MINOX S.A. JEDNOSTKOWY I SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA OKRES OD 1 KWIETNIA 2011 ROKU DO 30 CZERWCA 2011 ROKU. Warszawa 2011

(1)

Warszawa 2011

`

MINOX S.A.

JEDNOSTKOWY I SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA OKRES OD 1 KWIETNIA 2011 ROKU DO 30 CZERWCA 2011 ROKU

(2)

Minox S.A | Jednostkowy i skonsolidowany raport kwartalny za okres od 1 kwietnia 2011 roku do 30 czerwca 2011 roku

1

SPIS TREŚCI

1. INFORMACJE O SPÓŁCE str. 2

1.1. Podstawowe dane str. 2

1.2. Przedmiot działalności str. 2

1.3. Skład akcjonariatu str. 2

2. WYBRANE DANE FINANSOWE str. 3

3. KOMENTARZ ZARZĄDU ODNOŚNIE ISTOTNYCH ZDARZEŃ ORAZ CZYNNIKÓW MAJĄCYCH WPŁYW NA PREZENTOWANE WYNIKI

FINANSOWE str. 5

3.1. Istotne zmiany pozycji bilansu str. 5

3.2. Istotne zmiany pozycji rachunku zysków i strat str. 6

4. INFORMACJA ZARZĄDU EMITENTA NA TEMAT AKTYWNOŚCI, JAKĄ W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM EMITENT PODEJMOWAŁ W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI, W SZCZEGÓLNOŚCI

POPRZEZ DZIAŁANIA NASTAWIONE NA WPROWADZENIE

ROZWIĄZAŃ INNOWACYJNYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE str. 9

5. KOMENTARZ DOTYCZĄCY MOŻLIWOŚCI REALIZOWANIA

PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA DANY ROK W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W DANYM RAPORCIE

KWARTALNYM str.10

(3)

2

1. Informacje o spółce

1.1. Podstawowe dane

Nazwa MINOX S.A.

Siedziba ul. Echa Leśne 58, 03-257 Warszawa, Polska

Telefon +48 22 43 55, +48 614 43 16

Fax +48 22 814 37 54

E-mail info@minox.com.pl

Strona internetowa www.minox.pl

1.2. Przedmiot działalności

Firma Minox S.A. jest znaczącym na rynku mazowieckim dystrybutorem materiałów budowlanych i wykończeniowych. Oferta firmy skierowana jest zarówno do inwestorów indywidualnych, jak i podwykonawców firm developerskich.

Główny obszar działalności spółki to dystrybucja materiałów budowlanych, takich jak materiały ścienne i elewacyjne, pokrycia dachowe, okna PCV i drewniane, materiały wykończeniowe oraz produkty wyposażenia wnętrz.

Spółka świadczy także usługi kosztorysowania i poradnictwa budowlanego oraz prowadzi działalność szkoleniową na rzecz współpracujących firm wykonawczych. Swoim kontrahentom oferuje również usługi transportowe wraz z rozładunkiem.

1.3. Skład akcjonariatu

Na dzień sporządzenia raportu skład akcjonariatu Minox S.A. wyglądał następująco:

Tabela 1. Skład akcjonariatu

Struktura akcjonariatu

(powyżej 5%) Liczba

akcji Liczba głosów

Akcjonariat według liczby głosów

Akcjonariat według liczby akcji Tomasz Olszewski 5 468 248 5 468 248 45,47% 45,47%

Queros Investments Limited 5 000 000 5 000 000 41,57% 41,57%

pozostali 1 558 203 1 558 203 12,96% 12,96%

Źródło: MINOX S.A.

(4)

3

Skład akcjonariatu

Tomasz Olszewski (45,47%)

Queros Investments Limited (41,57%) pozostali (12,96%)

2. Wybrane dane finansowe

Tabela 1. Wybrane jednostkowe dane finansowe z bilansu Wybrane jednostkowe dane

finansowe

Stan na 30.06.2011 w zł

Stan na 30.06.2010 w zł Kapitał własny 12 873 637,30 11 357 710,69 Należności długoterminowe 21 694,52 305 196, 93 Należności krótkoterminowe 7 129 642,43 3 800 101,06 Inwestycje krótkoterminowe 747 987,94 2 217 673,69 Środki pieniężne i aktywa

pieniężne

747 987,94 2 217 673,69

Zobowiązania długoterminowe

3 533 800,00 677 228,00

Zobowiązania krótkoterminowe

7 896 985,70 8 311 764,05

Żródło: MINOX S.A.

(5)

4

Tabela 2. Wybrane jednostkowe dane finansowe z rachunku zysków i strat

Na dzień sporządzania niniejszego raportu w skład grupy kapitałowej Emitenta wchodziła jedna spółka zależna:

1. T & P Holding sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie.

Wybrane jednostkowe dane

finansowe

01.04.2011- 30.06.2011

w zł

01.04.2010- 30.06.2010

w zł

01.01.2011- 30.06.2011 w zł narastająco

01.01.2010- 30.06.2010 w zł narastająco

Amortyzacja 52 956,25 39 048,36 103 033,42 82 766,93

Przychód netto ze sprzedaży

9 875 932,50 7 814 289,21 14 216 820,09 10 948 018,73

Zysk (strata na sprzedaży)

143 768,40 308 237,69 - 274 666,18 218 699,12

Zysk (strata na

działalności operacyjnej)

170 071,82 244 850,65 -249 021,37 165 254,39

Przychody finansowe 0,00 21,42 43,95 5 397,19

Koszty finansowe 57 177,28 71 575,19 98 275,71 122 820,57

Zysk (strata brutto) 112 894,54 173 296,88 -347 253,13 47 831,01

Zysk (strata netto) 112 894,54 173 296,88 -361 567,29 47 831,01

(6)

5

Tabela 3. Wybrane skonsolidowane dane finansowe z bilansu Wybrane skonsolidowane

dane finansowe

Stan na 30.06.2011 w zł

Stan na 30.06.2010 w zł Kapitał własny 14 421 122,19 12 683 429,07 Należności długoterminowe 0,00 305 196,93 Należności krótkoterminowe 7 854 372,63 4 268 615,05 Inwestycje krótkoterminowe 2 935 409,10 2 330 219,53 Środki pieniężne i aktywa

pieniężne

2 935 409,10 2 330 522,53

Zobowiązania długoterminowe

11 759 418,33 6 611 612,82

Zobowiązania krótkoterminowe

7 930 700,08 8 149 317,38

Tabela 4. . Wybrane skonsolidowane dane finansowe z rachunku zysków i strat

Wybrane skonsolidowane dane

finansowe

01.04.2011- 30.06.2011 w zł

01.04.2010- 30.06.2010 w zł

01.01.2011- 30.06.2011 w zł

narastająco

01.01.2010- 30.06.2010 w zł

narastająco

Amortyzacja 88 850,23 79 834,11 187 124,76 164 338,43

Przychód netto ze sprzedaży

9 881 042,08 7 810 110,97 14 229 502,04 10 976 677,86

Zysk (strata na sprzedaży)

36 897,99 411 396,65 -91 701,95 513 282,65

Zysk (strata na działalności operacyjnej)

241 094,26 348 009,61 266 135,07 459 837,92

(7)

6

Przychody finansowe 425,78 398,22 870,09 6 143,69

Koszty finansowe 168 724,19 131 946,94 313 927,13 244 025,28

Zysk (strata brutto) 72 795,85 216 460,89 -46 921,97 221 956,33

Zysk (strata netto) 73 885,37 182 267,96 -74 293,58 186 645,89

3. Komentarz Zarządu odnośnie istotnych zdarzeń oraz czynników mających wpływ na prezentowane dane finansowe

3.1. Istotne zmiany pozycji bilansu Dane jednostkowe

W drugim kwartale bieżącego roku znacznej zmianie uległy pozycje zobowiązań i należności krótkoterminowych oraz kapitał własny spółki.

Wzrost pozycji zobowiązań krótkoterminowych wynikał ze zwiększenia zakupu towarów. Z niektórymi dostawcami spółka posiada wynegocjowane dogodne warunki płatności, co pozwala jej na regulowanie zobowiązań w terminie nawet do 120 dni. Analogicznie, w prezentowanym okresie wzrosła wielkość sprzedaży towarów, co wpłynęło na wzrost pozycji należności krótkoterminowych, które w związku z oferowanymi przez firmę warunkami płatności, zostaną uregulowane w późniejszych okresach.

Kapitał własny Emitenta wzrósł w wyniku zmniejszenia straty netto roku bieżącego o kwotę 112 894,54 zł, podwyższenia kapitału podstawowego o akcje serii B zgodnie z wpisem do KRS o kwotę 52 645, 10 zł oraz zwiększenia kapitału zapasowego z tytułu nadwyżki emisji akcji serii B o kwotę 631 002,64 zł.

(8)

7

Dane skonsolidowane

Spółka T & P Holding sp. z o.o. nie miała znaczącego wpływu na pozycje bilansowe grupy kapitałowej Emitenta, jedynie środki pieniężne i aktywa pieniężne są znacząco wyższe w danych skonsolidowanych grupy. Jest to wynikiem sprzedaży przez spółkę zależną nieruchomości na wynajem „Trakt Lubelski” za kwotę 5 900 000,00 zł.

Firma pozyskała w ten sposób środki pieniężne, z których część znajdują się w kasie i na rachunku bankowym.

3.2. Istotne zmiany pozycji rachunku zysków i strat Dane jednostkowe

W drugim kwartale 2011 roku Minox S.A. odnotował ponad dwukrotny wzrost przychodów ze sprzedaży w stosunku do kwartału ubiegłego, co pozwoliło firmie uzyskać dodatni wynik na sprzedaży i tym samym dodatni wynik finansowy netto.

W bieżącym kwartale firma osiągneła zysk netto w wysokości 112 894,54 zł. Dla porównania pierwszy kwartał bieżącego roku przyniósł stratę w wysokości 460 147,67 zł, co wskazuje na tendencję zwyżkową. Niska marża na sprzedaży na poziomie 1,4% jest natomiast wynikiem przyjętej przez firmę polityki co do prowadzonej działalności. Zarząd postawił na silny wzrost sprzedaży kosztem osiąganej marży, co przyniesie znaczne korzyści w drugim półroczu. Firma nawiązała z dostawcami współpracę, która początkowo wymaga zakupu bardzo dużej ilości towarów po mało konkurencyjnych cenach, lecz w zamian za to towary nabywane w kolejnych miesiącach oferowane będą przez dostawców z dużymi rabatami. Dzięki temu w najbliższej przyszłości spółka zwiększy osiąganą marżę.

Mimo tak niskiej marży na sprzedaży poszczególnych produktów, zwiększone obroty jednostki i tak pozwoliły na wygenerowanie dodatniego wyniku na sprzedaży.

(9)

8

Schemat 1. Przychody ze sprzedaży w I i II kwartale 2011 roku na postawie danych jednostkowych

0 5000000 10000000

I Kwartał 2011 II Kwartał 2011

Przychody ze sprzedaży

Wzrost przychodów ze sprzedaży został osiągnięty zarówno przez jednostkę, jak i całą grupę kapitałową Emitenta.

Schemat 2. Przychody ze sprzedaży w I i II kwartale 2011 roku na postawie danych skonsolidowanych

0 5000000 10000000

I Kwartał 2011 II Kwartał 2011

Przychody ze sprzedaży

Żródło: MINOX S.A.

Obok przyjętej strategii sprzedaży, głównym czynnikiem wzrostu przychodów ze sprzedaży był początek sezonu inwestycyjnego. Statystycznie, co roku, drugi kwartał, to czas, kiedy rozpoczyna się najwięcej nowych inwestycji. Wtedy to ruszają

(10)

9

nowe budowy, a klienci indywidualni rozpoczynają remonty domów jednorodzinnych, co wpływa na wzrost popytu na wszystkie materiały budowlane, wykończeniowe oraz elementy wystroju wnętrz. Mimo niesprzyjającej aury pogodowej w tym sezonie inwestycyjnym, Minox S.A. podobnie jak w poprzednich latach odnotował wzrost sprzedaży produktów, co jest potwierdzeniem ugruntowanej pozycji spółki na rynku. Coraz lepsza kondycja finansowa i optymistyczne prognozy polskich przedsiębiorców, m.in. co do możliwości zawierania nowych kontraktów, powinny przełożyć się na dalszy wzrost poziomu sprzedaży w kolejnych miesiącach. Zgodnie z przewidywaniami trend ten może utrzymać się aż do końca 2011 roku.

Poddając analizie wynik finansowy firmy w ujęciu rok do roku, można zaobserwować, iż pomimo wzrostu przychodów ze sprzedaży w II kwartale 2011 roku w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego, nie miało to odzwierciedlenia we wzroście zysku ze sprzedaży. Jest to wynikiem rosnących kosztów m.in. cen paliw i energii, jak i przyjętej przez firmę strategii, która zaowocuje wysokim zyskiem dopiero w kolejnych kwartałach.

Dane skonsolidowane

Porównanie skonsolidowanych przychodów netto z przychodami jednostkowymi pokazuje, że spółka zależna osiągnęła przychód ze sprzedaży w wysokości 5 109,58 zł. Wynik ten pozostał na podobnym poziomie jak w ubiegłym kwartale, co związane jest ze specyfiką działalności firmy, która wynajmuje Emitentowi teren na którym zlokalizowany jest punkt sprzedaży Minox S.A. Wynik finansowy spółki zależnej wykazał natomiast niewielką stratę, co jest sytuacją odmienną w stosunku do ubiegłego kwartału, kiedy to firma odnotowała zysk.

(11)

10

4. Informacja Zarządu emitenta na temat aktywności, jaką w okresie objętym raportem emitent podejmował w obszarze rozwoju prowadzonej działalności, w szczególności poprzez działania nastawione na wprowadzenie rozwiązań innowacyjnych w przedsiębiorstwie

Emitent w okresie objętym raportem konsekwentnie zwiększał przychody ze sprzedaży, by osiągnąć jak najlepszy wynik finansowy poprzez poprawę rentowności sprzedaży.

Systematycznie prowadzone były negocjacje i prace zmierzające do pozyskania kolejnych odbiorców i stałych kontrahentów. Spółka nawiązała współpracę z dostawcami na warunkach, które w kolejnych miesiącach pozwolą na zakup materiałów po bardzo atrakcyjnych cenach i osiągnięcie wysokiej marży na sprzedaży. Emitent rozbudowywał także struktury działu handlowego, by zapewnić klientom lepszą i szybszą obsługę. Kolejnym sposobem poprawy rentowności sprzedaży jest dokonywanie u producentów zakupów na przedpłaty lub z krótkim terminem płatności, premiowanych rabatami na średnim poziomie 3,5%.

5. Komentarz dotyczący możliwości zrealizowania publikowanych prognoz w świetle wyników zaprezentowanych w danym raporcie kwartalnym

Jeśli weźmiemy pod uwagę wymienione czynniki i dane GUS zgodnie z którymi poziom produkcji budowlano-montażowej zrealizowanej w pierwszym półroczu 2011 roku był o 20,8% wyższy niż w roku ubiegłym, możemy wnioskować, że plany Emitenta co do wzrosty wielkości sprzedaży zostaną zrealizowane. Przy skonsolidowanych przychodach ze sprzedaży za pierwsze półrocze na poziomie 14 229 502,04 zł można zakładać, że prognozowana na cały rok sprzedaż 30 497 000,00 zł zostanie osiągnięta.

(12)

11

Za czynnik negatywnie wpływający na wynik finansowy firmy uznać należy wzrastające ceny paliw i energii, które mogą skutkować gorszą wypłacalnością kontrahentów spółki, jak i zdecydowanie wyższymi kosztami transportu, które stanowią znaczny udział w kosztach ogółem firmy. Czynnik ten może oddziaływać na wzrost pozycji należności Emitenta, gdyż wyższe koszty mogą wpłynąć na gorszą wypłacalność klientów i tym samym nieterminowe regulowanie przez nich zobowiązań wobec Emitenta. Biorąc jednak pod uwagę pozytywną kondycję finansową polskich przedsiębiorstw, można zakładać, że nawet prognozowany wzrost kosztów materiałów i energii nie wpłynie znacząco na ich płynność finansową. Ponadto, Emitent rozpoczął negocjacje zmierzające do przejęcia firmy transportowej, co pozwoliłoby na obniżenie części kosztów transportu, a tym samym poprawę wyników firmy.

Zgodnie z dokumentem informacyjnym Emitenta, w planach nadal pozostaje budowa marketu budowlanego działającego pod nazwą „PSB-Mrówka”

o powierzchni ok. 1 000 m2. w miejscowości liczącej nie więcej niż 10-20 tys.

mieszkańców na terenie województwa mazowieckiego. W bieżącym kwartale firma podjęła działanie mające na celu określenie możliwych i najkorzystniejszych lokalizacji pod planowaną inwestycję.

Zgodnie z opublikowanym dokumentem informacyjnym prognozowany na 2011 rok zysk netto dla grupy kapitałowej Emitenta wynosi 966 000,00 zł. Mimo, iż wynik finansowy grupy w ujęciu narastającym za pierwsze półrocze pokazuje niewielką stratę, jest to rezultatem przyjętej przez firmę strategii i przyniesie efekty w drugim półroczu. Biorąc pod uwagę, że w kolejnych miesiącach Emitent będzie nabywał towary z bardzo wysokimi rabatami, co pozwoli mu osiągnąć wysoką marżę, można zakładać, że przyjęta prognoza zostanie spełniona.

(13)

12

Oświadczenie Zarządu

Zarząd Minox S.A. oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy, kwartalne sprawozdanie finansowe i dane porównawcze sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości i odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Minox S.A. oraz jej wynik finansowy.

Tomasz Olszewski Prezes Zarządu