SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.

2020

S KONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

G RUPY K APITAŁOWEJ G IEŁDY P APIERÓW W ARTOŚCIOWYCH W W ARSZAWIE S.A.

ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 ^GRUDNIA 2020 ^R .

1 DANE ZAROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ WTYS. ZŁ, OILE NIE PODANO INACZEJ.

S KONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE

Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

SPIS TREŚCI

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ...3

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ...5

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ...6

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ...8

DODATKOWE OBJAŚNIENIA DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ...9

1. Informacje podstawowe, podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego oraz zasady (polityka) rachunkowości ...9

1.1. Nadanie osobowości prawnej ... 9

1.2. Zakres działalności Grupy Kapitałowej ... 9

1.3. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego ... 10

1.4. Skład i działalność Grupy Kapitałowej ... 10

1.5. Oświadczenie o zgodności ... 12

1.6. Nowe standardy i interpretacje ... 12

1.6.1. Standardy i interpretacje zatwierdzone przez Unię Europejską ... 12

1.6.2. Standardy i interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez Unię Europejską ... 12

1.7. Zakres i metody konsolidacji ... 13

1.8. Zasady (polityka) rachunkowości oraz pozostałe informacje ... 13

1.8.1. Waluta funkcjonalna i prezentacyjna ... 13

1.8.2. Podstawa sporządzenia ... 13

1.8.3. Dokonane osądy i oszacowania... 13

1.8.4. Wybrane zasady (polityka) rachunkowości ... 14

1.8.5. Wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych ... 14

1.8.6. Sprawozdawczość dotycząca segmentów ... 14

1.9. Sytuacja związana z pandemią wirusa SARS-CoV-2 ... 14

2. Zarządzanie ryzykiem finansowym ...16

2.1. Czynniki ryzyka finansowego ... 16

2.2. Ryzyko rynkowe ... 16

2.2.1. Ryzyko zmiany przepływów pieniężnych oraz wartości godziwej w wyniku zmiany stóp procentowych ... 16

2.2.2. Ryzyko zmiany kursów walut ... 17

2.2.3. Ryzyko cenowe ... 19

2.3. Ryzyko kredytowe ... 19

2.4. Ryzyko utraty płynności ... 20

2.5. Zarządzanie kapitałem ... 21

3. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej ...22

3.1. Rzeczowe aktywa trwałe ... 22

3.2. Wartości niematerialne ... 24

3.3. Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności ... 28

3.4. Leasing ... 30

3.4.1. Informacje jakościowe i ilościowe w zakresie czynności związanych z leasingiem – Grupa jako leasingobiorca ... 31

3.4.2. Informacje jakościowe i ilościowe w zakresie czynności związanych z leasingiem – Grupa jako leasingodawca ... 32

3.4.3. Wybrane osądy i oszacowania związane z leasingiem ... 32

3.4.4. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania ... 33

3.4.5. Zobowiązania z tytułu leasingu ... 35

3.4.6. Należności z tytułu subleasingu ... 36

3.5. Aktywa finansowe ... 37

3.5.1. Klasyfikacja i wycena aktywów finansowych ... 37

3.5.2. Utrata wartości aktywów finansowych ... 38

3.5.3. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody ... 38

3.5.4. Należności handlowe oraz pozostałe należności... 40

3.5.5. Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu ... 42

2 DANE ZAROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ WTYS. ZŁ, OILE NIE PODANO INACZEJ.

S KONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE

Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3.5.6. Środki pieniężne i ekwiwalenty ... 43

3.6. Aktywa i zobowiązania z tytułu świadczonych usług ... 44

3.7. Rozliczenia międzyokresowe aktywów (długoterminowe) ... 45

3.8. Inne aktywa krótkoterminowe ... 45

3.9. Kapitał własny ... 45

3.9.1. Kapitał podstawowy ... 45

3.9.2. Pozostałe kapitały ... 46

3.9.3. Zyski zatrzymane ... 46

3.9.4. Dywidenda ... 47

3.9.5. Zysk na akcję ... 47

3.10. Zobowiązania z tytułu emisji obligacji ... 47

3.11. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych ... 49

3.11.1. Świadczenia emerytalne... 49

3.11.2. Pozostałe świadczenia pracownicze ... 50

3.12. Rozliczenie międzyokresowe pasywów ... 50

3.13. Pozostałe zobowiązania ... 51

3.14. Zobowiązania handlowe ... 51

3.15. Odroczony podatek dochodowy ... 52

3.16. Rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia ... 54

4. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów ...54

4.1. Przychody ze sprzedaży ... 54

4.2. Koszty działalności operacyjnej ... 57

4.2.1. Koszty osobowe i inne koszty osobowe ... 57

4.2.2. Usługi obce ... 58

4.3. Pozostałe przychody ... 59

4.4. Pozostałe koszty ... 59

4.5. Przychody finansowe ... 59

4.6. Koszty finansowe ... 60

4.7. Podatek dochodowy ... 60

5. Nota objaśniająca do skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych ...62

6. Pozostałe noty objaśniające ...63

6.1. Instrumenty finansowe ... 63

6.2. Informacje dotyczące segmentów działalności ... 64

6.3. Dotacje ... 67

6.4. Transakcje z jednostkami powiązanymi ... 68

6.4.1. Informacje o transakcjach ze Skarbem Państwa i jednostkami powiązanymi ze Skarbem Państwa ... 68

6.4.2. Transakcje z jednostkami wycenianymi metodą praw własności ... 69

6.4.3. Pozostałe transakcje ... 70

6.5. Informacje o wynagrodzeniach i świadczeniach dla kluczowego personelu kierowniczego ... 70

6.6. Zakontraktowane nakłady inwestycyjne... 71

6.7. System gwarantowania rozliczeń IRGiT ... 71

6.8. Gwarancje ... 72

6.9. Aktywa i zobowiązania warunkowe ... 72

6.9.1. Aktywa warunkowe ... 72

6.9.2. Zobowiązania warunkowe... 73

6.10. Niepewność dotycząca podatku VAT ... 73

6.11. Objęcie konsolidacją spółek GPW Ventures ASI S.A. oraz GPW Tech S.A. ... 74

6.12. Zmiany prezentacyjne w sprawozdaniu z całkowitych dochodów oraz sprawozdaniu z przepływów pieniężnych ... 75

6.13. Zdarzenia po dacie bilansowej ... 75

3 DANE ZAROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ WTYS. ZŁ, OILE NIE PODANO INACZEJ.

S KONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE

Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

S

2020 r. 2019 r.

(dane przeks ztałcone)

Aktywa trwałe: 588 819 586 114

Rzec zowe aktywa trwałe 3.1. 9 7 3 3 3 1 0 1 9 6 8

A ktywa z tytułu prawa do użytkowania 3.4.4. 1 8 0 3 1 2 2 7 2 5

Wartoś c i niematerialne 3.2. 2 4 7 3 0 8 2 4 6 6 4 9

I nwes tyc je w jednos tkac h wyc enianyc h metodą praw włas noś c i 3.3. 2 2 0 3 9 5 2 1 0 3 2 7

N ależnoś c i z tytułu s ubleas ingu 3.4.6. 1 7 9 5 2 3

A ktywa z tytułu odroc zonego podatku doc hodowego 3.15. 1 4 4 2 4 6 4 A ktywa finans owe wyc eniane w wartoś c i godziwej przez inne

c ałkowite doc hody 3.5.3. 1 1 5 1 2 0 Rozlic zenia międzyokres owe aktywów 3.7. 2 3 9 3 2 0 4 3

I nne aktywa długoterminowe 1 6 2 3 1 2 9 5

Aktywa obrotowe: 773 362 670 703

Zapas y 1 1 4 7

N ależnoś c i z tytułu podatku doc hodowego od os ób prawnyc h - 4 1 3 2

N ależnoś c i handlowe oraz pozos tałe należnoś c i 3.5.4. 5 5 2 2 9 4 5 2 4 3

N ależnoś c i z tytułu s ubleas ingu 3.4.6. 1 3 7 1 9 0

A ktywa z tytułu ś wiadc zonyc h us ług 3.6. 1 6 9 6 2 4 1 5

A ktywa finans owe wyc eniane wg zamortyzowanego kos ztu 3.5.5. 2 9 4 9 8 6 3 2 8 9 9 8

I nne aktywa krótkoterminowe 3.8. 1 4 0 4 4 0 4

Środki pieniężne i ic h ekwiwalenty 3.5.6. 4 2 1 1 6 3 2 8 5 2 7 4

AKTYWA RAZEM 1 362 181 1 256 817

Nota

Stan na dzień 31 grudnia

Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

4 DANE ZAROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ WTYS. ZŁ, OILE NIE PODANO INACZEJ.

S KONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE

Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

S

–

2020 r. 2019 r.

(dane przeks ztałcone)

Kapitał własny: 924 167 873 486

Kapitał włas ny akc jonarius zy jednos tki dominując ej: 9 2 3 5 4 8 8 7 2 8 8 1

Kapitał pods tawowy 3.9.1. 63 865 63 865

Pozos tałe kapitały 3.9.2. 1 063 1 089

Zys ki zatrzymane 3.9.3. 858 620 807 927

U działy niekontrolując e 6 1 9 6 0 5

Zobowiązania długoterminowe: 281 570 283 502

Zobowiązania z tytułu emis ji obligac ji 3.10. 2 4 4 7 3 8 2 4 4 3 5 0

Zobowiązania z tytułu ś wiadc zeń prac ownic zyc h 3.11. 1 1 1 6 9 6 0

Zobowiązania z tytułu leas ingu 3.4.5. 1 1 2 9 8 1 6 2 0 4

Zobowiązania z tytułu ś wiadc zonyc h us ług 3.6. 1 1 7 0 5 7 2

Rozlic zenia międzyokres owe pas ywów 3.12. 1 2 4 6 1 6 3 8 9

Rezerwa z tytułu odroc zonego podatku doc hodowego 3.15. 2 1 1 3 5 3 8 6

P ozos tałe zobowiązania 3.13. 8 6 7 4 9 6 4 1

Zobowiązania krótkoterminowe: 156 444 99 829

Zobowiązania z tytułu emis ji obligac ji 3.10. 1 1 6 7 1 9 3 2

Zobowiązania handlowe 3.14. 1 5 1 1 7 1 1 5 8 4

Zobowiązania z tytułu ś wiadc zeń prac ownic zyc h 3.11. 2 3 7 5 0 1 7 1 7 5

Zobowiązania z tytułu leas ingu 3.4.5. 5 4 6 3 5 1 8 1

Zobowiązania z tytułu podatku doc hodowego od os ób prawnyc h 6 7 4 4 1 5 5 4

Zobowiązania z tytułu ś wiadc zonyc h us ług 3.6. 5 5 8 2 4 3 6 4

Rozlic zenia międzyokres owe pas ywów 3.12. 2 9 1 2 7 6 7

Rezerwy na pozos tałe zobowiązania i inne obc iążenia 3.16. 2 6 8 4 4 1 5 5 6 3

Korekta podatku VAT 6.10. 26 844 15 468

P ozos tałe zobowiązania 3.13. 6 8 8 6 5 4 1 7 0 9

KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM 1 362 181 1 256 817 Nota

Stan na dzień 31 grudnia

Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

5 DANE ZAROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ WTYS. ZŁ, OILE NIE PODANO INACZEJ.

S KONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE

Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

S

2020 r. 2019 r.

(dane przeks ztałcone) P rzyc hody ze s przedaży 4.1. 4 0 3 7 7 6 3 3 6 0 8 1

Kos zty działalnoś c i operac yjnej 4.2. (2 0 8 5 0 5 ) (1 8 1 1 4 9 )

Zys k/(s trata) z tytułu utraty wartoś c i należnoś c i 3.5.4. (9 5 0 ) (1 9 0 1 )

P ozos tałe przyc hody 4.3. 5 6 9 0 6 6 1 6

P ozos tałe kos zty 4.4. (1 1 6 9 1 ) (3 3 4 5 )

Zysk z działalności operacyjnej 188 320 156 302

P rzyc hody finans owe, w tym: 4.5. 6 1 6 6 8 9 1 1

przychody ods etkowe obliczone metodą efektywej s topy procentowej 3 959 8 841

Kos zty finans owe, w tym: (2 1 1 7 0 ) (2 6 6 3 8 )

korekta podatku VAT 6.10. (11 376) (15 468)

U dział w zys kac h/(s tratac h) jednos tek wyc enianyc h metodą praw

włas noś c i 3.3. 1 5 7 4 8 1 1 2 6 2

Zysk przed opodatkowaniem 189 064 149 837

P odatek doc hodowy 4.7. (3 7 6 2 4 ) (3 0 5 0 3 )

Zysk netto okresu 151 440 119 334

Zys k/(s trata) z tytułu wyceny aktywów finans owych wycenianych w wartoś ci godziwej przez inne całkowite dochody (jednos tki wyceniane metodą praw włas noś ci)

2 0 (107)

Razem pozyc je, które mogą być przenies ione do zys ku lub s traty 2 0 (1 0 7 )

Zys k/(s trata) z tytułu wyceny aktywów finans owych wycenianych

w wartoś ci godziwej przez inne całkowite dochody 3.9.2. (4) 15 Zys ki/(s traty) aktuarialne dotyczące rezerw na ś wiadczenia

pracownicze po okres ie zatrudnienia (42) (86) Razem pozyc je, które nie podlegają przeklas yfikowaniu do zys ku lub

s traty 3.9.2. (4 6 ) (7 1 )

Razem inne całkowite dochody po opodatkowaniu (26) (178)

Całkowite dochody razem 151 414 119 156

Zys k netto okres u przypadający akcjonarius zom jednos tki

dominującej 151 426 119 320

Zys k netto okres u przypadający udziałom niekontrolującym 14 14

Razem zysk netto okresu 151 440 119 334

Całkowite dochody przypadające akcjonarius zom jednos tki

dominującej 151 400 119 142

Całkowite dochody przypadające udziałom niekontrolującym 14 14

Razem całkowite dochody 151 414 119 156

Podstawowy/rozwodniony zysk na akcję (w złotych) 3.9.5. 3,61 2,84 Nota

Rok zakończony 31 grudnia

4.6., 6.12.

Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

6 DANE ZAROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ WTYS. ZŁ, OILE NIE PODANO INACZEJ.

S KONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE

Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

S

2020 r. 2019 r.

(dane przeks ztałcone) Razem przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 231 375 191 077

Zysk netto okresu 151 440 119 334

Korekty: 112 783 113 710

P odatek doc hodowy 4.7. 3 7 6 2 4 3 0 5 0 3

A mortyzac ja 5. 3 6 3 3 1 3 7 0 8 6

U dział w (zys kac h)/s tratac h jednos tek wyc enianyc h metodą

praw włas noś c i (1 5 7 4 9 ) (1 1 2 6 2 )

(P rzyc hody) z aktywów finans owyc h wyc enianyc h wg

zamortyzowanego kos ztu 3.5.5. (2 4 8 5 ) (5 1 6 2 )

O ds etki z tytułu emis ji obligac ji 3.10. 6 5 3 5 7 2 6 9

P ozos tałe korekty 5. 5 4 5 4 (1 9 9 5 )

Zmiana s tanu aktywów i zobowiązań: 4 5 0 7 3 5 7 2 7 1

Zapas y 36 17

Należnoś ci handlowe oraz pozos tałe należnoś ci (z wył. należnoś ci

z tytułu dywidend) 3.5.4. (9 986) 24 088 Zobowiązania handlowe 3.14. 3 533 3 009 Aktywa z tytułu ś wiadczonych us ług 3.6. 719 (1 200) Zobowiązania z tytułu ś wiadczonych us ług 3.6. 1 816 1 355 Rozliczenia międzyokres owe długoterminowe (aktywa) 3.7. (350) 1 149 Rozliczenia międzyokres owe pas ywów 3.12. (442) 1 564

Zobowiązania z tytułu ś wiadczeń pracowniczych 3.11. 6 731 2 710 Pozos tałe zobowiązania (z wył. zobowiązań inwes tycyjnych, z

tyt. dywidendy oraz POB) 3.13. 33 039 9 084 Rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia 3.16. 11 281 15 495 Pozos tałe zobowiązania długoterminowe (1 304) - Odsetki od zobowiązań podatkowych (zapłacone)/zwrócone - (1 272) Podatek dochodowy (zapłacony)/zwrócony (32 848) (40 695)

Rok zakończony 31 grudnia Nota

Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

7 DANE ZAROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ WTYS. ZŁ, OILE NIE PODANO INACZEJ.

S KONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE

Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

S

–

2020 r. 2019 r.

(dane przeks ztałcone) Razem przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej: 4 918 48 448

Wpływy: 947 087 846 119

Sprzedaż rzec zowyc h aktywów trwałyc h i wartoś c i niematerialnyc h 1 0 3 4 2 7 6

Dywidendy otrzymane 6.4.2. 5 6 9 9 7 0 0 6

Sprzedaż aktywów finans owyc h wyc enianyc h wg zamortyzowanego

kos ztu 9 3 7 1 7 2 8 2 9 2 8 1

O ds etki od aktywów finans owyc h wyc enianyc h wg zamortyzowanego

kos ztu 3.5.5. 3 9 7 0 5 2 2 3

Wpływy z tytułu s ubleas ingu (c zęś ć ods etkowa raty) 1 2 2 6 Wpływy z tytułu s ubleas ingu (c zęś ć kapitałowa raty) 3.4.6. 1 3 1 2 0 7 Spłata pożyc zki przez jednos tkę powiązaną - 1 0 0

Wydatki: (942 169) (797 671)

N abyc ie rzec zowyc h aktywów trwałyc h oraz zalic zki na poc zet

rzec zowyc h aktywów trwałyc h (1 3 4 1 3 ) (9 2 3 7 )

N abyc ie wartoś c i niematerialnyc h oraz zalic zki na poc zet wartoś c i

niematerialnyc h (2 3 0 2 6 ) (7 4 9 6 )

N abyc ie aktywów finans owyc h wyc enianyc h wg zamortyzowanego

kos ztu (9 0 4 6 4 7 ) (7 8 0 8 3 8 )

U dzielenie pożyc zki jednos tc e powiązanej 6.4.2. (5 0 0 ) (1 0 0 ) N abyc ie akc ji jednos tki powiązanej 3.3., 4.6. (5 8 3 ) - Razem przepływy pieniężne z działalności f inansowej: (100 948) (142 675)

Wpływy: 13 499 3 704

Wpływy z tytułu dotac ji 1 3 4 9 9 3 7 0 4

Wydatki: (114 447) (146 379)

Wypłata dywidendy 3.9.4. (1 0 0 7 1 6 ) (1 3 3 4 4 9 )

Wypłata ods etek z tytułu emis ji obligac ji 3.10. (7 3 0 0 ) (7 2 7 5 ) Rozlic zenie zalic zki z tytułu dotac ji (5 0 6 ) - Spłata leas ingu (c zęś ć ods etkowa raty) (6 2 1 ) (7 4 5 )

Spłata leas ingu (c zęś ć kapitałowa raty) 3.4.6. (5 3 0 4 ) (4 9 1 0 ) (Zmniejszenie)/zwiększenie netto stanu środków pieniężnych i ich

ekwiwalentów 135 345 96 850

Wpływ zmian kurs ów walut na s aldo ś rodków pieniężnych w walutach 544 (300) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 3.5.6. 285 274 188 724 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 3.5.6. 421 163 285 274

Nota

Rok zakończony 31 grudnia

4.5, 3.4.6

4.5, 3.4.6

Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

8 DANE ZAROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ WTYS. ZŁ, OILE NIE PODANO INACZEJ.

S KONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE

Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

S

Kapitał podstawowy

Pozostałe kapitały

Zyski

zatrzymane Razem

Stan na na dzień 1 stycznia 2020 r. 63 865 1 089 807 927 872 881 605 873 486 Dywidendy - - (1 0 0 7 3 3 ) (100 733) - (100 733) Transakcje z właścicielami ujęte

bezpośrednio w kapitale własnym - - (100 733) (100 733) - (100 733) Zys k netto za 2 0 2 0 r. - - 1 5 1 4 2 6 151 426 1 4 151 440 I nne c ałkowite doc hody - (2 6 ) - (26) - (26) Całkowite dochody za 2020 r. - (26) 151 426 151 400 14 151 414

Stan na na dzień 31 grudnia 2020 r. 63 865 1 063 858 620 923 548 619 924 167 Udziały

niekon- trolujące

Razem kapitał własny Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej

Kapitał podstawowy

Pozostałe kapitały

Zyski

zatrzymane Razem

Stan na na dzień 1 stycznia 2019 r. 63 865 1 267 822 078 887 210 590 887 800 Dywidendy - - (1 3 3 4 7 1 ) (133 471) - (133 471) Transakcje z właścicielami ujęte

bezpośrednio w kapitale własnym - - (133 471) (133 471) - (133 471) Zys k netto za 2 0 1 9 r. - - 1 1 9 3 2 0 119 320 1 4 119 334 I nne c ałkowite doc hody - (1 7 8 ) - (178) - (178)

Całkowite dochody za 2019 r. - (178) 119 320 119 142 14 119 156

Stan na na dzień 31 grudnia 2019 r. 63 865 1 089 807 927 872 881 605 873 486 Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej

Udziały niekon- trolujące

Razem kapitał własny

Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

9 DANE ZAROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ WTYS. ZŁ, OILE NIE PODANO INACZEJ.

S KONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE

Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

D

ORAZ ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI 1.1. NADANIE OSOBOWOŚCI PRAWNEJ

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. („Grupa”, „GK GPW”) jest Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie Spółka Akcyjna („Giełda”, „GPW”, „Spółka”, „jednostka dominująca”) z siedzibą w Polsce, w Warszawie przy ul. Książęcej 4. Spółka została utworzona aktem notarialnym podpisanym w dniu 12 kwietnia 1991 r. i zarejestrowana w Sądzie Gospodarczym w Warszawie w dniu 25 kwietnia 1991 r., numer rejestru KRS 0000082312, NIP 526-025-09-72, Regon 012021984. Giełda jest spółką akcyjną notowaną na Głównym Rynku GPW od 9 listopada 2010 r. Spółka nie zmieniła nazwy ani innych danych identyfikujących od zakończenia poprzedniego okresu sprawozdawczego.

1.2. ZAKRES DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ

Do zasadniczego zakresu działalności Grupy należy organizacja giełdowego obrotu instrumentami finansowymi oraz działalność związana z tym obrotem. Jednocześnie Grupa organizuje alternatywny system obrotu, a także prowadzi działalność w zakresie edukacji, promocji i informacji związanej z funkcjonowaniem rynku kapitałowego.

Grupa prowadzi obsługę następujących rynków:

Główny Rynek GPW: obrót akcjami, innymi instrumentami finansowymi o charakterze udziałowym oraz innymi instrumentami rynku kasowego, a także instrumentami pochodnymi,

NewConnect: obrót akcjami i innymi instrumentami finansowymi o charakterze udziałowym małych i średnich spółek,

Catalyst: obrót obligacjami korporacyjnymi, komunalnymi, spółdzielczymi, skarbowymi, listami zastawnymi prowadzony przez Giełdę i BondSpot S.A. („BondSpot”),

Treasury BondSpot Poland: hurtowy obrót obligacjami skarbowymi prowadzony przez BondSpot.

Grupa organizuje i prowadzi również obrót na rynkach prowadzonych przez Towarową Giełdę Energii S.A. („TGE”) oraz InfoEngine S.A. („IE”, „InfoEngine”):

Rynek Energii: obrót energią elektryczną w ramach Rynku Dnia Bieżącego, Rynku Dnia Następnego, Rynku Terminowego Towarowego, Aukcji Energii,

Rynek Gazu: obrót gazem ziemnym z fizyczną dostawą w ramach Rynku Dnia Bieżącego i Następnego, Rynku Terminowego Towarowego oraz Aukcji Gazu,

Rynek Praw Majątkowych: obrót prawami majątkowymi do świadectw pochodzenia z energii elektrycznej z Odnawialnych Źródeł Energii i efektywności energetycznej,

Rynek Instrumentów Finansowych: obrót uprawnieniami do emisji CO2,

Platforma Operatora Rynku: InfoEngine świadczy usługi operatora rynku oraz podmiotu odpowiedzialnego za bilansowanie na rzecz spółek obrotu energią elektryczną, wytwórców oraz dużych odbiorców przemysłowych energii elektrycznej,

Rynek Rolny: elektroniczna platforma handlu towarami rolnymi prowadzona przez TGE i IRGiT.

4 maja 2020 r. TGE rozpoczęła notowania na Zorganizowanej Platformie Obrotu („OTF”) w ramach rynków: Rynku Terminowego Produktów z dostawą energii elektrycznej, Rynku Terminowego Produktów z dostawą gazu oraz Rynku Terminowego Praw Majątkowych, na którym odbywa się handel instrumentami finansowymi.

Grupa GPW prowadzi również:

Izbę Rozliczeniowo – Rozrachunkową, prowadzoną przez Izbę Rozliczeniową Giełd Towarowych S.A. („IRGiT”), pełniącą funkcję giełdowej izby rozrachunkowej dla transakcji, których przedmiotem są towary giełdowe,

Usługi Operatora Handlowego („OH”) oraz Podmiotu Odpowiedzialnego za Bilansowanie („POB”) świadczone przez InfoEngine (funkcja bilansowania polega na zgłaszaniu do realizacji umów sprzedaży energii elektrycznej oraz rozliczaniu z operatorem sieci przesyłowej niezbilansowania, czyli różnic pomiędzy rzeczywistym zużyciem lub produkcją energii elektrycznej, a przyjętymi do realizacji umowami sprzedaży energii elektrycznej), Działalność w zakresie wyznaczania oraz publikacji Stawek Referencyjnych WIBID i WIBOR (które stanowią punkt odniesienia w umowach i instrumentach finansowych, w tym w umowach kredytowych lub obligacjach), prowadzona przez GPW Benchmark S.A. („GPWB”),

Działalność w obszarze opracowywania i publikacji indeksów i wskaźników referencyjnych niebędących wskaźnikami stopy procentowej, w tym Indeksów Giełdowych, TBSP.Index oraz CEEplus, prowadzona przez GPWB,

10 DANE ZAROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ WTYS. ZŁ, OILE NIE PODANO INACZEJ.

S KONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE

Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Działalność w zakresie edukacji, promocji i informacji związanej z funkcjonowaniem rynku kapitałowego i towarowego.

1.3. ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Giełdy w dniu 9 marca 2021 r.

1.4. SKŁAD IDZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ

Na dzień 31 grudnia 2020 r. Giełda, wraz z niżej wymienionymi jednostkami zależnymi, tworzyła Grupę Kapitałową Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie:

Towarowa Giełda Energii S.A. („TGE”), jednostka dominująca Grupy Kapitałowej Towarowej Giełdy Energii S.A.

(„GK TGE”), do której (oprócz TGE) należą: Izba Rozliczeniowa Giełd Towarowych S.A. („IRGiT”) oraz InfoEngine S.A. („InfoEngine”),

BondSpot S.A. („BondSpot”), GPW Benchmark S.A. („GPWB”),

GPW Ventures ASI S.A. („GPWV”), jednostka dominująca Grupy Kapitałowej GPW Ventures ASI S.A.

(„GK GPWV”), do której (oprócz GPWV) należy: GPW Ventures Asset Management Sp. z o.o. („GPWV AM”), GPW Tech S.A. („GPWT”).

W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym objęto konsolidacją po raz pierwszy Grupę GPW Ventures ASI S.A. oraz spółkę GPW Tech S.A. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2019 r. zostało przekształcone w sposób uwzględniający konsolidację metodą pełną ww. grupy i spółki, które pierwotnie były prezentowane na dzień 31 grudnia 2019 r. jako jednostki wyłączone z konsolidacji ze względu na nieistotność. Szczegóły zawiera nota 6.12.

Jednostkami stowarzyszonymi, na które Grupa wywiera znaczący wpływ oraz jednostkami współkontrolowanymi, nad którymi sprawuje współkontrolę, są:

Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. („KDPW”), jednostka dominująca Grupy Kapitałowej KDPW S.A.

(„GK KDPW”),

Centrum Giełdowe S.A. („CG”),

Polska Agencja Ratingowa S.A. („PAR”).

GPW jest jednostką dominującą najwyższego szczebla.

Nazwa jednostki Siedziba jednostki Zakres działalności Akcjonariat Towarowa Giełda

Energii S.A.

ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Polska

Prowadzenie giełdy towarowej, której przedmiotem obrotu mogą być: energia elektryczna, paliwa ciekłe i gazowe, limity wielkości produkcji, limity wielkości emisji zanieczyszczeń, prawa majątkowe, których wartość w sposób bezpośredni lub pośredni zależy od wartości energii elektrycznej, paliw ciekłych lub gazowych, prowadzenie rejestru świadectw pochodzenia dla energii z OZE

i z kogeneracji oraz biogazu rolniczego.

GPW: 100%

Izba Rozliczeniowa Giełd Towarowych S.A.

ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Polska

Prowadzenie izby rozliczeniowo-

rozrachunkowej dla transakcji zawieranych na rynku regulowanym,

Obsługa rozliczeniowa transakcji zawieranych na TGE,

Pozostałe czynności związane

z organizowaniem i prowadzeniem rozliczeń lub rozrachunków transakcji.

TGE: 100%

InfoEngine S.A. ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Polska

Świadczenie usług pełnienia funkcji OH na rynku energii elektrycznej, Świadczenie usług POB.

TGE: 100%

11 DANE ZAROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ WTYS. ZŁ, OILE NIE PODANO INACZEJ.

S KONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE

Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Nazwa jednostki Siedziba jednostki Zakres działalności Akcjonariat BondSpot S.A.

ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Polska

Prowadzenie rynku pozagiełdowego oraz innej działalności w zakresie organizowania obrotu instrumentami dłużnymi,

Organizowanie alternatywnego systemu obrotu,

Organizowanie i prowadzenie wszelkiej działalności uzupełniającej i wspierającej funkcjonowanie rynków prowadzonych przez BondSpot.

GPW: 96,98%

GPW Benchmark S.A. ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Polska

Pełnienie funkcji organizatora i administratora fixingu stawek referencyjnych WIBID i WIBOR,

Administrowanie indeksami giełdowymi (m.

in. WIG20, mWIG40, sWIG80) z wykorzystaniem systemu Indeksator.

GPW: 100%

GPW Ventures ASI S.A. ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Polska

Spółka działa w modelu funduszu-funduszy i zamierza inwestować aktywa pozyskiwane od wielu inwestorów w fundusze venture capital, ze szczególnym uwzględnieniem funduszy, które zamierzają inwestować w mikro-, małe i średnie przedsiębiorstwa lub dokonywać wyjść z inwestycji poprzez transakcje pre-IPO i IPO.

GPW: 100%

GPW Ventures Asset Management sp. z o.o.

ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Polska

Zarządzanie funduszami inwestycyjnymi w formie Alternatywnych Spółek

Inwestycyjnych (ASI), które zamierza tworzyć wspólnie z zewnętrznymi,

profesjonalnymi inwestorami – finansowymi i branżowymi (spółka została

zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 29 października 2020 r.).

GPWV: 100%

GPW Tech S.A. ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Polska

Budowanie, rozwój i komercjalizacja rozwiązań informatycznych dedykowanych dla szeroko rozumianego rynku finansowego.

GPW: 100%

Krajowy Depozyt Papierów

Wartościowych S.A.

ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Polska

Prowadzenie depozytu papierów wartościowych,

Rozliczanie transakcji zawieranych na giełdach wartościowych instrumentów finansowych, giełdach towarowych, w tym giełdach energii, m.in. za pośrednictwem spółki zależnej KDPW_CCP S.A., Wykonywanie innych zadań związanych z obrotem papierami wartościowymi i innymi instrumentami finansowymi,

Administrowanie Funduszem Gwarancyjnym, Prowadzenie repozytorium transakcji i nadawanie numerów LEI.

GPW: 33,33%

Centrum Giełdowe S.A. ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Polska

Wynajem nieruchomości na własny rachunek, Zarządzanie nieruchomościami,

Działalność w zakresie projektowania budowlanego, urbanistycznego, technologicznego,

Wykonywanie robót ogólnobudowlanych związanych ze wznoszeniem budynków.

GPW: 24,79%

Polska Agencja Ratingowa S.A.

ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Polska

Planowany zakres działalności: ocena wiarygodności kredytowej spółek w oparciu o tzw. scoring oraz usługi ratingu pozaskarbowych papierów dłużnych ze szczególnym uwzględnieniem małych i średnich przedsiębiorstw.

GPW: 35,86%

GPW jest jednostką dominującą najwyższego szczebla.

12 DANE ZAROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ WTYS. ZŁ, OILE NIE PODANO INACZEJ.

S KONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE

Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

1.5. OŚWIADCZENIE OZGODNOŚCI

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymogami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”¹), które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską.

Dla sprawozdań finansowych Grupy za rok obrotowy rozpoczynający się z dniem 1 stycznia 2020 r. efektywne są następujące nowe standardy i zmiany do istniejących standardów, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską:

zmiany w zakresie odniesień do Założeń Koncepcyjnych zawartych w MSSF, zmiany do MSSF 3 Połączenia jednostek – definicja przedsięwzięcia,

zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych i MSR 8 Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów – definicja określenia terminu „istotny”,

zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe, MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena i MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji – reforma wskaźników referencyjnych stóp procentowych (stawek referencyjnych).

Powyższe zmiany do MSSF nie miały istotnego wpływu na zaprezentowane dane w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Najważniejsze zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzaniu niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego przedstawione zostały w dalszych częściach niniejszego sprawozdania. Zasady te stosowane były we wszystkich prezentowanych okresach w sposób ciągły, o ile nie podano inaczej.

1.6. NOWE STANDARDY I INTERPRETACJE

Grupa nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania nowych standardów i interpretacji, które zostały już opublikowane oraz zatwierdzone przez Unię Europejską lub przewidziane są do zatwierdzenia w najbliższej przyszłości, a które wejdą w życie po dniu bilansowym.

1.6.1. STANDARDY IINTERPRETACJE ZATWIERDZONE PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ

Dla okresów rozpoczynających się po 1 stycznia 2021 r. wejdą w życie następujące zmiany, które zostały już zatwierdzone przez Unię Europejską:

zmiany do MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe – przedłużenie tymczasowego zwolnienia ze stosowania MSSF 9 Instrumenty finansowe,

zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe, MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena i MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji, MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe i MSSF 16 Leasing – reforma wskaźników referencyjnych stóp procentowych – Faza 2,

zmiany do MSSF 16 Leasing w zakresie zwolnienia leasingobiorców z konieczności traktowania zmian umownych wskutek następstw COVID-19 jako zmian modyfikujących umowę i nakładających obowiązek odpowiednich korekt księgowych wartości zobowiązania z tytułu leasingu i wartości prawa do użytkowania aktywów (1 czerwca 2020 r.).

1.6.2. STANDARDY IINTERPRETACJE OCZEKUJĄCE NAZATWIERDZENIE PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, interpretacji oraz zmian do nich, które na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania w UE.

Wymienione poniżej (niezatwierdzone) standardy i interpretacje nie dotyczą działalności Grupy lub nie będą miały istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

Standard Data wejścia w życie (RMSR)

Zmiany do MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe – umowy rodzące obciążenia – koszty wypełnienia obowiązków umownych

1 stycznia 2022 r.

Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe – przychody osiągnięte przed oddaniem do użytkowania

1 stycznia 2022 r.

Zmiany do MSSF 3 Połączenia jednostek – odniesienia do Założeń Koncepcyjnych 1 stycznia 2022 r.

Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2018-2020 1 stycznia 2022 r.

1 Międzynarodowe Standardy Rachunkowości, Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej oraz związane z nimi interpretacje ogłoszone w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej

13 DANE ZAROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ WTYS. ZŁ, OILE NIE PODANO INACZEJ.

S KONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE

Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Standard Data wejścia w życie (RMSR)

Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych – klasyfikacja zobowiązań jako długo-

lub krótkoterminowych 1 stycznia 2023 r.

MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe, w tym Zmiany do MSSF 17 1 stycznia 2023 r.

Grupa zamierza zastosować zmiany, mające zastosowanie do prowadzonej przez nią działalności, od momentu ich wejścia w życie.

1.7. ZAKRES IMETODY KONSOLIDACJI

Jednostki zależne podlegają pełnej konsolidacji od dnia przejęcia nad nimi kontroli przez Grupę. Zaprzestanie pełnej konsolidacji następuje z dniem ustania kontroli.

Jednostki współkontrolowane i stowarzyszone początkowo ujmuje się wg cen nabycia, a następnie rozlicza się metodą praw własności. Szczegóły dotyczące ujmowania jednostek wycenianych metodą praw własności przedstawia nota 3.3.

Jednostki zależne to podmioty kontrolowane przez Spółkę. Spółka sprawuje kontrolę nad inną jednostką w przypadku, gdy z tytułu swojego zaangażowania w tę jednostkę ma prawa do zmiennych wyników finansowych oraz ma możliwość wywierania wpływu na wysokość tych wyników finansowych poprzez sprawowanie władzy nad tą jednostką.

Przy dokonywaniu oceny, czy Grupa kontroluje daną jednostkę, uwzględnia się istnienie i wpływ potencjalnych praw głosu, które w danej chwili można zrealizować lub zamienić.

Nabycie jednostek zależnych przez Grupę rozlicza się metodą nabycia. Koszt nabycia ustala się jako wartość godziwą przekazanej zapłaty, pomniejszoną o wartość udziałów niekontrolujących w jednostce przejmowanej, powiększoną o wartość godziwą dotychczas posiadanych kapitałów w jednostce nabywanej, pomniejszoną o ujętą wartość netto (wartość godziwą) nabytych identyfikowalnych aktywów oraz przejętych zobowiązań. Możliwe do zidentyfikowania nabyte aktywa oraz zobowiązania i zobowiązania warunkowe przejęte w ramach połączenia jednostek gospodarczych wycenia się początkowo według ich wartości godziwej na dzień przejęcia niezależnie od wielkości ewentualnych udziałów mniejszościowych. Nadwyżkę kosztu nabycia nad wartością godziwą udziału Grupy w możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywach netto ujmuje się jako wartość firmy. Jeżeli koszt przejęcia jest niższy od wartości godziwej aktywów netto przejętej jednostki zależnej, różnicę ujmuje się bezpośrednio w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Transakcje wewnątrz Grupy oraz rozrachunki między spółkami Grupy, jak i również niezrealizowane zyski na transakcjach wewnątrzgrupowych, eliminuje się. Eliminacji podlegają również niezrealizowane straty, chyba że transakcja dostarcza dowodów na utratę wartości przez przekazany składnik aktywów.

W momencie utraty kontroli Grupa zaprzestaje ujmować aktywa i zobowiązania jednostki zależnej, udziały niekontrolujące i pozostałe składniki kapitałów związane z jednostką zależną. Ewentualna nadwyżka lub niedobór powstałe w wyniku utraty kontroli ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu. Jeżeli Grupa zatrzymuje jakiekolwiek udziały w dotychczasowej jednostce zależnej, są one wyceniane w wartości godziwej na dzień utraty kontroli.

1.8. ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI ORAZ POZOSTAŁE INFORMACJE 1.8.1. WALUTA FUNKCJONALNA IPREZENTACYJNA

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w walucie złoty polski (PLN), która jest walutą funkcjonalną jednostki dominującej, a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach złotych polskich (tys. zł).

1.8.2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA

Przy sporządzaniu niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zastosowano zasadę kosztu historycznego z wyjątkiem aktywów finansowych wycenianych według wartości godziwej.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności.

1.8.3. DOKONANE OSĄDY IOSZACOWANIA

Sporządzenie niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga ujęcia pewnych znaczących szacunków księgowych. Wymaga również od Zarządu Giełdy stosowania własnego osądu przy stosowaniu przyjętych przez Grupę zasad rachunkowości. Oszacowania i osądy księgowe są poddawane nieustannej weryfikacji. Szacunki i oceny przyjęte na potrzeby sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są oparte na doświadczeniu wynikającym z analizy danych historycznych oraz analizie i przewidywaniach odnośnie przyszłych zdarzeń, które zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu Giełdy, w danej sytuacji wydają się zasadne.

Szczegóły dotyczące dokonanych osądów i oszacowań zostały umieszczone i wyróżnione w treści not do niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

14 DANE ZAROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ WTYS. ZŁ, OILE NIE PODANO INACZEJ.

S KONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE

Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

1.8.4. WYBRANE ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI

Wybrane zasady (polityka) rachunkowości zostały umieszczone w treści not do niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Grupa przedstawia pojedyncze sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów.

1.8.5. WYCENA POZYCJI WYRAŻONYCH W WALUTACH OBCYCH

Wyrażone w walutach obcych operacje gospodarcze ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień ich przeprowadzenia odpowiednio po kursie:

faktycznie zastosowanym w tym dniu, wynikającym z charakteru operacji – w przypadku operacji sprzedaży lub kupna walut lub operacji zapłaty należności lub zobowiązań,

średnim kursie ogłoszonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski z dnia poprzedzającego ten dzień – w przypadku pozostałych operacji.

Na dzień bilansowy:

pozycje pieniężne wyrażone w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu zamknięcia,

pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia transakcji,

pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia ustalenia wartości godziwej.

Zyski i straty z tytułu różnic kursowych powstałe w wyniku rozliczenia transakcji w walucie obcej oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu.

1.8.6. SPRAWOZDAWCZOŚĆ DOTYCZĄCA SEGMENTÓW

Informacje o segmentach ujmowane są w oparciu o elementy składowe jednostki, które główny decydent operacyjny jednostki (Zarząd Giełdy) monitoruje w zakresie podejmowania decyzji operacyjnych. Segment operacyjny to część składowa jednostki:

która może przynieść zarówno przychody, jak i ponosić koszty,

której wyniki działalności podlegają regularnej kontroli przez Zarząd Giełdy, służącej podejmowaniu decyzji dotyczących alokacji zasobów w tym segmencie i ocenie jego wyników,

na temat której dostępne są wyodrębnione informacje finansowe.

Segmenty wyodrębniane są z punktu widzenia określonych grup świadczonych usług, mających jednolity charakter.

Prezentacja wg segmentów operacyjnych została dokonana zgodnie z podejściem zarządczym na poziomie Grupy GPW.

1.9. SYTUACJA ZWIĄZANA Z PANDEMIĄ WIRUSA SARS-COV-2

Wybuch pandemii SARS-CoV-2 w marcu 2020 r. był bezprecedensowym wydarzeniem, które istotnie wpłynęło na działalność Grupy. Przychody z rynków prowadzonych przez GPW są silnie powiązane z sytuacją gospodarczą w Polsce i na świecie.

Czynniki takie jak: ograniczenia w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej czy programy pomocowe i ulgi podatkowe, a przede wszystkim wzrost niepewności na rynkach finansowych miały istotny wpływ na zmienność panującą na rynkach kapitałowych co przełożyło się na wartość obrotów i kapitalizację spółek na Głównym Rynku GPW. W efekcie nastąpił istotny wzrost przychodów GPW oraz poprawa wyników finansowych Grupy w 2020 r. w porównaniu do 2019 r.

Niepewność związana z wybuchem pandemii

Zgodnie z rekomendacjami ESMA oraz Komitetu Standardów Rachunkowości, w związku z pojawieniem się przesłanki w postaci wybuchu pandemii oraz niepewności jakie ona wygenerowała, na dzień 31 grudnia 2020 r. Grupa zweryfikowała dokonane osądy i oszacowania oraz inne założenia stosowanych zasad rachunkowości.

Przeanalizowano kluczowe założenia przeprowadzonych testów pod kątem utraty wartości firmy spółek zależnych Grupy. Nie zidentyfikowano konieczności ujęcia odpisów z tytułu utraty ich wartości na dzień 31 grudnia 2020 r.

(nota 3.2.).

Nie stwierdzono potrzeby zmiany szacunków dotyczących okresów ekonomicznej użyteczności i stawek amortyzacyjnych rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych.

Nie dokonano zmiany osądów stosowanych do wyceny zobowiązań z tytułu leasingu. Zarząd Giełdy uznał, że okres leasingu przyjęty do wyceny zobowiązania leasingowego z tytułu umów najmu na czas nieokreślony (5 lat, tzn. do końca 2023 r.) właściwie odzwierciedla najbardziej prawdopodobny okres leasingu, uwzględniając przy tym wszystkie fakty i okoliczności związane z wybuchem pandemii. Analizę wrażliwości na kluczowe zmienne (tj. zmianę okresu leasingu oraz zmianę krańcowej stopy leasingobiorcy) zaprezentowano w nocie 3.4.3. Ponadto, w 2020 r.

15 DANE ZAROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ WTYS. ZŁ, OILE NIE PODANO INACZEJ.

S KONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE

Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Giełda oraz spółki zależne nie otrzymały ani nie udzieliły ulg czynszowych ani nie zmieniły istotnie zakresu zawieranych umów leasingowych.

Rozważono wpływ przesłanek wywołanych pandemią na rachunkowość instrumentów finansowych zgodnie z MSSF 9. W ocenie Zarządu Giełdy oraz Zarządów spółek z GK, dotychczasowa klasyfikacja aktywów finansowych oraz ocena modelu biznesowego utrzymywania aktywów finansowych jest prawidłowa i nie wystąpiły przesłanki zmiany sposobu ich ujmowania.

Przeprowadzono pogłębioną analizę ściągalności należności handlowych od Członków Giełdy, emitentów i dystrybutorów informacji giełdowych oraz dokonano aktualizacji założeń wyceny oczekiwanych strat kredytowych związanych z należnościami handlowymi. Na dzień 31 grudnia 2020 r. nie zidentyfikowano żadnego istotnego negatywnego wpływu spowolnienia gospodarczego na regulowanie zobowiązań przez kontrahentów Grupy.

Rozważono czynniki oszacowania wartości godziwej posiadanych aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej. Ze względu na niską płynność instrumentów kapitałowych otrzymanych w 2020 r. w wyniku konwersji wierzytelności dłużnika Giełdy, postanowiono dokonać całkowitego odpisu z tytułu utraty wartości tych instrumentów, tzn. o kwotę 0,9 mln zł.

Zdolność do kontynuacji działalności

Zarząd Giełdy i Zarządy spółek zależnych rozważyły również czy wybuch pandemii i skutki jakie on wywołał nie wpłynęły na zdolność Grupy do kontynuacji działalności. Na dzień 31 grudnia 2020 r. Grupa posiadała 716 mln zł środków pieniężnych i ekwiwalentów oraz krótkoterminowych aktywów finansowych w postaci lokat bankowych i gwarantowanych obligacji korporacyjnych. Stanowią one wystarczające zasoby finansowe by stwierdzić, że ryzyko utraty płynności przez Grupę w krótkim i średnim okresie jest niskie. Na dzień 31 grudnia 2020 r. Grupa nie zidentyfikowała istotnych niepewności dotyczących zdarzeń lub okoliczności, które mogłyby nasuwać poważne wątpliwości co do jej zdolności do kontynuowania działalności.

Podsumowując, w ocenie Zarządu Giełdy, o ile sytuacja w otoczeniu Giełdy nie zmieni się istotnie, w dającej się przewidzieć przyszłości, pandemia wirusa SARS-CoV-2, nie zagraża kontynuacji działalności przez Spółkę.

Ryzyka związane z wybuchem pandemii

Zarząd Giełdy i Zarządy spółek zależnych na bieżąco monitorują rozwój sytuacji epidemiologicznej w kraju i na świecie oraz analizują jej wpływ na sytuację Grupy. W związku z nową sytuacją gospodarczą w kraju, Grupa zidentyfikowała szereg ryzyk operacyjnych i finansowych takich jak: ryzyko okresowych braków kadrowych, przerwania świadczenia usług przez niektórych dostawców, zmniejszonej aktywności animatorów rynku i market makerów, ryzyko spowolnienia procesów operacyjnych, skutków psychologicznych jakie niesie ze sobą długa izolacja oraz ryzyko spadku zdolności i zamiarów odbiorców Giełdy do terminowego regulowania należności.

W ocenie Zarządu Giełdy i Zarządów spółek zależnych, ww. ryzyka operacyjne i finansowe związane z wybuchem pandemii wirusa należy uznać za umiarkowane. Szczegóły w zakresie ryzyk wraz z opisem podjętych działań mitygujących zidentyfikowane ryzyka a także szczegółowe omówienie wpływu pandemii na sytuację finansową Spółki i Grupy przedstawiono w Sprawozdaniu Zarządu z działalności jednostki dominującej i Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w nocie 2.8.

16 DANE ZAROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ WTYS. ZŁ, OILE NIE PODANO INACZEJ.

S KONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE

Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

2. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM 2.1. CZYNNIKI RYZYKA FINANSOWEGO

Grupa narażona jest na następujące rodzaje ryzyka finansowego:

ryzyko rynkowe:

 ryzyko zmiany wartości godziwej lub przepływów pieniężnych w wyniku zmian stóp procentowych,

 ryzyko walutowe,

 ryzyko cenowe, ryzyko kredytowe, ryzyko utraty płynności.

Program zarządzania ryzykiem finansowym Grupy skupia się na nieprzewidywalności rynków finansowych i wskazuje działania, które minimalizują potencjalny niekorzystny wpływ ww. nieprzewidywalności na wyniki finansowe Grupy.

Organami odpowiedzialnymi za zarządzanie ryzykiem finansowym są Zarząd Giełdy i Zarządy spółek zależnych. W Grupie funkcjonują komórki odpowiedzialne za zapewnienie płynności finansowej (także w zakresie walut obcych), windykacji należności oraz terminowego regulowania zobowiązań (szczególnie podatkowych).

2.2. RYZYKO RYNKOWE

2.2.1. RYZYKO ZMIANY PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ORAZWARTOŚCI GODZIWEJ WWYNIKU ZMIANY STÓP PROCENTOWYCH

Grupa narażona jest na ryzyko stopy procentowej w stopniu umiarkowanym.

Grupa inwestuje wolne środki pieniężne w lokaty bankowe, obligacje korporacyjne, obligacje Skarbu Państwa, certyfikaty depozytowe oraz inne instrumenty, których oprocentowanie jest stałe, negocjowane i ustalane w chwili zawarcia kontraktu i którego wysokość zbliżona jest do rynkowych stóp procentowych obowiązujących na moment zawarcia lokaty (zakupu instrumentu). W sytuacji wzrostu rynkowych stóp procentowych, Grupa uzyskuje wyższe przychody z tytułu odsetek, natomiast w przypadku spadku rynkowych stóp procentowych, Grupa osiąga niższe przychody z tytułu odsetek.

Giełda jest emitentem obligacji serii C o stałym oprocentowaniu oraz serii D i E o oprocentowaniu zmiennym, opartym o stawkę WIBOR 6M. W sytuacji wzrostu stóp procentowych, Grupa będzie zobowiązana wypłacić obligatariuszom kupony odsetkowe od obligacji serii D i E o wyższej wartości, a w przypadku spadku stóp procentowych, wartość kuponów odsetkowych do wypłaty przez Giełdę będzie niższa (co bezpośrednio przekłada się na wartość kosztów finansowych Grupy).

Na podstawie przeprowadzonej analizy wrażliwości zmiany poziomu rynkowych stóp procentowych na wynik finansowy Grupy przed opodatkowaniem, poniższa tabela prezentuje wpływ zmiany stóp o 0,5 punktu procentowego na zmianę przychodów/kosztów finansowych (przy założeniu braku zmian pozostałych czynników).

2020 r. Udział

w % 2019 r. Udział

w %

O d odbiorc ów zagranic znyc h 1 6 5 2 4 0 4 0 ,9 % 9 9 9 3 5 2 9 ,7 %

O d odbiorc ów krajowyc h 2 3 8 5 3 6 5 9 ,1 % 2 3 6 1 4 6 7 0 ,3 %

Razem przychody ze sprzedaży 403 776 100,0% 336 081 100,0%

Rok zakończony 31 grudnia

Wzrost stóp procentowych o 0,5 p.p. spowoduje przeciwną zmianę przychodów/kosztów finansowych o powyższe wartości.

Poniższa tabela przezentuje analizę aktywów i zobowiązań finansowych w oparciu o datę zapadalności instrumentu. Pozycje aktywów i zobowiązań finansowych, które nie zostały zaprezentowane w tabelach poniżej, nie są oprocentowane.