Grupa Kapitałowa Orbis

(1)

EST. 1920

Grupa Kapitałowa Orbis

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

W I PÓŁROCZU 2020 ROKU

(2)

Spis treści

1 CHARAKTERYSTYKA GRUPY ORBIS 3

1.1 GRUPA ORBIS W PIGUŁCE 3

1.2 STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ ORBIS 6

1.3 SPÓŁKI NALEŻĄCE DO GRUPY ORBIS 7

1.4 BAZA HOTELOWA GRUPY ORBIS 8

1.5 KIERUNKI ROZWOJU GRUPY ORBIS 9

2 CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY 11

2.1 OTOCZENIE MAKROEKONOMICZNE 11

2.2 WPŁYW EPIDEMII COVID-19 NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ ORBIS 13

2.3 ZATRUDNIENIE 16

2.4 ISTOTNE ZDARZENIA I PÓŁROCZA 2020 ROKU 18

2.5 CZYNNIKI, KTÓRE BĘDĄ MIEĆ WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY HOTELOWEJ ORBIS W II PÓŁROCZU 2020 ROKU 20

3 SYTUACJA FINANSOWA GRUPY ORBIS 22

3.1 WYNIKI FINANSOWE GRUPY ORBIS 22

3.2 WYNIKI FINANSOWE W UJĘCIU GEOGRAFICZNYM 25

3.3 WYNIKI FINANSOWE W PODZIALE NA SEGMENTY OPERACYJNE 28

3.4 SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 29

3.5 SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 31

3.6 SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 31

3.7 NAKŁADY INWESTYCYJNE 32

4 RYZYKO DZIAŁALNOŚCI 35

4.1 RYZYKO BIZNESOWE 35

4.1.1 RYZYKO ZWIĄZANE Z SYTUACJĄ MAKROEKONOMICZNĄ I STANEM BRANŻY HOTELARSKIEJ 35

4.1.2 RYZYKO ZWIĄZANE Z KONKURENCJĄ 35

4.1.3 RYZYKO WYNIKAJĄCE ZE WSPÓŁPRACY Z AGENCJAMI I POŚREDNIKAMI TURYSTYCZNYMI 35

4.2 RYZYKO FINANSOWE 35

4.2.1 RYZYKO WALUTOWE 36

4.2.2 RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ 36

4.2.3 RYZYKO KREDYTOWE 36

4.2.4 RYZYKO PŁYNNOŚCI 37

4.2.5 RYZYKO CENOWE 37

4.3 RYZYKO PRAWNE 37

4.4 RYZYKO UTRATY REPUTACJI 38

4.5 CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z OBLIGACJAMI 38

4.5.1 RYZYKO WCZEŚNIEJSZEGO WYKUPU OBLIGACJI Z PRZYCZYN INNYCH NIŻ NA ŻĄDANIE OBLIGATARIUSZA 38

4.5.2 RYZYKO WCZEŚNIEJSZEGO WYKUPU OBLIGACJI NA ŻĄDANIE OBLIGATARIUSZA 38

5 INFORMACJE DODATKOWE 40

5.1 NOTOWANIA AKCJI 40

5.2 STRUKTURA AKCJONARIATU 40

5.3 WŁADZE STATUTOWE EMITENTA 41

5.4 SPRAWY SPORNE 42

5.5 TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI 42

5.6 UDZIELONE GWARANCJE I PORĘCZENIA 42

ZAŁĄCZNIK NR 1: WSKAŹNIKI OPERACYJNE GRUPY ORBIS 43

ZAŁĄCZNIK NR 2: SŁOWNIK TERMINÓW 45

OŚWIADCZENIA ZARZĄDU 48

(3)

CHARAKTERYSTYKA GRUPY ORBIS

Century Old Town Prague - MGallery

(4)

1 CHARAKTERYSTYKA GRUPY ORBIS 1.1 Grupa Orbis w pigułce

Orbis to największa w Polsce i w Europie Wschodniej grupa inwestująca w nieruchomości hotelowe w tym regionie.

Należą do niej 73 hotele, w tym 63 własne i 10 w dzierżawie (łącznie ponad 14 100 pokoi), w 6 krajach regionu:

w Czechach, na Litwie, w Polsce, Rumunii, Słowacji i na Węgrzech. Hotele działają pod markami należącymi do Accor tj.: Sofitel, MGallery by Sofitel, Novotel, Mercure, ibis, ibis Styles i ibis budget, wkrótce także adagio, Tribe i JO&JOE.

Rozpoznawalne na świecie marki gwarantują jakość usług o zróżnicowanym standardzie od luksusowych hoteli 5-gwiazdkowych po ekonomiczne 1-gwiazdkowe.

Orbis S.A. jest liderem rynku nieruchomości hotelowych w Europie Wschodniej, inwestuje w budowę i modernizację hoteli, a także prowadzi aktywną działalność w pozostałych obszarach asset management.

W branży hotelarskiej kluczową rolę odgrywają pracownicy. Kładziemy szczególny nacisk na kulturę zarządzania i kapitał ludzki, jak też na zrównoważony rozwój, etykę i społeczną odpowiedzialność biznesu.

Wiedza, doświadczenie i silna pozycja w branży hotelarskiej pozwalają nam stawiać czoło nowym wyzwaniom, aby kontynuować rozwój Grupy Orbis w regionie w sposób zrównoważony.

73 hotele w Europie Środkowo-Wschodniej

(5)

Nasz model biznesowy

W wyniku sprzedaży całej hotelowej działalności serwisowej w 2019 roku, Orbis zawarł długoterminowe umowy zarządzania, na podstawie których, wieloletni partner strategiczny spółki - Accor będzie zarządzać wszystkimi hotelami Orbisu. Partnerstwo z Accor daje możliwość korzystania przez Orbis ze wszystkich 39 marek hotelowych w portfolio Accoru. Hotele Orbis obecnie działają pod następującymi markami.:

Nasze marki

W Grupie Orbis 3 hotele, 700 pokoi

Hotele klasy wyższej i luksusowe

Hotele klasy średniej

Hotele ekonomiczne

Luksusowe hotele butikowe,

inspirujące i niepowtarzalne

Marka klasy wyższej, międzynarodowa i niezestandaryzowana.

Hotele butikowe, oferujące luksusowe pobyty, takie jak: weekendy tematyczne, seminaria, podróże służbowe. Każdy hotel jest inspirowany historią starożytną lub współczesną.

Marka międzynarodowa, luksusowa, niezestandaryzowana. Hotele łączące francuskie pochodzenie z tym, co najlepsze w lokalnej kulturze.

Zaprojektowane przez renomowanych architektów, którzy w swych projektach oddają francuski styl i elegancję.

Autentyczne, luksusowe hotele

z francuską duszą

(6)

W Grupie Orbis 20 hoteli, 4,6 tys. pokoi

W Grupie Orbis 14 hoteli, 3,3 tys. pokoi

W Grupie Orbis 24 hotele, 3,9 tys. pokoi

W Grupie Orbis 3 hotele, 440 pokoi

Grupie Orbis 8 hoteli, 1,1 tys. pokoi

W harmonii z ludźmi i miejscami

Komfort, unikalny styl i all inclusive

Marka klasy średniej, międzynarodowa i niezestandaryzowana.

Łączy atuty międzynarodowej marki, gwarantującej wysoką jakość z niezobowiązującą atmosferą, typową dla hoteli o indywidualnym charakterze. Hotele są zlokalizowane w centrach miast, jak również w nadmorskich lub górskich kurortach.

Dobre samopoczucie w najlepszej cenie

Istota komfortu w przystępnej cenie

Marka klasy średniej, międzynarodowa, zestandaryzowana. W sieci Novotel każdy może poczuć swobodę i wybrać własny styl życia.

Nowoczesne hotele, dostosowane do potrzeb zarówno biznesmenów, jak i rodzin z dziećmi. To unikalne podejście do gościnności, oparte na prostocie i elegancji, jest doceniane na całym świecie.

Modern Easy Living

Marka międzynarodowa, niezestandaryzowana. Oferta jest kierowana zarówno do osób podróżujących samotnie i służbowo, jak i do rodzin i turystów. Oprócz pokoju, oferta obejmuje także śniadanie, dostęp do sieci Wi-Fi i szereg usług dodatkowych.

Europejski lider w segmencie hoteli klasy ekonomicznej.

Marka zestandaryzowana. Nowoczesne pokoje, wyposażone w wygodne łóżka. Szeroki wybór restauracji w różnym stylu. Dbałość o jakość.

Marka międzynarodowa, zestandaryzowana. Nowoczesny, prosty design. Wygodne 1-3 osobowe pokoje Cocoon z kabinami prysznicowymi, telewizorami z płaskim ekranem, siecią Wi-Fi i śniadaniem bez ograniczeń w samoobsługowym bufecie.

(7)

1.2 Struktura Grupy Kapitałowej Orbis

Na dzień 30 czerwca 2020 roku struktura Grupy Kapitałowej Orbis przedstawiała się następująco:

* Spółka wyłączona z konsolidacji, nie prowadzi działalności gospodarczej. W dniu 3 lipca 2020 roku w Rejestrze Przedsiębiorców KRS dokonano wpisu zmiany statusu spółki na Orbis Corporate Sp. z o.o. w likwidacji

W I półroczu 2020 roku nie nastąpiły zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej Orbis.

Orbis Spółka Akcyjna jednostka dominująca

PODMIOTY ZALEŻNE

UAB Hekon

Accor Pannonia Hotels Zrt.

Orbis Corporate Sp. z o.o. w likwidacji*

100%

99,92%

Accor Hotels Romania s.r.l.

Katerinska Hotel s.r.o.

Accor Pannonia Slovakia s.r.o.

5 Hotel Kft.

99,92%

100%

(8)

1.3 Spółki należące do Grupy Orbis

Działalność w Polsce

W Polsce działalność hotelową prowadzi spółka Orbis S.A.

Według stanu na 30 czerwca 2020 roku, Grupa posiadała na polskim rynku 46 obiekty hotelowe z bazą 9 326 pokoi.

Najwięcej z nich działało w następujących miastach:

 Warszawa – 12

 Wrocław – 7

 Kraków – 7

Działalność na Węgrzech

Na dzień 30 czerwca 2020 roku na Węgrzech Grupa Orbis posiadała dwie spółki zależne:

 Accor Pannonia Hotels Zrt.

 5 Hotel Kft.

Pierwsza z ww. spółek jest operatorem hotelowym, który na dzień 30 czerwca 2020 roku prowadził 15 hoteli z 2 715 pokojami. Trzynaście z nich zlokalizowanych jest w Budapeszcie.

Druga spółka, nabyta w 2017 roku przez spółkę Accor Pannonia Hotels Zrt., jest właścicielem pięciu nieruchomości hotelowych, które do dnia nabycia były leasingowane przez węgierską spółkę zależną Accor Pannonia Hotels Zrt.

Działalność w Czechach

Grupa Orbis posiada w Czechach spółkę zależną Katerinska Hotels s.r.o., która jest operatorem hotelowym.

Na dzień 30 czerwca 2020 roku Grupa posiadała na rynku czeskim 6 hoteli z 1 147 pokojami. Pięć z nich funkcjonuje w Pradze.

Działalność w pozostałych krajach

W pozostałych krajach działalnością hotelową zajmują się następujące spółki zależne:

 Accor Hotels Romania s.r.l. z siedzibą w Bukareszcie,

 Accor Pannonia Slovakia s.r.o. z siedzibą w Bratysławie,

 UAB Hekon z siedzibą w Wilnie.

Na dzień 30 czerwca 2020 roku, w pozostałych krajach regionu sieć hoteli Orbis przedstawiała się następująco:

 Rumunia: dwa hotele, które miały w sumie 352 pokoje, oba działające w Bukareszcie,

 Litwa: dwa hotela w Wilnie. Łącznie posiadały 323 pokoje,

 Słowacja: dwa hotele zlokalizowane w Bratysławie, dysponujące w sumie 295 pokojami,

Wyniki finansowe i wskaźniki operacyjne poszczególnych krajów zostały przedstawione w punkcie 3.2.

(9)

1.4 Baza hotelowa Grupy Orbis

Grupa Orbis jest największym operatorem hotelowym w Polsce i w Europie Środkowo-Wschodniej. Na koniec czerwca 2020 roku sieć Grupy składała się w sumie z 73 hoteli, dysponujących 14,2 tys. pokoi. Większość z nich (46 obiektów) zlokalizowanych jest w Polsce.

Baza hotelowa 30.06.2020 31.12.2019 30.06.2019 30.06.2020/

31.12.2019

30.06.2020/

30.06.2019

Liczba hoteli, w tym: 73 73 136 0,0% -46,3%

Hotele własne i leasingowane 73 73 72 0,0% 1,4%

Hotele w zarządzaniu - - 19 - -100,0%

Hotele franczyzowane - - 45 - -100,0%

Liczba pokoi, w tym: 14 158 14 154 21 931 0,0% -35,4%

Hotele własne i leasingowane 14 158 14 154 14 132 0,0% 0,2%

Hotele w zarządzaniu - - 2 864 - -100,0%

Hotele franczyzowane - - 4 935 - -100,0%

Zmiany ilości hoteli franczyzowanych i w zarządzaniu wynikają ze sprzedaży działalności serwisowej dokonanej przez spółki Grupy w dniu 31 października 2019 roku spółkom z grupy Accor.

Transakcja sprzedaży obejmowała w szczególności wszelkie prawa i obowiązki wynikające z umów Master License Agreement zawartych pomiędzy Accor i Orbis S.A. oraz Soluxury HMC i Orbis S.A. w dniu 7 stycznia 2015 roku, na podstawie których Orbis S.A. był wyłącznym licencjodawcą marek Accor w 16 krajach Europy Środkowo-Wschodniej do 2035 roku. W ramach transakcji zostały zbyte również umowy o zarządzanie hotelami oraz umowy franczyzy. Na dzień transakcji (31 października 2019 roku) w ramach zawartych umów franczyzy funkcjonowało 45 hoteli (4 908 pokoi), natomiast w ramach umów o zarządzanie działało łącznie 21 hoteli (3 138 pokoi).

Jednocześnie, Orbis i jego spółki zależne zawarły ze spółkami zależnymi od Accoru długoterminowe umowy o zarządzanie, które objęły wszystkie hotele własne lub dzierżawione przez Orbis i jego spółki zależne. Tym samym współpraca z Accorem, będącym strategicznym partnerem Orbisu od 20 lat, jest kontynuowana i daje Grupie Orbis możliwość korzystania ze wszystkich 39 marek hotelowych w portfolio Accoru.

80

74 73 72 73 73

26

37 42 45

10 13 18 19

0 20 40 60 80

31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 30.06.2019 31.12.2019 30.06.2020

Liczba hoteli Grupy Orbis

Własne i leasingowane Franczyzowane W zarządzaniu

(10)

Liczba hoteli w krajach, w których Grupa Orbis prowadzi działalność na dzień 30 czerwca 2020 roku, w podziale na marki hotelowe przedstawia się następująco:

Liczba hoteli w Grupie Orbis

w podziale na kraje oraz marki hotelowe Polska Węgry Czechy Pozostałe kraje

Sofitel 3 - - -

MGallery by Sofitel - - 1 -

Novotel 13 4 1 2

Mercure 8 3 1 2

ibis 13 6 3 2

ibis budget 8 - - -

ibis Styles 1 2 - -

Razem 46 15 6 6

1.5 Kierunki rozwoju Grupy Orbis

W ciągu ostatnich kilku lat dokonano w Orbisie fundamentalnych przekształceń. W 2019 roku otwarto nowy, istotny rozdział w historii Grupy, stając się inwestorem i operatorem nieruchomości hotelowych w Europie Wschodniej.

W ramach optymalizacji modelu biznesowego sprzedano działalność serwisową na rzecz Accoru. Transakcja była zwieńczeniem decyzji Zarządu o przekształceniu Spółki i podziału linii biznesowych na dwie odrębne działalności, z koncentracją biznesu na części nieruchomościowej.

Po przeprowadzonej transformacji Orbis rozpoczął 2020 rok z ambitnymi planami dalszego dynamicznero rozwoju Grupy poprzez zróżnicowane schematy inwestycyjne, tj.: rozwój organiczny, nabywanie nowych nieruchomości i modernizację istniejących budynków, a także budowę nowych obiektów. Wskutek wybuchu pandemii już w marcu Grupa została zmuszona do zrewidowania przyjętego modelu biznesowego. Obecnie kluczowe dla Grupy jest utrzymanie płynności finansowej i szukanie oszczędności w każdym możliwym obszarze, przy jednoczesnym zapewnieniu maksymalnego poziomu bezpieczeństwa dla gości i pracowników. W tym trudnym okresie Grupa kontynuuje integrację z nowym inwestorem strategicznym tj. AccorInvest, który nabył akcje Orbis w ramach publicznego wezwania, które zakończyło się w dniu 11 marca 2020 roku.

W związku z dynamicznie rozwijającą się sytuacją związaną z rozprzestrzenianiem się koronawirusa SARS-CoV-2, Zarząd Orbisu powołał specjalny zespół managerów, który na bieżąco analizuje ewolucję sytuacji oraz stale monitoruje pomocowe działania rządów we wszystkich krajach Europy Wschodniej, w których Grupa prowadzi działalność.

Dodatkowo, podejmowane są działania mające na celu wykorzystanie nowych szans, które stworzyła obecna wyjątkowa sytuacja.

(11)

CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY

Sofitel Warszawa Victoria

(12)

2 CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY 2.1 Otoczenie makroekonomiczne

Wybuch Pandemii zatrzymał wzrost gospodarczy

Po ekspansji w 2019 roku spodziewane jest gwałtowne spowolnienie wzrostu gospodarczego w całym regionie Europy Środkowo - Wschodniej. Globalna Pandemia COVID-19 ma wpływ na zachowania konsumentów i inwestorów oraz, wraz z ograniczeniami wdrażanymi przez poszczególne władze i środki zapobiegawcze, negatywne wpłynie zarówno na popyt, jak i podaż. Ostre spadki konsumpcji i inwestycji prywatnych zostaną tylko częściowo skompensowane przez wyższe wydatki rządowe. Kluczowym wyzwaniem w perspektywie krótkoterminowej jest zatrzymanie rozprzestrzeniania się wirusa COVID-19 przy minimalizacji jego wpływu na gospodarkę. Według prognoz Międzynarodowego Funduszu Walutowego średni spadek PKB w 2020 w krajach, w których działa Orbis wyniesie -5,6%

.

Źródło: Międzynarodowy Fundusz Walutowy (http://www.imf.org)

Spowolnienie aktywności sektora wytwórczego

Pandemia koronawirusa ma także negatywny wpływ na wartości wskaźnika PMI oceniającego koniunkturę gospodarczą. PMI na koniec czerwca utrzymywał się poniżej 50 punktów. Wartość wskaźnika w Polsce, Czechach i na Węgrzech wyniosła odpowiednio: 47,2; 44,9 i 47,6. Koniunktura w Europie także spadła znacząco (wskaźnik PMI w Eurolandzie wyniósł 47,4 na koniec czerwca 2020 r.). W trzecim kwartale można było zaobserwować stopniową poprawę wskaźników koniunktury gospodarczej, którego wartości zaczynają przekraczać poziom 50 punktów.

Niepewność na rynku pracy

Wraz z nadejściem 2020 roku eksperci prognozowali odwrócenie panujących tendencji spowodowane znacznym wzrostem płacy minimalnej. Już w styczniu wielu przedsiębiorców deklarowało ograniczenie miejsc pracy na rzecz automatyzacji. Pandemia wirusa COVID-19 znacznie przyspieszyła odwrócenie trendu na rynku pracy. Wiele branż musiało wstrzymać swoją działalność z powodu restrykcji wprowadzanych przez rządy poszczególnych krajów.

Z powodu zamykania granic wielu obcokrajowców wróciło do swoich krajów. Na koniec czerwca 2020 roku stopy bezrobocia w regionie, w którym działa Orbis nieznacznie wzrosły, osiągając następujące poziomy: Polska – 6,1%, Węgry – 4,6%, Czechy – 3,7%, Rumunia – 3,0%). Negatywne efekty kryzysu będą jednak widoczne dopiero za jakiś czas, a realną skalę bezrobocia będzie można ocenić po całkowitym odmrożeniu restrykcji związanych z koronawirusem. W pesymistycznym scenariuszu bezrobocie w Polsce sięgnie średnio 10%.

2,6 3,9 4,1 4,1

2,3

4,9

-6,5 -8,1

-4,6 -5,0

-6,2

-3,1

7,5 8,2

4,2 3,9 5,0 4,2

-101012-8-6-4-202468

Czechy Litwa Polska Rumunia Słowacja Węgry

Dynamika PKB w 2019 roku

oraz projekcja dynamiki w latach 2020 - 2021 (w %)

2019 2020P 2021P

(13)

Inflacja spowolniona przez ograniczenia handlowe

Restrykcje związane z epidemią COVID-19 miały wpływ na ograniczenie sprzedaży towarów i usług i przyczyniły się do spadku inflacji. W pierwszym półroczu 2020 r. obserwowaliśmy wzrost cen żywności i spadek cen paliwa. Efekt restrykcji będzie widoczny w danych za kolejne miesiące. Na koniec czewca wskaźnik CPI odnotował poziom odpowiednio: 3,3% w Polsce; 0,9% na Węgrzech; 3,3% w Czechach i 2,6% w Rumunii.

Znaczące osłabienie na rynku walut względem EUR

Waluty regionu Europy Środkowo Wschodniej mocno ucierpiały w wyniku epidemii koronawirusa. Od początku roku kurs euro wzrósł o ponad 4% w stosunku do PLN i CZK oraz 7% w stosunku do węgierskiego HUFa. Największa część tej deprecjacji miała miejsce w marcu, a pod tym względem ten miesiąc był najgorszy od września 2011 r. Wszystko to efekt obaw inwestorów związanych z konsekwencjami pandemii COVID-19 i ucieczki od najbardziej ryzykownych aktywów. Globalnie działający inwestorzy w takich sytuacjach nie analizują kondycji poszczególnych krajów, lecz pozbywają się w pierwszej kolejności walut rynków wschodzących.

Źródło: Thomson Reuters 97

99 101 103 105 107 109 111

2020-01-01 2020-01-09 2020-01-17 2020-01-25 2020-02-02 2020-02-10 2020-02-18 2020-02-26 2020-03-05 2020-03-13 2020-03-21 2020-03-29 2020-04-06 2020-04-14 2020-04-22 2020-04-30 2020-05-08 2020-05-16 2020-05-24 2020-06-01 2020-06-09 2020-06-17 2020-06-25

Notowania walut względem EUR (kursy z 1 stycznia 2020 roku = 100,0%)

PLN CZK HUF RON

(14)

2.2 Wpływ epidemii COVID-19 na działalność Grupy Kapitałowej Orbis

Odkąd koronawirus SARS-CoV-2 zaczął wywierać znaczący wpływ na światową gospodarkę, odczuwa go większość państw, sektorów oraz branż. W sposób szczególny na negatywne skutki pandemii narażona jest branża turystyczna, która odczuła jej konsekwencje jako jedna z pierwszych. Rygory sanitarne oraz liczne ograniczenia wprowadzane kolejnymi decyzjami władz poszczególnych państw doprowadziły do całkowitego zahamowania ruchu turystycznego nie tylko w Europie, ale w skali globalnej. Ograniczenia w przemieszczaniu się oraz strach przed zarażeniem, niemal natychmiastowo wpłynęły na decyzje przedsiębiorstw o wstrzymaniu podróży służbowych oraz odwołaniu organizacji konferencji i szkoleń, doprowadziły też do szybkiego zrewidowania planów wyjazdowych wielu klientów indywidualnych. W rezultacie branża hotelarska zaczęła odczuwać skutki pandemii jeszcze przed nałożonymi odgórnie nakazami zamknięcia hoteli. Dynamiczny wzrost liczby zakażeń wymusił na hotelarzach podjęcie szybkich działań, mających na celu nie tylko zminimalizowanie strat finansowych, ale przede wszystkim zapewnienie bezpieczeństwa gościom i pracownikom.

Źródło: Wikipedia

Grupa Orbis w oparciu o analizy sytuacji na rynkach, na których prowadzi działalność, na bieżąco podejmowała decyzje co do stopniowego zamykania swoich hoteli w poszczególnych krajach. Już w połowie marca miały miejsce pierwsze zamknięcia hoteli w Czechach, co związane było z odgórną decyzją rządu czeskiego. W dniu 18 marca procent zamkniętych hoteli w skali Grupy wynosił 42%, na koniec marca było to już 82%, natomiast w dniu 6 kwietnia 95%

wszystkich hoteli Grupy było zamkniętych. Jeden z hoteli Grupy tj. ibis budget Kraków Bronowice, od 21 marca funkcjonuje na zasadzie obiektu kwarantannowego.

W Polsce od 4 maja br. przywrócona została możliwość prowadzenia usług hotelarskich, Słowacja zniosła obowiązujący od 31 marca zakaz dotyczący zamknięcia hoteli w dniu 6 maja, natomiast w Czechach hotele mogły ponownie przyjmować gości od 25 maja. W pozostałych krajach (Węgry, Litwa, Rumunia) nie było odgórnego nakazu zamknięcia hoteli.

0 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 60 000 70 000 80 000 90 000 100 000 110 000 120 000 130 000

2020-03-12 2020-03-22 2020-04-01 2020-04-11 2020-04-21 2020-05-01 2020-05-11 2020-05-21 2020-05-31 2020-06-10 2020-06-20 2020-06-30 2020-07-10 2020-07-20 2020-07-30 2020-08-09 2020-08-19 2020-08-29 2020-09-08 2020-09-18 2020-09-28

Przypadki zarażenia koronawirusem w rejonie Europy Środkowo-Wschodniej

Polska Węgry Czechy Litwa Słowacja Rumunia

W całym rejonie:

- Zarażenia: 319 189 - Przypadki śmiertelne: 8 742

(15)

Grupa przygotowała szczegółowy plan otwierania hoteli oparty na różnych scenariuszach i uzależniony od aktualnej sytuacji na poszczególnych rynkach. Proces stopniowego otwierania kolejnych hoteli ruszył w maju, na koniec czerwca otwartych było 26 hoteli Grupy, w połowie września było to już 66 hoteli, tj. 90% portfolio Grupy.

Bezpośrednią konsekwencją zamknięcia hoteli przez Grupę była konieczność wdrożenia rozwiązań mających na celu ochronę miejsc pracy oraz efektywne zarządzanie zatrudnieniem. W związku z powyższym Grupa zastosowała szereg działań mających ograniczyć wpływ pandemii w zakresie zatrudnienia pracowników, w tym m.in. redukcję szkoleń, monitorowania stanu urlopów, podróży i wydatków służbowych, modyfikację zasad premiowania. We wszystkich krajach, w których Grupa prowadzi działalność, wykorzystano rozwiązania rządowe mające na celu przeciwdziałanie skutkom pandemii oraz wystąpiono z wnioskami o przyznanie świadczeń na ochronę miejsc pracy.

Pierwsze działania podjęte przez Grupę po otrzymaniu informacji o zbliżającym się zagrożeniu epidemiologicznym dotyczyły stanu sanitarnego, w szczególności ochrony pracowników i gości przed zarażeniem. Do wprowadzonych przez Grupę środków ostrożności należą m.in.:

• wysłanie do pracowników szczegółowych instrukcji postępowania podczas epidemii

• ograniczenie a następnie wstrzymanie podróży służbowych

• ograniczenie pracy z biura na rzecz pracy zdalnej

• ograniczenie kontaktów/spotkań ze współpracownikami i kontrahentami do niezbędnego minimum

• zapewnienie pracownikom środków ochrony osobistej oraz środków dezynfekcyjnych.

Łączne poniesione przez Grupę koszty mające na celu ograniczenie skutków pandemii i zapewnienie bezpieczeństwa pracownikom (w tym m.in. dokonane zakupy środków ochrony osobistej) w okresie 6 miesięcy 2020 roku wyniosły ok. 2,4 mln zł.

0 15 30 45 60 75

2020-03-15 2020-03-16 2020-03-18 2020-03-31 2020-04-08 2020-05-08 2020-05-14 2020-06-15 2020-06-30 2020-07-15 2020-08-17 2020-09-15

46 46

25

8 3 7 9

17 18

32

42 44

15 15

11

1 1

2 2

9

13 9

6 3

3

2

1 2

4

4 5

2 2

2

1

1 1

1

2 2

1

1 1

1

1 1

2 2

2

2 2

2

2 2

Status działalności hoteli w Grupie

Polska Węgry Czechy Litwa Rumunia Słowacja

(16)

Wpływ pandemii COVID-19 na wyniki operacyjne Grupy

Do momentu ogłoszenia przez Światową Organizację Zdrowia (WHO) wybuchu pandemii COVID-19, Grupa Orbis kontynuowała dynamiczny rozwój działalności, a wyniki osiągnięte w ciągu pierwszych dwóch miesięcy wskazywały, że rok 2020 może być kolejnym rekordowym okresem pod względem osiągniętych wyników finansowych. Wybuch pandemii zatrzymał ten pozytywny trend. Począwszy od połowy marca bieżącego roku Orbis i jego spółki zależne działają w wyjątkowych warunkach, co znajduje odzwierciedlenie w zaprezentowanych poniżej wynikach operacyjnych:

Przychody i wskaźniki operacyjne hoteli własnych

marzec- czerwiec

2020

2019

% zmiana styczeń- luty 2020

styczeń-

luty 2019 % zmiana

Grupa Hotelowa Orbis

Przychody netto ze sprzedaży 55 696 525 538 -89,4% 173 088 158 514 9,2%

Frekwencja w % 7,5 77,1 -69,6 p.p. 59,4 56,9 2,5 p.p.

Średnia cena za pokój (ARR) bez VAT w zł 264,2 279,9 -5,6% 228,6 220,5 3,7%

Przychód na 1 dostępny pokój (RevPAR) w zł 19,9 215,9 -90,8% 135,9 125,4 8,4%

Przychody i wskaźniki operacyjne hoteli własnych w podziale na segmenty geograficzne

2020

2019

styczeń-

luty 2019 % zmiana

Polska

Średnia cena za pokój (ARR) bez VAT w zł 271,7 270,4 0,5% 226,9 219,9 3,2%

Węgry

Czechy

Pozostałe kraje

Średnia cena za pokój (ARR) bez VAT w zł 272,8 297,1 -8,2% 235,9 250,1 -5,7%

Przychód na 1 dostępny pokój (RevPAR) w zł 20,1 235,9 -91,5% 142,0 142,7 -0,5%

(17)

Przychody i wskaźniki operacyjne hoteli własnych w podziale na segmenty operacyjne

2020

2019

styczeń-

luty 2019 % zmiana

Hotele Ekonomiczne

Hotele Up&Midscale (3 gwiazdki i więcej)

Wpływ pandemii COVID-19 na sytuację finansową oraz wartość godziwą aktywów i zobowiązań Grupy został opisany w nocie 3.1 Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Orbis za I półrocze 2020 roku.

2.3 Zatrudnienie

W I półroczu 2020 roku przeciętne zatrudnienie w Grupie Kapitałowej Orbis wynosiło 3 319 etatów i spadło o 13,2%

w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego.

Przeciętne zatrudnienie

w etatach I półrocze 2020 I półrocze 2019 Zmiana w %

Polska 2 104 2 511 -16,2%

Węgry 701 779 -10,0%

Czechy 190 197 -3,6%

Pozostałe kraje 324 335 -3,3%

Razem 3 319 3 822 -13,2%

Spadek zatrudnienia w spółce Orbis, w spółce węgierskiej oraz w spółce rumuńskiej (ujętej w ramach pozostałych krajów) wynika głównie ze sprzedaży działalności serwisowej z dniem 31 października 2019 roku.

Ponadto, zmiana w poziomie zatrudnienia w Polsce oraz na Węgrzech jest konsekwencją naturalnej rotacji pracowników uzależnionej od formy i skali wsparcia zaoferowanych w okresie pandemii przez władze tych krajów.

Jednocześnie pracownicy odchodzący z Grupy nie byli zastępowani nowymi w związku z ograniczeniem działalności operacyjnej.

W drugim kwartale 2020 roku Grupa Orbis skorzystała z programów pomocy rządów uruchomionych w poszczególnych krajach i wdrożyła formy częściowego zatrudnienia oraz skróconego czasu pracy. Procent pracowników w podziale na poszczególne kraje objętych różną formą zatrudnienia przedstawia poniższa tabela:

(18)

Kraje % zatrudnionych w pełmym wymiarze czasu

% zatrudnionych objętych obniżonym czasem pracy

% zatrudnionych objętych przestojem ekonomicznym

% zatrudnionych przebywających na długotrwałych

absencjach

Grupa 3% 48% 28% 21%

Polska 0% 34% 38% 28%

Węgry 2% 89% 0% 9%

Czechy 24% 58% 0% 18%

Pozostałe kraje 20% 10% 57% 13%

Polska

W Polsce w celu ograniczenia negatywnych skutków epidemii na przyszłą działalność Spółki i utrzymania miejsc pracy, w dniu 6 kwietnia 2020 roku Zarząd podpisał porozumienie ze związkami zawodowymi. Na mocy tego porozumienia, począwszy od 6 kwietnia do 5 lipca 2020 roku wymiar czasu pracy dla części pracowników uległ obniżeniu o 20% wraz z proporcjonalnym obniżeniem ich wynagrodzenia, natomiast część pracowników została objęta przestojem ekonomicznym. W ramach tzw. Tarczy antykryzysowej Spółka wystąpiła do Wojewódzkiego Urzędu Pracy z wnioskiem o wsparcie dla przedsiębiorców na ochronę miejsc pracy ze środków Funduszu Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych. Wartość otrzymanego wsparcia finansowego wyniosła 7,4 mln zł. W związku z ograniczoną działalnością operacyjną Zarząd przedłużył zawarte ze związkami zawodowymi porozumienie do dnia 28 lutego 2021 roku.

Węgry

W okresie od kwietnia do czerwca, w związku z wprowadzonym przed rząd węgierski zwolnieniem z opłacania składek na ubezpieczenia społeczne i dotacjami branżowymi, Grupa uzyskała miesięcznie ok. 19% oszczędności kosztów wynagrodzeń. Od lipca, w związku ze zmianą warunków wsparcia rządowego, pracownicy zostali objęci obniżeniem etatu wraz z proporcjonalnym obniżeniem wynagrodzenia o 25%. Łączna wartość oszczędności w spółce węgierskiej za okres od kwietnia do sierpnia wyniosła ponad 4 mln zł.

Czechy

Wprowadzone w Czechach, od kwietnia do października, rozwiązanie rządowe umożliwiło objęcie pracowników przestojem ekonomicznym, umożliwiającym uzyskanie dofinansowania dla pracodawcy za okres, w którym pracownicy pozostawali w przestoju. Łączna wartość otrzymanego wsparcia ze strony Urzędu Pracy za okres od kwietnia do sierpnia wyniosła ponad 2,4 mln zł. Od listopada zostanie wprowadzona przez rząd możliwość obniżenia pracownikom etatu wraz z proporcjonalnym obniżeniem wynagrodzenia o 30% bez dodatkowego dofinansowania ze strony państwa.

Pozostałe kraje

W pozostałych krajach, w których Grupa prowadzi działalność hotelową, dotacje rządowe do wynagrodzeń pracowników zależą od wznowienia i prowadzenia pełnej działalności operacyjnej. W okresie od kwietnia do sierpnia Grupa uzyskała ok. 2 mln zł dofinansowania do wynagrodzeń. Subwencje przewidywane są do końca 2020 roku.

(19)

2.4 Istotne zdarzenia I półrocza 2020 roku

Poza wybuchem pandemii, do ważniejszych wydarzeń I półrocza 2020 roku należą:

Zmiana głównego akcjonariusza Spółki

W dniu 11 marca 2020 roku, w wyniku wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji Spółki ogłoszonego w dniu 17 grudnia 2019 roku, Spółka AccorInvest Group S.A. („AccorInvest”) nabyła 98,56% akcji Orbis, w tym 85,8% akcji posiadanych przez grupę Accor S.A.

W tym samym dniu Orbis i jego wybrane spółki zależne:

a) rozwiązały 73 umowy o zarządzanie hotelami zawarte w dniu 31 października 2019 roku, na mocy których Accor S.A. i jej wybrane spółki zależne zarządzały wszystkimi hotelami będącymi własnością lub dzierżawionymi przez Spółki Orbis, oraz

b) zastąpiły powyższe umowy zawartymi 73 nowymi długoterminowymi umowami o zarządzanie hotelami, na mocy których Spółki Accor będą zarządzały wszystkimi hotelami będącymi własnością lub dzierżawionymi przez Spółki Orbis.

Zakres usług zarządzania świadczonych na podstawie nowych umów o zarządzanie hotelami jest tożsamy z zakresem wynikającym z dotychczasowych umów o zarządzanie hotelami. Powyższe zmiany umów miały na celu dostosowanie warunków usług zarządzania hotelami świadczonych przez Spółki Accor do warunków usług zarządzania świadczonych przez grupę Accor na rzecz grupy AccorInvest w ramach umów zawartych pomiędzy tymi stronami w 2018 roku.

W dniu 15 kwietnia 2020 roku spółka AccorInvest Group S.A. nabyła 664 656 akcji Orbis S.A. odpowiadajacych 1,44%

kapitału zakładowego Spółki. Nabycie nastąpiło w wyniku przymusowego wykupu akcji Spółki. Po rozliczeniu przymusowego wykupu AccorInvest posiada bezpośrednio 46 077 008 akcji Orbis S.A. odpowiadajacych 100%

kapitału zakładowego Spółki

Wycofanie akcji Orbis S.A. z obrotu na rynku regulowanym GPW

W dniu 17 kwietnia 2020 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Orbis S.A. podjęło uchwałę w sprawie wycofania akcji Spółki (ISIN PLORBIS00014) z obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. W tym samym dniu został złożony wniosek do Komisji Nadzoru Finansowego o udzielenie zezwolenia na wycofanie akcji Orbis S.A. z obrotu na rynku regulowanym oraz zezwolenia na zaprzestanie stosowania do Orbis S.A. przepisów ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. Komisja Nadzoru Finansowego zezwoliła Spółce na wycofanie jej akcji z obrotu na rynku regulowanym z dniem 26 czerwca br.

Zmiany w Zarządzie oraz Radzie Nadzorczej Spółki

W dniu 24 czerwca 2020 roku Rada Nadzorcza Orbis S.A. powołała w skład Zarządu Orbis S.A. XI kadencji:

 Pana Gilles Clavie na Prezesa Zarządu,

 Pana Dominika Sołtysika na Wiceprezesa Zarządu,

 Panią Inesę Kuczalską na Członka Zarządu.

W związku ze zmianą głównego akcjonariusza Spółki w I półroczu 2020 roku wystąpiły także zmiany w składzie Rady Nadzorczej, opisane w punkcie 5.4.

Udzielenie pożyczek jednostce dominującej AccorInvest Group S.A.

W dniu 18 marca 2020 roku Orbis S.A. oraz jej węgierska spółka zależna Accor Pannonia Hotels Zrt. udzieliły na rzecz AccorInvest Group S.A pożyczek w łącznej kwocie 286 mln EUR (odpowiednio w walutach PLN i HUF) na okres trzech miesięcy z możliwością ich przedłużenia. Orbis oraz Accor Pannonia Hotels mają możliwość zażądania wcześniejszej spłaty całości lub części pożyczek w przypadkach uzasadnionych ich sytuacją finansową. Pożyczki oprocentowane zostały na warunkach rynkowych, co potwierdzone zostało w opinii sporządzonej przez niezależnego doradcę podatkowego z grupy Ernst & Young.

(20)

W dniu 16 czerwca 2020 roku uzgodnienio prolongowanie części w/w pożyczek na okres kolejnych 12 miesięcy.

Jednocześnie część pożyczki udzielonej przez Orbis S.A. w kwocie 250 mln PLN została spłacona przez AccorInvest Group S.A. w dniu 17 czerwca 2020 roku.

Ponadto w I półroczu br. Orbis S.A. oraz jej wybrane spółki zależne przystąpiły do cash poolu, którego liderem jest AccorInvest Group S.A., a członkami są spółki zależne AccorInvest Group S.A. Cash pool jest narzędziem zarządzania płynnością, które umożliwia wzajemne równoważenie sald kont spółek należących do Grupy AccorInvest i pozwala wszystkim jej uczestnikom (w tym Orbis S.A. i jego spółkom zależnym) uzyskać silniejszą pozycję negocjacyjną, wyższą wiarygodność kredytową, bardziej wydajne zarządzanie gotówką i niższe koszty finansowe. Poziom środków zaangażowanych przez Orbis i jego spółki zależne w cash pool będzie dostosowywany do ich sytuacji finansowej i płynności. Każdorazowe wykorzystanie środków finansowych zaangażowanych przez Orbis lub jego spółki zależne przez innego uczestnika cash poolu będzie oprocentowane na warunkach rynkowych, co zostało potwierdzone w opinii powyżej wskazanego niezależnego doradcy podatkowego. Do dnia 30 czerwca 2020 roku spółki Grupy Orbis nie dokonywały przelewu środków w ramach cash poola.

Wszystkie powyższe transakcje zostały zaakceptowane przez Radę Nadzorczą Orbisu.

Zbycie nieruchomości niehotelowej w Częstochowie

W dniu 18 marca 2020 roku, w wykonaniu warunkowej umowy sprzedaży z dnia 17 lipca 2019 roku, Orbis S.A. dokonał sprzedaży nieruchomości, obejmującej prawo wieczystego użytkowania gruntu w Częstochowie (stanowiące aktywo z tytułu prawa do użytkowania ujęte zgodnie z MSSF 16 "Leasing"), za pierwotnie uzgodnioną cenę 6 150 tys. zł netto.

Nabycie nieruchomości (gruntu) w Krakowie

W dniu 19 marca 2020 roku, Orbis S.A. zawarł umowę sprzedaży, na podstawie której spółka Orbis nabyła nieruchomość (działkę gruntu) o łącznej powierzchni 595 metrów kwadratowych, położoną w Krakowie przy ulicy Worcella 6 za cenę 9,2 mln zł netto, powiększoną o należną stawkę podatku od towarów i usług (VAT).

Umowa sprzedaży nieruchomości zawarta została po spełnieniu się warunków określonych w przedwstępnej umowie sprzedaży, w postaci przeniesienia na Orbis S.A. decyzji o warunkach zabudowy oraz wyburzenia budynku, który był posadowiony na tej nieruchomości.

Nabycie nieruchomości związane jest z planowaną inwestycją własną (budową hotelu), którą Orbis S.A. zamierza zrealizować na powyższej nieruchomości oraz na sąsiadującej nieruchomości położonej przy ulicy Worcella 8.

Wykup obligacji

W dniu 26 czerwca 2020 roku Orbis S.A. dokonał wykupu 300 000 obligacji zwykłych, na okaziciela serii ORB A 260620, o wartości nominalnej 1 000 złotych każda. Wykup obligacji nastąpił zgodnie z Warunkami Emisji Obligacji w Dniu Wykupu określonym na dzień tj. 26.06.2020 roku, według ich wartości nominalnej wynoszącej łącznie 300 mln zł. Wykupione Obligacje podlegają umorzeniu, co powoduje definitywne wygaśnięcie wszelkich praw i obowiązków wynikających z tych obligacji.

(21)

2.5 Czynniki, które będą mieć wpływ na działalność Grupy Hotelowej Orbis w II półroczu 2020 roku

Czynniki, które będą miały wpływ na osiągnięte przez Grupę wyniki w najbliższej perspektywie zostały opisane w punkcie 2.1 Otoczenie makroekonomiczne oraz 2.2 Wpływ epidemii COVID-19 na działalność Grupy Kapitałowej Orbis. W przeważającej części są one poza kontrolą Grupy, ale będą podlegały szczegółowej analizie.

Pomimo faktu, że wprowadzone wcześniej obostrzenia w poszczególnych krajach zostają stopniowo łagodzone, konsekwencje społeczno-gospodarcze wywołane przez COVID-19 pozostają nadal trudne do oszacowania.

W perspektywie najbliższych miesięcy istotną niewiadomą jest skala popytu na usługi hotelarskie ze strony klientów biznesowych. Wypieranie stacjonarnych konferencji i szkoleń przez spotkania w formie online, a także odwoływanie bądź przekładanie na kolejny rok targów oraz imprez masowych, przyczynią się do znacznego ograniczenia przychodów z segmentu MICE.

Utrzymujący się stan epidemii jeszcze bardziej ograniczy działalność gospodarczą, przeciąży system opieki zdrowotnej i będzie miał negatywny wpływ na podaż, nastroje inwestorów, popyt konsumencki i rynek pracy, co może przełożyć się na głęboką recesję. Różne scenariusze przewidują spadek PKB w roku 2020 średnio o 5,5% w całym regionie Europy Środkowo-Wschodniej.

Kryzys wywołany epidemią koronawirusa z pewnością wpłynie na istotne problemy finansowe wielu podmiotów z branży turystycznej. Nieuniknionym efektem obecnej sytuacji będzie spadek podaży miejsc noclegowych w wielu regionach. W jeszcze większym stopniu niż dotychczas przewaga konkurencyjna na rynku hotelarskim będzie uzależniona od jakości i bezpieczeństwa oferowanych usług oraz szybkiej adaptacji do nowej rzeczywistości i rosnących oczekiwań gości.

Opis podstawowych ryzyk i zagrożeń, jako czynników istotnych dla rozwoju Grupy, został przedstawiony w punkcie 5.

(22)

SYTUACJA FINANSOWA GRUPY ORBIS

Mercure Kraków Stare Miasto

(23)

3 SYTUACJA FINANSOWA GRUPY ORBIS 3.1 Wyniki finansowe Grupy Orbis

W I półroczu 2020 roku Grupa Orbis poniosła stratę przed opodatkowaniem w wysokości 164,4 mln zł, podczas gdy w I półroczu 2019 roku osiągnięty przez Grupę zysk wyniósł 143,8 mln zł.

Rachunek zysków i strat

w ujęciu analitycznym (działalność kontynuowana)

I półrocze 2020

I półrocze

2019 % zmiana II kwartał 2020

II kwartał

2019 % zmiana

Przychody netto ze sprzedaży 228 784 684 052 -66,6% 19 003 414 579 -95,4%

Przychody netto ze sprzedaży „like-for-like” 227 498 683 828 -66,7% 18 965 414 579 -95,4%

EBITDAR (44 265) 229 271 - (56 950) 175 190 -

EBITDA operacyjna (45 948) 223 312 - (57 086) 171 831 -

EBITDA „like-for-like” (44 800) 223 307 - (56 395) 171 831 -

Wynik z działalności operacyjnej (EBIT)

bez zdarzeń jednorazowych (160 926) 114 778 - (115 072) 116 710 -

Wynik z działalności operacyjnej (EBIT) (163 959) 163 469 - (123 547) 117 844 - Wynik na działalności finansowej (408) (19 716) 97,9% (1 474) (11 192) 86,8%

Zysk/(strata) przed opodatkowaniem (164 367) 143 753 - (125 021) 106 652 -

W I półroczu 2020 roku przychody netto ze sprzedaży Grupy ukształtowały się na poziomie 228,8 mln zł, czyli spadły o 66,6% w porównaniu do danych za I półrocze 2019 roku. Główną przyczyną tak istotnego spadku przychodów był wybuch pandemii koronawirusa (więcej informacji o wpływie COVID-19 w punkcie 2.2).

W okresie sześciu miesięcy 2020 roku przychód przypadający na 1 dostępny pokój w hotelach własnych¹ Grupy Orbis wyniósł 58,2 zł, czyli był o 68,8% niższy w porównaniu do danych za I półrocze 2019 roku. W okresie od stycznia do czerwca bieżącego roku odnotowano znaczący spadek obłożenia hoteli własnych w stosunku do danych za I półrocze 2019 roku (frekwencja spadła o 45,9 p.p. do poziomu 24,6%).W analizowanym okresie klienci hoteli Grupy Orbis zapłacili średnio 235,9 zł za pokój, tj. o 10,7% mniej niż w I półroczu ubiegłego roku.

Wskaźniki operacyjne hoteli własnych

I półrocze 2020

I półrocze

2019 % zmiana I półrocze 2020

I półrocze

2019 % zmiana

Wyniki raportowane Wyniki „like-for-like”

Grupa Orbis*

Frekwencja w % 24,6 70,5 -45,9 p.p. 24,7 70,6 -45,9 p.p.

Średnia cena za pokój (ARR) bez VAT w zł 235,9 264,2 -10,7% 236,7 264,4 -10,5%

(24)

Wskaźniki operacyjne hoteli własnych

II kwartał

2020 II kwartał

2019 % zmiana II kwartał

2020 II kwartał

2019 % zmiana

Wyniki raportowane Wyniki „like-for-like”

Grupa Orbis*

Średnia cena za pokój (ARR) bez VAT w zł 295,3 292,6 0,9% 295,1 292,6 0,8%

* Szczegółowe zestawienie wskaźników operacyjnych Grupy Orbis za I półrocze 2020 roku oraz za II kwartał 2020 roku w różnych przekrojach przedstawiono w Załączniku nr 1 do niniejszego sprawozdania.

Struktura rodzajowa przychodów ze sprzedaży Grupy nie uległa istotnej zmianie w porównaniu z przychodami za I półrocze 2019 roku. Natomiast w obrębie każdej kategorii przychodów odnotowano spadki, których bezpośrednią przyczyną jest ograniczenie działalności operacyjnej Grupy w związku z pandemią COVID-19. W I półroczu 2020 roku przychody z usług noclegowych wyniosły 149,8 mln zł, co stanowiło 65,15% całości przychodów Grupy. W porównaniu do danych za I półrocze ubiegłego roku przychody z usług noclegowych spadły o 68,6%.

Przychody z gastronomii ukształtowały się w I półroczu 2020 roku na poziomie 60,6 mln zł, tj. stanowiły 26,5%

przychodów skonsolidowanych. Ich udział w przychodach Grupy pozostał na poziomie zbliżonym z roku ubiegłego.

Pozostałe przychody, obejmujące głównie przychody z wynajmu nieruchomości oraz miejsc parkingowych, stanowiły 8,0% przychodów skonsolidowanych (18,4 mln zł).

Struktura rodzajowa przychodów ze sprzedaży Grupy Orbis w I półroczu 2020 i 2019 roku kształtowała się następująco:

Koszty działalności operacyjnej Grupy Orbis (w tym koszty wynajmu nieruchomości oraz amortyzacja) wyniosły w analizowanym okresie 389,9 mln zł, czyli spadły o 181,0 mln zł (31,7%) w porównaniu do roku ubiegłego. Największy spadek odnotowały koszty świadczeń pracowniczych (o 64,1 mln zł), koszty usług obcych (o 57,8 mln zł) oraz koszty zużycia materiałów i energii (o 53,2 mln zł, w tym największe spadki dotyczyły zużycia surowców w gastronomii oraz kosztów energii).

Zmiana poziomu kosztów świadczeń pracowniczych w porównaniu do I półrocza 2019 roku wynika z kilku czynników, z czego najistotniejszy to wdrożenie formy częściowego zatrudnienia oraz skróconego czasu pracy oraz otrzymanie dopłat do wynagrodzeń ze strony poszczególnych państw w kwocie ok 12 mln zł. Istotny wpływ na spadek kosztów świadczeń pracowniczych w porównaniu do roku ubiegłego miała także dokonana w październiku 2019 roku transakcja sprzedaży działalności serwisowej i podpisanie umów o zarządzanie hotelami. W związku ze zmianą modelu biznesowego spółki Grupy ponoszą wobec spółek z Grupy Accor kilka nowych rodzajów opłat, które przed transakcją stanowiły koszty własne Grupy (w tym np. koszty wynagrodzeń działów IT, sprzedaży, dystrybucji i zarządzania przychodami).

477,3

174,4

32,4 149,8

60,6 18,4

0 80 160 240 320 400 480

Usługi noclegowe Usługi gastronomiczne Pozostałe mln zł

Przychody ze sprzedaży w podziale na rodzaje

działalności

I półrocze 2019 I półrocze 2020

(25)

Istotną zmianę w porównaniu do I połrocza 2019 roku odnotowały także podatki i opłaty, na co wpłynęło rozliczenie pomyślnie zakończonej sprawy dotyczącej kwestionowanych opłat za wieczyste użytkowanie gruntów w Warszawie oraz zmniejszenie kosztów podatków i opłat, których wysokość jest zależna od uzyskiwanych przychodów.

Ograniczenia w działalności hoteli znalazły także odzwierciedlenie w spadku kosztów wynajmu nieruchomości (o 4,3 mln zł), które zawierają głównie opłaty zmienne (zależne od wysokości przychodów) za leasing hoteli w Bratysławie i w Bukareszcie.

Wskutek wysokich nakładów ponoszonych na modernizację hoteli w ostatnich latach, koszty amortyzacji w I półroczu 2020 roku wzrosły o 6,4 mln zł w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego i wyniosły 115,0 mln zł.

Istotny spadek wartości przychodów ze sprzedaży znalazł odzwierciedlenie w spadku wyniku na poziomie EBITDA operacyjna o 269,3 mln zł (tj. o 120,6%), natomiast strata z działalności operacyjnej bez zdarzeń jednorazowych wyniosła 160,9 mln zł, co oznacza wynik niższy od ubiegłorocznego o 275,7 mln zł.

W I półroczu 2020 roku Grupa osiągnęła także zdecydowanie niższy niż w roku poprzednim wynik zdarzeń jednorazowych. W marcu została sfinalizowana transakcja sprzedaży nieruchomości w Częstochowie, na której osiągnięto zysk w wysokości 6,2 mln zł. W czerwcu Grupa rozpoznała odpis aktualizujący z tytułu trwałej utraty wartości leasingowanego hotelu we Wrocławiu w kwocie 2,9 mln zł oraz odpis aktualizujący wartość firmy w kwocie 4,4 mln zł.

W I półroczu 2019 roku Grupa Orbis osiągnęła wysoki wynik zdarzeń jednorazowych w wysokości 48,7 mln zł. Jest to głównie efekt sfinalizowania w dniu 1 lutego 2019 roku transakcji sprzedaży nieruchomości niehotelowej we Wrocławiu.

Wynik na tej transakcji wyniósł 41,5 mln zł. Ponadto, w zdarzeniach jednorazowych ujęty został zysk na sprzedaży hotelu Giewont w wysokości 9,4 mln zł, nieruchomości niehotelowej w Szczecinie w wysokości 3,7 mln zł oraz zysk na sprzedaży hotelu ibis budget Toruń w wysokości 1,9 mln zł. Dodatkowo, w wyniku zdarzeń jednorazowych ujęte zostały koszty związane z podziałem Orbisu i sprzedażą działalności serwisowej (5,8 mln zł), koszty likwidacji środków trwałych na Węgrzech (1,2 mln zł) oraz koszty z tytułu aktualizacji wartości firmy (2,5 mln zł).

W bieżącym okresie Grupa odnotowała także istotną zmianę wyniku na działalności finansowej. W I półroczu 2020 roku strata z działalności finansowej wyniosła 0,4 mln zł w porównaniu do straty na poziomie 19,7 mln zł w analogicznym okresie 2019 roku. Największy wpływ na tą zmianę miały m.in. naliczone odsetki od pożyczki udzielonej jednostce dominującej (12,1 mln), wyższe przychody finansowe z tytułu odsetek od lokat (wzrost o 1,6 mln zł) oraz dodatnie różnice kursowe z wyceny sald w walutach obcych (2,3 mln zł). Koszty finansowe ukształtowały się na nieco niższym poziomie (spadek o 3,6 mln zł) w I półroczu 2020 roku w porównaniu do analogicznego okresu 2019 roku i obejmują głównie odsetki od zobowiązań leasingowych w kwocie 10,0 mln zł oraz odsetki od obligacji w kwocie 6,9 mln zł. Dodatkowo, wpływ na niższe koszty finansowe miały różnice kursowe, które w okresie 6 miesięcy 2019 roku były ujemne i wynosiły 3,3 mln zł.

Na skutek powyższych zmian i po uwzględnieniu wpływu podatku dochodowego, Grupa Orbis zakończyła I półrocze 2020 roku ze stratą netto na poziomie 144,2 mln zł.

(26)

3.2 Wyniki finansowe w ujęciu geograficznym

W ujęciu geograficznym, największy udział w przychodach netto ze sprzedaży Grupy miały hotele zlokalizowane w Polsce (68,8%) oraz na Węgrzech (17,7%). Przychody netto wygenerowane przez hotele zlokalizowane w Czechach oraz w pozostałych krajach stanowiły odpowiednio 6,6% oraz 6,8% przychodów skonsolidowanych. Udział poszczególnych segmentów geograficznych w przychodach netto ze sprzedaży Grupy uległ nieznacznej zmianie, tj. udział przychodów uzyskiwanych przez polskie hotele zwiększył się o 3,6% kosztem spadku udziału hoteli zlokalizowanych w Czechach oraz na Węgrzech.

W związku z ograniczeniem działalności hoteli w krajach, w których Grupa prowadzi działalność, wskaźniki frekwencji, średniej ceny za pokój oraz przychód na jeden dostępny pokój odnotowały podobne tendencje. Podczas, gdy skutki pandemii na działalność operacyjną Grupy Orbis były zauważalne już w I kwartale 2020 roku, to II kwartał w największym stopniu wpłynął na wyniki całego półrocza. W samym I kwartale 2020 roku Grupa Orbis odnotowała frekwencję 46,4%, w II kwartale nastąpiło znaczne jej pogorszenie do poziomu 2,9%, co przyczyniło się do uzyskania frekwencji na poziomie 24,6% za I półrocze 2020 roku.

Polska

Wyniki finansowe (w mln zł) oraz wskaźniki operacyjne hoteli własnych zlokalizowanych w Polsce

I półrocze 2020

I półrocze 2019

% zmiana

II kwartał 2020

II kwartał 2019

% zmiana

Przychody netto ze sprzedaży 157,5 446,3 -64,7% 16,2 263,0 -93,8%

EBITDAR (21,5) 139,4 - (32,4) 103,7 -

EBITDA operacyjna (21,5) 139,4 - (32,4) 103,7 -

EBIT bez zdarzeń jednorazowych (93,6) 71,5 - (68,8) 68,8 -

Nakłady inwestycyjne 55,3 47,8 15,7% 30,0 27,9 7,5%

Hotele działające w Polsce osiągnęły przychody netto ze sprzedaży na poziomie 157,5 mln zł, co stanowi 68,8%

przychodów skonsolidowanych za I półrocze 2020 roku. W porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego, polskie hotele zanotowały spadek przychodów ze sprzedaży o 64,7%.

Największy udział w przychodach w tym okresie miały hotele: Novotel Warszawa Centrum, Sofitel Warszawa Victoria oraz Mercure Warszawa Centrum.

Spośród wszystkich segmentów geograficznych hotele w Polsce uzyskały najwyższą frekwencję w okresie 6 miesięcy 2020 roku wynoszącą 25,3%.

W II kwartale w Polsce w okresie od 4 maja do 25 czerwca funkcjonowało 20 hoteli.

157,5

40,6

15,1 15,6

-21,5 -11,4 -6,1 -5,3

-40 -20204060800 100 120 140 160

Polska Węgry Czechy Pozostałe kraje

mln zł

Przychody i wynik EBITDAR w podziale na

segmenty geograficzne w I półroczu 2020 roku

Przychody ze sprzedaży EBITDAR