W okresie od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku nie miały miejsca żadne nowe przejęcia przedsięwzięć.
W dniu 23.10.2012 roku Spółka Orzeł Surowce sp. z o.o. nabyła 200 udziałów Spółki Centrum Recyklingu Akumulatorów sp. z o.o. o wartości nominalnej 500.00zł każdy i łącznej wartości 100 tys. zł, co stanowi 100%
w kapitale zakładowym Spółki Centrum Recyklingu Akumulatorów sp. z o.o. oraz 100 udziałów Spółki Speedmar sp. z o.o. o wartości nominalnej 500.00zł każdy i łącznej wartości 50 tys. zł, co stanowi 100%
w kapitale zakładowym Spółki Speedmar sp. z o.o.
Nabyte aktywa i przejęte zobowiązania
Wartość aktywów i zobowiązań spółek Centrum Recyklingu Akumulatorów sp. z o.o. i Speedmar sp. z o.o. na dzień nabycia:
CRA SPEEDMAR
23.10.2012r. (dzień nabycia) 23.10.2012r. (dzień nabycia) Aktywa
Rzeczowe aktywa trwałe - 585
Wartości niematerialne 1 312 -
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków
pieniężnych 591 141
Należności 1 083 346
Udzielone pożyczki 848 -
--- ---
3 834 1 072
--- --- Zobowiązania
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 2 307 554
Kredyty i pożyczki - 1 191
--- ---
2 307 1 745
--- --- Możliwe do zidentyfikowania aktywa netto w
wartości godziwej 1 527 -673
Cena nabycia udziałów Spółki Centrum Recyklingu Akumulatorów sp. z o.o. będzie podlegać zwiększeniu, w oparciu o faktyczne wielkości surowca zgodnego z parametrami zawartymi w umowie zakupu udziałów kupione przez spółkę Orzeł Surowce sp. z o.o. od spółki Centrum Recyklingu Akumulatorów sp. z o.o. Kwota zwiększenia ceny Spółki Centrum Recyklingu Akumulatorów sp. z o.o. będzie obliczana w kilku kolejnych okresach rozliczeniowych dla każdego z nich odrębnie wg wytycznych zawartych w umowie zakupu udziałów.
Szacunek wartości godziwej dodatkowego zobowiązania został odzwierciedlony w niniejszym sprawozdaniu skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Na dzień 31 grudnia 2012 roku Grupa nie zakończyła rozliczenia nabycia spółki Centrum recyklingu Akumulatorów sp. z o.o. („CRA”).
Ostateczne rozliczenie ceny nabycia
Grupa, w trzecim kwartale 2013 roku, dokonała ponownego oszacowania wartości godziwej zobowiązania z tytuły warunkowej zapłaty w skutek powzięcia informacji odnośnie okoliczności, które mogły być dostępne na datę nabycia, w związku z czym Grupa dokonała korekty zobowiązania w ramach okresu wyceny.
W wyniku dokonanej analizy Grupa dokonała zmniejszenia wykazanego w bilansie zobowiązania o kwotę 1.782 tysięcy złotych.
Z uwagi na fakt, iż na dzień sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2012 roku, rozliczenie nabycia było niekompletne, ostateczne rozliczenie przeprowadzone w roku 2013 zostało ujęte retrospektywnie.
W ujętej wartości firmy zawierają się pewne wartości niematerialne, których nie można wyodrębnić w jednostce przejętej ani wycenić w sposób wiarygodny, z uwagi na ich charakter.
Przeprowadzony na dzień 31 grudnia 2013 roku test na utratę wartości firmy oparto na wartości zdyskontowanych przyszłych przepływów pieniężnych z działalności przejętej na skutek połączenia. W celu wiarygodnego określenia wartości zdyskontowanych przyszłych przepływów pieniężnych przyjęto czteroletni horyzont czasowy, przy stopie dyskontowej odzwierciedlającej bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Przepływy oparto na danych historycznych, uwzględniając dotychczasowe doświadczenie rynkowe. W wyniku przeprowadzonego testu na dzień 31 grudnia 2013 r. dokonano odpisu aktualizującego wartość firmy w wysokości 4.405 tysięcy złotych.
Odzyskiwalna wartość spółki Centrum Recyklingu Akumulatorów S.A. na dzień 31.12.2014r. została ustalona na podstawie prognozy przepływów środków pieniężnych opartej na zatwierdzonych przez wyższą kadrę kierowniczą budżetach finansowych obejmujących czteroletni okres współpracy ze spółką. Do prognoz przepływów środków pieniężnych zastosowano stopę dyskontową przed efektem podatkowym na poziomie 6 % (2013: 6%), tj. na poziomie satysfakcjonującym Zarząd co do oczekiwanej stopy zwrotu z inwestycji. Ze względu na zmianę charakteru działalności spółki Speedmar Sp. z o.o. na działalność usługową nie brano jej pod uwagę w wycenie. W ten sposób przeprowadzona wycena wykazała wartość wyższą niż ujawniona w księgach wartość przejętych w 2012 r. spółek, stąd brak konieczności zmiany wyceny.
Kluczowe założenia zastosowane do obliczenia wartości użytkowej
Obliczenie wartości użytkowej Centrum Recyklingu Akumulatorów S.A. jest najbardziej wrażliwe na następujące zmienne:
• Zmiany cen surowców;
• Zmiany cen wyrobu gotowego (ołowiu);
• Zmiany ilości skupionego surowca;
• Stopy dyskontowe;
Cena surowca – założono ceny surowca realizowane w roku obrotowym i przyjęto jako stałe na cały okres prognozy.
Ceny wyrobu gotowego – podobnie jak w przypadku surowca zastosowane stałą cenę w całym okresie prognozy na podstawie zrealizowanej ceny z roku obrotowego.
Ilości skupionego surowca – założono niewielki wzrost skupu surowca w pierwszym roku prognozowanym, a następnie ostrożnie założono utrzymanie ilości skupu surowca w następnych latach.
Stopa dyskontowa – stopa dyskontowa odzwierciedla dokonane przez kierownictwo oszacowanie ryzyka typowego dla tej działalności. Jest to wskaźnik stosowany przez kierownictwo w celu oszacowania efektywności (wyników) operacyjnych oraz oczekiwań inwestycyjnych z tego projektu.
Wrażliwość na zmiany założeń
W przypadku oszacowania wartości użytkowej CRA Sp. z o.o., istnieje możliwość wystąpienia racjonalnie uzasadnionych zmian przyjętych założeń i zmiany te mogą spowodować, iż wartość bilansowa ośrodka przekroczy jego wartość odzyskiwalną lub spowoduje spadek tej wartości. Obecna wartość odzyskiwalna spółek CRA Sp. z o.o. i Speedmar Sp. z o.o. w wyniku przeprowadzonego testu przekracza ich wartość bilansową. Kluczowym założeniem mającym wpływ na wrażliwość wyceny jest cena surowca skupowanego przez wycenianą spółkę oraz relacja do ceny sprzedawanych wyrobów. Koniunktura na rynku metali ma zasadnicze znaczenie dla wyceny i może mieć bardzo duży wpływ zarówno na wycenę powyżej jak i poniżej obecnej wartości wykazanej w księgach