Wyniki finansowe Grupy TAURON za 2020 r. 1 kwietnia 2021 r.

Wyniki finansowe Grupy TAURON

za 2020 r.

1 ^kwietnia 2021 r.

Wyniki finansowe

[mln zł]

Przychody ze sprzedaży* 20 367 7%

EBITDA 4 223 17%

Wynik netto** (2 485) -

CAPEX 4 039 (2)%

Dług netto/EBITDA 2,5x

(vs 31.12.2019)

Dane operacyjne

2020 vs 2019

Dystrybucja energii elektrycznej

[TWh] 50,26 (3)%

Produkcja energii elektrycznej z

OZE [TWh] 1,94 41%

Produkcja energii elektrycznej

z jednostek węglowych [TWh] 10,56 (15)%

Wytwarzanie ciepła [PJ] 11,63 7%

Sprzedaż detaliczna energii

elektrycznej [TWh] 32,43 (4)%

Produkcja węgla handlowego

[mln ton] 4,54 20%

* z działalności kontynuowanej

** przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej

Wyniki finansowe*

[mln zł]

Przychody ze sprzedaży 5 491 8%

EBITDA 809 83%

Wynik netto** (2 546) -

CAPEX 1 312 (6)%

Dług netto/EBITDA 2,5x

(vs 31.12.2019)

Dane operacyjne

Q4 2020 vs Q4 2019

Dystrybucja energii elektrycznej

[TWh] 13,32 3%

Produkcja energii elektrycznej z

OZE [TWh] 0,55 35%

Produkcja energii elektrycznej

z jednostek węglowych [TWh] 3,24 6%

Wytwarzanie ciepła [PJ] 4,11 11%

Sprzedaż detaliczna energii

elektrycznej [TWh] 8,72 0,2%

Produkcja węgla handlowego

[mln ton] 0,96 14%

* z działalności kontynuowanej

** przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej

Źródło: * GUS ** Investing.com ***PSE

3,8%3,3% 3,6%4,6%3,1% 3,4%2,7%2,7%

4,7%4,2% 5,4%5,0%0,0%5,5% 5,5%5,1%5,3%5,1%

0,0%3,6%

1,9%

-8,4%

-1,5%

-2,8%

38 40 42 44 46 48 50 52 54 56

-10%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

2015 2016 2017 2018 2019 2020

PKB PMI

Zmiana PKB Polski* oraz indeksu PMI dla przemysłu (średnia kwartalna)**

Wzrost PKB PMI dla przemysłu

5,3%3,9% 4,3%

6,0%

3,0%

5,8%

2,4% 1,5%

7,3%

4,2%

6,4% 8,5%

5,5%

7,0%

5,3% 5,5% 6,2%4,7%

3,4% 4,2%

1,2%

-13,7%

2,8%5,9%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

2015 2016 2017 2018 2019 2020

Zmiana produkcji sprzedanej przemysłu*

i zużycia energii elektrycznej (zmiana r/r)***

Produkcja sprzedana przemysłu Zmiana krajowego zużycia energii

78,19 71,55

41,50

37,97 12,10

13,92 16,80

19,07

10,18 9,80

0 20 40 60 80 100 120 140 160 180

2019 2020

Struktura produkcji energii elektrycznej w Polsce*** [TWh]

El. przemysłowe

Odnawialne źródła energii

El. cieplne gazowe

El. cieplne na węgiel brunatny

El. cieplne na węgiel kamienny

152,31 158,77

49,2%

26,1%

7,6%

10,6%

6,4%

47,0%

24,9%

9,1%

12,5%

6,4%

-8,5%

-8,5%

15,1%

-3,7%

13,5%

-4,1%

0 5 10 15 20 25 30 35 40 45

sty mar maj lip wrz lis sty mar maj lip wrz lis sty mar maj lip wrz lis sty mar maj lip wrz lis sty mar [EUR/Mg] Notowania uprawnień do emisji dwutlenku węgla

2017 2018 2019 2020 2021

Wynik netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej [mln zł]

EBITDA 2020 vs 2019 [mln zł]

Przychody ze sprzedaży* [mln zł]

Energia elektryczna Usługi dystrybucyjne i handlowe Węgiel Gaz Pozostałe przychody

-11

-2485

3 599 3 502 3 614

4 223

2019 raportowana

EBITDA nabytych FW

Rezerwa na umowy rodzące

obciążenia

Wykorzystanie rezerwy na umowy rodzące obciążenia

2019 porównywalna

2020 porównywalna

Wykorzystanie rezerwy na umowy rodzące obciążenia

Rezerwa na umowy rodzące

obciążenia

Zamiana kontraktów na zakup CO2

Rozwiązanie rezerwy na ekwiwalent za EE

2020 raportowana

* z działalności kontynuowanej

Wynik netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej [mln zł]

EBITDA Q4 2020 vs Q4 2019 [mln zł]

Przychody ze sprzedaży* [mln zł]

-985

-2 546

443

618

838 809

Q4 2019 raportowana

Rezerwa na umowy rodzące obciążenia

Wykorzystanie rezerwy na umowy rodzące

obciążenia

Q4 2019 porównywalna

Q4 2020 porównywalna

Wykorzystanie rezerwy na umowy rodzące

obciążenia

Rezerwa na umowy rodzące obciążenia

Q4 2020 raportowana

* z działalności kontynuowanej  

Energia elektryczna Usługi dystrybucyjne i handlowe Węgiel Gaz Pozostałe przychody

Przychody 6 866 616 3 493 17 249 1 052 (8 909) 483

EBITDA 3 023 297 172 683 (157) 34 171

EBIT 1 857 146 (2 713) 642 (887) (60) (717)

CAPEX 1 908 40 1 336 61 345 248 100

* Pozycje niezawarte w przedstawionych segmentach

Udział segmentów w EBITDA [%]

3 599 4 223

-1 000 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000

2019 2020

Działalność zaniechana Pozostałe i wyłączenia Sprzedaż

Dystrybucja OZE Wytwarzanie Wydobycie mln zł

Przychody 1 788 158 1 155 5 099 263 (2 971) 138

EBITDA 606 79 124 43 (125) 2 80

EBIT 306 41 (2 513) 34 (539) (23) 76

CAPEX 592 33 381 30 118 124 34

* Pozycje niezawarte w przedstawionych segmentach

Udział segmentów w EBITDA [%]

443 809

-600 -400 -200 0 200 400 600 800 1 000 1 200

Q4 2019 Q4 2020

Działalność zaniechana Pozostałe i wyłączenia Sprzedaż

Dystrybucja OZE Wytwarzanie Wydobycie mln zł

3 599

4 223

417 254

343

-71

-266

-46 -7

0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 4 500

EBITDA 2019

Dystrybucja OZE Wytwarzanie Sprzedaż Wydobycie Pozostałe i wyłączenia

Dz. zaniechana EBITDA 2020 EBITDA Wzrost w segmencie Spadek w segmencie

mln zł +624 mln zł, +17%

443

809

20 59

148

113 38

-7

-7

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900

EBITDA Q4 2019

Dystrybucja OZE Wytwarzanie Sprzedaż Wydobycie Pozostałe i wyłączenia

Dz. zaniechana EBITDA Q4 2020 EBITDA Wzrost w segmencie Spadek w segmencie

mln zł +366 mln zł, +83%

13,85 14,06

17,40 18,44

6,58 7,15

10,76 10,34

1,66 1,74

2020 2019

0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50

Grupa A Grupa B Grupa C2+C1+R+D Grupa G Pozostała*

Zmiana EBITDA [mln zł]

EBIT Amortyzacja i odpisy aktualizujące Dystrybucja energii elektrycznej [TWh]

50,26

Sąsiedni OSD i eksport

Dane finansowe [mln zł]

 Wyższe przychody ze sprzedaży usług dystrybucji

(zatwierdzenie taryfy przez Prezesa URE 6 kwietnia 2019 r.

oraz zmiana struktury dostaw w 2020 r.)

√

 Spadek wolumenu sprzedaży usług dystrybucji energii o 1,5 TWh

Wpływ COVID-19 na EBITDA: -48 mln zł

- -

6 595 6 866

2 606 3 023

1 444 1 857

1 785

1 908

0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000

2019 2020

Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX

1 444 1 857

1 162

1 167 391

39

425 -164 -61 -165

2 606 -47 3 023

0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000

2019 Cena

sprzedaży usług dystr.

Wolumen sprzedaży

Zakup usług OSP/OSD

Koszt strat sieciowych

Pozostałe usługi dystr.

Rozwiązanie rezerwy na ekwiwalent

za EE

Pozostałe 2020

51,73

3,71 3,53

4,59 4,57

1,75 1,82

2,79 2,66

0,48 0,41

Q4 2020

Q4 2019

0 4 8 12

Grupa A Grupa B Grupa C2+C1+R+D Grupa G Pozostała*

Zmiana EBITDA [mln zł]

EBIT Amortyzacja i odpisy aktualizujące

Dystrybucja energii elektrycznej[TWh]

12,99

13,32

* Sąsiedni OSD i eksport

Dane finansowe [mln zł]

 Wyższe przychody ze sprzedaży usług dystrybucji

√

 Brak negatywnego wpływu COVID-19 na EBITDA -zmiana struktury dostaw w 2020 r. oraz zwiększenie tempa przyrostu liczby nowych odbiorców

Wzrost wolumenu sprzedaży usług dystrybucji energii o 0,3 TWh

1 697 1 788

586 606

293 306

454

592

0 500 1 000 1 500 2 000

Q4 2019 Q4 2020

Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX

√

√

293 306

293 300

42 32

6 22

-11 -71

586 606

0 200 400 600 800

16,9 17,5 18,3

0 5 10 15 20

2018 2019 2020

Wartość Regulacyjna Aktywów [mld zł]

a

93,65% 98,84%

92,04% 97,19%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

CRP gr. IV CRP gr. V

Czas Realizacji Przyłączenia [%]

2019 2020

19,81

77,41 89,55

206,24

13,84 59,49 75,68

189,27

0 50 100 150 200

miasta duże

miasta na prawach

powiatu

miasta pozostałe

wsie Czas Trwania Przerwy [min/odbiorcę]

2019 2020

0,71 1,27

1,81

3,89

0,45 1,04

1,67

3,60

0 1 2 3 4

miasta duże

miasta na prawach

powiatu

miasta pozostałe

wsie CzęstośćPrzerw [liczba przerw/odbiorcę]

2019 2020

368

297 47

42

-120

-33 -7

0 50 100 150 200 250 300 350 400

2019 EBITDA

nabytych FW

Marża na EE Prawa majątkowe

Koszty stałe Pozostałe 2020

• Wzrost produkcji energii elektrycznej – efekt nabycia

farm wiatrowych o mocy 180 MW

√

434

616

368

284 297

146

14 40

0 100 200 300 400 500 600 700

2019 2020

Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX

• Wzrost cen praw majątkowych

√

• Spadek cen energii elektrycznej

-

0,50 0,50

0,18

0,47

0,36 0,40

0,68

0,97

0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0

2019 2020

Farmy wiatrowe TE Nabyte farmy wiatrowe Elektrownie wodne

Zmiana EBITDA [mln zł]

Produkcja energii elektrycznej [TWh]

Dane finansowe [mln zł]

138 158

86 75 79

41 7

33 0

50 100 150 200

Q4 2019 Q4 2020

Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX

86 79

6

-6 -6

0 20 40 60 80 100

Q4 2019 Marża na EE Prawa majątkowe Pozostałe Q4 2020

• Wzrost produkcji energii elektrycznej z elektrowni

wodnych – korzystne warunki hydrologiczne

√

• Wzrost cen praw majątkowych

√

• Spadek cen energii elektrycznej

-

0,13 0,13

0,14 _0,13

0,06 0,11

0,27 0,26

0,0 0,1 0,2 0,3 0,4

Q4 2019 Q4 2020

Farmy wiatrowe TE Nabyte farmy wiatrowe Elektrownie wodne

Zmiana EBITDA [mln zł]

Produkcja energii elektrycznej [TWh]

Dane finansowe [mln zł]

• Brak wsparcia dla elektrowni wodnych i farmy wiatrowej

Zagórze (najstarsza farma w Polsce)

-

Zmiana EBITDA [mln zł]

438

172 44

56

-245 -79

-42 0

100 200 300 400 500

2019 Marża na EE (jedn. węglowe bez uwzgl. NJGT)

Marża na EE (jedn.

biomasowe)

NJGT Zamiana

kontraktów na zakup CO2

Pozostałe 2020

Dane finansowe [mln zł]

• Spadek wolumenu sprzedaży energii

elektrycznej

-

• Spadek clean dark spread

-

• Wyższe przychody z interwencyjnej rezerwy zimnej oraz wyższa marża na odkupach

energii

√

0,30 0,40

0,25

0,40

0,0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5

2019 2020

Biomasa Kogeneracja wysokosprawna Produkcja z biomasy i wysokosprawnej

kogeneracji [TWh]

11,14

9,50

3,54 4,53

0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0

2019 2020

Energia elektryczna Ciepło Produkcja energii (jedn. węglowe) [TWh]

i ciepła [PJ]

3 429 3 493

438 172

-510

-2 713

1 585 1 336

-3 000 -2 000 -1 000 0 1 000 2 000 3 000 4 000

2019 2020

Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX

• Wyższa marża na blokach biomasowych

√

Zmiana EBITDA [mln zł]

Dane finansowe [mln zł]

• Niższy clean dark spread i marża na

odkupach energii el.

-

• Oddanie do eksploatacji bloku energetycznego o mocy 910 MWe

w Jaworznie

√

2,65 2,86

1,23 1,49

0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5

Q4 2019 Q4 2020

Energia elektryczna Ciepło Produkcja energii (jedn. węglowe) [TWh]

i ciepła [PJ]

847 1 155

65 124

-724

-2 513

673 383

-3 000 -2 500 -2 000 -1 500 -1 000 -500 0 500 1 000 1 500

Q4 2019 Q4 2020

Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX

• Wyższa marża na blokach biomasowych

√

65

124 12

62 11

-19

-7

0 20 40 60 80 100 120 140

Q4 2019 Marża na EE (jedn. węglowe)

Marża na EE (jedn.

biomasowe)

NJGT Zamiana

kontraktów na zakup CO2

Pozostałe Q4 2020

0,07 0,11

0,08

0,15

0,00 0,02 0,04 0,06 0,08 0,10 0,12 0,14 0,16 0,18

Q4 2019 Q4 2020

Biomasa Kogeneracja wysokosprawna Produkcja z biomasy i wysokosprawnej

kogeneracji [TWh]

14 908

17 249

429 382 683 642

0 5 000 10 000 15 000 20 000

2019 2020

Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT

382 46 642

42

335 127

-141 -38 -29

429

683

0 200 400 600 800 1 000

2019 Energia

elektryczna (odkupy)

Energia elektryczna

(marża i wolumen)

Prawa majątkowe

(cena)

Prawa majątkowe (obowiązek)

Pozostałe 2020

4,22 5,73

9,78 9,56

4,79 5,20

10,32 10,06

3,30 3,17

2020 2019

0 5 10 15 20 25 30 35

Grupa A Grupa B Grupa C2+C1+R+D Grupa G Pozostała

Zmiana EBITDA [mln zł]

Sprzedaż detaliczna energii elektrycznej [TWh]

32,41 33,71 Dane finansowe [mln zł]

 Wzrost cen zakupu oraz obowiązku umorzenia PMOZE

-

 Brak pełnego pokrycia kosztów zmiennych w taryfie G

-

 Wyższa marża na odkupie energii elektrycznej EBIT Amortyzacja i odpisy aktualizujące

√

Wpływ COVID-19 na EBITDA: -77 mln zł

-

4 508 5 099

-105

43 -122

34 -1 000

0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000

Q4 2019 Q4 2020

Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT

161

-19 -10 -14

30 -105

43

-150 -50 50 150

Q4 2019 Energia elektryczna

(odkupy)

Energia elektryczna

(marża i wolumen)

Prawa majątkowe

(cena)

Prawa majątkowe (obowiązek)

Pozostałe Q4 2020

1,14 1,50

2,59 2,38

1,25 1,30

2,64 2,58

1,10 0,93

Q4 2020 Q4 2019

0 2 4 6 8 10

Grupa A Grupa B Grupa C2+C1+R+D Grupa G Pozostała

Zmiana EBITDA [mln zł]

Sprzedaż detaliczna energii elektrycznej [TWh]

8,72 8,70 Dane finansowe [mln zł]

 Wzrost cen zakupu oraz obowiązku umorzenia PMOZE

-

 Brak pełnego pokrycia kosztów zmiennych w taryfie G

-

 Wyższa marża na odkupie energii elektrycznej

√

Wpływ COVID-19 na EBITDA: -12 mln zł

-

Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł]

3,78 4,54

2,98 3,28

0,823,80 0,804,08

0 1 2 3 4 5

2019 2020

Wolumen produkcji węgla handlowego vs sprzedaż wg sortymentów [mln Mg]

Produkcja węgla handlowego Sprzedaż miałów Sprzedaż pozostałych sortymentów

* Suma wszystkich kosztów rodzajowych bez amortyzacji, odpisów aktualizujących, kosztów niezwiązanych bezpośrednio z produkcją węgla oraz kosztów niemających trwałego wpływu na przepływy spółki

 Spadek o 56 zł/Mg jednostkowego mining cash cost*

(spadek z 299 do 243 zł/Mg)

 Wyższe zapasy węgla

-

944 1 052

-500 -157

-1 392

-887

480 345

-1 500 -1 000 -500 0 500 1 000 1 500

2019 2020

Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX

-500

-157

-500 -400 -300 -200 -100 0

2019 Efekt wolumenu sprzedanego

węgla

Efekt ceny sprzedanego

węgla

Efekt jedn. kosztu

zmiennego

Dofinansowanie z tarczy antykryzysowej

Zmiana stanu zapasów

Pozostałe 2020

√

 Znaczny wzrost produkcji węgla w stosunku do 2019 r.

√

Zmiana EBITDA [mln zł]

Dane finansowe [mln zł]

0,84 0,96

0,62

0,97 0,21

0,83 0,15

1,11

0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2

Q4 2019 Q4 2020

Wolumen produkcji węgla handlowego vs sprzedaż wg sortymentów [mln Mg]

Produkcja węgla handlowego Sprzedaż miałów Sprzedaż pozostałych sortymentów

* Suma wszystkich kosztów rodzajowych bez amortyzacji, odpisów aktualizujących, kosztów niezwiązanych bezpośrednio z produkcją węgla oraz kosztów niemających trwałego wpływu na przepływy spółki

 Spadek o 88 zł/Mg jednostkowego mining cash cost*

(spadek z 475 do 387 zł/Mg)

 Wyższe zapasy węgla

-

211 263

-238 -125

-716

-539

110 118

-800 -600 -400 -200 0 200 400

Q4 2019 Q4 2020

Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX

√

 Znaczny wzrost produkcji węgla w stosunku do 2019 r.

√

-238

-125

43 5 13

58

-6 -250

-150 -50

Q4 2019 Efekt wolumenu sprzedanego

węgla

Efekt ceny sprzedanego

węgla

Efekt jedn. kosztu zmiennego

Zmiana stanu zapasów

Pozostałe Q4 2020

Zmiana EBITDA [mln zł]

178 12 10 20 171

-49

0 50 100 150 200

2019 Marża na EE

(jedn. węglowe)

Marża na EE (jedn. biomasowe)

Marża na cieple Pozostałe 2020

Dane finansowe [mln zł]

• Spadek wolumenu sprzedaży energii

elektrycznej

-

• Spadek clean dark spread

-

0,04 0,18

0,98 0,87

0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2

2019 2020

Biomasa Kogeneracja wysokosprawna Produkcja z biomasy i wysokosprawnej

kogeneracji [TWh]

1,36 1,06

7,31 7,09

0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0

2019 2020

Energia elektryczna Ciepło

Produkcja energii (jedn. węglowe) [TWh]

i ciepła [PJ]

446 483

178 96 171

-717

84 100

-800 -600 -400 -200 0 200 400 600

2019 2020

Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX

• Rozwiązanie rezerwy z tytułu ekwiwalentu na energię elektryczną oraz regulowania stanu

prawnego nieruchomości

√

• Wyższa marża na cieple (gł. efekt wzrostu

taryfy)

√

Zmiana EBITDA [mln zł]

Dane finansowe [mln zł]

• Spadek clean dark spread

-

• Wyższy wolumen produkcji energii

elektrycznej i ciepła z biomasy

√

0,41 0,38

2,48 2,62

0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0

Q4 2019 Q4 2020

Energia elektryczna Ciepło Produkcja energii (jedn. węglowe) [TWh]

i ciepła [PJ]

30

138

42

80 53

32 76

34

0 50 100 150

Q4 2019 Q4 2020

Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX

• Rozwiązanie rezerwy z tyt. regulowania

stanu prawnego nieruchomości

√

42

80

7 6

39

- 15 0

10 20 30 40 50 60 70 80 90

Q4 2019 Marża na EE (jedn. węglowe)

Marża na EE (jedn. biomasowe)

Marża na cieple Pozostałe Q4 2020

0,00 0,06

0,36 0,34

0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 0,40

Q4 2019 Q4 2020

Biomasa Kogeneracja wysokosprawna Produkcja z biomasy i wysokosprawnej

kogeneracji [TWh]

• Zmiana taryfy na ciepło

√

Struktura długu według stopy oprocentowania

[mln zł]

Zapadalność długu Grupy TAURON w ujęciu nominalnym na 31 grudnia 2020 r. [mln zł]

336 3288

284 1114

1960 300

2592

270

945 850

500 100 100

877 0

1 000 2 000 3 000 4 000

2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 Obligacje Kredyty i pożyczki

*

36 21 36 243 37 22 37

3192

0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500

Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022

7 539 55,8%

5 960 44,1%

17 0,1%

Struktura długu Grupy TAURON w ujęciu nominalnym na 31 grudnia 2020 r. [mln zł]

Obligacje Kredyty Pożyczki z WFOŚiGW

13 516

3 410 100%

Kwoty dostępnego finansowania Grupy TAURON

na 31 grudnia 2020 r. [mln zł]

Kredyty bankowe

3 410 **

* Z uwzględnieniem maksymalnego terminu zapadalności uruchomionych środków w ramach odnawialnych kredytów bankowych.

** Poza wskazanymi dostępnymi finansowaniami Grupa TAURON korzysta również z kredytu w rachunkubieżącym o maksymalnym dostępnym limicie 45 mln euro

Oprocentowanie 13 516

Zabezpieczenie

oprocentowanie zmienne

Kwota długu

Zmienne: 7 757

Stałe: 5 759 Brak: 3 917 IRS: 3 840

 Średnioważona zapadalność długu na 31 grudnia 2020 r.

wynosi 84 miesiące (przy założeniu ciągnienia kredytów odnawialnych do okresu dostępności)

 Dług denominowany w EUR (emisja euroobligacji, obligacji NSV i obligacji EBI) stanowi 29 proc. długu ogółem

*

Nakłady inwestycyjne wg segmentów* [mln zł]

Dystrybucja OZE Wytwarzanie Wydobycie Pozostałe segmenty

* Nakłady nie uwzględniają inwestycji kapitałowych (zgodnie z prezentacją w sprawozdaniu finansowym).

Nakłady łącznie z inwestycjami kapitałowymi, bez uwzględnienia kosztów finansowych, wyniosły:

4 557 mln zł w 2019 r. (w tym OZE 601 mln zł) oraz 3 839 mln zł w 2020 r.

** CAPEX segmentu Wytwarzanie i działalności zaniechanej Inwestycje nie uwzględniają kosztów finansowych doliczanych do nakładów

Wytwarzanie Dystrybucja











OZE







Wydobycie









Sprzedaż





















CAPEX

EBITDA Grupy

oczyszczona o zdarzenia jednorazowe

Zadłużenie

Zespół Relacji Inwestorskich

Marcin Lauer

marcin.lauer@tauron.pl tel. + 48 32 774 27 06 Paweł Gaworzyński

pawel.gaworzynski@tauron.pl tel. + 48 32 774 25 34

Mirosław Szczygielski

miroslaw.szczygielski@tauron.pl tel. + 48 32 774 25 38

Katarzyna Heinz

katarzyna.heinz@tauron.pl

tel. + 48 516 111 038

Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej.

Niniejsza prezentacja została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. („Spółka”).

Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z wykorzystania niniejszej prezentacji lub jej treści albo powstałej w jakikolwiek inny sposób związany z niniejszą prezentacją.

Odbiorcy niniejszej prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne analizy i oceny rynku oraz sytuacji rynkowej Spółki i potencjalnych wyników Spółki w przyszłości, dokonane w oparciu o informacje zawarte w niniejszej prezentacji.

W zakresie, w jakim niniejsza prezentacja zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłości, a w szczególności słowa „projektowany”, „planowany”,

„przewidywany” i podobne wyrażenia (łącznie z ich zaprzeczeniami), stwierdzenia te wiążą się ze znanym i nieznanym ryzykiem, niepewnością oraz innymi czynnikami, których skutkiem może być to, że rzeczywiste wyniki, sytuacja finansowa, działania i osiągnięcia Spółki albo wyniki branży będą istotnie różnić się od jakichkolwiek przyszłych wyników, działań lub osiągnięć wyrażonych w takich stwierdzeniach dotyczących przyszłości.

Ani Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie są zobowiązane zapewnić odbiorcom niniejszej prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszej prezentacji.

Instytucja Analityk

Dom Maklerski mBanku* Kamil Kliszcz

Societe Generale Bartłomiej Kubicki

Dom Maklerski Santander Paweł Puchalski Dom Maklerski PKO BP Andrzej Rembelski Dom Maklerski Banku Handlowego Piotr Dzięciołowski

Ipopema Robert Maj

Erste Group Marcin Górnik

Michał Sztabler Noble Securities

Instytucja Analityk

Raiffeisen Centrobank Teresa Schinwald

WOOD & Company Ondrej Slama

Dom Maklerski BOŚ Jakub Viscardi

Exane BNP Paribas Michael Harleaux

Pekao Investment Banking Maksymilian Piotrowski Beskidzki Dom Maklerski Krystian Brymora

Trigon Dom Maklerski Michał Kozak

* wydawanie rekomendacji zostało zawieszone

Energia elektryczna Platformy: TGE, TFS

2019 r. 2020 r. 2020/2019

Cena (PLN/MWh) Wolumen(GWh) Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena % Wolumen %

Forward BASE (Y+Q+M) 241,94 167 413 255,65 167 093 5,7% -0,2%

Forward PEAK (Y+Q+M) 334,60 13 748 315,03 19 035 -5,9% 38,5%

Forward (średnia ważona) 248,97 181 161 261,72 186 128 5,1% 2,7%

SPOT (TGE) 230,97 33 947 208,72 34 757 -9,6% 2,4%

Średnia ważona razem 246,13 215 108 253,38 220 885 2,9% 2,7%

Prawa majątkowe (PLN/MWh)

Rodzaj certyfikatu Ceny rynkowe (średnia ważona za rok

2020 r.)

Opłata zastępcza i obowiązek za:

2019 r. 2020 r.

OZE (PMOZE_A) 138,22 129,78 (18,5%) 165,24 (19,5%) OZE z biogazowni (PMOZE_BIO) 300,15 300,03 (0,5%) 300,03 (0,5%)

Uprawnienia do emisji CO2 (EUR/t) Ankieta analityków rynku CO2*

(aktualizacja styczeń 2021 r.) Cena (EUR/t)

Średnia w 2021 r. 35,20 EUR/t

Średnia w 2022 r. 38,45 EUR/t

Średnia w 2023 r. 42,20 EUR/t

* Źródła: Point Carbon, BNEF, Consus, GDF SUEZ Trading, HSE, Mkonline, Societe Generale, TAURON

Średnia cena [PLN/MWh] Wolumen [GWh]

Razem 265,42 134 887

w tym na TGE 265,44 134 852

poza TGE 208,19 35

Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2020 r.: 271,88 PLN/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2020 r.: 151 518 GWh 265,42

0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400

150 170 190 210 230 250 270 290 310 330

GWh

PLN/MWh

BASE Y-20

Wolumen obrotu Notowania Średnia

Średnia cena [PLN/MWh] Wolumen [GWh]

Razem 236,26 134 282

w tym na TGE 236,26 134 282

poza TGE 0 0

Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2021 r.: 240,70 PLN/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2021 r.: 149 602 GWh 236,26

0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400

150 170 190 210 230 250 270 290 310 330

GWh PLN/MWh

BASE Y-21

Wolumen obrotu Notowania Średnia

Średnia cena [PLN/MWh] Wolumen [GWh]

Razem 252,84 33 568

w tym na TGE 252,84 33 568

poza TGE 0 0

Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2022 r.: 256,38 PLN/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2022 r.: 36 592 GWh 252,84

0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400

150 170 190 210 230 250 270 290 310 330

GWh

PLN/MWh

BASE Y-22

Wolumen obrotu Notowania Średnia