Materiały edukacyjne 14 stycznia J une Jul y S ept em ber

Przemysław Smoliński (0-22) 521-79-10

przemyslaw.smolinski2@pkobp.pl

Dom Maklerski PKO Banku Polskiego ul. Puławska 15

02-515 Warszawa

Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie są rekomendacją w rozumieniu rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE.

WIG20 (Polska)

Po nieudanej próbie przełamania górnego ograniczenia konsolidacji, na wykresie WIG20 pojawiła się świeca z długim górnym cieniem. Choć nie można wykluczyć kolejnej próby opuszczenia konsolidacji, to jednak potwierdzeniem powrotu wzrostów będzie dopiero pokonanie piątkowego maksimum.

S&P 500 od kilku sesji konsoliduje się poniżej przełamanego, ważnego wsparcia. Do czasu powrotu powyżej niego, więcej przemawia za kontynuacją wcześniejszych spadków niż trwałym odwróceniem tendencji na wzrostową. Konkretnych sygnałów sprzedaży na razie jednak brak.

S&P 500 (USA)

91 62 3306

F eb ruar y

1320276

Ma rch

1 320273

A pri l

101 8242

Ma y

8152 2295

J une

121 92 63

Jul y

10172 43 1

A ugu st

714212 84

S ep tem be r

111 8252

Oc tob er

91 62 3306

N ov emb er

132 02 74

De cem ber

1 1182738

2 018

15222 95

Fe bru ary

1219265

Ma rch

1 2192 63

A pri l

91 623307

M ay

1 42 1284

J une

111 82 52

Jul y

916233 06

A ugu st

1 3202731 0

S ept em ber

1 7241

Oc tob er

8152 22 95

No vem be r

131 92 6310

De cem ber

17277

201 9

1 42 1

-11 -10-9 -8 -7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 Wskaznik sredniot er mi now y 14

195 0 200 0 205 0 210 0 215 0 220 0 225 0 230 0 235 0 240 0 245 0 250 0 255 0 260 0 265 0 270 0

172 33 06

F ebr uar y

13212 76

Ma rch

1320273

A pr il

1017241

M ay

8152 23 05

Ju ne

12192 63

J uly

1017243 1

Au gus t

714212851 1

S ep tem ber

182 52

Oc tob er

9162 33 06

N ove mb er

13202 74

D ec em ber

111 8262

20 18

81622295

Fe bru ary

1 220265

M ar ch

1 21 9262

Ap ril

9162 33 0

M ay

71421294

Jun e

1 118252

Ju ly

91 623306

A ug ust

13202 7410

S ep tem be r

17241

O ct ober

81522295

N ov emb er

1 21 926310

D ece mb er

1 724317

201 9

1 42 1 -11

-10 -9 -8 -7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 Wskaznik sredniot er mi now y 9

225 0 230 0 235 0 240 0 245 0 250 0 255 0 260 0 265 0 270 0 275 0 280 0 285 0 290 0 295 0 300 0

20 2124 2526 2728 12

O ctober

345891011 1215 16 1718 1922 2324 2526 29 3031 25

N ovember

678913 1415 1619 2021 22 2326 2728 2930 34

D ecember

5671011 1213 1417 18 1920 2127 2823

2019

47891011 1415 16

-5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 Oscyl ator krot koter m inowy 105

206 0 207 0 208 0 209 0 210 0 211 0 212 0 213 0 214 0 215 0 216 0 217 0 218 0 219 0 220 0 221 0 222 0 223 0 224 0 225 0 226 0 227 0 228 0 229 0 230 0 231 0 232 0 233 0 234 0 235 0 236 0 237 0 238 0 239 0

2526 2728 12

Oct ober

345891011 1215 16 1718 1922 2324 2526293031 12

Novem ber

567891213 1415 161920 2123 2627 28293034

December

671011 121314 1718 1920 2124 2627 28 3123

2019

478910 11 1415 16

-5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 O scylator krot kot erm inowy 105

230 0 235 0 240 0 245 0 250 0 255 0 260 0 265 0 270 0 275 0 280 0 285 0 290 0 295 0

Komentarz: WIG20, S&P 500

Wykres dnia: Ciech

Ciech (Polska)

Ciech przełamał wczoraj ostatnie lokalne maksimum, potwierdzając kontynuację korekcyjnych wzrostów. Minimalny zasięg ruchu należy szacować na 50,37 zł, ale prawdopodobnie kurs sięgnie 51,95 zł, a nie można wykluczyć i ruchu do 54,60 zł, w pobliżu górnego ograniczenia długoterminowego kanału spadkowego.

March Apri l May June July Augus t September October Novem ber Decem ber 2018 February March Apri l May June July August Septem ber Oc tober Novem ber December 2019 February

- 15

- 10

- 5

0

5

10

15

20

25

40

41

42

43

44

45

46

47

48

49

50

51

52

53

54

55

56

57

58

59

60

61

62

63

64

65

66

67

68

69

70

71

72

73

74

75

76

77

78

79

80

81

82

83

84

85

3

24 2526 2728 12

O ctober

345891011 1215 1617 18 1922 2324 2526 2930 31 12

N ovember

67891213 14 1516 1920 2122 23 2627 2829 3034

Decem ber

56710 1112 1314 1718 19 2021 2425 2627 2834

2019

891011 1415 16

-5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 Oscyl ator krot koter m inowy 105

149 0 150 0 151 0 152 0 153 0 154 0 155 0 156 0 157 0 158 0 159 0 160 0 161 0 162 0 163 0 164 0 165 0 166 0 167 0 168 0 169 0 170 0 171 0 172 0 173 0 174 0 175 0 176 0 177 0 178 0 179 0 180 0

1623306

Fe bru ary

1 320276

M ar ch

1 32 0273

Ap ril

101 72 42

Ma y

101 5222 95

Ju ne

131 92 63

J uly

1017243 1

Au gus t

71421284

S ep tem ber

111 82 52

Oc tob er

91623307

N ove mb er

1320274

D ec em ber

1 11 82539

201 8

1522295

F eb ruar y

121 9265

M arc h

1 21 9262

A pr il

916233 07

M ay

1421284

Jun e

1 118252

Ju ly

91 623306

A ug ust

13202 7310

S ep tem be r

17241

O cto ber

8152 2296

N ov emb er

1 21 92 6310

De cem ber

17243

2 019

1 42 1

-10-9 -8 -7 -6 -5 -4 -3 -2 -101 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 Wskaznik sredniot er mi now y 16

130 0 135 0 140 0 145 0 150 0 155 0 160 0 165 0 170 0 175 0 180 0 185 0 190 0 195 0

24 2526 2728 12

O ctober

345891011 1215 1617 18 1922 2324 2526 2930 31 12

N ovember

5678912 13 1415 1619 2021 22 2326 2728 2930 34

D ecember

5671011 1213 1417 18 1920 2127 2823

2019

47891011 1415 16

-50 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 Oscyl ator krot koter m inowy 105

181 5 182 0 182 5 183 0 183 5 184 0 184 5 185 0 185 5 186 0 186 5 187 0 187 5 188 0 188 5 189 0 189 5 190 0 190 5 191 0 191 5 192 0 192 5 193 0 193 5 194 0 194 5 195 0 195 5 196 0 196 5 197 0 197 5 198 0 198 5 199 0 199 5 200 0 200 5 201 0 201 5 202 0 202 5 203 0 203 5 204 0 204 5 205 0 205 5 206 0 206 5 207 0 207 5 208 0 208 5

233 06

Fe bru ary

1320276

Ma rch

132 02 73

Ap ril

1018242

M ay

8152 22 95

Jun e

1219263

Ju ly

1 01724317

Aug ust

14212 84

Sep tem be r

1118252

O ct ober

91 62 3306

N ov em ber

132 02 74

De cem be r

1118272

2 018

815222 95

Fe bru ary

1219265

M ar ch

1 21 92 63

A pri l

91 62330

M ay

7142 1284

Jun e

1118252

Ju ly

91 623306

A ug ust

13202 7310

S ep tem be r

17241

O ct ober

8152 2295

N ov emb er

121 92 6310

De cem ber

17277

201 9 1 42 1

-13 -12 -11 -10-9-8-7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 Wskaznik sredni oter mi nowy

160 0 165 0 170 0 175 0 180 0 185 0 190 0 195 0 200 0 205 0 210 0 215 0 220 0 225 0 230 0 235 0 240 0 245 0 250 0 255 0 260 0 265 0

18 1920 2124 2526 2728 12

O ctober

345891011 12 1516 1718 1924 2526 29 3031 56

N ovember

78912 13 1415 1619 2021 22 2326 2728 2930 34

D ecember

5671011 1213 1417 18 1920 2127 2823

2019

47891011 1415 16

-5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 105 Oscyl ator krot koter m inowy

350 00 355 00 360 00 365 00 370 00 375 00 380 00 385 00 390 00 395 00 400 00 405 00 410 00 415 00

91623306

F eb rua ry

1 32 0276

M ar ch

132 02 73

Ap ril

10182 42

M ay

815222 96

Jun e

1219263

J uly

1 01724317

Au gus t

142 12 84

Se pte mb er

11182 52

O cto ber

91 624306

No vem be r

1320274

D ec emb er

111 82 72

20 18

81 522295

F ebr uar y

12192 65

Ma rch

12192 63

Ap ril

9162 32

M ay

71422284

Jun e

1118252

J uly

91623306

Au gus t

132 127310

S ept em ber

172 41

O ct obe r

815242 9512

No vem be r

1 92 6310

De cem ber

17277

201 9

1 42 1 -7

-6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Wskaznik sredniot er mi now y

310 00 315 00 320 00 325 00 330 00 335 00 340 00 345 00 350 00 355 00 360 00 365 00 370 00 375 00 380 00 385 00 390 00 395 00 400 00 405 00 410 00 415 00 420 00 425 00

BUX (Węgry)

CECE

(Europa Środkowo- Wschodnia)

RTX

(Rosja)

20 2125 2627 2889 Oct ober

10 11 1215 1617 1819 2223 24 2526 2930 3112

Novem ber

5678912 1314 1516 19 2021 2223 2627 28 2930 34

D ecember

56710 11 1213 1417 1819 2021 24 2526 2728 23

2019

478910 1114 1516 17

-5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 Oscyl ator krot koter m inowy 105

241 0 242 0 243 0 244 0 245 0 246 0 247 0 248 0 249 0 250 0 251 0 252 0 253 0 254 0 255 0 256 0 257 0 258 0 259 0 260 0 261 0 262 0 263 0 264 0 265 0 266 0 267 0 268 0 269 0 270 0 271 0 272 0 273 0 274 0 275 0 276 0 277 0 278 0 279 0 280 0 281 0 282 0 283 0 284 0 285 0 286 0

263

2 017

916236

F ebr uar y

1 32 02 76

M ar ch

132027510

A pr il

17242

M ay

81 522315

Jun e

1219263

J uly

101 72 4317

Au gus t

142 12 84

Se pte mbe r

1 118259

O cto ber

1 62 3306

N ov emb er

1320274

De cem ber

1 118252

20 18

81 522295

F ebr uar y

12265

Ma rch

1 2192629

A pri l

1 6232

Ma y

71421284

J une

111 9252

Jul y

9162 33 06

A ugu st

13202731 0

S ept em ber

1 7258

Oc tob er

152 22 95

N ove mb er

12192631 0

D ece mb er

1 72427

201 9

142 128

-11 -10 -9 -8 -7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 Wskaznik sredniot er mi now y

240 0 245 0 250 0 255 0 260 0 265 0 270 0 275 0 280 0 285 0 290 0 295 0 300 0 305 0 310 0 315 0 320 0 325 0 330 0 335 0 340 0 345 0 350 0 355 0 360 0 365 0 370 0

410

201 7

1 6233 06

F eb rua ry

13202 76

Ma rch

1321273

A pr il

1 017241

Ma y

1 522295

J une

1 21 9263

Jul y

10182 431

A ug ust

7142 12 84

Se pte mbe r

1 1192 52

O cto ber

1 01623306

No vem be r

1320274

D ec emb er

1 1182 54

201 8

1522295

F eb rua ry

1 319265

M ar ch

121 92 62

Ap ril

9162 31

M ay

1 42 1284

Jun e

1118252

J uly

91723306

Au gus t

1 32027310

S ept em ber

18251

Oc tob er

91 52 2295

N ove mb er

12192 6310

De cem ber

17257

2 019

1 42 1

-10 -9 -8 -7 -6 -5 -4 -3 -2 -10 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 Wskaznik sredniot er mi now y

180 00 185 00 190 00 195 00 200 00 205 00 210 00 215 00 220 00 225 00 230 00 235 00 240 00 245 00 250 00

19 2021 2526 2728 12

O ctober

345910 1112 1516 17 1819 2223 2425 2629 30 3112

Novem ber

5678912 1314 1516 1920 21 2226 2728 2930 34

D ecember

5671011 1213 1417 18 1920 2125 2627 2847

2019

891011 1415 16

-50 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 Oscyl ator krot koter m inowy 105

190 00 195 00 200 00 205 00 210 00 215 00 220 00 225 00 230 00 235 00 240 00 245 00

2124 2526 2728 12

Oct ober

458910 1112 15 1617 1819 2223 2425262930 3112

November

5678912 1314 151619 2021 2223 2627282930 34

D ecember

5671011 1213 1417 1819 2021 27 2823

2019

478910 11 1415 16

-5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 O scylator krot kot erm inowy 105

101 50 102 00 102 50 103 00 103 50 104 00 104 50 105 00 105 50 106 00 106 50 107 00 107 50 108 00 108 50 109 00 109 50 110 00 110 50 111 00 111 50 112 00 112 50 113 00 113 50 114 00 114 50 115 00 115 50 116 00 116 50 117 00 117 50 118 00 118 50 119 00 119 50 120 00 120 50 121 00 121 50 122 00 122 50 123 00 123 50 124 00 124 50 125 00 125 50 126 00 126 50

162 33 06

F ebr uar y

1 320276

M ar ch

1 32 0273

Ap ril

101 82 42

Ma y

8152 22 96

Ju ne

12192 63

J uly

101724317

Au gus t

1 42 1284

Se pte mb er

111 82 529

O ct obe r

1623306

N ove mb er

1320274

D ec em ber

1 11 8272

20 18

81522295

F eb ruar y

121 92 65

M arc h

1219263

A pr il

916233 07

M ay

1422284

Jun e

1 118252

Ju ly

91 62 33 06

A ug ust

13202 7310

S ep tem be r

172418

Oc tob er

152 2295

N ov emb er

121 92 6310

De cem ber

17277

201 9 1 42 1

-8 -7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Wskaznik sredniot er mi now y

101 00 102 00 103 00 104 00 105 00 106 00 107 00 108 00 109 00 110 00 111 00 112 00 113 00 114 00 115 00 116 00 117 00 118 00 119 00 120 00 121 00 122 00 123 00 124 00 125 00 126 00 127 00 128 00 129 00 130 00 131 00 132 00 133 00 134 00 135 00 136 00 137 00 138 00 139 00

DAX (Niemcy)

NIKKEI 225 (Japonia)

SHCOMP

(Chiny)

5

26 2728 12

O ctober

3458910 11 1215 1617 1819 2223 24 2526 2930 3112

November

5678912 1314 1516 192021 2223 2627 28293034

December

56710111213 1417 1819 202124 2728 3123

2019

47891011 1415 16

-50 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 O scylator krot kot erm inowy 105

570 0 575 0 580 0 585 0 590 0 595 0 600 0 605 0 610 0 615 0 620 0 625 0 630 0 635 0 640 0 645 0

23306

F eb rua ry

1 32 0276

M ar ch

1320273

A pr il

1 0182 42

M ay

81522305

Jun e

1219263

Jul y

101 72 4317

Au gus t

14212 94

Se pte mbe r

1118252

O cto ber

91 623306

N ov em ber

132 02 74

De cem be r

1118272

201 8

815222 95

Fe bru ary

1 219265

M ar ch

1 21 9263

Ap ril

91 62 330May8142 12 94

Ju ne

1118252

J uly

91623306

Au gus t

1 32 028310

Se pte mb er

172 41

Oc tob er

81522295

No vem ber

1 21926310

D ece mb er

1 72 4317

201 9

1 42 1

-12 -11 -10-9-8-7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 Wskaznik sredniot er mi now y 15

535 0 540 0 545 0 550 0 555 0 560 0 565 0 570 0 575 0 580 0 585 0 590 0 595 0 600 0 605 0 610 0 615 0 620 0 625 0 630 0 635 0 640 0 645 0 650 0 655 0 660 0 665 0 670 0 675 0 680 0 685 0 690 0 695 0 700 0 705 0 710 0 715 0 720 0 725 0 730 0 735 0 740 0 745 0 750 0

2 Oct ober

3458910 1112 1516 1718 1922 23 2425 2629 3031 12

Novem ber

567891213 141516 1920 2122 232627 2829 3034

Decem ber

56710 1112 1314 171819 2021 2425 2627 2831 12

2019

347891011 14 1516 17

-5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 O scylator krot kot erm inowy 105

47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90

1320276

Ma rch

1 320273

A pri l

1 01 7241

Ma y

815222 95

Jun e

1219263

J uly

1 01 72 4317

Au gus t

142 12 84

Se pte mb er

1118252

O cto ber

91 623306

N ov em ber

13202 74

De cem be r

1118251

2 018

8152 2295

F eb ruar y

121 92 65

M arc h

1219262

A pri l

91 62330

M ay

714212 84

Jun e

1118252

Ju ly

9162 3306

A ug ust

132 02 7310

Se pte mbe r

17241

O cto ber

81 522295

N ov em ber

121 92 6310

D ec em ber

172431

201 9

7142 128

-25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 Wskaznik sredniot er mi now y

45 50 55 60 65 70 75 80 85 90

2728 12

O ctober

345891011 1215 1617 18 1922 2324 2526 29303125

November

6789131415 1619 2021 222326 2728 2930 34

Decem ber

5671011 1213 141718 1920 2124 2526 2728 31 12

2019

3478910 11 1415 16

-5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 O scylator krot kot erm inowy 105

2. 70 2. 75 2. 80 2. 85 2. 90 2. 95 3. 00 3. 05 3. 10 3. 15 3. 20 3. 25 3. 30 3. 35 3. 40

306

Fe bru ary

1 3202 76

M ar ch

13202 73

A pr il

1017241

Ma y

81522295

J une

12192 63

Jul y

10172 43 1

A ugu st

71421284

S ep tem be r

1 11 8252

Oc tob er

91 6233 06

N ove mb er

1320274

De cem ber

1 118251

20 18

81 522295

F ebr uar y

12192 65

Ma rch

1219262

A pri l

91 62 330

Ma y

7142 12 84

Ju ne

11182 52

J uly

91623306

Au gus t

1 32027310

Se pte mb er

1 72 41

Oc tob er

815222 95

No vem ber

13192 6310

D ec em ber

172431

201 9

71 42 1

-12 -11 -10 -9 -8 -7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Wskaznik sredniot er mi now y

2. 65 2. 70 2. 75 2. 80 2. 85 2. 90 2. 95 3. 00 3. 05 3. 10 3. 15 3. 20 3. 25 3. 30 3. 35 3. 40 3. 45 3. 50 3. 55 3. 60 3. 65 3. 70 3. 75 3. 80 3. 85 3. 90 3. 95 4. 00 4. 05

Miedź (LME)

Ropa Brent (Wielka Brytania)

Obligacje 10-letnie

(Polska)

2 Oct ober

3458910 1112 15 1617 1819 2223 2425 26 2930 3112

Novem ber

5678912 1314 1516 1920 21 2223 2627 2829 30 34

D ecember

56710 1112 13 1417 1819 2021 2425 26 2728 3112

2019

3478910 1114 1516 17

-5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 105 Oscyl ator krot koter m inowy

3. 680 3. 685 3. 690 3. 695 3. 700 3. 705 3. 710 3. 715 3. 720 3. 725 3. 730 3. 735 3. 740 3. 745 3. 750 3. 755 3. 760 3. 765 3. 770 3. 775 3. 780 3. 785 3. 790 3. 795 3. 800 3. 805 3. 810 3. 815 3. 820 3. 825 3. 830 3. 835 3. 840 3. 845 3. 850

1320276

M arc h

1 320273

A pri l

101 7241

Ma y

81522295

Jun e

1219263

Ju ly

1 0172 4317

Aug ust

14212 84

Sep tem be r

1118252

O cto ber

91 62 3306

N ov em ber

132 0274

De cem be r

1 118252

20 18

81 522295

F eb rua ry

121 9265

Ma rch

1219262

A pri l

9162330

Ma y

714212 84

Jun e

1118252

J uly

91 623306

A ug ust

132 02 7310

Se pte mb er

17241

O cto ber

81 522295

N ov em ber

1 21 92 6310

D ec em ber

17243 1

20 19

7142128

-6. 0 -5. 5 -5. 0 -4. 5 -4. 0 -3. 5 -3. 0 -2. 5 -2. 0 -1. 5 -1. 0 -0. 5 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 5.0 5.5 6.0 6.5 7.0 7.5 Wskaznik sredni oter mi nowy 8.0

3. 25 3. 30 3. 35 3. 40 3. 45 3. 50 3. 55 3. 60 3. 65 3. 70 3. 75 3. 80 3. 85 3. 90 3. 95 4. 00 4. 05 4. 10 4. 15

2 Oct ober

3458910 1112 15 1617 1819 2223 2425 26 2930 3112

Novem ber

5678912 1314 1516 1920 21 2223 2627 2829 30 34

D ecember

56710 1112 13 1417 1819 2021 2425 26 2728 3112

2019

3478910 1114 1516 17

-5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 Oscyl ator krot koter m inowy 105

4. 270 4. 275 4. 280 4. 285 4. 290 4. 295 4. 300 4. 305 4. 310 4. 315 4. 320 4. 325 4. 330 4. 335 4. 340 4. 345

132 02 76

M arc h

1 320273

A pri l

1 01 7241

Ma y

815222 95

Jun e

1219263

J uly

1 01 72 4317

Au gus t

142 12 84

Se pte mb er

1118252

O cto ber

91 623306

N ov em ber

13202 74

De cem be r

1118251

2 018

8152 2295

F eb ruar y

121 92 65

M arc h

1219262

A pri l

91 62330

M ay

714212 84

Jun e

1118252

Ju ly

9162 3306

A ug ust

132 02 7310

Se pte mbe r

17241

O cto ber

81 522295

N ov em ber

121 92 6310

D ec em ber

172431

201 9

7142 128

-2. 5 -2. 0 -1. 5 -1. 0 -0. 5 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 Wskaznik sredniot er mi now y

4. 11 4. 12 4. 13 4. 14 4. 15 4. 16 4. 17 4. 18 4. 19 4. 20 4. 21 4. 22 4. 23 4. 24 4. 25 4. 26 4. 27 4. 28 4. 29 4. 30 4. 31 4. 32 4. 33 4. 34 4. 35 4. 36 4. 37 4. 38 4. 39 4. 40 4. 41 4. 42 4. 43

132 02 76

M arc h

1320273

A pri l

1 01 7241

Ma y

8152 2295

Jun e

1219263

Ju ly

1 0172431

Aug ust

714212 84

Se pte mb er

1118252

O ct obe r

91 623306

N ov em ber

132 02 74

De cem be r

1118251

20 18

81 522295

F eb rua ry

121 9265

Ma rch

1219262

A pri l

9162330

Ma y

714212 84

Jun e

1118252

J uly

91 623306

A ug ust

132 02 7310

Se pte mb er

17241

O cto ber

81 522295

N ov em ber

1 21 92 6310

D ec em ber

17243 1

20 19

7142128

-5. 5 -5. 0 -4. 5 -4. 0 -3. 5 -3. 0 -2. 5 -2. 0 -1. 5 -1. 0 -0. 5 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 Wskaznik sredni oter mi nowy 5.0

1. 035 1. 040 1. 045 1. 050 1. 055 1. 060 1. 065 1. 070 1. 075 1. 080 1. 085 1. 090 1. 095 1. 100 1. 105 1. 110 1. 115 1. 120 1. 125 1. 130 1. 135 1. 140 1. 145 1. 150 1. 155 1. 160 1. 165 1. 170 1. 175 1. 180 1. 185 1. 190 1. 195 1. 200 1. 205 1. 210 1. 215 1. 220 1. 225 1. 230 1. 235 1. 240 1. 245 1. 250 1. 255 1. 260 1. 265 1. 270 1. 275

2 Oct ober

3458910 1112 15 1617 1819 2223 2425 26 2930 3112

Novem ber

5678912 1314 1516 1920 21 2223 2627 2829 30 34

D ecember

56710 1112 13 1417 1819 2021 2425 26 2728 3112

2019

3478910 1114 1516 17

-5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 Oscyl ator krot koter m inowy 105

1. 119 1. 120 1. 121 1. 122 1. 123 1. 124 1. 125 1. 126 1. 127 1. 128 1. 129 1. 130 1. 131 1. 132 1. 133 1. 134 1. 135 1. 136 1. 137 1. 138 1. 139 1. 140 1. 141 1. 142 1. 143 1. 144 1. 145 1. 146 1. 147 1. 148 1. 149 1. 150 1. 151 1. 152 1. 153 1. 154 1. 155 1. 156 1. 157 1. 158 1. 159 1. 160 1. 161 1. 162 1. 163 1. 164 1. 165

USD/PLN

EUR/PLN

EUR/USD

INFORMACJE I ZASTRZEŻENIA

Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie są rekomendacją w rozumieniu rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE.

Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie są również analizą inwestycyjną lub analizą finansową, których mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2005 r.

o obrocie instrumentami finansowymi.

Niniejszy materiał ma wyłącznie charakter edukacyjny i stanowi element propagowania wiedzy o rynku kapitałowym poprzez konstruowanie przykładowych strategii gry w odniesieniu do bieżącej sytuacji rynkowej. Materiał stanowi efekt przemyśleń i ocen autora, które nie muszą być tożsame ze stanowiskiem i opinią Domu Maklerskiego PKO Banku Polskiego.

Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale odzwierciedlają wiedzę i poglądy autora i są konsekwencją subiektywnej interpretacji informacji i danych użytych do sporządzenia niniejszego materiału. Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem staranności i rzetelności, na podstawie informacji i źródeł uznanych przez jego autora za wiarygodne. Jednakże ani autor, ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie gwarantują ich kompletności i wiarygodności.

Materiał przygotowano za pomocą programu Metastock firmy Equis. Dane do wykresów dostarcza Parkiet.com i Bloomberg. Źródłem pozostałych danych są PAP, Reuters, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne.

Należy pamiętać, że analiza techniczna jest jedną z metod prognozowania tendencji w zmianie kursów instrumentów finansowych, jednakże nie uwzględnia wszystkich czynników i zdarzeń, które mogą mieć wpływ na ceny instrumentów finansowych.

Autor niniejszego opracowania ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego lub jakiekolwiek osoby reprezentujące Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie ponoszą odpowie- dzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji, komentarzy i opinii wyrażonych w niniejszym opracowaniu oraz za ich skutki.

Pełną listę Punktów Obsługi Klienta można znaleźć na stronie internetowej: http://www.dm.pkobp.pl/index.php/id=placowki/

Jaromir Szortyka (sektor finansowy) (022) 580 39 47 jaromir.szortyka@pkobp.pl

Stanisław Ozga (sektor energetyczny, deweloperski) (022) 521 79 13 stanislaw.ozga@pkobp.pl

Adrian Skłodowski (handel hurtowy i detaliczny) (022) 521 87 23 adrian.sklodowski@pkobp.pl

Małgorzata Żelazko (telekomunikacja, media) (022) 580 33 68 malgorzata.zelazko@pkobp.pl

Emil Łobodziński (doradca inwestycyjny) (022) 521 89 13 emil.lobodzinski@pkobp.pl

Przemysław Smoliński (analiza techniczna) (022) 521 79 10 przemyslaw.smolinski2@pkobp.pl

Paweł Małmyga (analiza techniczna) (022) 521 65 73 pawel.malmyga@pkobp.pl

Biuro Klientów Instytucjonalnych

Wojciech Żelechowski (dyrektor) (022) 521 79 19 wojciech.zelechowski@pkobp.pl

Michał Sergejev (head of sales) (022) 521 82 14 michal.sergejev@pkobp.pl

Robert Noworyta (sales) (022) 521 52 46 robert.noworyta@pkobp.pl

Krzysztof Kubacki (head of sales trading) (022) 521 91 33 krzysztof.kubacki@pkobp.pl

Marcin Borciuch (sales trader) (022) 521 82 12 marcin.borciuch@pkobp.pl

Piotr Dedecjus (sales trader) (022) 521 91 40 piotr.dedecjus@pkobp.pl

Tomasz Ilczyszyn (sales trader) (022) 521 82 10 tomasz.ilczyszyn@pkobp.pl

Igor Szczepaniec (sales trader) (022) 521 65 41 igor.szczepaniec@pkobp.pl

Maciej Kałuża (trader) (022) 521 91 50 maciej.kaluza@pkobp.pl

Joanna Wilk (trader) (022) 521 48 93 joanna.wilk@pkobp.pl

Biuro Strategicznych Klientów Indywidualnych

Paweł Kodym (dyrektor) (022) 521 80 14 pawel.kodym@pkobp.pl

Michał Petruczeńko (022) 521 79 69 michal.petruczenko@pkobp.pl

Ewa Kalinowska (022) 521 79 88 ewa.kalinowska@pkobp.pl

Grzegorz Klepacki (022) 521 78 76 grzegorz.klepacki@pkobp.pl

Joanna Makowska (022) 342 99 34 joanna.makowska@pkobp.pl

Jacek Gaszewski (022) 342 99 28 jacek.gaszewski@pkobp.pl

Ewald Wyszomirski (022) 521 78 39 ewald.wyszomirski@pkobp.pl

Przemysław Lasota (022) 580 33 14 przemyslaw.lasota@pkobp.pl