MSIG 170/2016 (5055) poz

(1)

Poz. 22262. CONERGA GREENENERGY Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych.

[BMSiG-14101/2016]

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

CONERGA GREENENERGY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU

Wprowadzenie

1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU

Fundusz działa pod nazwą Conerga greenENERGY Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych.

Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 r. poz. 157 z poźn. zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych.

Dnia 27.02.2012 r. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 711. Księgi rachunkowe Funduszu zostały otwarte w dniu 01.03.2012 roku.

Fundusz został utworzony na czas nieokreślony.

Do dnia 25.07.2012 r. Fundusz funkcjonował pod nazwą IDEA greenENERGY Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych.

2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE

a) Celami Funduszu są osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu i wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych. Fundusz realizując politykę inwestycyjną, będzie nabywał/obejmował dopuszczalne Statutem składniki lokat związane z odnawialnymi źródłami energii, przez które rozu- mie się energię odnawialną w każdej postaci, w szczególności: biopaliwa, małe elektrownie wodne, kolektory słoneczne, fotowoltaika, ogniwa paliwowe, pompy ciepła, rekuperatory, energetykę wiatrową, energię geotermalną biogaz.

b) Fundusz może lokować Aktywa w:

1) papiery wartościowe,

2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, 3) dłużne papiery wartościowe,

4) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych, 5) Instrumenty Rynku Pieniężnego,

6) certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych, - pod warunkiem, że są zbywalne, oraz

7) jednostki uczestnictwa oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą,

8) depozyty, nie dłuższe niż 6 miesięczne.

c) Fundusz będzie lokował nie mniej niż 80% wartości Aktywów Funduszu w aktywa inne niż:

1) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty lub papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty lub zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz,

2) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu.

d) Fundusz będzie lokować swoje Aktywa przede wszystkim w następujący sposób:

1) nabywając i obejmując akcje i dłużne papiery wartościowe emitowane przez spółki komandytowo-akcyjne oraz przez spółki akcyjne, działające w obszarach wskazanych w pkt a),

2) nabywając i obejmując udziały spółek z ograniczoną odpowiedzialnością oraz nabywając i obejmując dłużne papiery wartościowe emitowane przez te spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, działające w obszarach wskazanych w pkt a),

3) nabywając wierzytelności.

e) Fundusz stosuje zasady dywersyfikacji lokat i inne ograniczenia inwestycyjne określone w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych aktywów niepublicznych.

3) FIRMA, SIEDZIBA I ADRES TOWARZYSTWA Funduszem zarządza Towarzystwo:

Firma: EQUES Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Siedziba: Gdańsk

Adres: ul. Chłopska 53, 80-350 Gdańsk

(2)

Spółka wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000251346 przez Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego.

4) PODMIOT, KTÓREMU POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH

W dniu 19 stycznia 2015 roku, zmieniona została nazwa podmiotu, któremu powierzono prowadzenie ksiąg z „OFIZ Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna” na „Vistra Fund Services Poland Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna”. Pozostałe dane nie uległy zmianie.

Siedzibą Spółki jest Warszawa (02-703), ul. Bukowińska 22 lok. 8B. Spółka została wpisana do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000314495 z kapitałem zakładowym 5.534.251 zł w pełni opłaconym; NIP 5213503265.

5) OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY

Prezentowane sprawozdanie finansowe obejmuje okres sprawozdawczy od 01.01.2015 roku do 31.12.2015 roku. Dniem bilansowym jest dzień 31.12.2015 roku.

6) KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez fundusz w dającej się prze- widzieć przyszłości, w tym w szczególności w okresie co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego, czyli 31.12.2015 roku.

Towarzystwo pomimo niskiego stanu środków pieniężnych, nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego istnienia okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz.

7) PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Sprawozdanie finansowe zostało poddane badaniu przez Mac Auditor Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie przy ulicy Obrzeż- nej 5/8 p, 02-691 Warszawa. Spółka jest wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 244.

8) WSKAZANIE SERII CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH, CECH JE RÓŻNICUJĄCYCH, EMISJI ORAZ WSKAZANIE RYNKU, NA KTÓRYM NOTOWANE SĄ CERTYFIKATY INWESTYCYJNE

Fundusz wyemitował 4 serie Certyfikatów Inwestycyjnych:

Seria 1 - 15 000 sztuk, Data przydziału: 14.02.2012 roku, Seria 2 - 26 242 sztuk, Data przydziału 01.06.2012 roku,

Seria 3 - 15 583 sztuk, Data przydziału 08.10.2012 roku, z tego umorzono 7 652 szt.

Seria 4 - 3 815 sztuk, Data przydziału 20.12.2012 roku, z tego umorzono 3 815 szt.

Certyfikaty Inwestycyjne nie są notowane na aktywnym rynku i reprezentują jednakowe prawa majątkowe. Nie występują cechy różnicujące poszczególne serie Certyfikatów Inwestycyjnych.

9) WALUTA SPRAWOZDANIA:

Zgodnie z § 32 pkt 1 i 2 Rozporządzenia MF z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 249 poz. 1859), sprawozdanie finansowe sporządzone jest w walucie polskiej, a zawarte w nim informacje wykazane są w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny oraz wyniku z operacji przypadającego na certyfikat inwestycyjny.

10) STOSOWANA METODA POMIARU CAŁKOWITEJ EKSPOZYCJI FUNDUSZU

Do pomiaru całkowitej ekspozycji Funduszu Towarzystwo stosuje metodę zaangażowania.

(3)

TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT 2015-12-312014-12-31 Wartość wg ceny nabycia w tys.

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość wg ceny nabycia w tys.

Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje--- Warranty subskrypcyjne--- Prawa do akcji--- Prawa poboru--- Kwity depozytowe--- Listy zastawne--- Dłużne papiery wartościowe5 9636 52096,64%5 9636 54295,34% Instrumenty pochodne--- Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością---33004,37% Jednostki uczestnictwa--- Certyfikaty inwestycyjne--- Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą--- Wierzytelności--- Weksle--- Depozyty--- Waluty--- Nieruchomości--- Statki morskie--- Inne--- Suma:5 9636 52096,64%5 9666 84299,71% Tabela główna Zestawienia lokat może nie uzgadniać się do Bilansu w części Składników lokat notowanych i nienotowanych w odniesieniu do instrumentów pochodnych. Pozycja Instrumenty pochodne w Tabeli głównej Zestawienia lokat przedstawia instrumenty pochodne, które na dzień bilansowy miały dodatnią lub ujemną wycenę. Instrumenty pochodne, które na dzień bilansowy miały ujemną wycenę, są w Bilansie ujmowane w części Zobowiązania. W przypadku gdy określone pole tabeli nie znajduje zastosowania odnośnie do danego składnika lokat, przyjmuje ono symbol „-” i oznacza to samo, co wyrażenie „nie dotyczy”.

(4)

TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynkuNazwa rynkuEmitentKraj siedziby emitenta

Termin wykupu Warunki oprocento- wania

Wartość nominalnaLiczba Wartość wg ceny nabycia w tys.

Procen- towy udział w aktywach ogółem O terminie wykupu do 1 roku--- Bony pieniężne--- Bony skarbowe--- Inne--- Obligacje--- O terminie wykupu powyżej 1 roku5 9636 52096,64% Bony pieniężne--- Bony skarbowe--- Inne--- Obligacje5 9636 52096,64% Nienotowane na aktywnym rynku5 9636 52096,64% FARMA WIATROWA GOLINA SP. Z O.O. SERIA A (-)Nienotowane na aktywnym rynkuNie dotyczyFARMA WIATROWA GOLINA SP. Z O.O.Polska2017-08-318,00%1 00070070290813,46% FARMA WIATROWA LELÓW SP. Z O.O. SERIA A (-)Nienotowane na aktywnym rynkuNie dotyczyFARMA WIATROWA LELÓW SP. Z O.O.Polska2018-08-318,00%1 00070070290713,45% FARMA WIATROWA GOLINA SP. Z O.O. SERIA B (-)Nienotowane na aktywnym rynkuNie dotyczyFARMA WIATROWA GOLINA SP. Z O.O.Polska2017-08-318,00%1 0001 4001 8291 79026,54% FARMA WIATROWA LELÓW SP. Z O.O. SERIA B (-)Nienotowane na aktywnym rynkuNie dotyczyFARMA WIATROWA LELÓW SP. Z O.O.Polska2018-08-318,00%1 0001 4001 8301 78826,50% FARMA WIATROWA GOLINA SP. Z O.O. SERIA C (-)Nienotowane na aktywnym rynkuNie dotyczyFARMA WIATROWA GOLINA SP. Z O.O.Polska2017-08-318,00%1 0004504505648,35% FARMA WIATROWA LELÓW SP. Z O.O. SERIA C (-)Nienotowane na aktywnym rynkuNie dotyczyFARMA WIATROWA LELÓW SP. Z O.O.Polska2018-08-318,00%1 0004504505638,34% Suma:5 9636 52096,64%

(5)

BILANS 2015-12-31 2014-12-31

I. Aktywa 6 747 6 861

1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 1

2) Należności 226 18

3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu - -

4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - -

- dłużne papiery wartościowe - -

5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 6 520 6 842

- dłużne papiery wartościowe 6 520 6 542

6) Nieruchomości - -

7) Pozostałe aktywa - -

II. Zobowiązania 425 316

III. Aktywa netto (I - II) 6 322 6 545

IV. Kapitał funduszu 5 562 5 562

1) Kapitał wpłacony 7 072 7 072

2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -1 510 -1 510

V. Dochody zatrzymane 760 686

1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -383 -160

2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 1 143 846

VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia - 297

VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 6 322 6 545 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie 49 173 49 173

1 15 000 15 000

2 26 242 26 242

3 7 931 7 931

4 - -

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 128,56 133,10

Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie 128,56 133,10

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie 49 173 49 173

1 15 000 15 000

2 26 242 26 242

3 7 931 7 931

4 - -

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny - -

Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie 128,56 133,10

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI Od 2015-01-01

do 2015-12-31

Od 2014-01-01 do 2014-12-31

1 2 3

I. Przychody z lokat 44 -

Dywidendy i inne udziały w zyskach - -

Przychody odsetkowe - -

Przychody związane z posiadaniem nieruchomości - -

Dodatnie saldo różnic kursowych - -

Pozostałe 44 -

(6)

1 2 3 Wyksięgowanie przedawnionego zobowiązania z tytułu wykupu certyfikatów

inwestycyjnych 44 -

II. Koszty funduszu 267 866

Wynagrodzenie dla Towarzystwa 143 248

Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -

Opłaty dla depozytariusza 27 32

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów 14 21

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - -

Usługi w zakresie rachunkowości 54 46

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - -

Usługi prawne 6 12

Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 1 -

Koszty odsetkowe 22 507

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - -

Ujemne saldo różnic kursowych - -

Pozostałe - -

III. Koszty pokrywane przez towarzystwo - 40

IV. Koszty funduszu netto (II-III) 267 826

V. Przychody z lokat netto (I-IV) -223 -826

VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) - 676

1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 297 -

- z tytułu różnic kursowych - -

2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -297 676

- z tytułu różnic kursowych - -

VII. Wynik z operacji (V+-VI) -223 -150

Wynik z operacji za okres przypadający na certyfikat inwestycyjny

Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie -4,54 -3,05

Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny

Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie -4,54 -3,05

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO Od 2015-01-01 do 2015-12-31

Od 2014-01-01 do 2014-12-31

1 2 3

I. Zmiana wartości aktywów netto

1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawoz-

dawczego 6 545 6 695

2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy -223 -150

a) przychody z lokat netto -223 -826

b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 297 -

c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -297 676

3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji -223 -150

4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): - -

a) z przychodów z lokat netto - -

b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat - -

c) z przychodów ze zbycia lokat - -

(7)

1 2 3

5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) - -

a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) - -

b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) - -

6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) -223 -150

7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 6 322 6 545

8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 6 269 6 797

II. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych

1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym bez podziału na serie

Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie

Liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych - -

Liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych - -

Saldo zmian - -

2. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku dzia- łalności funduszu bez podziału na serie

Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie

Liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 60 640 60 640

Liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 11 467 11 467

Saldo zmian 49 173 49 173

3. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych

Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie 49 173 49 173

III. Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Wartość Data wyceny Wartość Data wyceny 1. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec

poprzedniego okresu sprawozdawczego (*)

Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie 133,10 2014-12-31 136,15 2013-12-31 2. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bie-

żącego okresu sprawozdawczego

Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie 128,56 2015-12-31 133,10 2014-12-31 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwesty-

cyjny w okresie sprawozdawczym (**)

Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie -3,41% - -2,24% -

4. Minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym i data wyceny

Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie 126,14 2015-03-31

2015-06-30 133,10 2014-12-31 5. Maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

w okresie sprawozdawczym i data wyceny

Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie 128,56 2015-12-31 140,95 2014-09-30 6. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny wg ostatniej

wyceny w okresie sprawozdawczym i data wyceny

Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie 128,56 2015-12-31 133,10 2014-12-31 Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie 128,56 - 133,10 -

IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości akty-

wów netto, w tym (**): 4,26% 12,74%

Wynagrodzenie dla Towarzystwa 2,28% 3,65%

Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -

(8)

1 2 3

Opłaty dla depozytariusza 0,43% 0,47%

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów 0,22% 0,31%

Usługi w zakresie rachunkowości 0,86% 0,68%

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - -

(*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie bieżącym lub porównywalnym pierwszą wartością odniesienia jest wartość nominalna.

(**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym.

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Od 2015-01-01

do 2015-12-31

Od 2014-01-01 do 2014-12-31

1 2 3

A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej (I-II) - -130

I. Wpływy 102 -

Z tytułu posiadanych lokat - -

Z tytułu zbycia składników lokat 100 -

Pozostałe 2 -

II. Wydatki 102 130

Z tytułu posiadanych lokat - -

Z tytułu nabycia składników lokat - -

Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa - 122

Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - -

Z tytułu opłat dla depozytariusza 13 -

Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 6 -

Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych - -

Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 69 7

Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami - -

Z tytułu usług prawnych 13 1

Z tytułu posiadania nieruchomości - -

Pozostałe 1 -

B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej (I-II) - -

I. Wpływy - -

Z tytułu zbycia jednostek uczestnictwa albo wydania certyfikatów inwestycyjnych - -

Z tytułu zaciągniętych kredytów - -

Z tytułu zaciągniętych pożyczek - -

Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek - -

Odsetki - -

Pozostałe - -

II. Wydatki - -

Z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa albo wykupienia certyfikatów inwesty-

cyjnych - -

Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów - -

Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek - -

Z tytułu wyemitowanych obligacji - -

Z tytułu wypłaty przychodów - -

(9)

1 2 3

Z tytułu udzielonych pożyczek - -

Odsetki - -

Pozostałe - -

C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków

pieniężnych - -

D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+-B) - -130

E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu spra-

wozdawczego 1 131

F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawoz-

dawczego (E+/-D) 1 1

NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI I. Opis przyjętych zasad rachunkowości

a. Ujawnianie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym

1. Przyjęte przez Fundusz zasady (polityka) rachunkowości opierają się na przepisach ustawy z dnia 29 września 1994 r.

o rachunkowości oraz rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachun- kowości funduszy inwestycyjnych.

2. Rokiem obrotowym Funduszu jest rok kalendarzowy.

3. Sprawozdania finansowe sporządza się dwa razy w roku, jako:

- półroczne sprawozdanie finansowe, - roczne sprawozdanie finansowe.

4. Sprawozdanie finansowe sporządza się w języku polskim i w walucie polskiej. Informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym wykazuje się w tysiącach złotych z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny oraz wyniku z operacji przypadającego na certyfikat inwestycyjny.

5. Sprawozdanie finansowe Funduszu obejmuje: wprowadzenie do sprawozdania finansowego, zestawienie lokat, bilans, rachunek wyniku z operacji, zestawienie zmian w aktywach netto, rachunek przepływów pieniężnych, noty objaśniające, informację dodatkową.

6. Lokaty bankowe środków pieniężnych o terminie krótszym niż 90 dni prezentuje się w bilansie w pozycji „środki pieniężne i ich ekwiwalenty” w kwocie nominalnej. Lokaty te nie są prezentowane w „Tabeli Lokat” i tabeli uzupełniającej „Depo- zyty”. Naliczone na dzień bilansowy odsetki prezentowane są w bilansie w pozycji „należności”. Depozyty, o terminie zapadalności powyżej 90 dni są prezentowane w bilansie w pozycji „składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku”

łącznie z naliczonymi odsetkami. Depozyty o terminie powyżej 90 dni są prezentowane w „Tabeli Lokat” i tabeli uzupeł- niającej „Depozyty”.

b. Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących funduszu

7. Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą.

8. Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia. Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero. Składniki lokat funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne.

9. Zysk lub stratę ze zbycia lokat:

9.1. Z zastrzeżeniem pkt 9.4, wylicza się metodą HIFO „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, polegającą na przypisa- niu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej.

9.2. W przypadku wygaśnięcia zobowiązań z tytułu wystawionych opcji uznaje się, że wygaśnięciu podlegają kolejno te zobowiązania, z tytułu których zaciągnięcia otrzymano najniższą premię netto.

9.3. Zysk lub stratę ze zbycia walut wylicza się zgodnie z metodą określoną w pkt 9.1.

9.4. Przy wyliczaniu zysku lub straty ze zbycia lokat metody, o której mowa w pkt 9.1, nie stosuje się do składników lokat będących przedmiotem transakcji, o których mowa w pkt 39 i 41.

10. W przypadku gdy jednego dnia dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika.

(10)

11. Przysługujące prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku:

11.1. Ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa poboru.

11.2. Niewykonane prawo poboru akcji uznaje się za zbyte, według wartości równej zero, w dniu następnym po dniu wygaśnięcia tego prawa.

11.3. Należną dywidendę z akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w któ- rym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs rynkowy nieuwzględniający wartości tego prawa do dywidendy.

11.4. Przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku oraz prawo do otrzymania dywidendy od akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw.

12. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny lokat wpływa na wzrost (spadek) wyniku z operacji.

13. Nabycie albo zbycie składników lokat przez fundusz:

13.1. Ujmuje się w księgach rachunkowych funduszu w dacie zawarcia umowy.

13.2. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez fundusz w dniu wyceny po momencie, o którym mowa w pkt 33, oraz składniki, dla których we wskazanym momencie brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji, uwzględnia się w najbliższej wycenie aktywów funduszu i ustaleniu jego zobowiązań.

14. Operacje dotyczące funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księ- gach rachunkowych funduszu.

15. Operacje dotyczące funduszu wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, należy określić w relacji do EURO.

16. Przychody z lokat obejmują w szczególności:

- dywidendy i inne udziały w zyskach;

- przychody odsetkowe;

- przychody związane z posiadaniem nieruchomości;

- dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych.

17. Koszty funduszu obejmują w szczególności:

- wynagrodzenie dla towarzystwa

- wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - opłaty dla depozytariusza

- opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu - opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne

- usługi w zakresie rachunkowości

- usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - usługi prawne

- usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - koszty odsetkowe

- koszty związane z posiadaniem nieruchomości - ujemne saldo różnic kursowych

18. W przypadku kosztów Funduszu tworzy się rezerwę na przewidywane wydatki. Płatności z tytułu kosztów Funduszu zmniej- szają uprzednio utworzoną rezerwę. Preliminarz kosztów powinien zawierać pozycje w wysokości uzasadnionej, ustalone na podstawie stawek okresowych odpowiednio do częstotliwości ustalania wartości aktywów netto w dniach wyceny.

19. Przychody odsetkowe:

19.1. Od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalo- nymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta,

19.2. Od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

20. Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciągniętych przez fundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

21. Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień wydania lub wykupienia certyfikatów inwestycyjnych, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny, wyznaczonej zgodnie z pkt 22.

22. Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w określonym dniu wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami, ujmowanymi zgodnie z pkt 21.

c. Metody wyceny aktywów oraz zobowiązań funduszu, aktywów netto i wyniku z operacji

23. Aktywa Funduszu wycenia się, a zobowiązania Funduszu ustala się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z zastrzeżeniem pkt 35-43.

(11)

24. Fundusz dokonuje wyceny Aktywów Funduszu oraz ustala Wartość Aktywów Netto Funduszu oraz Wartość Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny w Dniach Wyceny.

25. Dniem Wyceny jest:

- każdy ostatni Dzień Roboczy kwartału kalendarzowego,

- dzień przypadający na 7 dni przed rozpoczęciem przyjmowania zapisów na Certyfikaty kolejnej emisji.

26. Wartość Aktywów Netto Funduszu jest równa wartości wszystkich Aktywów Funduszu w Dniu Wyceny pomniejszonej o zobowiązania Funduszu.

27. Wartość Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny jest równa Wartości Aktywów Netto Funduszu w Dniu Wyceny podzielonej przez liczbę wszystkich Certyfikatów Inwestycyjnych, które w tym dniu są w posiadaniu Uczestników Funduszu.

28. Aktywa Funduszu wycenia się w Dniu Wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, z zachowaniem zasad określonych w poniższych punktach.

29. Składniki lokat notowanych na Aktywnym Rynku wyceniane są w sposób następujący:

29.1. Wartość godziwą składników lokat Funduszu notowanych na Aktywnym Rynku wyznacza się w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs danego składnika lokat z Aktywnego Rynku.

29.2. Jeżeli w momencie dokonywania wyceny Aktywny Rynek, na podstawie którego wyceniany jest dany składnik lokat, nie prowadzi obrotu, wówczas wyceny danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni kurs zamknięcia ustalony na tym Aktywnym Rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez Aktywny Rynek war- tości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej określonych w pkt 44 i 45.

29.3. Jeżeli ostatni dostępny kurs został wyznaczony w oparciu o znacząco niski wolumen obrotów na danym składniku Aktywów lub kurs ten pochodzi z dnia wcześniejszego niż ostatni dzień obrotu danym składnikiem na danym Aktywnym Rynku, wówczas wycenę danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs zamknięcia ustalony na tym Aktywnym Rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez Aktywny Rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej określonych w pkt 44 i 45.

30. W przypadku gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym Aktywnym Rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym.

31. Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego, o którym mowa w pkt 30, jest wolumen obrotu na danym składniku lokat. W przypadku braku możliwości obiektywnego, wiarygodnego ustalenia wielkości wolumenu obrotu, Fundusz stosuje kolejne, możliwe do zastosowania kryterium:

- liczba zawartych transakcji na danym składniku lokat, lub

- ilość danego składnika lokat wprowadzonego do obrotu na danym rynku, lub - kolejność wprowadzenia do obrotu, lub

- możliwość dokonania przez Fundusz transakcji na danym rynku.

32. Wyboru rynku głównego, o którym mowa w pkt 30, dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego.

33. Ostatnie dostępne kursy, o których mowa w pkt 29.1, w dniu dokonywania wyceny Fundusz określa o godzinie 23:00.

Wybór godziny 23:00 uzasadniony jest następującymi okolicznościami:

- o godzinie 23:00 w przypadku GPW dostępne są kursy zamknięcia,

- o godzinie 23:00 w przypadku giełdowych rynków europejskich, północnoamerykańskich, południowoamerykańskich i azjatyckich dostępne są kursy zamknięcia,

34. Zgodnie z postanowieniami ustępów powyższych będą wyceniane papiery wartościowe będące lokatami Funduszu, które w szczególności obejmują:

- akcje,

- warranty subskrypcyjne, - prawa do akcji,

- prawa poboru, - kwity depozytowe, - listy zastawne,

- dłużne papiery wartościowe, - certyfikaty inwestycyjne.

35. Wartość składników lokat Funduszu nienotowanych na Aktywnym Rynku wyznacza się, z zastrzeżeniem pkt 44 i 45, w następujący sposób:

35.1. Obligacji, bonów skarbowych, bonów pieniężnych, kwitów depozytowych, listów zastawnych, weksli, o terminie realizacji praw liczonym od dnia ich wystawienia, nie dłuższym niż rok - w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, dodatkowo, efektywna stopa procentowa będzie skorygowana o marżę wynikającą z ryzyka kredytowego ustaloną przy uwzględnieniu terminu zapadalności wycenianego składnika lokat, 35.2. udziałów i akcji:

35.2.1. W przypadku udziałów i akcji emitowanych przez podmioty, dla których można wskazać emitentów o podobnym profilu i zakresie działania, których akcje są notowane na Aktywnym Rynku - przy wykorzystaniu modeli wskaź- nikowych odnoszących cenę akcji do poszczególnych, wybranych parametrów finansowych działalności emitenta (cena/zysk, cena/wartość księgowa, itp.) na podstawie ceny ogłaszanej na Aktywnym Rynku dla akcji emitentów notowanych na Aktywnym Rynku,

(12)

35.2.2. W przypadku udziałów i akcji emitowanych przez podmioty, dla których nie można wskazać emitentów o podobnym profilu i zakresie działania, których akcje są notowane na Aktywnym Rynku - w wartości godziwej ustalonej przy wykorzystaniu modelu zdyskontowanych przepływów (DCF) lub inaczej ustalonej wartości godziwej zgodnie z zasadami określonymi w pkt 44

35.3. w przypadku obejmowania papierów udziałowych w nowo zawiązywanej spółce, w okresie czasu następującym bezpośrednio po rejestracji spółki, do czasu otrzymania i uwzględnienia w modelu sprawozdań finansowych sporządza- nych za okres obejmujący minimum 6 miesięcy po dacie rozpoczęcia działalności, spółka wyceniana jest wg wartości nominalnej wpłaconych środków.

35.4. Warrantów subskrypcyjnych, praw do akcji i praw poboru - w oparciu o modele wyceny tych lokat przy zastosowaniu parametrów pobranych z Aktywnego Rynku, przy czym w przypadku gdy akcje emitenta nie są notowane na Aktywnym Rynku, cena akcji zastosowana do modelu zostanie wyznaczona zgodnie z postanowieniem pkt 2 powyżej, 35.5. Depozytów - w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej,

35.6. Certyfikatów inwestycyjnych - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny, z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości cer- tyfikatów inwestycyjnych do godziny wskazanej w pkt 33.

35.7. Jednostek uczestnictwa - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w dniu wyceny, z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia war- tości jednostek uczestnictwa do godziny wskazanej w pkt 33,

35.8. Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość tytułów uczestnictwa, z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości tytułów uczestnictwa do godziny wskazanej w pkt 33,

36. W przypadku przeszacowania składnika lokat Funduszu dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia.

37. Modele wyceny, o których mowa w pkt 35, będą stosowane w sposób ciągły. Każda zmiana modelu wyceny będzie publi- kowana w sprawozdaniu finansowym Funduszu przez dwa kolejne lata.

38. Wartość godziwą pakietów wierzytelności ustala się przy zastosowaniu modelu estymacji opartego o oczekiwane zdys- kontowane przepływy pieniężne z wierzytelności wchodzących w skład portfela. W przypadku nowo nabytego pakietu wierzytelności, gdy brak jest dostatecznych informacji, portfel wycenia się w cenie nabycia.

39. Należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych.

40. Przedmiotem pożyczki papierów wartościowych mogą być wszystkie papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu, których nabycie jest dopuszczalne przez Fundusz.

41. Zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, ustala się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych.

42. Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

43. Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, wycenia się, począw- szy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

44. Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się wartość wyznaczoną poprzez:

44.1. Oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem, 44.2. Zastosowanie właściwego modelu wyceny składnika lokat, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z Aktywnego Rynku, przy wykorzystaniu modelu opierającego się na wycenie wartości aktywów netto tychże podmiotów, lub przy wykorzystaniu modelu zdyskontowanych przepływów finansowych (DCF) w zależności od tego, który model będzie lepiej odzwierciedlał specyfikę i charakter działalności danego podmiotu, przy czym Fundusz ma prawo powierzyć wycenę wybranych grup aktywów wyspecjalizowanym podmiotom zewnętrznym. Wartość godziwa wynikająca z analizy finansowej będzie podlegała na bieżąco korekcie w każdym przypadku, w którym Fundusz otrzyma informację dotyczącą istotnych zdarzeń mogących mieć wpływ na wartość godziwą wycenianych akcji,

44.3. Oszacowanie wartości składnika lokat za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji,

44.4. Oszacowanie wartości składnika lokat, dla którego nie istnieje Aktywny Rynek, na podstawie publicznie ogłoszonej na Aktywnym Rynku ceny nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym.

45. Modele i metody wyceny składników lokat funduszu, o których mowa w pkt.35, podlegają uzgodnieniu z Depozytariuszem.

II. Opis wprowadzonych zmian w stosowanych zasadach rachunkowości a. Zmiany w zakresie metod ujmowania operacji w księgach rachunkowych

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne zmiany w zakresie metod ujmowania operacji w księgach rachunkowych.

(13)

b. Zmiany w zakresie metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne zmiany w zakresie metody wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego.

NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU 2015-12-31 2014-12-31

Należności 226 18

Z tytułu zbytych lokat 200 -

Z tytułu instrumentów pochodnych - -

Z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa albo wydanych certyfikatów inwestycyjnych - -

Z tytułu dywidend - -

Z tytułu odsetek - -

Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów - -

Z tytułu udzielonych pożyczek w podziale na podmioty udzielające pożyczek - -

Pozostałe 26 18

Z tytułu pokrycia przez towarzystwo kosztów 25 18

NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU 2015-12-31 2014-12-31

Zobowiązania 425 316

Z tytułu nabytych aktywów - -

Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu - -

Z tytułu instrumentów pochodnych - -

Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa albo certyfikaty inwestycyjne - -

Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa albo wykupionych certyfikatów inwestycyj-

nych - 44

Z tytułu wypłaty dochodów funduszu - -

Z tytułu wypłaty przychodów funduszu - -

Z tytułu wyemitowanych obligacji - -

Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów - -

Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów - -

Z tytułu gwarancji lub poręczeń - -

Z tytułu rezerw 31 80

Pozostałe składniki zobowiązań 394 192

z tytułu niezapłaconych faktur 394 192

NOTA-4 I.

STRUKTURA ŚROD- KÓW PIENIĘŻNYCH NA RACHUNKACH

BANKOWYCH

2015-12-31 2014-12-31

Wartość na dzień bilansowy w danej

walucie w tys.

Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finanso-

wego w tys.

Wartość na dzień bilansowy w danej

walucie w tys.

wego w tys.

I. Banki/waluty 1 1

RAIFFEISEN BANK

POLSKA S.A. 1 1

PLN 1 1 1 1

(14)

NOTA-4 II.

ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZ- DAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH

W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ

Od 2015-01-01 do 2015-12-31 Od 2014-01-01 do 2014-12-31 Wartość na

dzień bilansowy w danej walucie w tys.

wego w tys.

Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys.

wego w tys.

II. Średni w okresie sprawozdaw-

czym poziom środków pieniężnych - 20 - 23

PLN 20 20 23 23

NOTA-4 III. EKWIWALENTY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH

2015-12-31 2014-12-31

Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

III. Ekwiwalenty środków pieniężnych

w podziale na ich rodzaje - -

NOTA-5 I. RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ - RYZYKO WARTOŚCI GODZIWEJ (*)

2015-12-31 2014-12-31

wego w tys.

Procentowy udział w aktywach

(w tys.) ogółem

wego w tys.

Procentowy udział w aktywach

(w tys.) ogółem

Środki pieniężne i ekwiwalenty 1 0,02% 1 0,01%

Składniki lokat notowane na

aktywnym rynku - - - -

Składniki lokat nienotowane

na aktywnym rynku 6 520 96,64% 6 542 95,34%

Dłużne papiery wartościowe 6 520 96,64% 6 542 95,34%

Suma: 6 521 96,66% 6 543 95,35%

(*) Jako aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej traktuje się środki pieniężne, depozyty oraz stałokuponowe i zerokuponowe dłużne instrumenty finansowe.

NOTA-5 II. RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ - RYZYKO PRZEPŁYWU ŚRODKÓW

PIENIĘŻNYCH (**) (***)

2015-12-31 2014-12-31

wego w tys.

Procentowy udział w aktywach (w tys.)

ogółem

wego w tys.

ogółem Składniki lokat notowane na aktyw-

nym rynku - - - -

Składniki lokat nienotowane na

aktywnym rynku - - - -

Zobowiązania - - - -

Suma: - - - -

(**) Jako aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej traktuje się zmien- nokuponowe dłużne instrumenty finansowe oraz instrumenty pochodne na stopę procentową, których wycena na dzień bilansowy jest dodatnia.

(***) Jako zobowiązania obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej traktuje się instrumenty pochodne na stopę procentową, których wycena na dzień bilansowy jest ujemna, oraz inne zobowiązania o zmiennym oprocentowaniu.

(15)

NOTA-5 III. RYZYKO KREDYTOWE - RYZYKO NIEDOTRZYMANIA ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ DRUGĄ STRONĘ TRANSAKCJI

2015-12-31 2014-12-31

wego w tys.

ogółem

wego w tys.

ogółem Kwoty odzwierciedlające mak-

symalne obciążenie ryzykiem kredytowym w przypadku gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym nie uwzględnia się wartości godziwych

dodatkowych zabezpieczeń (****) 6 747 100,00% 6 561 95,62%

Środki na rachunkach bankowych 1 0,02% 1 0,01%

Należności 226 3,34% 18 0,27%

aktywnym rynku 6 520 96,64% 6 542 95,34%

Przypadki znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczegól- nych kategoriach lokat w podziale

na kategorie bilansowe (*****) 6 520 96,64% 6 542 95,34%

FARMA WIATROWA GOLINA

SP. Z O.O. 3 262 48,35% 3 261 47,51%

aktywnym rynku 3 262 48,35% 3 261 47,51%

FARMA WIATROWA LELÓW

SP. Z O.O. 3 258 48,29% 3 281 47,83%

aktywnym rynku 3 258 48,29% 3 281 47,83%

(****) Za maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym traktuje się poziom 100% wartości bilansowej brutto środków pie- niężnych, depozytów, należności, dłużnych instrumentów finansowych i niewystandaryzowanych instrumentów pochodnych których wycena na dzień bilansowy jest dodatnia oraz transakcji typu buy-sell-back.

(*****) Za znaczącą koncentrację ryzyka kredytowego traktuje się poziom 10% udziału lokat w/u danego emitenta w aktywach ogółem.

NOTA-5 IV.

RYZYKO WALUTOWE

(******)

2015-12-31 2014-12-31

Wartość na dzień bilansowy w walucie skład-

nika w tys.

Wartość na dzień bilansowy w walucie

sprawozdania finansowego

w tys.

ogółem

Wartość na dzień bilansowy w walucie skład-

nika w tys.

Wartość na dzień bilansowy w walucie

sprawozdania finansowego

w tys.

ogółem

Przypadki znaczą- cej koncentracji ryzyka walutowego w poszczególnych kategoriach lokat w podziale na kategorie bilansowe

(******) - - - -

Suma: - - - -

(******) Za znaczącą koncentrację ryzyka walutowego traktuje się poziom 10% udziału lokat w danej walucie w aktywach ogółem.

(16)

NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE

2015-12-31 Typ zajętej pozycji

Rodzaj instrumentu pochodnego Cel otwarcia pozycji Wartość otwartej pozycji Wartość przyszłych strumieni pieniężnych Terminy przyszłych strumieni pieniężnych Kwota będąca podstawą przyszłych płatności Termin zapadalności (wygaśnięcia) instrumentu pochodnego

Termin wykonania instrumentu pochodnego NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE

2014-12-31 Typ zajętej pozycji

Rodzaj instrumentu pochodnego Cel otwarcia pozycji Wartość otwartej pozycji Wartość przyszłych strumieni pieniężnych Terminy przyszłych strumieni pieniężnych Kwota będąca podstawą przyszłych płatności Termin zapadalności (wygaśnięcia) instrumentu pochodnego

Termin wykonania instrumentu pochodnego NOTA-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIĄZANIU SIĘ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU2015-12-312014-12-31 I. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym:-- Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk-- Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk-- II. Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu, w tym:-- Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk-- Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk-- III. Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożycz- kach papierów wartościowych-- IV. Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych-- NOTA-8 I. ZACIĄ- GNIĘTE I WYKO- RZYSTANE PRZEZ FUNDUSZ KRE- DYTY I POŻYCZKI PIENIĘŻNE

2015-12-31 Siedziba spółki

Kwota kredytu/pożyczki w chwili zaciągnięcia w walucie sprawozdania Kwota kredytu/pożyczki w chwili zacią- gnięcia w walucie kredytu/ pożyczki

Waluta

Procen- towy udział w aktywach ogółem Kwota kredytu/ pożyczki pozo- stała do spłaty w walucie sprawozdania Kwota kredytu/ pożyczki pozo- stała do spłaty w walucie kredytu/pożyczki

WalutaWarunki oprocento- wania Termin spłatyZabezpie- czenia

(17)

NOTA-8 I. ZACIĄ- GNIĘTE I WYKO- RZYSTANE PRZEZ FUNDUSZ KRE- DYTY I POŻYCZKI PIENIĘŻNE

Kwota kredytu/pożyczki w chwili zaciągnięcia w walucie sprawozdania Kwota kredytu/pożyczki w chwili zacią- gnięcia w walucie kredytu/ pożyczki

Waluta

Procen- towy udział w aktywach ogółem Kwota kredytu/ pożyczki pozo- stała do spłaty w walucie sprawozdania Kwota kredytu/ pożyczki pozo- stała do spłaty w walucie kredytu/pożyczki

WalutaWarunki oprocento- wania

Termin spłatyZabezpie- czenia NOTA-8 II. UDZIELONE PRZEZ FUNDUSZ POŻYCZKI PIENIĘŻNE

Kwota pożyczki w chwili udzie- lenia w walucie sprawozdania Kwota pożyczki w chwili udzie- lenia w walucie pożyczki WalutaProcentowy udział w aktywach ogółem

Warunki oprocentowaniaTermin spłatyZabezpieczenia NOTA-8 II. UDZIELONE PRZEZ FUNDUSZ POŻYCZKI PIENIĘŻNE

Kwota pożyczki w chwili udzie- lenia w walucie sprawozdania Kwota pożyczki w chwili udzie- lenia w walucie pożyczki WalutaProcentowy udział w aktywach ogółem

Warunki oprocentowaniaTermin spłatyZabezpieczenia NOTA-9 I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU

2015-12-312014-12-31 Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys.

Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys.

Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. 12345 I. Aktywa-6 747-6 861 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty-1-1 PLN1111 2) Należności-226-18 PLN2262261818 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu---- 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym:---- - dłużne papiery wartościowe----

(18)

12345 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym:-6 520-6 842 PLN--300300 - dłużne papiery wartościowe-6 520-6 542 PLN6 5206 5206 5426 542 6) Nieruchomości---- 7) Pozostałe aktywa---- II. Zobowiązania-425-316 PLN425425316316 NOTA-9 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KUR- SOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Od 2015-01-01 do 2015-12-31Od 2014-01-01 do 2014-12-31 Dodatnie róż- nice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys.

Dodatnie róż- nice kursowe niezrealizo- wane w walucie sprawozdania w tys.

Ujemne róż- nice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys.

Ujemne różnice kursowe nie- zrealizowane w walucie sprawozdania w tys.

Dodatnie róż- nice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys.

Dodatnie róż- nice kursowe niezrealizo- wane w walucie sprawozdania w tys.

Ujemne róż- nice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys.

Ujemne różnice kursowe nie- zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. 123456789 Akcje--- Warranty subskrypcyjne--- Prawa do akcji--- Prawa poboru--- Kwity depozytowe--- Listy zastawne--- Dłużne papiery warto- ściowe--- Instrumenty pochodne--- Udziały w spółkach z ogra- niczoną odpowiedzialno- ścią--- Jednostki uczestnictwa--- Certyfikaty inwestycyjne--- Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą--- Wierzytelności---

(19)

123456789 Weksle--- Depozyty--- Waluty--- Nieruchomości--- Statki morskie--- Inne--- NOTA-10 I. ZREALIZOWANY I NIEZREALIZO- WANY ZYSK (STRATA) Z TYTUŁU LOKAT Od 2015-01-01 do 2015-12-31Od 2014-01-01 do 2014-12-31 Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat w tys.

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w tys.

Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat w tys.

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w tys. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku---- Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku297-297-676 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowie- dzialnością297-297-300 Dłużne papiery wartościowe---376 Nieruchomości---- Pozostałe---- Suma:297-297-676 NOTA-10 II. WYPŁACONE DOCHODY FUNDUSZUOd 2015-01-01 do 2015-12-31Od 2014-01-01 do 2014-12-31 Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. I. Wypłacone przychody z lokat-- Dywidendy i inne udziały w zyskach-- Przychody odsetkowe-- Przychody związane z posiadaniem nieruchomości-- Dodatnie saldo różnic kursowych-- Pozostałe-- II. Wypłacony zrealizowany zysk ze zbycia lokat-- Suma:--

(20)

NOTA-10 III. WYPŁA- CONE PRZYCHODY ZE ZBYCIA LOKAT Od 2015-01-01 do 2015-12-31Od 2014-01-01 do 2014-12-31 Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.

Udział w aktywach w dniu wypłaty Udział w aktywach netto w dniu wypłaty

Wpływ na wartość akty- wów w tys.

Wpływ na wartość akty- wów netto w tys.

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.

Udział w aktywach w dniu wypłaty Udział w aktywach netto w dniu wypłaty

Wpływ na wartość akty- wów w tys.

Wpływ na wartość akty- wów netto w tys. I. Przychody ze zbycia lokat funduszu akty- wów niepublicznych NOTA-11 I. KOSZTY POKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO

Od 2015-01-01 do 2015-12-31Od 2014-01-01 do 2014-12-31 Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. Wynagrodzenie dla Towarzystwa-- Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję-- Opłaty dla depozytariusza-12 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów-7 Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne-- Usługi w zakresie rachunkowości-15 Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu-- Usługi prawne-6 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne-- Koszty odsetkowe-- Koszty związane z posiadaniem nieruchomości-- Ujemne saldo różnic kursowych-- Pozostałe-- W tym pozostałe składniki kosztów-- NOTA-11 II. WYNAGRODZENIE DLA TOWARZYSTWAOd 2015-01-01 do 2015-12-31Od 2014-01-01 do 2014-12-31 Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. z tytułu wynagrodzenia stałego143248 z tytułu wynagrodzenia za wyniki zarządzania-- Suma:143248

(21)

NOTA-11 III. KOSZTY FUNDUSZU AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH ZWIĄZANE BEZPOŚREDNIO

ZE ZBYTYMI LOKATAMI

Od 2015-01-01 do 2015-12-31 Od 2014-01-01 do 2014-12-31 Wartość w okresie sprawoz-

dawczym w tys.

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.

INFORMACJA DODATKOWA

1) INFORMACJE O ZNACZĄCYCH ZDARZENIACH DOTYCZĄCYCH LAT UBIEGŁYCH, UJĘTYCH W SPRAWOZDANIU FINAN- SOWYM ZA BIEŻĄCY OKRES SPRAWOZDAWCZY

W okresie sprawozdawczym nie zidentyfikowano znaczących zdarzeń dotyczących lat ubiegłych ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres.

2) INFORMACJE O ZNACZĄCYCH ZDARZENIACH, JAKIE NASTĄPIŁY PO DNIU BILANSOWYM, A NIEUWZGLĘDNIONYCH W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM

Po dniu bilansowym nie wystąpiły inne znaczące zdarzenia, które nie zostały uwzględnione w sprawozdaniu finansowym.

3) ZESTAWIENIE ORAZ OBJAŚNIENIE RÓŻNIC, POMIĘDZY DANYMI UJAWNIONYMI W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM I W PORÓWNYWALNYCH DANYCH FINANSOWYCH A UPRZEDNIO SPORZĄDZONYMI I OPUBLIKOWANYMI SPRAWOZDA- NIAMI FINANSOWYMI

Nie dotyczy

4) DOKONANE KOREKTY BŁĘDÓW PODSTAWOWYCH, ICH PRZYCZYNY, TYTUŁY ORAZ WPŁYW WYWOŁANYCH TYM SKUT- KÓW FINANSOWYCH NA SYTUACJĘ MAJĄTKOWĄ I FINANSOWĄ, PŁYNNOŚĆ ORAZ WYNIK Z OPERACJI I RENTOWNOŚĆ FUNDUSZU.

a. Przypadki informowania uczestników o korektach wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Funduszu.

Data skorygowanej

wyceny

Data ogłoszenia korekty wyceny

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny sprzed

ogłoszonej korekty

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny po

korekcie

Wyjaśnienie przyczyny korekty

2015-03-31 2015-04-16 133,69 126,14

Błędna wycena obligacji b. W okresie objętym sprawozdaniem nie wystąpiły przypadki zawieszenia dokonywania wyceny aktywów netto na certyfikat

inwestycyjny,

c. W okresie objętym sprawozdaniem nie wystąpiły przypadki nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz.

d. W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły błędy podstawowe.

5) INFORMACJA O KONTYNUOWANIU DZIAŁALNOŚCI PRZEZ FUNDUSZ

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez fundusz w dającej się prze- widzieć przyszłości, w tym w szczególności w okresie co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego, czyli 31.12.2015 roku.

Pomimo niskiego stanu środków pieniężnych, zdaniem Zarządu Towarzystwa, nie występują niepewności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu i w związku z tym sprawozdanie finansowe Funduszu nie zawiera korekt.

6) INNE INFORMACJE NIŻ WSKAZANE W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM, KTÓRE MOGŁYBY W ISTOTNY SPSOSÓB WPŁY- NĄĆ NA OCENĘ SYTUACJI MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU Z OPERACJI I ICH ZMIAN

W dniu 31 marca 2015 roku Fundusz zawarł umowę sprzedaży 25 udziałów w Farmie Wiatrowej Golina Sp. z o.o. zgodnie z którą zapłata ceny sprzedaży w łącznej kwocie 150 tys. zł. nastąpi w trzech ratach płatnych w następujący sposób:

a) I rata płatna do dnia 10 kwietnia 2015 r., zapłata nastąpiła 15 kwietnia 2015 r., b) II rata płatna do dnia 30 kwietnia 2016 r.,

c) III rata płatna do dnia 30 kwietnia 2017 r.,

dodatkowo w przypadku gdy w terminie pięciu lat od dnia zawarcia umowy, kupujący zbędzie, w wykonaniu jednej lub kilku umów sprzedaży lub jakiejkolwiek innej umowy lub umów, Udziały, lub ich część, na rzecz jakiejkolwiek osoby trzeciej za cenę wyższą aniżeli cena sprzedaży, cena sprzedaży ulega podwyższeniu o kwotę 6% różnicy pomiędzy ceną sprzedaży wszystkich

(22)

udziałów w kapitale zakładowym Spółki przez Kupującego, a sumą kwoty spłaty finansowania niezbędnego do przygotowania wszystkich udziałów w kapitale zakładowym spółki do sprzedaży oraz kosztów poniesionych z tytułu spłaty tego finansowania, oraz umowę sprzedaży 25 udziałów w Farmie Wiatrowej Lelów Sp. z o.o. zgodnie z którą zapłata ceny sprzedaży w łącznej kwocie 150 tys. zł. nastąpi w trzech ratach płatnych w następujący sposób:

a) I rata płatna do dnia 31 października 2015 r., zapłata nastąpiła 15 kwietnia 2015 r., b) II rata płatna do dnia 31 października 2016 r.,

c) III rata płatna do dnia 30 czerwca 2017 r.,

dodatkowo w przypadku gdy w terminie pięciu lat od dnia zawarcia umowy, kupujący zbędzie, w wykonaniu jednej lub kilku umów sprzedaży lub jakiejkolwiek innej umowy lub umów, Udziały, lub ich część, na rzecz jakiejkolwiek osoby trzeciej za cenę wyższą aniżeli cena sprzedaży, cena sprzedaży ulega podwyższeniu o kwotę 4% różnicy pomiędzy ceną sprzedaży wszystkich udziałów w kapitale zakładowym Spółki przez Kupującego, a sumą kwoty spłaty finansowania niezbędnego do przygotowania wszystkich udziałów w kapitale zakładowym spółki do sprzedaży oraz kosztów poniesionych z tytułu spłaty tego finansowania.

Na dzień 31.12.2015 r. papiery wartościowe wyemitowane przez spółkę FARMA WIATROWA GOLINA SP. Z O.O., stanowiły 48,35% Wartości Aktywów Funduszu oraz papiery wartościowe wyemitowane przez spółkę FARMA WIATROWA LELÓW Sp. z o.o., stanowiły 48,29% Wartości Aktywów Funduszu, co powodowało przekroczenie limitu inwestycyjnego, o którym mowa w Art. 145 Ustawy o funduszach inwestycyjnych. Zgodnie z art. 157 ust. 2 Ustawy o FI Fundusz jest zobowiązany do dostosowania, niezwłocznie, stanu swoich aktywów do wymagań określonych w przepisach oraz statucie, uwzględniając interes uczestników.

Na dzień podpisania sprawozdania finansowego Towarzystwo zidentyfikowało istotne ryzyko dla powodzenia inwestycji, które wiąże się z toczącymi się pracami nad poselskim projektem ustawy o inwestycjach w zakresie elektrowni wiatrowych, która wprowadza restrykcyjne ograniczenia dotyczące możliwości budowy elektrowni wiatrowych, poprzez nałożenie zakazu sytuowania ich w odległości niższej niż dziesięciokrotność ich wysokości (w praktyce 1-1,5 km) od najbliższych zabudowań mieszkalnych, oraz dodatkowe koszty związane z ich budową i eksploatacją, poprzez nałożenie kosztownych obowiązków uzyskania decyzji zezwalającej na użytkowanie elektrowni wiatrowej oraz dokonywania regularnych badań technicznych.

W zależności od ostatecznego kształtu przedmiotowej ustawy, jej wejście w życie może istotnie obniżyć rentowność inwestycji realizowanych przez spółki celowe, a nawet całkowicie uniemożliwić ich zakończenie, i prowadzić do istotnego spadku, a nawet całkowitej utraty ich wartości. Zainicjowanie prac nad poselskim projektem ustawy o inwestycjach w zakresie elektrowni wiatrowych wprowadziło dużą niepewność w sektorze elektrowni wiatrowych oraz zahamowało realizację rozpoczętych już projektów. W konsekwencji nawet jeśli przedmiotowa ustawa nie wejdzie w życie, prowadzone nad nią prace już teraz negatywnie odbijają się na realizowanych przez spółki celowe projektach i w konsekwencji mogą prowadzić do opóźnienia zakończenia ich realizacji. W takim przypadku konieczne może okazać się dalsze wydłużenie terminu wykupu obligacji spółek celowych. Sytuacja ta może mieć także negatywny wpływ na pozyskiwanie dodatkowego finansowania przez emitentów, co może spowodować trudności w odzyskaniu zainwestowanych środków przez Fundusz.

Warszawa, dnia 05 kwietnia 2016 r.

Podpisy osób reprezentujących Fundusz:

Tomasz Korab Prezes Zarządu EQUES INVESTMENT TFI S.A.

Kamil Chylak Członek Zarządu EQUES INVESTMENT TFI S.A

Podpis osoby reprezentującej podmiot, któremu powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych:

Adam Chabior

Prezes Zarządu VISTRA FUND SERVICES POLAND Sp. z o. o.

VISTRA FUND SERVICES POLAND Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A.

(23)

Opinia Niezależnego Biegłego Rewidenta

dla Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej EQUES Irwestment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Conerga greenENERGY Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych

Przeprowadziliśmy badanie sprawozdania finansowego Conerga greenENERGY Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych („Fundusz”) z siedzibą w Gdańsku, ul. Chłopska 53, na które składają się:

- wprowadzenie do sprawozdania finansowego,

- zestawienie lokat według stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku wykazujące lokaty w kwocie 6 520 tysięcy złotych, - bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2015 roku, który wykazuje sumę aktywów netto w wysokości 6 322 tysięcy złotych, - rachunek wyniku z operacji za okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku wykazujący ujemny wynik

z operacji w kwocie -223 tysięcy złotych,

- zestawienie zmian w aktywach netto za okres od 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku wykazujące zmniejszenie aktywów netto o kwotę 223 tysięcy złotych,

- rachunek przepływów pieniężnych za okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku nie wykazujący zmiany stanu środków pieniężnych,

- noty objaśniające i informacja dodatkowa.

Za sporządzenie zgodnego z obowiązującymi przepisami prawa sprawozdania finansowego odpowiada Zarząd EQUES lnve- stment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) zarządzający Funduszem i reprezentujący Fundusz.

Towarzystwo jest zobowiązane do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe oraz załączony do niego list Towarzystwa do uczestników funduszu spełniały wymagania przewidziane w ustawie z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (tekst jednolity Dz. U. z 2013 roku poz. 330, z późn. zm.), zwanej dalej „ustawą o rachunkowości” oraz rozporządzeniu Ministra Finan- sów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 roku Nr 249, poz. 1859).

Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o zgodności tego sprawozdania finansowego z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości oraz czy rzetelnie i jasno przedstawia ono, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową, jak też wynik z operacji Funduszu oraz o prawidłowości ksiąg rachunkowych, stanowiących podstawę jego sporządzenia.

Badanie załączonego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:

- rozdziału 7 ustawy o rachunkowości,

- krajowych standardów rewizji finansowej wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce.

Badanie sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu. W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowa- nych przez Fundusz zasad (polityki) rachunkowości i znaczących szacunków, sprawdzenie - w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy - dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają liczby i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę sprawozdania finansowego. Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia opinii. Naszym zdaniem, zbadane sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach:

- przedstawia rzetelnie i jasno informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej Funduszu na dzień 31 grudnia 2015 roku, jak też jego wyniku z operacji za rok obrotowy od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku,

- zostało sporządzone zgodnie z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości, wynikającymi z ustawy o rachunkowości i wydanych na jej podstawie aktów wykonawczych, w tym z Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych,

- zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych,

- jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami Statutu Funduszu.

Nie zgłaszając zastrzeżeń do prawidłowości i rzetelności zbadanego sprawozdania finansowego, zwracamy uwagę, że:

1. W trakcie 2015 roku oraz na dzień bilansowy 31 grudnia 2015 roku wystąpiło przekroczenie określonego w art. 145 ust. 3 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (tekst jednolity Dz. U. z 2014 roku, poz. 157, z późn. zm.) ograniczenia 20% udziału w aktywach Funduszu papierów wartościowych wyemitowanych przez jeden podmiot w odniesieniu do obligacji spółek Farma Wiatrowa Golina Sp. z o.o. oraz Farma Wiatrowa Lelów Sp. ż o.o. Zgodnie z art. 157 ust. 2 ustawy o funduszach inwestycyjnych Fundusz jest obowiązany do dostosowania, niezwłocznie, stanu swoich aktywów do wymaga, określonych w przepisach oraz statucie, uwzględniając należycie interes uczestników funduszu.

2. Na dzień podpisania sprawozdania finansowego Towarzystwo zidentyfikowało potencjalne przyszłe ryzyka dla powodzenia inwestycji Funduszu w papiery wartościowe podmiotów funkcjonujących na rynku elektrowni wiatrowych, które wynikają z toczących się prac nad poselskim projektem ustawy o inwestycjach w zakresie elektrowni wiatrowych. Ryzyka te zostały opisane szczegółowo w pkt 6 informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego Funduszu.

(24)

Zapoznaliśmy się z listem Towarzystwa, będącego organem Funduszu, skierowanym do Uczestników Funduszu. Naszym zdaniem list ten uwzględnia, we wszystkich istotnych aspektach, informacje, o których mowa w § 37 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych, a zawarte w nim dane wynikające ze sprawozdania finansowego są z nim zgodne.

Do sprawozdania finansowego dołączone zostało oświadczenie Depozytariusza potwierdzające zgodność danych dotyczą- cych stanów aktywów Funduszu, w tym zapisanych na rachunkach bankowych i rachunkach papierów wartościowych oraz pożytków z nich wynikających przedstawionych w sprawozdaniu finansowym Funduszu, ze stanem faktycznym.

Warszawa, dnia 5 kwietnia 2016 roku

Radosław Świderski Biegły Rewident nr w rejestrze 11247

Kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie w imieniu

Mac Auditor Sp. z o.o. ul. Obrzeżna 5/8p., 02-691 Warszawa Spółka wpisana na listę podmiotów

uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod nr. 244

Repertorium A nr 4624/2016

AKT NOTARIALNY

Dnia dwudziestego ósmego kwietnia dwa tysiące szesnastego roku (28-04-2016) w Kancelarii Notarialnej w Gdańsku przy Alei Grunwaldzkiej nr 190, odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki działającej pod firmą Eques Investment Towa- rzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Gdańsku (dalej „Spółka”), posiadającej REGON 220204940, NIP 584-258-36-25, wpisanej do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego w systemie Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego za numerem KRS 0000251346, z którego to zgromadzenia ja niżej podpisany notariusz Filip Szulc prowadzący Kancelarię Notarialną w formie spółki partnerskiej pod firmą „Notariusze Mędraś i Szulc” sp.p. w miejscu posiedzenia sporządziłem następującej treści:

PROTOKÓŁ Odnośnie pkt 20 porządku obrad:

Przewodniczący poddał pod jawne głosowanie uchwałę następującej treści:

„UCHWAŁA NR 23.

Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki Eques Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Gdańsku

z dnia 28 kwietnia 2016 r.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie działając na podstawie art. 37 ust. 2 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (t.j. Dz. U. z 2014, poz. 157 j.t. ze zm.), po rozpatrzeniu rocznego sprawozdania finansowego Conerga greenEnergy Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych za rok obrotowy kończący się w dniu 31 grudnia 2015 roku niniejszym zatwierdza roczne sprawozdanie finansowe Conerga greenEnergy Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Akty- wów Niepublicznych za rok obrotowy kończący się w dniu 31 grudnia 2015 roku obejmujące:

1. Wprowadzenie do sprawozdania finansowego,

2. Zestawienie lokat według stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku wykazujące lokaty w wysokości 6 520 tys. złotych, 3. Bilans Funduszu sporządzony na dzień 31 grudnia 2015 roku wykazujący aktywa netto w wysokości 6 322 tys. złotych, 4. Rachunek wyniku z operacji za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku wykazujący ujemny wynik z ope-

racji w wysokości 223 tys. złotych,

5. Zestawienie zmian w aktywach netto za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku wykazujące zmniejszenie aktywów netto w okresie sprawozdawczym w wysokości 223 tys. złotych,

6. Rachunek przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku, nie wykazujący zmiany stanu środków pieniężnych,

7. Noty objaśniające, 8. Informację dodatkową.”

(25)

Przewodniczący stwierdził, iż w głosowaniu jawnym oddano głosy z 1.853.000 akcji, stanowiących 100% kapitału zakładowego.

Po przeliczeniu głosów Przewodniczący stwierdził, iż uchwała nr 23 została powzięta jednogłośnie w głosowaniu jawnym 3.203.000 (słownie: trzema milionami dwustu trzema tysiącami) głosów „za”, głosów „przeciw” oraz głosów „wstrzymujących się” nie oddano.

AKT TEN ZOSTAŁ ODCZYTANY, PRZYJĘTY I PODPISANY Podpisali: Karol Józef Rudnicki, Filip Szulc - notariusz.

RepertoriumA nr 4704/2016

Ja, niżej podpisany notariusz Bartosz Paweł Mędraś w Gdańsku prowadzący kancelarię notarialną w formie spółki partnerskiej w Gdańsku przy Alei Grunwaldzkiej nr 190 wyciąg niniejszego aktu obejmujący Uchwałę nr 23 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki Eques Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Gdańsku z dnia 28 kwietnia 2016 r. wydałem Spółce pobierając:

a) tytułem taksy notarialnej na podstawie § 12 rozporządzenia Ministra Sprawiedliwości z dnia 28 czerwca 2004 roku w sprawie maksymalnych stawek taksy notarialnej (tekst jednolity: Dz. U. z dnia 20 lutego 2013 r., poz. 237) kwotę 12,- zł b) na podstawie art. 5 ust. 1 pkt 1) i art. 41 ust. 1 w związku z art. 146a pkt 1) ustawy z dnia 11 marca 2004 roku o podatku

od towarów i usług (Dz. U. nr 54, poz. 535) według stawki 23% od kwoty 12,- złotych czyli kwotę 2,76 zł Gdańsk, dnia 04 maja 2016 roku.

Bartosz Mędraś Notariusz