WYNIKU Z OPERACJI I ICH ZMIAN.
W poniższej tabeli przedstawione zostały warunki oprocentowania zmiennego dla dłużnych papierów wartościowych:
Dłużne papiery wartościowe Warunki
oprocentowania ALIOR BANK S.A. SERIA F (PLALIOR00094) WIBOR 6M + 3,14%
ALIOR BANK S.A. SERIA I (PLALIOR00136) WIBOR 6M + 3,35%
ALIOR BANK S.A. SERIA K (PLALIOR00219) WIBOR 6M + 2,70%
KRUK S.A. SERIA AA2 (PLKRK0000382) WIBOR 3M + 3,25%
ECHO INVESTMENT S.A. SERIA 2/2017 (PLECHPS00258) WIBOR 6M + 2.9%
ECHO INVESTMENT S.A. SERIA 1/2018 (PLECHPS00282) WIBOR 6M + 2.9%
ROBYG S.A. SERIA PA (PLROBYG00255) WIBOR 6M + 2,70%
BANK MILLENNIUM S.A. SERIA W (PLBIG0000461) WIBOR 6M + 2,30%
FAMUR S.A. SERIA B (PLFAMUR00053) WIBOR 6M + 2,60%
Obligacje, które są notowane na aktywnym rynku, lecz ze względu na znacząco niski wolumen obrotu przed dniem bilansowym dokonano oszacowania ich wartości godziwej na dzień bilansowy przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.
OBLIGACJE ISIN
ALIOR BANK SA SERIA F PLALIOR00094
ALIOR BANK SA SERIA I PLALIOR00136
BANK GOSPODARSTWA KRAJOWEGO SERIA FPC063
PL0000500278 ECHO INVESTMENT S.A. SERIA 1/2018 PLECHPS00282 ECHO INVESTMENT S.A. SERIA 2/2017 PLECHPS00258
FAMUR S.A. SERIA B PLFAMUR00053
KRUK S.A. SERIA AA2 PLKRK0000382
ROBYG S.A. SERIA PA PLROBYG00255
Obligacje, które są notowane na aktywnym rynku regulowanym, dla których źródłem ceny jest Bloomberg Generic, ze względu na brak obrotów każdego dnia na rynkach.
OBLIGACJE ISIN
ROMANIA 2.124 2031/07/16 XS2027596530
ROMANIA 2.75 2026/02/26 XS2178857285
TAURON POLSKA ENERGIA S.A. 2.375 2027/07
XS1577960203
UKRAINE 7.75 2021/09/01 XS1303920083
IPOPEMA GLOBAL PROFIT ABSOLUTE RETURN PLUS FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY
35
Istotnym zdarzeniem mogącym wpływać na wyniki finansowe Funduszu jest rozprzestrzenianie się i dalszy przebieg pandemii wirusa SARS-COV-2 wywołującego chorobę COVID-19, która rozpoczęła się w I kw.2020 r. Skutki społeczne i gospodarcze pandemii, które wystąpiły w roku 2020 r. i które trwają nadal, będą miały w dłuższym okresie czasu wpływ na wyniki emitentów papierów wartościowych znajdujących się w portfelu Funduszu, co może przełożyć się negatywnie na ich wycenę, a także na zdolność tych podmiotów do regulowania zobowiązań. Opisane okoliczności mogą skutkować obniżeniem wyceny aktywów Funduszu i osiąganej przez niego stopy zwrotu, a także przejściowym zakłóceniem płynności bieżącej Funduszu. Na obecnym etapie występującej epidemii, jej dalszy przebieg oraz skala wpływu opisanych powyżej okoliczności nie jest możliwy do przewidzenia i oszacowania ilościowego, a zależeć będzie bezpośrednio od stopnia nasilenia pandemii i od konieczności wdrażania ewentualnych środków zapobiegawczych i ich skali (np.
lockdown) oraz czasu ich trwania.
a. zmiany w otoczeniu zewnętrznym: kształtowanie się głównych wskaźników makroekonomicznych w 2020 roku, które miały wpływ na rynek/rynki/segmenty rynku, na których jednostka prowadzi działalność i wpływ pandemii na aktywność/działalność gospodarczą,
Pandemia zmusiła banki centralne do stymulacji sektora finansowego poprzez obniżki stóp procentowych oraz dostarczenia płynności niemal wszystkim dużym podmiotom, które tej płynności potrzebowały, uruchomiły również programy skupu aktywów. Wszystkie te działania spowodowały hosse instrumentów dłużnych, która mimo dość płytkich korekt trwa do dziś.
b. wpływ pandemii na rentowność i wyniki finansowe funduszu
Skutkiem bardzo dynamicznych działań NBP oraz innych banków centralnych w obszarze geograficznym jakim obejmujemy inwestycje, była ponadprzeciętna stopa zwrotu nie możliwa do osiągnięcia bez tych działań.
c. konieczność utworzenia odpisów z tytułu utraty wartości aktywów z powodu COVID-19 (np.
utrata wartości udziałów w podmiotach nienotowanych, utrata wartości pożyczek udzielonych i należności).
Nie odnotowano takich przypadków
d. zaniechania działalności na określonych segmentach rynku lub rynkach, w wyniku pandemii i wpływ na wynik finansowy,
Nie odnotowano takich przypadków
e. wpływ pandemii na płynność i/ lub wypłacalność funduszu,
Po krótkotrwałym spadku płynności obserwowanym w pierwszych tygodniach po wprowadzeniu pierwszych restrykcji sytuacja uległa stopniowej poprawie. Na dzień sporządzenia sprawozdania płynność na rynku jest większa niż przed wybuchem pandemii.
f. wpływ pandemii jako czynnika ryzyka i niepewność co do wyceny bilansowej – pożądane jest zwrócić uwagę na COVID-19 jako czynnik ryzyka istniejącego na dzień bilansowy oraz na wynikające z działania w warunkach pandemii zwiększone ryzyko wiarygodności wszelkich wielkości szacunkowych/szacunków księgowych tj. wymagających zastosowania osądu i przyjęcia założeń na potrzeby wyceny bilansowej (szczególnie istotne przy ustalaniu utraty wartości, jak i wartości godziwej aktywów);
Obecnie ryzyko to istotnie zmalało i w naszej ocenie jest ono jeżeli nie niższe to przynajmniej na nie wyższym poziomie niż przed pandemią.
IPOPEMA GLOBAL PROFIT ABSOLUTE RETURN PLUS FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY
36
g. ocenę ryzyka rynkowego instrumentów finansowych z powodu pandemii: czy wystąpił wzrost ekspozycji na ryzyko rynkowe tj. ryzyko zmian cen czy kursów walutowych, ryzyko kredytowe z powodu COVID- 19 ze wskazaniem niepewności wyceny i wrażliwości na ryzyko, a także ocenę ryzyka utraty płynności, wynikającego z posiadanego portfela instrumentów finansowych;
n/d
h. pozyskania wsparcia ze strony instytucji rządowych lub kredytowych z opisem form wsparcia, jeśli miały miejsce,
n/d
i. innych skutków COVID-19, które kierownictwo uzna za istotne, n/d
j. podejmowane działania w celu ograniczenia negatywnego wpływu pandemii na sytuację finansową, majątkową czy płynnościową funduszu – przedstawienie podjętych działań jednostki przykładowo: w zakresie ciągłości działania, w tym działań w obszarze zarządzania personelem i organizacji pracy zdalnej w odniesieniu do pracowników czy obsługi klientów, innych działań podejmowanych w reakcji na COVID-19.
Towarzystwo wyposażyło zespół w urządzenia, oprogramowanie oraz kanały teleinformatyczne umożliwiające ciągłą pracę w trybie zdalnym. Na taki tryb pracy zespół przeszedł wraz z pogarszaniem się sytuacji pandemicznej w kraju uprzednio działając w systemie rotacyjnym.
Sprawozdanie finansowe Funduszu za okres od 1 stycznia 2020 r. do 31 grudnia 2020 r. zostało sporządzone wg struktury 1-5. W związku z ograniczeniami ww. struktury, poniżej zamieszczono opis zidentyfikowanych błędów:
• W tabeli głównej sprawozdania XML dotyczącej procentowego udziału w aktywach ogółem w instrumentach pochodnych brakujące wartości to:
instrumenty pochodne -procentowy udział w aktywach netto :-0,68%
• W tabeli uzupełniającej w sprawozdaniu XML dotyczącej instrumentów pochodnych brakujące wartości to:
Niewystandaryzowane instrumenty pochodne( procentowy udział w aktywach ogółem) :-0,68%
Nienotowane na aktywnym rynku ( procentowy udział w aktywach ogółem):-0,68%
Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2021-01-12 ( procentowy udział w aktywach ogółem :-0,70%
Kontrakt Forward Waluta PLN FWD GBP/PLN 2021-01-13 (procentowy udział w aktywach netto ogółem :-0,01%
Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 2021-01-12(procentowy udział w aktywach netto ogółem :-0,01%
• W tabeli uzupełniającej w sprawozdaniu XML dotyczącej dłużnych papierów wartościowych brakujące daty to:
IPOPEMA GLOBAL PROFIT ABSOLUTE RETURN PLUS FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY
37
ROMANIA 2.124 2031/07/16 (XS2027596530)-termin wykupu:2031-07-16.
• Brak prezentacji tabeli Wybrane dane finansowe
2020-12-31 2019-12-31
WYBRANE DANE FINANSOWE Wartość Wartość
wyrażona w EURO
Wartość Wartość wyrażona w
EURO
I. Przychody z lokat 577 130 1 276 296
II. Koszty funduszu netto 1 277 287 1 071 249
III. Przychody z lokat netto -700 -157 205 47
IV. Zrealizowane zyski (straty) ze zbycia lokat 1 718 387 753 175
V. Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny lokat 1 186 267 896 208
VI. Wynik z operacji 2 204 496 1 854 431
VII. Zobowiązania 1 600 347 1 312 308
VIII. Aktywa 17 533 3 799 21 328 5 008
IX. Aktywa netto 15 933 3 453 20 016 4 700
X. Liczba zarejestrowanych certyfikatów
inwestycyjnych
131 625 190 618
XI. Wartość aktywów netto na certyfikat
inwestycyjny
Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie 121,05 26,23 105,00 24,66
XII. Wynik z operacji na certyfikat
Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie 16,75 3,77 9,72 2,26
Dodatkowymi ograniczeniami schemy 1-5 jest ilość znaków w pozycji „Zwięzły opis celu inwestycyjnego, specjalizacji i stosowanych ograniczeń inwestycyjnych funduszu”, w związku z czym zamieszczono pełną informację poniżej:
CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE
Celem Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat.
Fundusz realizuje swój cel inwestycyjny w ramach aktywnego zarządzania poprzez inwestowanie od 0% do 100% Aktywów Funduszu w proporcji zależnej od oceny perspektyw rynku danej kategorii lokat, w każdą z poszczególnych kategorii lokat wymienionych w art. 25 ust. 1 statutu, z zastrzeżeniem ograniczeń wynikających z Ustawy i Statutu. Fundusz lokując Aktywa Funduszu dąży do osiągania dodatnich stóp zwrotu w skali roku, niezależnie od bieżącej koniunktury na rynkach finansowych (polityka bezwzględnej stopy zwrotu, ang. absolute return).
Fundusz charakteryzuje się brakiem sztywnych zasad dywersyfikacji kategorii lokat oraz dużą zmiennością składników lokat posiadanych w portfelu. Fundusz będzie lokować Aktywa Funduszu zarówno w lokaty denominowane w walucie polskiej, jak i w lokaty denominowane w walutach obcych zarówno na rynku polskim, jak i rynkach zagranicznych. Towarzystwo nie wyklucza, że lokaty Funduszu mogą średnio- lub długoterminowo koncentrować się w szczególności na kategoriach lokat, których cena zależna jest od poziomu stóp procentowych (zarówno w Polsce, jak i na rynkach zagranicznych) lub od poziomu kursów walut. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Inwestowanie w Certyfikaty Inwestycyjne wiąże się z podwyższonym stopniem ryzyka ze względu na potencjalną możliwość inwestowania Aktywów Funduszu w szeroki katalog lokat
Fundusz działa w imieniu własnym i na własną rzecz.
IPOPEMA GLOBAL PROFIT ABSOLUTE RETURN PLUS FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY
38
Zasady dywersyfikacji lokat Funduszu:
1) Papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 15% wartości Aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem pkt 2.
2) Ograniczeń, o których mowa w pkt 1, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych, poręczonych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa członkowskie, państwa należące do OECD oraz międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska, przynajmniej jedno z państw członkowskich lub państw należących do OECD.
3) Waluta obca jednego państwa nie może stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu.
4) Euro nie może stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu.
5) Listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niż 15% wartości Aktywów Funduszu.
6) Fundusz utrzymuje w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu, część swoich Aktywów na rachunkach bankowych.
7) Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu.
8) Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach, pożyczki i kredyty, w łącznej wysokości nie przekraczającej 25% wartości Aktywów Netto Funduszu w chwili zaciągania tych pożyczek i kredytów.
9) Fundusz może lokować nie więcej niż 30% wartości Aktywów Funduszu w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne jednego funduszu inwestycyjnego lub w tytuły uczestnictwa emitowane przez jedną instytucję wspólnego inwestowania, mającą siedzibę za granicą, przy czym certyfikaty inwestycyjne innego funduszu inwestycyjnego zamkniętego zarządzanego przez Towarzystwo nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu.
10) Udziałowe papiery wartościowe emitowane przez spółki niepubliczne nie mogą stanowić więcej niż 10% wartości Aktywów Funduszu.
11) Łączna wartość dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez spółki publiczne oraz przez spółki niepubliczne nie może stanowić więcej niż 50% wartości aktywów netto Funduszu.
12) Łączna wartość dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez spółki publiczne oraz przez spółki niepubliczne nie posiadające ratingu nadanego przez jedną z renomowanych agencji ratingowych nie może stanowić więcej niż 25% wartości aktywów netto Funduszu.
13) Dłużne papiery wartościowe wyemitowane przez jednego emitenta będącego spółką publiczną lub spółką niepubliczną nie mogą stanowić łącznie więcej niż 10% wartości Aktywów Funduszu.
IPOPEMA GLOBAL PROFIT ABSOLUTE RETURN PLUS FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY
39
14) Dłużne papiery wartościowe wyemitowane przez jednego emitenta będącego spółką publiczną lub spółką niepubliczną nie posiadającą ratingu nadanego przez jedną z renomowanych agencji ratingowych nie mogą stanowić łącznie więcej niż 5% wartości Aktywów Funduszu.
15) Suma wartości maksymalnego zaangażowania w Instrumenty Pochodne określona w oparciu o art. 34 ust. 16 oraz ust. 28 Statutu zgodnie z metodą stosowaną do obliczania Ekspozycji AFI poprzez przeliczenie każdego takiego instrumentu na równoważną pozycję z tytułu jego Instrumentu Bazowego przy użyciu metodyk przeliczania określonych w art.
10 Rozporządzenia oraz metod określonych w załączniku I pkt 4-9 i 14 Rozporządzenia nie może przekroczyć 300% wartości Aktywów Netto Funduszu.
16) Czynności dokonane z naruszeniem ograniczeń, o których mowa w niniejszym artykule są ważne.
17) Z uwzględnieniem pkt 18, Fundusz, w przypadku dokonania czynności, o których mowa w pkt 16, zobowiązany jest do dostosowania, niezwłocznie, stanu swoich aktywów do wymagań określonych w Statucie i Ustawie, uwzględniając należycie interes Uczestników Funduszu.
18) Fundusz zobowiązany jest dostosować strukturę portfela inwestycyjnego do wymagań określonych w Ustawie oraz Statucie Funduszu w terminie 12 miesięcy od dnia rejestracji Funduszu.
WSKAZANIE SERII CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH, CECH JE RÓŻNICUJĄCYCH, EMISJI ORAZ WSKAZANIE RYNKU, NA KTÓRYM NOTOWANE SĄ CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Fundusz wyemitował 9 serii certyfikatów inwestycyjnych:
Seria A – 146 037 sztuk. Data przydziału: 18.12.2017 r.*
Seria B – 20 981 sztuk. Data przydziału: 29.01.2018 r.
Seria C – 29 357 sztuk. Data przydziału: 07.03.2018 r.
Seria D – 33 531 sztuk. Data przydziału: 27.03.2018 r.
Seria E – 22 705 sztuk. Data przydziału: 25.04.2018 r.
Seria F – 5 932 sztuki. Data przydziału: 28.05.2018 r.
Seria G – 28 004 sztuki. Data przydziału: 26.06.2018 r.
Seria H – 8 084 sztuki. Data przydziału: 23.07.2018 r.
Seria J – 8 626 sztuki. Data przydziału: 08.10.2018 r.
W okresie sprawozdawczym umorzono 58 993 certyfikatów inwestycyjnych, w poprzednim okresie sprawozdawczym umorzono 90 372 certyfikatów inwestycyjnych. Łącznie do dnia bilansowego umorzono 171 632 certyfikatów inwestycyjnych.
*data rejestracji Funduszu w RFI
Certyfikaty zostały dopuszczone do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (ISIN:
PLIPGPA00012) i reprezentują jednakowe prawa majątkowe. Nie występują cechy różniące poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych.
IPOPEMA GLOBAL PROFIT ABSOLUTE RETURN PLUS FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY
40
Informacje wymagane na podstawie art. 222b Ustawy, które powinny zostać ujawnione w sprawozdaniu finansowym alternatywnego funduszu inwestycyjnego, zgodnie z art. 108 ust. 2 lit. b), art. 108 ust. 4, art. 108 ust. 5 oraz art. 109 ust. 3 Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) Nr 231/2013 z dnia 19 grudnia 2012 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2011/61/UE w odniesieniu do zwolnień, ogólnych warunków dotyczących prowadzenia działalności, depozytariuszy, dźwigni finansowej, przejrzystości i nadzoru („Rozporządzenie 231/2013”)
1. Udział procentowy aktywów, które są przedmiotem specjalnych ustaleń w związku z ich