Dziennik
15 czerwca 2015 r.
Najważniejsze informacje:
Rząd - Kowalczyk pewnym kandydatem na ministra skarbu – media
Enea - Planuje pod koniec tego roku zwiększyć zadłużenie, które może przekroczyć 4,5 mld PLN Sektor energetyczny - Cztery wiążące oferty na kupno PKP Energetyka
Sektor energetyczny - Będą modyfikacje projektu ustawy o OZE – Pilitowski CEZ - Wypłaci 40 CZK dywidendy na akcję za ‘14
Grupa Azoty - Drugi kwartał pod wpływem postojów remontowych
Grupa Azoty - Kontynuuje negocjacje w sprawie nowej umowy długoterminowej z PGNiG TVN - ZWZ zdecydowało o wypłacie 0,3 PLN dywidendy na akcję
Robyg - Przewodniczący rady nadzorczej nabył znaczący pakiet akcji spółki
CD Projekt - Blisko 700 tys. graczy uruchomiło Wiedźmina 3 za pośrednictwem GOG Galaxy Dębica - Akcjonariusze za wypłatą 3,15 PLN dywidendy na akcję za ‘14
Benefit Systems - WZ zdecydowało o wypłacie 9 PLN dywidendy na akcję
FAM - Fulcrum, Falcon i Napoleon ogłosiły wezwanie na 46,22% akcji FAM po 0,6 PLN za akcję LC Corp - Deweloper kupił grunty pod 1160 mieszkań w Warszawie
Unibep - Unibep kupuje Budrex-Kobi
Nadchodzące wydarzenia:
PKN Orlen - Dzień ustalenia prawa do 1,65 PLN dywidendy na akcję (16 czerwca) Action - Proponowany dzień ustalenia prawa do 1 PLN dywidendy na akcję (18 czerwca) Bogdanka - ZWZ (18 czerwca)
Dom Development - Dzień dywidendy (2,25 PLN na akcję) (18 czerwca) KGHM - Dzień wypłaty pierwszej transzy dywidendy za 2014 rok (18 czerwca) Grupa Azoty - ZWZ (18 czerwca)
Srebro: nad wsparciem
Od drugiej połowy ubiegłego roku srebro pozostaje w konsolidacji. Choć na razie brak sygnałów inwestycyjnych, to jednak ostatnie sesje przyniosły zbliżenie się kursu do wsparcia na poziomie ostatnich lokalnych minimów. Jego przełamanie oznaczałoby kontynuację ruchu w dół w ramach długoterminowego kanału spadkowego.
Indeksy GPW zmiana
Największe wzrosty kurs zmiana
Największe spadki kurs zmiana
Najwyższe obroty kurs obrót
Indeksy zagraniczne zmiana
Waluty i surowce zmiana
Mar Apr May J un J ul Aug Sep Oc t N ov D ec 2012 Mar Apr May J un J ulAug Sep N ov D ec 2013 Mar Apr May J un J ulAug Sep Oc t N ov D ec 2014 Mar Apr May J un J ulAug Sep Oc t N ov 2015 Mar Apr May J un J ulAug 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 15 20 25 30 35 40 45 50
WIG otw. 54 369,0 -0,2%
WIG zam. 53 956,8 -0,7%
obrót (mln PLN) 546,5 -26,7%
WIG 20 otw. 2 384,6 -0,1%
WIG 20 zam. 2 358,7 -1,1%
FW20 otw. 2 364,0 -0,3%
FW20 zam. 2 348,0 -0,7%
mWIG40 otw. 3 779,0 -0,2%
mWIG40 zam. 3 761,5 -0,2%
AB 40,75 4,0%
PHN 24,80 2,9%
MOL 195,00 2,1%
Elektrobudowa 135,10 2,0%
GTC 5,76 1,8%
NWR 0,03 -25,0%
Bogdanka 61,80 -6,4%
JSW 12,45 -2,8%
Cyfrowy Polsat 24,11 -2,8%
Robyg 2,27 -2,6%
OMV 24,85 54 429
KGHM 113,00 96
PZU 434,00 77
Pekao 181,60 67
PKN Orlen 68,80 50
BUX 21 879,1 -1,5%
RTS 950,4 0,0%
PX50 991,1 -1,7%
DJIA 17 898,8 -0,8%
NASDAQ 5 051,1 -0,6%
S&P 500 2 094,1 -0,7%
DAX XETRA 11 196,5 -1,2%
FTSE 6 784,9 -0,9%
CAC 40 4 901,2 -1,4%
NIKKEI 20 407,1 0,1%
HANG SENG 27 280,5 1,4%
WIBOR 3m (%) 1,68 0,0%
EUR/PLN 4,155 0,7%
USD/PLN 3,687 0,0%
EUR/USD 1,127 0,6%
miedź (USD/t) 5 892,5 0,5%
miedź (PLN/t) 21 726,7 0,6%
ropa Brent (USD/bbl) 64,35 0,0%
Dziennik
15 czerwca 2015 r.
Najważniejsze informacje:
Rząd Kowalczyk pewnym kandydatem na ministra skarbu – media
„Rzeczpospolita”, powołując się na źródła zbliżone do rządu poinformowała, że Wojciech Kowalczyk jest pewnym kandydatem na stanowisko Ministra Skarbu Państwa. (PAP)
Enea Planuje pod koniec tego roku zwiększyć zadłużenie, które może przekroczyć 4,5 mld PLN
Wiceprezes Enei ds. finansowych Dalida Gepfert poinformował, że spółka planuje pod koniec tego roku znaczne zwiększenie poziomu zadłużenia, które może przekroczyć 4,5 mld PLN. Dług netto ma sięgnąć maksymalnie trzykrotności EBITDA na przełomie 2016 i 2017 r. (Dziennik Gazeta Prawna)
Sektor energetyczny Cztery wiążące oferty na kupno PKP Energetyka
Z informacji „Parkietu” wynika, że PKP otrzymała 4 wiążące oferty na kupno PKP Energetyka. Ostatecznie oferty nie złożyło PGE. Według gazety najwyższą ofertę o wartości 1,3 mld PLN złożyła Energa z funduszem private equity CVC. (Parkiet)
Sektor energetyczny Będą modyfikacje projektu ustawy o OZE – Pilitowski
Dyrektor departamentu energii odnawialnej w Ministerstwie Gospodarki Janusz Pilitowski poinformował, że z uwag zgłoszonych do projektu nowelizacji ustawy o OZE wynika, że będzie on wymagał modyfikacji;
konferencja uzgodnieniowa dot. tego projektu powinna się odbyć w ciągu 2-3 tygodni. (PAP)
CEZ Wypłaci 40 CZK dywidendy na akcję za ‘14
Dniem ustalenia prawa do dywidendy jest 18 czerwca, terminem wypłaty dywidendy 3 sierpnia 2015 r. (PAP)
Grupa Azoty Drugi kwartał pod wpływem postojów remontowych
Grupa Azoty poinformowała, że w II kwartale odbywają się postoje remontowe. Postój w Kędzierzynie potrwa ponad 40 dni i jest związany z modernizacjami. Witold Szczypiński, wiceprezes Grupy Azoty podkreślił jednak, że zawsze w tym okresie spółka ogranicza produkcję. (PAP)
Grupa Azoty Kontynuuje negocjacje w sprawie nowej umowy długoterminowej z PGNiG
Wiceprezes Grupy Azoty Witold Szczypiński poinformował, że grupa kontynuuje negocjacje w sprawie nowej umowy długoterminowej z PGNiG. Dodał, że rabat od PGNiG na ceny gazu w większym stopniu odczują klienci azotowej firmy niż ona sama. (PAP)
TVN ZWZ zdecydowało o wypłacie 0,3 PLN dywidendy na akcję
Dniem ustalenia prawa do dywidendy będzie 19 czerwca, a dniem jej wypłaty 3 lipca. (PAP)
Robyg Przewodniczący rady nadzorczej nabył znaczący pakiet akcji spółki
Robyg poinformował, że 12 czerwca przewodniczący rady nadzorczej spółki Oscar Kazanelson nabył pakiet 18 500 009 akcji, które stanowią około 7% kapitału zakładowego spółki. Dodatkowo Oscar Kazanelson zawarł z Arturem Ceglarzem i Eyalem Keltshem – Członkami Zarządu ROBYG SA oraz Alexem Goorem – Przewodniczącym Rady Nadzorczej ROBYG Construction Sp. z o.o. listy intencyjne, na mocy których została potwierdzona intencja odsprzedania wyżej wymienionym osobom części zakupionych akcji. Nabycie akcji przez osoby powiązane ze spółką jest inwestycją długoterminową. (PAP)
CD Projekt Blisko 700 tys. graczy uruchomiło Wiedźmina 3 za pośrednictwem GOG Galaxy
CD Projekt poinformował, że w ciągu 2 tygodni od premiery blisko 700 tys. graczy uruchomiło grę Wiedźmin 3:
Dziki Gon za pośrednictwem technologii GOG Galaxy. GOG.com, to należąca do grupy CD Projekt platforma cyfrowej dystrybucji gier. (PAP)
Dębica Akcjonariusze za wypłatą 3,15 PLN dywidendy na akcję za ‘14
Dniem dywidendy będzie 31 sierpnia, a dniem jej wypłaty - 21 grudnia 2015 r. (PAP)
Benefit Systems WZ zdecydowało o wypłacie 9 PLN dywidendy na akcję
Dniem dywidendy jest 24 lipca, a dniem jej wypłaty 14 sierpnia. (PAP)
FAM Fulcrum, Falcon i Napoleon ogłosiły wezwanie na 46,22% akcji FAM po 0,6 PLN za akcję
Fundusze inwestycyjne Fulcrum FIZ, Falcon FIZ i Napoleon FIZ ogłosiły wezwanie na 46,22% akcji FAM oferując 0,60 PLN za akcję - poinformował w piątek pośredniczący w wezwaniu Trigon Dom Maklerski.
Rozpoczęcie przyjmowania zapisów zaplanowano na 2 lipca, a zakończą się one 15 lipca 2015 r. Obecnie wzywający posiadają łącznie 6.306.414 akcji FAM, stanowiących 19,78% głosów na WZ. (PAP)
Dziennik
15 czerwca 2015 r.
LC Corp Deweloper kupił grunty pod 1160 mieszkań w Warszawie
LC Corp sfinalizował zakup niezabudowanych nieruchomości w Warszawie od Polskiego Holdingu Obronnego.
Wartość transakcji wynosi 93,72 mln PLN brutto, a na gruntach ma powstać osiedle na 1160 mieszkań.
(wnp.pl)
Unibep Unibep kupuje Budrex-Kobi
Unibep zawarł przedwstępną umowę nabycia 100% udziałów w spółce Budrex-Kobi z Białegostoku, która specjalizuje się w budowie mostów, przepustów i urządzeń bezpieczeństwa ruchu drogowego. (wnp.pl)
WZA
CUBE.ITG W wyniku zawarcia w dniu 8.06.2015 roku transakcji pakietowej zbycia 554.894 akcji z rozliczeniem 10.06.2015 roku Jakub Szymański posiada na dzień złożenia zawiadomienia 10.000 akcji stanowiących 0,13% w KZ Spółki uprawniających do 10.000 głosów na WZA, dających 0,13% głosów w ogólnej liczby głosów.
DEBICA Akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5% liczby głosów na WZA był:
1) Goodyear S.A., posiadający 11 234 912 głosów, co stanowiło 81,396% ogólnej liczby głosów oraz 97,75% liczby głosów na WZA w dniu 12 czerwca 2015 r.
ECHO INVESTMENT Michał Sołowow informuje, iż w związku z dokonaną w dniu 10 czerwca 2015 r., transakcją zbycia przez podmiot o niego zależny, FTF Columbus S.A. z siedzibą w Warszawie, 100 udziałów w spółce Bafia sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, stanowiących 100% ogólnej liczby udziałów w Bafii oraz 100% ogólnej liczby głosów w Bafii, posiadającej 171.477.880 akcji w spółce Echo Investment S.A. stanowiących 41,55% ogólnej liczby akcji w Spółce oraz 41,55% ogólnej liczby głosów w Spółce, jego udział w ogólnej liczbie głosów na WZA Spółki, zmniejszył się poniżej progu 5%. Na dzień sporządzenia niniejszego zawiadomienia Michał Sołowow posiada pośrednio poprzez podmiot zależny, spółkę SYNTHOS Dwory 7 sp. z o.o. sp. j. z siedzibą w Oświęcimiu, 17.884.050 akcji spółki Emitenta, co stanowi 4,33% w KZ oraz uprawnia do 17.884.050 głosów na WZA Emitenta, co stanowi 4,33% w ogólnej liczbie głosów na WZA Emitenta.
Spółka FTF Columbus S.A. z siedzibą w będąca podmiotem zależnym od Michała Sołowowa, dokonała czynności : - zbycia 171.477.880 akcji Spółki na rzecz spółki zależnej Bafia sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, a następnie - zbycia, w tym samym dniu, 100 % udziałów w Bafii.
W konsekwencji spółka FTF Columbus S.A., zmniejszyła udział poniżej progu 5% ogólnej liczby głosów na WZA Spółki. Na dzień sporządzenia niniejszego zawiadomienia spółka FTF Columbus S.A. nie posiada akcji Emitenta.
GRUPA RECYKL Spółka zwołuje ZWZ Spółki na dzień 9 lipca 2015 roku, które odbędzie się w Poznaniu przy ul. Mickiewicza 28, w Kancelarii CSW Więckowska i Partnerzy Radcy Prawni. Walnego Zgromadzenia rozpocznie się o godz. 11.00.
KCI Spółka zwołuje na dzień 10 lipca 2015 roku NWZ, które odbędzie się o godz. 10:00 w siedzibie Spółki, 30- 011 Kraków, ul. Wrocławska 53.
MIRACULUM Akcjonariuszami posiadającymi co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na ZWZ Spółki: 1) Rubid 1 sp. z o.o. - 1.000.000 akcji zwykłych na okaziciela dających prawo do 1.000.000 głosów na ZWZ i stanowiących 52,09 % głosów uczestniczących w ZWZ i 18,49 % ogólnej liczby głosów; 2) Rubicon Partners S.A. – 654 606 akcji zwykłych na okaziciela dających prawo do 654 606 głosów na ZWZ i stanowiących 34,10 % głosów uczestniczących w ZWZ i 12,10 % ogólnej liczby głosów; 3) Eastern Europe Equity Holding Limited – 83 180 akcji zwykłych na okaziciela i 20 000 akcji zwykłych imiennych, dających łącznie prawo do 103 180 głosów na ZWZ i stanowiących 5,37 % głosów uczestniczących w ZWZ i 1,91 % ogólnej liczby głosów.
PEMUG Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na ZWZ Emitenta: 1) TDJ S.A. z siedzibą w Katowicach posiadająca 27.979.000 akcji zwykłych na okaziciela, dających 27.979.000 głosów, co stanowiło 100%
głosów na ZWZ oraz 92,09% w ogólnej liczbie głosów.
Zmiany w akcjonariacie
ALIOR BANK Niels Lundorff w dniu 9.06.2015 roku zbył 9.979 akcji Spółki.
KGHM POLSKA MIEDŹ
Herbert Wirth w dniu 11 czerwca 2015 r. kupił 1739 akcji po cenie 114,35 zł za jedną akcję; Jarosław Romanowski w dniu 10 czerwca 2015 r. kupił 1750 akcji po cenie 116,82 zł za jedną akcję; Marcin Chmielewski w dniu 10 czerwca
Dziennik
15 czerwca 2015 r.
po cenie 112,80 zł za jedną akcję; Mirosław Laskowski w dniu 10 czerwca 2015 r. kupił: 1421 akcji po cenie 115,90 zł za jedną akcję i 294 akcje po cenie 116,45 zł za jedną akcję.
SOHO
DEVELOPMENT
Spółka zawarła w dniu 11 czerwca 2015 r transakcje nabycia łącznie 22 817 akcji własnych po średniej cenie 1,36 zł za jedną akcję, stanowiących 0,02 % KZ i uprawniających do wykonania 22 817 głosów, co stanowi 0,02%
ogólnej liczby głosów na WZA. Po rozliczeniu dotychczasowych transakcji dokonanych w ramach skupu akcji własnych, Spółka będzie posiadać 52 418 akcji własnych stanowiących 0,047% KZ. Koszt dotychczasowych transakcji nabycia akcji własnych wraz z prowizjami wyniósł 71 437 zł.
Skup akcji własnych
AMREST HOLDINGS
Spółka informuje o zawarciu w dniu 26 maja 2015 r. transakcji zbycia 411 akcji własnych. Cena zbytych akcji: 0,00 PLN – 411 akcji. Akcje zostały przekazane nieodpłatnie w wyniku wykonania 881 opcji (423 nadanych po cenie 70,00 PLN, 260 nadanych po cenie 81,00 PLN, 198 nadanych po cenie 81,82 PLN). Zbyte akcje stanowią łącznie 0,0019% KZ Spółki czyli 411 głosów na WZ Spółki. Obecnie Spółka posiada 102 605 akcji czyli 102 605 głosów na WZ Spółki, stanowiących 0,4837% ogólnej liczby głosów w Spółce.
Spółka informuje o zawarciu w dniu 11 czerwca 2015 r. transakcji nabycia 5 500 szt. akcji własnych. Średnia cena nabycia akcji 144.67 zł. Nabyte akcje stanowią łącznie 0,0259% KZ Spółki czyli 5 500 głosów na WZ Spółki. Spółka jest w posiadaniu łącznie 108 105 akcji czyli 108 105 głosów na WZ Spółki, stanowiących 0,5096% ogólnej liczby głosów w Spółce.
BORYSZEW Spółka nabyła 35.000 sztuk akcji własnych o wartości nominalnej 1,00 zł każda, po cenie jednostkowej 6,01 zł/szt. Powyższe akcje dają 35.000 głosów na WZ i stanowią 0,01% KZ Spółki. W wyniku zawarcia powyższej transakcji Spółka posiada bezpośrednio 5.390.000 oraz pośrednio przez spółki zależne 7.900.000 akcji własnych stanowiących razem 5,54% KZ i dających prawo do 13.290.000 głosów na WZ Spółki, co stanowi 5,54% ogólnej liczby głosów.
ZUE Spółka dokonała nabycia 1 919 akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 10,05 zł za jedną Akcję. Wartość nominalna jednej Akcji wynosi 0,25 zł, natomiast łączna wartość nominalna nabytych Akcji wynosi 479,75 zł. Akcje nabyte przez Spółkę stanowią 0,01% udziału w KZ Spółki i ogólnej liczbie głosów na WZ Spółki oraz odpowiadają 1 919 głosom na WZ. Łączna wartość nominalna nabytych Akcji wynosi 62 926,50 zł. Po realizacji ww.
transakcji nabycia Akcji Spółka posiada łącznie 251 706 Akcje, co odpowiada 251 706 głosom na WZ Spółki oraz stanowi 1,09% udział w KZ Spółki i ogólnej liczbie głosów na WZ Spółki.
Dziennik
15 czerwca 2015 r.
Kalendarz:
16 czerwca PKN Orlen Dzień ustalenia prawa do 1,65 PLN dywidendy na akcję
18 czerwca Action Proponowany dzień ustalenia prawa do 1 PLN dywidendy na akcję
18 czerwca Bogdanka ZWZ
18 czerwca Dom Development Dzień dywidendy (2,25 PLN na akcję)
18 czerwca KGHM Dzień wypłaty pierwszej transzy dywidendy za 2014 rok 18 czerwca Grupa Azoty ZWZ
19 czerwca Emperia Dzień wypłaty 1,33 PLN dywidendy na akcję
19 czerwca TVN Proponowany dzień ustalenia prawa do dywidendy (0,3 PLN na akcję) 22 czerwca Pekao Dzień dywidendy (10 PLN na akcję)
22 czerwca Apator ZWZ
22 czerwca Bank Handlowy ZWZ
23 czerwca Duon ZWZ
23 czerwca Kruk ZWZ
23 czerwca Wirtualna Polska ZWZ Wydarzenie Spółka
Dziennik
15 czerwca 2015 r.
Kapitalizacja
(mln zl) 2014 2015P 2016P 2014 2015P 2016P
Banki
Alior Bank Kupuj 2014-12-19 87,00 6 394,23 19,0 17,7 12,7 2,0 1,8 1,6
BZ WBK Trzymaj 2014-12-19 381,00 32 271,07 19,5 13,1 12,9 2,3 1,8 1,7
Handlowy Kupuj 2014-12-19 121,00 13 457,94 15,7 15,8 14,5 2,0 1,6 1,6
ING BSK Trzymaj 2014-12-19 147,00 17 953,80 16,7 15,6 13,9 1,6 1,6 1,5
mBank Kupuj 2014-12-19 547,00 18 530,26 16,3 12,8 12,4 1,9 1,5 1,4
Millennium Kupuj 2014-12-19 9,30 8 152,14 15,8 12,6 10,9 1,7 1,3 1,2
Pekao Trzymaj 2014-12-19 191,00 47 664,56 18,0 18,0 16,3 2,0 2,0 1,9
PZU Kupuj 2015-05-22 531,00 37 476,90 13,1 12,9 13,2 3,0 2,8 2,9
P/E skorygowane P/BV
Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena
docelowa
Kapitalizacja
(mln zl) 2014 2015P 2016P 2014 2015P 2016P
P/E skorygowane EV/EBITDA
Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena
docelowa Sektor chemiczny
Ciech Sprzedaj 2014-11-28 36,79 3 095,07 22,3 20,9 16,1 6,8 8,0 7,6
Grupa Azoty Sprzedaj 2014-12-12 53,95 7 907,86 28,2 32,7 28,3 8,1 9,7 8,8
Synthos Trzymaj 2014-12-17 4,01 6 285,44 18,3 19,0 14,6 10,0 12,4 9,8
Sektor budowlany
Budimex Kupuj 2015-01-08 157,00 4 372,03 19,4 22,2 18,3 9,5 11,4 9,5
Elektrobudowa Trzymaj 2015-04-13 110,00 641,40 24,7 30,3 23,8 7,1 16,5 14,2
Cykliczne dobra konsumpcyjne
AmRest Kupuj 2015-05-15 171,20 3 030,40 40,2 20,8 17,3 8,4 9,0 7,7
CCC Kupuj 2014-11-21 169,00 6 785,28 21,7 25,2 17,8 18,7 20,2 14,9
LPP Sprzedaj 2014-11-21 7 127,00 14 356,00 32,8 40,5 26,4 16,7 19,6 15,1
Cykliczne usługi
PKP Cargo Trzymaj 2015-12-02 93,00 3 811,37 66,0 7,3 9,5 5,2 5,5 4,5
Dystrybutorzy
AB Kupuj 2015-05-25 49,00 659,65 8,2 10,1 9,9 6,7 8,7 7,9
Action Trzymaj 2015-05-25 42,50 641,48 10,7 8,4 7,8 9,1 7,4 6,9
Media i rozrywka
Cyfrowy Polsat Trzymaj 2015-05-25 27,90 15 419,45 54,0 19,1 17,0 18,9 14,2 13,1
GCH Kupuj 2014-09-25 44,13 2 414,08 11,8 15,3 15,0 13,5 19,7 19,2
TVN Trzymaj 2014-12-05 17,22 6 772,77 22,8 18,5 17,5 14,0 12,8 11,9
Sektor deweloperski
Dom Development Trzymaj 2015-02-04 47,35 1 258,13 21,3 19,3 13,3 17,2 16,1 10,8
Echo Kupuj 2014-10-03 7,30 2 822,80 11,7 7,6 4,4 5,4 3,9 nm
GTC Kupuj 2015-01-15 6,40 2 023,55 nm 4,3 6,4 -8,4 -2,5 -4,0
PHN Trzymaj 2014-09-10 27,80 1 157,29 nm 868,5 47,9 -437,2 84,1 nm
Robyg Kupuj 2014-10-15 2,51 597,22 18,4 14,6 8,9 12,5 12,1 8,3
Pozostałe usługi finansowe
GPW Trzymaj 2015-04-15 51,60 2 065,02 14,7 15,7 14,5 10,8 10,1 9,4
Holdingi przemysłowe
Alumetal Kupuj 2014-08-21 46,50 821,87 12,4 13,5 13,6 10,7 10,7 10,9
Kęty Kupuj 2015-02-16 355,00 2 781,43 13,1 13,8 14,3 9,2 9,7 9,2
Sprzęt elektroniczny i elektryczny
Apator Kupuj 2014-09-23 43,50 1 278,26 15,1 15,3 14,0 10,3 10,2 9,5
ZPUE Trzymaj 2014-09-30 345,00 434,00 12,4 11,1 12,6 6,5 7,7 7,2
Sektor konsumpcyjny
Emperia Kupuj 2014-09-26 69,10 888,48 17,1 17,6 17,5 5,6 7,3 6,8
Eurocash Sprzedaj 2014-12-11 33,60 5 371,10 29,8 18,4 18,1 14,8 11,8 11,0
Otmuchów Kupuj 2015-05-22 8,61 88,60 12,1 12,4 11,0 6,0 5,3 4,7
Sektor telekomunikacyjny
Netia Kupuj 2015-05-25 7,00 1 966,71 10,7 226,0 34,7 3,5 4,8 4,4
Orange Polska Sprzedaj 2015-05-25 9,00 11 916,21 36,6 38,9 48,3 3,8 4,7 4,6
Sektor wydobywczy
Bogdanka Trzymaj 2015-05-21 90,00 2 102,04 14,4 8,3 8,9 5,2 3,6 3,7
JSW Sprzedaj 2015-05-21 14,50 1 461,77 nm nm nm 5,4 5,6 3,0
KGHM Kupuj 2015-03-30 136,00 22 600,00 9,8 9,1 11,0 4,9 4,9 5,2
NWR Sprzedaj 2015-05-21 0,03 199,84 nm nm nm -2,3 12,9 15,9
Sektor paliwowy
Duon Kupuj 2015-03-25 2,85 284,68 11,3 15,6 14,2 6,2 9,9 8,6
Lotos Trzymaj 2015-01-14 27,62 5 416,79 nm 33,9 17,1 -62,5 9,9 8,8
MOL Trzymaj 2015-11-03 174,00 20 381,22 271 215,9 14 742,1 10 577,3 nm nm nm
OMV Trzymaj 2015-03-31 115,42 33 790,37 27,1 14,8 11,3 2,9 3,5 3,1
PGNIG Trzymaj 2014-12-09 4,84 39 707,00 30,1 13,8 17,3 4,6 6,5 7,3
PKN Orlen Sprzedaj 2015-02-17 50,65 29 426,38 nm 15,2 14,1 -10,2 7,5 7,3
Sektor energetyczny
CEZ Sprzedaj 2014-10-30 84,10 51 103,65 73,5 14,2 15,3 32,1 7,8 8,0
Enea Kupuj 2014-10-30 17,50 7 217,59 10,8 13,8 13,2 4,6 7,1 7,4
Energa Trzymaj 2014-10-30 23,80 9 362,06 10,2 12,0 13,0 6,2 6,5 6,7
PGE Trzymaj 2014-10-30 22,40 35 618,94 18,6 9,5 9,7 6,6 8,1 8,9
Tauron Trzymaj 2014-10-28 5,30 7 833,90 7,5 7,5 8,2 4,2 4,2 4,9
ZE PAK Sprzedaj 2014-10-30 30,10 1 143,02 8,5 5,8 5,2 3,4 3,3 3,4
INFORMACJE I ZASTRZEŻENIA
DOTYCZĄCE CHARAKTERU REKOMENDACJI ORAZ ODPOWIEDZIALNOŚCI ZA JEJ SPORZĄDZENIE, TREŚĆ I UDOSTĘPNIENIE
Niniejsza publikacja (dalej: „Publikacja”) została opracowana przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego (dalej: „DM PKO BP”), firmę rekomendującą (dalej: Rekomendującego), działającą zgodnie z ustawą z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi oraz rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (dalej: Rozporządzenie), wyłącznie na potrzeby klientów DM PKO BP.
Publikacja adresowana jest do Klientów, którzy zawarli umowę o sporządzanie analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz publikacji w zakresie instrumentów finansowych przez DM PKO BP.
Publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, jednak DM PKO BP nie gwarantuje, że informacje zawarte w Publikacji są w pełni dokładne i kompletne. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszej Publikacji.
DM PKO BP informuje, iż inwestowanie środków w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków.
Niniejsza Publikacja nie stanowi oferty lub zaproszenia do subskrypcji lub zakupu oraz dokonania transakcji na instrumentach finansowych, ani nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych.
DM PKO BP informuje, że świadczy usługę maklerską w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz inny ch rekomendacji o charakterze ogólnym, na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 7 października 2010 r. Jednocześnie DM PKO BP informuje, że przedmiotową usługę maklerską świadczy klientom zgodnie z obowiązującym „Regulaminem świadczenia usługi sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz publikacji w zakresie instrumentów finansowych przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego” (tutaj), jak również umowy o świadczenie usługi w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz publikacji przez DM PKO BP. Podmiotem sprawującym nadzór nad DM PKO BP w ramach prowadzonej działalności maklerskiej jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Objaśnienie używanej terminologii fachowej
min (max) 52 tyg - minimum (maksimum) kursu rynkowego akcji w okresie ostatnich 52 tygodni kapitalizacja - iloczyn ceny rynkowej akcji i liczby akcji
EV - suma kapitalizacji i długu netto spółki
free float (%) - udział liczby akcji ogółem pomniejszonej o 5% pakiety akcji znajdujące się w posiadaniu jednego akcjonariusza i akcje własne należące do spółki, w ogólnej liczbie akcji
śr obrót/msc - średni obrót na miesiąc obliczony jako suma wartości obrotu za ostatnie 12 miesięcy podzielona przez 12 ROE - stopa zwrotu z kapitałów własnych
ROA - stopa zwrotu z aktywów EBIT - zysk operacyjny
EBITDA - zysk operacyjny + amortyzacja EPS - zysk netto na 1 akcję
DPS - dywidenda na 1 akcję
CEPS - suma zysku netto i amortyzacji na 1 akcję P/E - iloraz ceny rynkowej akcji i EPS
P/BV - iloraz ceny rynkowej akcji i wartości księgowej jednej akcji EV/EBITDA - iloraz kapitalizacji powiększonej o dług netto spółki oraz EBITDA
marża brutto na sprzedaży - relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów netto ze sprzedaży marża EBITDA - relacja sumy zysku operacyjnego i amortyzacji do przychodów netto ze sprzedaży marża EBIT - relacja zysku operacyjnego do przychodów netto ze sprzedaży
rentowność netto - relacja zysku netto do przychodów netto ze sprzedaży
KONTAKTY
Biuro Analiz Rynkowych
Artur Iwański (dyrektor BAR, sektor wydobywczy)
(022) 521 79 31 artur.iwanski@pkobp.pl
Robert Brzoza (sektor finansowy, strategia) (022) 521 51 56 robert.brzoza@pkobp.pl
Włodzimierz Giller (handel, media, telekomunikacja) (022) 521 79 17 wlodzimierz.giller@pkobp.pl
Monika Kalwasińska (paliwa, chemia, sektor spożywczy) (022) 521 79 41 monika.kalwasinska@pkobp.pl
Piotr Łopaciuk (przemysł, budownictwo, inne) (022) 521 48 12 piotr.lopaciuk@pkobp.pl
Paweł Małmyga (analiza techniczna) (022) 521 65 73 pawel.malmyga@pkobp.pl
Stanisław Ozga (sektor energetyczny, deweloperski) (022) 521 79 13 stanislaw.ozga@pkobp.pl
Adrian Skłodowski (dystrybucja, inne) (022) 521 87 23 adrian.sklodowski@pkobp.pl
Przemysław Smoliński (analiza techniczna) (022) 521 79 10 przemyslaw.smolinski2@pkobp.pl
Jaromir Szortyka (sektor finansowy) (022) 580 39 47 jaromir.szortyka@pkobp.pl
Biuro Klientów Instytucjonalnych
Wojciech Żelechowski Michał Sergejev Mark Cowley
(director) (sales) (sales)
(022) 521 79 19 (022) 521 82 14 (022) 521 52 46
wojciech.zelechowski@pkobp.pl michal.sergejev@pkobp.pl mark.cowley@pkobp.pl
Krzysztof Kubacki (head of sales trading) (022) 521 91 33 krzysztof.kubacki@pkobp.pl
Marcin Borciuch (sales trader) (022) 521 82 12 marcin.borciuch@pkobp.pl
Piotr Dedecjus (sales trader) (022) 521 91 40 piotr.dedecjus@pkobp.pl
Tomasz Ilczyszyn (sales trader) (022) 521 82 10 tomasz.ilczyszyn@pkobp.pl
Igor Szczepaniec (sales trader) (022) 521 65 41 igor.szczepaniec@pkobp.pl
Maciej Kałuża (trader) (022) 521 91 50 maciej.kaluza@pkobp.pl
Andrzej Sychowski (trader) (022) 521 48 93 andrzej.sychowski@pkobp.pl
