View of Impact of Basel III on the Sector of Co-Operative Banks in Poland

ROCZNIKI EKONOMII I ZARZDZANIA Tom 7 (43), numer 1-2 – 2015 DOI: http://dx.doi.org/10.18290/reiz.2015.7(43)-3

ANTONI MAGDO±*

WP•YW REGULACJI BAZYLEA III

NA SEKTOR BANKÓW SPӕDZIELCZYCH W POLSCE

WPROWADZENIE

Kryzysy bankowe nie s rzadkoci . Wedug Bazylejskiego Komitetu Nad-zoru Bankowego od roku 1985 mielimy ju kilkadziesi t kryzysów, które nios ze sob bardzo wysokie koszty dla spoeczestwa1. Kryzys finansowy lat 2007-2009 mia bardzo ostry przebieg pomimo obowi zywania Nowej Umowy Ka-pitaowej (Bazylea II). Wiele instytucji finansowych nie przetrwao na rynku b d znalazo si w sytuacji wymagaj cej skorzystania z pomocy z zewn trz.

Rozmiar tego kryzysu przekona wszystkich, e niezbdne jest zweryfikowa-nie zarówno zasad funkcjonowania rynku finansowego, jak i stosunków midzy rynkiem a pastwem, w tym w zakresie wpywu pastwa na rynek finansowy2. Konieczne stao si zapocz tkowanie dziaa zwi zanych z przygotowaniem uregulowa skuteczniej chroni cych klientów banków przed niedostatecznym zabezpieczeniem si przez nie na wypadek kryzysu. Korzyci z wprowadzenia nowych regulacji odniesie cay sektor bankowy, w tym banki spódzielcze, które skuteczniej bd mogy rywalizowa z bankami komercyjnymi.

Wspomniany kryzys wskaza, jak uomne s obowi zuj ce wymogi kapi-taowe. Dotyczyy one zarówno jakoci, jak i iloci gromadzonych kapitaów. Ponadto przypadek belgijsko-francuskiego banku Dexia zwróci uwag na

Dr hab. ANTONI MAGDO± – Dyrektor Regionu Banku Pekao SA; e-mail: antoni.magdon

@gmail.com 1

To end all crises? Implementing Basel III In the European Union. A position paper on

CRDIV/CRR, “Finance Watch” 2012, February, s. 3.

2

M. UKOWSKI, H. UKOWSKA, Reasons for financial crises in the context of the mortgage

{ {†‚ ±

“

[\ ! ! &"+!"+!#%ą$ Hą+>%ą$6$^ " &]$+6 6&$B_ $\  +B! Ċ  ">'!% 6>$%\ 6#%ą$!% &$6 +! "6 "+ą'><X"+6$+6ą!% 6>$%H66&"HB!6&6$!#">&6<+ą+> +&6+6&'$+&"$'6>"!#>B"Ċ\H6!_ "6[6!&66>$%[6$^|< ‚6 "6+6 [6  Ċ'+6"'6$^ "6$^ [6$^ >'$+ !B! H$ +"]  '6$^$+6 6!! "!#>B$% '+"$+6$^\%&"6$^!"H!#++"!>+"+ą'+"6+6_ !< q!!$%! !# "6+6> H66 !+!"! HB!!  +$+!#]B$ 'B "%] v >"&!%!%< !'># +$>] ‚Ċ'+6"'!# Š>'>+> B>!#"6!>"&!%$^H]Ċ&!"6+6>B$^`€€‰_ `€V€66HBVHB¢B>H”X"'>>q"%!#}">Xq}"%] v<  $!B> "!">$% HB$  !"+! H6  +&!! '_ Ċ&$ "!'6  "!B!% #&'"$! "%! $+! &]B6 >"&!%!%+6+>+!'&'%Ċ$'+6$+%6$^'+‹" H] + &!Ċ'+6 &']<  &'+!" `€V€ "< q% >"&!% &"+!+$+6’\“HB¢&$6&!%'B6>$%[6$^\+$+!# Ċ$!%  ` HB ¢ 6"+6  B$^ `€€_`€€’<  Ċ&! "6+6> '+! '+"$+! &' &"+6]'+! }+6B!%!# q!> '< {'+"> }!# q! }+6B!% &'%Ċ6 '+  $^"!"+! #BHB6 BB6\ +!"+%ą$! ' &"$ "!#>B$% "$6$^\ ]"6$^ $!B!  H6 +" '&"$ !" H!#  !"+6! "> [! &&" HB$ "6] [6$^\ &B!#%ą$! #]!  +$!> +' +"+ą'+ [>'>+ 6  "6+6! >"6 &6$< ' "+! `€€ ' #">' `€V€ "< q! }+6B!% &"+6#_  +! &>HB$% "!B%ą$6$^ +!! ! "!#>B$%! "$_ !\&B!#%ą$!<<"!B!> ‹H"'+!%&"!$6+6%!%'![$%[>'>+66$^\%ą$6$^&&"$^ "B&"6$" ‹B]!&+6$%!H!$H] ‹%$6$^B$6$^"&6$ ‹B]!+B!6$^'"6+6&]$+6'#[!%  |

<ƒ†‘\ Wprowadzenie uregulowa Bazylea III oraz jego skutki dla bankowoci polskiej i europejskiej\ ¯†!"B}>!'BHB$6Q`€V|\"|`\<`€|_`€’<

’

< ƒ{†{\Szok regulacyjny a konkurencyjno i rozwój sektora bankowego\"!'<„<q_ !$+\ƒ<q>"B\"+Š>'$%†}`€V`\<V‰|<

X•~vƒˆ†}=~ƒ†††{„q }{q‘„X‘•=†ƒˆ=~ˆ–X ƒ„ˆ ‰ ‹"6$6B$+6$^&<H>["6$6B$+6\H>["$^"6[>'>+6\ "!+!"6H!%>%ą$!$6"!$6B>#&'"$+!# ‹&'6+6$^6#]B$6$^["$6%6$^'!'!_ &+6$%+6>>!>"66+$%"!!>"66+$% ‹&'6+6$^6#]&6$^"6+6"6!<  

V<vƒˆ}=~ƒ†††

 ĊH "6+6> [!# B `€€‰_`€€  H!! &"+!+ ! "6_ +6H$"!#>B$%!"[!#&'6\!!B!"]_ $+!! + &"'+!  6$! &! }+6B! †† &"'+! H66 %>&"$!'ąvą“<

 $!B> &&"6 HB$ !" [!# "+ !'&>+$+! ' "6+6][6$^&"+6+$"+ą'6"%]"+Ċ6$^\6&]B_ 6 >"&!%!%\ &6 &"'+ ! +B!$! "!#>B$6%! '6_ $+ą$!6#]&6$^!"+!H6}+6B!†††‰<    6>!V<–"&6$^"!#>B$%"$6$^ 

 "]' <„ Xˆ=~±„q†\ Nowe aspekty jakoci nadzorczej w projekcie „Bazylea III”\ ?}!+_ &!$+6}Q`€V`\"|’\<VV“<





!\<V‰|<

“

<‚•ˆq†\ Regulacje sektora bankowego\ ?X"$!  ‚!"6 †6>> +%> &'"$+!#„+6]!%–'B!%Q`€V’\"’\<V““<

‰

{ {†‚ ±  {! "!#>B$%! +"+66 "6!" >+ '] &> H> +[>'>+!!&&"+!+'&"!$6+!">]\%!>+ą&! +"] ' [>'>+6 &'6$^\ %  >+>&!%ą$6$^<  !_ !$% [>'>+! ''! !" | +6 >>Ċ! + "$^>> [>'>+6 6$^< ' B6 &+ [>'>+6 &'6$^  ["! &>$6%!#H>"!&\H6ą#ą`€V"<&+‰” >+#BĊ'%ą$H>["$^"6&>< =&'>'>!#&6>!"H6&'6+!!&+>_ B6$^ 6#] &6$^ + "+!  $+!< ‚B6 &_ + [>'>+6 6$^ !"+6>'+! 6] 6$^ "6+6! +_ !&&'!6\H6'">`€V6!&"+6%!%V€\”< !#>B$%!&"'+%ą!!#"!6#]\%ą$6$^$!B>#"_ $+!!&"_$6B$+$'6$^$+6$^"!#>B$%}+6B!††H>["$^"6 &>H>["6$6B$+6"+Ċ&>%!+&'!%$'+$ '&] + 6>> >"6 "$  &'! &!!# $6B> #&'"$+!#\ ! %!'6! &!6$^ "< }>[" $^"6 &> >B6  6 &+! `\” 6] 6$^ "6+6! &6!% B!# &+> &>"!#>B$6%!#>+%''+!"$!'B!!&B!$6%6 &>+#BĊ'!>&!%+!<

} &! &' [>'>+! !  &+! $ %!% V€\” 6ˆV&+!$%!%‰”<}!?'!B_ ! 6"+66 H>["Q %< 6+ &]$+6 6&$B$ +6  V€\”\ B! ! !%  ” $!B! >"+6 '+B$\ %< !'_ &>+$+! ' !$+$ '!"!# #"$+!  '!B!"_ <  !% 6>$% H > &Ċ$ +6  'H>'Ċ H>["< {! B+B'6\%<+!%&!%V€\”$!B>6_ &6'6'!'6\>&6$^$%"+6&$H>]< !&H>'H>["%!+B!!'H!ą$!%"$ˆV\'!!"_ >%ą$!% >'+ 6&"$!# &"+!+ H +6>\ ]"6 &! H6 &"+!_ +$+6+Ċ+!![>'>+66$^<     < ƒ{†{\Szok regulacyjny\<V‰’< 

<„ Xˆ=~±„q†\ Nowe aspekty jakoci nadzorczej w projekcie „Bazylea III”\ ?}!+_ &!$+6}Q `€V`\"|’\<V``<

X•~vƒˆ†}=~ƒ†††{„q }{q‘„X‘•=†ƒˆ=~ˆ–X ƒ„ˆ  H!BV<=B!$6>'+6&"$!#+6>&"+!+$+6H>'ĊH>["$^"6_ &>”  ˆV ‚B6>'++6> +"+6!# ’\_\V` V€€ ¶\V`_\‰ € ¶\‰_“<|‰ “€ ¶“\|‰_‰\€ ’€ ¶‰\€ €   "]'<„ Xˆ=~±„q†\Nowe aspekty\<V`|<  }>[" 6$6B$+6 ! +!" Ċ  #"$$^ ' € ' `\” &> $6%!# B>H !% ["6 &>\ &+B%ą$!%  &! &"6 "6 +#'! + "%6 "!#>B$%< 6 #"$+ H>[" >B %!  &+! &+$+!#]B6$^ "%] $+$^  B!6 ' &!!$% '+ '+"$+6$^'!#"%>\%<q{Š&"+6&'>&B!#!"H!#V€<   6>!`<}+6B!†††‹6#&!   "]'< ƒ{†{\Szok regulacyjny\<V‰<  V€ < ƒ{†{\Szok regulacyjny\<V‰’<

{ {†‚ ± “€ &"'+!!&]$+6'#%>+>&!!'!"&"_ !#"6+6>[>$%>%ą$!#H!$6$^"!#>B$%$^}+6B!††$!B> #"$+!! +H6!# B!" [!#\ !# &"+!+ !]"! H\$!&'&"+6+$'!HB+$%Ċ"6][6$^< = &'> !'!$+!% !'+6  !!>B6 &H! ''+6 !% "6 &"'+!! %!% +! &&"+!'+! B>B! "!! _ "&"+!+'+!'+"$+!&''!6'6[$%\+_ +&$+ą!`€V"<&]$+6'#!Ċ!B!!!ŠB"† "$^}+6B!†††VV<   6>!|<&]$+6'#   "]'< ƒ{†{\Szok regulacyjny\<V‰<  !#>B$%!}+6B!†††'6$+ą+'+"+ą'+&6$ą\]"!'6$^_ $+ B!6 ' &!!$% H]  &'B!#6 $!!  "$^ ŠB" ††< X+&"'+!!!B>+'%$6$^\"!B%ą$6$^'H"!&"6 ++"!>+"+ą'+&6$ą\}+6B!†††&"'+'!"6B$! "!B%ą$!B6&+&6$"]!"!%"+'>#!"_ !#[< &]$+6&"6$&6$'H+&!!!\!&_ '%ą6"$+%ą$!6!%%$6&6!\H6&"+!"+6!&ą_ '6\HB!6$!">+">]"%6$^\"%ą$6&"+!+%!'!!ą$< 





  VV !\<V‰<

X•~vƒˆ†}=~ƒ†††{„q }{q‘„X‘•=†ƒˆ=~ˆ–X ƒ„ˆ “V &"'+!! !# &]$+6 '  ą& ' V 6$+ `€V"<+&&"+!'+!"!!H!"$%&"+!+'+!'+"$+!V`< &]$+6[HB!#!$!B>+Hą+!H_ ] ' [ &"'+!% '+B$ + 6"+6! H"'+!% HB6$^"]'![<     X"+!H +6 ">>"6 +Hą+ H] &B!#%ą$  +Ċ+!> >'+] '>#!"6$^ "]'! [ HB>\  +6 '>#"6&"$!<+ą+>+6'"!!!#&]$+6ą& V6$+`€V"<

=6  &"+!&$^ }+6B! ††† +Ċ+%ą "]! &! &"6$ "6_ +6 &&"+!+ &"'+!! 6+6$^ 6#] &6$^  &+6$%! Ċ'+!^'B!%\]"6$^"6+6H6+'!"!#>B"]!'!$+! 6[!"$^>>6#]&6$^V|<  6>!’<X"+!!#&'!%$'6#]&6$^   "]'<„ Xˆ=~±„q†\Nowe aspekty\<VV‰<  V` !< V| !\<V‰“<

{ {†‚ ± “` Š"B! }+6B! ††† >"+6>%! Bą !B [>'>+6 6$^  &+! ” 6] 6$^ "6+6!\ B! &"'+ ą B6[_ $%Ċ'][>'>+66$^<  H!B`<„'[>'>+66$^  q&!&> †">!6 q&&'6

Common Equity Tier 1 ˆV

$%!+6! =6+"+66 '6&&'6 Additianal Tier 1 † $%!>&"+6B!%!\ †">!6'>!H!+!"> +&'B$(perpetuals) q&>+>&!%ą$6 Tier 2 ` >#&'&"+ą'6   "]'<„ Xˆ=~±„q†\Nowe aspekty\<V``<  {!   !% %> !#" Tier 3\ %< ?&> "]!"!#Q\   !#" ?& &'6Q Tier 1 &"'+ +"]$!  +<

Common Equity Tier 1 ˆV\ & &$^'+ą$6 + !% $% +66$^

+6> +"+6!#\ "+ Additional Tier 1\ ]"6 &$^'+ + !% $% >&"+6B!%6$^'>#>H!+!">6#B$perpetuals<X"+6_ +% !# "+"]! &'"!B Ċ\ ! %!'6! ˆV ! H6 "! % ' [>'>+6 6$^ + &!ą +'B$ą ' H"&$% "\ #'6 6&'> $% >&"+6B!%6$^ "+$+! !"] #ą >">' H!!+Hą+H>+#BĊ'!$^&"&"$%B!'&!6$^ "< = !# +#BĊ'> }+6B! ††† +$+ą$ &' 6#6 >'+ ˆV [>'>+$^ 6$^\ >B%ą$ %!# B6 &+ ! !%+6  ’\” \ $+6B &' &Ċ B!# 6#> &!#< †_ !>&Ċ+!>>B!#!6#6>'+Tier 1 '&+>“”\ $+6BTier 1 >‰”6#!#><

q& >+>&!%ą$6\ $+6B '># &'&"+ą'6 %! 'B '&>+_ $+B6\B!>+#BĊ'%ą$[\!H>["6&!#ąH6"+!6_ ą$+! + ˆV\ %!# +$+!! &"'&'H! >B!#! +"#B+> &"]> + H!$ą &"6ą\ 6%ą$ą + B$ >"+66 ' €”[>'>+66$^&$'>#>&'&"+ą'!#<

X•~vƒˆ†}=~ƒ†††{„q }{q‘„X‘•=†ƒˆ=~ˆ–X ƒ„ˆ “| H!B|<‚B!6#&!!'>#}+6B!†††  >B! ‚B!!6# ·ˆ6&œ¶” ·B¶` ·ˆV¶€”V ·ˆV¶’\” ·ˆV®œ > “” ·ˆV®V®`œ¶”   "]'<„ Xˆ=~±„q†\Nowe aspekty\<V``< 

=&"!+!! "+ą+ &6 &"+6$+6 Ċ ' +Ċ+! _ HB$ &> H]\ "]! H]  XB$!\ %ą$ #">&6 H_ ! ' +"+66 +6>  %!'$^ +B!6$^  B$% &> $6%!#< 6'%! Ċ\ ! '! "+Ċ'+ "!#>B$6%!#\ ]"! &+B +6 H +"+66! +6]  !"! $^  & ˆV "+ 6"+66! +#"'+!# +&>  &'"+66! '+B$\ ! Ċ '"6ą Hą+>%ą$ą  %HB+6$^ B$^< }+6B! ††† &"_ '+ #"$+!!  &+ '# [!%  ["! B>  !B B"+> [>'>+6 6$^ H> &'6$^ V  %!# 6]  &_ +!|”< {$ą\  &"]> ' $+!!%+6$^ >] H+6B!%$^\ ą 6_ # &6$!< Hą+6 %ą ' ! 6# "]_  '>#_ !"6V’<  &"&+6$% H+6B!%!% "ą &6$ "]!"!% %!&"6$Liquidity Coverage Ratio ‹ƒˆ"!B6%









#'+!AL ‹66!%&6$\ ¸L|€‹$66&6"']$ą#>|€'\HB$+6&"+6+!> 6>$%"6+6!%<  "ƒˆ!&H6+V< †'!!#%![>_ '!B\ &! H &+H6 'Ċ&> ' %!#B! [_  &! H6  ! "!B+ +6! %! +Hą+  H!ą$"!!!"]+6|€'<='BĊ+&!&'_ 

V’

{ {†‚ ±

“’

! &"+!+ H $!# &"[!B 6]  6!% &6$< 6]# '6$+ą$6 &6$ "]!"!% HĊ'+! '"6 & ' `€V '`€V"<V

B &6$ '>#!"!% + +&"& +$+! !% &"+!%"+6"Net Stable Funding Ratio {Š„\"!B%B"+'_ Ċ&!%  6#!% 6 HB6$^ &6]< !$6'>%ą$! +$+!!  >% '![$% HB6$^ &6]\ '+ą$ Ċ << ' "'+%>  !"> 6#B$ &6]< }"ą$ &' >#Ċ H!$ą ">>"Ċ HB] H_ ] "+ 'Ċ& ">!] '>#!"6$^\ ' Ċ "!!\ ! }+6B! ††† +&"& +H6 "!"6$6%ą '![$%Ċ "6 'B !B> #">&H]"+"%]V“<   `<X•~}=~ƒ††† {X ƒ„q†„q }{q ~  !B+6+>%ąBą&+6$%Ċ&B!#!"H!#\ ]"6H!+&!$+ą">>"Ċ6]"+&]<{B!6'$!'+_  q% {'+"> Š!#\ ]" "+6%ą$ +! > #'_ !# &"+!%$ XB &"+!+ "6+6 #&'"$+6\ ! +!$^ '+ &"_ '+ą$6$^ ' &&"6 H+6 &!% &B$^ H]<  6&'> 6_ ą&! 6>$% "6+6!% + !" H6 %! &"+6#6  H_ "H! !!>B6$^ " [6$^ +$+! B!&!%  6!6 H_ !Ċ+$"%]!>"&!%$^

}'! '6$+ą$! &6> }+6B! †††  #">&Ċ H] &"+!&"'+ 'B XB  &'! B'6$^ '6$^ H]  '+! |€<€“<`€VV Xˆ\ =}X `€VV<  H'> >'+ +Ċ6 || H\  6 `| H!"$6%!"+V€H]&]'+!B$+6$^<„>HBH'6$^ H] 6 ą$+! ‰\‰” >6 HB!% &B!# !" H_ !# “V\€” 6] !" H] !"$6%6$^ "+ V€\|V” !" H]&]'+!B$+6$^V‰<  V

–<†ƒ}v‚\ NSFR implementation uncertain after Basel III compromise on LCR phase-in\ ¯Š$B!Q+V“†¨`€V<

V“

<„ Xˆ=~±„q†\Nowe aspekty\<V`<

V‰

Wpyw regulacji sektora bankowego na wzrost gospodarczy – wnioski dla Polski\?‚!_ "6„>'Q`€V’\"|€\<“€<

X•~vƒˆ†}=~ƒ†††{„q }{q‘„X‘•=†ƒˆ=~ˆ–X ƒ„ˆ “ 6H'&!"'+6'H"ą%[>'>+66$^&B$^H_ ]\ &!!! 6#] '6$+ą$6$^ &]$+6 6&$B$_ ]&6$^< +6! H'! H >"+6%ą $6 &]$+6 6&$B$ &6!%6#!#&"#>"+&+&]$+66&$B$+_ $+! 6+6 &+!   "%$^ v >"&!%!%< X '"!> _ 6B!#H>["6$6B$+!#6$`\”‹VVH]!&! &]$+66&$B$ˆV&+!\”!'H]"`B'Xƒ{V< ‡"!'&+&]$+66&$B$B$+!#'B"'+!6$^[>_ '>+6&'6$^ˆVH6V`\`”<&]$+66&$B$ B$+6 'B [>'>+6 &'6$^ !" V H6H6 Ċ + VV\`” !'># Hą+>%ą$6$^H!$!"!#>B$%'VV”&>+#BĊ'!>&!!#"!> }+6B! †††< X'H H6H6 !B H! $!# &]$+6 6&$B$+!%+6H6Ċ"!'+V|”'V`\”<>"+6H' B>'>%ą\ ! '"!! &"+!&] }+6B! ††† ! & ! !# &6>  &+6$%Ċ &ą &B!# !" H!#< {B!6 ! &"+6 6  >'+!\ ! !!>B! &"'+!! H>[" 6$6B$+!# &'H6\!$+ĊH]'H6!'H]"&]< XB!Hą#%ą'H"6&+'#[!%"!'_  “\”  +6! &!%ą 6#! > |”< X"HB! #ą _    &6$ ‹ !$+ "+%> ">!] ['>#!"!#<‡"!'&+ ƒˆ 6] V`‰\”\ Ċ_ + H] &"+!"$+6 6#! > V€€” &"#> !# ! ą_ #Ċ6 H "!&"!+!>%ą$! ą$+! `V” >6 6] H'6$^ H]< Ċ+! &"HB!6 "'+  &6$ '>#!"!% ‹ "!' "_ {„ŠH'6$^H$^6“\”\&!%V€€”'6 H"!&"!+!>%ą$!“\`”>66]H'6$^H]< }'! &!$%B6$^ >] 6$^ "!#>B$%  +!"+ą BĊ &"+!_ &"'+vq{Š<„&"]'’’H]!"$6%6$^\]"!H"6>'+H_ '>V’!ą#Ċ>6#!#'B"6ƒˆ"!'_ 6]V€”<X"+6>!6]&66$^6+6$^&"+!+H'! H&+!`’`B'+'ą#Ċ$&"+!+V’H]\+!+H6 ƒˆ\ 6#!# &+> B!H6 &+6 '' V\ B' 6_ ] &66$^ &"+6 +!> !+!6$^ 6&6]  &6]< „&_ "]' ’’ H] !"$6%6$^ VV ! ą#Ċ > 6#!# 'B "6 {„Š "!'  6] V€‰”< }" HB!# [ 

V

{ {†‚ ± ““ ' ą#Ċ$ &"+!+ +6! H 6#!# > V€€” 6] |’\| B' + &"+6 $! HB!# [ 'B +6$^ H'6$^ H]6$“|B'+<X"HB!6&!!6$^"&6_ $ ! H6 Ċ+ą HBą$+ą 'B H] &]'+!B$+6$^< 6  + !_ &"+6%+!%'BH]&]'+!B$+6$^+"+!+%ą$6$^[>$%>%ą$6$^H!$_ !% [">B! +"+!+! '![$% 6$^ ] " B H] +"+!+6$^< H6' 6!! 6!% H' &"!+!>%ą '! ^"6$+! `€VV "< >+#BĊ'%ą%!'6!$+Ċ!"H!#\%!''%ą#]B!6H"_ !!!&"+6#&B$^ H]''"!6$^"!#>B$%< " ! ++$+6\ !  $ą#> $^ B 6>$% & 6!_ 6$+! &&" Ċ< { !$ &!"+!# "> `€V| "< "!' &]_ $+6 6&$B$ 6 V\’” V\”  H$^ !"$6%6$^\ V|\”  H$^ &]'+!B$+6$^\  &]$+6 'B [>'>+6 6$^ &'6$^ V’\€” V’\€”  H$^ !"$6%6$^\ V|\V”  H$^ &]'+!B$+6$^\ $ H6 "!+>B! !# +"> &] 6$^ #]!  ["! +6] +"+66$^\ &"+6 "]$+!6 !!B &"+6"$!6#]&6$^<'B+6$ą#>%!'6&'>$+Ċ_ $ H] !$+! %! +$!! H+6 &!%< ]$+!! H 6 'H"ą 6>$%Ċ  +"!! H!ą$!% &6$\  !$+6 %! +" HB$ "]'! [  $!B> 6&!! " &6$ '>#!"!%V< }"ą$&'>#Ċ>B!&+6"!'!&]$+66&$B$'B !" H!#  XB$!\ ]"! 66 V|\”  6&'> H] _ !"$6%6$^"+V`\”6&'>H]&]'+!B$+6$^'!|V<V€<`€VV >"+6 >%ą\ ! "%6 !" H6 ! HĊ'+! &"+!H !# '&B+<v'+[>'>+6&'6$^\>+#BĊ'%ą$6$^&!%_ +!  $$ [>'>+6 6$^\ H6 H"'+ 6  6 '&_ !' ‰\’”  H$^ !"$6%6$^ "+ |\”  H$^ &]'+!B_ $+6$^\ $ #">%! 6ą % '] [>'>+6 6$^ !" H!#  XB$!< {B!6 +"]$ >#Ċ  6>$%Ċ H] &]'+!B_ $+6$^\ ]"6$^ [>'>+! >'+! #ą !'># "!#>B$% }+6B! ††† H6 +B$+! ' +< &!"+!% !#"  #ą H6 "! % [>'>+! !HB!< „+$! '>! H" [>'>+6 6$^  H$^ +"%] &]B6>"&!%!%\HĊ'ą$6$^$$!B&"!%$+Ċ$!"H_ !#XB$!\"+&"+!'6!">'$&'!!>&]!  V !, <“`<

X•~vƒˆ†}=~ƒ†††{„q }{q‘„X‘•=†ƒˆ=~ˆ–X ƒ„ˆ “‰ &"+6$+6Ċ'+6&B66&6'6'!'&"+!+H&B!<X_ '}+6B!†††!&'&"+6&!+!!B'$%!"H_ !#  XB$!< ˆ+Ċ #">& H6$^\ HĊ'ą$6$^ $$!B H] &B$^\ HĊ'+! > %! '&"+!' $!B! &&"6 !% H+6 &_ !%B>H6>$%&6$!%< X"HB!6 +! &!!! 6#] &6$^ }+6B! ††† '6$+6 #ą !]"6$^ H] &]'+!B$+6$^< †6>$%! ! +6B! %ą &"HB! +>+6!['$^$$!B\'B!#&"'+!6$^ &"+!&] ! 6  %HB+6 $+! [BĊ B'$%< q!_ !$%ą !# "'+%> &"$!] %! +!%+!! B$+H6 &'] [>$%_ >%ą$6$^"6>\$&"!%B&"'+'!%+!%>"!$%Ċ_ '+6H<=%!%!!&6B!"]!+!+#BĊ'> +Ċ_ +!! "6+6  6&'> 6ą&! "6+6><  &+>%ą 6 &"_ '+6$^H'\"%!&!"%ą$!>"!$%Ċ!"+!H6ą!% "!"6+66ą&!"6+6>H!#<X"'B!+!"!_ #>B$%!\]"6$^%!'6+$!B]H6&"$!H!+&!$+!6!> [!#\  &"!' &]H &"+6$+6 Ċ #ą ' %!# +#"! 6&'>+">!'!$%$!"$6%6$^`€<   X „v‚ {†  ˆ!B!}+6B!†††H6&&"![!6$!"H!#+"!_ ! H"&$% +] 6%ą$6$^ + #!# &#"+ Ċ 6>$% !$+!%"!'>$%"6+6"+&"+!"+!Ċ![!]+!"H_ !#  "!Bą #&'"Ċ< }+6B! †††  '&!'  !' "!#>B$6%!  +"!! &>\ B!">  &6$ H]< }+6B! ††† &_ +H H H'6 '!% &"+!+ }+6B!Ċ ††   &' >"$+!! Ċ!"[!#‹'&"&"$%+!"!"!B6`V< !#>B$%!}+6B!†††HĊ'ą6&6+"]ą#&'"Ċ\ %   !" H6\ + 6 ! B &6> "] Ċ ! &Ċ'+6 &+$+!#]B6"%<!'>#+$>]"]$+!"!#>B$%!"_ $! &'>%ą H!! '6 +"> Xq} !% #&'"  >! +"> &"$! "!'6] "+ #"$+! 'Ċ&$  `€ < ƒ{†{\Szok regulacyjny,<`“`< `V

q<qƒ†ˆq†\Wpyw Bazylei III/CRD4 na sytuacj sektora bankowego\^&œœB!"><&Bœ&B6 _"!#>B$%__!"_H6'Ċ&V<€<`€V<

{ {†‚ ± “ "!'6]&"+!+H<>#!""!#>B$%!&6&"'+'+Ċ_ +!&6+">Xq}>!+&H!#"6+6[6\+6 !!![!HĊ'+!>H6+!"6[6``<  &+>%ą &"+6$+! H'\ !" H6  XB$! %! 'H"+! &"+6#6 ' 6$^ "!#>B$%\ %ą$ "!' &]$+6 6&$B$  &+! V|\”< {%Ċ+6 6+! 'B &B$^ H] HĊ'+! 6&!!! 6$^ " &6$\ ]"!  &"+!$!! ' >B! Hą+>%ą$6$^XB$!+'%ą+6"!B!#<}"ą$&'>#Ċ H" "+Ċ!# "6>'>#!"6$^'>6$^ &&!"]"$6$^ !6$^ &"+!+ H\ +>66\ ! !]"!H #ą! ">'$  &+6> [ + !"! &6!% V ">\ $  "$6$^ 6&'$^!'&"'+'!$+$#"$+!'>#!"!# [+"]'B]H[+6$+6$^\%'B&"+!'ĊH"< "+!H"]!&Ċ+$^]"!#ąH6+$+ą$!'"! 6$^ "!#>B$% &"+!+ H< ‚!  !#6! &6ą  "! !]"6$^H]\+$+!#]B$"!'$^6$^\6+!"&]_ '+!B$+!#`|< +>%ą$  #]B! > &"'+! Ċ+$ 6$^ "!#>B$% "$6$^\B!6+>6\!!!$%!>$^B!Hą+> &"+!"+!# " &6$ &"+!+ H >+ą H6 "!B6! &!%_ +!   6&'> 6$^ "!#>B$%\ #'6 !# 6&> "+ą+ "!#>B$6%! HĊ'ą '"! & "+ &!"+6< 6$^$+ ! '  H H_ ą+>&"+!"+!#B$6$^"&6$\ą'+&'!%$"!_ #>B"  6 +"!! > H6 '$+  +$+ą$< " ! +"]$ >#Ċ\ ! &+ B!# ''+6 B$6$^ " &6$ 'B H] HĊ'+! +B!! ' +\ %! #ą +%  ">>"+! !" H_ !#  XB$!< '"!! 6$^ " ! H! 6 [BĊ + ">>"+!H]\&B!#%ą$ąą$+!>Ċ!]"6$^6>$%[_ 6$^'B&"+!H<<!%+!#6&!!6$^"<

X! '6"!66  '!!> ' &]  &6$ &_ '>%ą !$+ +6 '6$^$+!# '!B> H$ &]'+!B$+!%  XB$!`’< ˆ^"!"66$+ '![$% 6] &66$^  &6 '&6>  `` < ƒ{†{\Szok regulacyjny\<V< `| !< `’

<qv}†q\ Wpyw Bazylei III i innych nowych regulacji unijnych i polskich na poli-tyk kredytow i sytuacj instytucjonaln sektora bankowego w Polsce\"+q{Š`€V`\ !$!<

X•~vƒˆ†}=~ƒ†††{„q }{q‘„X‘•=†ƒˆ=~ˆ–X ƒ„ˆ “ '!&+6] Ċ'+6H6$^ &'>%!\ ! H &]'+!B$+! HĊ'ą +>_ +! &"'+ +6 6>$%B!  +"!! &]&"$6  +"+!+!_ $^< †!%!  6 +"!! B &!$%B6$^ "+ą+\  '+]" H_ 6   > "+!  H$ &]'+!B$+!% 6!> $^"6 6>$%B!%< „! H &]'+!B$+! ! $!%ą &+66! !# "+ą+\ H%ą$ Ċ >"6 %!% !+B!$\ HĊ'ą$!% '>6 >! "66 "+ H%ą$ Ċ '6$% !$+!% H] +"+!_ +%ą$6$^`< >" %!'   >\ ! "!#>B$%! }+6B! ††† 6>_ +ąH$^&]'+!B$+6$^!+HĊ'ąB'$%Ċ\$![!$!&"+!6 Ċ  +$!! &+6$% !" &]'+!B$+!#  H!+&"!'!% >_ "!$%+H!"$6%6<

 

}†}ƒ† Š† 

qv}†q< &6 }+6B! †††  6$^ 6$^ "!#>B$% >%6$^  &B$^  &B6Ċ "!'6ą6>$%Ċ6>$%Bą!"H!#XB$!\"+q{Š`€V`\ !$!<

qƒ†ˆq†q<Wpyw Bazylei III/CRD4 na sytuacj sektora bankowego\^&œœB!"><&Bœ&B6_ "!#>B$%__!"_H6'Ċ&V<€<`€V<

‚•ˆq†< !#>B$%! !" H!#\ ?X"$!  ‚!"6 †6>> +%> &_ '"$+!#„+6]!%–'B!%Q`€V’\"’<

„ Xˆ=~±„q†< {! &!6 %$ '+"$+!%  &"%!$! ?}+6B! †††Q\ ?}!+&!$+6 }Q`€V`\" |’<

†ƒ}v‚–<{„Š&B!!>$!"[!"}!B†††$&"!ƒˆ&^!_ ¯Š$B!Q+V“†¨`€V<

 !' BB $"!¤ †&B!!# }!B ††† † ^! >"&! v<  & &&!"  ˆ†¬œˆ\¯Š$!$^Q`€V`\Š!H">"6< ƒ†‘<¯†!"B}>!'BHB$6Q`€V|\"|`<  ƒ{†{<„+"!#>B$6%6>"!$6%"+]%!"H!#\"!'<„<q!$+\ ƒ<q>"B\"+Š>'$%†}`€V`< &6 "!#>B$% !" H!#  +" #&'"$+6 ‹  'B XB\ ?‚!"6 „>'Q`€V’\"|€< vq „q†‚<\vq „q–<!["[$B$"!^!$!Ÿ[^!"##!"_ !$"\¯ˆ!"B>"&!!![$$¦Š$!Q`€VV\"V<     ` Wpyw regulacji\ <V|<

{ {†‚ ± ‰€ X•~vƒˆ†}=~ƒ††† {„q }{q‘„X‘•=†ƒˆ=~ˆ–X ƒ„ˆ  „  " !  + $ + !   !   ˆ!B!"6>>%!'!B+6&6>"!#>B$%}+6B!†††!"H]&]_ '+!B$+6$^  XB$!< !B+>%ą$  $!B\ %&!" ' $^"!"66 6!6$^ "!#>B$%\Ċ&!&"+!'6H'<X"+!&"'+!"+&+>%ą\!"!#>_ B$%! }+6B! ††† 6>+ą  H$^ &]'+!B$+6$^ !+HĊ'ą B'$%Ċ\ $  ![!$! &"+!6Ċ+$!!&+6$%!"&]'+!B$+!#H!+&"!'!%>"!$%+H_ !"$6%6<    }+6B!†††\H&]'+!B$+!<   †‚Xˆ Š}„ƒ††† {–„ˆ  Šˆ _ X†¬}{q„ †{X ƒ{  „ >    " 6  ^![^!"$B!!Ÿ!^!&$[^!}!B†††"!#>B^!!$" [ $_&!"! H  XB'< Š"\ ^! "!#>B !"! $^"$!"+!' ' ^! >$! &"!!!'< ^! $'!" '$! ^ ^! }!B ††† "!#>B BB ["$! $_&!"! HH!$!$B'!'\^$^BB"!>B"!#^!!'&[^!$_&!"! H#!$"'"!$$&!^$!"$BH<   }!B†††\$_&!"!H< 

Translated by: Tomasz Pakowski