Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 1

(1)

(nazwa emitenta)

BILANS w tys. zł

stan na 31.03.2000 koniec kwartału

stan na 31.12.1999 koniec poprz.

Kwartału

stan na 31.03.1999 koniec kwartału

stan na 31.12.1998 koniec poprz.

Kwartału

A k t y w a

I. Majątek trwały 3 770 3 958 5 745 5 928

1. Wartości niematerialne i prawne 1 005 1 066 503 550

2. Rzeczowy majątek trwały 2 081 2 072 1 948 2 084

3. Finansowy majątek trwały 684 820 3 263 3 263

4. Należności długoterminowe 31 31

II. Majątek obrotowy 26 626 23 433 27 606 27 089

1. Zapasy 13 127 13 762 21 939 21 108

2. Należności krótkoterminowe 6 178 4 396 4 876 4 222

3. Akcje (udziały) własne do zbycia 369 369 358

4. Papiery wartościowe przeznaczone do obrotu 6 496 2 381 2 2

5. Środki pieniężne 456 2 525 789 1 399

III. Rozliczenia międzyokresowe 1 068 1 061 1 209 1 061

1. Z tytułu odroczonego podatku dochodowego

2. Pozostałe rozliczenia międzyokresowe 1 068 1 061 1 209 1 061

A k t y w a r a z e m 31 464 28 452 34 560 34 078

P a s y w a

I. Kapitał własny 22 517 21 921 28 044 28 817

1. Kapitał akcyjny 2 678 2 678 2 678 2 678

2. Należne wpłaty na poczet kapitału akcyjnego (wielkość ujemna)

3. Kapitał zapasowy 20 252 20 227 19 942 19 942

4. Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny 448 473 481 481

5. Pozostałe kapitały rezerwowe 8 443 8 443 4 456 5 456

6. Różnice kursowe z przeliczenia oddziałów (zakładów) zagranicznych

7. Niepodzielony zysk lub niepokryta strata z lat ubiegłych -10 105 3 464

8. Zysk (strata) netto 801 -9 900 -2 977 260

II. Rezerwy 1 434 2 054 40

1. Rezerwy na podatek dochodowy 40

2. Pozostałe rezerwy 1 434 2 054

III. Zobowiązania 6 993 4 408 6 476 5 232

1. Zobowiązania długoterminowe 515 601 945 945

2. Zobowiązania krótkoterminowe 6 478 3 807 5 531 4 287

IV. Rozliczenia międzyokresowe i przychody przyszłych okresów

520

69

0

29

P a s y w a r a z e m 31 464 28 452 34 560 34 078

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

I kwartał (rok bieżący) okres

od 1.01.2000 do 31.03.2000

I kwartał narastająco (rok bieżący)

okres od 1.01.2000 do 31.03.2000

I kwartał (rok poprz.) okres od

1.01.1999 do 31.03.1999

I kwartał narastająco (rok poprz.) okres od

1.01.1999 do 31.03.1999 I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów

6 320 6 320 5 596 5 596

1. Przychody netto ze sprzedaży produktów 6 194 6 194 5 361 5 361

2. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 126 126 235 235

II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 3 154 3 154 2 972 2 972

1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 3 076 3 076 2 788 2 788

2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 78 78 184 184

III. Zysk (strata) brutto na sprzedaży (I-II) 3 166 3 166 2 624 2 624

IV. Koszty sprzedaży 71 71 70 70

V. Koszty ogólnego zarządu 2 599 2 599 1 965 1 965

VI. Zysk (strata) na sprzedaży (III-IV-V) 496 496 589 589

VII. Pozostałe przychody operacyjne 1 997 1 997 0 0

VIII. Pozostałe koszty operacyjne 1 927 1 927 3 383 3 383

IX. Zysk (strata) na działalności operacyjnej (VI+VII-VIII) 566 566 -2 794 -2 794

X. Przychody z akcji i udziałów w innych jednostkach XI. Przychody z pozostałego finansowego majątku trwałego

XII. Pozostałe przychody finansowe 448 448 33 33

XIII. Koszty finansowe 213 213 109 109

XIV. Zysk (strata) na działalności gospodarczej (IX+X+XI+XII-XIII)

801 801 -2 870 -2 870

XV. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (XV.1. - XV.2.) 1. Zyski nadzwyczajne

Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 1

(2)

PPWK SA

(nazwa emitenta)

SA-Q I 2000 w tys. zł.

2. Straty nadzwyczajne

XVI. Zysk (strata) brutto 801 801 -2 870 -2 870

XVII. Podatek dochodowy 107 107

XVIII. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)

XIX. Zysk (strata) netto 801 801 -2 977 -2 977

Zysk (strata) netto (za 12 miesięcy) -9 690 -773

Średnia ważona liczba akcji zwykłych 2 308 487 2 293 758

Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) -4,20 -0,34

RACHUNEK PRZEPŁYWU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH

I kwartał (rok bieżący) okres

od 1.01.2000 do 31.03.2000

I kwartał narastająco (rok bieżący) okres

od 1.01.2000 do 31.03.2000

I kwartał (rok poprz.) okres od

1.01.1999 do 31.03.1999

I kwartał narastająco (rok poprz.) okres od

1.01.1999 do 31.03.1999 A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I-II) - metoda

bezpośrednia

I. Wpływy z działalności operacyjnej 1. Wpływy ze sprzedaży:

a) produktów b) towarów c) materiałów

2. Wpływy z tytułu pozostałych przychodów operacyjnych 3. Wpływy z tytułu zdarzeń nadzwyczajnych

4. Pozostałe wpływy

II. Wydatki z tytułu działalności operacyjnej 1. Nabycie:

a) towarów b) materiałów 2. Zużycie energii 3. Nabycie usług obcych 4. Podatki i opłaty 5. Wynagrodzenia

6. Zapłata podatku dochodowego

7. Wydatki z tytułu pozostałych kosztów operacyjnych 8. Wydatki z tytułu zdarzeń nadzwyczajnych 9. Pozostałe wydatki

(3)

(nazwa emitenta)

A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) -

metoda pośrednia -1 172 -1 172 -812 -812

I. Zysk (strata) netto 801 801 -2 977 -2 977

II. Korekty razem -1 973 -1 973 2 165 2 165

1. Amortyzacja 292 292 83 83

2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych - -

3. Odsetki i dywidendy -14 -14 92 92

4. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej -205 -205 - -

5. Zmiana stanu pozostałych rezerw -142 -142 - -

6. Podatek dochodowy (wykazany w rachunku zysków i strat)

107 107

7. Podatek dochodowy zapłacony -75 -75

8. Zmiana stanu zapasów 466 466 2 373 2 373

9. Zmiana stanu należności -1 800 -1 800 -647 -647

10. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych (z wyjątkiem

pożyczek i kredytów) -517 -517 300 300

11. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych -51 -51 -65 -65

12. Zmiana stanu przychodów przyszłych okresów -2 -2 -3 -3

13. Pozostałe korekty - -

B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) -3 924 -3 924 -9 -9

I. Wpływy z działalności inwestycyjnej 432 432 - -

1. Sprzedaż składników wartości niematerialnych i prawnych

- -

2. Sprzedaż składników rzeczowego majątku trwałego 7 7 - -

3. Sprzedaż składników finansowego majątku trwałego, w tym: 335 335 - -

- w jednostkach zależnych - -

- w jednostkach stowarzyszonych - -

- w jednostce dominującej - -

4. Sprzedaż papierów wartościowych przeznaczonych do obrotu - -

5. Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych - -

6. Otrzymane dywidendy - -

7. Otrzymane odsetki 90 90 - -

8 . Pozostałe wpływy - -

II. Wydatki z tytułu działalności inwestycyjnej 4 356 4 356 9 9

1. Nabycie składników wartości niematerialnych i prawnych

49 49 4 4

2. Nabycie składników rzeczowego majątku trwałego 192 192 5 5

3. Nabycie składników finansowego majątku trwałego, w tym: - -

- w jednostkach zależnych - -

- w jednostkach stowarzyszonych - -

- w jednostce dominującej - -

4. Nabycie akcji (udziałów) własnych - -

5. Nabycie papierów wartościowych przeznaczonych do obrotu

4 115 4 115 - -

6. Udzielone pożyczki długoterminowe - -

7. Pozostałe wydatki - -

C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) 3 027 3 027 211 211

I. Wpływy z działalności finansowej 3 190 3 190 500 500

1. Zaciągnięcie długoterminowych kredytów i pożyczek - -

2. Emisja obligacji lub innych długoterm. dłużnych papierów

wartościowych - -

3. Zaciągnięcie krótkoterminowych kredytów i pożyczek 3 190 3 190 - -

4. Emisja obligacji lub innych krótkoterminowych dłużnych

papierów wartościowych 500 500

5. Wpływy z emisji akcji (udziałów) własnych - -

6. Dopłaty do kapitału - -

7. Pozostałe wpływy - -

II. Wydatki z tytułu działalności finansowej 163 163 289 289

1. Spłata długoterminowych kredytów i pożyczek 86 86 - -

2. Wykup obligacji lub innych długoterminowych dłużnych

papierów wartościowych - -

3. Spłata krótkoterminowych kredytów bankowych i pożyczek 1 1 - -

4. Wykup obligacji lub innych krótkoterminowych dłużnych

papierów wartościowych 100 100

5. Koszty emisji akcji własnych - -

6. Umorzenie akcji (udziałów) własnych 11 11

7. Płatności dywidend i innych wypłat na rzecz właścicieli - -

8. Wypłaty z zysku dla osób zarządzających i nadzorujących - -

9. Wydatki na cele społecznie-użyteczne - -

(4)

PPWK SA

(nazwa emitenta)

SA-Q I 2000 w tys. zł.

10. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 86 86

11. Zapłacone odsetki 76 76 92 92

12. Pozostałe wydatki

D. Przepływy pieniężne netto, razem (A+/-B+/-C) -2 069 -2 069 -610 -610

E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych -610 -610

- w tym zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic

kursowych od walut obcych - -

F. Środki pieniężne na początek okresu 2 525 2 525 1 399 1 399

G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D) 456 2 525 789 789

(5)

Rady Ministrów z dnia 22 grudnia 1998 r.- Dz. U. Nr 163, poz. 1160).

1. Aktywa i pasywa wyceniono według zasad określonych w ustawie o rachunkowości z tym że:

a.. Wartości niematerialne i prawne amortyzowane są następująco:

- wartość firmy - 10 lat

- koszty organizacji poniesione przy przekształceniu spółki - 5 lat - oprogramowanie do komputerów - 3 lata

b. Przedmioty długotrwałego użytku w cenie od 300,- do 3.500,- odpisywane są jednorazowo w koszty i ujmowane w ewidencji pozabilansowej. Pozostałe przedmioty długotrwałego użytku o cenie poniżej 300,- zł zaliczane są do materiałów.

Środki trwałe amortyzuje się metodą liniową. Stosowane są stawki przewidziane w rozporządzeniu Ministra Finansów.

c. Stany i rozchody materiałów i towarów objęte są ewidencją ilościowo-wartościową i wyceniane według cen zakupu ustalonych jako ceny przeciętne średnioważone. Produkcję w toku oraz zapasy wyrobów gotowych wycenia się w koszcie wytworzenia z zachowaniem zasad ostrożnej wyceny.

d. Wartość należności urealniono tworząc rezerwy na dłużników postawionych w stan likwidacji lub upadłości, kwestionujących należności oraz zalegających na dzień bilansowy z zapłatą dłużej niż 6 miesięcy jeżeli ocena ich sytuacji gospodarczej i finansowej wskazuje, że spłata należności w najbliższym czasie nie jest prawdopodobna.

e. W 1999 r ustalono nowe zasady tworzenia rezerw na zapasy i produkcję w toku.

- zapasy

Na zapasy znajdujące się w magazynie do 360 dni od daty wytworzenia nie tworzy się rezerwy.

Na zapasy znajdujące się w magazynie powyżej 360 dni tworzy się rezerwę w sposób następujący:

- wyroby gotowe rotujące od 180 do 360 dni – rezerwa 20%

- wyroby gotowe rotujące powyżej 1440 dni – rezerwa 100%

Ponadto tworzy się rezerwę na wyroby gotowe, co do których zachodzą obawy czy możliwa do uzyskania cena zbytu pokryje techniczny koszt wytworzenia.

- produkcja w toku

- rezerwa od 30 do 100%

roboty w toku (najczęściej tytuły wydrukowane ale jeszcze nie oprawione), których stan przekracza ilość wystarczającą na dwa i więcej lat sprzedaży

- rezerwa od 20 do 100%

roboty w toku tytułów nad którymi prace trwają od kilku lat, dla których brak jest kosztorysów i co do których istnieją wątpliwości czy należy ponosić dalsze koszty i czy możliwe jest ulokowanie tytułu w

nakładzie i po cenie zapewniającej zwrot poniesionych kosztów - rezerwa 100%

roboty w toku tytułów, których kontynuacja opracowania nie jest opłacalna

Dla celów porównawczych w rapocie kwartalnym za I kwartał 2000 r. zostały zmienione dane za poprzednie okresy. Doprowadzenie do porównywalności stanu zapasów na dzień 31.03.1999 r. przy zastosowaniu obecnie stosowanych zasadach wyceny spowodowało następujące różnice:

- w bilansie na dzień 31.03.1999 r.

- zapasy: było 25.302 tys zł , jest 21.939 tys. zł - różnica 3.363 tys. zł

- wynik finansowy: było 386 tys. zł, jest (2.977 tys. zł) - różnica 3.363 tys. zł - w rachunku wyników za I kwartał 1999 r.

- pozostałe koszty operacyjne: było 20 tys. zł, jest 3.383 tys. zł- różnica 3.363 tys. zł - zysk netto: było 386 tys. zł, jest 2.977 tys. zł -różnica 3.363 tys. zł.

2. Kursy EURO zastosowane do przeliczeń:

(6)

Poszczególne pozycje aktywów i pasywów bilansu przeliczone zostały na EURO wg średniego kursu NBP na dzień 31.03.2000 r. tj. 1 EURO= 3,9650 zł.

Poszczególne pozycje rachunku wyników przeliczone zostały na EURO wg kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca objętego raportem kwartalnym tj. 1 EURO =4,0480 zł.

Wyliczenie średniej arytmetycznej:

31.01.2000 r. – 4,1250 29.02.2000 r. – 4,0539 31.03.2000 r. – 3,9650 Średnia: 12,1439 : 3 = 4,0480

3. Informacja o korektach z tytułu rezerw i dokonanych odpisach aktualizujących wartość majątku:

- rozwiązanie rezerw aktualizujących wartość zapasów w kwocie 1.804 tys. zł

- likwidacja zapasów o wartości 1.871 tys. zł, w całości zaliczona do pozostałych kosztów operacyjnych

- rozwiązanie rezerwy restrukturyzacyjnej w wys. 176,5 tys. zł.

4. Informacja o zdarzeniach mających znaczący wpływ na osiągnięty zysk netto:

W I kwartale 2000 r. Spółka wypracowała wysoki dodatni wynik zarówno za poziomie operacyjnym, jak i na poziomie zysku netto. Zysk na działalności operacyjnej wyniósł 566 tys. zł wobec straty w wys. (2.794) tys. zł w I kwartale ub.r. oraz zysk netto w wys. 801 tys. zł wobec straty w wys.

(2.977) tys. zł. w I kwartale ub.r.

Na uzyskane wyniki finansowe wpłynął:

- wzrost przychodów ze sprzedaży netto o 12,9% w porównaniu z I kw. ub.r.

- wzrost marży na sprzedazy brutto z 46,9% w I kw. ub.r. do 50,1%

- wzrost kosztów ogólnego zarządu o 32,3%. Poniesione wydatki miały charakter jednorazowy i w związku z tym dynamika kosztów ogólnego zarządu w następnych kwartałach powinna zostać wyhamowana.

- sprzedaż akcji spółki Muza S.A.. Wynik na sprzedaży akcji Muza S.A. wyniósł 198 tys. zł ( przychód – 335 tys. zł, wartość ewidencyjna – 136 tys. zł).

5. W I kwartale 2000 r. wystąpiły następujące istotne dla działalności Spółki wydarzenia:

- W dniu 5.01.2000 r. spółka wypowiedziała umowę o wspólnym przedsięwzięciu zawartą 24 lutego 1997 r. pomiędzy PPWK S.A. i Warszawską Drukarnią Akcydensową S.A. Przedmiotem powyższej umowy jest: 1) Określenie zasad na jakich PPWK S.A. przystąpiła do WDA S.A. w charakterze akcjonariusza a w szczególności sposób pokrycia objętych akcji; 2)Warunki współpracy przy produkcji poligraficznej wydawnictw kartograficznych z wykorzystaniem potencjału produkcyjnego obu stron.

Wypowiedzenie umowy przez PPWK S.A. zostało złożone w dniu 05.01.2000 r. i od tego dnia biegnie 12-sto miesięczny okres wypowiedzenia. Przyczyną wypowiedzenia umowy jest nieterminowe wykonywanie przez WDA S.A. usług zleconych przez PPWK S.A .

Zgodnie z zapisami umowy w przypadku rozwiązania umowy z przyczyn leżących po stronie WDA S.A. , WDA S.A. zapłaci PPWK S.A. kwotę odpowiadającą 100% wartości rocznej produkcji uzyskanej ze zleceń PPWK S.A. w ostatnim roku kalendarzowym przed rozwiązaniem umowy . w dniu 17.02.2000 r. Rada Nadzorcza PPWK S.A. podjęła decyzję o powołaniu na stanowisko Wiceprezesa Zarządu pana Wacława Slezaka. Jednocześnie Rada Nadzorcza wyraziła intencję powołania w przyszłości pana Wacława Slezaka na stanowisko Prezesa Zarządu.

Aktualny skład Zarządu jest następujący:

Jacek Błaszczyński – Prezes Zarządu Wacław A. Slezak - Wiceprezes Zarządu

Rafał Berliński – Wiceprezes Zarządu ds. finansowych

(7)

łącznej wartości 6.600 tys. zł. Datę wymagalności Bonów Dłużnych określono na dzień 17 kwietnia 2000 r. Transakcja została sfinansowana ze środków obrotowych spółki.

-w dniu 7.03.2000 r. spółka zależna PPWK Media Sp. z o.o. nabyła 180.000 akcji PPWK S.A. Akcje zostały nabyte w celu realizacji opcji Pana Jacka Błaszczyńskiego - Prezesa PPWK S.A.

-w dniu 7.04.2000 r. PPWK SA zawarła umowę ubezpieczenia majątku Spółki z firmą TUI Allianz Polska S.A. Ubezpieczeniem został objęty majątek Spółki o łącznej wartości 17.274,5 tys. zł.

Ubezpieczenie obejmuje ryzyko od ognia, zalania powodzią i innych żywiołów, od kradzieży z włamaniem. Umowa ubezpieczenia została zawarta na okres od 7.04.2000 r. do 6.04.2001 r.

6. Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% głosów na WZA wg stanu na 31.03.2000 r:

- Marian Mikołajczyk – 9,8 % - Alina Meljon – 6,6 %

W porównaniu z raportem za IV kwartał 1999 r. nie nastąpiły zmiany w strukturze własności znaczących pakietów akcji.

7. Zgodnie z posiadanymi przez Spółkę informacjami, w okresie objętym raportem nastąpiły następujące zmiany w stanie posiadania akcji PPWK SA lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę:

W dniu 17 lutego 2000 r. Pan Jacek Błaszczyński - Prezes Zarządu PPWK S.A. nabył prawo do otrzymania 180.000 akcji PPWK S.A. po cenie 11,56 zł za jedną akcję, to jest 2.080,8 tys. zł za wszystkie akcje. Powyższa cena nabycia obowiązuje na dzień 1 marca 2000 r. Prawo do otrzymania wskazanych powyżej akcji Pan Jacek Błaszczyński może zrealizować w okresie od 1 marca 2000 r.

do 30 września 2001 r., z tym zastrzeżeniem, że cena akcji, o której mowa powyżej, nabywanych po 1 marca 2000 r. ulega podwyższeniu o odsetki w wysokości stopy procentowej obowiązującej dla 52 - tygodniowych bonów skarbowych w dniu 1 marca 2000 r.

W I kwartale 2000 r. nie nastąpiły inne zmiany w stanie posiadania akcji lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące.

8. W okresie objętym raportem nie wszczęto przed sądem lub organem administracji publicznej jednego lub więcej postepowań, dotyczących zobowiązań lub wierzytelności Spółki lub jednostek od niego zależnych, których łączna wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki.