PKO OBLIGACJI FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY

(1)

Zawartość:

Opinia niezależnego biegłego rewidenta

przygotowana przez PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o.

List do Uczestników Funduszu

przygotowany przez Zarząd PKO Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Sprawozdanie ﬁnansowe

przygotowane przez Zarząd PKO Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.

PKO OBLIGACJI

FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY

Sprawozdanie ﬁnansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 r.

(2)

(3)

(4)

PKO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA ul. Puławska 15, 02-515 Warszawa

t: 22 358 56 00 f: 22 358 56 01 mail: poczta@pkotfi.pl www.pkotfi.pl

Warszawa, 28 marca 2014 r.

Szanowni Państwo,

Przedstawiamy Państwu sprawozdanie finansowe funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez PKO TFI SA za okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 r. Sprawozdania zawierają szczegółowe informacje o strukturze portfela inwestycyjnego oraz opis polityki inwestycyjnej funduszy. Do sprawozdań załączone są opinia i raport z badania przeprowadzonego przez biegłego rewidenta a także oświadczenie banku depozytariusza.

W 2013 roku aktywa zarządzane przez PKO TFI SA przekroczyły wartość 14 mld zł. Wynik ten uplasował Towarzystwo na trzecim miejscu wśród towarzystw zarządzających funduszami rynku kapitałowego. PKO TFI SA oferuje blisko 40 różnorodnych typów funduszy oraz kilkanaście programów inwestycyjnych, dostępnych w szerokiej sieci dystrybucji w całej Polsce.

PKO TFI może pochwalić się również dobrymi wynikami w zarządzanych produktach wypracowanych w tym okresie. Wśród strategii akcyjnych wysoką stopą zwrotu pochwalić się może fundusz PKO Małych i Średnich Spółek, który wypracował +32,89 %. PKO Akcji Plus natomiast odnotował wynik +13,66% a PKO Akcji – fio +10,43%. W tym okresie średnia w grupie funduszy akcji polskich wyniosła tylko +6,17%. Warto podkreślić, że równie pozytywne wyniki osiągnęły inne produkty akcyjne w ofercie PKO TFI SA – fundusz PKO Biotechnologii i Innowacji Globalny (+28,82%) i PKO Dóbr Luksusowych Globalny (+21,48%) oraz fundusze dedykowane inwestowaniu na rynku amerykańskim (PKO Akcji Rynku Amerykańskiego +21,93%) czy japońskim (PKO Akcji Rynku Japońskiego +20,91%).

W kategorii funduszy gotówkowych bardzo dobry wynik inwestycyjny wypracował, fundusz skierowany do firm i instytucji, PKO Płynnościowy – sfio, który w 2013 roku wypracował stopę zwrotu na poziomie 5,39% i był to najlepszy wynik wśród funduszy z tej kategorii.

W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 roku Towarzystwo przeprowadziło 10 emisji certyfikatów niepublicznych funduszy inwestycyjnych zamkniętych - PKO Obligacji Korporacyjnych – fiz oraz PKO Globalnej Makroekonomii - fiz o łącznej wartości 312,4 mln zł

(5)

oraz 2 emisje, nowego w ofercie, publicznego funduszu inwestycyjnego zamkniętego PKO Globalnej Strategii – fiz na łączną kwotę 1,01 mld zł.

Pakiet Emerytalny PKO TFI (IKE i IKZE) zajął 3 miejsce w Rankingu IKE przeprowadzonym przez niezależny ośrodek badawczy Analizy Online.

Aby uzyskać szczegółowe informacje o produktach i programach inwestycyjnych oferowanych przez PKO TFI SA zapraszamy do odwiedzenia oddziałów PKO Banku Polskiego SA lub na stronę www.pkotfi.pl.

Dziękując Państwu za powierzenie swoich środków w zarządzanie funduszom PKO TFI SA zapraszamy do zapoznania się z informacjami zawartymi w niniejszym sprawozdaniu.

Z wyrazami szacunku,

Piotr Żochowski Remigiusz Nawrat

Prezes Zarządu Członek Zarządu

(6)

Wyniki funduszy inwestycyjnych dla podstawowej kategorii jednostki uczestnictwa (dane za okres 01.01.2013 – 31.12.2013):

 PKO Płynnościowy – sfio: 5,39 %,

 PKO Rynku Pieniężnego – fio: 2,71 %,

 PKO Skarbowy – fio: 2,49 %,

 PKO Obligacji – fio: 0,80 %,

 PKO Obligacji Długoterminowych – fio: 2,11 %,

 PKO Stabilnego Wzrostu – fio: 3,84 %,

 PKO Zrównoważony – fio: 4,21 %,

 PKO Akcji – fio: 10,43 %,

 PKO Akcji Nowa Europa – fio: -2,92 %,

 PKO Akcji Małych i Średnich Spółek – fio: 32,89 %,

 PKO Strategicznej Alokacji – fio: -2,23 %,

 PKO Bezpieczna Lokata I – fiz: -0,50%,

 PKO Globalnej Makroekonomii – fiz (seria A): 6,19%,

 PKO Obligacji Korporacyjnych – fiz (seria A): 4,16 %,

 PKO Globalnej Strategii – fiz (seria A)^{1 :}- 0,35%

PKO Zabezpieczenia Emerytalnego – sfio:

 PKO Zabezpieczenia Emerytalnego 2020: 2,14 %,

 PKO Zabezpieczenia Emerytalnego 2060: 13,12 %.

PKO Światowy Funduszu Walutowy - sfio:

 PKO Złota: -35,50 %,

 PKO Papierów Dłużnych USD: -5,76 %,

 PKO Akcji Rynku Azji i Pacyfiku: 4,74%,

 PKO Ochrony Kapitału 100: 1,00 %,

 PKO Akcji Rynku Amerykańskiego: 21,93%,

 PKO Akcji Rynku Japońskiego: 20,91 %,

 PKO Akcji Rynków Wschodzących: 2,35 %.

(7)

PKO Parasolowy – fio:

 PKO Skarbowy Plus: 2,39 %,

 PKO Papierów Dłużnych Plus: 0,89 %,

 PKO Stabilnego Wzrostu Plus: -0,17 %,

 PKO Zrównoważony Plus: 7,56 %,

 PKO Akcji Plus: 13,66 %,

 PKO Surowców Globalnych: -14,44 %,

 PKO Dóbr Luksusowych Globalny: 21,48 %,

 PKO Infrastruktury i Budownictwa Globalny: 12,25 %,

 PKO Biotechnologii i Innowacji Globalny: 28,82 %,

 PKO Akcji Małych i Średnich Spółek Plus: 29,58 %.

1Fundusz działa od 24.06.2013

(8)

(9)

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2013 roku

WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. Dane Funduszu

Nazwa Funduszu: PKO Obligacji - fundusz inwestycyjny otwarty („Fundusz” lub „PKO Obligacji - fio”).

PKO Obligacji - fio jest otwartym funduszem inwestycyjnym, działającym na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego na podstawie ustawy o funduszach inwestycyjnych z dnia 27 maja 2004 r. (Dz. U. Nr 146, poz. 1546 z późniejszymi zmianami), która weszła w życie 1 lipca 2004 r. Do dnia 30 czerwca 2004 r. Fundusz działał na podstawie ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 139, poz. 933 z późniejszymi zmianami).

Statut Funduszu zatwierdzony został decyzją Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego „KNF”) nr DFN-409/13-35/99 z dnia 11 czerwca 1999 r. o udzieleniu zezwolenia na utworzenie PKO/CREDIT SUISSE Obligacji - funduszu inwestycyjnego otwartego.

Fundusz został utworzony na czas nieokreślony.

Od 1 grudnia 2009 r. fundusz działa pod nazwą PKO Obligacji - fundusz inwestycyjny otwarty.

PKO Obligacji - fio posiada osobowość prawną. Został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie VII Wydział Cywilny Rejestrowy pod numerem RFI 24 w dniu 26 lipca 1999 r.

2. Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji i stosowanych ograniczeń inwestycyjnych Funduszu Celem Funduszu jest osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu.

Całkowita wartość lokat Funduszu w instrumenty dłużne oraz depozyty o terminie zapadalności dłuższym niż 7 dni i papiery wartościowe, co do których istnieje zobowiązanie drugiej strony do ich odkupu (buy / sell back), nie może być niższa niż 66% wartości aktywów netto Funduszu.

Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu na rynku regulowanym w Rzeczypospolitej Polskiej lub państwie członkowskim, na rynku zorganizowanym niebędącym rynkiem regulowanym w Rzeczypospolitej Polskiej lub innym państwie członkowskim lub na innych rynkach zorganizowanych, a także niewystandaryzowane instrumenty pochodne.

Szczegóły stosowanych przez Fundusz ograniczeń inwestycyjnych określone są w artykułach 93 – 110 ustawy o funduszach inwestycyjnych oraz w artykułach 7 - 8 Statutu.

3. Dane Towarzystwa będącego organem Funduszu Nazwa, siedziba Towarzystwa:

PKO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

ul. Puławska 15, 02-515 Warszawa

Towarzystwo zostało wpisane do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000019384.

4. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy

(10)

5. Kontynuacja działalności Funduszu

Sprawozdanie finansowe PKO Obligacji - fio sporządzone zostało przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu.

6. Podmiot, któremu powierzono badanie sprawozdania finansowego Funduszu

Badanie sprawozdania finansowego PKO Obligacji - fio za rok zakończony dnia 31 grudnia 2013 r.

powierzono PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, Al. Armii Ludowej 14, wpisanej na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144.

7. Kategorie jednostek uczestnictwa Funduszu

Na dzień 31 grudnia 2013 r. Fundusz oferował jednostki uczestnictwa następujących kategorii: A, B, C, A1, B1, C1, E, F oraz I. Podział na kategorie związany jest z metodą pobierania opłat manipulacyjnych oraz opłat za zarządzanie.

Tabela maksymalnych stawek:

kategoria j.u. A B C A1 B1 C1 E F I

opłata manipulacyjna

1,50 - 0,75 1,50 - 0,75 1,50 - - (% kwoty podlegającej nabyciu)

opłata manipulacyjna

- 1,50 0,75 - 1,50 0,75 - - - (% kwoty podlegającej odkupieniu)

wynagrodzenie dla Towarzystwa

1,80 1,80 1,80 1,30 1,30 1,30 0,90 0,90 - (% w skali roku)

Decyzją Zarządu stawka opłaty za wynagrodzenie Towarzystwa została obniżona dla kategorii F do poziomu 0,70% w skali roku.

Fundusz ustala wartość aktywów netto oraz wartość aktywów netto Funduszu przypadającą na grupy kategorii jednostek uczestnictwa A, B, C oraz A1, B1, C1, a także E, F oraz I różniących się od siebie wysokością pobieranego wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie.

Na dzień bilansowy Fundusz wyemitował jednostki uczestnictwa kategorii A, A1, E oraz I.

(11)

1) TABELA GŁÓWNA

Wartość według ceny nabycia w tys. złotych

Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.

złotych

Udział w aktywach ogółem (%)

Wartość według ceny nabycia w tys. złotych

złotych

Udział w aktywach ogółem (%)

Akcje - - - - - -

Warranty subskrypcyjne - - - - - -

Prawa do akcji 100 76 0,01 1 400 1 447 0,12

Prawa poboru - - - - - -

Kwity depozytowe - - - - - -

Listy zastawne 25 499 25 621 2,09 25 499 25 684 2,21

Dłużne papiery wartościowe 1 059 211 1 076 152 87,79 937 526 972 809 83,43

Instrumenty pochodne Nie dotyczy 27 0,00 Nie dotyczy -77 -0,01

Jednostki uczestnictwa - - - - - -

Certyfikaty inwestycyjne - - - - - -

Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego

inwestowania mające siedzibę za granicą - - - - - -

Wierzytelności - - - - - -

Weksle - - - - - -

Depozyty 118 000 118 740 9,69 157 500 159 023 13,65

Inne - - - - - -

Razem 1 202 810 1 220 616 99,58 1 121 925 1 158 886 99,40

ZESTAWIENIE LOKAT na dzień 31 grudnia 2013 r.

Na dzień 31 grudnia 2012 r.

Na dzień 31 grudnia 2013 r.

Składniki lokat

(12)

2) TABELE UZUPEŁNIAJĄCE

Prawa do akcji Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta

Wartość według ceny nabycia w tys.

złotych

Udział w aktywach ogółem (%)

Polimexms prawo do objęcia Akcji Serii P Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 588 236 POLSKA 100 76 0,01

Razem aktywny rynek regulowany 0 0 0 0,00

Razem aktywny rynek nieregulowany 0 0 0 0,00

Razem nienotowane na rynku aktywnym 588 236 100 76 0,01

Razem 588 236 100 76 0,01

(13)

Listy zastawne Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby

emitenta Termin wykupu Warunki

oprocentowania Rodzaj listu Podstawa emisji

Wartość nominalna jednego listu zastawnego wyrażona

w złotych

Liczba

złotych

BREHIP_LZ 15/05/15 HPA14 (PLRHNHP00227) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy mHipoteczny S.A. POLSKA 2015-05-15 zmienne 3,70% hipoteczny Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997r. o listach zastawnych i

bankach hipotecznych

1 000 3 900 3 900 3 919 0,32

1 000 6 000 6 000 6 009 0,49

1 000 5 000 5 000 5 051 0,41

1 000 4 000 4 000 4 015 0,33

PEKAO_LZII03 22/11/21 (PLBPHHP00077) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy PEKAO BANK HIPOTECZNY SA POLSKA 2021-11-22 zmienne 3,81% hipoteczny Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997r. o listach zastawnych i

1 000 6 600 6 599 6 627 0,54

Razem nienotowane na rynku aktywnym 25 500 25 499 25 621 2,09

Razem 25 500 25 499 25 621 2,09

(14)

Dłużne papiery wartościowe Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby

emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania

Wartość nominalna jednego papieru wyrażona w złotych

Liczba

złotych

1.O terminie wykupu do 1 roku 25 895 122 609 124 252 10,15

- Obligacje 25 690 100 311 101 582 8,31

AMREST 30/12/14 (seria AMRE01301214) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy AmRest Holdings SE POLSKA 2014-12-30 zmienne 6,02% 10 000,00 620 6 200 6 201 0,51

BOŚ 18/12/14 (seria I) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy BANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A. POLSKA 2014-12-18 zmienne 3,65% 1 000,00 5 700 5 700 5 708 0,47

BOŚ 21/02/14 (seria KT.1.24) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy BANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A. POLSKA 2014-02-21 zerokuponowe 1 000,00 9 300 9 161 9 261 0,76

ECHO 30/06/14 (transza 7/2007) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy Echo Investment S.A. POLSKA 2014-06-30 zmienne 4,02% 100 000,00 43 4 300 4 302 0,35

GETIN NOBLE BANK 10/01/14 (transza 11/10/2013) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy Getin Noble Bank S.A. POLSKA 2014-01-10 zerokuponowe 100 000,00 93 9 239 9 292 0,76

GETIN NOBLE BANK 15/12/14 (transza 13/12/2013) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy Getin Noble Bank S.A. POLSKA 2014-12-15 zerokuponowe 100 000,00 130 12 515 12 539 1,02

GETIN NOBLE BANK 30/01/14 (transza 30/10/2013) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy Getin Noble Bank S.A. POLSKA 2014-01-30 zerokuponowe 100 000 112 11 106 11 169 0,91

GTC 28/04/14 (seria GTCSA002_280414) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy GLOBE TRADE CENTRE S.A. POLSKA 2014-04-28 zmienne 4,00% 100 000,00 34 3 400 3 424 0,28

INTEGER 13/06/14 (seria INT130614OO01) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy INTEGER.PL S.A. POLSKA 2014-06-13 zmienne 7,70% 10 000,00 80 800 803 0,07

KREDYT INKASO 04/04/14 (PLKRINK00063) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy Kredyt Inkaso S.A. POLSKA 2014-04-04 zmienne 7,71% 1 000,00 2 200 2 200 2 241 0,18

KRUK 07/04/14 (PLKRK0000044) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy KRUK S.A. POLSKA 2014-04-07 zmienne 7,68% 1 000,00 1 300 1 300 1 323 0,11

KRUK 25/11/14 (PLKRK0000077) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy KRUK S.A. POLSKA 2014-11-25 zmienne 7,65% 1 000,00 3 300 3 300 3 405 0,28

MAGELLAN 19/05/14 (transza 6/2011) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy MAGELLAN S.A. POLSKA 2014-05-19 zmienne 6,50% 100 000,00 8 800 806 0,07

NFI EMPIK 24/11/14 (transza 6/2010) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy NFI EMPIK MEDIA & FASHION S.A. POLSKA 2014-11-24 zmienne 6,00% 100 000,00 40 4 000 4 026 0,33

PGNIG 19/03/14 (PLPGNIG00097) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo S.A. POLSKA 2014-03-19 zerokuponowe 10 000,00 2 730 26 290 27 082 2,21

- Bony skarbowe - Bony pieniężne

- Inne 205 22 298 22 670 1,84

BGŻ 15/10/14 (seria BGZPE0127) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy BANK GOSPODARKI ŻYWNOŚCIOWEJ S.A. POLSKA 2014-10-15 zmienne 3,76% 500 000,00 13 6 500 6 553 0,53

BGŻ 28/03/14 (seria BGZPE0138) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy BANK GOSPODARKI ŻYWNOŚCIOWEJ S.A. POLSKA 2014-03-28 zerokuponowe 500 000,00 24 11 598 11 898 0,97

BPS 03/12/14 (seria BPS/CD08/2009) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy BANK POLSKIEJ SPÓŁDZIELCZOŚCI S.A. POLSKA 2014-12-03 zmienne 5,65% 25 000,00 168 4 200 4 219 0,34

2.O terminie wykupu powyżej 1 roku 844 928 936 602 951 900 77,64

- Obligacje 844 912 928 602 943 759 76,98

BGK 25/01/18 (PL0000500112) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy Bank Gospodarstwa Krajowego POLSKA 2018-01-25 zmienne 3,15% 1 000,00 9 600 9 600 9 735 0,79

BOS FINANCE 11/05/16 (XS0626282783) Aktywny rynek - rynek regulowany Frankfurt Stock Exchange BOS FINANCE AB SZWECJA 2016-05-11 stałe 6,00% 4 147,20 600 2 835 2 802 0,23

BOŚ 02/06/18 (PLBOS0000175) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy BANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A. POLSKA 2018-06-02 zmienne 4,35% 1 000,00 13 000 13 000 13 029 1,06

BOŚ 14/02/16 (seria J) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy BANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A. POLSKA 2016-02-14 zmienne 3,71% 1 000,00 16 800 16 800 17 036 1,39

BOŚ 18/05/21 (PLBOS0000076) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy BANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A. POLSKA 2021-05-18 zmienne 5,55% 10 000,00 150 1 508 1 536 0,13

BPS 12/07/20 (PLBPS0000024) Aktywny rynek - alternatywny system obrotu ASO GPW BANK POLSKIEJ SPÓŁDZIELCZOŚCI S.A. POLSKA 2020-07-12 zmienne 6,21% 1 000,00 7 200 7 200 7 447 0,61

DS1017 (PL0000104543) Inny aktywny rynek TBS Poland Skarb Państwa POLSKA 2017-10-25 stałe 5,25% 1 000,00 37 000 38 894 39 747 3,24

ECHO 11/02/16 (seria 1/2011) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy Echo Investment S.A. POLSKA 2016-02-11 zmienne 6,21% 100 000,00 48 4 800 4 915 0,40

ENERGA 18/10/19 (PLENERG00014) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy ENERGA S.A. POLSKA 2019-10-18 zmienne 4,17% 10 000,00 770 7 700 7 764 0,63

GETIN NOBLE BANK 29/06/18 (PLNOBLE00033) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy Getin Noble Bank S.A. POLSKA 2018-06-29 zmienne 6,67% 100 000,00 43 4 300 4 301 0,35

IZ0816 (PL0000103529) Inny aktywny rynek TBS Poland Skarb Państwa POLSKA 2016-08-24 stałe 3,00% 1 284,42 30 000 40 255 40 887 3,34

JW CONSTRUCTION 25/01/16 (PLJWC0000050) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy JW CONSTRUCTION HOLDING S.A. POLSKA 2016-01-25 zmienne 7,16% 100 000,00 45 4 500 4 559 0,37

KRUK 06/12/16 (PLKRK0000200) Aktywny rynek - alternatywny system obrotu ASO GPW KRUK S.A. POLSKA 2016-12-06 zmienne 7,25% 1 000,00 1 400 1 400 1 450 0,12

KRUK 07/03/17 (PLKRK0000226) Aktywny rynek - alternatywny system obrotu ASO GPW KRUK S.A. POLSKA 2017-03-07 zmienne 7,25% 1 000,00 3 000 3 000 3 095 0,25

MBANK 23/11/15 (PLBRE0005169) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy mBank S.A. POLSKA 2015-11-23 zmienne 4,20% 100 000,00 110 11 151 11 187 0,91

OK0116 (PL0000107587) Inny aktywny rynek TBS Poland Skarb Państwa POLSKA 2016-01-25 zerokuponowe 1 000,00 110 000 102 762 103 455 8,44

PKN ORLEN 27/02/19 (PLPKN0000083) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy PKN Orlen S.A. POLSKA 2019-02-27 zmienne 4,32% 100 000,00 60 6 090 6 092 0,50

PKO 14/09/22 (PLPKO0000081) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy PKO BP SA POLSKA 2022-09-14 zmienne 4,37% 100 000,00 370 37 000 38 579 3,15

POLIMEX MOSTOSTAL 30/12/16 (transza E/2007) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy POLIMEX MOSTOSTAL S.A. POLSKA 2016-12-30 zmienne 8,44% 100 000,00 6 600 165 0,01

PS0417 (PL0000107058) Inny aktywny rynek TBS Poland Skarb Państwa POLSKA 2017-04-25 stałe 4,75% 1 000,00 74 000 74 973 79 737 6,50

WS0429 (PL0000105391) Inny aktywny rynek TBS Poland Skarb Państwa POLSKA 2029-04-25 stałe 5,75% 1 000,00 110 102 127 0,01

WZ0115 (PL0000106480) Inny aktywny rynek TBS Poland Skarb Państwa POLSKA 2015-01-25 zmienne 2,71% 1 000,00 44 000 43 740 44 533 3,63

- Bony skarbowe - Bony pieniężne

- Inne 16 8 000 8 141 0,66

BGŻ 22/01/18 (seria BGZ0136220118) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy BANK GOSPODARKI ŻYWNOŚCIOWEJ S.A. POLSKA 2018-01-22 zmienne 3,96% 500 000,00 16 8 000 8 141 0,66

Razem aktywny rynek regulowany 600 2 835 2 802 0,23

Razem aktywny rynek nieregulowany 803 310 808 718 822 059 67,06

Razem nienotowane na rynku aktywnym 66 913 247 658 251 291 20,50

Razem 870 823 1 059 211 1 076 152 87,79

(15)

Instrumenty pochodne Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby

emitenta Instrument bazowy Liczba

złotych

Wystandaryzowane instrumenty pochodne 0 0 0,00

Niewystandaryzowane instrumenty pochodne 1 27 0,00

FX Swap EUR PLN 18/12/2013 03/01/2014 Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy Societe Generale S.A. Oddział w Polsce POLSKA EUR (760.000,00) 1 Nie dotyczy 27 0,00

Razem nienotowane na rynku aktywnym 1 Nie dotyczy 27 0,00

Razem 1 Nie dotyczy 27 0,00

(16)

Depozyty Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania

Wartość wg ceny nabycia w

danej walucie w tys.

Wartość według ceny nabycia w tys.

złotych

Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w danej

walucie w tys.

złotych

I. W walutach państw należących do OECD 118 000 118 740 9,69

LO10122013N006 10.12.2013 - 10.02.2014 Lokata

terminowa BANK MILLENNIUM S.A. POLSKA PLN stałe 3,00% 28 000 28 000 28 048 28 048 2,29

LO30092013N001 30.09.2013 - 02.01.2014 Lokata

terminowa BANK MILLENNIUM S.A. POLSKA PLN stałe 3,05% 90 000 90 000 90 692 90 692 7,40

II. W walutach państw nie należących do OECD 0 0

Razem aktywny rynek regulowany 0 0 0,00

Razem aktywny rynek nieregulowany 0 0 0,00

Razem nienotowane na rynku aktywnym 118 000 118 740 9,69

Razem 118 000 118 740 9,69

(17)

3) TABELE DODATKOWE

Grupy kapitałowe, o których mowa w art. 98 ustawy o fuduszach inwestycyjnych

złotych

BOŚ 49 372 4,03

Commerzbank 30 181 2,46

Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy o fuduszach

inwestycyjnych

złotych

BGK 25/01/18 (PL0000500112) 9 735 0,79

DS1023 (PL0000107264) 63 768 5,20

PKO 14/09/22 (PLPKO0000081) 38 579 3,15

WZ0115 (PL0000106480) 44 533 3,63

Gwarantowane składniki lokat Rodzaj Łączna

liczba

Wartość według ceny nabycia w tys.

złotych

Papiery wartościowe gwarantowane przez

Skarb Państwa 0 0 0 0,00

NBP 0 0 0 0,00

jednostki samorzadu terytorialnego 0 0 0 0,00

Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej)

0 0 0 0,00

Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD

0 0 0 0,00

Papiery wartościowe emitowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska

lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD

Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta

Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba

Wartość według ceny nabycia w tys. złotych

złotych

0 0 0 0,00

(18)

31.12.2013 31.12.2012

I. AKTYWA 1 225 941 1 165 898

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 5 238 4 916

Należności 87 2 011

Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 824 861 729 835

- dłużne papiery wartościowe N 824 861 729 835

Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 395 755 429 136

- dłużne papiery wartościowe NN 251 291 242 974

Nieruchomości 0 0

Pozostałe aktywa 0 0

II. ZOBOWIĄZANIA 391 886 294 537

III. AKTYWA NETTO (I-II) 834 055 871 361

IV. KAPITAŁ FUNDUSZU -186 551 -144 130

Kapitał wpłacony 8 798 201 8 524 502

Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -8 984 752 -8 668 632

V. DOCHODY ZATRZYMANE 1 014 334 987 805

Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 675 825 650 362

Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 338 509 337 443

VI. WZROST (SPADEK) WARTOŚCI LOKAT W ODNIESIENIU DO CENY NABYCIA 6 272 27 686

VII. KAPITAŁ FUNDUSZU I ZAKUMULOWANY WYNIK Z OPERACJI (IV+V+/-VI) 834 055 871 361

Liczba jednostek uczestnictwa, w tym: 3 038 744,795 3 201 012,085

Kategoria A L 2 945 047,375 3 169 124,855

Kategoria B L 0,000 0,000

Kategoria C L 0,000 0,000

Kategoria A1 L 10 760,412 8 832,676

Kategoria B1 L 0,000 0,000

Kategoria C1 L 0,000 0,000

Kategoria E L 18 843,824 18 899,539

Kategoria F L 0,000 0,000

Kategoria I L 64 093,184 4 155,015

Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa (w złotych)

Kategoria A, B, C 274,13 272,04

Kategoria A1, B1, C1 288,94 285,31

Kategoria E 299,23 294,29

Kategoria F - -

Kategoria I 280,43 273,33

BILANS

sporządzony na dzień 31 grudnia 2013 r.

(w tysiącach złotych z wyjątkiem liczby i wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa)

(19)

01.01-31.12.2013 01.01-31.12.2012

I. PRZYCHODY Z LOKAT 54 953 60 279

Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 0

Przychody odsetkowe 54 215 58 467

Dodatnie saldo różnic kursowych 725 1 806

Pozostałe P 13 6

II. KOSZTY FUNDUSZU 29 490 35 757

Wynagrodzenie dla towarzystwa 16 157 12 696

Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0

Opłaty dla depozytariusza 0 0

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 54 47

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0

Usługi w zakresie rachunkowości 0 0

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0

Usługi prawne 0 0

Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0

Koszty odsetkowe 12 774 22 053

Ujemne saldo różnic kursowych 479 951

Pozostałe K 26 10

III. KOSZTY POKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO 0 0

IV. KOSZTY FUNDUSZU NETTO (II-III) 29 490 35 757

V. PRZYCHODY Z LOKAT NETTO (I-IV) 25 463 24 522

VI. ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) -20 348 58 035

Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 1 066 38 907

- z tytułu różnic kursowych N -477 1 184

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -21 414 19 128

- z tytułu różnic kursowych K 607 -4 463

VII. WYNIK Z OPERACJI (V+/-VI) 5 115 82 557

1,68 25,77

1,77 27,03

1,84 27,88

- -

Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa kategorii I (w złotych) 1,72 25,90 Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa kategorii F (w złotych)

Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa kategorii E (w złotych) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa kategorii A, B, C (w złotych) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa kategorii A1, B1, C1 (w złotych)

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI (w tysiącach złotych)

(20)

01.01-31.12.2013 01.01-31.12.2012

I. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO: ^{-37 306} ^{248 080}

1. 871 361 623 281

2. 5 115 82 557

Przychody z lokat netto 25 463 24 522

Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 1 066 38 907

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -21 414 19 128

3. 5 115 82 557

4. 0 0

Z przychodów z lokat netto 0 0

Ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0

Z przychodów ze zbycia lokat 0 0

5. -42 421 165 523

273 699 243 792

-316 120 -78 269

6. -37 306 248 080

7. 834 055 871 361

8. 912 100 706 984

II. ZMIANA LICZBY JEDNOSTEK UCZESTNICTWA: -162 267,290 635 918,994

1. -162 267,290 635 918,994

Liczba zbytych jednostek uczestnictwa 1 004 699,450 942 704,311

Kategoria A 11 926 701,293 930 843,166

Kategoria B 11 0,000 0,000

Kategoria C 11 0,000 0,000

Kategoria A1 11 4 042,815 3 690,941

Kategoria B1 11 0,000 0,000

Kategoria C1 11 0,000 0,000

Kategoria E 11 3 017,173 4 015,189

Kategoria F 11 0,000 0,000

Kategoria I 11 70 938,169 4 155,015

Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 1 166 966,740 306 785,317

Kategoria A 12 1 150 778,773 299 444,956

Kategoria B 12 0,000 0,000

Kategoria C 12 0,000 0,000

Kategoria A1 12 2 115,079 5 466,144

Kategoria B1 12 0,000 0,000

Kategoria C1 12 0,000 0,000

Kategoria E 12 3 072,888 1 874,217

Kategoria F 12 0,000 0,000

Kategoria I 12 11 000,000 0,000

Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa -162 267,290 635 918,994

Kategoria A 13 -224 077,480 631 398,210

Kategoria B 13 0,000 0,000

Kategoria C 13 0,000 0,000

Kategoria A1 13 1 927,736 -1 775,203

Kategoria B1 13 0,000 0,000

Kategoria C1 13 0,000 0,000

Kategoria E 13 -55,715 2 140,972

Kategoria F 13 0,000 0,000

Kategoria I 13 59 938,169 4 155,015

2. 3 038 744,795 3 201 012,085

Liczba zbytych jednostek uczestnictwa 55 419 586,947 54 414 887,497

Kategoria A 21 53 750 147,140 52 823 445,847

Kategoria B 21 0,000 0,000

Kategoria C 21 0,000 0,000

Kategoria A1 21 1 562 255,108 1 558 212,293

Kategoria B1 21 0,000 0,000

Kategoria C1 21 0,000 0,000

Kategoria E 21 32 091,515 29 074,342

Kategoria F 21 0,000 0,000

Kategoria I 21 75 093,184 4 155,015

Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 52 380 842,152 51 213 875,412

Kategoria A 22 50 805 099,765 49 654 320,992

Kategoria B 22 0,000 0,000

Kategoria C 22 0,000 0,000

Kategoria A1 22 1 551 494,696 1 549 379,617

Kategoria B1 22 0,000 0,000

Kategoria C1 22 0,000 0,000

Kategoria E 22 13 247,691 10 174,803

Kategoria F 22 0,000 0,000

Kategoria I 22 11 000,000 0,000

Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa 3 038 744,795 3 201 012,085

Kategoria A 23 2 945 047,375 3 169 124,855

Kategoria B 23 0,000 0,000

Kategoria C 23 0,000 0,000

Kategoria A1 23 10 760,412 8 832,676

Kategoria B1 23 0,000 0,000

Kategoria C1 23 0,000 0,000

Kategoria E 23 18 843,824 18 899,539

Kategoria F 23 0,000 0,000

Kategoria I 23 64 093,184 4 155,015

3. - -

Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym

Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, w tym:

Liczba jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności Funduszu, w tym:

Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji Dystrybucja dochodów (przychodów) Funduszu (razem)

Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym:

Zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa) Zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa) Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+/-5)

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO

Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym:

(21)

01.01-31.12.2013 01.01-31.12.2012

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO

III. ^2,09 ^29,21

1. 272,04 242,83

Kategoria A, B, C 1 272,04 242,83

Kategoria A1, B1, C1 1 285,31 253,40

Kategoria E 1 294,29 260,33

Kategoria F 1 - -

Kategoria I 1 273,33 -

2. 274,13 272,04

Kategoria A, B, C 2 274,13 272,04

Kategoria A1, B1, C1 2 288,94 285,31

Kategoria E 2 299,23 294,29

Kategoria F 2 - -

Kategoria I 2 280,43 273,33

3. 0,77 12,03

Kategoria A, B, C 3 0,77 12,03

Kategoria A1, B1, C1 3 1,27 12,59

Kategoria E 3 1,68 13,04

Kategoria F 3 - -

Kategoria I 3 2,60 -

4. 267,69 242,68

Kategoria A, B, C 4 267,69 242,68

Kategoria A1, B1, C1 4 281,41 253,26

Kategoria E 4 290,83 260,19

Kategoria F 4 -

Kategoria I 4 270,68 260,18

- data wyceny

Kategoria A, B, C 2013-06-24 2012-01-04

Kategoria A1, B1, C1 2013-06-24 2012-01-04

Kategoria E 2013-06-24 2012-01-04

Kategoria F - -

Kategoria I 2013-01-16 2012-09-27

5. 277,45 272,07

Kategoria A, B, C 5 277,45 272,07

Kategoria A1, B1, C1 5 291,49 285,32

Kategoria E 5 301,09 294,29

Kategoria F 5 -

Kategoria I 5 280,64 273,31

- data wyceny

Kategoria A, B, C 2013-05-09 2012-12-27

Kategoria A1, B1, C1 2013-05-09 2012-12-27; 2012-12-28

Kategoria E 2013-05-09 2012-12-27

Kategoria F - -

Kategoria I 2013-12-23 2012-12-28

6. 274,23 272,06

Kategoria A, B, C 6 274,23 272,06

Kategoria A1, B1, C1 6 289,04 285,32

Kategoria E 6 299,32 294,28

Kategoria F 6 -

Kategoria I 6 280,51 273,31

- data wyceny 2013-12-30 2012-12-28

IV. 3,23 5,06

1. 1,77 1,80

2. 0,00 0,00

3. 0,00 0,00

4. 0,01 0,01

5. 0,00 0,00

6. 0,00 0,00

Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa

Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję Procentowy udział opłat dla depozytariusza

Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów Funduszu Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości

Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami Funduszu

Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (w skali roku)

Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego (w złotych) Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (w złotych)

PROCENTOWY UDZIAŁ KOSZTÓW FUNDUSZU W ŚREDNIEJ WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO (w skali roku), w tym:

ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA

Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym (w złotych ze wskazaniem daty wyceny)

Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (w złotych ze wskazaniem daty wyceny)

Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (w złotych ze wskazaniem daty wyceny)

(22)

NOTY OBJAŚNIAJĄCE

NOTA NR 1 – POLITYKA RACHUNKOWOŚCI FUNDUSZU

1. Opis przyjętych zasad rachunkowości

W okresie sprawozdawczym rachunkowość Funduszu prowadzona była zgodnie z przepisami ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 r. (Dz. U. Nr 121, poz. 591 z późniejszymi zmianami) oraz z rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 249 poz. 1859).

1.1. Ujmowanie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym

Sprawozdanie finansowe sporządzone jest w języku polskim i w walucie polskiej. Dane wykazane są w tysiącach złotych za wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, wyniku z operacji na jednostkę uczestnictwa oraz wartości nominalnej dłużnych papierów wartościowych wykazanych z dokładnością do 0,01 zł.

Sprawozdanie finansowe Funduszu składa się z następujących elementów:

a) Wprowadzenia do sprawozdania finansowego, zawierającego podstawowe dane identyfikujące Fundusz, w tym zwięzły opis polityki inwestycyjnej Funduszu,

b) Zestawienia lokat, składające się z tabeli głównej oraz tabel uzupełniających, zawierające szczegółowe dane o poszczególnych składnikach lokat Funduszu,

c) Bilansu, prezentującego składniki aktywów i pasywów Funduszu, kapitały oraz zakumulowany wynik finansowy,

d) Rachunku wyniku z operacji, prezentującego przychody i koszty Funduszu oraz zrealizowane i niezrealizowane zyski bądź straty Funduszu,

e) Zestawienia zmian w aktywach netto, zawierającego między innymi dodatkowe informacje o zmianach ilościowych i wartościowych wyemitowanych przez Fundusz jednostek uczestnictwa, f) Not objaśniających, zawierających dodatkowe informacje o posiadanych przez Fundusz

składnikach aktywów i pasywów oraz pozycjach rachunku wyniku,

g) Informacji dodatkowej, zawierającej uzupełniające informacje, które mogłyby mieć wpływ na ocenę sprawozdania finansowego Funduszu.

Zestawienie lokat, Bilans, Rachunek wyniku z operacji oraz Zestawienie zmian w aktywach netto należy analizować łącznie z notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

Do sprawozdania finansowego Funduszu załączony jest List Zarządu do uczestników Funduszu, opisujący w sposób zwięzły wyniki działania Funduszu w okresie sprawozdawczym oraz Oświadczenie banku – depozytariusza o zgodności danych dotyczących stanów aktywów Funduszu ze stanem faktycznym.

Roczne sprawozdanie finansowe podlega badaniu przeprowadzanemu przez biegłego rewidenta i jest publikowane wraz z opinią i raportem niezależnego biegłego rewidenta z badania sprawozdania finansowego na stronie internetowej www.pkotfi.pl.

1.2. Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu

a) Operacje dotyczące Funduszu ujmowane były w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczyły.