekty konsolidacyjne
EBITDA segmentów (mln PLN)
5 753
4 972 +168
+24 +415
-217 -704
-467
Skorygowana EBITDA 2017*
Zmiana przychodów
Podatek od kopalin
Zmiana stanu produktów, produkcji w toku
Zmiana innych kosztów podstawowej
działalności operacyjnej
Zmiana EBITDA Sierra Gorda
Pozostałe i korekty konsolidacyjne
Skorygowana EBITDA 2018*
-14%
Segment
KGHM INTERNATIONAL Segment
Sierra Gorda
* Suma segmentów; EBITDA skorygowana = EBITDA (wynik netto ze sprzedaży + amortyzacja) skorygowana o odpisy z tytułu utraty wartości aktywów trwałych
Segment KGHM Polska Miedź S.A.
4 160
3 416 707
722 609
633 277
201 5 753
4 972
2017 2018
EBITDA (mln PLN)
961 828
252
194 231
149 32
11 1 476
1 182
4Q'17 4Q'18
Segment
KGHM Polska Miedź S.A.
Segment
KGHM INTERNATIONAL Pozostałe segmenty i korekty konsolidacyjne
Zmniejszenie EBITDA Grupy Kapitałowej* o 781 mln PLN dotyczyło głównie KGHM Polska Miedź S.A. (-744 mln PLN), przy wyższych wynikach operacyjnych Sierra Gorda (+24 mln PLN) i KGHM International (+15 mln PLN).
Segment Sierra Gorda
W tym amortyzacja +187 mln PLN oraz brak odwrócenia strat z tytułu utraty wartości aktywów trwałych w KGHM INTERNATIONAL +257 mln PLN
Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej
17
Na zwiększenie wyniku netto Grupy Kapitałowej o 133 mln PLN wpłynęły przede wszystkim niższy poziom strat z tytułu utraty wartości środków trwałych, wyższy wynik z zaangażowania we wspólne przedsięwzięcia i korzystniejszy wynik z różnic kursowych przy niższych wynikach operacyjnych KGHM Polska Miedź S.A.
oraz wzroście kosztów rezerw.
Wynik netto (mln PLN)
1 525 1 658
+215
+713
+483
-781
-212
-34 -24
-227
Wynik netto 2017
Zmiana skorygowanej
EBITDA
Utworzenie i rozwiązanie
rezerw
Różnice kursowe
Straty z tytułu utraty wartości
środków trwałych w budowie oraz wartości niematerialnych
nieoddanych do użytkowania
Wynik z zaangażowania
we wspólne przedsięwzięcia
Zmiana CIT Korekta konsolidacyjna -
EBITDA Sierra Gorda
Pozostałe, w tym amortyzacja i
korekty konsolidacyjne
Wynik netto 2018 +9%
Wynik netto (mln PLN)
-134
682
4Q'17 4Q'18
W tym amortyzacja -187
Przepływy pieniężne w Grupie Kapitałowej
18
586
957
+2 466
+367
+993
+166 +39
-2 875
-666
-119
Środki pieniężne na
1.01.2018 Zysk
przed opodatkowaniem
Zmiana kapitału
obrotowego Pozostałe przepływy z działalności
operacyjnej
Nabycie rzeczowych i niematerialnych
aktywów trwałych
Objęcie udziałów we wspólnym przedsięwzięciu - finansowanie Sierra
Gorda
Zaciągnięcie/
spłata zadłużenia
Zapłacone odsetki i pozostałe
koszty zadłużenia
Pozostałe Środki pieniężne na 31.12.2018
Skonsolidowane przepływy pieniężne
(mln PLN)
1.3 1.6
31-12-2017 31-12-2018
6 577 7 000
+169 +597 +27
-370
31-12-2017 Wpływ
zmiany gotówki na dług netto
Zmiana zadłużenia
Różnice kursowe
Pozostałe 31-12-2018
6 577 6 577 7 000
31-12-2017 Zmiana 31-12-2018
Zadłużenie Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.
– stan na koniec grudnia 2018
19
Dług Netto / skorygowana EBITDA Koszty finansowania (mln zł)
96 93
44 21
140 114
12M'17 12M'18
Odsetki związane z finansowaniem (w rachunku wyników)
Zgodnie z przyjętą strategią finansowania w KGHM Polska Miedź S.A., podstawową walutą zadłużenia jest USD (hedging naturalny).
Na zadłużenie oprocentowane w 2018 roku główny wpływ miały:
Wzrost zadłużenia:
Wydatki na inwestycje rzeczowe
(1 907 mln zł w KGHM Polska Miedź S.A.
968 mln zł w pozostałych spółkach);
podatek od wydobycia niektórych kopalin (1 689 mln zł w KGHM Polska Miedź S.A.);
Zasilenie kapitałowe Sierra Gorda (677 mln zł);
Ujemne różnice kursowe
(wzrost zadłużenia o 597 mln zł);
Finansowanie zapasów
(wzrost o 196 mln zł w KGHM Polska Miedź S.A.
wzrost o 99 mln zł w pozostałych spółkach);
Koszty finansowania ujęte w rachunku wyników (114 mln zł);
Spadek zobowiązań handlowych
(spadek o 135 mln zł w KGHM Polska Miedź S.A., wzrost o 86 mln zł w pozostałych spółkach);
Zmniejszenie zadłużenia:
Dodatnie przepływy z działalności operacyjnej, wyłączając zmianę kapitału pracującego i podatek od kopalin (5 127 mln zł);
Zmiana stanu należności (spadek w KGHM Polska Miedź S.A. o 539 mln zł, spadek o 194 mln zł w pozostałych spółkach).
Opłaty i prowizje z tytułu finansowania zewnętrznego (w rachunku wyników)
1 889 1 862 1 862
-27
31-12-2017 Zmiana 31-12-2018
Dług Netto Grupy Kapitałowej KGHM (mln zł)
Dług Netto Grupy Kapitałowej KGHM (mln USD)
Zmiana długu netto Grupy Kapitałowej KGHM (mln zł)
Stabilna i bezpieczna sytuacja płynnościowa Grupy KGHM
Inwestycje KGHM Polska Miedź S.A.
Płynność Grupy KGHM
(Dług netto / skorygowana EBIDTA)
x1,6
2018E Budżet
2670 657 Całkowity
jednostkowy koszt produkcji miedzi
elektrolitycznej ze wsadów własnych
KGHM Polska Miedź S.A.
*697 2127
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 110% 120%
Pozostałe nakłady, w tym pożyczki (mln PLN)***
Nakłady inwestycyjne rzeczowe (mln PLN)**
Żadna kluczowa inwestycja nie została zaniechana ani opóźniona
* suma kosztów wydobycia, flotacji i przerobu hutniczego przypadających na katodę wraz z kosztami funkcji wsparcia i kosztami sprzedaży katod, skorygowana o wartość zapasów półfabrykatów i produkcji w toku, pomniejszona o wycenę szlamów anodowych i podzielona przez wolumen produkcji miedzi elektrolitycznej z wsadów własnych
** z wyłączeniem nakładów na prace rozwojowe – niezakończone
*** nabycie akcji, udziałów i certyfikatów inwestycyjnych jednostek zależnych wraz z pożyczkami dla tych jednostek
**** poziom wskaźnika dług netto/EBITDA ≤ 2 wynika z przyjętej przez Spółkę Polityki Płynności Finansowej i nie stanowi założenia budżetowego KGHM na 2018 r.
≤19,1
(tys. PLN/t)
17,6
x1,6 ≤ x2
****20
Realizacja głównych założeń
1227 514
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 110% 120%
Srebro płatne (t) Miedź płatna (tys. t)
1189 117 385
1264 401
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 110% 120%
Srebro metaliczne (t)**
Miedź elektrolityczna z wsadów obcych (tys. t)*
Miedź elektrolityczna z wsadów własnych (tys. t) Srebro w koncentracie (t) Miedź w koncentracie (tys. t)
Wyniki produkcyjne i sprzedażowe w 2018 roku
22
Produkcja KGHM Polska Miedź S.A.
Produkcja Sierra Gorda
(dla 55% udziałów)
Produkcja KGHM
International
1166 381 1179 113 389 2018E Budżet
68 79
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 110% 120%
TPM (tys. troz)
Miedź płatna (tys. t) 82
86
15 53
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 110% 120%
Molibden (mln funtów)
Miedź płatna (tys. t) 59
17
Sprzedaż
KGHM Polska Miedź S.A.
506*
1208**
* Miedź płatna (tys. t), w tym 22 tys. t miedzi w koncentracie
** Srebro płatne (t), w tym 78 t srebra w koncentracie
Status głównych działań Grupy KGHM zaplanowanych na rok 2018 (1/2)
23
Obszar Zadanie Status Komentarz
Poprawa poziomu produkcji miedzi
elektrolitycznej z wsadów własnych
w Polsce
Dalszy wzrost wydajności pieca zawiesinowego w HMG I w celu osiągnięcia zaplanowanych zdolności przerobowych
Stabilna praca instalacji pieca zawiesinowego w HMG I
Plan przerobu koncentratu w piecu zawiesinowym w HMG I na 2018 rok - 843 390 Mg [w.s.]
Wykonanie za 2018 rok wynosi 830 343 Mg [w.s.]
Uruchomienie instalacji do
prażenia koncentratu miedzi Prowadzono uruchomienie instalacji do prażenia koncentratu miedzi.
Zagospodarowanie zapasu koncentratu miedzi
Do końca października 2018 roku zrealizowano cały kontrakt sprzedaży około 164 tys. t koncentratu, w tym około 24 tys. ton miedzi w koncentracie.
Zmniejszenie poziomu zapasów nastąpiło w wyniku realizacji sprzedaży koncentratu oraz planowanej pracy agregatów technologicznych.
Usuwanie wąskich gardeł w kopalni
Sierra Gorda
Zwiększenie dziennych zdolności przerobowych Sierra Gorda
Podejmowany jest szereg inicjatyw mających skutkować zwiększeniem średniorocznych dziennych mocy przerobowych i usprawnieniem procesu flotacji, m.in. instalacja trzeciego zagęszczacza odpadów poflotacyjnych oraz dodatkowych młynów wieżowych.
3
3 4
3
24
Obszar Zadanie Status Komentarz
Przygotowanie / realizacja kluczowych inwestycji
Dalsza rozbudowa oraz rozwój
infrastruktury górniczej 4
Kontynuowano roboty udostępniająco-przygotowawcze oraz rozbudowę infrastruktury zakładów górniczych, pozwalające na przygotowanie kolejnych pól eksploatacyjnych oraz udostępnienie nowych partii złoża, w szczególności w Obszarze Górniczym "Głogów Głęboki-Przemysłowy".
Rozbudowa zbiornika unieszkodliwiania odpadów
poflotacyjnych „Żelazny Most” 4
Trwa realizacja I etapu rozbudowy Obiektu Unieszkodliwiania Odpadów Wydobywczych
„Żelazny Most” o Kwaterę Południową. Kontynuowane są prace dotyczące wycinki drzew na obszarze Kwatery Południowej.
Rozpoczęto prace budowlane związane z budową fundamentów Stacji Segregacji i Zagęszczania Odpadów.
Rozpoczęcie budowy pieca Wychylno-Topielno-Rafinacyjnego do produkcji miedzi anodowej
w Hucie Miedzi Legnica
4
Skompletowano dokumentację pieca WTR i urządzeń towarzyszących. Trwa zabudowa pieca WTR wraz z infrastrukturą zgodnie z harmonogramem.Przegląd strategii biznesowej KGHM
Analiza wykonania
dotychczasowej strategii oraz stopnia realizacji inicjatyw i zadań
strategicznych 4
Opracowano cykliczny raport z wykonania zadań strategicznych na koniec I półrocza 2018 roku – obrazujący stopień zaawansowania wykonania Strategii. Zaraportowano statusy kluczowych obszarów strategicznych po Q3 2018.
Opracowanie rekomendacji dotyczących dalszych kierunków
rozwoju Grupy KGHM 4
Powołano Zespół ds. analizy Strategii KGHM na lata 2017-2021 z perspektywą do 2040 roku. Zrealizowano przegląd strategii wykonawczych i wspierających,
przeanalizowano kluczowe wskaźniki biznesowej działalności KGHM, dokonano przeglądu kluczowych projektów. Przygotowano i uchwalono Strategię KGHM Polska Miedź S.A.
na lata 2019-2013.
Rozliczenie zadań strategicznych
2018 roku 3
3 Na ukończeniu są prace związane z opracowaniem raportu z wykonania zadań strategicznych w 2018 roku.
4
4 4 4
4 3
Status głównych działań Grupy KGHM zaplanowanych na rok 2018
(2/2)
Przegląd Strategii biznesowej KGHM
25
Decyzja o konieczności dokonania przeglądu Strategii KGHM Polska Miedź S.A.
ROK 2018
IQ IIQ IIIQ
IVQ Analiza wykonania dotychczasowej strategii oraz stopnia realizacji inicjatyw i zadań
strategicznych
Opracowanie rekomendacji dotyczących dalszych kierunków rozwoju Grupy KGHM
PRIORYTETY STRATEGICZNE
2019-2023
Wzrost
produkcji Niezależność
energetyczna Aktywa
zagraniczne 2.0 Finansowa strategia długoterminowa
Ekosystem innowacji dla KGHM
Technologie przyszłości
Nowa jakość
bezpieczeństwo i rozwój
OBSZARY STRATEGICZNE
Analiza megatrendów wpływających na branżę surowcową oraz sytuacji
makroekonomicznej Cykliczne raportowanie postępów
strategicznych
Realizacja Strategii na lata 2017-2021
Zmiany demograficzne
i społeczne
Niedobór zasobów naturalnych Przełom
technologiczny
Szybka urbanizacja Zmiany sił wśród
globalnych gospodarek Zmiany
klimatyczne
MEGATRENDY
Kluczowe projekty krajowe
141
204
2017 2018
Ilość Ag w urobku [t]
9,5% 13,9%
Kontynuowane są prace w zakresie budowy szybu GG-1 (materiałowo-zjazdowego, pełniącego funkcję wdechową).Szyb zgłębiono do 1070 m. Docelowa głębokość szybu to 1350 m, przy średnicy 7,5 m. Trwa iniekcja zawodnionej warstwy dolomitu głównego. Przewidywane zakończenie prac związanych z iniekcją i wznowienie głębienia szybu nastąpi w II kwartale 2019 r.
Rozpoczęto budowę Powierzchniowej Stacji Klimatyzacji Centralnej (PSK) przy szybie GG-1.Uzyskano pozwolenie na budowę. Wykonawca zakończył postępowania przetargowe na dostawę podstawowych urządzeń technologicznych.Zakończono postępowanie negocjacyjne z Wykonawcą o zwiększenie zakresu umowy o pompownię wody dla celów PSK. Przekazano front robót, rozpoczęto prace ziemne.
Kontynuowane są prace nad projektem budowlanym Systemu Przesyłu Wody Lodowej (SPWL). Uzyskano decyzję o środowiskowych uwarunkowaniach dla realizacji SPWL.
Kontynuowane są prace przygotowawcze związane z uzyskaniem zezwolenia na budowę kompleksu szybu GG-2 („Odra”). Zakończono rozmowy z Samorządem Terytorialnym, związane z planami budowy szybu GG – 2.Podpisano porozumienie. Władze Gminy przystąpiły do zmiany Studium Uwarunkowań i Kierunków Zagospodaro- wania Przestrzennego oraz Miejscowego Planu Zagospodarowania Przestrzennego. Trwają uzgodnienia z projektantem i biurem urbanistycznym.
Wykonano 45,3 km wyrobisk górniczych kapitalnych w Obszarach Górniczych ZG Rudna oraz Polkowice- Sieroszowice. Wraz za postępem robót chodnikowych wykonywana jest infrastruktura techniczna. Trwa budowa Komór Maszyn Ciężkich – KMC H-10/T-169a oraz KMC – H 32.Prace zrealizowane w 2018 roku
27
Status Programu Udostępnienie Złoża
12 003 12 001
46 458 45 303
2017 2018
57 304 58 461
Zakres wykonanych wyrobisk udostępniających i przygotowawczych [mb]
Po 4 kwartałach 2018 roku, w ramach Programu UZ w ZG Rudna oraz ZG Polkowice- Sieroszowice, wykonano 80%
całkowitej ilości wyrobisk udostępniających i przygotowawczych wykonanych w kopalniach KGHM
Pozostałe wyrobiska udostępniająco- przygotowawcze we wszystkich ZG
Udostępnianie złoża w obszarach koncesyjnych KGHM w Polsce Obszar Górniczy Głogów Głęboki – Przemysłowy (GGP)
Wieże chłodnicze i budynek PSK Szyb GG-1
Udział produkcji pochodzącej z GGP w krajowej produkcji ogółem
% Udział % wyników GGP Wyniki produkcyjne obszaru GGP
1 861 2 428
2017 2018
Wydobycie urobku wagi suchej z GGP [tys. ton]
5,9% 8,0%
30 39
2017 2018
6,5% 8,7%
Ilość Cu w urobku [tys. ton]
28
W celu końcowego rozliczenia Projektu i uzyskania wszelkich wymaganych prawem pozwoleń na użytkowanie, przygotowywana jest aktualizacja harmonogramu działań naprawczych.
Program Modernizacji Pirometalurgii
Hutnictwo w KGHM
Budowa Pieca Zawiesinowego w HMG I oraz infrastruktury towarzyszącej hut
Parametry wydajnościowe instalacji Pieca Zawiesinowego w HMG I
Program Rozwoju Hutnictwa
Uśredniona narastająca wydajność przerobu koncentratu w nowym piecu zawiesinowym w 2018 roku wynosiła 102,4 Mg/h oraz 103,1 Mg/h (projektowana 132 Mg/h) za cały dotychczasowy okres od rozruchu (tj. 15.10.2016 r.).
Wydajność podnoszona będzie stopniowo do 100%
wielkości projektowej wraz z uruchamianiem pozostałych węzłów nowego ciągu techno- logicznego, w tym przede wszystkim instalacji do prażenia koncentratu miedzi.
Suszarnia parowa - zakończono etap rozruchów technologicznych. Po zakończeniu postoju remontowego HMG II, produkcja prowadzona jest przy pełnym wykorzystaniu nowo wybudowanej suszarni parowej.
W chwili obecnej trwa kończenie prac towarzyszących, które nie mają wpływu na dyspozycyjność. Prowadzony jest także etap rozliczeń i odbiorów końcowych.
Instalacja prażenia koncentratu - w związku z koniecznością modernizacji pieca prażalniczego, poprzez miedzy innymi wybudowanie instalacji wzbogacającej złoże fluidalne w tlen, nadal realizowany jest rozruch technologiczny.
Projekty dostosowawcze - prace zostały w większości zakończone, trwa etap rozliczeń z wykonawcami, jak również trwają procedury odbiorów końcowych, usuwania usterek, kompletowania dokumentacji powykonawczej, jak również uzyskiwania pozwoleń na użytkowanie.
Wydajność instalacji
77,6%
wydajności projektowej
Dyspozycyjność instalacji
92,8%
Prace zrealizowane w 2018 roku
Dyspozycyjność instalacji w 2018 roku osiągnęła poziom 92,8%, a w całym dotychczasowym okresie od rozruchu (tj. 15.10.2016 r.) wyniosła 88,3%.
29
Program dostosowania instalacji technologicznych KGHM do wymogów Konkluzji BAT dla przemysłu metali nieżelaznych wraz z ograniczeniem emisji arsenu (BATAs)
KGHM będzie posiadał nowoczesną infrastrukturę w zakresie ochrony środowiska w HMG i HML do roku 2023,
dostosowaną do konkluzji BAT
Realizacja programu stworzy warunki do osiągnięcia przez KGHM następujących korzyści:
minimalizacji negatywnego oddziaływania technologii metalurgicznych na środowisko;
dostosowania technologii metalurgicznych do niedawno wprowadzonych wymagań BAT i ochrony środowiska;
utrzymania w pełnej sprawności technicznej urządzeń służących ochronie środowiska;
ograniczenia społecznego niezadowolenia i obaw dotyczących wpływu emisji arsenu na zdrowie mieszkańców Głogowa i Legnicy, w kontekście potrzeby akceptacji lokalnych społeczności dla bieżącego prowadzenia produkcji, jak i dalszych zamierzeń inwestycyjnych Spółki;
stworzenia własnego know-how dla „czystych” technologii metalurgicznych produkcji miedzi umożliwiających zrównoważony rozwój.
Opis istotnych działań związanych z realizacją Programu
W ramach Programu zostaną zmodernizowane instalacje już istniejące i zbudowane nowe instalacje odpylające.
Planowana jest zabudowa nowoczesnych systemów filtrów, hermetyzacja procesów, czy też budowa innowacyjnej instalacji pilotowej do eliminacji arsenu w postaci skorodytu.
Programu BATAs to 20 nowych projektów inwestycyjnych w HMG i 6 nowych projektów w HML. Ponadto, 12 projektów w HMG i 8 projektów w HML jest powiązanych z Programem BATAs.
Do końca grudnia 2018 r., z 26 projektów uruchomiono do realizacji 11 projektów (9 z HMG i 2 z HML). Ponadto, uruchomiono postępowania przetargowe dla 10 projektów (6 – HMG i 4 – HML). Trzy projekty są na etapie opracowania założeń projektowych. Dla 2 projektów prowadzonych w HMG podjęto decyzję o zaniechaniu ich realizacji ze względu na zbyt niską efektywność proponowanych rozwiązań.
Kluczowe korzyści
Cel Programu
Przykładowe instalacje odpylające w przemyśle
Kluczowe projekty zagraniczne
Sierra Gorda
31
Sierra Gorda
Wydobywane metale
Własność 55% KGHM45% Sumitomo
Typ Kopalniaodkrywkowa
Istotne wydarzenia i aktualny stan prac
Cu
Mo Au
Produkcja miedzi w koncentracie w okresie 12 miesięcy 2018 r. wyniosła 96,9 tys. ton, natomiast produkcja molibdenu w koncentracie wyniosła 26,7 mln funtów (dla 100% udziałów).
Trwają prace w ramach Programu Debottlenecking, którego podstawowym celem jest zwiększenie zdolności
średniorocznych dziennych mocy przerobowych (130 tys. ton, a docelowo 140 tys. ton) oraz efektywności pracy
zakładu przeróbczego Sierra Gorda przy wykorzystaniu obecnie istniejącej infrastruktury i niezbędnych
inwestycjach. Program obejmuje m. in. instalację trzeciego zagęszczacza, dodatkowych młynów wieżowych oraz
czwartego filtra koncentratu miedzi
32
Victoria
W 2018 roku prowadzone były prace związane z przygotowaniem kluczowych aplikacji środowiskowych oraz prowadzono konsultacje z regulatorem oraz pozostałymi interesariuszami projektu. Zespół projektowy prowadził prace związane z zabezpieczeniem istniejącej infrastruktury i obszaru projektu, rozwojem formalno-prawnym projektu oraz utrzymaniem relacji z ludnością rdzenną w Ontario w Kanadzie.
Ajax
W 2018 roku na terenie projektu prowadzono wyłącznie niezbędne prace związane z utrzymaniem istniejącej infrastruktury oraz wymaganym monitoringiem terenu.
W dniu 27 czerwca 2018 roku rząd Kanady, poprzez Governor-in-Council (Gabinet), wydał negatywną decyzję dotyczącą realizacji projektu Ajax. Decyzja rządu Kanady była uzupełnieniem decyzji Ministerstwa Środowiska oraz Ministerstwa Energii, Górnictwa i Zasobów Ropy Naftowej Kolumbii Brytyjskiej (władze prowincjonalne) z grudnia 2017 roku o nieprzyznaniu Certyfikatu Oceny Środowiskowej (EA Certificate) dla projektu Ajax.
Sierra Gorda Oxide
W 2018 roku prowadzono analizę możliwości kruszenia rudy tlenkowej przed skierowaniem jej do procesu ługowania. W ramach tej analizy przeprowadzono test kruszenia, a pokruszoną rudę poddano dodatkowym testom ługowania w kolumnach. Dokonano także aktualizacji procedur związanych ze zmianą i uzyskaniem wymaganych dla projektu pozwoleń.
Zagraniczne aktywa rozwojowe KGHM Polska Miedź S.A.
Slajdy uzupełniające
Wyniki ekonomiczne
KGHM Polska Miedź S.A.
1 171 1 189
47 0
1 218 1 189
12M'17 12M'18
Produkcja srebra
metalicznego (t)
-2%
Produkcja
31.2 30.3
1.50 1.49
12M'17 12M'18
Wydobycie urobku (mln t wagi suchej)
-3%
419 401
22.9 22.8
12M'17 12M'18
Produkcja Cu w koncentracie
(tys. t)
-4%
Zawartość miedzi w urobku (%)
Zawartość srebra w urobku (g/t)
47,8 48,6
Zawartość miedzi w koncentracie
(%)
7.3 7.7 7.6 7.7 7.3
4Q'17 1Q'18 2Q'18 3Q'18 4Q'18
99 103 102 101 95
4Q'17 1Q'18 2Q'18 3Q'18 4Q'18
359 385
148 117
15 0
522 502
12M'17 12M'18
Produkcja miedzi elektrolitycznej
(tys. t)
-4%
Ze wsadów własnych Ze wsadów
obcych
86 86 85 110 104
352 25 31 28 32
122 111 117 139 135
4Q'17 1Q'18 2Q'18 3Q'18 4Q'18
35
Produkcja Cu w koncentracie jest
pochodną mniejszego wydobycia w stosunku do roku 2017.
Mniejsza produkcja miedzi elektrolitycznej w 2018 roku wynika z remontu Huty Miedzi Głogów II, który trwał od 8 kwietnia do 25 czerwca br.
Zwiększyła się produkcja katod ze wsadów własnych.
W 2018 roku nastąpił spadek zawartości miedzi w urobku.
Spadek produkcji srebra metalicznego jest pochodną mniejszej produkcji miedzi elektrolitycznej.
293 239 239 358 353 9
302 239 239
358 353
4Q'17 1Q'18 2Q'18 3Q'18 4Q'18
Z przerobu
Z przerobu
Przychody ze sprzedaży KGHM Polska Miedź S.A.
260 265
22
506 514
2017 2018
Sprzedaż miedzi i wyrobów z miedzi (tys. t)
81
1 185 1 228
2017 2018
Sprzedaż srebra (t)
12 213 12 342
2 441 2 242
1 370 1 173
16 024 15 757
2017 2018
Przychody ze sprzedaży (mln PLN)
63 65 65 68 67
140 102
127 137 148
4Q'17 1Q'18 2Q'18 3Q'18 4Q'18
372
207 245 350 345
372
207 279
383 359
4Q'17 1Q'18 2Q'18 3Q'18 4Q'18
3 540
2 525 3 166 3 149 3 502
720
392
538 683 629
4 591
3 206
3 983 4 128 4 440
4Q'17 1Q'18 2Q'18 3Q'18 4Q'18
Pozostałe
Srebro
Miedź i wyroby z miedzi
W 2018 roku przychody ze sprzedaży były niższe o 268 mln PLN (-2%) od osiągniętych w 2017 roku przy czym mniej korzystny kurs walutowy USD/PLN zrekompensowany został częściowo przez korzystniejsze notowania miedzi i złota, a niższy wolumen sprzedaży podstawowych produktów Spółki przez sprzedaż własnych koncentratów miedzi.
36
+2%
-2%
w tym walcówka oraz drut OFE
w tym walcówka oraz drut OFE
W koncentracie
W koncentracie +4%
Koszty rodzajowe
3 210 3 324
2 081 2 272
1 531
1 649 1 072
1 173 515
504
3 750 3 040
1 765
1 671
8 409
8 922 13 924
13 633
2017 2018
Podatek od wydobycia
niektórych kopalin ujęty w kosztach rodzajowych Wsady obce
Koszty rodzajowe z wyłączeniem wsadów obcych oraz podatku od wydobycia niektórych kopalin
Koszty pracy Usługi obce
Pozostałe materiały i energia Amortyzacja Pozostałe podatki,
opłaty i koszty
2 231 2 121 2 265 2 239 2 297 3 619
3 421 3 342 3 337 3 533
4Q'17 1Q'18 2Q'18 3Q'18 4Q'18
Koszty rodzajowe z wyłączeniem wsadów obcych oraz podatku od wydobycia niektórych kopalin
37
Koszty według rodzaju (mln PLN)
Koszty rodzajowe bez wsadów obcych i podatku od wydobycia niektórych kopalin były wyższe o 513 mln PLN (6%) głównie z uwagi na wzrost kosztów zużycia materiałów i energii (+191 mln PLN), usług obcych (+118 mln PLN), kosztów pracy (+114 mln PLN) oraz amortyzacji (+101 mln PLN).
+6%
-2%
Podatek od wydobycia
niektórych kopalin ujęty w kosztach rodzajowych Wsady obce
EBITDA i wynik finansowy netto KGHM Polska Miedź S.A.
4 160
3 416
2017 2018
EBITDA skorygowana (mln PLN)
1 323
2 025
2017 2018
Wynik finansowy
netto (mln PLN)
Zmniejszenie skorygowanej EBITDA o 744 mln PLN (-18%) wynikało głównie ze wzrostu kosztów działalności operacyjnej o 561 mln PLN, w tym przede wszystkim w związku ze zmianą stanu zapasów, wzrostem kosztów rodzajowych przy niższych kosztach zużycia wsadów obcych.
Dodatkowo na obniżenie poziomu EBITDA wpłynęły niższe przychody wynikające z mniej korzystnego kursu walutowego oraz wolumenu sprzedaży.
Pomimo pogorszenia wyniku operacyjnego wynik netto był wyższy o 702 mln PLN, na co złożyły się: odwrócenia odpisów z tytułu utraty wartości udziałów i certyfikatów inwestycyjnych w jednostkach zależnych, wyższe przychody z dywidend, korzystniejsze efekty transakcji zabezpieczających oraz niższy podatek dochodowy. Ponadto na poprawę wyniku wpłynęły pozycje dla których za 2017 roku nie wystąpiła wycena według zasad wynikających z zastosowania od 1 stycznia 2018 roku MSSF 9.
* Z wyłączeniem skutków transakcji zabezpieczających -18%
961 771 929 888 828
4Q'17 1Q'18 2Q'18 3Q'18 4Q'18
38
-527
530 457 443 595
4Q'17 1Q'18 2Q'18 3Q'18 4Q'18
+53%
1 323
2 025
+685
+235
+227
+822
+184
-376
-561
-274
-240
Zysk netto 2017
Zmniejszenie przychodów ze sprzedaży*
Zwiększenie kosztów podstawowej
działalności operacyjnej
Skutki różnic kursowych
Straty/odwrócenia strat z tytułu utraty wartości udziałów i certyfikatów
inwest. w jednostkach zależnych
Wyższe przychody z
dywidend
Skutki transakcji
zabezpie- czających
Pozycje, dla których nie wystąpiła wycena
według zasad wynikających z
zastosowania od 1 stycznia 2018 r.
MSSF 9
Pozostałe Zmniejszenie podatku dochodowego
Zysk netto 2018
mln PLN
Wartość godziwa instrumentów pochodnych (MtM) KGHM Polska Miedź S.A. na dzień 31 grudnia 2018 roku wyniosła 538 mln PLN
Zarządzanie ryzykiem rynkowym - pozycja zabezpieczająca na rynku miedzi i USD/PLN (stan na 31.12.2018 r.)*
Wynik na instrumentach pochodnych
W 2018 roku KGHM Polska Miedź S.A. zanotował wynik na instrumentach pochodnych i zabezpieczają- cych w wysokości 0 mln PLN, z czego:
125 mln PLN zwiększyło przychody ze sprzedaży (transakcje rozliczone do 31.12.2018 r.);
136 mln PLN zmniejszyło wynik na pozostałej działalności operacyjnej;
11 mln PLN powiększyło wynik z działalności finansowej.
Wartość godziwa instrumentów pochodnych (MtM) KGHM Polska Miedź S.A. na dzień 31 grudnia 2018 roku wyniosła 538 mln PLN.
Stan kapitału z aktualizacji wyceny instrumentów finansowych zabezpieczających przepływy pieniężne na dzień 31 grudnia 2018 roku wyniósł 206 mln PLN.
Od 1 stycznia 2018 roku Spółka przyjęła do stosowania nowe zasady rachunkowości zabezpie- czeń zgodne z MSSF 9.
Miedź
USD/PLN
* Szczegółowo przedstawiona pozycja zabezpieczająca na wszystkich rynkach znajduje się w raporcie finansowym.
51 000 51 000
27 000 27 000
1H'19 2H'19 1H'20 2H'20
360 360 360
180
1H'19 2H'19 1H'20 2H'20
Pozycja zabezpieczająca - stan na 31.12.2018
Pozycja zabezpieczająca - stan na 31.12.2018
w tonach
w mln USD
39
Dziękujemy za uwagę!
Relacje Inwestorskie kghm.com/pl/inwestorzy ir@kghm.com
+48 76 74 78 280
40
