Maksymalna wysokość wynagrodzenia za zarządzanie Funduszem Maksymalna stawka wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem wynosi:

a) dla Jednostek Uczestnictwa kategorii A 2,50 %

b) dla Jednostek Uczestnictwa kategorii E 2,00 %

c) dla Jednostek Uczestnictwa kategorii F 2,40 %

d) dla Jednostek Uczestnictwa kategorii I 2,50 %

w skali roku.

4.4.6. Informacja o istniejących umowach lub porozumieniach, na podstawie których koszty działalności Funduszu bezpośrednio lub pośrednio są rozdzielone między Fundusz a Towarzystwo lub inny podmiot w tym wskazanie usług dodatkowych oraz wpływu tych usług na wysokość prowizji pobieranych przez podmiot prowadzący działalność maklerską oraz na wysokość wynagrodzenia towarzystwa za zarządzanie Funduszem

4.4.6.1. Koszty związane z działalnością Funduszu niewymienione w pkt. V.11.1. Statutu, w tym: opłaty za uzyskiwanie przez Towarzystwo informacji rynkowych oraz informacji o instrumentach finansowych, określone w umowach zawartych przez Fundusz lub Towarzystwo oraz opłaty karne, pokrywane są przez Towarzystwo. Ponadto, dla części pozycji kosztowych jest wprowadzone (w pkt V.11.1. Statutu) ograniczenie maksymalnego obciążenia subfunduszu, a nadwyżkę ponad taki pułap pokryje Towarzystwo.

4.4.6.2. Na dzień aktualizacji Prospektu nie istnieją inne umowy i porozumienia, na podstawie których koszty działalności Funduszu bezpośrednio lub pośrednio są rozdzielane między Funduszem (Subfunduszem) a Towarzystwem lub innymi podmiotami.

4.4.6.3. Towarzystwo może podjąć decyzję o pokrywaniu określonej części (lub całości) wybranych kosztów, wskazanych w Statucie Funduszu, jako opłacane z aktywów Subfunduszu, ze środków Towarzystwa.

4.5. Podstawowe dane finansowe Subfunduszu w ujęciu historycznym

4.5.1. Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na koniec ostatniego roku obrotowego

106 944

0 50 000 100 000 150 000

Wartość aktywów netto Subfunduszu na dzień 31.12.2019 [tys. zł]

100 326

0 6 618

0 50 000 100 000 150 000

Jednostka Uczestnictwa kategorii A Jednostka Uczestnictwa kategorii E Jednostka Uczestnictwa kategorii I Wartość aktywów netto dla kategorii jednostek uczestnictwa - na dzień 31.12.2019 [tys. zł]

Jednostki Uczestnictwa kategorii F nie były zbywane na dzień 31.12.2019.

4.5.2. Wielkość średniej stopy zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu za ostatnie 3, 5 i 10 lat

- 2.66%

1.33%

- 1.58%

2.64%

- 2.66%

1.33%

-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

3 lata 5 lat

30.12.2016 - 30.12.2019 30.12.2014 - 30.12.2019

Jednostka Uczestnictwa kategorii A Jednostka Uczestnictwa kategorii I Jednostka Uczestnictwa kategorii E

Na dzień sporządzenia ostatniej aktualizacji rocznej Prospektu, Subfundusz działa przez okres uniemożliwiający prezentację średniej stopy zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa za ostatnie 10 lat (Subfundusz rozpoczął działalność w roku 2012).

Nie jest prezentowana średnia stopa zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa kategorii E za okres przed 2014, ponieważ Jednostki te są zbywane od 1.12.2014.

Do dnia 30 grudnia 2020 Subfundusz nie zbywał Jednostek Uczestnictwa kategorii F.

4.5.3. Wzorzec służący do oceny efektywności inwestycji w Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu odzwierciedlający zachowanie się zmiennych rynkowych najlepiej oddających cel i politykę inwestycyjną Subfunduszu, zwany dalej “benchmarkiem”

Benchmark obowiązujący w Subfunduszu od 1 stycznia 2019 r.:

45% sWIG80 + 35% mWIG40 + 10% MSCI World Index + 10% WIBID 1M gdzie:

sWIG80 – Indeks sWIG80 obejmuje 80 małych spółek notowanych na Głównym Rynku GPW. sWIG80 jest indeksem typu cenowego, co oznacza, że przy jego obliczaniu bierze się pod uwagę jedynie ceny zawartych w nim transakcji, a nie uwzględnia się dochodów z tytułu dywidend. W indeksie sWIG80 nie uczestniczą spółki z indeksów WIG20 i mWIG40 oraz spółki zagraniczne notowane jednocześnie na GPW i innych rynkach o wartości rynkowej w dniu rankingu powyżej 100 mln euro. Udział jednej spółki w indeksie jest ograniczany do 10%.

mWIG40 – Indeks mWIG40 obejmuje 40 średnich spółek notowanych na Głównym Rynku GPW.

mWIG40 jest indeksem typu cenowego, co oznacza, że przy jego obliczaniu bierze się pod uwagę jedynie ceny zawartych w nim transakcji, a nie uwzględnia się dochodów z tytułu dywidend. W indeksie mWIG40 nie uczestniczą spółki z indeksów WIG20 i sWIG80 oraz spółki zagraniczne notowane jednocześnie na GPW i innych rynkach o wartości rynkowej w dniu rankingu powyżej 1 mld euro.

MSCI World Index – globalny indeks, który odwzorowuje stopy zwrotu cen akcji dużych i średnich przedsiębiorstw z 23 rynków rozwiniętych, obliczany i publikowany przez MSCI.

WIBID 1M – Warsaw Interbank Bid Rate, czyli średnia stopa procentowa, według której banki naliczą odsetki od środków przyjętych od innych banków na depozyt jednomiesięczny.

Wskaźnik referencyjny „MSCI World Index" jest opracowywany przez administratora "MSCI Ltd", wpisanego do rejestru administratorów i wskaźników referencyjnych, o którym mowa w art. 36 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011 z dnia 8 czerwca 2016 r. w sprawie indeksów stosowanych jako wskaźniki referencyjne w instrumentach finansowych i umowach

finansowych lub do pomiaru wyników funduszy inwestycyjnych i zmieniające dyrektywy 2008/48/WE i 2014/17/UE oraz rozporządzenie (UE) nr 596/2014.

Wskaźniki referencyjne „sWIG80", “mWIG40” oraz „WIBID 1M" są opracowywane przez administratora

"GPW Benchmark S.A.", wpisanego do rejestru administratorów i wskaźników referencyjnych, o którym mowa w art. 36 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011 z dnia 8 czerwca 2016 r. w sprawie indeksów stosowanych jako wskaźniki referencyjne w instrumentach finansowych i umowach finansowych lub do pomiaru wyników funduszy inwestycyjnych i zmieniające dyrektywy 2008/48/WE i 2014/17/UE oraz rozporządzenie (UE) nr 596/2014. W dniu 6 grudnia 2019 r. Komisja Nadzoru Finansowego otrzymała od spółki GPW Benchmark S.A. wniosek o udzielenie zezwolenia na prowadzenie działalności jako administrator wskaźników stopy procentowej WIBID oraz WIBOR.

Benchmark obowiązujący w Subfunduszu od 2 stycznia 2017 r. do 31 grudnia 2018 r.:

45% sWIG80 + 35% mWIG40 + 10% MSCI ACWI SMID Cap Index + 10% WIBID 1M gdzie

Indeks sWIG80 obejmuje 80 małych spółek notowanych na Głównym Rynku GPW. sWIG80 jest indeksem typu cenowego, co oznacza, że przy jego obliczaniu bierze się pod uwagę jedynie ceny zawartych w nim transakcji, a nie uwzględnia się dochodów z tytułu dywidend. Udział jednej spółki w indeksie jest ograniczany do 10%.

Indeks mWIG40 obejmuje 40 średnich spółek notowanych na Głównym Rynku GPW. mWIG40 jest indeksem typu cenowego, co oznacza, że przy jego obliczaniu bierze się pod uwagę jedynie ceny zawartych w nim transakcji, a nie uwzględnia się dochodów z tytułu dywidend.

MSCI ACWI SMID Cap Index – indeks obejmujący notowania średnich i małych spółek z 23 rynków rozwiniętych oraz 23 rynków wschodzących, wyrażony w walutach lokalnych.

WIBID 1M (Warsaw Interbank Bid Rate) – stopa procentowa jaką banki zapłacą za środki przyjęte w jednomiesięczny depozyt od innych banków, ustalana o godz 11:00.

Wskaźnik referencyjny "MSCI ACWI SMID Cap Index" jest opracowywany przez administratora "MSCI Limited", wpisanego do rejestru administratorów i wskaźników referencyjnych, o którym mowa w art. 36 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011 z dnia 8 czerwca 2016 r. w sprawie indeksów stosowanych jako wskaźniki referencyjne w instrumentach finansowych i umowach finansowych lub do pomiaru wyników funduszy inwestycyjnych i zmieniające dyrektywy 2008/48/WE i 2014/17/UE oraz rozporządzenie (UE) nr 596/2014.

Pozostałe stosowane wskaźniki referencyjne są opracowywane przez administratorów, którzy nie zostali wpisani do rejestru administratorów i wskaźników referencyjnych, o którym mowa w art. 36 ww.

Rozporządzenia.

Benchmark obowiązujący w Subfunduszu do 1 stycznia 2017 r.:

25%WIG20 + 25%mWIG40 + 20%MiS80 + 30%MSCI World Index gdzie:

WIG20 indeks obliczany i publikowany przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (GPW) obejmujący dwadzieścia największych i najbardziej płynnych spółek notowanych na GPW

mWIG40 indeks spółek o średniej wielkości, obliczany i publikowany przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (GPW) obejmujący czterdzieści spółek notowanych na GPW

MiS80 benchmark spółek o małej wielkości, obliczany i publikowany przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (GPW), obejmujący osiemdziesiąt spółek notowanych na GPW

MSCI World Index globalny indeks akcji obliczany i publikowany przez MSCI Inc.

Źródło: MSCI.

Fundusz posiada rzetelne, sporządzone na piśmie, plany określające działania, które Fundusz podjąłby na wypadek istotnych zmian lub zaprzestania opracowywania danego wskaźnika referencyjnego.

4.5.4. Średnie stopy zwrotu z przyjętego przez Subfundusz wzorca, odpowiednio dla okresu, o którym mowa w pkt. 4.5.2.

Na dzień sporządzenia ostatniej aktualizacji Prospektu Informacyjnego, Subfundusz działa przez okres uniemożliwiający prezentację średniej stopy zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa za ostatnie 10 lat (Subfundusz został utworzony w 2012 roku).

4.5.5. Indywidualna stopa zwrotu Uczestnika z inwestycji jest uzależniona od wartości Jednostki Uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez Subfundusz oraz wysokości pobranych opłat manipulacyjnych. Wyniki historyczne nie gwarantują uzyskania podobnych wyników w przyszłości.

4.6. Informacja o utworzeniu rady inwestorów W Subfunduszu nie działa rada inwestorów.