Raport Makora KHS S.A. za I kwartał roku 2012 został przygotowany zgodnie z aktualnym stanem prawnym w oparciu o Regulamin Alternatywnego Systemu Obrotu Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (stan na dzień 01.07.2011r.) oraz Załącznik nr 3 reg. ASO - „Informacje bieżące i okresowe przekazywane w Alternatywnym Systemie Obrotu na rynku NewConnect”
RAPORT KWARTALNY
JEDNOSTKOWY I SKONSOLIDOWANY ZA I KWARTAŁ 2012 ROKU
KROSNO 2012
R.
Główni kontrahenci, na rzecz których Grupa Kapitałowa Makora Krośnieńska Huta Szkła S.A. realizuje produkcję wyrobów ze szkła ręcznie formowanego.
I NFORMACJE OGÓLNE
1. INFORMACJE OGÓLNE
Dane Emitenta:
Nazwa (firma): Makora Krośnieńska Huta Szkła S.A.
Kraj: Polska
Siedziba: Tarnowiec
Adres: 38-204 Tarnowiec, Tarnowiec 79
Numer KRS: 0000369826
Oznaczenie Sądu: Sąd Rejonowy w Rzeszowie XII Wydział Gospodarczy - KRS
REGON: 180501426
NIP: 684-25-84-878
Telefon: +48 13 43 248 81
Fax: +48 13 43 688 55
Poczta e-mail: makora@makora.com
Strona www: www.makora.com
Autoryzowany Doradca: INVESTcon GROUP S.A.
Dane jednostki objętej konsolidacją:
Nazwa (firma): Huta Szkła Tarnowiec sp. z o.o.
Kraj: Polska
Siedziba: Tarnowiec
Adres: 38-204 Tarnowiec, Tarnowiec 79
Numer KRS: 0000350419
Oznaczenie Sądu: Sąd Rejonowy w Rzeszowie XII Wydział Gospodarczy - KRS
REGON: 180539765
NIP: 685-22-93-510
Telefon: +48 13 44 245 41
Fax: +48 13 44 245 22
Kapitał zakładowy: 3.100.160 PLN
Udział Emitenta w kapitale zakładowym 100%
Udział Emitenta w liczbie głosów na WZ 100%
W YBRANE JEDNOSTKOWE I SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE
ZA OKRES I KWARTAŁU 2012 ROKU
2. WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 MARCA 2012 ROKU
(dane w tys. zł.)
Stan na 31.03.2012 Stan na 31.03.2011
Kapitał własny 8 353 7 698
Należności długoterminowe 0 0
Należności krótkoterminowe 2 157 1 196
Inwestycje długoterminowe 5 452 5 281
Inwestycje krótkoterminowe, w tym: 462 163
- Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 60 163
Zobowiązania długoterminowe 284 0
Zobowiązania krótkoterminowe 1 111 782
Aktywa trwałe 6 264 6 208
Aktywa obrotowe 3 484 2 272
Aktywa/Pasywa razem 9 748 8 479
(dane w tys. zł.)
I kwartał 2012 r.
- okres od 01.01.2012 do 31.03.2012
Narastająco okres od 01.01.2012
do 31.03.2012
I kwartał 2011 r.
- okres od 01.01.2011 do 31.03.2011
Narastająco okres od 01.01.2011
do 31.03.2011
Amortyzacja 41 41 39 39
Przychody netto ze
sprzedaży 1 333 1 333 1 193 1 193
Zysk/strata na sprzedaży 48 48 152 152
Zysk/strata na działalności
operacyjnej 48 48 152 152
Zysk/Strata brutto -3 -3 146 146
Zysk/strata netto -3 -3 114 114
Przepływy pieniężne z
działalności operacyjnej -221 -221 -558 -558
Przepływy pieniężne z
działalności inwestycyjnej 0 0 -5 285 -5 285
Przepływy pieniężne z
działalności finansowej 221 221 5 794 5 794
3. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 MARCA 2012 ROKU
(dane w tys. zł.)
Stan na 31.03.2012 Stan na 31.03.2011
Kapitał własny 7 083 7.648
Należności długoterminowe 0 0
Należności krótkoterminowe 1 749 2.134
Inwestycje długoterminowe 13 0
Inwestycje krótkoterminowe, w tym: 94 205
- Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 94 205
Zobowiązania długoterminowe 284 0
Zobowiązania krótkoterminowe 3 716 2.537
Aktywa trwałe 5 073 5.198
Aktywa obrotowe 6 043 5.031
Aktywa/Pasywa razem 11 116 10.229
(dane w tys. zł.)
I kwartał 2012 r.
- okres od 01.01.2012 do 31.01.2012
Narastająco okres od 01.01.2012
do 31.03.2012
I kwartał 2011 r.
- okres od 01.01.2011 do 31.03.2011
Narastająco okres od 01.01.2011
do 31.03.2011
Amortyzacja 165 165 110 110
Przychody netto ze
sprzedaży 2 500 2 500 1.803 1.803
Zysk/strata na sprzedaży - 1 138 - 1 138 -225 -225
Zysk/strata na działalności
operacyjnej - 1 084 - 1 084 95 95
Zysk/strata brutto - 1 195 - 1 195 96 96
Zysk/strata netto - 1 195 - 1 195 64 64
Przepływy pieniężne z
działalności operacyjnej - 272 - 272 -871 -871
Przepływy pieniężne z
działalności inwestycyjnej - 4 - 4 -5.005 -5.005
Przepływy pieniężne z
działalności finansowej 221 221 -5.802 -5.802
Porównywalne, skonsolidowane dane finansowe obejmują okres 28.01.-31.03.2011 roku, wynika to z faktu, iż transakcja zakupu udziałów w Hucie Szkła Tarnowiec sp. z o.o. miała miejsce w dniu 28.01.2011 roku i od tej daty Huta Szkła Tarnowiec sp. z o.o. tworzy grupę kapitałową z Makora Krośnieńska Huta Szkła S.A. i podlega konsolidacji.
KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ ,
KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE
JEDNOSTKOWE WYNIKI FINANSOWE
4. KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE JEDNOSTKOWE WYNIKI FINANSOWE
W I kwartale 2012 roku w stosunku do I kwartału 2011 roku przychody netto ze sprzedaży wzrosły o 11,7% z 1.193 tys. PLN do 1.333 tys. PLN. Udział eksportu w przychodach ze sprzedaży wyrobów wyniósł w I kwartale 2012 roku 63%, w roku ubiegłym udział ten wyniósł 78%. Wzrost wartości sprzedaży krajowej w przychodach ogółem wynika z faktu zmiany dotychczasowej strategii produktowej. Poza produkcją wyrobów sprzedawanych pod markami uznanych w świecie firm oferta Spółki została poszerzona o produkty wytwarzane we wdrożonej w IV kwartale 2011 roku nowej technologii tzw. „kropli szkła”. Produkty wytwarzane w nowej technologii oferowane są przede wszystkim na rynek krajowy.
Wypracowany w I kw. br. zysk ze sprzedaży w wysokości 48 tys. PLN był niższy w porównaniu z zyskiem osiągniętym w analogicznym okresie roku ubiegłego, kiedy jego wartość wyniosła 152 tys. PLN. Istotny wpływ na wysokość wypracowanego zysku na sprzedaży miały koszty związane z organizacją i udziałem Spółki w targach Ambiente 2012 we Frankfurcie oraz inne wydatki kwalifikowane związane z realizacja projektu „Paszport do eksportu” finansowanego z przyznanej dotacji unijnej, której rozliczenie nastąpi w III kw. br. (zwrot 50% wydatków kwalifikowanych tj. ok. 79 tys. PLN).
Saldo pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych nie wpłynęło w sposób istotny na wynik finansowy na działalności operacyjnej. Zysk na działalności operacyjnej w I kw. 2012 roku wyniósł 48 tys. PLN, w porównywalnym okresie 2011 roku Spółka wypracowała zysk na działalności operacyjnej w wysokości 152 tys. PLN.
Koszty finansowe poniesione w I kw. br. w wysokości 51 tys. PLN wpłynęły na wynik finansowy netto, który w analizowanym okresie zamknął się stratą netto w wysokości 3 tys. PLN. Koszty finansowe wynikały z zapłaconych odsetek od zaciągniętych kredytów bankowych oraz kosztów zawartych transakcji factoringowych. W porównywalnym okresie roku ubiegłego Spółka wypracowała zysk netto w wysokości 114 tys. PLN.
Wzrostowi zobowiązań krótkoterminowych który miał miejsce w porównywanych okresach, wzrost z poziomu 782 tys. PLN do 1.111 tys. PLN, towarzyszyło zwiększenie wartości aktywów obrotowych o 1.212 tys. PLN.
Zobowiązania krótkoterminowe mają pełne pokrycie w wartości zapasów oraz należności.
W okresie I kwartału 2012 roku nie wystąpiły zdarzenia, które miałyby istotny wpływ na osiągnięte wyniki.
INFORMACJE NA TEMAT DZIAŁAŃ ,
JAKIE W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM EMITENT PODEJMOWAŁ W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI
NA POZIOMIE JEDNOSTKOWYM
5. INFORMACJE NA TEMAT DZIAŁAŃ, JAKIE W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM EMITENT PODEJMOWAŁ W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ
DZIAŁALNOŚCI NA POZIOMIE JEDNOSTKOWYM
W okresie I-ego kwartału 2012 roku Emitent koncentrował się na działaniach mających na celu pozyskanie nowych kontrahentów, w wyniku udziału w targach Ambiente 2012 we Frankfurcie. Targi Ambiente są największą i najważniejszą branżową imprezą targową na Świecie. Jednym z głównych celów było zaprezentowanie bardzo szerokiej oferty kolorystycznej, nieporównywalnej z żadnym innym producentem szkła, która obejmowała 52 kolory.
Spółka zaprezentowała się w nowej, w stosunku do innych producentów, formule wystawienniczej, zamiast prezentować gotowe kolekcje produktów, pokazaliśmy przed wszystkim różne możliwości technologiczne wytwarzania, formowania i zdobienia szkła, które może zaoferować Huta.
Zdjęcie 1. Prezentacja stoiska Makora Krośnieńska Huta Szkła S.A. na targach Ambiente 2012 we Frankfurcie
W trakcie udziału w targach Ambiente zostało przeprowadzonych ponad 110 spotkań z dotychczasowymi i potencjalnie nowymi kontrahentami. Efektem udziału w targach było nawiązanie i rozpoczęcie produkcji dla kilku nowych klientów.
Ponadto w miesiącu styczniu br. przedstawiciele Spółki byli obecni na targach Consumexpo Moscow January 2012 w Moskwie. Przeprowadzonych zostało kilka spotkań z rosyjskimi firmami handlującymi wyrobami ze szkła, działającymi na rynku lokalnym. Wynikiem spotkań było zaprojektowanie nowych produktów dedykowanych na rynek rosyjski oraz wykonanie ich prototypów. Zarząd Spółki zakłada, iż nawiązane kontakty handlowe pozwolą zaistnieć produktom huty na rynku rosyjskim, na którym dotychczas Spółka nie działała.
Wdrożona w IV kwartale 2011 roku technologia „kropli szkła” pozwoliła na projektowanie i produkcję wyrobów ze szkła ręcznie formowanego w sposób odmienny od dotychczas stosowanej. Osiem modeli zaprojektowanych i wyprodukowanych w nowej technologii doniczek do storczyków trafiło w I kw. br. do sklepów sieciowych takich jak Praktiker, Leroy Merlin, Leclerc i Bricomarche. Kolekcja nowo zaprojektowanych wyrobów galanteryjnych
wyprodukowanych w technologii „kropli szkła” trafiła w I kw. br. do sklepów sieciowych na terenie USA.
Sprzedawane tam wyroby reklamowane są jako „szkło lodowe”. Zaprojektowane wyroby cieszą się dużym zainteresowaniem kupujących, ponieważ już po dwóch tygodniach od rozpoczęcia ich sprzedaży na rynku amerykańskim klient złożył kolejne zamówienia na dostawę wyrobów oraz wyraził zainteresowanie nowymi produktami zaprojektowanymi w tej technologii. Od II kw. br. produkty te będą również oferowane na rynku polskim.
Zdjęcie 2. Szkło galanteryjne wyprodukowane w technologii „kropli szkła” oferowane na rynek amerykański i polski
Ponadto Spółka zaprojektowała oraz wyprodukowała w technologii „kropli szkła” 32 modele szklanych, ręcznie formowanych i zdobionych zniczy otwartych do zalewania woskiem. Oferta została zaprezentowana największym producentom i dystrybutorom zniczy w Polsce. Propozycja została przyjęta z zainteresowaniem. Obecnie prowadzona jest dystrybucja i sprzedaż zniczy w skali, która ma określić stopień zainteresowania przez nabywców nowym produktem.
Nawiązana została współpraca z krajowymi producentami oświetlenia, dla których produkcja kloszy mogłaby być realizowana w oparciu o technologię „kropli szkła”. Zostały wykonane prototypy kloszy które dotychczas były produkowane we Włoszech oraz w Chinach. Zarząd Spółki liczy, iż uda się przenieść zakup kloszy przez firmy oświetleniowe od dotychczasowych dostawców do Makory.
KOMENTARZ ZARZĄDU
NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ , KTÓRE MIAŁY WPŁYW
NA OSIĄGNIĘTE SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE
6. KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE
Niniejszy raport prezentuje wybrane dane bilansu, rachunku zysków i strat oraz przepływów pieniężnych, skonsolidowane spółki Makora Krośnieńska Huta Szkła S.A. oraz jej podmiotu zależnego – spółki Huta Szkła Tarnowiec Sp. z o.o. Huta Szkła Tarnowiec sp. z o.o. jest objęta konsolidacją od 28.01.2011 roku.
Porównywalne, skonsolidowane dane finansowe obejmują okres 28.01.-31.03.2011 roku, wynika to z faktu, iż transakcja zakupu udziałów w Hucie Szkła Tarnowiec sp. z o.o. miała miejsce w dniu 28.01.2011 roku i od tej daty Huta Szkła Tarnowiec sp. z o.o. tworzy grupę kapitałową z Makora Krośnieńska Huta Szkła S.A. i podlega konsolidacji.
Skonsolidowane przychody w pierwszym kwartale br. wyniosły 2.500 tys. PLN. Poniesiona skonsolidowana strata na sprzedaży w wysokości 1.138 tys. PLN jest spowodowana przede wszystkim wzrostem cen i zużycia materiałów oraz energii (głównie tlenków metali niezbędnych do wytopu szkła barwionego w masie, gazu oraz opakowań), ceny kosztów pracy, wyprzedażą stoków magazynowych Huty Szkła Tarnowiec sp. z o.o. poniżej ich wartości produkcyjnej (wpływ na zwiększenie straty o 55 tys. PLN). Koszty związane z realizacją projektu „Paszport do eksportu” (koszty organizacji i udziału w targach Ambiente) wyniosły łącznie w I kw. br. 157 tys. PLN, połowa tych kosztów zostanie zwrócona po rozliczeniu dotacji, które nastąpi w III kw. br.. W I kw. br. zostały poniesione również koszty wytworzenia ekspozycji produktów na targi Ambiente we Frankfurcie, szacunkowy koszt to około 100 tys. PLN. Wpływ na zwiększenie straty na sprzedaży miały również koszty wdrożenia produkcji wyrobów dla nowych klientów oraz przygotowanie produkcji (wyprodukowanie form) i wdrożenie produkcji nowych wyrobów w technologii „kropli szkła” (donice do kwiatów, galanteria, znicze).
W pierwszym kwartale skonsolidowana strata na działalności operacyjnej w wysokości 1.084 tys. PLN była mniejsza od straty na sprzedaży ze względu na pozostałe przychody operacyjne w kwocie 58 tys. PLN, wynikające z rozwiązania odpisu utworzonego na stoki magazynowe.
Skonsolidowane koszty finansowe w kwocie 114 tys. PLN wpłynęły na zwiększenie skonsolidowanej straty netto do kwoty 1.195 tys. PLN.
Skonsolidowany wynik finansowy w dużym stopniu obciążyła również amortyzacja, której wartość na przestrzeni pierwszego kwartału 2012 roku wyniosła 165 tys. PLN.
Istotny wpływ na osiągnięte wyniki miała struktura realizowanych zleceń. Były to liczne zlecenia charakteryzujące się krótkimi seriami, w przypadku których uzyskuje się niższe wydajności niż w przypadku długich serii. Liczne zlecenia składające się z różnych produktów do realizacji których była wykorzystywana większa liczba kolorów szkła barwionego w masie wymagały większej częstotliwości zmian wytapianego szkła, co wpłynęło bezpośrednio na
INFORMACJE NA TEMAT DZIAŁAŃ , JAKIE W OKRESIE OBJĘTYM
RAPORTEM EMITENT PODEJMOWAŁ W OBSZARZE ROZWOJU
PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI NA POZIOMIE SKONSOLIDOWANYM
7. INFORMACJE NA TEMAT AKTYWNOŚCI, JAKĄ W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM EMITENT PODEJMOWAŁ W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ
DZIAŁALNOŚCI NA POZIOMIE SKONSOLIDOWANYM
Działania podejmowane w okresie pierwszego kwartału br. były skoncentrowane na realizacji dwóch głównych celów jakimi były :
Cel 1 - Pozyskanie nowych klientów, na rzecz których nie była dotychczas realizowana produkcja (stąd udział w targach Ambiente we Frankfurcie i pokazanie szerokiej gamy możliwości kolorystycznych i technologicznych Huty; obecność na targach Consumexpo Moscow January w Moskwie),
Cel 2 - Projektowanie, wdrażanie do produkcji oraz budowanie kanałów dystrybucji wyrobów produkowanych ze szkła ręcznie formowanego w technologii „kropli szkła” (stąd zaprojektowanie i wdrożenie do produkcji i sprzedaż osłonek na storczyki oraz galanterii szklanej; zaprojektowanie i wyprodukowanie prototypów malowanych doniczek na kwiaty, zniczy oraz kloszy do lamp).
Udział w targach Ambiente pomimo ponad 110 spotkań handlowych, bardzo dużego zainteresowania dotychczasowych i nowych potencjalnych klientów nie przełożył się na oczekiwaną ilość zleceń. Stan niepewności na rynkach światowych ma swoje konsekwencje na wielkość składanych zamówień (krótkie serie) jak również na wyczekiwanie firm z podjęciem decyzji o wdrażaniu do sprzedaży nowych kolekcji produktów. Ponadto chęć generowania wyższych zysków przez największe marki światowe wśród firm oferujących wyroby ze szkła ręcznie formowanego jest na tyle duża że decydują się lokować produkcję w Chinach, jednocześnie akceptując niższą jakość otrzymywanych wyrobów. Obserwując i analizując zjawiska jakie zachodzą na rynku na jakim działa Huta priorytetem w działaniach Zarządu Spółki w okresie I kw. i następnych br. stał się Cel 2. Podstawą działalności określonej w Celu 2 jest produkcja masowa ekonomicznych wyrobów ze szkła o charakterze dekoracyjnym, użytkowym oraz produkcja komponentów do produkcji lamp (klosze) i zniczy.
Ponadto Zarząd Spółki podejmował działania, które mają preferować produkcję wyrobów w technologii „kropli szkła”, wyrobów ze szkła dmuchanego z wykorzystaniem technik pudrowych, wyrobów malowanych (rozpoczęto budowę malarni która pozwoli na malowanie wyrobów w skali przemysłowej – planowane uruchomienie malarni – maj 2012 roku), wyrobów z wykorzystaniem technologii tzw. „lasek” oraz „murin”. Wdrożenie strategii wynikającej z realizacji Celu 2 pozwoli docelowo na redukcję kosztów związanych z wytopem szkła kolorowego, obecnie wytapianego w 7 piecach donicowych, wyeliminuje konieczność zakupu stale drożejących tlenków metali, niezbędnych do wytopu szkła barwionego w masie oraz pozwoli na redukcję zatrudnienia. Szacunkowa redukcja kosztów po zakończeniu wdrażanej strategii powinna wynieść ok. 260 tys. PLN w skali miesiąca.
Zarząd w I kw. br. podjął decyzję o wprowadzeniu na przestrzeni II kw. rozwiązania organizacyjnego polegającego na wdrożeniu outsourcingu pracowników zatrudnionych w Hucie Szkła Tarnowiec sp. z o.o. W przypadku wdrożenia z sukcesem planowanego rozwiązania Spółka może osiągnąć oszczędności na poziomie ok. 50 tys. PLN
Z dniem 31.03.2012 roku nastąpiła podwyżka ceny gazu o 16,15% co przy obecnym poziomie zużycia gazu spowoduje wzrost kosztów o ok. 600 tys. PLN w skali roku. W minionym 2011 roku miejsce miały dwie podwyżki ceny gazu łącznie o 18,3%. Zarząd Spółki Huta Szkła Tarnowiec sp. z o.o. podjął działania zmierzające do odstąpienia przez PGNiG S.A. od wprowadzonej podwyżki, tym bardziej że Huta korzysta z gazu z odwiertu odległego o ok. 4 km od Huty, z którego gaz ze względu na swoje parametry nie nadaje się do wprowadzenia przez PGNiG S.A. do sieci krajowej. Z poparciem wniosku Huty o nie podwyższanie ceny gazu ze względu na ważne aspekty społeczne oraz istotną rolę jaką Huta pełni w programie finansowanym ze środków unijnych pod nazwą
„Krosno – Miasto Szkła” wystąpił do Zarządu PGNiG S.A. oraz Wicepremiera, Ministra Gospodarki Pana Waldemara Pawlaka Prezydent Miasta Krosna Pan Piotr Przytocki.
STANOWISKO ZARZĄDU
ODNOŚNIE DO MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA DANY ROK ,
W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W DANYM RAPORCIE KWARTALNYM
W STOSUNKU DO WYNIKÓW PROGNOZOWANYCH
8. STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE DO MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA DANY ROK,
W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W DANYM RAPORCIE KWARTALNYM W STOSUNKU DO WYNIKÓW PROGNOZOWANYCH
Skonsolidowane wyniki osiągnięte w okresie od 01.01.2012 r. do 31.03.2012 r. oraz stopień realizacji prognozy przedstawiony został w tabeli poniżej.
(dane w tys. zł.)
Skonsolidowane prognozowane pozycje rachunku zysków i strat
Prognoza na 2012 rok przedstawiona w
Dokumencie Informacyjnym
Wykonanie prognozy do 31.03.2012 roku
Stopień realizacji prognoz na 31.03.2012 roku
Przychody ze sprzedaży
netto 12.000 2.500 20,8%
Zysk netto 850 -1.195 0%
Uwzględniając skonsolidowane wyniki Spółki osiągnięte w I kwartale 2012 roku, Zarząd Spółki stoi na stanowisku, iż pomimo poniesionej straty w przypadku zrealizowania z sukcesem podjętych i planowanych działań możliwe jest zrealizowanie prognozy na 2012 rok przedstawionej w Dokumencie Informacyjnym.
Wszystkie zdjęcia zamieszczone w niniejszym raporcie prezentują wyroby ręcznie formowane, wytworzone przez Grupę Kapitałową Makory Krośnieńskiej Huty Szkła S.A.
