WROCŁAW MAJ Wrocław, ul. Słubicka 18,tel. (071) ; fax. (071)

(1)

O O

PIPINNIIAA II

R R

APAPOORRTT Z

Z BBAADDAANNIIAA SSKKOONNSSOOLLIIDDOOWWAANNEEGGOO SSPPRRAAWWOOZZDDAANNIIAA FFIINNAANNSSOOWWEEGGOO

G

RURUPPYY

K K

AAPPIITTAAŁŁOOWWEEJJ

ST S TA AL LP PR RO OD DU UK KT T S S

PPÓÓŁŁKKAA

A A

KCKCYYJJNNAA Z Z SSIIEEDDZZIIBBĄĄ W W

B B

OCOCHHNNII

ZAZA RROOKK OOBBRROOTTOOWWYY

OODD

1 1

STSTYYCCZZNNIIAA

20 2 00 07 7

ROROKKUU DDOO

31 3 1

GRGRUUDDNNIIAA

20 2 0 07 0 7

ROROKKUU

WROCŁAW – MAJ 2008 fax. (071) 349 09 67

e-mail: biuro@accord.wroc.pl www.accord.wroc.pl

(2)

Opinia z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od 1.01.2007 do 31.12.2007

Agencja Konsultingu i Audytingu Gospodarczego „Accord’ab” Sp. z o.o. 1

OOPIPINNIIAA NNIEIEZZAALLEEŻNŻNEEGOGO BBIIEEGGŁŁEEGOGO RREEWWIIDDEENNTTAA DDLLAA AAKCKCJJOONNAARRIIUUSSZZYY,, RRADADYY NNAADDZZOORRCCZZEEJJ II ZZARARZZĄĄDDUU Z

Z PPRRZZEEPPRROOWWAADDZZOONNEEGGOO BBAADDAANNIIAA SSKKOONNSSOOLLIIDDOOWWAANNEEGGOO SSPPRRAAWWOOZZDDAANNIIAA FFIINNAANNSSOOWWEEGGOO ZAZA RROOKK OOBBROROTTOOWWYY OODD 1 1SSTTYCYCZZNNIIAA 22000077 ROROKKUU DDOO 3311 GRGRUUDDNNIIAA 22000077 ROROKKUU

G

GRURUPPYY KKAPAPIITTAAŁŁOOWWEEJ JSTSTAALLPPRROODDUUKKTT SSPÓPÓŁŁKKAA AAKCKCYYJJNNAA Z

Z SSIIEEDDZZIIBBĄ Ą WW BBOOCCHHNNII

Przeprowadziliśmy badanie załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej, w której jednostką dominującą jest ,,Stalprodukt” S.A. z siedzibą w Bochni, ul. Wygoda 69, na które składa się:

1) skonsolidowany bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2007 roku,

który po stronie aktywów i pasywów zamyka się sumą 1 116 434 055,31 zł 2) skonsolidowany rachunek zysków i strat za rok obrotowy od 1 stycznia

do 31 grudnia 2007 roku wykazujący zysk netto w wysokości 350 210 255,74 zł 3) zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym za rok

obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku wykazujące

zwiększenie kapitału własnego o kwotę 256 633 421,40 zł

4) skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku wykazujący wzrost stanu

środków pieniężnych o kwotę 30 427 579,88 zł

5) noty objaśniające pozycje bilansu oraz rachunku zysków i strat, 6) informacje dodatkowe i objaśniające.

Sprawozdanie zostało sporządzone metodą pełną.

Za sporządzenie tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest odpowiedzialny Zarząd jednostki dominującej to jest ,,Stalprodukt” S.A.

Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o jego rzetelności, prawidłowości i jasności tego sprawozdania finansowego.

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:

1) rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. U. z 2002 r. Nr 76, poz. 694 z późniejszymi zmianami),

2) norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce,

3) ogólnie przyjętych zasad, norm oraz przepisów prawa.

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu.

W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowanych przez jednostki powiązane zasad (polityki) rachunkowości i znaczących szacunków, sprawdzenie – w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy – podstaw, z których wynikają liczby i informacje zawarte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę sprawozdania skonsolidowanego. Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia miarodajnej opinii.

Naszym zdaniem, zbadane skonsolidowane sprawozdanie finansowe, obejmujące dane liczbowe i objaśnienia słowne:

(3)

a) przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej badanej Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2007 roku, jak też jej wyniku finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku,

b) sporządzone zostało we wszystkich istotnych aspektach prawidłowo, to jest zgodnie z zasadami (polityką) rachunkowości wynikającymi z Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz związanych z nimi interpretacji ogłoszonych w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym przez MSR, zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości i wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi.

c) jest zgodne z wpływającymi na treść skonsolidowanego sprawozdania finansowego przepisami prawa obowiązującymi Grupę Kapitałową „Stalprodukt” S.A.

Zapoznaliśmy się ze sprawozdaniem Zarządu Spółki na temat działalności Grupy w okresie od stycznia 2007 roku do dnia 31 grudnia 2007 roku oraz zasad sporządzenia rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego i uznaliśmy, że informacje pochodzące z załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są z nim zgodne.

Biegły Rewident nr 9358/7020

Teresa Sadowska

PREZES ZARZĄDU BIEGŁY REWIDENT

Nr 415/1217

Andrzej Błażejewski

Wrocław, dnia 23 maja 2008 roku

Agencja Konsultingu i Audytingu Gospodarczego „Accord’ab” Spółka z o.o.

ul. Słubicka 18, 53-615 Wrocław

Tel. +48 (71) 349 09 60, fax +48 (71) 349 09 67 NIP 899-000-70-79 REGON 931564957

Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych nr 262

(4)

R R

APAPOORRTT UUZZUUPPEEŁŁNNIIAAJJĄĄCCYY

O O

PIPINNIIĘĘ

ZZ BABADDAANNIIAA SSKKOONNSSOOLLIIDDOOWWAANNEEGGOO SSPPRRAAWWOOZZDDAANNIIAA FFIINNAANNSSOOWWEEGGOO

G G

RRUUPPYY

K K

AAPPIITTAAŁŁOOWWEEJJ

ST S TA AL LP PR RO OD DU U KT K T S S

PÓPÓŁŁKKAA

A A

KCKCYYJJNNAA Z

Z SSIIEEDDZZIIBBĄĄ WW

B B

OCOCHHNNII Z

ZAA RROOKK OBOBRROOTTOOWWYY O

ODD

1 1

STSTYYCCZZNNIIAA

20 2 00 0 7 7

RROOKKUU DODO

3 3 1 1

GGRRUUDDNNIIAA

20 2 00 07 7

ROROKKUU

(5)

1. PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ

W skład Grupy Kapitałowej „Stalprodukt” S.A. w Bochni na dzień bilansowy 31.12.2007 roku wchodziły:

- JEDNOSTKA DOMINUJĄCA – STALPRODUKT Spółka Akcyjna z siedzibą w Bochni ul. Wygoda 69

Spółka Akcyjna „Stalprodukt” w Bochni ul. Wygoda 69 została zawiązana aktem notarialnym w dniu 26.04.1991 roku w Państwowym Biurze Notarialnym w Bochni, Repertorium A nr 3180/91, na czas nieograniczony.

Podstawą utworzenia był akt zawiązania spółki akcyjnej i uchwalenie statutu z dnia 26.04.1991 roku. Wpisu do Rejestru Handlowego dokonano w dniu 03.07.1991 roku pod pozycją RHB 319.

W dniu 25.10.2001 roku Spółka została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym pod numerem KRS 0000055209.

Spółka posiada nadany numer identyfikacji podatkowej NIP 868-000-07-75 oraz statystyczny w systemie REGON 850008147.

Przedmiotem działalności Spółki jest zgodnie ze statutem:

produkcja blach elektrotechnicznych,

produkcja kształtowników zimno giętych,

produkcja przetworzonych wyrobów metalowych,

przetwórstwo wyrobów hutniczych i przemysłowych,

produkcja konstrukcji stalowych,

produkcja maszyn i urządzeń oraz części zamiennych,

produkcja osprzętu hutniczego i technologicznego,

produkcja osprzętu elektrotechnicznego i usługi w tym zakresie,

prowadzenie badań naukowych i prac badawczo - rozwojowych w zakresie projektów badawczych własnych i zleconych oraz prac kontrolnych własności wyrobów i mediów technologicznych,

świadczenie usług w zakresie obróbki cieplnej i cieplno-chemicznej,

prowadzenie działalności i usług remontowo - naprawczych,

świadczenie usług pomocniczych w zakresie określonym w punktach 1-10, wykonywanie usług projektowo-konstrukcyjnych i wszelkich opracowań inżynierskich, a w szczególności opracowań technicznych, ekspertyz itp.,

prowadzenie działalności handlowej hurtowej, detalicznej i komisowej artykułami przemysłowymi i spożywczymi,

prowadzenie handlu zagranicznego w zakresie eksportu i usług będących wynikiem działalności własnej oraz wszelkie pośrednictwo w eksporcie i imporcie artykułów przemysłowych i spożywczych,

prowadzenie składów celnych i konsygnacyjnych,

świadczenie usług spedycyjnych i transportowych,

świadczenie usług energetycznych i elektrycznych,

świadczenie usług hotelarskich,

prowadzenie działalności budowlanej,

prowadzenie działalności rolniczej i przetwórstwa rolnego,

prowadzenie działalności gospodarczej w zakresie usług medycznych,

obrót wierzytelnościami, świadczenie usług finansowych.

(6)

Raport uzupełniający opinię z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od 1.01.2007 do 31.12.2007

Kapitał własny Spółki na dzień 31.12.2007 r. stanowi:

kapitał podstawowy 13.450,0 tys. zł

kapitał zapasowy 106 440,0 tys. zł

kapitał z aktualizacji wyceny 21 260,1 tys. zł

pozostałe kapitały rezerwowe 345 925,6 tys. zł

zysk za rok obrotowy 339 761,4 tys. zł

akcje własne (wielkość ujemna) (-) 26 777,5 tys. zł

Na kapitał podstawowy składają się akcje imienne uprzywilejowane w liczbie 2 799 300 szt.

o wartości 5 598,6 tys. zł, akcje imienne nieuprzywilejowane w liczbie 60 700 szt. o wartości 121,4 tys. zł oraz akcje na okaziciela 3 865 000 szt. o wartości 7 730,0 tys. zł. Wartość nominalna jednej akcji wynosi 2 zł. W badanym roku Emitent skupił 69 733 szt. akcji własnych o wartości nominalnej 139,5 tys. zł z przeznaczeniem do umorzenia. Kapitał podstawowy wykazuje zgodność z kwotą wynikającą z aktualnego odpisu z Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia zakończenia badania wartość kapitału podstawowego nie uległa zmianie

W okresie sprawozdawczym kapitał zapasowy został zwiększony o kwotę 34 859 tys. zł stanowiącą głównie zysk z lat ubiegłych, dotyczący ujemnej wartości firmy powstałej w latach ubiegłych i rozliczonej zgodnie z zasadami MSR.

Kapitał z aktualizacji wyceny został zwiększony w okresie sprawozdawczym o kwotę 3 046 tys. zł w związku z aktualizacją środków trwałych.

Według informacji posiadanych przez Spółkę na dzień 31 grudnia 2007 roku struktura własności kapitału zakładowego przedstawia się następująco:

Nazwa akcjonariusza Liczba akcji

(w szt.) Wartość nominalna Procent w kapitale

Arcelor Mittal Poland S.A. 2 270 800 4 541,6 tys. zł 33,77

STP Investment S.A. 1 503 527 3 007,1 tys. zł 22,36

p. Stanisław Kurnik 450 053 900,1 tys. zł 6,69

Pozostali akcjonariusze 2 500 620 5 001,2 tys. zł 37,18

Razem 6 725 000 13 450,0 tys. zł 100,00

Władze Spółki stanowią:

Zarząd,

Rada Nadzorcza,

Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy.

Zarząd na dzień 31 grudnia 2007 roku działał w poniższym składzie:

p. Piotr Janeczek – Prezes Zarządu,

p. Antoni Noszkowski – Członek Zarządu.

Do dnia zakończenia badania skład Zarządu uległ zmianie. Dnia 31 marca 2008 roku Uchwałą Rady Nadzorczej nr 50/VII/2008 na stanowisko Członka Zarządu został powołany p. Józef Ryszka.

Zgodnie ze statutem Spółki do składania oświadczeń woli i podpisywania w imieniu Spółki upoważniony jest Prezes Zarządu samodzielnie, dwóch Członków Zarządu łącznie albo jeden Członek Zarządu wraz z prokurentem.

Sprawozdanie finansowe za 2006 rok zbadane było przez Agencją Konsultingu i Audytingu Gospodarczego „Accord’ab” Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu i uzyskało opinię bez zastrzeżeń.

(7)

Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone w dniu 27 czerwca 2007 roku przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, które uchwałą nr XXIII/11/2007 postanowiło o podziale zysku za rok obrotowy 2006 w sposób następujący:

− dywidenda dla Akcjonariuszy kwota 66 553 tys. zł,

− tantiema dla Zarządu kwota 1 563 tys. zł,

− tantiema dla Rady Nadzorczej kwota 1 824 tys. zł,

− kapitał rezerwowy na inwestycje kwota 190 631 tys. zł.

Przeciętne zatrudnienie w 2007 roku wyniosło 1 280 osób i w stosunku do roku 2006 zwiększyło się o 52 osoby.

Sprawozdanie finansowe jednostki dominującej obejmuje:

a) bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2007 roku, który po stronie

aktywów i pasywów zamyka się sumą 1 057 653 809,59 zł

b) rachunek zysków i strat za rok obrotowy od 1 stycznia 2007 do

31 grudnia 2007 roku wykazujący zysk netto w wysokości 339 761 367,23 zł c) zestawienie zmian w kapitale własnym za rok obrotowy od 1 stycznia do

31 grudnia 2007 roku wykazujące zwiększenie kapitału własnego o kwotę 246 950 676,14 zł d) rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia

2007 roku wykazujący zwiększenie stanu środków pieniężnych o kwotę 33 219 948,55 zł e) informacje dodatkowe i objaśniające.

- JEDNOSTKI ZALEŻNE OBJĘTE KONSOLIDACJĄ

Nazwa Spółki Siedziba Główny przedmiot działalności Udział w kapitale

Udział w liczbie

głosów Stalprodukt – Centrostal

Kraków Spółka z o.o.

Kraków handel wyrobami hutniczymi 100 % 100 %

Stalprodukt – Wamech Spółka z o.o.

Bochnia produkcja konstrukcji i części zamiennych oraz świadczenie usług remontowych

100 % 100 %

STP Elbud Sp. z o.o.

Kraków Produkcja konstrukcji stalowych oraz usługi cynkowania

100 % 100 %

Stalprodukt – Serwis Spółka z o.o.

Bochnia usługi remontowe, konserwacja maszyn, usługi instalacyjne

100 % 100 %

Stalprodukt – Zamość Spółka z o.o.

Zamość produkcja stolarki budowlanej oraz handel wyrobami hutniczymi

100 % 100 %

Stalprodukt – MB Spółka z o.o.

Bochnia budowa, utrzymanie dróg i autostrad, montaż ochronnych barier

drogowych

100 % 100 %

Ocynkownia Stalprodukt – Bolesław Sp. z o.o.

Bukowno usługi cynkowania 100 % 100 %

Stalprodukt – Warszawa Spółka z o.o.

Bochnia handel wyrobami ze stali 51 % 51 %

Stalprodukt – Ochrona Spółka z o.o.

Bochnia usługi ochrony mienia i osób 100 % 100 %

Konsolidacją nie zostały objęte spółki: „Stalprodukt - Konstalbud” Sp. z o.o. i „Stalprodukt – Florian” Sp. z o.o. Przyczyny nie objęcia konsolidacją są zgodne z wykazanymi w MSR 27 i MSR 28.

(8)

METODY KONSOLIDACJI

Stopień podporządkowania zachodzącego między jednostką dominującą, a pozostałymi działającymi w obrębie Grupy Kapitałowej spowodował przyjęcie sposobu przeprowadzenia konsolidacji metodą pełną.

W procesie sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie miały miejsca odstępstwa od zasad konsolidacji i stosowanie metody praw własności, które spowodowałyby modyfikacje w opinii biegłego rewidenta.

BADANIE SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH STANOWIĄCYCH PRZEDMIOT KONSOLIDACJI

Sprawozdanie jednostki dominującej „Stalprodukt” S.A. w Bochni zostało objęte badaniem przez biegłego rewidenta. Badanie zostało przeprowadzone przez Agencję Konsultingu i Audytingu Gospodarczego „Accord’ab” Spółka z o.o. we Wrocławiu. Opinia o sprawozdaniu finansowym wydana została bez zastrzeżeń.

Nazwa Spółki Rodzaj opinii o sprawozdaniu

finansowym

Podmiot uprawniony do przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego

Dzień bilansowy na który sporządzono sprawozdanie

finansowe Stalprodukt – Centrostal

Kraków Spółka z o.o.

bez zastrzeżeń Agencja Konsultingu i Audytingu Gospodarczego

„Accord’ab” Spółka z o.o.

Wrocław

31 grudnia 2007 r.

STP Elbud Sp. z o.o.

Wrocław

31grudnia 2007 r.

Stalprodukt – Zamość Spółka z o.o.

bez zastrzeżeń Audyt Adach Sadowska – Spółka Partnerska - Biegli

Rewidenci Warszawa 31 grudnia 2007 r.

Ocynkownia Stalprodukt – Bolesław Sp. z o.o.

Wrocław

31 grudnia 2007 r.

Stalprodukt - Serwis Sp. z o.o.

bez zastrzeżeń Audyt Adach Sadowska – Spółka Partnerska - Biegli

Rewidenci Warszawa 31 grudnia 2007r.

Stalprodukt – Warszawa

Spółka z o.o. bez zastrzeżeń

BEST AUDIT Spółka Biegłych Rewidentów Sp. z o.o.

Warszawa 31 grudnia 2007 r.

Sprawozdania finansowe pozostałych spółek zależnych wchodzących w skład Grupy Kapitałowej, których udział w sumie bilansowej wynosi 1,46%, a w wyniku finansowym 0,42% nie zostały objęte badaniem przez biegłego rewidenta; jest to zgodne z postanowieniami art. 64 ustawy o rachunkowości.

2. ZAKRES PRAC I ODPOWIEDZIALNOŚĆ BIEGŁEGO REWIDENTA

Stosownie do przepisów prawa i norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta a mianowicie:

a) przepisów ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. U. z 2002 roku Nr 76, poz. 694 z późniejszymi zmianami),

(9)

b) przepisów ustawy z dnia 13 października 1994 roku o biegłych rewidentach i ich samorządzie (Dz. U. z 2001 roku Nr 31, poz. 359),

c) norm badania sprawozdań finansowych wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce,

badaniem objęto:

a) skonsolidowany bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2007 roku,

który po stronie aktywów i pasywów zamyka się sumą 1 057 653 809,59 zł b) skonsolidowany rachunek zysków i strat za rok obrotowy od 1 stycznia

do 31 grudnia 2007 roku wykazujący zysk netto w wysokości 350 210 255,74 zł c) skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym za rok obrotowy

od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku wykazujące zwiększenie

kapitału własnego o kwotę 256 633 421,40 zł

d) skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku wykazujący zwiększenie

stanu środków pieniężnych o kwotę 30 427 579,88 zł

e) noty objaśniające pozycje bilansu oraz rachunku zysków i strat, f) informacje dodatkowe i objaśniające,

g) sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej.

Przedmiotem badania była sytuacja majątkowa, finansowa, wynik finansowy i rentowność Grupy Kapitałowej, nie zaś dane dotyczące poszczególnych jednostek objętych konsolidacją

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2007 było badane przez Agencję Konsultingu i Audytingu Gospodarczego „Accord’ab” Spółka z o.o. z siedzibą we Wrocławiu wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 262.

W imieniu podmiotu uprawnionego badanie przeprowadziła Teresa Sadowska, biegły rewident nr 9358/7020. Badanie sprawozdania finansowego za 2007 rok zostało przeprowadzone na podstawie Aneksu nr 1 z 6 sierpnia 2007 roku do Umowy nr 004/BB/06 o badanie sprawozdania finansowego z dnia 26 czerwca 2006 roku. Badanie zostało przeprowadzone w siedzibie Spółki dominującej w miesiącu maju 2007 roku.

Zarówno podmiot uprawiony jak i biegły rewident są niezależni od Spółki dominującej jak i zależnej w rozumieniu art. 66 ust. 2 ustawy o rachunkowości.

3. METODY WYCENY

ZASTOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Od 1 stycznia 2005 roku „Stalprodukt” S.A. jako emitent papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu, zgodnie z ustawą o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku i na podstawie Uchwały Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 30 czerwca 2005 roku sporządza sprawozdanie finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości oraz Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej przyjętymi przez Unię Europejską oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej. Sprawozdania spółek zależnych zostały sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości oraz Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej na podstawie uchwał podjętych przez walne zgromadzenia wspólników w każdej z tych spółek.

Grupa Kapitałowa stosuje zasady (politykę) rachunkowości, w tym metody wyceny aktywów i pasywów, a także przychodów i kosztów, ustalania wyniku finansowego oraz sporządzania sprawozdań finansowych zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości i

(10)

Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej przyjętymi przez Unię Europejską, które zaprezentowano w informacjach dodatkowych i objaśniających.

SPRAWOZDANIA FINANSOWE

W sprawozdaniu skonsolidowanym zarówno jednostka dominująca, jak i jednostki zależne, stosowały kalkulacyjny rachunek zysków i strat.

4. ZAKRES PRZEDMIOTOWY SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA

TECHNIKA KONSOLIDACJI

Zgodnie z zasadami określonymi w MSR 27 jednostki zależne objęte zostały konsolidacją metodą pełną to jest poprzez sumowanie odpowiednich pozycji sprawozdań finansowych jednostki dominującej i jednostek zależnych, wchodzącej w skład Grupy Kapitałowej oraz dokonanie odpowiednich korekt i wyłączeń konsolidacyjnych.

Wyliczenia kapitału własnego udziałowców mniejszościowych w jednostkach zależnych, objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, dokonano na podstawie udziału tych udziałowców we własności jednostek zależnych, według stanu na dzień bilansowy.

W Grupie Kapitałowej dokonano następujących wyłączeń i korekt:

a) wyłączenia wartości nabycia udziałów oraz środków trwałych wniesionych jako wkład niepieniężny do spółki zależnej „Stalprodukt – Centrostal Kraków” Sp. z o.o. w Krakowie, b) korekta wartości oraz amortyzacji środków trwałych wniesionych aportem do „Stalprodukt –

Centrostal” Sp. z o.o.,

c) korekty pozycji udziały i akcje własne do zbycia o wartość akcji objętych przez jednostkę zależną „Stalprodukt – Centrostal” Sp. z o.o.,

d) wyłączenia udziałów spółki dominującej w spółkach zależnych,

e) wyłączenia wzajemnych należności i zobowiązań jednostek objętych konsolidacją wynikających z uzgodnionych sald rozrachunków,

f) wyłączenia przychodów i kosztów związanych z operacjami gospodarczymi pomiędzy jednostkami objętymi konsolidacją,

g) wyłączenie wartości zrealizowanej marży wewnątrz Grupy, dotyczącej zmniejszenia zapasów sprzedanych jednostkom zależnym, która wystąpiła w latach ubiegłych oraz w roku obrotowym,

h) wyłączenia z przychodów finansowych jednostki dominującej odsetek od należności od jednostek zależnych.

DOKUMENTACJA KONSOLIDACYJNA

Na dokumentację konsolidacyjną składają się:

sprawozdania finansowe jednostek objętych konsolidacją,

opinia i raport z badania sprawozdania finansowego jednostki dominującej i zależnych,

wykaz operacji księgowych, obejmujących korekty dokonane dla przeprowadzenia konsolidacji, zestawienie wynikowe z konsolidacji bilansu, rachunku zysków i strat, rachunku przepływów pieniężnych oraz zestawienie zmian w kapitale własnym,

obliczenia kapitałów mniejszości.

(11)

5. PODSTAWOWE WSKAŹNIKI FINANSOWE

MAJĄTEK I ŹRÓDŁA FINANSOWANIA

Suma bilansowa w 2007 roku zwiększyła się w stosunku do roku poprzedniego o kwotę 255 014 tys. zł to jest o 29,6%, przy czym największy wzrost zaznaczył się w środkach trwałych w budowie bo o 174 219 tys. zł (217,6%).

Aktywa trwałe stanowią 49,4% majątku, bilansowej i w porównaniu z rokiem ubiegłym uległy zwiększeniu o 207 738 tys. zł (60,5%).

Aktywa obrotowe stanowią 50,6% sumy bilansowej i ich udział w majątku ogółem w porównaniu z rokiem poprzednim zmniejszył się o 9,5%. Stan poszczególnych składników aktywów obrotowych zmienił się w następujący sposób i tak: stan zapasów zmniejszył się o 1,8%, należności zwiększyły się o 11,9%, natomiast inwestycje krótkoterminowe wzrosły o 19,1% tj. 30 793 tys. zł.

W strukturze źródeł finansowania należy zwrócić uwagę na zwiększenie się wartości kapitału własnego (o 44,8%), spowodowanym głównie osiągniętym wynikiem finansowym za 2007 rok przez jednostkę dominującą. Udział kapitału własnego w finansowaniu aktywów trwałych zmniejszył się z 166,9% w 2006 roku do 150,6% w roku badanym.

PRZYCHODY I KOSZTY

Zarówno w badanym okresie jak i roku poprzednim Grupa Kapitałowa osiągnęła zysk ze sprzedaży, którego dynamika w porównaniu do roku 2006 osiągnęła poziom 26,0%.

Grupa finansuje działalność z własnych środków, kredytów kupieckich i w niedużym zakresie z kredytów bankowych. Obciążenie działalności kosztami finansowymi uległo zwiększeniu w porównaniu do 2006 roku o 661 tys. zł.

EFEKTYWNOŚĆ I PŁYNNOŚĆ FINANSOWA

Odnotowane w badanym roku wskaźniki rentowności są na podobnym poziomie jak w 2006 roku. Wskaźniki płynności kształtują się na poziomie optymalnym.

Cykl obrotu należnościami uległ wydłużeniu o 1 dzień, a szybkość spłaty zobowiązań skróceniu o ponad 5 dni w porównaniu do 2006 roku.

Stopa zadłużenia Grupy w 2007 roku w porównaniu z 2006 rokiem uległa zmniejszeniu o 7,8%

i na koniec roku wynosi 25,7%.

KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI

Po przeprowadzeniu analizy kluczowych wskaźników, stwierdza się, że nie istnieje zagrożenie kontynuacji działania przez Grupę.

(12)

Agencja Konsultingu i Audytingu Gospodarczego „Accord’ab” Sp. z o.o. 9 Tabela 1 Bilans analityczny

Grupy Kapitałowej STALPRODUKT S.A. w Bochni

w tys. PLN

AKTYWA 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2005

WARTOŚĆ STRUKTURA WARTOŚĆ STRUKTURA WARTOŚĆ STRUKTURA

AKTYWA TRWAŁE 551 153 49,4 343 415 39,9 238 272 46,5

WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE 1 324 0,1 1 754 0,2 2 297 0,4

Inne wartości niematerialne i prawne. 1 324 0,1 1 754 0,2 2 297 0,4

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE 540 832 48,4 333 032 38,7 228 516 44,6

Środki trwałe 286 535 25,7 252 954 29,4 213 542 41,7

Grunty (w tym prawo wieczystego użytkowania gruntu). 37 613 3,4 37 049 4,3 30 923 6,0 Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej. 128 639 11,5 109 224 12,7 107 968 21,1

Urządzenia techniczne i maszyny. 114 125 10,2 102 127 11,9 71 685 14,0

Środki transportu. 4 815 0,4 3 743 0,4 2 611 0,5

Inne środki trwałe. 1 343 0,1 811 0,1 355 0,1

Środki trwałe w budowie. 254 297 22,8 80 078 9,3 14 974 2,9

NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE 0 0,0 0 0,0 0 0,0

INWESTYCJE DŁUGOTERMINOWE 6 340 0,6 6 340 0,7 5 886 1,1

Długoterminowe aktywa. 6 340 0,6 6 340 0,7 5 886 1,1

W jednostkach powiązanych. 450 0,0 450 0,1 0 0,0

Udziały lub akcje. 450 0,0 450 0,1 0 0,0

W pozostałych jednostkach 5 890 0,5 5 890 0,7 5 886 1,1

Udziały lub akcje. 5 890 0,5 5 890 0,7 5 886 1,1

DŁUGOTERMINOWE ROZLICZENIA

MIĘDZYOKRESOWE 2 657 0,2 2 289 0,3 1 573 0,3

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 2 593 0,2 2 289 0,3 1 573 0,3

Inne rozliczenia międzyokresowe. 64 0,0 0 0,0 0 0,0

AKTYWA OBROTOWE 565 281 50,6 518 005 60,1 273 946 53,5

ZAPASY 186 990 16,7 190 512 22,1 104 269 20,4

Materiały. 85 476 7,7 103 253 12,0 42 236 8,2

Półprodukty i produkty w toku. 27 898 2,5 24 258 2,8 20 127 3,9

Produkty gotowe. 50 951 4,6 38 999 4,5 28 550 5,6

Towary. 22 665 2,0 19 746 2,3 12 568 2,5

Zaliczki na poczet dostaw 0 0,0 4 256 0,5 788 0,2

NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE 184 326 16,5 164 708 19,1 117 014 22,8

Należności od jednostek powiązanych. 1 016 0,1 0 0,0 48 0,0

Z tytułu dostaw i usług o okresie spłaty: 1 016 0,1 0 0,0 48 0,0

do 12 miesięcy 1 016 0,1 0 0,0 48 0,0

Należności od pozostałych jednostek. 183 310 16,4 164 708 19,1 116 966 22,8

Z tytułu dostaw i usług o okresie spłaty: 172 475 15,4 152 914 17,8 105 000 20,5

do 12 miesięcy 172 471 15,4 152 914 17,8 104 883 20,5

powyżej 12 miesięcy 4 0,0 0 0,0 117 0,0

Z tytułu podatków, dotacji ,ceł ,ubezpieczeń

społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń. 8 076 0,7 9 685 1,1 4 649 0,9

Inne. 2 759 0,2 2 109 0,2 7 317 1,4

INWESTYCJE KRÓTKOTERMINOWE 192 190 17,2 161 397 18,7 51 759 10,1

Krótkoterminowe aktywa finansowe. 192 190 17,2 161 397 18,7 51 759 10,1

W jednostkach powiązanych. 400 0,0 0 0,0 0 0,0

Udzielone pożyczki. 400 0,0 0 0,0 0 0,0

W pozostałych jednostkach. 0 0,0 34 0,0 0,0

Inne krótkoterminowe aktywa finansowe. 0 0,0 34 0,0 0,0

Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne. 191 790 17,2 161 363 18,7 51 759 10,1

Środki pieniężne w kasie i na rachunku. 189 286 17,0 159 586 18,5 50 674 9,9

Inne środki pieniężne. 2 504 0,2 1 777 0,2 1 085 0,2

KRÓTKOTERMINOWE ROZLICZENIA

MIĘDZYOKRESOWE 1 775 0,2 1 388 0,2 904 0,2

(13)

SUMA AKTYWÓW 1 116 434 100,0 861 420 100,0 512 218 100,0

PASYWA 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2005

WARTOŚĆ STRUKTURA WARTOŚĆ STRUKTURA WARTOŚĆ STRUKTURA

KAPITAŁ WŁASNY 829 803 74,3 573 170 66,5 339 403 66,3

KAPITAŁ WŁASNY JEDNOSTKI

DOMINUJĄCEJ 827 902 74,2 571 191 66,3 332 359 64,9

KAPITAŁ PODSTAWOWY 13 450 1,2 13 450 1,6 13 450 2,6

AKCJE WŁASNE (WIELKOŚĆ UJEMNA) -26 778 -2,4 -1 0,0 -1 0,0

KAPITAŁ ZAPASOWY 106 789 9,6 73 744 8,6 72 103 14,1

KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY 23 549 2,1 20 295 2,4 19 770 3,9

POZOSTAŁE KAPITAŁY REZERWOWE 359 141 32,2 164 943 19,1 120 661 23,6

ZYSK (STRATA) Z LAT UBIEGŁYCH 1 641 0,1 24 970 2,9 25 458 5,0

ZYSK (STRATA) NETTO 350 110 31,4 273 790 31,8 80 918 15,8

KAPITAŁY UDZIAŁOWCÓW

MNIEJSZOŚCIOWYCH 1 901 0,2 1 979 0,2 7 044 1,4

ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA

ZOBOWIĄZANIA 286 631 25,7 288 250 33,5 172 815 33,7

Rezerwy na zobowiązania. 13 941 1,2 13 369 1,6 13 992 2,7

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. 7 199 0,6 8 006 0,9 9 469 1,8

Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne. 6 420 0,6 5 153 0,6 4 429 0,9

długoterminowe 6 037 0,5 4 859 0,6 4 188 0,8

krótkoterminowe 383 0,0 294 0,0 241 0,0

Pozostałe rezerwy. 322 0,0 210 0,0 94 0,0

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE 21 778 2,0 23 965 2,8 13 128 2,6

Wobec pozostałych jednostek. 21 778 2,0 23 965 2,8 13 128 2,6

Kredyty i pożyczki. 14 239 1,3 18 957 2,2 3 672 0,7

Inne zobowiązania finansowe. 7 539 0,7 5 008 0,6 9 456 1,8

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE 250 791 22,5 250 750 29,1 145 622 28,4

Wobec jednostek powiązanych. 0 0,0 12 0,0 45 941 9,0

Z tytułu dostaw i usług o okresie wymagalności 0 0,0 0 0,0 45 341 8,9

do 12 miesięcy 0 0,0 0 0,0 45 341 8,9

Inne 0 0,0 12 0,0 600 0,1

Wobec pozostałych jednostek. 250 791 22,5 250 738 29,1 99 681 19,5

Kredyty i pożyczki. 13 593 1,2 5 872 0,7 1 942 0,4

Inne zobowiązania finansowe 3 354 0,3 4 120 0,5 4 458 0,9

Z tytułu dostaw i usług o okresie wymagalności 147 121 13,2 173 279 20,1 66 301 12,9

do 12 miesięcy 0 0,0 173 279 20,1 66 301 12,9

Zaliczki otrzymane na dostawy. 3 740 0,3 3 563 0,4 2 001 0,4

Z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń 74 465 6,7 56 911 6,6 18 600 3,6

Z tytułu wynagrodzeń. 5 099 0,5 3 782 0,4 3 251 0,6

Inne. 3 419 0,3 3 211 0,4 3 128 0,6

ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE 121 0,0 166 0,0 73 0,0

Inne rozliczenia międzyokresowe. 121 0,0 166 0,0 73 0,0

SUMA PASYWÓW 1 116 434 100,0 861 420 100,0 512 218 100,0

(14)

Agencja Konsultingu i Audytingu Gospodarczego „Accord’ab” Sp. z o.o. 11 Tabela 2 Analityczny rachunek zysków i strat

w tys. PLN

TREŚĆ 01.01.2007-

31.12.2007

01.01.2006- 31.12.2006

01.01.2005-

31.12.2005 07/06 06/05 PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW,

TOWARÓW I MATERIAŁÓW W TYM 1 630 364 1 311 784 916 750 1,24 1,43

Od jednostek powiązanych 478 913 0 0 x x

Przychody netto ze sprzedaży produktów 1 394 788 1 112 625 724 135 1,25 1,54

Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 235 576 199 159 192 615 1,18 1,03 KOSZT SPRZEDANYCH PRODUKTÓW, TOWARÓW I

MATERIAŁÓW, W TYM: 1 113 305 902 625 770 726 1,23 1,17

jednostkom powiązanym 414 041 0 0 x x

Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 897 387 724 894 586 787 1,24 1,24

Wartość sprzedanych towarów i materiałów 215 918 177 731 183 939 1,21 0,97

ZYSK (STRATA) BRUTTO ZE SPRZEDAŻY 517 059 409 159 146 024 1,26 2,80

KOSZTY SPRZEDAŻY 37 072 27 527 21 149 1,35 1,30

KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU 49 572 41 191 32 882 1,20 1,25

ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY 430 415 340 441 91 993 1,26 3,70

POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE 2 346 2 321 12 785 1,01 0,18

Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 132 0 30 x 0,00

Inne przychody operacyjne 2 214 2 321 12 755 0,95 0,18

POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE 6 036 4 830 7 027 1,25 0,69

Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 132 44 216 3,00 0,20

Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 503 887 1 072 0,57 0,83

Inne koszty operacyjne 5 401 3 899 5 739 1,39 0,68

ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 426 725 337 932 97 751 1,26 3,46

PRZYCHODY FINANSOWE 13 092 5 115 6 602 2,56 0,77

Dywidendy i udziały w zyskach, w tym 14 8 0 1,75 x

od jednostek pozostalych 186 8 0 23,25 x

od jednostek powiązanych -172 0 0 x x

Odsetki, w tym 7 848 4 905 2 609 1,60 1,88

Od jednostek pozostałych 7 848 4 905 2 609 1,60 1,88

Zysk ze zbycia inwestycji 0 0 1 132 x 0,00

Inne 5 230 202 2 861 25,89 0,07

KOSZTY FINANSOWE 6 208 5 547 5 239 1,12 1,06

Odsetki, w tym 3 136 3 933 4 097 0,80 0,96

dla jednostek pozostałych 3 099 3 904 4 097 0,79 0,95

dla jednostek powiązanych 37 29 0 1,28 x

Inne 3 072 1 614 1 142 1,90 1,41

ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ 433 609 337 500 99 114 1,28 3,41

WYNIK ZDARZEŃ NADZWYCZAJNYCH 0 0 0 x x

ZYSK (STRATA) BRUTTO 433 609 337 500 99 114 1,28 3,41

PODATEK DOCHODOWY 83 451 63 385 17 551 1,32 3,61

POZOSTAŁE OBOWIĄZKOWE ZMNIEJSZERNIA

ZYSKU (ZWIĘKSZENIA STRATY) -52 0 0 x x

ZYSK (STRATA) NETTO 350 210 274 115 81 563 1,28 3,36

I. Przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 350 110 31 80 918 11164,34 0,00

II. Przypadający udziałowcom mniejszościowym 100 325 645 0,31 0,50

(15)

Tabela 3 Wskaźniki charakteryzujące działalność

Lp. Wskaźnik Treść 2007 2006 2005

wynik finansowy netto 1 Rentowność majątku

suma aktywów

% 31,4 31,8 15,9

wynik finansowy netto 2 Rentowność kapitału

własnego kapitał własny

% 42,2 47,8 24,0

wynik finansowy netto 3 Rentowność netto

sprzedaży przychód ze sprzedaży produktów i towarów

% 21,5 20,9 8,9

wynik ze sprzedaży produktów i towarów 4 Rentowność brutto

sprzedaży przychody netto ze sprzedaży produktów i towarów

% 26,4 26,0 10,0

aktywa obrotowe ogółem 5 Płynność - wskaźnik

płynności I zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe

krotność

pokrycia 2,2 2,1 1,9

aktywa obrotowe – zapasy 6 Płynność - wskaźnik

płynności II zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe

krotność

inwestycje krótkoterminowe 7 Płynność - wskaźnik

płynności III zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe

krotność

należności z tyt. dostaw i usług x 365 8 Szybkość obrotu

należnościami przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów

dni 36,5 35,9 38,0

zobowiązania z tyt. dostaw i usług x 365 9 Szybkość spłaty

zobowiązań wartość sprzedanych towarów i materiałów + koszty wytworzenia sprzedanych produktów

dni 52,5 57,6 52,0

zapasy x 365

10 Szybkość obrotu zapasami wartość sprzedanych towarów i materiałów + koszty wytworzenia sprzedanych produktów

dni 61,9 59,6 55,3

kapitał własny 11 Pokrycie aktywów trwałych

kapitałem własnym aktywa trwałe

% 150,6 166,9 142,4

kapitał własny + zobowiązania i rezerwy długoterminowe

12 Trwałość struktury finansowania

suma pasywów

krotność

pokrycia 0,77 0,70 0,70

13 Aktywa bieżące netto aktywa obrotowe minus zobowiązania

i rezerwy krótkoterminowe ^{tys. zł} 313 785,0 266 751,0 127 989,0 zobowiązania i rezerwy na zobowiązania

14 Stopa zadłużenia

pasywa

% 25,7 33,5 33,7

zobowiązania bieżące + rezerwy krótkoterminowe 15 Finansowanie aktywów

44,5 48,5 53,3

(16)

6. SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Rachunek przepływów pieniężnych sporządzony został na podstawie danych bilansu, rachunku zysków i strat oraz danych analitycznej ewidencji księgowej.

7. NOTY OBJAŚNIAJĄCE POZYCJE BILANSU I RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT

Noty objaśniające pozycje bilansu i rachunku zysków i strat sporządzone zostały zgodnie z danymi bilansowymi i rachunkiem zysków i strat, jak również na podstawie danych ewidencji księgowej i innych ewidencji prowadzonych przez Grupę.

8. INFORMACJE DODATKOWE I OBJAŚNIAJĄCE

Informacje dodatkowe i objaśniające sporządzone zostały zgodnie z danymi bilansowymi i rachunkiem zysków i strat, jak również na podstawie danych ewidencji księgowej i innych ewidencji prowadzonych przez Grupę.

9. ZESTAWIENIE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM

Zestawienie zmian w kapitale własnym zostało sporządzone na podstawie danych bilansu oraz danych analitycznej ewidencji księgowej.

10. SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI G^RUPYKAPITAŁOWEJ STSTAALLPPRROODDUUKKTT SS..AA..

Zarząd jednostki dominującej sporządził sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej, które uwzględnia wymogi zawarte w art.49 ust. 2 ustawy o rachunkowości a podstawowe dane zawarte w tym sprawozdaniu, dotyczące stanu majątku i wyników są zgodne z danymi opiniowanego sprawozdania finansowego.

(17)

11. UWAGI KOŃCOWE

1. Wyniki badania przedstawia odrębna opinia biegłego rewidenta.

2. Raport należy rozpatrywać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej za okres od dnia 1 stycznia 2007 roku do 31 grudnia 2007 roku, który stanowi jego integralną część.

3. Raport zawiera 14 stron kolejno ponumerowanych i zaparafowanych.

Raport sporządził:

Biegły Rewident nr 9358/7020

Teresa Sadowska

PREZES ZARZĄDU BIEGŁY REWIDENT

Nr 415/1217 Andrzej Błażejewski

Wrocław, dnia 23 maja 2008 roku

Agencja Konsultingu i Audytingu Gospodarczego „Accord’ab” Spółka z o.o.

ul. Słubicka 18, 53-615 Wrocław

Tel. +48 (71) 349 09 60, fax +48 (71) 349 09 67 NIP 899-000-70-79 REGON 931564957

Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych nr 262