Jako istotne zdarzenie o nietypowym charakterze, które wpłynęło na wyniki Grupy w 2009 roku wymienić należy globalny kryzys finansowy i jego skutki dla głównych rynków, na których operuje Grupa tj. Polska, kraje WNP i Unia Europejska.
Najbardziej odczuwalny wpływ na wolumen i wartość sprzedaży Grupy miał i ma kryzys w krajach WNP, co przełożyło się na wyraźny spadek zamówień począwszy od października 2008 roku. Od lutego 2009 r. poziom zamówień zaczął sukcesywnie rosnąć, nie osiągając jednak poziomu sprzed kryzysu. W porównaniu z rokiem poprzednim spadek sprzedaży na tych rynkach wyniósł 4,7 mln zł (- 30.6%), co przy założeniu utrzymania rentowności na poziomie roku 2008 spowodowało obniżenie zysku netto o ok. 880 tys. zł.
Pozytywny wpływ na wynik finansowy Grupy w 2009 roku miało utrzymywanie się w ciągu 2009 roku korzystnego dla eksportu spółki dominującej relatywnie wysokiego kursu EURO do PLN (średnioroczny kurs 2009: 4,33 PLN / EUR w porównaniu z 3,51 w roku 2008).
Globalny kryzys finansowy spowodował także – pomimo wzrostu kursu walut obcych - spadek cen zakupu części surowców i materiałów zużywanych przez Grupę na potrzeby produkcji, co obok wzrostu rentowności eksportu uzyskanego dzięki osłabieniu PLN do EURO - pozwoliło na nieznaczną poprawę rentowności sprzedaży Grupy.
Istotnym zdarzeniem mającym pośrednio wpływ na wynik osiągnięty przez Grupę było także pozyskanie przez spółkę dominującą kapitału w wysokości 13,5 mln zł w drodze emisji akcji.
Ze względu na fakt, że wydatki na planowane cele emisji są rozłożone w czasie, APLISENS S.A miała możliwość ulokowania nadwyżek środków finansowych w formie lokat bankowych.
Dodatkowe przychody z tego tytułu – łącznie z lokatami środków zakumulowanaych z zysku spółki dominującej – wyniosły w 2009 roku 617 tys. zł.
Istotnym obciążeniem wyniku Grupy w 2009 roku było uwzględnienie – po raz pierwszy w jej księgach – kosztów realizacji Programu Motywacyjnego. Koszty z tego tytułu wyniosły w 2009 roku 503 tys. zł.
Zdarzeniem, które miało jednorazowy wpływ na wynik osiągnięty przez Grupę była zapłacona w 2009 roku kara administracyjna nałożona na spółkę dominującą z powodu rozpoczęcia eksploatacji budynku biurowo-magazynowego w siedzibie spółki w Warszawie bez wszystkich niezbędnych administracyjnych zezwoleń. Wysokość nałożonej kary wyniosła 165 tys. zł.
21
6. Ważniejsze zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe
Poza zdarzeniami o charakterze nietypowym lub jednorazowym, omówionymi w poprzednim rozdziale zdarzeniem mającym znaczący wpływ na wyniki finansowe Grupy jest przejęcie kontroli (od września 2008 roku) nad spółką Controlmatica ZAP-Pnefal Sp. z o.o. poprzez nabycie 100% udziałów w tej spółce.
W wyniku realizacji transakcji APLISENS S.A. została jedynym wspólnikiem spółki. Rok 2009 był pierwszym rokiem, w którym całość przychodów i kosztów Controlmatica ZAP-Pnefal Sp z o.o. podlegała pełnej konsolidacji (w 2008 roku konsolidowany były tylko wynik IV kwartału).
Z jednej strony przyniosło to skokowy wzrost przychodów Grupy Kapitałowej, z drugiej strony także przejściowe obniżenie osiąganej przez Grupę rentowności, ze względu na znacząco niższą rentowność osiąganą przez przejętą spółkę zależną.
7. Charakterystyka struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu oraz główne parametry finansowe Grupy
Wielkość i struktura aktywów
AKTYWA
31.12.2009 31.12.2008 *
Zmiana (%) tys. zł struktura
(%) tys. zł struktura (%)
A. Aktywa trwałe 27 691 37,0% 27 660 46,9% 0,1%
A I. Wartości niematerialne i
prawne 1 789 2,4% 917 1,6% 95,1%
A II. Wartość firmy jednostek
podporządkowanych 1 351 1,8% 1 645 2,8% 100,0%
A III. Rzeczowe aktywa trwałe 23 851 31,9% 24 380 41,4% -2,2%
A IV. Inwestycje długoterminowe 601 0,8% 557 0,9% 8,0%
A V. Długoterminowe rozliczenia
międzyokresowe 99 0,1% 161 0,3% -38,5%
B. Aktywa obrotowe 47 073 63,0% 31 295 53,1% 50,4%
B I. Zapasy 15 819 21,2% 15 025 25,5% 5,3%
B II. Należności krótkoterminowe 9 860 13,2% 11 476 19,5% -14,1%
B III. Inwestycje krótkoterminowe 19 811 26,5% 3 116 5,3% 535,7%
B IV. Krótkoterminowe rozliczenia
międzyokresowe 1 583 2,1% 1 679 2,8% -5,7%
Aktywa razem: 74 764 100,0% 58 955 100,0% 26,8%
* bilans i rachunek wyników za 2008 rok uległy zmianie w wyniku korekty błędu podstawowego opisanej w nocie 59 Jednostkowego sprawozdania finansowego APLISENS S.A.
22
Wartość aktywów Grupy wynosiła na koniec 2009 roku 74 764 tys. zł i zwiększyła się w ciągu roku o 26,8%. Główną przyczyną tej zmiany był wzrost wartości aktywów obrotowych o 15,8 mln zł. Zmiana ta wynika niemal w całości ze wzrostu stanu inwestycji krótkoterminowych (środki pieniężne) o 16,7 mln zł. Są to głównie lokaty bankowe kapitału pozyskanego z emisji akcji oraz środków pochodzących z akumulacji bieżących zysków dokonane przez spółkę dominującą. Zwiększenie stanu aktywów obrotowych Grupy spowodowało spadek udziału w sumie bilansowej aktywów trwałych z poziomu 47% na koniec 2008 roku do 37% na koniec roku 2009. Sama wartość aktywów trwałych w tym okresie niemal nie uległa zmianie.
Ponadto w samym obrębie aktywów obrotowych w 2009 roku o 5,3% wzrosła wartość posiadanych zapasów (+0,8 mln zł), a spadła o 1,6 mln zł wartość należności. Udział aktywów obrotowych w sumie bilansowej wzrósł w opisywanym okresie z 53% do 63% na koniec roku 2009.
Wielkość i struktura pasywów
PASYWA
31.12.2009 31.12.2008 *
Zmiana tys. zł struktura (%)
(%) tys. zł struktura (%)
A. Kapitał własny 69 283 92,7% 48 498 82,3% 42,9%
A I. Kapitał podstawowy 2 500 3,3% 2 000 3,4% 25,0%
A II. Kapitał zapasowy 12 976 17,4% 0 0,0% 100,0%
A III. Pozostałe kapitały 44 106 59,0% 35 762 60,7% 23,3%
A IV. Różnice kursowe z przeliczenia -30 0,0% -12 0,0% 161,8%
A V. Zysk (strata) z lat ubiegłych 2 726 3,6% 2 219 3,8% 22,8%
A VI. Zysk (strata) netto 7 005 9,4% 8 529 14,5% -17,9%
B. Kapitał mniejszości 324 0,4% 432 0,7% -25,1%
C. Zobowiązania długoterminowe 1 111 1,5% 865 1,5% 28,5%
C I. Rezerwy na zobowiązania 829 1,1% 785 1,3% 5,6%
C II. Zobowiązania długoterminowe 65 0,1% 80 0,1% -19,5%
C III. Rozliczenia międzyokresowe 217 0,3% 0 0,0% 100,0%
D. Zobowiązania
krótkoterminowe 4 046 5,4% 9 160 15,5% -55,8%
D I. Rezerwy na zobowiązania 147 0,2% 188 0,3% -21,6%
D II. Zobowiązania krótkoterminowe 3 720 5,0% 8 972 15,2% -58,5%
D III. Rozliczenia międzyokresowe 179 0,2% 0 0,0% 100,0%
Pasywa razem: 74 764 100,0% 58 955 100,0% 26,8%
* bilans i rachunek wyników za 2008 rok uległy zmianie w wyniku korekty błędu podstawowego opisanej w nocie 59 Jednostkowego sprawozdania finansowego APLISENS S.A.
23
Suma pasywów zwiększyła się w 2008 roku o 15,8 mln zł w wyniku wzrostu wartości kapitałów własnych o 20,8 mln zł w połączeniu ze zmniejszeniem stanu zobowiązań krótkoterminowych o 5,1 mln zł.
W maju 2009 roku spółka dominująca APLISENS S.A. wyemitowała 2 500 000 akcji serii B zwiększając swój kapitał podstawowy z 2 0000 0000 do 2 500 000 zł. W drodze emisji akcji spółka dominująca pozyskała kapitał w wysokości 13,5 mln zł.
Zobowiązania długoterminowe nie zwiększyły się istotnie w relacji do pozostałych głównych pozycji pasywów i ich udział pozostał na poziomie 1,5% sumy bilansowej.
Spadek stanu zobowiązań krótkoterminowych w bilansie na 31.12.2009 wynika ze spłaty przez spółkę dominujacą swoich zobowiązań z tytułu nabycia udziałów w spółce Controlmatica ZAP-Pnefal Sp. z o.o. wobec MERA-PNEFAL S.A. (z tytułu umorzenia udziałów w spółce Controlmatica ZAP-Pnefal Sp. z o.o.) w kwocie 3,2 mln zł oraz kwoty 0,8 mln zł z tytułu nabycia 49% udziałów w spółce zależnej OSK Produkcja Urządzeń i Części ze Stali Kwasoodpornej Sp. z o.o., uregulowanej w czerwcu 2009 roku.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług zmniejszyły się w ciągu 2009 roku o 1,3 mln zł.
Przepływy środków pieniężnych
Pozycja rachunku przepływów Rok 2009 Rok 2008
A. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 5 469 6 160 B. Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej -2 616 -10 524 C. Przepływy pieniężne z działalności finansowej 13 935 -30 D. Przepływy pieniężne netto razem (A+B+C) 16 788 -4 394
E. Środki pieniężne na początek okresu 3 023 7 417
F. Środki na koniec okresu : 19 811 3 023
W 2009 roku Grupa wygenerowała przepływy z działalności operacyjnej na poziomie roku porównywalnym z rokiem poprzednim.
Znacząco (o 7,9 mln zł) zmniejszyły się wydatki inwestycyjne Grupy w opisywanym okresie, co wynika z poniesienia w w roku 2008 największej części wydatków związanych z budową budynku biurowo-magazynowego w siedzibie spółki dominującej w Warszawie. Na rok 2009 przypadły mniejsze kwoty związane z tą inwestycją. Głównymi wydatkami inwestycyjnymi Grupy były w 2009 roku zakupy maszyn i urządzeń za kwotę 1,1 mln zł, modernizacja budynków (0,5 mln zł), dokapitalizowanie APLISENS GmbH (0,4 mln zł) oraz nakłady poniesione na środki transportu (0,4 mln zł).
24
Saldo przepływów z działalności finansowej w 2009 roku zamknęło się kwotą 13,9 mln zł i wynika w znaczącej części z pozyskanego w drodze emisji akcji przez spółkę dominującą kapitału.
Skumulowany efekt ww przepływów przyniósł w ciągu roku zwiększenie środków pieniężnych Grupy o 16,8 mln zł do poziomu 19,8 mln zł na koniec 2009 roku.
Wybrane wskaźniki finansowe
2009 2008
Wskaźniki płynności
Wskaźnik płynności bieżącej 12,7 3,5
Wskaźnik płynności szybkiej 8,0 1,6
Wskaźnik środków pieniężnych 4,9 0,3
Wskaźniki rentowności
Rentowność netto sprzedaży 15,5% 18,9%
Stopa zwrotu z kapitałów (ROE) 11,9% 19,1%
Stopa zwrotu z aktywów (ROA) 10,5% 16,4%
Wskaźniki aktywności
Wskaźnik rotacji zapasów (w dniach) 125 107
Wskaźnik rotacji należności (w dniach) 86 83
Wskaźnik rotacji zobowiązań (w dniach) 51 46
Wskaźnik rotacji środków pieniężnych 93 43
Wskaźniki zadłużenia
Wskaźnik ogólnego poziomu zadłużenia 0,07 0,17
Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych 0,07 0,21
Pokrycie kapitałów stałych kapitałem własnym 2,5 1,8
Definicje wskaźników:
Wskaźnik płynności bieżącej aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźnik płynności szybkiej (aktywa obrotowe - zapasy) / zobowiązania krótkoterminowe
Rentowność netto sprzedaży zysk netto / przychody ze sprzedaży
Stopa zwrotu z kapitałów (ROE) zysk netto / kapitał własny
Stopa zwrotu z aktywów (ROA) zysk netto / aktywa
Wskaźnik rotacji zapasów (w dniach) średni stan zapasów / przychody netto
ze sprzedaży * 365 dni
25
Wskaźnik rotacji należności (w dniach) średni stan należności z tytułu dostaw / przychody netto ze sprzedaży* 365 dni
Wskaźnik rotacji zobowiązań (w dniach) średni stan zobowiązań / przychody netto ze sprzedaży * 365 dni
Wskaźnik rotacji środków pieniężnych (w dniach)
średni stan środków pieniężnych / przychody netto ze sprzedaży * 365 dni
Wskaźnik ogólnego poziomu zadłużenia zobowiązania / pasywa
Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych zobowiązania / kapitał własny
Pokrycie kapitałów stałych kapitałem własnym
(kapitał własny + długoterminowe rezerwy, zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe)/aktywa trwałe
7. Opis istotnych pozycji pozabilansowych
Na dzień 31.12.2009 r. Grupa APLISENS posiadała zobowiązania pozabilansowe z następujących tytułów:
Zobowiązania warunkowe (w tys. zł) Kwota
Gwarancja bankowa dla ALSTOM POWER Sp. z o.o. ważna do 30.04.2012 19
Gwarancja bankowa dla ALSTOM POWER Sp. z o.o. ważna do 01.03.2010 450
Gwarancja bankowa dla Orlen Automatyka Sp. z o.o. ważna do 15.04.2012 32
Poręczenie dla Alstom Power ważne do 01.12.2010 109
Poręczenie dla Alstom Power ważne do 01.12.2012 13
Poręczenie dla Południowego Koncernu Energetycznego ważne do 16.08.2010 10
Poręczenie dla Południowego Koncernu Energetycznego ważne do 26.12.2012 10
Poręczenie dla Południowego Koncernu Energetycznego ważne do 26.12.2012 18
Razem: 661
26
Wszystkie wymienione zobowiązania warunkowe są gwarancjami dobrego wykonania umowy i zostały poręczone przez DZ Bank Polska S.A. lub Towarzystwo Ubezpieczeniowe InterRisk S.A.
4. Opis istotnych ryzyk i zagrożeń
Najważniejsze ryzyka związane z działalnością Spółki i Grupy APLISENS powiązane są ze skutkami ogólnoświatowego kryzysu finansowego, spowolnieniem gospodarczym na głównych rynkach działania Grupy APLISENS oraz niestabilnością waluty polskiej w stosunku do EURO i USD.
Najbardziej odczuwalny wpływ na wolumen i wartość sprzedaży Grupy ma kryzys w krajach WNP, co przełożyło się na wyraźny spadek zamówień począwszy od października 2008 roku. Od lutego 2009 r. poziom zamówień zaczął sukcesywnie rosnąć, nie osiągając jednak poziomu sprzed kryzysu. Istnieje ryzyko, że ze względu na brak stabilności polityczno-gospodarczej rynki ukraiński i białoruski będą rozwijać się w przyszłości wolniej niż zakładano i w efekcie powrót do poziomu sprzedaży sprzed kryzysu odsunie się w czasie. Z drugiej strony – szczególnie potrzeby oszczędnościowe Ukrainy i konieczność opomiarowania systemu dystrybucji i rozliczania gazu stwarzają perspektywę olbrzymich inwestycji w tym segmencie i potrzebę instalowania urządzeń produkowanych m. in. przez APLISENS.
Na rynku rosyjskim skala inwestycji i zakupów w znaczącym dla APLISENS segmencie petrochemicznym jest w średnim horyzoncie czasowym powiązana z poziomem światowych cen ropy naftowej. Obecny ich poziom oraz duża skala niezbędnych modernizacji i inwestycji w tym sektorze gospodarki stwarzają przesłanki do powolnego odradzania się tego rynku dla produktów APLISENS. Jednak ewentualny ponowny spadek cen ropy naftowej może osłabić przesłanki potencjalnego wzrostu i odbudowy tego rynku.
Kryzys w krajach UE wpłynął pozytywnie na wyniki sprzedaży i rentowność Spółki między innymi poprzez znaczące osłabienie złotego w stosunku do EURO oraz większą determinację firm z tego regionu do oszczędności i poszukiwania zamienników droższej aparatury, co stwarza szansę szybszego wejścia na niektóre z rynków UE.
W przypadku jednak gdyby kurs PLN do EURO uległ ponownemu silnemu wzmocnieniu do poziomu zdecydowanie poniżej 4 PLN za EURO istnieje ryzyko istotnego zmniejszenia przewagi konkurencyjnej produktów APLISENS nad konkurentami z krajów UE.
Ryzyko kursowe związane z realizowaniem części przychodów Grupy w walutach obcych (eksport) jest kompensowane w znacznym stopniu zakupami części materiałów, surowców i komponentów w walutach obcych. Grupa realizuje strategię minimalizowania ryzyka kursowego poprzez stosowanie hedgingu naturalnego, na co pozwala zbilansowanie znaczącej części wpływów z eksportu zakupami dokonywanymi w walutach obcych.
Zarząd APLISENS S.A. dostrzega ryzyka wynikające z działalności przejętej we wrześniu 2008 roku spółki Controlmatica ZAP-Pnefal Sp. z o.o. wraz z jej otoczeniem ekonomiczno - prawnym. Kryzys gospodarczy odbił się w 2009 roku mocniej na wynikach Controlmatiki niż
27
na spółce dominującej. Controlmatica ZAP-Pnefal Sp. z o.o. odnotowała w 2009 roku spadek sprzedaży o 24% w porównaniu z rokiem ubiegłym i pomimo przeprowadzonej restrukturyzacji zanotowała stratę netto w wysokości 153 tys. zł. Istnieje w dalszym ciągu ryzyko, iż Controlmatica ZAP-Pnefal Sp. z o.o. nie wypracuje w przyszłości przewidywanych wyników i/lub nie wystąpią wszystkie przewidywane efekty synergii dla obu spółek.
Grupa nie korzystała w 2009 roku z instrumentów pochodnych typu opcje walutowe czy transakcje terminowe.
5. Czynniki i perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej Emitenta
1. Czynniki i perspektywy rozwoju
Grupa APLISENS działa na perspektywicznym rynku Aparatury Kontrolno – Pomiarowej i Automatyki, rosnącym szybciej o kilka punktów procentowych od PKB na głównych rynkach, na których działają firmy Grupy. Na wytypowanych rynkach UE i krajów WNP Grupa planuje zwiększać sprzedaż szybciej, niż rośnie dany rynek, dzięki czemu zwiększy w nich swój udział.
W celu realizacji takiej strategii Grupa podejmuje i będzie podejmowała działania zmierzające do umocnienia pozycji na istniejących rynkach oraz zdobywania kolejnych.
Dotyczy to zarówno rynków geograficznych jak również nowych rynków produktowych czy branżowych.
Działania pro-sprzedażowe
Poniższej prezentujemy działania podejmowane przez Grupę mające na celu zwiększenie konkurencyjności, wolumenu sprzedaży i rentowności na głównych rynkach Grupy:
Polska:
Koncentracja na najbardziej rozwojowych branżach
Pozyskanie tańszych dostawców wybranych komponentów
Wprowadzenie nowych wyrobów i usług (m.in. ustawnik pozycyjny, inteligentne przetworniki ciśnienia przeznaczone do pracy w układach bezpieczeństwa funkcjonalnego, przetworniki ciśnienia, różnicy ciśnień i sond głębokości dostosowane do zastosowań morskichlaboratorium akredytowane ciśnienia, usługi wzorcowania przetworników ciśnienia)
Rozbudowa działu marketingu
Wzmocnienie działu rozwoju (Controlmatica)
Kraje WNP:
Koncentracja na branżach odpornych na kryzys: przemysł spożywczy (w tym przemysł spirytusowy i cukrownictwo)
Wzrost udziału w rynku WNP dzięki pozyskaniu nowych odbiorców
Rozbudowa działu marketingu w Rosji
Konsolidacja działalności na Ukrainie
28
Unia Europejska i pozostałe rynki eksportowe:
Elastyczne podejście do indywidualnych potrzeb klientów
Wejście na nowe (dotychczas niedostępne) rynki pod markami innych producentów
Zwiększenie liczby kontaktów handlowych
Działania w kierunku utworzenia kolejnej spółki zależnej
Zdobywanie nowych rynków odbywać się będzie z jednej strony poprzez umacnianie istniejących struktur dystrybucyjnych opartych na spółkach zależnych (między innymi poprzez podnoszenie ich kapitałów obrotowych), z drugiej strony na wybranych rynkach UE tworzone będą kolejne dystrybucyjne spółki zależne. Na rynkach mniejszych lub mniej perspektywicznych rozwijane będą sieci dilerów i przedstawicieli.
Prace rozwojowe
Równocześnie kontynuowane są prace rozwojowe, w wyniku których powstaną nowe wyroby, które poszerzą rynek zbytu, na którym działa Grupa. Na przełomie II i III kwartału 2009 wdrożono do produkcji podstawową wersję ustawnika pozycyjnego. Sprzedaż ustawnika rozpoczęła się od IV kwartału 2009 roku. W najbliższym czasie będą kontynuowane prace nad rozwojem kolejnych wersji tego wyrobu oraz prowadzone będą prace nad uzyskaniem atestów rozszerzających dotychczasowy rynek. Cały czas prowadzone są prace nad rozwojem podstawowych wyrobów Grupy – przetworników ciśnienia. W wyniku tych prac w najbliższym czasie powstawać będą kolejne wykonania i modyfikacje tych wyrobów. Będą się charakteryzowały z jednej strony lepszymi parametrami użytkowymi i większą niezawodnością, z drugiej strony będą tańsze w produkcji. W grudniu 2009 zakończono pracę nad nową rodziną inteligentnych przetworników ciśnienia przeznaczonych do pracy układach bezpieczeństwa funkcjonalnego, co zostało potwierdzone stosownym certyfikatem.
W spółce zależnej Controlmatica ZAP- PNEFAL Sp. z o.o. prowadzone są prace rozwojowe i modernizacyjne nad wyrobami będącymi w ofercie spółki zależnej. W wyniku tych prac powstanie grupa wyrobów, które będą porównywalne z innymi tego typu wyrobami obecnymi na rynku. Najważniejszym wyrobem, nad którym prowadzone są obecnie prace, jest rodzina siłowników elektrycznych.
W kwietniu 2009 roku APLISENS S.A. uzyskała akredytację dla laboratorium ciśnień w Warszawie przyznawaną przez Polskie Centrum Akredytacji. Dzięki temu spółka rozpoczęła świadczenie usług wzorcowania przetworników ciśnienia, co w najbliższych latach przełoży się na dodatkowe przychody. Planowany jest rozwój usług świadczonych przez to laboratorium oraz stworzenie podobnego laboratorium w obszarze pomiaru temperatury w zakładzie, który powstanie w Krakowie.
Kontynuowanie inwestycji
Przewidując wzrost popytu i dostosowując ofertę od potrzeb klientów Grupa APLISENS kontynuuje prace inwestycyjne, które na koniec 2010 roku zwiększą potencjał produkcyjny
29
Grupy o około 60%. Do głównych działań w tym zakresie należy zaliczyć dokończenie modernizacji i rozbudowę technologii w głównym zakładzie produkcyjnym w Warszawie, budowę zakładu czujników temperatury w Krakowie oraz rozbudowę mocy produkcyjnych zakładu obróbki stali kwasoodpornej. Prace związane z rozbudową mocy produkcyjnych w zakładzie w Warszawie zostaną zakończone w II kwartale 2010 roku.
Przewidujemy również dalsze akwizycje firm prowadzące do rozwoju portfela produktów i usług znajdujących się obecnie w ofercie grupy.
Optymalizacja kosztów i procesów w obrębie organizacji
Niżej wymienione działania przyczyniły się do osiągnięcia oszczędności i usprawnienia procesów w obrębie organizacji Grupy APLISENS w 2009 roku:
Aplisens S.A.:
Poprawa wydajności produkcji (skrócenie czasów technologicznych)
Intensyfikacja prac rozwojowych obniżających koszty jednostkowe
Outsourcing produkcji wybranych komponentów
Pozyskiwanie tańszych dostawców materiałów i usług
Optymalizacja zatrudnienia
Controlmatica:
Integracja działów handlowego i marketingu z działami APLISENS S.A.
Wyeliminowanie dublujących się funkcji i kosztów (obsługa księgowo-finansowa, obsługa prawna, obsługa IT)
Optymalizacja zatrudnienia w działach administracyjnych
Wspólna polityka zakupowa z Aplisens
OSK Produkcja Urządzeń i Części ze Stali Kwasoodpornej (od 1 pażdziernika połączona z Aplisens S.A.):
Zwiększenie stopnia automatyzacji procesów produkcji
Działania podobne do wymienionych powyżej kontynuowane będą w 2010 roku.
2. Strategia rozwoju
Strategia rozwoju Grupy zaprezentowana w Prospekcie emisyjnym nie uległa w opisywanym okresie sprawozdawczym istotnym zmianom i obejmuje następujące kierunki działań:
1. Realizacja nowych inwestycji:
a. Zwiększenie potencjału produkcyjnego czujników temperatury w Krakowie b. Rozbudowę mocy produkcyjnych w Warszawie
c. Modernizację i zwiększenie mocy produkcyjnych w Ostrowie Wielkopolskim d. Rozbudowa i automatyzacja technologi obróbki skrawaniem stali
kwasoodpornej.
30
2. Intensyfikacja działań na rynkach zagranicznych
a. Tworzenie własnych oddziałów na najbardziej perspektywicznych rynkach b. Rozwijanie i pogłębianie współpracy z sieciami dealerów
c. Rozwijanie i pogłębianie współpracy z zagranicznymi producentami gotowych linii produkcyjnych i urządzeń technologicznych
3. Rozwój infrastruktury sprzedażowej na rynkach WNP
a. Zakup siedziby oraz rozbudowa magazynu buforowego w APLISENS Rosja b. Rozbudowa systemu dystrybucji (głównie poprzez zatrudnienie nowych
przedstawicieli handlowych)
c. Tworzenie lokalnych działów obsługi serwisowej 4. Rozszerzenie oferty asortymentowej
a. Zwiększenie nakładów na prace B+R
b. Rozszerzenie oferty o usługi badań laboratoryjnych
c. Wprowadzenie usługi automatyzacji obiektów przemysłowych w oparciu o doświadczenie Controlmatica ZAP-Pnefal Sp. z o.o.
d. Wprowadzenie usługi w zakresie rozruchu aparatury na obiektach u klienta e. Zintensyfikowanie działalności konsultacyjnej
5. Akwizycje podmiotów krajowych i zagranicznych o komplementarnej gamie produktowej w stosunku do oferty Grupy APLISENS.
Dla realizacji ww celów strategicznych APLISENS S.A. przeprowadził w II kwartale 2009 roku emisję 2 500 000 nowych akcji, dzięki której pozyskał część środków na realizację ww.
programu inwestycyjnego.
3. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych
Planowane przez APLISENS S.A. i spółki Grupy Kapitałowej inwestycje wynikają z przyjętej strategii rozwoju Grupy i są powiązane co do skali i terminu ich realizacji z możliwościami finansowymi Grupy. Grupa realizowała i ma zamiar realizować swoje plany inwestycyjne na lata 2009-2010 zgodnie z celami emisji opisanymi w prospekcie emisyjnym i w oparciu o środki z niej uzyskane oraz zakumulowane środki własne.
W oparciu o przedstawione w niniejszym sprawozdaniu wyniki finansowe a więc posiadane i wypracowane środki finansowe, poziom kapitałów własnych i zdolność kredytową Grupy APLISENS, pozyskane w wyniku przeprowadzanej emisji akcji środki w ocenie Zarządu pozwolą zrealizować wszystkie zamierzenia inwestycyjne.
Zamierzenia inwestycyjne wykraczające poza cele emisji będą finansowane ze środków własnych spółki dominującej i spółek zależnych oraz – szczególnie w przypadku potencjalnych przejęć innych spółek – w oparciu o finansowanie z kredytów.
Dzięki dobrym wynikom i parametrom finansowym osiąganym przez APLISENS, zadłużeniu braku zadłużenia oraz posiadaniu potencjalnych zabezpieczeń dla finansowania w sektorze bankowym, pozyskanie niezbędnych środków uzupełniających zasoby finansowe Grupy nie powinno nastręczać problemu.
31
4. Opis wykorzystania przez emitenta wpływów z emisji
W 2009 roku Spółka APLISENS S.A. wyemitowała 2 500 000 akcji serii B pozyskując 13,5 mln zł kapitałów własnych.
Z tych środków APLISENS S.A. zrealizowała następujące wydatki na cele emisyjne (uwzględniono stan na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania; dane w tys. zł.):
- dokapitalizowanie spółek zależnych:
a) Controlmatica ZAP-Pnefal Sp. z o.o. 2 300
b) APLISENS GmbH, Niemcy 412
- zakup maszyn i urządzeń 2 056
- prace badawczo – rozwojowe 1 091
- modernizacja budynku produkcyjnego w Warszawie 253
Łącznie wydano na cele emisyjne 6 112 tys. zł, tj. 45% kwoty pozyskanej z emisji akcji serii B.
6. Władze APLISENS S.A.
1. Skład osobowy
Skład osobowy Zarządu APLISENS S.A.:
o Prezes Zarządu – Adam Żurawski o Członek Zarządu - Grzegorz Głowacki
Skład osobowy Rady Nadzorczej APLISENS S.A.:
o Przewodniczący Rady Nadzorczej – Mirosław Karczmarczyk o Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej – Robert Kozaczuk o Członek Rady Nadzorczej – Andrzej Kobiałka
o Członek Rady Nadzorczej – Agnieszka Kultys-Żurawska o Członek Rady Nadzorczej – Piotr Zubkow
o Członek Rady Nadzorczej – Rafał Tuzimek
2. Zasady powoływania
Zgodnie z § 10 ust. 1 Statutu liczbę członków Zarządu określa Rada Nadzorcza, która ich powołuje i odwołuje na wspólną 3-letnią kadencję.
Obecny Zarząd Spółki jest dwuosobowy - Prezes Zarządu Adam Żurawski został powołany w skład Zarządu na podstawie uchwały nadzwyczajnego zgromadzenia wspólników APLISENS - Produkcja Przetworników Ciśnienia i Aparatury Pomiarowej Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie z dnia 26 marca 2008 roku w związku z przekształceniem w spółkę
32
akcyjną. Członek Zarządu Grzegorz Głowacki został powołany uchwałą Rady Nadzorczej APLISENS S.A. z dnia 30 listopada 2009 roku.
3. Zakres uprawnień
Zarząd Spółki, pod kierownictwem Prezesa, zarządza Spółką i reprezentuje ją na zewnątrz.
Zarząd określa strategię oraz główne cele działania Spółki i przedkłada je Radzie Nadzorczej, po czym jest odpowiedzialny za ich wdrożenie i realizację. Ponadto Zarząd dba o przejrzystość i efektywność systemu zarządzania Spółką oraz prowadzenie jej spraw zgodnie z przepisami prawa i dobrą praktyką.
Wszelkie sprawy związane z prowadzeniem Spółki, nie zastrzeżone ustawą albo statutem do kompetencji Walnego Zgromadzenia lub Rady Nadzorczej należą do zakresu działania Zarządu.
Uchwały Zarządu zapadają bezwzględną większością głosów. W przypadku równości głosów decyduje głos Prezesa Zarządu. Przedmiotowe zasady podejmowania uchwał przez Zarząd Spółki nie mają zastosowania do Zarządu jednoosobowego.
Poza wskazanymi powyżej, Statut Spółki nie zawiera zapisów przyznających osobom
Poza wskazanymi powyżej, Statut Spółki nie zawiera zapisów przyznających osobom