[08] informacje o instrumentach finansowych, wartości godziwej i zarządzaniu ryzykiem finansowym
8.2. Zarządzanie ryzykiem finansowym
Celem Grupy w związku z zarządzaniem ryzykiem finanso-wym jest minimalizacja ryzyk przy uwzględnieniu związanych z tym kosztów. Szczegółowy opis istotnych ryzyk finansowych dla Grupy i związanego z nimi zarządzania ryzykiem finanso-wym (dane jakościowe nt. ryzyk finansowych) znajduje się w skonsolidowanym sprawozdaniu z działalności w części doty-czącej ryzyk („Istotne ryzyka i zagrożenia, na które narażona jest Grupa oraz zarządzanie ryzykiem”).
Poniżej zaprezentowano dane dot. ryzyk ilościowych w związku z instrumentami finansowymi.
114
warimpex RapoRt finansowy 2021 NOty DO SKONSOLiDOwaNeGO SprawOZDaNia FiNaNSOweGO8.2.1. ryzyko stopy procentowej
Grupa dąży do proporcji zobowiązań finansowych z oprocen-towaniem stałym i zmiennym uwzględniającej ryzyka.
Na dzień bilansowy 77% (w roku ubiegłym: 51%) zobowiązań finansowych Grupy podlegało oprocentowaniu stałemu i nie podlegało ryzykom stopy procentowej. Szczegóły dot. warun-ków oprocentowania zmiennego dla zobowiązań finansowych – por. noty pkt. 7.10.4.
Zwiększenie
w pkt bazowych Wpływ na
wynik brutto Zmniejszenie
w pkt bazowych Wpływ na wynik brutto
2020
3M-EURIBOR +50 (508) -50 508
2021
3M-EURIBOR +50 (254) -50 254
Ryzyko stopy procentowej – zobowiązania finansowe:
Poniższe zestawienie prezentuje zobowiązania finansowe Grupy ze zmiennym oprocentowaniem, podlegające ryzyku stóp procen-towych, według zapadalności określonej umownie:
powyżej
2021 2022 2023 2024 2025 pięciu lat razem
31.12.2020:
Kredyty projektowe 2.865 3.628 4.049 34.511 2.589 24.286 71.929
Kredyty obrotowe/w rachunku bieżącym 4.991 9.130 – – – – 14.121
Pozostałe 544 – – – – – 544
8.400 12.758 4.049 34.511 2.589 24.286 86.594
powyżej
2022 2023 2024 2025 2026 pięciu lat razem
31.12.2021:
Kredyty projektowe 1.530 1.729 1.747 1.768 1.757 29.851 38.383
Kredyty obrotowe/w rachunku bieżącym 13.434 – – – – – 13.434
Pozostałe 413 – – – – – 413
15.377 1.729 1.747 1.768 1.757 29.851 52.230
Wrażliwość zmian stóp procentowych:
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto na racjonalnie możliwe zmiany najważniejszych ryn-kowych stóp procentowych (w związku ze zobowiązaniami o zmiennej stopie procentowej), przy założeniu niezmienno-ści innych czynników.
115
NOty DO SKONSOLiDOwaNeGO SprawOZDaNia FiNaNSOweGO RapoRt finansowy 2021 warimpex
Wrażliwość wyniku Grupy:
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość skonsolidowanego wyniku finansowego brutto na racjonalnie możliwe wahania kursu da-nej waluty obcej wobec EUR, przy założeniu niezmienności innych czynników.
PLN RUB razem
Wrażliwość 2020:
Wzrost o 10% (841) (1.364) (2.204)
Spadek o 10% 841 1.364 2.204
Wzrost o 20% (2.727) (2.727)
Spadek o 20% 2.727 2.727
Wzrost o 30% (4.091) (4.091)
Spadek o 30% 4.091 4.091
wrażliwość 2021:
Wzrost o 10% (702) (1.384) (2.085)
Spadek o 10% 702 1.384 2.085
Wzrost o 20% (2.767) (2.767)
Spadek o 20% 2.767 2.767
Wzrost o 50% (4.151) (4.151)
Spadek o 50% 4.151 4.151
Wzrost o 100% (8.302) (8.302)
Spadek o 100% 8.302 8.302
PLN razem
Wrażliwość 2020:
Wzrost o 10% (22) (22)
Spadek o 10% 22 22
wrażliwość 2021:
Wzrost o 10% (96) (96)
Spadek o 10% 96 96
Wrażliwość kapitału własnego:
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość skonsolidowanego kapitału własnego brutto na racjonalnie możliwe wahania kursu danej waluty obcej wobec EUR, przy założeniu niezmienności innych czynników.
8.2.2. ryzyko walutowe
Struktura walutowa zobowiązań finansowych w Grupie przedstawia się następująco:
RUB PLN EUR razem
31.12.2020:
w walucie obcej 2.986.300 2.940
w EUR 32.931 637 144.553 178.122
31.12.2021:
w walucie obcej 2.133.525 2.590
w EUR 25.378 563 200.193 226.134
116
warimpex RapoRt finansowy 2021 NOty DO SKONSOLiDOwaNeGO SprawOZDaNia FiNaNSOweGO8.2.3. ryzyko kredytowe
Dane ilościowe dot. ryzyka kredytowego – por. pkt. 7.6. Wi-dać tu dokonane odpisy aktualizacyjne oraz strukturę zapa-dalności należności krótkoterminowych. Maksymalne ryzyko kredytowe ograniczone jest wartością bilansową należności finansowych. Wartość aktywów finansowych, które nie są ani przeterminowane ani nie zostały odpisane, została zacho-wana.
8.2.5.ryzyka związane z klimatem
Warimpex traktuje zrównoważony charakter swoich nierucho-mości za kluczowy czynnik sukcesu i w przypadku większości obiektów w swoim portfolio dokumentuje to odpowiednimi certyfikatami, z których część już uzyskano, a otrzymanie po-zostałych jest planowane. Mimo to istnieją zagrożenia zwią-zane z klimatem.
Budowanie i eksploatacja biurowców lub hoteli w sposób przy-jazny dla klimatu może prowadzić do wzrostu kosztów w trak-cie budowy / eksploatacji. Istnieje ryzyko, że kosztów tych nie będzie można przerzucić na najemców czy gości lub że w przy-padku sprzedaży osiągnięty zysk będzie niższy.
W roku 2018 Grupa rozpoczęła wynajem mniejszych części po-wierzchni biurowych. W przypadku niestabilnej wiarygodności płatniczej poszczególnych najemców może to prowadzić do zwiększonego ryzyka utraty wpływów przez Warimpex. Do-tychczas nie zanotowano żadnej znaczącej utraty wpływów z wynajmu. Grupa na bieżąco monitoruje ryzyko w tym zakresie.
Ogólnie w związku z działalnością Grupy ryzyko kredytowe nie jest traktowane jako najistotniejsze, odpisy aktualizacyjne tworzone są w niezbędnym zakresie.
Ponadto istnieje ryzyko związane z unijnym „Zielonym Ła-dem” i opartą na nim taksonomią UE z jasno zdefiniowanymi celami środowiskowymi. Zgodnie z taksonomią UE nierucho-mości biurowe zasadniczo kwalifikują się do objęcia ich takso-nomią. Wstępna analiza wykazała, że 96% portfela nierucho-mości kwalifikuje się do objęcia taksonomią jako działalność gospodarcza.
Mimo to istnieje ryzyko, że wymagania dotyczące zgodności z taksonomią mogą być w przyszłości spełnione w mniejszym stopniu ze względu na nieruchomości posiadane już w zaso-bach lub na nowe standardy techniczne. Może to prowadzić do wzrostu kosztów kredytów lub ograniczenia możliwości w ich zaciąganiu. Popyt ze strony nabywców lub najemców na nieru-chomości niezgodne z taksonomią może się zmniejszać i do-prowadzić do spadku wartości nieruchomości
w terminie 1 do 5 powyżej 5
niepochodne zobowiązania finansowe: 1 roku lat lat razem
Obligacje o stałym oprocentowaniu 2.001 5.702 – 7.703
Kredyty projektowe o stałym oprocentowaniu 17.197 85.060 125.170 227.428
Kredyty projektowe o zmiennym oprocentowaniu 2.333 10.119 33.747 46.200
Kredyty obrotowe/w rachunku bieżącym o stałym oprocentowaniu 4.306 – – 4.306
Kredyty obrotowe/w rachunku bieżącym o zmiennym oprocentowaniu 13.618 – – 13.618
Zobowiązania z tytułu leasingu 304 1.159 1.572 3.035
Pozostałe kredyty i pożyczki 240 – 173 413
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług / pozostałe 10.029 5.466 – 15.495
razem 50.028 107.506 160.663 318.197
8.2.4. ryzyko związane z płynnością
Na dzień bilansowy w Grupie istnieją krótkoterminowe zo-bowiązania finansowe w wys. 39 514 TEUR (w roku ubie-głym: 22 685 TEUR). Kwota 29 360 TEUR (w roku po-przednim: 16 652) dotyczy krótkoterminowych zobowiązań finansowych służących finansowaniu Grupy.
W okresie kolejnych 12 miesięcy w Grupie nie powinno przypadać do spłaty więcej niż 35% zobowiązań. Na dzień
bilansowy było 16,7% (w roku ubiegłym: 13,2%) zobowiązań krótkoterminowych.
Tabela poniżej przedstawia niepochodne zobowiązania fi-nansowe Grupy na dzień bilansowy. Dane na podstawie umownych niezdyskontowanych zobowiązań płatniczych włącznie z odsetkami.
117
NOty DO SKONSOLiDOwaNeGO SprawOZDaNia FiNaNSOweGO RapoRt finansowy 2021 warimpex