1. Cel inwestycyjny Subfunduszu.
Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości dokonywanych lokat.
Fundusz dołoży wszelkich starań dla realizacji celu inwestycyjnego Subfunduszu, jednakże nie gwarantuje jego osiągnięcia.
Dochód osiągnięty przez Fundusz w wyniku dokonanych inwestycji powiększa wartość Aktywów Subfunduszu i, odpowiednio, wartość Jednostki Uczestnictwa, a jego wypłata nie jest możliwa bez odkupienia Jednostek Uczestnictwa.
2. Zwięzły opis zasad polityki inwestycyjnej Subfunduszu Pieniężnego.
a) Wskazanie głównych kategorii lokat Subfunduszu i ich dywersyfi kacji charakteryzujących specyfi kę Subfunduszu, a także jeżeli Fundusz będzie odzwierciedlał skład uznanego indeksu akcji lub dłużnych papierów wartościowych – wskazanie tego indeksu, rynku, którego indeks dotyczy, oraz stopnia odzwierciedlenia indeksu przez Subfundusz Aktywa Subfunduszu mogą być lokowane wyłącznie w Instrumenty Dłużne, Instrumenty Rynku Pieniężnego i Depozyty, przy czym:
− udział Depozytów może wynosić co najwyżej 10%,
− Instrumenty Dłużne emitowane, poręczane lub gwarantowane przez państwa o wiarygodności kredytowej na poziomie co najmniej inwestycyjnym (ustalonym przez co najmniej dwie z trzech największych globalnych agencji ratingowych) i Instrumenty Dłużne emitowane, poręczane lub gwarantowane przez banki centralne takich państw będą stanowiły łącznie co najmniej 90% wartości Aktywów Subfunduszu,
− lokaty w papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski będą stanowiły co najmniej 66% wartości Aktywów Subfunduszu.
Subfundusz nie odzwierciedla składu indeksu.
b) Wskazanie, czy Subfundusz stosuje szczególne strategie inwestycyjne w odniesieniu do inwestycji na określonym obszarze geografi cznym, w określonej branży lub sektorze gospodarczym albo w odniesieniu do określonej kategorii lokat
Nie dotyczy. Subfundusz nie stosuje szczególnych strategii inwestycyjnych w odniesieniu do inwestycji na określonym obszarze geografi cznym, w określonej branży lub sektorze gospodarczym albo w odniesieniu do określonej kategorii lokat.
c) Jeżeli Fundusz może zawierać na rzecz Subfunduszu umowy, których przedmiotem są Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne – wskazanie tej informacji wraz ze wskazaniem, czy takie umowy będą zawierane w celu ograniczenia ryzyka inwestycyjnego Subfunduszu, czy w celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Subfunduszu
Fundusz nie może zawierać umów mających za przedmiot Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne.
3. Opis ryzyka inwestycyjnego związanego z przyjętą polityką inwestycyjną Subfunduszu lub strategią zarządzania.
a) Ryzyko rynkowe
Ryzyko niekorzystnych zmian cen Instrumentów Finansowych, wchodzących w skład lokat Subfunduszu, w tym w szczególności ryzyko stopy procentowej, czyli ryzyko wzrostu rynkowych stóp procentowych, co oznacza spadek rynkowych cen Instrumentów Dłużnych. Ryzyko zmian cen akcji może też wpływać na powstanie ryzyka specyfi cznego, czyli ryzyka niekorzystnych zdarzeń wpływających na sytuację konkretnej spółki (emitenta).
b) Ryzyko kredytowe
Inwestycje Subfunduszu obarczone są ryzykiem kredytowym, czyli ryzykiem niewywiązania się emitenta ze swoich zobowiązań fi nansowych wynikających z emisji Instrumentów Finansowych. Może to oznaczać konieczność dochodzenia roszczeń na drodze prawnej oraz między innymi w przypadku ogłoszenia niewypłacalności przez emitenta może prowadzić do utraty znacznej części lub nawet całości kwoty zainwestowanej w Instrumenty Finansowe wyemitowane przez tego emitenta.
c) Ryzyko rozliczenia
Ryzyko wynikające z możliwości nieterminowego rozliczenia lub braku rozliczenia transakcji dotyczących składników portfela inwestycyjnego Subfunduszu. Nieterminowe rozliczenie lub brak rozliczenia transakcji może w przypadku negatywnego zachowania się cen Instrumentów Finansowych wpływać na wahania oraz spadki wartości Jednostki Uczestnictwa. Ryzyko to dotyczy szczególnie transakcji, które nie są gwarantowane przez izby rozliczeniowe. Z ryzykiem rozliczenia wiąże się ryzyko operacyjne, obejmujące ryzyko straty wynikającej z błędnych procedur wewnętrznych, niestosowania się do procedur, działania systemów bądź pracowników lub też wynikającej ze zdarzeń zewnętrznych.
d) Ryzyko płynności
Niskie obroty na giełdach, ryzyko niewprowadzenia do obrotu papierów nabytych w emisjach publicznych oraz ryzyko niskich obrotów na rynku międzybankowym mogą spowodować konieczność sprzedaży papierów po cenach nieodzwierciedlających ich rzeczywistej wartości, a także doprowadzić do sytuacji, że zbycie papierów będzie niemożliwe.
e) Ryzyko walutowe
W skład lokat Subfunduszu są nabywane Instrumenty Finansowe denominowane w walutach obcych lub emitowane przez podmioty z siedzibą za granicą. Inwestycje te mogą, ale nie muszą być zabezpieczane przed ryzykiem kursowym. Zmiany kursów walut mogą mieć istotny wpływ na ceny tych Instrumentów Finansowych wyrażone w złotych polskich.
f) Ryzyko związane z przechowywaniem Aktywów
Aktywa Subfunduszu przechowywane są na rachunkach prowadzonych przez Depozytariusza. Instrumenty Finansowe stanowią własność Funduszu i nie wchodzą do masy upadłości w przypadku ogłoszenia upadłości Depozytariusza. Istnieje jednak ryzyko, że w sytuacji czasowego lub trwałego zaprzestania świadczenia usług przez Depozytariusza lub ich świadczenia w sposób niewłaściwy, nie będzie możliwe w całości lub w części realizowanie założonej polityki i strategii inwestycyjnej.
g) Ryzyko związane z koncentracją Aktywów lub rynków
Ryzyko spadku wartości lokat Subfunduszu na skutek zmian cen specyfi cznych Instrumentów Finansowych, w przypadku gdy Aktywa Subfunduszu są w niewielkim stopniu zdywersyfi kowane. Inwestycje mogą się ograniczać do kilku bądź kilkunastu dużych pozycji. Mogą też w dużym stopniu koncentrować się na określonym rynku. W przypadku niekorzystnych zdarzeń, wpływających na sytuację danego emitenta lub na danym rynku wynikające z nich spadki cen Instrumentów Finansowych mogą prowadzić do znacznych strat wartości lokat Subfunduszu i w efekcie do znacznego spadku jego wartości.
h) Ryzyko kontrahenta
Część transakcji zawieranych przez Fundusz (w szczególności transakcje na rynku międzybankowym oraz transakcje dotyczące instrumentów niedopuszczonych do publicznego obrotu) nie jest objęta systemem gwarancyjnym. W przypadku niedojścia do skutku rozliczenia transakcji z winy kontrahenta Fundusz może dochodzić odszkodowania za poniesione straty od kontrahenta lub pośredników na podstawie zawartych umów i regulacji prawa cywilnego. Dochodzenie tych roszczeń może być utrudnione lub nieskuteczne i wiąże się z ponoszeniem kosztów zastępstwa procesowego.
4. Określenie profi lu inwestora, który będzie uwzględniał zakres czasowy inwestycji oraz poziom ryzyka inwestycyjnego związanego z przyjętą polityką inwestycyjną Subfunduszu.
Subfundusz skierowany jest do inwestorów, którzy:
− mają co najmniej 6-miesięczny horyzont inwestycyjny,
− akceptują niskie ryzyko inwestycyjne, charakterystyczne dla Instrumentów Dłużnych, które oznacza możliwość niewielkich wahań wartości Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu,
− oczekują zysków porównywalnych lub wyższych od oprocentowania lokat bankowych w bankach o wysokiej wiarygodności.
5. Informacje o wysokości opłat i prowizji związanych z uczestnictwem w Subfunduszu, sposobie ich naliczania i pobierania oraz o kosztach obciążających Subfundusz.
a) Wskazanie wartości Współczynnika Kosztów Całkowitych, zwanego dalej „wskaźnikiem WKC”, wraz z informacją, że odzwierciedla on udział kosztów niezwiązanych bezpośrednio z działalnością inwestycyjną Funduszu na rzecz Subfunduszu w średniej Wartości Aktywów Netto Subfunduszu za dany rok oraz że kategorie kosztów Subfunduszu niewłączonych do wskaźnika WKC, w tym opłaty transakcyjne, wskazane są w Prospekcie Informacyjnym
W związku z faktem, iż Subfundusz nie prowadził działalności przez okres pozwalający na obliczenie Współczynnika Kosztów Całkowitych, wartości i innych informacji związanych z WKC nie podano.
b) Wskazanie opłat z tytułu zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa oraz innych opłat uiszczanych bezpośrednio przez Uczestnika:
Towarzystwo nie pobiera opłaty dystrybucyjnej za zbycie Jednostek Uczestnictwa tego Subfunduszu.
Towarzystwo pobiera opłatę manipulacyjną za odkupienie Jednostek Uczestnictwa w wysokości nie wyższej niż 0,25% kwoty wypłaconej tytułem odkupienia Jednostek Uczestnictwa.
Towarzystwo pobiera opłatę wyrównawczą w przypadku Zamiany Jednostek Uczestnictwa z Subfunduszu, w którym opłata za zbycie Jednostek Uczestnictwa jest niższa od opłat przewidzianych w Subfunduszu, do którego następuje Zamiana. Wysokość opłaty jest równa różnicy pomiędzy opłatą dystrybucyjną pobraną od danych Jednostek Uczestnictwa w Subfunduszu, z którego odkupywane są Jednostki Uczestnictwa, a opłatą dystrybucyjną z tytułu zbycia Jednostek Uczestnictwa należną w Subfunduszu, którego Jednostki Uczestnictwa są zbywane przez Subfundusz. Opłata wyrównawcza jest pobierana od danych Jednostek Uczestnictwa jednorazowo.
Towarzystwo może zmniejszyć lub zaniechać pobierania obowiązujących w Subfunduszu opłat dystrybucyjnych, manipulacyjnych lub wyrównawczych, w szczególności w przypadku prowadzenia kampanii promocyjnej w określonym czasie lub dla określonych grup nabywców. Informacja o takiej kampanii promocyjnej zostanie opublikowana na stronie internetowej Towarzystwa www.caspartfi .pl lub przekazana za pośrednictwem poczty albo udostępniona przez Dystrybutora nie później niż w dniu rozpoczęcia promocji.
c) Wskazanie opłaty zmiennej, będącej częścią wynagrodzenia za zarządzanie, której wysokość jest uzależniona od wyników Subfunduszu, prezentowanej w ujęciu procentowym w stosunku do średniej Wartości Aktywów Netto Subfunduszu
Nie dotyczy. Towarzystwo nie pobiera opłaty zmiennej.
d) Wskazanie istniejących umów lub porozumień, na podstawie których koszty działalności Subfunduszu bezpośrednio lub pośrednio są rozdzielane między Subfundusz a Towarzystwo lub inny podmiot
Nie istnieją umowy ani porozumienia dotyczące podziałuu kosztów działalności Subfunduszu pomiędzy Subfundusz i Towarzystwo lub inny podmiot. Jedyne zasady podziału kosztów pomiędzy Subfundusz i Towarzystwo określa Statut Funduszu.
e) Wskazanie usług dodatkowych oraz wskazanie wpływu tych usług na wysokość prowizji pobieranych przez podmiot prowadzący działalność maklerską oraz na wysokość wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem
Nie dotyczy. Nie istnieją takie usługi.
f) Wskazanie miejsca w Prospekcie Informacyjnym, w którym zawarte są dodatkowe informacje o rodzaju i charakterze umów i porozumień, o których mowa w lit. d) oraz o wpływie tych umów na interes Uczestnika Funduszu
Prospekt Informacyjny Funduszu nie zawiera dodatkowych informacji o rodzaju i charakterze umów i porozumień, o których mowa w lit. d) powyżej, i wpływie tychże umów na wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie Funduszem.
6. Podstawowe dane fi nansowe w ujęciu historycznym.
a) Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na koniec ostatniego roku obrotowego, zgodna z wartością zaprezentowaną w zbadanym przez biegłego rewidenta jednostkowym sprawozdaniu fi nansowym Subfunduszu
Z uwagi na fakt, iż Subfundusz nie prowadził działalności przez okres pozwalający na zaprezentowanie niniejszych danych, informacji w zakresie Wartości Aktywów Netto Subfunduszu na koniec ostatniego roku obrotowego nie zamieszcza się.
b) Wielkość średniej stopy zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu za ostatnie 2 lata w przypadku Subfunduszy prowadzących działalność nie dłużej niż 3 lata albo za ostatnie 3, 5 i 10 lat w pozostałych przypadkach;
średnią stopę zwrotu dla danego okresu oblicza się, dzieląc stopę obliczoną na podstawie Wartości Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa na koniec ostatniego roku obrotowego i na koniec roku obrotowego poprzedzającego okres, dla którego jest dokonywane obliczenie przez odpowiednio 2, 3, 5 albo 10 lat
Z uwagi na fakt, iż Subfundusz nie prowadził działalności przez okres pozwalający na zaprezentowanie niniejszych danych, informacji w zakresie wielkości średniej stopy zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu za ostatnie 2, 3, 5 i 10 lat nie zamieszcza się.
c) Wskazanie wzorca służącego do oceny efektywności inwestycji w Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu odzwierciedlającego zachowanie się zmiennych rynkowych najlepiej oddających cel i politykę inwestycyjną Subfunduszu, zwanego dalej „wzorcem” (benchmark), a także informację o dokonanych zmianach wzorca, jeżeli miały miejsce
Wzorzec służący do oceny efektywności Subfunduszu jest oparty na miesięcznym wskaźniku cen towarów i usług konsumpcyjnych publikowanym przez Główny Urząd Statystyczny, przy czym:
a) wskaźnik ten stosowany jest z dwumiesięcznym opóźnieniem, tj. w odniesieniu do danego miesiąca kalendarzowego stosowany jest wskaźnik z miesiąca kalendarzowego przypadającego na dwa miesiące przed Dniem Wyceny Subfunduszu, b) na potrzeby obliczenia wzorca stosuje się interpolację liniową tego wskaźnika,
c) w przypadku zaprzestania publikowania przez Główny Urząd Statystyczny powyższego wskaźnika zastępuje się go odpowiednio średniorocznym wskaźnikiem cen towarów i usług konsumpcyjnych publikowanym przez ten urząd.
d) Informacja o średnich stopach zwrotu z przyjętego dla Subfunduszu wzorca, odpowiednio dla okresów, o których mowa w lit. b)
Z uwagi na fakt, iż Subfundusz nie prowadził działalności przez okres pozwalający na zaprezentowanie niniejszych danych, informacji w zakresie wielkości średniej stopy zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu z przyjętego przez Subfunduszu wzorca za ostatnie 2, 3, 5 i 10 lat nie zamieszcza się.
e) Zastrzeżenie, że indywidualna stopa zwrotu Uczestnika z inwestycji jest uzależniona od wartości Jednostki Uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez Fundusz na rzecz Subfunduszu oraz wysokości pobranych opłat oraz że wyniki osiągnięte przez Subfundusz w przeszłości nie gwarantują uzyskania podobnych w przyszłości
Towarzystwo zastrzega niniejszym, że indywidualna stopa zwrotu Uczestnika z inwestycji jest uzależniona od wartości Jednostki Uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez Subfundusz oraz wysokości pobranych przez Fundusz opłat manipulacyjnych oraz że wyniki historyczne nie gwarantują uzyskania podobnych wyników w przyszłości.