01. SYTUACJA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC LUTEGO Biuletyn Funduszy Inwestycyjnych

(1)

SYTUACJA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC LUTEGO 2020.

Negatywny wpływ ekonomiczny koronawirusa, od tygodni sygnalizowany osłabieniem cen surowców procyklicznych, rozprzestrzenił się wreszcie niczym pożar na pozostałe segmenty rynku. W ciągu kilku dni rentowności światowych obligacji skarbowych spadły do rekordowo niskiego poziomu, cena złota i zmienność na rynku poszły mocno w górę, natomiast dolar znalazł się pod istotną presją na sprzedaż w związku z zamykaniem długich pozycji. Wszystko to miało odzwierciedlenie w wynikach funduszy inwestycyjnych. Największe średnie spadki zanotowały fundusze akcji polskich uniwersalnych (-11,3%). Jest to jeden z najgorszych miesięcy w historii tej grupy. Wszystkie fundusze otwarte należące do niej straciły co najmniej 4,7%. Najmniej stracił Skarbiec - Top Funduszy Akcji (-4,7%) - fundusz znajdujący się w rekomendacjach dla usługi nieodpłatnego doradztwa inwestycyjnego. Na zawirowaniach straciły walory zarówno na rykach rozwiniętych jak i wschodzących. Wśród kilkuset funduszy akcji zagranicznych tylko jeden fundusz otwarty wypracował dodatnią stopę zwrotu. Był to Skarbiec Spółek Wzrostowych, który urósł od początku miesiąca o 0,6%. W tym wypadku pamiętać jednak należy, że fundusz ten zanotował w poprzednich miesiącach bardzo duże i raczej niespodziewane starty. Spadki na rynkach akcji z reguły są dobrą wiadomością dla obligacji. Tak było i tym razem. Na szczycie tabeli średnich wyników znalazła się grupa funduszy papierów dłużnych polskich skarbowych długoterminowych z wynikiem 1,1%. Warto dodać, że to właśnie rozwiązania dłużne cieszą się największą popularnością wśród inwestorów. Na koniec stycznia ich aktywa wyniosły niemal 100 mld zł, czyli ok. 60% środków zgromadzonych w funduszach detalicznych. Najwyższą stopę zwrotu wypracowały Generali Obligacje Aktywny oraz NN Obligacji, które wzrosły w lutym o 1,6%. Większość funduszy tej grupy również była na plusie w lutym.

Produktami, które były odporne na spadki w ostatnich 3 latach są cztery rozwiązania z ekspozycją na dług przedsiębiorstw. Dwa spośród nich to to fundusze spod egidy Generali Investments TFI.

Oba rozwiązania – Generali Proﬁt Plus oraz Generali Oszczędnościowy – odnotowały zbliżoną stopę zwrotu i oba znajdowały się w rekomendacjach inwestycyjnych PHINANCE SA. Fundusze te cechuje

„czysta forma” – ich portfele niemal w 100% zbudowane są z obligacji korporacyjnych.

Na rynku funduszy zdeﬁniowanej daty (PPK) - wartość aktywów zgromadzonych w pracowniczych

planach kapitałowych przekracza 540 mln zł, zaś liczba podpisanych umów o zarządzanie przez

przedsiębiorstwa drugiej fali sięgnęła 4,8 tys. Według danych podanych w grudniu przez PFR

partycypacja w PPK w ﬁrmach w pierwszym etapie wynosiła wtedy około 39 proc., a na 2,9 mln

zatrudnionych do programu przystąpiło 1,1 mln pracowników. Prezes PFR Paweł Borys ocenił,

że obecna sytuacja na giełdzie jest okazją do inwestowania. Żeby na koniec zabrzmiało coś

optymistycznie na tym płonącym rynku zacytujmy Pana Prezesa: "Jako kontrarianinn uważam,

że jest to świetna okazja do inwestowania i uczestnicy PPK skorzystają na tym. Widzę duży potencjał

do wzrostu w dłuższym terminie" – powiedział.

(2)

03 AKCJI ZAGRANICZNYCH

MetLife Akcji Amerykańskich (Światowy SFIO) Skarbiec US STEEP (Skarbiec - Global Funds SFIO) MetLife Akcji Chińskich i Azjatyckich (Światowy SFIO) Generali Akcje: Daleki Wschód (Generali Fundusze SFIO) akcji amerykańskich

akcji azjatyckich bez Japonii

0,32%

- 2,62%

-

- - - - -

- -6,43%

- -15,31%

- -5,59%

- -0,34%

- -4,81%

- 2,71%

- -8,59%

- -1,84%

- GRUPA FUNDUSZU

3 M NAZWA FUNDUSZU

6 M % STOPY ZWROTU12 M 24 M 36 M

WSKAŹNIK SRRI* RATING AOL**

02 AKCJI POLSKICH

Ipopema Małych i Średnich Spółek (Ipopema SFIO) Ipopema m-INDEKS FIO kategoria A MetLife Akcji Małych Spółek (Światowy SFIO) MetLife Akcji Średnich Spółek (Krajowy FIO) Skarbiec Małych i Średnich Spółek (Skarbiec FIO) Rockbridge Akcji Małych i Średnich Spółek (Rockbridge FIO Parasolowy) Generali Akcje Małych i Średnich Spółek (Generali Fundusze FIO) Ipopema Short Equity (Ipopema SFIO)

BPS Akcji (BPS FIO) Ipopema Akcji (Ipopema SFIO) MetLife Akcji (Krajowy FIO) MetLife Akcji Polskich (Światowy SFIO) Skarbiec - Top Funduszy Akcji SFIO Skarbiec Akcja (Skarbiec FIO)

Rockbridge Akcji (Rockbridge FIO Parasolowy) AGIO Agresywny Spółek Wzrostowych (AGIO SFIO) AGIO Akcji PLUS (AGIO PLUS FIO)

BPS Momentum Akcji (BPS SFIO) Generali Korona Akcje (Generali Fundusze FIO) Generali Akcje Wzrostu (Generali Fundusze FIO) akcji polskich małych i średnich spółek

akcji polskich pozostałe akcji polskich uniwersalne

- -26,58%

-19,41%

-38,21%

15,31%

-24,71%

-17,02%

7,32%

-32,12%

-15,90%

-25,48%

-27,20%

-5,20%

-25,44%

-25,83%

-19,00%

-28,72%

- -18,02%

-14,46%

- - - -

-

- - -

- -

- - - - -

- -24,41%

-10,95%

-24,25%

5,99%

-22,14%

-16,07%

20,91%

-28,66%

-13,74%

-22,39%

-22,58%

-10,37%

-31,14%

-24,61%

-13,94%

-23,72%

-22,98%

-23,05%

-18,37%

- -13,47%

0,38%

-11,17%

12,93%

-11,77%

-3,81%

25,18%

-24,64%

-10,95%

-18,30%

-18,83%

-3,75%

-25,50%

-15,63%

-3,60%

-15,50%

-14,09%

-15,26%

-9,93%

- -6,07%

2,71%

-4,20%

9,84%

-15,58%

-1,10%

19,34%

-15,83%

-8,04%

-13,82%

-10,48%

-2,71%

-14,26%

-9,56%

3,61%

-9,53%

-6,21%

-11,42%

-7,49%

- -5,93%

1,79%

-4,60%

5,25%

-13,53%

-4,04%

21,23%

-16,28%

-9,09%

-15,20%

-10,48%

-2,19%

-9,57%

-9,77%

-0,60%

-11,64%

-7,59%

-11,48%

-8,33%

GRUPA FUNDUSZU

3 M NAZWA FUNDUSZU

02.

*Wskaźnik ryzyka SRRI – syntetyczny wskaźnik zysku i ryzyka bazujący na średnich zmienności wyceny funduszu w ujęciu rocznym, w horyzoncie ostatnich 5 lat. W zależności od wielkości wahań fundusz zostaje przyporządkowany do jednego z siedmiu poziomów. Fundusz o wskaźniku 1 jest inwestycja obdarzoną minimalnym ryzykiem i zarazem niewielkim potencjałem dotyczący potencjalnej stopy zwrotu z produktu. W fundusz o wskaźniku 7 ryzyko utraty zainwestowanych środków jest znaczące podobnie jak możliwa do zrealizowania stopa zwrotu. Dzięki wykorzystaniu przy wyliczaniu wskaźnika SRRI miary jaką jest odchylenie standardowe można zaklasyfikować fundusze do danej kategorii ryzyka pod względem ich zmienności, niezależnie od realizowanej polityki inwestycyjnej.

**Rating AOL – Rating Funduszy sporządzany przez Analiz Online S.A., więcej informacji na: www.analizy.pl.

01 ABSOLUTNEJ STOPY ZWROTU

Ipopema Makro Alokacji (Ipopema SFIO) Skarbiec Market Neutral (Skarbiec FIO) Skarbiec Market Opportunities (Skarbiec FIO) Rockbridge FIO Strategii Akcyjnej

Rockbridge Selektywny (Rockbridge FIO Parasolowy) absolutnej stopy zwrotu konserwatywne

absolutnej stopy zwrotu uniwersalne

- 4,31%

-0,60%

- -7,71%

- - - - - -

- -

-3,71%

-13,02%

- -12,43%

- -3,20%

-4,18%

- -0,84%

- -5,32%

-5,12%

- -6,37%

- 5,39%

-1,93%

- -5,31%

GRUPA FUNDUSZU

3 M NAZWA FUNDUSZU

(3)

04 DŁUŻNE PLN

BPS Konserwatywny (BPS FIO) MetLife Konserwatywny (Krajowy FIO) MetLife Konserwatywny Plus (Światowy SFIO) BPS Dłużny (BPS SFIO)

Skarbiec Konserwatywny Plus (Skarbiec FIO) AGIO Dochodowy PLUS (AGIO PLUS FIO) Ipopema Konserwatywny (Ipopema SFIO) Generali Korona Dochodowy (Generali Fundusze FIO)

papierów dłużnych polskich uniwersalne 5,98%

7,09%

7,04%

4,37%

7,73%

- 7,88%

10,26%

-

- - - - - 2,79%

3,12%

3,26%

1,13%

4,49%

- 4,61%

5,87%

1,40%

2,75%

2,65%

0,84%

2,94%

2,12%

2,76%

4,22%

-0,28%

1,04%

-3,39%

0,58%

1,07%

1,43%

1,83%

-1,05%

0,63%

0,52%

-4,21%

0,39%

0,61%

0,79%

1,02%

GRUPA FUNDUSZU

3 M NAZWA FUNDUSZU

6 M 12 M 24 M 36 M WSKAŹNIK SRRI* RATING AOL**

% STOPY ZWROTU

03 AKCJI ZAGRANICZNYCH

MetLife Akcji Nowa Europa (Światowy SFIO) Generali Akcje: Nowa Europa (Generali Fundusze FIO) Generali Akcje Dywidendowy (Generali Fundusze FIO) Ipopema Globalnych Megatrendów (Ipopema SFIO) MetLife Akcji Rynków Rozwiniętych (Światowy SFIO) Skarbiec Globalny Małych i Średnich Spółek (Skarbiec FIO) Skarbiec Rynków Rozwiniętych (Skarbiec FIO) Skarbiec Spółek Wzrostowych (Skarbiec FIO) Skarbiec Top Brands (Skarbiec FIO)

Rockbridge Dywidendowy (Rockbridge FIO Parasolowy) Rockbridge Akcji Globalnych (Rockbridge FIO Parasolowy) Generali Akcje Selektywny Globalny (Generali Fundusze SFIO) MetLife Akcji Rynków Wschodzących (Światowy SFIO) Skarbiec Rynków Wschodzących (Skarbiec FIO)

Rockbridge Akcji Rynków Wschodzących (Rockbridge FIO Parasolowy) Skarbiec Emerging Markets Opportunities (Skarbiec - Global Funds SFIO) Generali Akcje: Turcja (Generali Fundusze FIO)

Generali Akcje Biopharma (Generali Fundusze SFIO) akcji europejskich rynków wschodzących

akcji globalnych rynków rozwiniętych

akcji globalnych rynków wschodzących

akcji tureckich

akcji zagranicznych sektora zdrowia i biotechnologii

-20,83%

-4,16%

- 20,06%

1,92%

26,23%

16,65%

73,23%

38,51%

- -6,79%

- 4,12%

- -4,27%

17,05%

-31,08%

-

- - - - - - -

- - - - - - - - - - -

-

- -23,48%

-14,41%

- -2,43%

-3,04%

-5,83%

1,75%

26,59%

2,67%

- -10,82%

- -12,56%

- -9,74%

2,20%

-36,54%

- -9,48%

-4,79%

- 7,61%

-2,21%

-3,84%

3,83%

20,65%

3,38%

- -1,78%

- -1,34%

- -5,62%

2,35%

-9,38%

- -8,30%

-5,02%

- 5,02%

-4,32%

-9,75%

1,11%

-0,91%

-5,38%

- -2,54%

- -0,45%

- -6,29%

2,17%

2,99%

- -12,50%

-7,86%

- -2,04%

-8,50%

-2,92%

-5,65%

5,76%

-5,46%

- -3,62%

- -5,15%

- -10,87%

-2,52%

-7,22%

-

GRUPA FUNDUSZU NAZWA FUNDUSZU % STOPY ZWROTU

3 M 6 M 12 M 24 M 36 M

(4)

04 DŁUŻNE PLN

Ipopema Dłużny (Ipopema SFIO) MetLife Obligacji Skarbowych (Krajowy FIO) Rockbridge Obligacji 2 (Rockbridge FIO Parasolowy) Rockbridge Obligacji (Rockbridge FIO Parasolowy) Skarbiec Obligacja (Skarbiec FIO)

Generali Korona Obligacje (Generali Fundusze FIO) Generali Obligacje Aktywny (Generali Fundusze SFIO) BPS Obligacji Korporacyjnych (BPS SFIO)

Rockbridge Obligacji Korporacyjnych (Rockbridge FIO Parasolowy) AGIO Kapitał PLUS (AGIO PLUS FIO)

Generali Profit Plus (Generali Fundusze SFIO) Generali Oszczędnościowy (Generali Fundusze FIO) Rockbridge Lokata Plus (Rockbridge FIO Parasolowy) Rockbridge Dłużny (Rockbridge FIO Parasolowy) Skarbiec Konserwatywny (Skarbiec FIO) BPS Spokojna Inwestycja (BPS SFIO) BPS Obligacji (BPS FIO) Ipopema Obligacji (Ipopema SFIO) MetLife Obligacji Plus (Światowy SFIO) Skarbiec Dłużny Uniwersalny (Skarbiec FIO) papierów dłużnych polskich skarbowych

długoterminowych

papierów dłużnych polskich korporacyjnych

papierów dłużnych polskich skarbowych

papierów dłużnych polskich długoterminowych uniwersalne

13,80%

8,11%

10,39%

10,56%

12,38%

13,45%

13,49%

7,79%

7,85%

7,74%

7,25%

7,19%

8,65%

6,36%

6,21%

- 9,90%

12,35%

8,78%

9,89%

7,34%

4,31%

6,54%

6,90%

5,77%

8,39%

7,12%

4,69%

4,28%

4,48%

4,76%

4,59%

5,13%

3,57%

3,03%

4,66%

5,52%

7,31%

4,96%

6,29%

3,78%

3,92%

5,92%

6,38%

4,06%

6,64%

7,04%

6,85%

3,07%

2,92%

2,35%

2,37%

3,54%

3,23%

1,71%

2,86%

3,48%

5,01%

3,28%

4,73%

1,01%

0,04%

1,32%

1,64%

0,46%

3,10%

2,84%

0,77%

1,14%

1,37%

1,43%

1,45%

1,35%

1,17%

0,55%

1,30%

0,81%

1,99%

0,46%

0,51%

0,90%

0,72%

1,38%

1,45%

0,87%

2,25%

1,78%

-0,06%

0,47%

0,68%

0,85%

0,89%

0,82%

0,87%

0,33%

0,83%

0,46%

1,31%

1,29%

0,61%

3 M 6 M 12 M 24 M 36 M

04.

05 DŁUŻNE ZAGRANICZNE

MetLife Obligacji Światowych (Światowy SFIO) Skarbiec Global Strategic Bond (Skarbiec - Global Funds SFIO) Generali Dolar (USD) (Generali Fundusze FIO)

Skarbiec Global High Yield Bond (Skarbiec - Global Funds SFIO) Skarbiec Obligacji Wysokiego Dochodu (Skarbiec FIO) Generali Obligacje: Nowa Europa (Generali Fundusze FIO) Generali Euro (EUR) (Generali Fundusze SFIO) papierów dłużnych globalnych uniwersalne

papierów dłużnych USA uniwersalne papierów dłużnych globalnych High Yield

papierów dłużnych zagranicznych pozostałe papierów dłużnych globalnych korporacyjnych

5,28%

- 6,52%

7,97%

4,00%

-0,19%

0,65%

- - - -

- 4,87%

- 5,77%

5,10%

1,01%

1,99%

-0,04%

3,75%

- 3,68%

3,73%

1,78%

6,11%

0,22%

0,82%

- 1,73%

0,73%

-0,50%

0,01%

0,05%

1,34%

- 1,16%

0,58%

-0,03%

-0,62%

0,05%

GRUPA FUNDUSZU

3 M NAZWA FUNDUSZU

(5)

07 MIESZANE ZAGRANICZNE

Skarbiec Global Income (Skarbiec - Global Funds SFIO) MetLife Zrównoważony Azjatycki (Światowy SFIO) MetLife Zrównoważony Nowa Europa (Krajowy FIO) AGIO-Kapitał (AGIO SFIO)

mieszane zagraniczne aktywnej alokacji mieszane zagraniczne zrównoważone

mieszane zagraniczne stabilnego wzrostu

6,02%

-3,52%

- -

- - - -

- 0,93%

-11,65%

- - 1,75%

-3,27%

- - -1,24%

1,89%

- - -2,17%

-0,92%

- - GRUPA FUNDUSZU

3 M NAZWA FUNDUSZU

06 MIESZANE POLSKIE

MetLife Aktywnej Alokacji (Krajowy FIO) BPS Stabilnego Wzrostu (BPS FIO) Ipopema Emerytura Plus (Ipopema SFIO) MetLife Stabilnego Wzrostu (Krajowy FIO) Skarbiec - Top Funduszy Stabilnych SFIO Skarbiec III Filar (Skarbiec FIO)

Rockbridge Stabilnego Wzrostu (Rockbridge FIO Parasolowy) AGIO Stabilny PLUS (AGIO PLUS FIO)

Generali Stabilny Wzrost (Generali Fundusze FIO) MetLife Ochrony Wzrostu (Światowy SFIO) Rockbridge Zrównoważony (Rockbridge FIO Parasolowy) Skarbiec Waga (Skarbiec FIO)

Generali Korona Zrównoważony (Generali Fundusze FIO) mieszane polskie aktywnej alokacji

mieszane polskie stabilnego wzrostu

mieszane polskie z ochroną kapitału mieszane polskie zrównoważone

-22,61%

-8,10%

- -2,85%

1,89%

9,61%

-9,56%

-8,34%

6,30%

-4,00%

-18,18%

-14,07%

-0,56%

- - - - -

- -

- - -16,62%

-8,21%

1,60%

-4,36%

-1,67%

3,21%

-9,56%

-7,56%

0,38%

-4,23%

-17,05%

-18,87%

-4,59%

-13,04%

-6,51%

-0,41%

-3,73%

1,28%

8,32%

-3,50%

-5,00%

0,59%

-1,61%

-9,55%

-15,21%

-2,34%

-6,77%

-4,52%

-1,84%

-4,07%

1,06%

4,25%

-4,44%

-1,96%

-1,37%

-1,00%

-8,16%

-8,97%

-4,27%

-6,23%

-5,09%

-2,46%

-4,02%

0,46%

3,37%

-4,03%

-2,78%

-2,04%

-1,25%

-8,16%

-5,69%

-4,63%

3 M 6 M 12 M 24 M 36 M

Zastrzeżenia prawne:

08 RYNKU SUROWCÓW

Skarbiec Rynków Surowcowych (Skarbiec FIO) Rockbridge Rynków Surowcowych (Rockbridge FIO Parasolowy)

rynku surowców pozostałe -32,74%

-25,97%

- - -31,65%

-28,15%

-18,23%

-18,37%

-11,15%

-8,03%

-12,26%

-8,66%

GRUPA FUNDUSZU

3 M NAZWA FUNDUSZU