SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ
„MOSTOSTAL-EXPORT” S.A.
w 2010 roku
Spis treści
1. Wprowadzenie...4 2. Informacja o podstawowych produktach, towarach, usługach wraz z ich określeniem
wartościowym i ilościowym oraz udziałem poszczególnych produktów, towarów i usług w sprzedaży emitenta ogółem, a także zmianach w tym zakresie w danym roku obrotowym ...4 3. Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne, oraz
informacje o źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi, z określeniem uzależnienia od jednego lub więcej odbiorców i dostawców, a w przypadku gdy udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga co najmniej 10 % przychodów ze sprzedaży ogółem – nazwy (firmy) dostawcy lub odbiorcy, jego udział w sprzedaży lub zaopatrzeniu oraz jego formalne powiązania z emitentem ...4 4. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności emitenta, w tym znanych
emitentowi umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami), umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji ...7 5. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta z innymi podmiotami
oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych (papiery wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości), w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza jego grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich finansowania...7 6. Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających
konsolidacji, a w przypadku emitenta będącego jednostką dominującą, który na podstawie obowiązujących go przepisów nie ma obowiązku lub może nie sporządzać skonsolidowanych sprawozdań finansowych – również wskazanie przyczyny i podstawy prawnej braku konsolidacji. ...8 7. Informacja o istotnych transakcjach zawartych przez emitenta lub jednostkę od niego zależną
z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji ...9 8. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących
kredytów i pożyczek , z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności...9 9. Informacja o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, ze szczególnym
uwzględnieniem pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym z emitenta z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu...9 10.Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach,
ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych jednostkom powiązanym emitenta...9 11.Emisja papierów wartościowych w okresie objętym raportem – opis wykorzystania przez
emitenta wpływów z emisji do chwili sporządzenia sprawozdania z działalności ...10 12.Ocena różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej
publikowanymi prognozami wyników na dany rok ...10 13.Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, dotycząca zarządzania zasobami finansowymi, ze
szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie emitent podjął lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom...10 14.Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych w tym inwestycji kapitałowych
w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności ...12 15.Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok
obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik...12
16.Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa emitenta oraz opis perspektyw rozwoju działalności emitenta co najmniej do końca roku obrotowego następującego po roku obrotowym, za który sporządzono sprawozdanie finansowe zamieszczone w raporcie rocznym, z uwzględnieniem elementów strategii rynkowej przez niego wypracowanej ...13 17.Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem emitenta i jego grupą
kapitałową...15 18.Umowy zawarte między emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę
w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia emitenta przez przejęcie ...16 19.Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści w tym wynikających z programów motywacyjnych
lub premiowych opartych na kapitale emitenta w tym programów opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych (w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie) wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających i nadzorujących emitenta w przedsiębiorstwie emitenta bez względu na to, czy odpowiednio były one zaliczone w koszty czy też wynikały z podziału zysku, w przypadku gdy emitentem jest jednostka dominująca, wspólnik jednostki współzależnej lub znaczący inwestor - oddzielnie informacje o wartości wynagrodzeń i nagród otrzymanych z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostek podporządkowanych...16 20.Liczba i wartość nominalna wszystkich akcji emitenta oraz akcji i udziałów w jednostkach
powiązanych emitenta, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących emitenta. ....16 21.Informacje o znanych emitentowi umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym),
w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy. ...17 22.Informacje o systemie kontroli akcji pracowniczych...17 23.Informacja o dacie zawarcia przez emitenta umowy, z podmiotem uprawnionym do badania
sprawozdań finansowych, o dokonanie badania oraz okresie, na jaki została zawarta ta umowa ....17 24.Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania
arbitrażowego lub organem administracji publicznej, z uwzględnieniem informacji w zakresie: a) postępowania dotyczącego zobowiązań albo wierzytelności emitenta lub jednostki od niego zależnej, których wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta, z określeniem:
przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska emitenta, dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności, których łączna b) wartość stanowi odpowiednio co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta, z określeniem łącznej wartości postępowań odrębnie w grupie zobowiązań oraz wierzytelności wraz ze stanowiskiem emitenta w tej sprawie oraz, w odniesieniu do największych postępowań w grupie zobowiązań i grupie wierzytelności – ze wskazaniem ich przedmiotu, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania oraz stron wszczętego postępowania. ...17 25.Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego...21
Wprowadzenie
Sprawozdanie finansowe „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, zwanymi dalej „MSSF UE”.
Informacja o podstawowych produktach, towarach, usługach wraz z ich określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem poszczególnych produktów, towarów i usług w sprzedaży emitenta ogółem, a także zmianach w tym zakresie w danym roku obrotowym
„MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. to Spółka budowlana i Grupa Kapitałowa składająca się z jednostki dominującej oraz siedmiu spółek zależnych I i II stopnia. Na dzień sprawozdania trzon Grupy Kapitałowej stanowią spółki wyspecjalizowane w zakresie robót budowlanych.
Zdobyte doświadczenie Generalnego Wykonawcy na inwestycjach realizowanych w kraju jak i zagranicą pozwala Spółce podejmować się realizacji „pod klucz” najtrudniejszych zadań inwestycyjnych.
Rok 2010 był rokiem wychodzenia gospodarki światowej z kryzysu gospodarczego. Mimo tego, że większość krajów ogłosiło koniec panującego kryzysu część ekonomistów nadal twierdzi, że może nastąpić druga faza kryzysu. Jak kruche są podwaliny gospodarek, pokazały zawirowania finansowe w Grecji, Irlandii i Portugalii. Tylko dzięki szybkiej reakcji Unii Europejskiej, która wyasygnowała pomoc finansową w 750 mld EUR udało się utrzymać stabilność finansową. Dzisiaj poważnym zagrożeniem dla gospodarki światowej jest deficyt USA, który przekroczył 14 bilionów USD.
Na rynku krajowym zawirowania w krajach południa skutkowały dużą niestabilnością naszej waluty. Mimo tych zawirowań Polska utrzymała dodanie PKB, które na koniec roku z wstępnych danych GUS wynosi 3,8% wzrostu. Relatywnie wysoki wskaźnik PKB w stosunku do innych krajów nie w pełni odzwierciedla sytuację w branży budowlanej. Wprawdzie wystąpił wzrost produkcji budowlano-montażowej o 9,4%
jednak jest to głównie skutkiem inwestycji infrastrukturalnych. W 2010 roku oddano do użytku 135 tys.
mieszkań co stanowi spadek o 15,2%. Deweloperzy oddali tylko 53,2 tys. mieszkań tj. o 39,2% mniej jak w analogicznym okresie roku ubiegłego. Również rok 2011 nie zapowiada się obiecująco. Od początku kryzysu rok w rok spadała ilość wydawanych pozwoleń na budowę. Również w 2010 roku wystąpił spadek o 2,2%.
„MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. podobnie jak w poprzednich okresach koncentrował działalność na rynku rosyjskim i niemieckim. Wysoki kurs EUR jak i USD sprzyjał Spółce jednak ograniczał popyt na nowe inwestycje ze strony potencjalnych inwestorów. Zawirowania na rynkach finansowych spowodowały, że szczególnie rynek rosyjski znalazł się w grupie rynków o wysokim stopniu ryzyka. Banki zachodnie, które otrzymały dwa lata temu wielomiliardowe pożyczki od swoich rządów dla utrzymania płynności finansowej, ograniczyły kredytowanie długoterminowych projektów w Rosji. Dopiero wzrost cen surowców pod koniec 2010 roku i utrzymująca się ich stabilność a w konsekwencji pozytywny wpływ na rosyjski budżet poprawiły ogólny klimat. Opublikowanie przez rosyjskie banki wyników za 2010 rok przesądzi ostatecznie ocenę sytuacji. Jednak w 2010 roku problemy finansowe niektórych krajów Unii Europejskiej i rosnąca niepewność pozycji EUR w zasadniczy sposób wpłynęły na długoterminowe finansowanie projektów rosyjskich i na osiągnięty przez Spółkę poziom sprzedaży oraz końcowe wyniki.
Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne, oraz informacje o źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi, z określeniem uzależnienia od jednego lub więcej odbiorców i dostawców, a w przypadku gdy udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga co najmniej 10% przychodów ze sprzedaży ogółem - nazwy (firmy) dostawcy lub odbiorcy, jego udział w sprzedaży lub zaopatrzeniu oraz jego formalne powiązania z emitentem
Zmianę w strukturze realizacji zadań operacyjnych obrazuje Tabela nr 1.
Tabela nr 1 Realizacja zadań operacyjnych Wyszczególnienie Wykonanie
31.12.2010 Struktura Wykonanie
31.12.2009 Struktura Dynamika (2/4)
1 2 3 4 5 6
Sprzedaż usług
- Kraj 309 0,68% 457 0,58% 67,61%
- Eksport 45 221 99,32% 58 395 74,65% 77,44%
Usługi ogółem 45 530 100,00% 58 852 75,23% 77,36%
Sprzedaż towarów
- Kraj 0 0,00% 535 0,68% 0,00%
- Eksport 0 0,00% 18 842 24,09% 0,00%
Towary ogółem 0 0,00% 19 377 24,77% 0,00%
Sprzedaż razem 45 530 100,00% 78 229 100,00% 58,20%
W 2010 roku „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. dostarczał usługi na dwa podstawowe rynki tj. rosyjski i niemiecki. Dynamika sprzedaży ogółem wyniosła 58,2% poziomu z 2009 roku. Biorąc pod uwagę strukturę sprzedaży usług w obu porównywanych okresach, to należy stwierdzić, że Zarząd zrealizował plan koncentracji sprzedaży na rynkach zagranicznych. W kraju zgodnie z przyjętą strategią sprzedaż realizowana jest przez spółki zależne.
Tabela nr 2 Główni odbiorcy
Lp. Nazwa odbiorcy Wartość % udziału w sprzedaży
ogółem
1 OOO „STK.StrojTechnologia” 24 552 53,9%
2 ZAO “KORNEOL” 7 088 15,6%
3 Karl Lauser Gmbh 2 733 6,0%
4 ARGE/Rommel 2 414 5,3%
Tabela nr 3 Główni dostawcy
Lp. Nazwa dostawcy Wartość % udziału w kosztach
ogółem
1 ZAO „PROKONS” 24 047 49,2%
2 OOO „MONO-2” 4 267 8,7%
3 ZAO „MOBIL” 2 862 5,9%
Wybrane parametry ekonomiczne z rachunku zysków i strat Tabela nr 4
W y s z c z e g ó l n i e n i e 3 1 . 1 2 . 2 0 1 0 3 1 . 1 2 . 2 0 0 9
P r z y c h o d y z e s p r z e d aży p r o d u k t ó w , t o w a r ó w i m a t e r i a ł ó w 4 5 5 3 0 7 8 2 2 9 K o s z t y s p r z e d a n y c h p r o d u k t ó w , t o w a r ó w i m a t e r i a ł ó w 4 8 8 3 7 8 1 0 4 1 S t r a t a b r u t t o z e s p r z e d aży ( 3 3 0 7 ) ( 2 8 1 2 )
K o s z t y s p r z e d aży - 2 6 2 K o s z t y o g ó ln e g o z a r ząd u 9 5 1 3 1 0 6 4 9
S t r a t a n a s p r z e d aży ( 1 2 8 2 0 ) ( 1 3 7 2 3 )
R e n t o w n oś ć s p r z e d aży - 2 8 , 1 6 % - 1 7 , 5 4 %
S a l d o p o z o s t a ł e j d z i a ł a l n ośc i o p e r a c y j n e j 2 6 2 ( 5 8 5 ) S t r a t a n a d z i a ł a l n ośc i o p e r a c y j n e j ( 1 2 5 5 8 ) ( 1 4 3 0 8 )
R e n t o w n oś ć d z i a ł a l n ośc i o p e r a c y j n e j - 2 7 , 5 8 % - 1 8 , 2 9 %
S a l d o d z i a ł a l n ośc i f i n a n s o w e j 5 8 8 1 4 0 8
S t r a t a b r u t t o ( 1 1 9 7 0 ) ( 1 2 9 0 0 )
P o d a t e k d o c h o d o w y 1 6 1 -
S t r a t a n e t t o ( 1 2 1 3 1 ) ( 1 2 9 0 0 )
R e n t o w n oś ć n e t t o - 2 6 , 6 4 % - 1 6 , 4 9 %
2010 rok w gospodarce światowej charakteryzował się dużą niepewnością. Część krajów w poszczególnych kwartałach pokazywała dodatni PKB. Jednak wielu ekonomistów przestrzegało przed drugą fazą kryzysu. Również na rynkach zagranicznych obsługiwanych przez „MOSTOSTAL-EXPORT”
S.A. a w szczególności w Rosji sytuacja była niepewna. Powodowało to, że Rosja nadal była postrzegana jako kraj wysokiego ryzyka. Banki finansujące projekty długoterminowe ograniczyły akcję kredytową na tym rynku praktycznie do zera. Brak finansowania dla planowanych projektów wywarł decydujący wpływ na osiągnięte przez Spółkę przychody a w konsekwencji na wszystkie poziomy osiągniętego wyniku.
Poprawa wyniku operacyjnego wynika głównie z ograniczenia kosztów ogólnego zarządu jak i rozwiązywanych rezerw co wpłynęło na dodatnie saldo pozostałej działalności operacyjnej.
Rynek rosyjski w 2011 roku dla „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. będzie nadal rynkiem kluczowym.
Rosja za 2010 rok pokazała dodatnie tempo PKB. Rosnące ceny surowców sprzyjają gospodarce.
Z punktu widzenia inwestycji jest to rynek wyjątkowo chłonny. Spółka liczy na to, że poprawiająca się sytuacja gospodarcza Rosji wpłynie na obniżenie poziomu ryzyka a w konsekwencji na otwarcie się systemu bankowego na ten rynek.
Dla „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. otwarcie systemu bankowego na nowe inwestycje jest kluczową sprawą, gdyż tylko dopływ pieniądza do inwestorów pozwoli na realizację kontraktów w Rosji, co w konsekwencji poprawi poziom sprzedaży jak i osiągane wyniki.
Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności emitenta, w tym znanych emitentowi umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami), umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji
W 2010 roku „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. nie zawierał żadnych znaczących umów mających wpływ na prowadzoną działalność gospodarczą.
Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta z innymi podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych (papiery wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości), w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza jego grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich finansowania
W związku z faktem, że w dnia 8 marca 2010 roku Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy KRS wydał postanowienie o wykreśleniu z rejestru przedsiębiorców spółki „PARK PLACE INVESTMENT” Sp. z o.o. w likwidacji, a wpis jest prawomocny, spółka „PARK PLACE INVESTMENT” Sp. z o.o. została wyłączona z konsolidacji.
Zarząd "MOSTOSTAL-EXPORT" S.A. poinformował, że w dniu 21 kwietnia 2010 roku do Spółki wpłynęło zawiadomienie Pana Pawła Narkiewicza o następującej treści:
Niniejszym, działając na podstawie art. 69 pkt 1 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz.U. nr 184, poz. 1539 z późn. zm.), zawiadamiam, iż w wyniku transakcji zawartych na rynku regulowanym w dniu 16 kwietnia 2010 roku, nabyłem 143.254 sztuk akcji spółki pod firmą "MOSTOSTAL-EXPORT" S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Obrzeżna 5, 02-691 Warszawa.
Przed dokonaniem nabycia posiadałem 2.308.788 akcji "MOSTOSTAL-EXPORT" S.A., które stanowiły 5,05% w kapitale i dawały prawo do 2.308.788 głosów na Walnym Zgromadzeniu i 4,76% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Obecnie posiadam 2.428.000 akcji "MOSTOSTAL-EXPORT" S.A., które stanowią 5,31% w kapitale i dają prawo do 2.428.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu i 5,00% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
Opis organizacji Grupy Kapitałowej emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji, a w przypadku emitenta będącego jednostką dominującą, który na podstawie obowiązujących go przepisów nie ma obowiązku lub może nie sporządzać skonsolidowanych sprawozdań finansowych - również wskazanie przyczyny i podstawy prawnej braku konsolidacji.
Struktura organizacyjna Grupy Kapitałowej "MOSTOSTAL-EXPORT"
stan na dzień 31 grudnia 2010 roku
Wykazane w schemacie spółki podlegają konsolidacji metodą pełną.
„MOSTOSTAL-EXPORT
Development” S.A. 99,96%
POD FORTEM-DEVELOPMENT Sp. z o.o. 100,00%
MOST-BUD Sp. z o.o.
34,33%
„POD FORTEM - 2” Sp. z o.o.
100,00%
„Kapitał Inwestycyjny Alpha”
Sp. z o.o. 98,00%
Mostostal-Ventures Sp. z o.o.
100,00%
MOST-BUD Sp. z o.o.
65,67%
„Kapitał Inwestycyjny Alpha”
Sp. z o.o. 2,00%
MOSTOSTAL - BIS
Development Sp. z o.o. 99,95%
MOSTOSTAL - BIS Development Sp. z o.o. 0,05%
„MOSTOSTAL-EXPORT” S.A.
Spółki deweloperskie
Spółki budowlane Spółki pozostałe
Informacja o istotnych transakcjach zawartych przez emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji
W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne transakcje z podmiotami powiązanymi.
Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności
„MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. w roku obrotowym funkcjonował bez kredytów i pożyczek zewnętrznych.
Zaciągnięte pożyczki wewnętrzne przedstawiają się następująco:
- W dniu 13.04.2010 r. spółka POD FORTEM - DEVELOPMENT Sp. z o.o. udzieliła „MOSTOSTAL- EXPORT” S.A. pożyczki w kwocie 800 tys. PLN z terminem spłaty 31.03.2011 r. Oprocentowanie pożyczki wynosi 4%.
- W dniu 22.12.2010 r. spółka POD FORTEM - DEVELOPMENT Sp. z o.o. udzieliła „MOSTOSTAL- EXPORT” S.A. pożyczki w kwocie 200 tys. PLN z terminem spłaty 31.03.2011 r. Oprocentowanie pożyczki wynosi 4%.
Informacja o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, ze szczególnym uwzględnieniem pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym z emitentem z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu
W 2010 r. Emitent lub jednostka od niego zależna nie udzielili poręczeń kredytu lub pożyczki lub gwarancji, których łączna wartość stanowiłaby, co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta.
Według stanu na 31.12.2010 r. wartość udzielonych pożyczek (łącznie z odsetkami) przez „MOSTOSTAL EXPORT” S.A. spółkom zależnym wyniosła 11 297 tys. PLN.
Tabela nr 5
Nazwa dłużnika Kwota
główna Odsetki Waluta Oprocentowanie
Końcowy termin zapadalności
Mostostal-Ventures Sp. z o.o. 2 695 82 PLN 4% 20.06.2012
“MOSTOSTAL-EXPORT Development” S.A. 700 105 PLN 3 m-c WIBOR 31.03.2011 MOSTOSTAL - BIS Development Sp. z o.o. 1 450 709 PLN 10% 30.06.2011 MOSTOSTAL - BIS Development Sp. z o.o. 5 100 456 PLN 6% 30.06.2011
Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach, ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych jednostkom powiązanym emitenta
Zobowiązania pozabilansowe „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. wg stanu na 31.12.2010 roku wynoszą:
Wobec jednostek powiązanych:
- z tytułu udzielonych poręczeń i gwarancji 2 000 tys. PLN Na rzecz pozostałych jednostek:
- z tytułu udzielonych poręczeń i gwarancji 1 740 tys. PLN
Jednocześnie „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. posiada pozabilansowe należności warunkowe w postaci:
- otrzymanych poręczeń i gwarancji od pozostałych jednostek 85 tys. PLN
Emisja papierów wartościowych w okresie objętym raportem - opis wykorzystania przez emitenta wpływów z emisji do chwili sporządzenia sprawozdania z działalności
W 2010 roku nie dokonano emisji papierów wartościowych.
Ocena różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok
Zarząd „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. nie publikował prognoz na 2010 rok.
Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, dotycząca zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie emitent podjął lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom
Charakterystyka wielkości ekonomiczno-finansowych.
Tabela nr 6
Lp. Wyszczególnienie 31.12.2010 31.12.2009 Zmiana Zmiana %
I Aktywa
1 Aktywa trwałe 73 658 74 203 (545) -0,73%
2 Aktywa obrotowe 27 653 71 710 (44 057) -61,44%
a - zapasy - - - - b - inwestycje krótkoterminowe 12 654 16 842 (4 188) -24,87%
c - należności krótkoterminowe 11 667 47 011 (35 344) -75,18%
d - środki pieniężne 3 251 7 742 (4 491) -58,01%
e - rozliczenia międzyokresowe 81 115 (34) -29,57%
3 Aktywa razem 101 311 145 913 (44 602) -30,57%
II Pasywa
1 Kapitał własny 82 213 94 760 (12 547) -13,24%
2 Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
długoterminowe/krótkoterminowe 19 098 51 153 (32 055) -62,66%
a - zobowiązania długoterminowe 882 5 609 (4 727) -84,28%
b - zobowiązania krótkoterminowe 18 216 45 544 (27 328) -60,00%
3 Pasywa razem 101 311 145 913 (44 602) -30,57%
Wskaźniki obrazujące sytuację „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A.
Tabela nr 7
Lp. Wskaźnik 31.12.2010 31.12.2009
1 Pokrycie majątku kapitałem własnym (kapitał własny / aktywa
ogółem) 0,81 0,65
2 Pokrycie majątku trwałego kapitałem własnym (kapitał własny
/ majątek trwały) 1,12 1,28
3 Trwałość struktury finansowania (kapitał własny +
zobowiązania i rezerwy długoterminowe / aktywa ogółem) 0,82 0,69 4 Wskaźnik zadłużenia całkowitego (aktywa ogółem - kapitał
własny / aktywa ogółem) 0,19 0,35
5 Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych (aktywa ogółem -
kapitał własny / kapitał własny) 0,23 0,54
6 ROE (zysk netto / kapitał własny) -14,76% -13,61%
7 ROA (zysk netto / aktywa ogółem) -11,97% -8,84%
8 Wskaźniki płynności
a Wskaźnik płynności I stopnia (aktywa krótkoterminowe /
pasywa krótkoterminowe) 1,52 1,57
b Wskaźnik płynności II stopnia (aktywa krótkoterminowe -
zapasy / pasywa krótkoterminowe) 1,52 1,57
Aktywa obniżyły się o 30,57%, w tym:
- aktywa trwałe o 0,73%,
- aktywa obrotowe obniżyły się o 61,44%.
Po stronie pasywów nastąpił spadek kapitałów własnych o 13,24% oraz zobowiązań i rezerw o 62,67%
w tym zobowiązań krótkoterminowych o 60,01%. Głęboki spadek zarówno aktywów jak i pasywów krótkoterminowych został spowodowany nie osiągnięciem zakładanych wielkości przychodów.
„MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. od kilku lat funkcjonuje bez kredytów bankowych. Działalność Spółki charakteryzuje się niskim poziomem zadłużenia całkowitego i wysokim poziomem struktury finansowania.
Wskaźniki ROE i ROA wykazują wartości ujemne ze względu na wygenerowaną stratę w wysokości 12,1 mln PLN.
Wskaźniki płynności mimo obniżenia należy uznać za dobre i gwarantujące spłatę bieżących zobowiązań Spółki.
„MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. z własnych środków poprzez spółkę zależną zrealizował w Warszawie projekt mieszkaniowy. Na dzień sprawozdania prowadzona jest sprzedaż mieszkań. Całkowita sprzedaż zasobów mieszkaniowych pozwoli spółce zależnej na rozliczenie pożyczek udzielonych jej przez
„MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. na realizację projektu.
Dzisiaj przed Zarządem stoją dwa podstawowe zadania. Po pierwsze efektywne zarządzanie posiadanym majątkiem a w szczególności środkami pieniężnymi po drugie dalsze zdynamizowanie sprzedaży.
W tym celu podjęto następujące działania:
- prowadzona jest akwizycja na dwóch nowych rynkach stabilnych finansowo tj. Białorusi i Kazachstanie, - nawiązano współpracę z nowymi bankami celem pozyskania finansowania dla projektów w Rosji.
Spółka posiada portfel zleceń w Rosji. Jest też szansa na podpisanie kolejnych kontraktów, gdyż Spółka otrzymuje wiele zapytań ze strony inwestorów i banków odnośnie możliwości finalizacji rozpoczętych wcześniej i przerwanych w okresie kryzysu projektów. Spółka w tej niszy upatruje dla siebie szansę w roku 2011 i w kolejnych latach. Warunkiem jest, aby planowane projekty uzyskały finansowanie.
Czwarty kwartał 2010 roku pokazał, że banki z większą ufnością zaczynają podchodzić do rynku rosyjskiego jak również do grupy trzydziestu największych banków Rosji.
Spółka liczy na to, że przy dalszej stabilizacji sytuacji gospodarczej, banki w większym stopniu otworzą się na potrzeby przedsiębiorców. Pierwsze efekty tego, powinny być już widoczne w drugim kwartale 2011 roku a wyniki w drugim półroczu.
Rynek rosyjski w 2011 roku jak i latach następnych nadal będzie dla „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A.
rynkiem kluczowym. Sytuacja na rynku niemieckim gdzie portfel zleceń zabezpieczony jest do września 2011 roku, wyjaśni się po pierwszym maja br. kiedy otworzy się rynek pracy dla wszystkich.
Szczegółowy opis aktywów i pasywów przedstawiono w notach w sprawozdaniu finansowym.
Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych w tym inwestycji kapitałowych w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności
Z wstępnych danych GUS wynika, że PKB w 2010 roku wzrósł o 3,8% przy dynamice wzrostu w 2009 roku rzędu 1,7%. Wskazuje to, że gospodarka wyraźnie przyspieszyła. Przy spadku eksportu i nakładów inwestycyjnych popyt wewnętrzny był kluczowym czynnikiem utrzymania dodatniego PKB.
W branży budowlanej osiągnięto wzrost o 9,4% jednak głównym stymulatorem były inwestycje infrastrukturalne. Spadek ilości oddanych przez deweloperów mieszkań jak i kolejny rok z rzędu obniżenie się ilości wydawanych pozwoleń na budowę świadczy, że budownictwo również w 2011 roku będzie w fazie stagnacji. Na rynku warszawskim praktycznie przez cały 2010 rok obserwowano przy spadku podaży spadek cen mieszkań co również wpływa na potencjalnych inwestorów w zakresie podejmowania decyzji o rozpoczynaniu nowych inwestycji. Również „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. przed całkowitą sprzedażą inwestycji mieszkaniowej zrealizowanej przez jedną ze spółek zależnych nie planuje rozpoczynania nowych projektów deweloperskich.
„MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. zgodnie z przyjętą strategią skoncentrował działania na rynkach eksportowych. Na rynku krajowym projekty realizowane są przez spółki zależne. Kluczowe rynki to Rosja i Niemcy. Z wstępnych danych wynika, że na obu rynkach osiągnięto dodatni PKB co wskazuję, że sytuacja zaczyna się stabilizować. W 2011 roku kluczową sprawą dla „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A.
będzie podejście banków światowych do finansowania inwestycji na rynku rosyjskim. Istotną sprawą będzie pozyskanie finansowania dla planowanych projektów w Rosji. Zamierzenia inwestycyjne w kraju będą uzależnione od bieżącej oceny sytuacji rynkowej, a w szczególności od sytuacji na rynku mieszkaniowym.
Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik
Czynnikami istotnymi dla „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. są:
- kurs walutowy PLN w stosunku do USD, EUR, RUB, - otwartość rynków wschodnich na zagraniczne firmy,
- prognozy gospodarcze makro na 2011 rok dla Polski i Rosji oraz ich realne przełożenie na gospodarkę, - otwartość banków na nowe inwestycje szczególnie na rynkach wschodnich,
- oprocentowanie kredytów,
- efektywny popyt na nowe inwestycje szczególnie na rynkach wschodnich.
Wszystkie przedstawione czynniki będą miały kluczowy wpływ na dalszą działalność gospodarczą
„MOSTOSTA-EXPORT” S.A. i osiągane wyniki. Przy ukierunkowaniu na eksport, szczególnie na rynki wschodnie, istotne dla Spółki jest, aby tempo rozwoju na tych rynkach rosło.
Kluczową sprawą jest stabilizacja kursów walut. Duże wahania kursów w 2010 roku wpłynęły na różnice kursowe. W nowych kontraktach eksportowych czynnik ten będzie szczegółowo analizowany.
Istotnym jest, że w wyniku pomocy finansowej jaką rządy USA, Wielkiej Brytanii i Unii Europejskiej udzieliły bankom nastąpiło podtrzymanie płynności finansowej banków. Wzrastająca aktywność banków w czwartym kwartale 2010 roku w zakresie udzielania kredytów długoterminowych (5-7 lat) przy wzroście ilości zapytań i negocjowanych ofert na rynkach wschodnich, powinny w najbliższym czasie przełożyć się na nowe kontrakty i znacząco poprawić wyniki.
Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa emitenta oraz opis perspektyw rozwoju działalności emitenta co najmniej do końca roku obrotowego następującego po roku obrotowym, za który sporządzono sprawozdanie finansowe zamieszczone w raporcie rocznym, z uwzględnieniem elementów strategii rynkowej przez niego wypracowanej
Polityka Zarządu „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. w ostatnich latach była ukierunkowana na wzmocnienie sytuacji kapitałowej, poprzez restrukturyzację Grupy, spłatę kredytów i zadłużeń, ograniczenie kosztów stałych i poprawę rentowności. Zadania te zostały praktycznie zrealizowane w latach poprzednich.
Spółka sprzedała zbędne aktywa trwałe, oraz aktywa finansowe nie mieszczące się w docelowej strategii Grupy, lub nie mające synergii z działalnością „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A.
Zredukowano zatrudnienie krajowe do niezbędnego poziomu i przeorientowano „MOSTOSTAL-EXPORT”
S.A. na rynki zagraniczne.
Spółka nie korzysta z kredytu. Z własnych środków sfinansowała budowę budynku mieszkalnego w Warszawie (inwestycja zrealizowana przez spółkę zależną). Prowadzona jest sprzedaż mieszkań.
Przed całkowitą sprzedażą mieszkań, Spółka nie planuje nowych inwestycji.
Spółka posiada ustabilizowaną i dobrą pozycję w Rosji i na rynku niemieckim. Posiadane wolne środki będą lokowane w obszarach o zwiększonej rentowności sprzedaży i przy poprawie koniunktury w projekty deweloperskie.
W tej sytuacji wypłata dywidendy w najbliższych latach nie jest planowana.
W 2010 roku nie było zmian w podejściu Spółki do zarządzania kapitałem. Spółka nie podlega również zewnętrznie ustalonym wymogom kapitałowym.
Niezależnie od powyższego monitorowana jest bieżąca sytuacja Spółki oraz wszystkie czynniki opisane poniżej.
Czynniki wewnętrzne:
- pozyskanie nowych kontraktów na rynku krajowym dla spółek zależnych,
- dalszy rozwój sprzedaży eksportowej poprzez zwiększenie przychodów na rynkach obsługiwanych jak i wejście na nowe rynki,
- optymalizacja kosztów bezpośrednich celem osiągnięcia dodatniego wyniku operacyjnego.
Czynniki zewnętrzne:
- prognozy gospodarcze makro dla Polski i krajów wschodnich a w szczególności Rosji, - wzrost popytu na inwestycje na rynkach wschodnich,
- redukcja stóp procentowych oraz większa aktywność banków w kredytowaniu inwestycji, - kurs PLN w stosunku do EUR, USD i RUB.
Przedstawione czynniki wewnętrzne jak i zewnętrzne w zasadniczy sposób będą wpływały na dalszą działalność Spółki, zarówno w bliższej jak i dalszej perspektywie.
Między obiema grupami czynników występuje ścisła korelacja. Podjęte działania w zakresie pierwszej grupy są konsekwentnie realizowane przez Zarząd „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. i służą sukcesywnemu dostosowaniu się do zmieniających się warunków zawartych w grupie czynników zewnętrznych.
Zachowanie ciągłości procesu pozwoli Spółce zdynamizować sprzedaż i generować dodatni wynik zarówno na poziomie operacyjnym jak i netto.
Czynniki ryzyka
Działalność gospodarcza „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. prowadzona jest w określonych warunkach makroekonomicznych w kraju i zagranicą. Główne obszary działań to Rosja i Niemcy. Bezpośredni jak i pośredni wpływ na osiągane wyniki w tych obszarach mają takie czynniki jak dynamika PKB, poziom inwestycji, polityka monetarna, polityka podatkowa, czy poziom konsumpcji.
Przytoczone otoczenie makroekonomiczne niesie za sobą wielopłaszczyznowe ryzyko, na które narażone są podmioty gospodarcze funkcjonujące w tym otoczeniu.
Do najważniejszych zdefiniowanych rodzajów ryzyka w Spółce zaliczono:
- ryzyko kursowe,
- ryzyko stopy procentowej, - ryzyko recesji,
- ryzyko kredytowe - ryzyko utraty płynności.
Ryzyko kursowe
Większość kontraktów zagranicznych realizowanych przez Spółkę, jest wykonywana poprzez zakłady na terenie Rosji i Niemiec. Kontrakty w Rosji zawierane są w trzech podstawowych walutach tj. EUR, USD i RUB, natomiast w Niemczech w EUR. W Niemczech przychody i koszty (oprócz ZUS, który płacony jest w kraju) realizowane są w walucie tego kraju co znacznie ogranicza ryzyko kursowe. W Rosji w celu ograniczenia ryzyka do minimum, dąży się do tego aby kontrakty z podwykonawcami zawierane były w walucie kontraktu.
Jednocześnie Spółka nie zawierała i nie podpisywała żadnych umów na opcje walutowe celem zabezpieczenia przed różnicami kursowymi.
Ryzyko stopy procentowej
Kryzys na rynkach finansowych wymusił na wielu bankach centralnych konieczność obniżania podstawowych stóp procentowych celem pobudzenia koniunktury. Nastąpił okres powolnego wychodzenia gospodarek z kryzysu gospodarczego. Banki Centralne mimo zagrożeń inflacyjnych nadal utrzymują niskie podstawy stóp procentowych. W Polsce pierwsze podwyżki podstawowych stóp procentowych nastąpiły w styczniu 2011 roku.
Niestety banki w kraju w 2010 roku ratując swoją sytuację finansową ograniczyły akcję kredytową poprzez zaostrzenie warunków kredytu w tym znacząco podnosząc marże dla nowo uruchamianych kredytów w PLN jak i w walutach obcych.
Dla klientów zaciągających kredyty w walutach obcych dodatkową barierą są rozchwiane kursy.
Doprowadziło to do tego, że najbardziej popularny wśród kredytów hipotecznych frank szwajcarski w ciągu roku zdrożał o 50%. Sytuacja ta dotknęła zarówno klientów indywidualnych jak i podmioty gospodarcze.
Z punktu widzenia „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. zaostrzenie polityki kredytowej szczególnie na rynku międzybankowym doprowadziło do ograniczenia finansowania projektów długoterminowych w Rosji.
Przełożyło się to na osiągniętą wielkość sprzedaży jak i na ostateczne wyniki.
Pożyczki udzielane przez „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. spółkom zależnym, udzielane są ze stałą stopą procentową.
„MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. nie posiada instrumentów finansowych o stałej stopie dochodowej wycenianych według wartości godziwej, w związku z tym ryzyko zmiany wartości godziwej w przypadku zmiany stóp procentowych nie występuje.
Ryzyko recesji
Czołowe gospodarki świata jak USA, Japonia, Niemcy czy cała Unia Europejska według danych wstępnych pokazały dodatni PKB. Również na kluczowym dla „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. rynku rosyjskim nastąpił wzrost PKB według danych wstępnych około 3,1%. Zarówno konsumenci jak i producenci z większym optymizmem zaczynają patrzeć w przyszłość co odzwierciedlają rosnące wskaźniki optymizmu. Na giełdach światowych widoczny jest dynamiczny wzrost cen surowców co jest odzwierciedleniem rosnącego popytu. Mimo tego część ekspertów ostrzega przed możliwą drugą fazą kryzysu. Pierwsze niepokojące symptomy, które zachwiały giełdami na świecie wystąpiły na przełomie I i II kwartału 2010 r., kiedy to problemy ze swoimi finansami publicznymi pokazała Grecja. W krótkim okresie czasu zarówno prasa jak i eksperci zaczęli wskazywać na mogące wystąpić podobne problemy w Hiszpanii, Irlandii i Portugalii. Rynki giełdowe zareagowały gwałtownymi spadkami. Nastąpiły duże wahania kursów walut, a w szczególności walut Europy Wschodniej. Euro zaczęło gwałtownie tracić na wartości. Unia Europejska podjęła szybkie działania mające na celu ustabilizowanie sytuacji.
Uchwalono plan ratunkowy w postaci wyasygnowania środków finansowych w kwocie 500 mld EUR z czego 120 mld EUR zostało przeznaczone dla Grecji. Dodatkowe 250 mld EUR zabezpieczył EBOR.
Gospodarka polska nie przechodziła typowego kryzysu. Nastąpiło wyraźne spowolnienie, które jest widoczne w zasadzie we wszystkich branżach. Nastąpił spadek eksportu, który częściowo był łagodzony popytem wewnętrznym (sprzedaż detaliczna w 2010 roku wzrosła o 12% r/r).
Również branża budowlana odczuwa skutki gwałtownego spowolnienia. Deweloperzy w 2010 roku oddali do użytku 53,2 tys. mieszkań tj. o 39,2% mniej jak w 2009 roku.
Wprawdzie produkcja budowlano-montażowa w 2010 roku wzrosła o 9,4% jednak wynika z tego, że zostało to osiągnięte dzięki inwestycjom infrastrukturalnym. Rok 2011 dla branży budowlanej a w szczególności budownictwa mieszkaniowego również nie zapowiada się optymistycznie. Od 2008 roku notowany jest gwałtowny spadek wydawanych pozwoleń na budowę, który w minionych latach wynosił przeszło 20% rocznie. Również w 2010 roku odnotowano spadek wydawanych pozwoleń na budowę o 2,2%. Będzie to wpływało na rynek mieszkaniowy szczególnie w 2011 roku.
Mimo tego, że na kluczowym dla „MOSTOSTAL-EXPORT” rynku rosyjskim odnotowano wzrost PKB, banki nadal z dużą ostrożnością podchodzą do tego rynku.
Na projekty realizowane w Rosji banki rosyjskie zaciągały kredyty w bankach zagranicznych. Zachwiana płynność rosyjskich banków spowodowała, że występują kłopoty w uzyskaniu finansowania na realizację projektów na terenie Rosji mimo tego, że „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. wszystkie kontrakty na terenie Rosji zawiera z poręczeniem KUKE.
KUKE weryfikuje wiarygodność banków rosyjskich co z jednej strony w znaczny sposób ogranicza ryzyko, a z drugiej wydłuża czas podjęcia decyzji. Sytuacja ta spowodowała, że nie uruchomiono planowanych inwestycji na terenie Rosji, co w sposób bezpośredni wpłynęło na osiągnięte wyniki zarówno w jednostce jak i Grupie.
Ryzyko kredytowe
Zarząd Spółki szczególną uwagę przywiązuje do kontroli spływu należności. Kontroli poddawana jest zarówno wysokość jak i terminowość spłacanych należności. Ryzyko niewypłacalności dłużników jest minimalizowane już na etapie zawierania kontraktu poprzez analizowanie sytuacji ekonomiczno finansowej przyszłego dłużnika. Nie podpisywane są umowy z klientami, którzy mają przeterminowane zobowiązania wobec Spółki.
Ryzyko utrat płynności
Zawirowania na rynkach światowych w tym na kluczowym dla Spółki rynku rosyjskim spowodowały, że nie osiągnięto zakładanych wielkości przychodów w 2010 roku. Przełożyło się to zarówno na poziom aktywów i pasywów bieżących. Aktywa obrotowe obniżyły się o 61,05% natomiast pasywa krótkoterminowe o 60,01%. W wyniku tego poziom środków pieniężnych obniżył się o 58,01%. Mimo tego wskaźniki płynności obrazujące zdolność Spółki do wywiązywania się z bieżących zobowiązań utrzymały satysfakcjonujący poziom.. Wskaźniki płynności I i II stopnia uległy nieznacznemu obniżeniu w stosunku do poziomu z 2009 roku. Zagrożeniem dla płynności Spółki mogą być sprawy sądowe opisane w dalszej części komentarza.
Spółka posiada grunty, zablokowane środki w Niemczech i w bonach oraz środki w zapasach (mieszkania w spółce zależnej), na które „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. udzielił pożyczek
Jeżeli nastąpi wykup bonów oraz rytmiczna sprzedaż mieszkań to w 2011 roku nawet przy wyżej wymienionych kłopotach płynność Spółki zostanie zachowana.
Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem emitenta i jego grupą kapitałową
Do podstawowych zadań w najbliższych latach należy:
- podniesienie sprawności organizacyjnej Spółek z Grupy i wzrost efektywności posiadanych aktywów finansowych, w tym wolnych środków finansowych,
- zdynamizowanie sprzedaży poprzez:
- rozpoczęcie kolejnych podpisanych kontraktów na rynku rosyjskim, - wejście na kolejne rynki wschodnie (Białoruś i Kazachstan), - utrzymanie sprzedaży na rynku niemieckim,
- pozyskanie nowych kontraktów na rynku krajowym dla spółek zależnych.
Umowy zawarte między emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia emitenta przez przejęcie
Osoba zarządzająca ma podpisaną umowę z emitentem, na mocy której rekompensata z tytułu zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny, odwołania lub zwolnienia z powodu połączenia emitenta przez przejęcie, stanowi równowartość sumy wynagrodzenia przysługującego mu z tytułu wynagrodzenia menedżerskiego i umowy o pracę za czas umowy pomniejszoną o wypłacone mu wynagrodzenia do daty odwołania lub zwolnienia, jednak nie mniej niż dwunastokrotność łącznego miesięcznego wynagrodzenia.
Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści w tym wynikających z programów motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale emitenta w tym programów opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych (w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie) wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających i nadzorujących emitenta w przedsiębiorstwie emitenta bez względu na to, czy odpowiednio były one zaliczone w koszty czy też wynikały z podziału zysku, w przypadku gdy emitentem jest jednostka dominująca, wspólnik jednostki współzależnej lub znaczący inwestor - oddzielnie informacje o wartości wynagrodzeń i nagród otrzymanych z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostek podporządkowanych.
W okresie sprawozdawczym łączna wartość wynagrodzeń Zarządu „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A.
wypłaconych i należnych w Spółce wyniosła 2 312,9 tys. PLN, wynagrodzenie Zarządu „MOSTOSTAL- EXPORT” S.A. z racji zasiadania w Radach Nadzorczych spółek zależnych, współzależnych i stowarzyszonych wyniosło 57 tys. PLN.
W okresie sprawozdawczym łączna wartość wynagrodzeń Rady Nadzorczej „MOSTOSTAL-EXPORT”
S.A. wypłaconych i należnych wyniosła 396,2 tys. PLN.
Szczegółowe dane odnośnie wynagrodzenia osób zarządzających i nadzorujących przedstawiono w danych objaśniających do sprawozdania finansowego.
Osoby nadzorujące i zarządzające oraz im bliskie nie korzystały z pożyczek, gwarancji i poręczeń emitenta.
Liczba i wartość nominalna wszystkich akcji emitenta oraz akcji i udziałów w jednostkach powiązanych emitenta, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących emitenta.
Zarząd „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. przedstawia stan posiadania akcji Spółki przez osoby zarządzające i nadzorujące zgodnie z posiadanymi informacjami:
Tabela nr 8
Imię i Nazwisko Liczba akcji Wartość nominalna (w PLN)
Zarząd
1. Skipietrow Michał 2.382.044 2.382.044
Rada Nadzorcza
1. Bonn Niels 780.000 780.000
2. Floeth Helmut Stefan Nie posiada Nie posiada
3. Loth Krzysztof Nie posiada Nie posiada
4. Melsheimer Fritz Horst Nie posiada Nie posiada
5. Wawrzyniak Eugeniusz 2.474 2.474
Informacje o znanych emitentowi umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy.
Emitentowi nie są znane umowy, w wyniku których w przyszłości mogą nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.
Informacje o systemie kontroli akcji pracowniczych
W Spółce nie ma programu akcji pracowniczych.
Informacja o dacie zawarcia przez emitenta umowy, z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, o dokonanie badania oraz okresie, na jaki została zawarta ta umowa Zgodnie z umową z dnia 18.08.2010 roku zawartą pomiędzy KPMG Audyt Sp. z o.o. a „MOSTOSTAL- EXPORT” S.A. wynagrodzenie KPMG Audit Sp. z o.o. z tytułu świadczonych usług w pierwszym półroczu 2010 roku wyniosło 71 046,70 PLN brutto w tym:
- badanie i przegląd śródroczny jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego 68 320 PLN,
- pozostałe usługi 2 726,70 PLN.
Zgodnie z umową z dnia 03.01.2011 roku zawartą pomiędzy Deloitte Audyt Sp. z o.o. a „MOSTOSTAL- EXPORT” S.A. wynagrodzenie brutto Deloitte Audyt Sp. z o.o. wyniesie:
- badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2010 rok 110 700 PLN.
W dniu 17.03.2010 roku pomiędzy KPMG Audyt Sp. z o.o. a „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. zawarto umowę o badanie sprawozdania finansowego Spółki za rok 2009.
Wynagrodzeniu brutto podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, wypłacone lub należne za rok obrotowy 2009 wyniosło odpowiednio:
- badanie rocznego i śródrocznego, jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego:
234 240 PLN,
- pozostałe usługi: 3 681,96 PLN.
Umowy zawierane są oddzielnie na badanie śródroczne, roczne i prace dodatkowe.
Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, z uwzględnieniem informacji w zakresie:
a) postępowania dotyczącego zobowiązań albo wierzytelności emitenta lub jednostki od niego zależnej, których wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta, z określeniem:
przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska emitenta, dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności, których łączna
b) wartość stanowi odpowiednio co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta, z określeniem łącznej wartości postępowań odrębnie w grupie zobowiązań oraz wierzytelności wraz ze stanowiskiem emitenta w tej sprawie oraz, w odniesieniu do największych postępowań w grupie zobowiązań i grupie wierzytelności - ze wskazaniem ich przedmiotu, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania oraz stron wszczętego postępowania.
W 2010 roku nie wszczęto przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej postępowań dotyczących zobowiązań lub wierzytelności Emitenta lub jednostek od niego zależnych, których łączna wartość stanowiłaby, co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta, za wyjątkiem ponownego rozpoznawania przed Sądem I instancji sprawy z powództwa m.st.
Warszawy Dzielnica Ursynów o kary umowne za nieterminowe wykonanie hali sportowo-widowiskowej Ursynowskiego Centrum Sportu i Rekreacji przy ul. Hirszfelda.
W okresie wcześniejszym Zarząd „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. informował, jak następuje:
W dniu 3 lipca 2007 roku Sąd Okręgowy w Bydgoszczy wydał wyrok w sprawie przeciwko SW Kapuściska. Sąd stwierdził obowiązek SW Kapuściska do podpisania protokołu odbioru ostatecznego i zasądził na rzecz „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. kwotę 5,9 mln PLN.
Zarząd „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. po zapoznaniu się w dniu 8 sierpnia 2007 roku z uzasadnieniem ww. wyroku wniósł apelację i wnioskując o zasądzenie na rzecz Spółki kwoty 27,3 mln PLN plus odsetki.
Apelację wniosła również SW Kapuściska. Sąd Apelacyjny w Gdańsku oddalił obie apelacje. Tym samym wyrok Sądu Rejonowego w Bydgoszczy stał się prawomocny i wykonalny. Zasądzoną tym wyrokiem od SW Kapuściska należność Spółka wyegzekwowała w całości.
Wyrok Sądu Apelacyjnego w Gdańsku został zaskarżony skargą kasacyjną wyłącznie przez
„MOSTOSTALEXPORT” S.A.
Sąd Najwyższy na posiedzeniu w dniu 26 lutego 2009 roku oddalił skargę kasacyjną w zakresie roszczenia o odsetki od gwarancji bankowej i kaucji gwarancyjnej oraz roszczenia o zasądzenie kwoty gwarancji bankowej wyegzekwowanej przez SW Kapuściska na poczet kar umownych.
Jednocześnie Sąd Najwyższy uchylił do ponownego rozpoznania Wyrok Sądu Apelacyjnego w Gdańsku w zakresie, w jakim orzekł on o oddaleniu apelacji „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. dotyczącej roszczeń odszkodowawczych.
Sąd Najwyższy uznał podnoszony przez „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. zarzut naruszenia art. 278 k.p.c.
i stwierdził, że oddalenie wniosków dowodowych dotyczących biegłych było nieprawidłowe.
Uchylenie i przekazanie do ponownego rozpoznania nastąpiło w zakresie kwoty 22.802.481,62 PLN.
W dniu 23 lipca 2009 r. Sąd Apelacyjny w Gdańsku z uwagi na konieczność przeprowadzenia postępowania dowodowego w znacznej części uchylił wyrok Sądu Okręgowego (w części, w jakiej sprawa została uchylona przez Sąd Najwyższy), do ponownego rozpoznania.
Aktualnie sprawa toczy się przed Sądem Okręgowym w Bydgoszczy, VIII Wydział Gospodarczy pod sygnaturą VIII GC96/09.
W dniu 17 stycznia 2007 r. Zarząd „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. otrzymał pozew oraz wezwanie z sądu do złożenia odpowiedzi na pozew m.st. Warszawa Dzielnica Ursynów o zapłatę 73.926.018,96 PLN tytułem kar umownych za nieterminowe wykonanie hali sportowo-widowiskowej Ursynowskiego Centrum Sportu i Rekreacji przy ul. Hirszfelda.
„MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. uznał, iż roszczenia m.st. Warszawy Dzielnicy Ursynów są bezpodstawne i podjął działania w toku przewodu sądowego mające na celu wykazanie powyższego.
Hala sportowo-widowiskowa została odebrana przez inwestora w 2005 roku, a w roku 2006 otrzymała Nagrodę II stopnia w konkursie PZITB Budowa Roku.
Żądanie zasądzenia kar w wysokości kilkukrotnie przewyższającej wartość wykonanych robót (wynoszącą ok. 18 mln. PLN), jest rażąco wygórowane, a nadto w konkretnym wypadku absolutnie nieuzasadnione z uwagi na przyczynienie się inwestora do opóźnienia, wystąpienie okoliczności od stron niezależnych oraz brak jakiejkolwiek szkody w związku z opóźnieniem, skoro hala stała pusta i nie była użytkowana z przyczyn obciążających inwestora, o czym informowała prasa, m.in. Dziennik z dnia 12.12.2006 r.
„MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. poinformował, że w sprawozdaniach finansowych od roku 2004 ujmowana jest rezerwa na realną i zgodną z ww. okolicznościami kwotę.
W dniu 29 października 2008 roku Sąd Okręgowy w Warszawie XXIV Wydział Cywilny wydał postanowienie, na podstawie którego umorzył postępowanie cywilne w sprawie z powództwa m.st.
Warszawa Dzielnica Ursynów przeciwko „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. o zapłatę kwoty 73.926.018,96 PLN tytułem kar umownych za nieterminowe wykonanie hali sportowo-widowiskowej Ursynowskiego Centrum Sportu i Rekreacji przy ul. Hirszfelda.
Podstawą wydania ww. postanowienia, było uznanie przez Sąd przedmiotowej sprawy za sprawę gospodarczą a nie cywilną, co w konsekwencji, wobec zawieszenia postępowania w dniu 7 lutego 2007 r.
i nie złożenia w terminie rocznym, wskazanym w art. 479 11 k.p.c. w jego brzmieniu sprzed nowelizacji, wniosku o podjęcie postępowania, winno skutkować jego umorzeniem.
W dniu 2 grudnia 2008 roku m.st. Warszawa Dzielnica Ursynów wniosło do Sądu Apelacyjnego w Warszawie I Wydział Cywilny zażalenie na powyższe postanowienie.
W dniu 26 stycznia 2009 r. „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. skierował do Sądu Apelacyjnego w Warszawie I Wydział Cywilny odpowiedź na zażalenie m.st. Warszawy Dzielnica Ursynów, wnosząc o jego odrzucenie, ewentualnie o oddalenie jako oczywiście bezzasadnego.
Sąd Apelacyjny w Warszawie I Wydział Cywilny na posiedzeniu niejawnym w dniu 20 lutego 2009 r.
oddalił zażalenie m.st. Warszawa Dzielnica Ursynów na postanowienie Sądu Okręgowego w Warszawie XXIV Wydział Cywilny z dnia 29 października 2008 r. o umorzeniu powództwa m.st. Warszawa Dzielnica Ursynów przeciwko „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. o zapłatę kwoty 73.926.018,96 PLN tytułem kar umownych za nieterminowe wykonanie hali sportowo-widowiskowej Ursynowskiego Centrum Sportu i Rekreacji przy ul. Hirszfelda.
W dniu 11 maja 2009 r. do Spółki wpłynęła skarga kasacyjna m.st. Warszawy Dzielnica Ursynów. W dniu 25 maja 2009 r. Spółka za pośrednictwem Kancelarii przekazała odpowiedź na skargę kasacyjną do Sądu Najwyższego.
W dniu 25 marca 2010 r. Sąd Najwyższy uchylił postanowienie Sądu Apelacyjnego w Warszawie I Wydział Cywilny z dnia 20 lutego 2009 r. o oddaleniu zażalenia m.st. Warszawy Dzielnica Ursynów na postanowienie Sądu Okręgowego w Warszawie XXIV Wydział Cywilny z dnia 29 października 2008 r.
o umorzeniu postępowania m.st. Warszawa Dzielnica Ursynów przeciwko „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A.
Sprawa została przekazana Sądowi Apelacyjnemu w Warszawie do ponownego rozpoznania, a Sąd Apelacyjny w Warszawie postanowieniem z dnia 19 maja 2010 r. uchylił zaskarżone postanowienie Sądu Okręgowego w Warszawie XXIV Wydział Cywilny z dnia 29 października 2008 r. o umorzeniu postępowania Akta sprawy zostały przesłane z Sądu Apelacyjnego w Warszawie do Sądu Okręgowego w Warszawie XXIV Wydziału Cywilnego.
M. st. Warszawa Dzielnica Ursynów podtrzymało żądanie pozwu.
„MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. w całości zakwestionował zasadność żądania m.st. Warszawy Dzielnica Ursynów i domagał się oddalenia powództwa.
Dnia 10 listopada 2010 r. odbyła się rozprawa sądowa, na której pełnomocnicy stron podtrzymali swoje dotychczasowe stanowiska i wnioski. Rozprawa została odroczona do dnia 21 stycznia 2011 r., na który to termin Sąd postanowił wezwać świadków.
Dnia 21 stycznia 2011 r. odbyła się rozprawa, podczas której przewodniczący zarządził zwrot odpowiedzi na pozew oraz postanowił oddalić wszystkie wnioski dowodowe zgłoszone po dniu 31 stycznia 2007 r.
Pełnomocnik Spółki wniósł zastrzeżenie do protokołu w związku z uchybieniem przepisom postępowania.
Po zamknięciu rozprawy, Sąd wydał wyrok zaoczny, w którym na rzecz m.st. Warszawy zasądził kwotę 73.926.018,96 PLN z ustawowymi odsetkami od dnia 6 grudnia 2005 r. do dnia zapłaty, a ponadto zasądził od Spółki na rzecz m.st. Warszawy kwotę 107.200 PLN tytułem zwrotu kosztów procesu.
Przedmiotowemu wyrokowi w pkt. III sentencji został nadany przez Sąd z urzędu rygor natychmiastowej wykonalności
W ocenie Zarządu „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. ww. wyrok zaoczny został wydany z naruszeniem przepisów prawa, a także nie uwzględnione zostały wcześniejsze wytyczne Sądu Najwyższego zamieszczone w postanowieniu z dnia 25 marca 2010 r. w szczególności w kwestii dopuszczalności obciążania stron procesu negatywnymi skutkami zmiany trybu postępowania z cywilnego na gospodarczy dokonanej przez Sąd w toku postępowania.
W dniu 28 stycznia 2011 r. „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. wniósł zażalenie na postanowienie Sądu Okręgowego w Warszawie zawarte w wyroku zaocznym z dnia 21 stycznia 2011 r. w przedmiocie nadania rygoru natychmiastowej wykonalności wyrokowi zaocznemu. Do chwili obecnej Sąd Apelacyjny w Warszawie nie wydał rozstrzygnięcia w przedmiocie ww. zażalenia.
W dniu 4 lutego 2011 r. „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. wniósł sprzeciw od wyroku zaocznego, wydanego przez Sąd Okręgowy w Warszawie XXIV Wydział Cywilny w dniu 21 stycznia 2011 r., zaskarżając go w całości i wnosząc o jego uchylenie oraz oddalenie powództwa w całości, podnosząc szereg argumentów poddających w wątpliwość zasadność rozstrzygnięcia zawartego w zaskarżonym wyroku zaocznym, w tym w szczególności podnosząc okoliczność niedopełnienia przez m.st. Warszawa Dzielnica Ursynów obowiązków wynikających z umowy z dnia 24 stycznia 2002 r. z późniejszymi zmianami oraz podnosząc zarzut potrącenia i przedawnienia, a także wnioskując o dokonanie przez Sąd miarkowania kary umownej. Ponadto wniesiono także o zasądzenie od m.st. Warszawy Dzielnica Ursynów na rzecz Spółki kosztów postępowania według norm prawem przepisanych oraz o dopuszczenie i przeprowadzenie wskazanych dowodów. Wniesiono również o zobowiązanie m.st. Warszawy Dzielnica Ursynów do dostarczenia wymienionej w sprzeciwie dokumentacji dotyczącej prowadzonego procesu budowlanego. Powtórnie złożono także wniosek o zawieszenie rygoru natychmiastowej wykonalności nadanego wyrokowi zaocznemu.
W dniu 13 lutego 2011 r. Sąd Okręgowy w Warszawie XXIV Wydział Cywilny wydał postanowienie o zawieszeniu rygoru natychmiastowej wykonalności nadanego wyrokowi zaocznemu z dnia 21 stycznia 2011 r.
Do chwili obecnej sprzeciw Spółki nie został rozpoznany. Sąd rozpoznał jednak zawarty w sprzeciwie od wyroku zaocznego wniosek o zawieszenie rygoru natychmiastowej wykonalności. Tym samym w ocenie Spółki, Sąd uznał, że sprzeciw został prawidłowo wniesiony w aspekcie „formalnym” i nie był obarczony brakami formalnymi.
Spółka nadal w całości kwestionuje zasadność żądania m.st. Warszawy Dzielnica Ursynów i domaga się oddalenia powództwa.
M.st. Warszawa Dzielnica Ursynów zawarło w dniu 24 stycznia 2002 r. z „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A.
umowę na wykonanie hali sportowo-widowiskowej Ursynowskiego Centrum Sportu i Rekreacji przy ul. Hirszfelda w Warszawie. Zgodnie z Umową termin wykonania całego przedmiotu zamówienia, tj.
zakończenia robót i przekazania hali do użytkowania, został ustalony na dzień 30 października 2003 r.
Umowa była dwukrotnie zmieniana, przy czym z punktu widzenia postępowania sądowego najistotniejsze znaczenie miał Aneks nr 2 z dnia 7 maja 2003 r., w którym m.st. Warszawa Dzielnica Ursynów wyłączyła z umowy z zakresu „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. i przejęła na siebie obowiązek wykonania obustronnego zasilania elektrycznego obiektu (przyłączenie instalacji elektrycznej o mocy przyłączeniowej 800 kW w hali do sieci elektroenergetycznej należącej do STOEN S.A.) bez zmiany pozostałych warunków umowy tj. pozostawiając po stronie „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. obowiązek przekazania obiektu do eksploatacji w terminie umownym. A zatem po podpisaniu Aneksu nr 2 do Umowy, obowiązki m.st. Warszawy Dzielnica Ursynów zwiększyły się nie tylko o wykonanie zasilania obiektu energią elektryczną (przyłączenie instalacji elektrycznej o mocy przyłączeniowej 800 kW) w obiekcie hali sportowo-widowiskowej przy ul. Hirszfelda w Warszawie do sieci elektroenergetycznej należącej do STOEN S.A., ale w tym momencie m.st. Warszawa Dzielnica Ursynów stało się takim samym wykonawcą Umowy jak „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. i przyjęte na siebie nowe obowiązki powinno było wykonać w terminie przewidzianym w Umowie, tj. do dnia 30 października 2003 r.
M.st. Warszawa Dzielnica Ursynów stało się bowiem nie tylko współwykonawcą budowy hali ale i współodpowiedzialnym za dotrzymanie terminu umowy. Nie było bowiem możliwym bez zasilania elektrycznego i to dwustronnego przekazanie hali do eksploatacji.
Inwestor - m.st. Warszawa Dzielnica Ursynów wypełnił swoje obowiązki obustronnego zasilania elektrycznego dopiero w maju 2007 r., tj. prawie 2 lata po „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A.
Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego
a) Zbiór zasad ładu korporacyjnego, na którego stosowanie Spółka mogła się zdecydować dobrowolnie oraz miejsce, gdzie tekst zbioru jest publicznie dostępny.
W 2010 roku „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. przestrzegał wszystkich zasad ładu korporacyjnego zawartych w dokumencie „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW” stanowiącym załącznik do Uchwały Nr 12/1170/2007 Rady Nadzorczej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 4 lipca 2007 roku
Tekst dokumentu „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW” jest dostępny na stronie internetowej Spółki www.mostostal-export.com.pl w zakładce „Ład korporacyjny”.
W związku ze zmianą dokumentu „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW” wprowadzoną w życie w dniu 1 lipca 2010 roku (Uchwała Nr 17/1249/2010 Rady Nadzorczej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 19 maja 2010 roku) Spółka informuje, że stosuje zalecenia zawarte w części I „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW”, za wyjątkiem zalecenia pkt 1 trzecie tire w zakresie transmisji obrad Walnego Zgromadzenia z wykorzystaniem sieci Internet. Spółka zbiera informacje i oceny odnośnie potrzeby zastosowania się do tego zalecenia jak i uniknięcia pomyłek przy jego zastosowaniu.
Jednocześnie Spółka informuje że stosuje zasady polityki wynagrodzeń członków Zarządu zgodnie z rekomendacją zawartą w części I pkt 5 ww. dokumentu. Odnośnie wynagrodzeń członków Rady Nadzorczej Spółka stosuje zasady określone Uchwałą Nr 22 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 30 czerwca 2008 roku.
b) Zakres w jakim Spółka odstąpiła od postanowień zbioru zasad ładu korporacyjnego ze wskazaniem tych postanowień oraz wyjaśnieniem przyczyn odstąpienia.
Spółka „MOSTOSTAL-EXPORT” S.A. nie odstąpiła od żadnej z zasad ładu korporacyjnego wskazanych w dokumencie „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW”.
c) Opis głównych cech systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych stosowanych w Spółce.
W procesie sporządzania sprawozdań finansowych Spółki i Grupy Kapitałowej jednym z podstawowych elementów kontroli jest weryfikacja sprawozdania finansowego przez niezależnego audytora.
Do zadań audytora należy w szczególności: przegląd półrocznych sprawozdań finansowych oraz badanie sprawozdań rocznych Spółki i Grupy Kapitałowej.
Wyboru biegłego rewidenta dokonuje Rada Nadzorcza z grona renomowanych firm audytorskich, gwarantujących wysokie standardy usług i wymaganą niezależność.
Za przygotowanie sprawozdań finansowych, okresowej sprawozdawczości finansowej i bieżącej sprawozdawczości zarządczej Spółki odpowiedzialny jest pion Dyrektora ds. Rachunkowości i Rozliczeń.
Spółka posiada stosowne procedury sporządzania sprawozdań finansowych mające na celu zapewnienie kompletności i prawidłowości ujęcia wszystkich zdarzeń gospodarczych w danym okresie.
Do tych procedur zalicza się m.in.:
- Politykę Rachunkowości oraz Zakładowy Plan Kont, zgodne z zasadami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej,
- dokumentację informatycznego systemu przetwarzania danych księgowych,
- inne procedury związane z właściwą komunikacją wewnątrz Spółki w zakresie przygotowywania procesu sporządzania sprawozdań finansowych, zaplanowaniem wszystkich czynności związanych ze sporządzeniem sprawozdań finansowych i ustaleniem szczegółowego harmonogramu działań wraz z przypisaniem odpowiedzialności za poszczególne zadania.
Funkcjonująca w Spółce polityka rachunkowości w zakresie sprawozdawczości finansowej stosowana jest zarówno w procesie planowania, prognozowania jak i okresowej sprawozdawczości zarządczej.
