wystąpienia takiej relacji wartości składników portfela papierów warto- warto-ściowych do składu procentowego określonego w regulaminie, o którym

mowa w art. 210 pkt 5, która uniemożliwia dokładne ustalenie tego składu;

w takim przypadku towarzystwo jest obowiązane do dokonywania transak-cji zbycia składników w sposób zapewniający jak najmniejsze odchylenie rzeczywistego składu portfela od składu procentowego określonego w re-gulaminie;

3) wystąpienia okoliczności, które ze względu na ważny interes ekonomiczny uczestników zbiorczego portfela papierów wartościowych wymagają zmia-ny składu portfela, w szczególności w razie znacznego spadku wartości składników portfela poniżej wysokości określonej w regulaminie, o którym mowa w art. 210 pkt 5;

4) gdy zmiana wynika ze stosowanej przez zbiorczy portfel papierów warto-ściowych polityki inwestycyjnej, a możliwość dokonania tej zmiany została określona w regulaminie, o którym mowa w art. 210 pkt 5.

Art. 217.

1. Towarzystwo prowadzi rejestr tytułów uczestnictwa zbiorczego portfela papie-rów wartościowych. Przepis art. 87 ust. 2 stosuje się odpowiednio.

2. Do zbywania lub odkupywania tytułów uczestnictwa zbiorczego portfela papie-rów wartościowych stosuje się odpowiednio przepisy dotyczące zbywania lub odkupywania jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych.

3. Do wyceny aktywów zbiorczego portfela papierów wartościowych stosuje się odpowiednio przepisy dotyczące wyceny aktywów funduszu inwestycyjnego.

4. Do aktywów zbiorczego portfela papierów wartościowych oraz do wpłat doko-nanych na rachunek, o którym mowa w art. 213 ust. 2, stosuje się odpowiednio przepis art. 81.

5. Rada Ministrów określi, w drodze rozporządzenia, szczegółowe warunki wyko-nywania przez towarzystwo działalności w zakresie zarządzania zbiorczymi portfelami papierów wartościowych, z uwzględnieniem warunków finansowych i organizacyjnych, jakie musi spełnić towarzystwo w celu zapewnienia bezpie-czeństwa wykonywania tej działalności.

Art. 218.

1. Towarzystwo jest obowiązane do sporządzania półrocznych i rocznych sprawoz-dań finansowych zbiorczego portfela papierów wartościowych oraz do udostęp-niania tych sprawozdań na żądanie uczestnika tego portfela.

2. Rada Ministrów określi, w drodze rozporządzenia, zakres półrocznych i rocz-nych sprawozdań finansowych zbiorczego portfela papierów wartościowych, w celu umożliwienia nabywcom tytułów uczestnictwa zbiorczego portfela papie-rów wartościowych dokonania oceny ryzyka związanego z inwestowaniem w te tytuły.

Dział X

Obowiązki informacyjne funduszy inwestycyjnych i nadzór Komisji Papierów Wartościowych i Giełd

Art. 219.

1. Fundusz inwestycyjny otwarty oraz specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty mają obowiązek publikowania prospektów informacyjnych oraz skró-tów tych prospekskró-tów oraz półrocznych sprawozdań finansowych, w tym połą-czonych sprawozdań funduszy z wydzielonymi subfunduszami oraz sprawozdań jednostkowych subfunduszy na stronach internetowych wskazanych w statucie funduszu.

2. Fundusz inwestycyjny zamknięty emitujący certyfikaty inwestycyjne podlegają-ce wprowadzeniu do publicznego obrotu publikuje prospekt emisyjny oraz skrót tego prospektu w sposób określony przepisami o publicznym obrocie papierami wartościowymi.

3. Fundusz inwestycyjny otwarty oraz specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty publikuje półroczne sprawozdania finansowe, w tym połączone spra-wozdania funduszy z wydzielonymi subfunduszami oraz spraspra-wozdania jednost-kowe subfunduszy w terminie 2 miesięcy od zakończenia pierwszego półrocza roku obrotowego.

Art. 220.

1. Prospekt informacyjny funduszu inwestycyjnego otwartego powinien zawierać statut funduszu oraz wszelkie informacje niezbędne do oceny ryzyka inwesty-cyjnego.

2. Na żądanie uczestnika towarzystwo ma obowiązek udzielić dodatkowych infor-macji o limitach inwestycyjnych funduszu, sposobie zarządzania ryzykiem in-westycyjnym funduszu, a także o aktualnych zmianach i przyrostach wartości w zakresie głównych lokat funduszu.

Art. 221.

Rada Ministrów określi, w drodze rozporządzenia, szczegółowe warunki, jakim po-winien odpowiadać prospekt informacyjny funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego, a także skrót tego prospektu, mając na uwadze umożliwienie nabywcom jednostek uczestnictwa dokonania oceny ryzyka związanego z lokatami funduszu oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w te jednostki.

Art. 222.

1. Przy zbywaniu jednostek uczestnictwa fundusz inwestycyjny otwarty bezpłatnie udostępnia skrót prospektu informacyjnego.

2. Fundusz inwestycyjny otwarty jest obowiązany doręczyć uczestnikowi funduszu bezpłatnie, na jego żądanie, roczne i półroczne sprawozdania finansowe, połą-czone sprawozdania finansowe funduszu z wydzielonymi subfunduszami oraz sprawozdania jednostkowe subfunduszy, a także prospekt informacyjny wraz z aktualnymi informacjami o zmianach w tym prospekcie.

3. Roczne i półroczne sprawozdania finansowe, połączone sprawozdania finansowe funduszu z wydzielonymi subfunduszami oraz sprawozdania jednostkowe sub-funduszy, a także prospekt informacyjny powinny być dostępne w miejscach zbywania jednostek uczestnictwa wskazanych w prospekcie informacyjnym lub skrócie tego prospektu.

4. Fundusz inwestycyjny otwarty przekazuje Komisji:

1) prospekty informacyjne i skróty tych prospektów - po ich sporządzeniu;

2) roczne sprawozdania finansowe, a w przypadku funduszu z wydzielonymi subfunduszami – roczne połączone sprawozdanie finansowe funduszu oraz roczne sprawozdania jednostkowe subfunduszy - niezwłocznie po ich zba-daniu przez biegłego rewidenta;

3) półroczne sprawozdania finansowe, a w przypadku funduszu z wydzielony-mi subfunduszawydzielony-mi – półroczne połączone sprawozdanie finansowe fundu-szu oraz półroczne sprawozdania jednostkowe subfunduszy - niezwłocznie po dokonaniu ich przeglądu przez biegłego rewidenta.

5. Fundusz inwestycyjny otwarty przekazuje Komisji informacje o zmianach w prospekcie informacyjnym lub skrócie tego prospektu niezwłocznie po ich wprowadzeniu.

6. Fundusz inwestycyjny otwarty jest obowiązany udostępniać we wszystkich miej-scach zbywania jednostek uczestnictwa oraz na stronach internetowych wskaza-nych w statucie funduszu aktualne informacje o zmianach w prospekcie infor-macyjnym lub skrócie tego prospektu.

Art. 223.

Biegły rewident jest obowiązany, za pośrednictwem podmiotu uprawnionego do ba-dania sprawozdań finansowych:

1) towarzystwa;

2) funduszu inwestycyjnego;

3) innego podmiotu wykonującego na podstawie umowy zawartej z towarzy-stwem lub funduszem inwestycyjnym czynności w zakresie zarządzania lub obsługi funduszu

- powiadomić Komisję o stwierdzonych podczas badania lub przeglądu sprawozdań finansowych tych podmiotów istotnych uchybieniach w działalności badanego pod-miotu oraz naruszeniach obowiązujących przepisów.

Art. 224.

Fundusz inwestycyjny ma obowiązek ogłaszać, w sposób określony w statucie, war-tość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa lub certyfikat inwestycyjny oraz cenę zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa, niezwłocznie po ich ustaleniu.

Art. 225.

1. Towarzystwo i fundusz inwestycyjny mają obowiązek dostarczania Komisji okresowych sprawozdań oraz bieżących informacji dotyczących ich działalności i sytuacji finansowej.

2. Towarzystwo i fundusz inwestycyjny mają obowiązek dostarczania, na żądanie Komisji lub jej upoważnionego przedstawiciela, innych informacji, dokumentów lub wyjaśnień niezbędnych do wykonywania efektywnego nadzoru.

3. Rada Ministrów określi, w drodze rozporządzenia, zakres sprawozdań i informa-cji, o których mowa w ust. 1, formę oraz terminy ich dostarczania z uwzględnie-niem konieczności wykonywania przez Komisję nadzoru nad działalnością to-warzystwa i funduszu w zakresie określonym ustawą oraz oceny, czy działal-ność ta jest wykonywana w interesie uczestników funduszu, uczestników zbiorczego portfela papierów wartościowych albo klientów, dla których towa-rzystwo świadczy usługi zarządzania cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie lub doradztwa w zakresie obrotu papierami wartościowymi.

Art. 226.

1. Na podstawie upoważnienia wydanego przez Przewodniczącego Komisji osoba w nim wskazana ma prawo wstępu do pomieszczeń:

1) towarzystwa - w celu sprawdzenia, czy jego działalność jest zgodna z pra-wem, statutem lub udzielonym zezwoleniem;

2) depozytariusza - w celu sprawdzenia, czy jego działalność w zakresie wyko-nywania obowiązków depozytariusza jest zgodna z prawem lub z umową o prowadzenie rejestru aktywów funduszu inwestycyjnego;

3) podmiotu, o którym mowa w art. 32 ust. 2 - w celu sprawdzenia, czy jego działalność w zakresie pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa lub wykupywaniu certyfikatów in-westycyjnych jest zgodna z prawem, umową zawartą z funduszem i udzie-lonym zezwoleniem;

4) podmiotu, któremu towarzystwo powierzyło wykonywanie swoich obo-wiązków – w celu sprawdzenia, czy jego działalność w zakresie

wykony-wania obowiązków wynikających z umowy zawartej z towarzystwem jest zgodna z tą umową oraz statutem funduszu inwestycyjnego;

5) podmiotu prowadzącego rejestr uczestników funduszu inwestycyjnego – w celu sprawdzenia, czy jego działalność w zakresie wykonywania obowiąz-ków wynikających z umowy zawartej z funduszem inwestycyjnym jest zgodna z tą umową oraz statutem funduszu inwestycyjnego;

6) spółki zarządzającej, oddziału spółki zarządzającej lub funduszu zagranicz-nego, spółki zarządzającej funduszami inwestycyjnymi otwartymi z siedzibą w państwach należących do EEA lub OECD, oddziału tej spółki lub fundu-szu inwestycyjnego otwartego z siedzibą w państwach należących do EEA lub OECD, znajdujących się na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej – w celu sprawdzenia, czy ich działalność jest wykonywana zgodnie z przepi-sami obowiązującymi na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej;

7) podmiotu, o którym mowa w art. 192 ust. 1 – w celu sprawdzenia, czy jego działalność w zakresie wykonywania obowiązków wynikających z umowy zawartej z funduszem inwestycyjnym jest zgodna z tą umową oraz statutem funduszu inwestycyjnego.

2. Kontrolujący ma prawo:

1) wglądu do ksiąg, dokumentów i innych nośników informacji;

2) żądania sporządzenia, na koszt kontrolowanego, oraz wydania kopii tych dokumentów i nośników informacji;

3) żądania udzielenia informacji lub wyjaśnień przez pracowników kontrolo-wanych podmiotów.

3. Upoważnienie, o którym mowa w ust. 1, jest wydawane na piśmie i określa:

1) imię i nazwisko kontrolującego oraz jego stanowisko służbowe;

2) serię i numer dowodu osobistego kontrolującego lub numer legitymacji służbowej kontrolującego;

3) termin ważności upoważnienia;

4) podmiot lub podmioty, które mają być kontrolowane.

4. Do postępowania kontrolnego lub wyjaśniającego wobec podmiotów, o których mowa w ust. 1, stosuje się przepisy o postępowaniu kontrolnym i wyjaśniają-cym, o których mowa w przepisach o publicznym obrocie papierami wartościo-wymi.

Art. 227.

1. Podmiot, o którym mowa w art. 32 ust. 2, który zaprzestał wykonywania działal-ności określonej w ustawie, ma obowiązek archiwizowania i przechowywania, przez 5 lat od dnia zaprzestania tej działalności, dokumentów oraz innych no-śników informacji związanych z wykonywaniem tej działalności.

2. Upoważniony przedstawiciel Komisji ma prawo wstępu do siedziby lub lokalu podmiotu przechowującego dokumenty i inne nośniki informacji, o których mowa w ust. 1 lub art. 69, celem wglądu do tych dokumentów i nośników.

3. Na pisemne żądanie Komisji lub jej upoważnionego przedstawiciela podmiot przechowujący dokumenty, o których mowa w ust. 1 lub art. 69, jest obowiąza-ny do niezwłocznego sporządzenia i przekazania kopii tych dokumentów.

Art. 228.

1. W przypadku gdy towarzystwo narusza przepisy prawa, nie wypełnia warunków określonych w zezwoleniu, przekracza zakres zezwolenia lub narusza interes uczestników funduszu inwestycyjnego lub uczestników zbiorczego portfela pa-pierów wartościowych, Komisja może, w drodze decyzji:

1) cofnąć zezwolenie albo

2) nałożyć karę pieniężną do wysokości 500 000 zł, albo

3) zastosować łącznie obie sankcje, o których mowa w pkt 1 i 2.

2. Komisja może nałożyć na towarzystwo sankcje, o których mowa w ust. 1, jeżeli stwierdzi, że fundusz inwestycyjny narusza przepisy regulujące działalność fun-duszy inwestycyjnych lub przepisy o publicznym obrocie papierami wartościo-wymi, nie przestrzega przepisów statutu lub warunków określonych w zezwole-niu.

3. W przypadku gdy towarzystwo narusza przepisy prawa, nie wypełnia warunków określonych w zezwoleniu na zarządzanie cudzym pakietem papierów warto-ściowych na zlecenie lub w zezwoleniu na wykonywanie doradztwa w zakresie obrotu papierami wartościowymi, przekracza zakres zezwolenia, nie przestrzega zasad uczciwego obrotu lub narusza interes zleceniodawcy, Komisja może, w drodze decyzji:

1) cofnąć zezwolenie na zarządzanie cudzym pakietem papierów wartościo-wych na zlecenie lub zezwolenie na wykonywanie doradztwa w zakresie obrotu papierami wartościowymi albo

2) nałożyć karę pieniężną do wysokości 500 000 zł, albo 3) zastosować łącznie sankcje, o których mowa w pkt 1 i 2.

4. W przypadku gdy umowa lub umowy, o których mowa w art. 185 ust. 6, nie zo-staną zawarte w terminie 3 miesięcy od dnia zarejestrowania funduszu, Komisja może nałożyć na towarzystwo karę pieniężną w wysokości do 500 000 zł.

5. Wydanie decyzji następuje po przeprowadzeniu rozprawy. Komisja może nadać decyzji rygor natychmiastowej wykonalności.

6. Decyzja podlega ogłoszeniu w Dzienniku Urzędowym Komisji Papierów Warto-ściowych i Giełd. Komisja może nakazać jej ogłoszenie w dwóch dziennikach ogólnopolskich na koszt towarzystwa, jeżeli jest to szczególnie istotne ze względu na ochronę interesów uczestników.

7. Wydane przez Komisję decyzje dotyczące funduszu inwestycyjnego, którego jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne są zbywane na terytorium państw członkowskich Unii Europejskiej, a poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, Komisja niezwłocznie przekazuje organom państwa właściwym dla nadzoru nad funduszami inwestycyjnymi, w którym te jednostki lub certyfikaty są zbywane.

Art. 229.

1. Informacje dotyczące funduszu inwestycyjnego albo zbiorczego portfela papie-rów wartościowych publikowane przez towarzystwo, w tym informacje rekla-mowe, powinny rzetelnie przedstawiać sytuację finansową funduszu albo zbiorczego portfela papierów wartościowych oraz ryzyko związane z uczest-nictwem w funduszu albo zbiorczym portfelu papierów wartościowych, a w przypadku, o którym mowa w art. 100 ust. 3, także wskazywać emitenta, porę-czyciela lub gwaranta papierów wartościowych. Publikowane informacje nie mogą wprowadzać w błąd.

2. Każda informacja reklamowa odnosząca się do nabywania jednostek