Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach ISSN 2083-8611 Nr 246 · 2015 Współczesne Finanse 3
Blandyna Puszer
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach Wydział Finansów i Ubezpieczeń
Katedra Bankowości i Rynków Finansowych b.puszer@ue.katowice.pl
PRIVATE BANKING JAKO USŁUGA INWESTYCYJNA INSTYTUCJI FINANSOWYCH NA GLOBALNYM
RYNKU FINANSOWYM
Streszczenie: Banki w ramach prowadzonej działalności mogą wykonywać czynności z zakresu działalności inwestycyjnej, co oznacza działalność banków na rynku finanso- wym polegającą na świadczeniu usług pośrednictwa finansowego poprzez alokację kapi- tału z wykorzystaniem dostępnych technik, metod oraz instrumentów. Działalność banku może zostać ograniczona tylko do niektórych czynności inwestycyjnych wykonywanych na rzecz podmiotów niefinansowych, w tym klientów zamożnych. Proces świadczenia usług przez banki w segmencie zamożnych klientów jest określany jako private banking.
Celem artykułu jest analiza aktualnych wyzwań oraz trendów charakteryzujących private banking na świecie, a także prezentacja możliwych kierunków rozwoju oraz zmian, w obliczu których w najbliższej przyszłości mogą stanąć zarówno osoby zamożne, jak i banki zajmujące się ich obsługą. Wśród głównych priorytetów banków w obsłudze klientów zamożnych powinny się znaleźć między innymi działania związane z dywersy- fikacją oferty, edukacja i budowanie długoterminowych relacji z pokolenia na pokolenie oraz wykorzystanie nowoczesnych kanałów komunikacji, np. mediów społecznościowych.
Słowa kluczowe: private banking, HNWI, produkty i usługi private banking.
Wprowadzenie
Wraz z rozwojem gospodarki rynkowej i rynku finansowego oraz restruktu- ryzacją własnościowo-organizacyjną instytucji finansowych (przede wszystkim banków) nastąpiły duże zmiany w zakresie ich działalności zarówno w skali kraju, jak i globalnie. Od początku lat dziewięćdziesiątych XX wieku banki na świecie powiększyły obszar swojego funkcjonowania. Niezależnie od tradycyj-
Private banking jako usługa inwestycyjna... 81
nej działalności depozytowo-kredytowej zaczęły rozwijać działalność również na rynku kapitałowym. Banki na świecie w ramach prowadzonej działalności mogą wykonywać, obok czynności depozytowo-kredytowych, czynności z zakresu działalności inwestycyjnej, co oznacza działalność banków na rynku finanso- wym, w tym na rynku papierów wartościowych polegającą na świadczeniu usług pośrednictwa finansowego poprzez alokację kapitału z wykorzystaniem dostęp- nych technik, metod oraz instrumentów [Dębniewska (red.), 2003, s. 73]. Zakres prowadzenia działalności inwestycyjnej przez banki może być zróżnicowany, biorąc pod uwagę rodzaj świadczonych usług w ramach wyróżnionych obszarów aktywności. Oznacza to, że działalność banków może zostać ograniczona tylko do niektórych czynności inwestycyjnych wykonywanych na rzecz podmiotów niefinansowych, w tym klientów zamożnych. Najczęściej do tej grupy zalicza się osoby fizyczne posiadające płynne aktywa na poziomie minimum 1 mln USD lub ich równowartość w innych walutach [Hens, Bachmann, 2011, s. 1]. Należy jednak podkreślić, że w praktyce banki na świecie, a szerzej instytucje finanso- we, stosują różne kryteria, niejednokrotnie obniżając lub podnosząc wymaganą wartość płynnych aktywów, w związku z czym nie można mówić o jakiejkolwiek standaryzacji zamożnych klientów w skali międzynarodowej. W skali globalnej świadczenie usług przez banki zamożnym klientom jest uznawane za jeden z naj- prężniej rozwijających się obszarów bankowości w ostatnich latach. Sytuacja ta jest wynikiem rosnącego zapotrzebowania na specyficzne usługi finansowe przez zamożnych klientów, wzrostu liczby zamożnych klientów i wartości ich majątku.
Proces świadczenia usług przez instytucje finansowe w segmencie zamoż- nych klientów jest określany jako private banking lub wealth managment. Czę- sto te pojęcia są używane zamiennie, choć są interpretowane niejednoznacznie.
Wealth management polega na długofalowym zarządzaniu majątkiem osób fi- zycznych i ich rodzin, którego podstawowym zadaniem jest ochrona zgroma- dzonego majątku oraz jego bezpieczne pomnażanie. Skupia się na następujących elementach: zarządzanie majątkiem oraz doradztwo finansowe, optymalizacja podatkowa, planowanie spadkowe i usługi dodatkowe polegające na spełnieniu oczekiwań klientów związanych z ich stylem życia [Gabryelczyk, 2009, s. 15-22].
Wealth management jest pojęciem szerszym niż private banking i jest postrzega- ny jako usługa bardziej wysublimowana. Private banking jest jedynie elementem wealth managment, ale pojęciem starszym i podkreślającym bankowy aspekt obsługi klientów zamożnych. W ramach private bankingu są przede wszystkim realizowane dwa podstawowe cele: zabezpieczenie aktywów oraz zachowanie lub zwiększenie realnej wartości aktywów, choć współcześnie oferta private bankingu znacznie wykracza poza produkty i usługi o ściśle bankowym charak-
Blandyna Puszer 82
terze. Na potrzeby artykułu private banking jest rozumiany jako działalność polegająca na kompleksowej obsłudze klientów zamożnych – przede wszystkim osób spełniających określone kryteria (finansowe, ale nie tylko) przyjęte w da- nym banku [Woźniewska, 2013, s. 656].
Celem artykułu jest analiza aktualnych wyzwań oraz trendów charakteryzu- jących private banking na świecie, a także prezentacja możliwych kierunków rozwoju oraz zmian, w obliczu których w najbliższej przyszłości mogą stanąć zarówno osoby zamożne, jak i banki zajmujące się ich obsługą.
1. Wybrane aspekty funkcjonowania private banking
Private banking to integralna część oferty nowoczesnego, międzynarodowego rynku bankowego, która jest stale doskonalona przez banki. Private banking można określić „jako zindywidualizowany i kompleksowy system finansowej ob- sługi przez bank zamożnych klientów indywidualnych” [Dziawgo, 2003, s. 14].
Funkcje private bankingu obejmują w swoim zakresie oferowanie zamożnym klientom usług finansowych i powiązanych z nimi usług, wymagających między innymi spersonalizowanego serwisu w zakresie doradztwa finansowego, opera- cji na rynku pieniężnym oraz inwestowania w różnego rodzaju instrumenty fi- nansowe. Podstawowe zadanie usług private bankingu to ochrona i utrzymanie wartości majątku klientów podczas różnych etapów finansowego cyklu życia klienta oraz transfer bogactwa w przypadku jego śmierci, a także wzrost realnej wartości majątku. Dokonuje się to poprzez administrowanie i zarządzanie czę- ścią lub całością jego spraw finansowych i aktywów finansowych z uwzględnie- niem najwyższej jakości usług doradztwa i działań polegających na unikaniu niekorzystnych zjawisk finansowych [Dziawgo, 2005, s. 10-12]. Od strony in- stytucjonalnej private banking jest określany jako zindywidualizowana i luksu- sowa usługa finansowa dostarczana zamożnym klientom przez różnego typu instytucje będące pośrednikami finansowymi [Hens, Bachmann, 2010, s. 19].
Należy podkreślić, że rośnie liczba podmiotów zajmujących się obsługą klien- tów private banking. Zalicza się do nich:
• banki globalne szczególnie wyspecjalizowane w usługach private banking (np. UBS, Citigroup, Credit Suisse),
• duże banki uniwersalne z wyraźnie wyodrębnionym pionem private banking (np. HSBC Private Banking, Barclays Wealth, BNP Paribas Private Banking),
• banki detaliczne nieposiadające wyodrębnionego pionu private banking (np.
Unicredit, Raiffeisen Bank),
• duże banki inwestycyjne (np. Merrill Lynch, Goldman Sachs),
Private banking jako usługa inwestycyjna... 83
• niezależne prywatne banki inwestycyjne (Sal. Oppenheim&Cie),
• banki prywatne o tradycyjnym rodowodzie i silnych markach, wchodzące w skład grup finansowych (np. Bank Julius Baer),
• specjalistyczne banki prywatne tzw. pure players (np. EFG International, Bank Delen, Bank Gutmann),
• tradycyjne, niezależne banki prywatne w formie spółek cywilnych – najstarsza formacja pure players (np. Lombard Odier Darrier),
• prywatne firmy inwestycyjne,
• niezależnych doradców finansowych, doradców inwestycyjnych (np. AlphaOne Partners),
• doradców niefinansowych (kancelarie prawne, doradcy podatkowi),
• inne podmioty [Pietrzak, 2009, s. 10].
Ważnym aspektem w działalności inwestycyjnej instytucji zarządzających aktywami zamożnych klientów (głównie banków), przede wszystkim w private banking, są relacje na płaszczyźnie klient – bank, a co za tym idzie zamożny klient – doradca [Welon, 1997, s. 17]. Postawą tej współpracy jest wzajemne zaufanie pomiędzy klientem a doradcą, które powinno być budowane od pierw- szego kontaktu, czyli od pierwszej rozmowy (najczęściej telefonicznej). Poza tym do zadań doradcy należy także badanie jego preferencji (czyli profilowanie klienta), dopasowanie oferty do jego zindywidualizowanych potrzeb, monitoro- wanie na bieżąco jego portfela inwestycyjnego [Ahlstrom i Bruton, 2009, s. 356;
Rolland, 2011, s. 51].
W większości banków usługa private banking opiera się na następujących filarach:
• elastycznej ofercie produktowej,
• obsłudze najwyższej jakości,
• wiedzy doradców private bankingu,
• zintegrowanym doradztwie, czyli umiejętnościach przełożenia powyższych na formułowanie portfela zgodnego z profilem klienta (osobowość, skłonność do ryzyka), jego oczekiwaniami (co do zysku) oraz aktualną sytuacją osobistą (wiek, dzieci, ubezpieczenie, spadek itp.) [Puszer, 2013, s. 147].
W ramach tej usługi banki dążą do jednoczesnego pełnienia wielu funkcji wobec klienta i kompleksowego zaspokajania jego oczekiwań między innymi w zakresie gromadzenia, zabezpieczania i pomnażania majątku oraz wielu innych potrzeb zarówno z obszaru finansowego, jak i spoza finansowego. W związku z tym oferta banków odnosi się do trzech etapów zarządzania majątkiem, a de facto etapów życia klienta (rys. 1).
Blandyna Puszer 84
Rys. 1. Etapy zarządzania majątkiem w private banking Źródło: Karwowski [2010, s. 156].
Banki w ramach usługi private banking w zasadzie nie tworzą nowych in- strumentów dla zamożnych klientów, ale z dostępnych instrumentów składają raczej odpowiednio opakowane pakiety, które ze względu na sposób prezentacji i zawartość powinny przyciągać uwagę tych klientów, sugerując wartość doda- ną. Bankom zależy bardziej na dostosowaniu się do potrzeb klienta niż na inno- wacyjności [Karwowski, 2010, s. 156].
W ramach private banking są realizowane dwa podstawowe cele: zabezpie- czenie aktywów oraz zachowanie lub zwiększanie realnej wartości aktywów. Ich charakterystyka została przedstawiona w tab. 1.
Etap 1
Etap tworzenia bogactwa
Bank stara się sprzedać instrumenty pozwalające na wzrost wartości majątku z uwzględ- nieniem gotowości danej osoby do podjęcia ryzyka
Etap 2
Utrzymanie wartości majątku
W tym okresie chodzi o względną równowagę między dochodami, wzrostem wartości i ryzykiem
Etap 3
Przekazanie majątku
Bank proponuje rozwiązania, które zapewnią przejście praw do majątku (lub dochodów z majątku) na rzecz ustalonych osób (np. dzieci)
Private banking jako usługa inwestycyjna... 85 Tabela 1. Cele private banking
Zabezpieczenie aktywów Zachowanie lub zwiększanie realnej wartości aktywów Cel polega na ochronie aktywów przed niekorzyst-
nymi zdarzeniami, które mogłyby spowodować utratę całości lub ich części. Do najczęstszych zagrożeń wpływających na spadek wartości aktywów zalicza się:
– zdarzenia o charakterze politycznym (np. wojna, nacjonalizacja)
– zdarzenia o charakterze gospodarczym (np. inflacja, zmiana kursów walut, podatki)
– zdarzenia o charakterze kryminalnym (np. kradzież, dewastacja)
– zdarzenia o charakterze losowym (np. zniszczenie, uszkodzenie)
– zagrożenia związane z funkcjonowaniem instytucji oferującej private banking (np. niekompetentni pracownicy)
Cel może zostać zrealizowany w dwóch zakresach:
• minimalnym, polegającym na zachowaniu realnej wartości aktywów
• maksymalnym, polegającym na zwiększeniu realnej wartości aktywów
Można go osiągnąć tylko po zrealizowaniu celu, jakim jest zabezpieczenie aktywów. Dawniej klientom często wystarczało jedynie zabezpieczenie aktywów, jednak obecnie jest to cel oczywisty.
Natomiast zachowanie lub zwiększenie realnej wartości aktywów stało się dla banków wyzwaniem, a cel ten jest realizowany w różnym stopniu, uwzględniając różne uwarunkowania, między innymi: oczekiwana rentowność, akceptowalny poziom ryzyka czy możliwości banku
Źródło: Dziawgo [2005, s. 22-23].
Proces „obsługi” zamożnych klientów przebiega od ustalenia celów inwe- stycyjnych i wyodrębnienia aktywów, poprzez wybór konkretnych instrumen- tów, po ich nabycie. Zakres oferty dla tych klientów jest na tyle szeroki, że pro- dukty i usługi o tradycyjnym, czysto bankowym charakterze stanowią zaledwie niewielką część oferty współczesnego private bankingu. Obecnie do oferty są wprowadzane nowe usługi, które uwzględniają rosnące i często dość specyficzne wymagania klientów. Wymóg osiągania wyższej rentowności inwestycji, a również dywersyfikacji ryzyka determinuje konieczność wykorzystania w coraz szerszym zakresie produktów i usług pozabankowych i pozafinansowych o długim hory- zoncie czasowym. W ramach oferty private banking są świadczone usługi z sze- rokiego spektrum tzw. inwestycji alternatywnych, charakteryzujących się nieza- leżnością względem rynków kapitałowych. Są to przede wszystkim inwestycje w: metale, kamienie szlachetne, dzieła sztuki, wina, antyki, hodowlę koni raso- wych. Włączenie tych instrumentów w portfel inwestycyjny ma istotne znacze- nie w zaspokajaniu potrzeb natury emocjonalnej oraz hobbystycznej klienta private banking [Woźniewska, 2013, s. 658-659]. Inwestycje alternatywne cha- rakteryzują się niską korelacją z rynkiem finansowym, co stanowi zabezpieczenie przed inflacją oraz deflacją, poza tym zyski z handlu nimi są wolne od podatku.
Ponadto odznaczają się niską płynnością transakcyjną, wysokimi kosztami inwe- stycji, małymi szansami na szybki zysk, brakiem dochodu w postaci odsetek czy dywidend oraz ryzykiem oszustw i nadużyć. Należy jednak podkreślić, że różno- rodne produkty powinny być zintegrowane tak, aby oferta stanowiła komplek- sową całość i zachowała charakter oferty zindywidualizowanej.
8 2
j n b a r a r s f p i f m
R Ź
1
86 2. A
jest nich ban ana ręka a g rynk się form priv i pe fina men
Rys Źród
1 H ni [H
Atr O po h m nkin
lizo ach łów kow z n mac vate A ersp anso ntu
s. 2.
dło: C
HNW ią w Hens
rak dzw pul mają ng n owa h. P wny wy i now cją e ba Anal pek owe
HN
Pop Capg
WI (H warto
s i B
kcyj wier lacj ątku na r ane od ym
i m wym skł anki liza ktyw e zg NW
pula gemin
High ość a Bach
jno rcie a o u. A
ryn jed uw prz mogą mi p
ładn ing po w ro
gro WI zw
acja ni [2
h-Ne aktyw hman
ość edle sób Ana nku dyn wagę
zedm ące potrz
nikó [Pi ozio ozw oma
wię
a HN 2004,
et-W wów nn, 2
sek enie b ok aliza mi nie m
ę je mio być zeb ów ietr omu woju adzo ększ
NW , 200
Worth w, na 2011
kto em kreś a da iędz mat est otem
ć pr bam
ma rzak u i u p one zyły
WI na 09, 2
h In ajcz 1, s.
ora syt ślan any zyn teria
prz m z rzed mi zw
ająt k, 20
bog priv
w y si
a św 2013,
ndivi zęści 1].
pr tuac nych ych naro alne zede zain
dmi wią tkow
013 gac
ate ręk ę pr
wiec , 201
idua iej p
B
riva cji h ja po odow
e as e w ntere
iote ązan wyc 3, s.
twa ba kac raw
cie w 14].
als) – powy
lan
ate pri ako
zwa wym spek wszy eso em nym ch, . 70 a os anki ch z wie d
w la
– to yżej
dyn
ba vat HN ala m.
kty ystk owa
obr mi z co 0-72 sób ing.
zam dwu
atach
gru 1 m
na P
ank te b NW na W y bo kim nia rotu z ut ma 2].
b HN . W możn
ukr
h 20
upa z mln U
Pusz
king bank WI1 o ok ko ogac m br są u ha trzy a w NW W la nyc rotn
000
zamo USD zer
g king oraz kreś
nte ctw rany ą pł
andl yma wpły WI p atac ch k nie (
-20
ożny D lub
g n z w ślen kśc wa g y k łynn
low anie yw poz ch 2 klie (rys
13 (
ych b ich
na r warto
nie s cie grom kapi
ne wego
em, na zwa 200 entó s. 2
(w m
klie h rów
rynk ość stan
usłu mad
tał akty o. W zab za ala n
00-2 ów, -3)
mln
entów wno
ku zg nu i
ug dzon
fiz yw Wzr bez akre na 201
jak .
n)
w po owar
mi rom i po pri neg ycz a m rost zpie es i
okr 13 z k i
osia rtość
ędz mad oten ivat go w zny mają
t bo ecza ch reśl zaró
lic
adają ć w
zyna dzon ncja te b w pr i f ące ogac
anie hara leni ówn czeb
ącyc inny
aro neg ału bank
ryw fina e ch ctw em akte ie tr no bno
ch od ych
dow go p
pri kin watn anso hara a w i tr er u ren akt ość
dpow walu
wym prze
ivat g s nyc owy akte wiąż rans usłu ndów
tyw seg
wied utac
m ez te są ch y, er że s- ug
w wa
g-
d- ch
R Ź
s t w u B u Ś w ( c i ż p i r s t b j Rys Źród
sytu tów w l upo Bry upa Śro wat (Bra cja, inde że w prze i ws rozs spek taku bog jest
s. 3.
dło: C
W uacj w i lata ows ytan adek
dko tneg azy RP eks wsz ez g sch szer ktyw ular gact
ob Wa Capg
W la ję t zys ch zec nii p k k owe go i ylia, PA ów zyst gwa odz rzy wy rne twa bser
arto gemin
atac ę zł sków
200 chni prze kom ej i
indy , Ro – gie tkie ałto zący
ł si prz sku za rwo
ość z ni [2
ch 2 łoży w n 00- ieni z M muni
W ywi osja CIV ełdo e w own ych ię n zed urc amk owan
zgro 2004,
200 yło na 200 ie p M. T izm sch idu a, I VE owy wspo ny w h [P
na n d in
zen knęł ny
P
oma , 200
00-2 się ryn 01 proc That mu i hodn
aln ndi ETS ych omn wzr
ietr nies styt nie
ła s wz
Priva
adzo 09, 2
2007 ę kil
nka w w ces tche i w niej ego ie, C
), c h na
nian rost rzak
spo tucj się się n zros
ate
oneg 2013,
7 m lka ch wyn ów er i wpro j. P o bo
Chi co z a ryn ne w t ce k, 2 otyk jam św na st li
ban
go b , 201
moż doś fin nik w pr ob owa Po c oga iny zna nka wcz en n 2009 kaną mi fi wiat
poz czb
nkin
boga 14].
żna ść i nans ku p ryw serw adze czw actw – B alaz ach ześn nier
9, s ą d finan
tow ziom by n
ng ja
actw
zau isto sow pękn waty
wow enie wart
wa w BR zło kra niej ruch s. 6- do t
nso wego
mie najb
ako
wa n
uwa otny wych
nięc yzac
wan e g e sz w k
IC;
odz ajów j cz hom -7].
tego owy
o ry e ni bog
usłu
na św
aży ych h (m cia cyjn nych gosp zyb kraj
Ko zwi w B zynn mośc W o ok ymi.
ynk iższ gatsz
uga
wie
yć w czy mim
tzw nych h pó pod bki
ach olum ierc BRIC
nik ci w W zw
kre . Je ku n zym zyc
a inw
ecie
wzro ynn mo w.
h ( óźn dark roz h do mb cied C o ki zo
w w wiąz
su edna najb m ni ch o
west
w l
ost nikó kró bań (zap niej ki r zwó otyc ia, dlen oraz osta więk zku ska ak w bog
iż w osób
tycy
latac
zam ów.
ótk ńki pocz
na rynk ój g
chc Ind nie z CI
ały ksz z t alę,
w 2 atsz w 2
b na yjna
ch 2
mo Po kote
int zątk
wie kow gosp zas die, w r IVE do ośc tym otw 200
zyc 2005
a św a...
2000
żno pie rmi tern kow elu wej pod s uw
W rek ETS odat ci k m krą
wie 8 ro ch o
5 ro wie
0-20
ości erw inow neto wan ryn w darc waż Wietn
kord S. W
tkow krajó
ąg z eraj
oku osób oku ecie
013
i na wsze
weg owe nych nkac kra zy żany
nam dow Wart wo ów zam ąc u na
b, a u. O e or
(w
a św e wz
go ej).
h w ch).
ajac i w ych m, E wym to p spo roz moż
sze astą a w Od raz w
bln
wie zros
zał Po w W
. Po ch wzro
za Egip m w
pod otęg zwi żnyc erok ąpił wart 200 wzr
n US
cie st o łam dr Wie o trz
Eur ost
bie pt, wzro
dkre gow inię
ch o kie
o sp tość 09 r rost
8
SD)
. N obro mani rugi lkie zeci rop pry edn Tur ości eślić wan ętyc osó per pek ć ic
rok t ic 7
)
Na o-
ia ie ej ie py y- ne
r- ie ć, ne ch ób
r- k- ch ku ch
8
m w C t w w w A z s J j n w
R Ź
2
88
maj war CA tośc wzr wię wzr Azj zam sięb Jedn jest nac weg
Rys Źród
2 C ok
jątk rtoś GR ci m Za rosł ększ rost i, k możn
bior nak na h. W go b
s. 4.
dło: C
CAG kres
ku.
ści R2, k mają arów ła d zy u t bo któr nyc rczo k m adal W c bog
Pop Capg
R ( sie, p
Cec ich któr ątku wn do r udzi ogac re ju ch k ości możn l sk ciąg gact
pula gemin
Com przy
chą h m ra z u, ja o p reko iał w ctwa uż w klie i w na s konc
gu twa
acja ni [2
mpou y zał
ą ch mają za la
ak i pozi ord w św
a o w 2 entó w ty stw cen osta .
a HN 2004,
und ożen
hara ątku ata i do iom ow wia dno 2010 ów, ym
ierd ntrow
atni
NW , 200
An niu,
akte u, o 200 o po m św
ego atow otow 0 ro jak reg dzić wan ich
WI w 09, 2
nnua że r
erys o c
08- opul
wia o po wym wan
oku k i i gion
ć, ż na w
lat
w po 2013,
al G rocz
styc zym 201 lacj atow
ozio m b no w u wy ich nie że p w c t w
szcz , 201
row zne w
B czn m ś 13 w ji se weg
omu oga w k
ypr zas ora pona czte tyc
zegó 14].
wth R wzro
lan ną je
świ wyn egm go b u w actw kraja rzed sobó az z ad p erec ch k
ólny
Rate osty
dyn est iadc nios men
bog w 20
wie ach dził
ów z b poł ch k kraj
ych
e) – są k
na P tak czy sła ntu [ gact
013 w b Az ły E , w bard ow kraj jach
kra
śre kapi
Pusz ki s sk 9,9 [Ca twa 3 ro
bad zji.
Euro iąże dzo
a św jach h zn
ajach
edni taliz
zer sam kum 9%
apge , ja oku dany
Szy opę
e si wy wia h: U najd
h w
wsk zowa
m w mulo zar emi ak i . U ych ybk ę za ię z yso atow USA dow
w wy
kaźn ane.
wzro owa rów
ini, i po USA
lat ki w arów z ro
kim wej
A, J wało
ybra
nik .
ost ana wno 20 opu A i
ach wzro wno zwo m te po Jap o si
anyc
rocz
pop ro w o 14, ulacj
Kan h, na ost b o po
ojem emp
pul poni ię p
ch la
zneg
pula oczn odn s. 5 cja k nad atom bog od w
m p pem lacj ii, N praw
atac
go w
acji na nies
5].
klie da p mia gact wzg pryw m w
i H Niem wie
ch (w
wzro
i H stop ien entó posi ast n twa ględ
wat wzro HNW
mc 60
w ty
ostu
HNW pa niu d
ów iada najw a w
dem tnej ostu WI
zec 0%
ys.)
w b
WI zw do w
HN ają więk
kra m lic j pr u P (ry ch, świ
bada
ora wrot war NW naj ksz ajac czb rzed PKB s. 4 Chi iato
anym
az tu r- WI
j- zy ch y d- B.
4) i- o-
m
Private banking jako usługa inwestycyjna... 89
Pomimo wielu zależności należy podkreślić, że wielkość światowego bo- gactwa oraz wielkość populacji HNWI nie jest równoznaczna z wielkością ryn- ku private banking. Przede wszystkim tylko pewna część indywidualnego ma- jątku płynnego może zostać oddana w zarządzanie instytucjom finansowym.
Znaczna część prywatnych aktywów jest niedostępna między innymi z powodu ulokowania ich w akcjach lub udziałach własnych firm lub „zamrożenia” w innych inwestycjach. W związku z tym można stwierdzić, że potencjał rynku private banking jest w znacznym stopniu niewykorzystany, co dodatkowo zwiększa atrakcyjność tej formy działalności inwestycyjnej banków.
3. Aktywa klientów private banking
Produkty i usługi oferowane (przez instytucje zajmujące się aktywami za- możnych klientów, przede wszystkim różnego rodzaju banki) w private banking są istotnie zróżnicowane, ponieważ w ofercie występują zarówno produkty i usługi typowo bankowe, jak i finansowe. Oferta w ramach produktów bankowych do- tyczy prowadzenia rachunków bankowych, wydawania kart płatniczych, przyj- mowania depozytów, udzielania kredytów. Z kolei oferta rynku kapitałowego jest związana z korzystaniem z usług typu asset management, doradztwa inwe- stycyjnego, usług maklerskich czy też z inwestowaniem w fundusze inwestycyjne oraz inne (hedge funds, venture capital, private equity). Ponadto w ofercie znaj- dują się produkty i usługi rynku pieniężnego, walutowego, ubezpieczeniowego oraz programy emerytalne i doradztwo podatkowe. Oferta private banking jest też uzupełniana o wachlarz produktów i usług pozafinansowych. Przykładem mogą być liczne oferty dotyczące inwestowania na rynku nieruchomości.
Wspomina się także między innymi o ofercie bankowości prywatnej, powiązanej także z szeroko rozumianym doradztwem prawnym, turystyką, sportem i rekreacją, opieką medyczną czy edukacją[Dziawgo, 2005, s. 2-3]. W związku z tym warto się przyjrzeć strukturze posiadanych aktywów należących do klientów private banking. Na podstawie danych publikowanych przez Global Financial Services Capgemini oraz Group Head RBC Wealth Management & RBC Insurance Royal Bank of Canada aktywa podzielono na następujące kategorie: akcje; instrumenty zapewniające stały dochód; rynek nieruchomości, który obejmuje inwestycje w nieruchomości komercyjne oraz fundusze nieruchomości; gotówka/depozyty;
inwestycje alternatywne, które polegają na lokowaniu środków w produkty struktu- ryzowane, waluty, fundusze hedgingowe, towary oraz fundusze podwyższonego ryzyka. Biorąc pod uwagę przedstawiony powyżej podział, warto zwrócić uwagę na zmiany w strukturze aktywów w latach 2002-2013, co przedstawia rys. 5.
9
R Ź
w p w n s k z p b z b g k n l k 90
Rys Źród
w r pew wów najc stęp któr zmi pos bezp zow bran glob kon nyc loku kryz
s. 5.
dło: C
Je roku wno
w, j częś pstw rzy ieni zuk pie wan nyc baln nser ch a uje zys
Str w l Capg
edny u 20 ości
jedn ście wie
sam iło kiw cze iu s ch a nym rwa akty sw sem
ruktu lata gemin
ym 013 na nak ej c glo mod
sw aniu eńst
stop akty m k tyw ywó woje m [C
ura ch 2 ni [2
z 3 pr a ry kże chao obal dzie oją u in two py z ywó kryz wne ów w e śro Capg
akt 200 2004,
rod rzed ynka w otyc
lneg elni str nstr o po zwr ów,
zys , a w o odk gem
tywó 2-2 , 200
dzaj dsta ach
odr czn go ie p rate rum owie rotu któ em
cza osta ki w mini
ów 013 09, 2
ajów awi h kl różn ne [
kry podj egię ment erzo u. S
óre fin asem atni w w i, 20
klie 3 (ud 2013,
w a ia ry
ien nien
Św yzys djęli
ę in tów one Sytu by nan m n
ch więk 011
entó dzia , 201
akty ys.
ci p niu wierc
su f i de nwe w fi ego uacj yły nsow
naw lata kszy
1, s.
B
ów p ał % 14].
ywó 6.
priv od cza fina ecyz esty inan kap ja t
skł wym wet
ach ym
. 26 lan
priv
% w
ów Jak vate d po ak, 2 anso zję, ycyj nsow
pita a b adn m.
def ws stop 6].
dyn
vate por
są k m e ba ozo
201 owe nie ną, wyc ału,
yła nika
Wi fens skaz pni
na P
ban rtfel
inw możn ank
stał 12,
ego ektó
pr ch , na a tak
ami ielu syw zuje u d
Pusz
nkin lu)
wes na king
łych s.
o wi órzy rzed gw atom
kże i wi u kl wne
e, ż dbaj
zer
ng n
styc zau g zm
h o 180 ielu y w de w wara
mia wy ielu lien e do że w
jąc na gl
cje uwa
mie osób 0]. N u kl w uz
wsz antuj st w ynik u po ntów o in więc
o ic loba
alt ażyć enia b fiz
Nal ien zgo zyst ując
w m kiem ortf w r nwe cej ch b
alny
tern ć, w ali s zyc leży ntów dni tkim
ych mnie m z feli repr esty
kli bez
ym r
naty wraz
stru czny
y po w pr
ieni m k h w ejsz znac inw reze cji.
ent zpie
rynk
ywn z z uktu ych odk riva iu z kon w w zym
czn wes ento
St tów ecze
ku f
ne.
e w urę h zm
kreś ate z pr ncen
ięk m na nej p styc
owa truk w pri eńst
fina
Ich wzro
sw mian ślić,
ban row ntru szy a m prz cyjn
ało ktur ivat two
anso
h st oste woic
ny , że nkin wadz ując ym mak ece nych
po ra p te b o ni
owym
truk em h a te b e w ng ( zący c się stop sym eny
h p odej posi bank
ż p m
ktur nie akty był w na
(nie ymi ę n pni mali
wy prze
jści iada kin rze
rę e- y- ły a- e- i) na iu i- y- ed
ie a- ng ed
R Ź
n s b c r w n ł s p t g w w c w Rys Źród
ners sztu ban czy rynk win ners łącz sow priv tran gem w p we, cho w w
s. 6.
dło: C
O stw uki, nkin m m ku n, zł
stw zneg wane vate nsak G men pasj biż ody) wyb
Str ryn Capg
fert wa. W
wi ng a
moż dzi łota wo n go e p e b kcji Glob nt &
e, u żute ), in bran
ruktu nku gemin
ta p We ina a ry
żna ieł s a, b niea okr oję bank
i nie bal F
& RB uwz eria nne nych
ura fina ni [2
priv dłu i in ynk a ro sztu biżu arty reśl cie king e są Fin
BC zglę a, k
ko h la
inw anso 2014]
vate ug L
nne kiem ozum
uki.
uteri ysty
leni inv g j ą tu
anc C In ędn kam olek atac
P
west owy ].
e ba L. D
. Ze m d
mie Dl ii je czn ia a
vest est
akt cial nsur niają mien
kcje ch p
Priva
tycj ym w
anki Dzia
e w dzieł eć w la o est ne”
art b tme ok tyw Ser ranc ąc n nie
(w prze
ate
i alt w 2
ing awg wzgl
ł sz wsp okre
sto (no bank ent kreś wa f rvic ce R nas szla wina
edst ban
tern 2013
mo go j lędu ztuk arc eśle osow
ot-a kin
of ślan fina ces Roy stęp
ach a, m tawi
nkin
natyw 3 rok
oże jego u na ki w
ie b enia
wan art l g i pas na j anso Ca yal pują hetn mon ia r
ng ja
wny ku (
tak o p a w wpr ban a w ne p
luxu not ssio jak owe apge Ban ące ne, z
ety rys.
ako
ych (udz
kże rze wyst row nku spa poję
ury t-ar on(i ko p
e [D emi nk
kat zeg , an 7.
usłu
klie ział
dot dm tępu wadz ud arcia
ęcie y co
rt lu inw poz Dzia ini o
of C tego gark
ntyk uga
entó
% w
tycz miote ując
zon ziel a ba e „i ollec
uxu west zafin awg
ora Can orie ki, k ki)
a inw
ów p w p
zyć em ce z no n lane ank inw ctib ury
tycj nan go, 2 az G
nad e: d kole
ora west
priv portf
ć sz mo zwią naw
e k ku w west
bles col je w nsow
200 Grou da d dzieł ekcj az p
tycy
vate felu
erz ogą ązk wet klien
w in tycj s in lect w p
wa, 05, up H doko
ła s je l pozo
yjna
ban u)
ej r ą by ki po
poj ntow nwe
e w nves
tibl asje po s. 3 Hea onu sztu luks osta a...
nkin
rozu yć p
om jęci wi w esty w lu stm les i
e).
onie 3].
ad R uje p uki,
sus ałe.
ng n
umi przy międ
ie a w i ycja uksu
ent) inv Wy ewa RBC
pod inw ow
Inw na g
iane ykła dzy
art inw ach uso ). N vestm
ymi aż C W dzia
wes e (j wes
glob
ego adow
ofe ban west
np owe Nato
men ieni
prz Wea ału
styc jach styc
alny
o ko wo ertą
nkin ow . na e ko om nt j iona zedm alth
inw cje hty, cje w
ym
olek : dz
pri ng, aniu a ry olek iast est a of mio h M west
spo , sa w p
9
kcjo zieł ivat po u n ynk kcjo
t dl sto fert otem Mana
tycj orto amo pasj 1
o- ła te od na ku o- la o- ta m a-
ji o- o- je
9
R Ź
d z o j s b o p g p z p p s w 92
Rys Źród
dzie z ro oraz jach stw ban och pote grow plek zow prod pop stop wan
s. 7.
dło: C
D eła s oku z ze hty,
o, k Po nków hron
encj wan ksow wan
duk pyt
pniu niu
Str fin Capg
o n sztu
na ega , sam kon odsu w z nie i cjaln nie
wą ej, ktow
na u pł mo
ruktu nans
gemin
najp uki a rok arki.
mo nie.
um zwię
i za neg tak ofe nie wej pro łyn ożliw
ura owy ni [2
opu ora k ro . Zm ocho
owu ęks acho go z
k zr ertę e jes ded odu nnoś woś
inw ym 2013]
ularn az in ośn mni ody
ując zył owa zysk różn ę, m st p dyk ukty ści, ści
west w w ].
niej nne nie.
iejs y i it
c, m ła s
aniu ku i nico mają pros kow y b jed osi
tycj wyb
jszy ko
Ko szaj tp.
moż ię w u sw i po owa ącą ste.
wane ard dna ąga
i w bran
ych olek
olejn ą s ora żna s
wra woi omn any
dla Naj ej z dziej akże ania
pas ych
inw kcje,
nym ię n az in
stw ażliw
ich naż ych a kl ajbli zam j w e za a rel
B
sje k h lat
west , cz mi s
nato nwe wierd woś ma żani
ele lien iższ możn wysu
apew laty
lan
klien tach
tycj zyli
są i omi esty dzić ść n ająt ia sw eme nta j ze l nym
ubli wni ywn
dyn
ntów h (ud
ji w inw inw iast ycje ć, że na tków
woj entó jedn
ata m kl imo iają nie
na P
w pr dzia
w pa west westy
t inw e sp
e od ryz w, z
jeg ów noc
po lien owa ące
wy Pusz
riva ał %
asje tycj ycje wes port d 20 zyko zam o b ofe cześ win ntom ane,
wię ższ
zer
ate b
% w p
w b je w e w styc tow 008 o. K mias boga erty śnie nny m. W
, ni ęks zych
bank port
bad w w w bi cje we, t
rok Klie st n
actw pri e ch y prz
W k ieki ze h st
king tfelu
dany wina
iżut w k tj. d ku w enci niep
wa.
ivat hara zyn kon iedy
bez óp
g na u)
ym a, an
terię kole druż wśr
i sk oko W te b akte nieś nsek y z zpie zwr
a glo
okr ntyk ę, k ekc żyn ród kup oić W zw
ban er o ść d kwe złoż ecze
rotu obal
resi ki, m kam cje l ny s wsz piają się wiąz nkin ofer dalsz encj żone
eńs u.
lnym
e m mon mien luk spor
zyst ą si utr zku ng w rty z zy r i kr e o
two m ry
możn nety nie
sus rtow tkic ię b ratą u z
w je zind roz ryzy oraz
o pr ynk
na z y –
szla ow we, ch k bard ą ok tym edn dyw zwój ysu z o
rzy ku
zali ich ach we, c
żeg klien dzie kazj m zi ną k widu
j of u wz
nis za
czy rol hetn czy glar ntów ej n
ji d inte kom uali fert zrós skim
cho yć
la ne li r- w na do e- m- i- ty
sł m o-
Private banking jako usługa inwestycyjna... 93 4. Wyzwania i kluczowe czynniki wzrostu private banking
na globalnym rynku finansowym
Private banking stanowi ważną integralną część współczesnej bankowości i globalnego rynku finansowego, mając wpływ na funkcjonowanie całej gospo- darki globalnej. Działalność inwestycyjna banków (w tym private banking) jest zaangażowana w procesy akumulacji, transferu i alokacji kapitałów prywatnych w skali międzynarodowej. Na podstawie raportów i prognoz dotyczących private banking można się spodziewać dalszego jej rozwoju. Do 2016 roku ma nastąpić wzrost klientów HNWI o 30% i osiągnąć poziom 16 mln, którzy będą posiadać aktywa o wartości 80 bln USD. Oczekuje się, że bogactwo milionerów z rynków wschodzących będzie rosło o około 13% rocznie, w porównaniu do 4,5% wzrostu na rynkach rozwiniętych. Wartość bogactwa w krajach Azji (wyłączając Japonię) ma osiągnąć poziom 7 bln USD, a krajami generującymi największe bogactwo będą Chiny, Indie i Tajwan [McKinsey, 2013, s. 10-11].
W związku z przedstawionymi prognozami głównym wyzwaniem stojącym przed sektorem private banking w skali globalnej w konsekwencji globalnego kryzysu finansowego jest dalsze odzyskiwanie zaufania klientów oraz dokładna identyfikacja jego rzeczywistych potrzeb, co wymaga analizy danych dotyczących ich statusu finansowego, źródeł pochodzenia majątku, stylu życia, priorytetów i wielu innych okoliczności. Zrozumienie potrzeb klienta powinno się opierać na aktywnym dialogu, gdyż może wystąpić rozbieżność pomiędzy tym, co klientowi wydaje się potrzebne, a tym, czego naprawdę potrzebuje. Rzeczywiste potrzeby i cele powinny decydować o konstrukcji portfela inwestycyjnego, a nie odwrot- nie, dlatego banki powinny powrócić do roli zaufanego doradcy skupionego bardziej na jakości świadczonych usług niż na samych produktach [Woź- niewska, 2013, s. 659-660].
Wzrost konkurencji jest istotnym wyzwaniem stojącym przed private ban- king w ostatnich latach. Szybki rozwój i optymistyczne prognozy dla tegoż sek- tora spowodowały gwałtowne powiększenie liczby podmiotów zajmujących się obsługą zamożnych klientów oraz zmianę struktury rynku. Obok najstarszych instytucji tradycyjnie kojarzonych z usługami private banking pojawili się cał- kiem nowi gracze. Wśród nich największą aktywnością odznaczają się banki inwestycyjne, globalne banki uniwersalne, szeroka grupa podmiotów prywat- nych o charakterze finansowym (tzw. butiki finansowe i inwestycyjne), a także niemal wszystkie narodowe banki uniwersalne o silnych pionach detalicznych.
Ta ostatnia grupa jest szczególnie interesująca, ponieważ zaproponowała całko- wicie odmienne podejście do poszukiwania i pozyskiwania zamożnych klientów.
Blandyna Puszer 94
Stworzony przez nią bardzo efektywny model polega na odejściu od tradycyjnego kryterium wartości posiadanych aktywów (podejście asset-based) oraz wprowa- dzeniu kryterium bieżących dochodów i obrotów na koncie (podejście retail- based). Opierają się one na własnej bazie klientów detalicznych, a później prze- noszą ich do pionu private banking, wykorzystując przy tym rozbudowane sieci dystrybucji oraz dostęp do bazy informacyjnej o klientach. Należy podkreślić, że model ten staje się coraz powszechniejszy w Europie. Ocenia się, że banki uni- wersalne kontrolują do 80% europejskiego private banking [Pietrzak, 2009, s. 9].
W rezultacie zmian w strukturze rynku usług private banking obecnie konkurują:
banki inwestycyjne, globalne instytucje private banking, banki uniwersalne z wyod- rębnionymi pionami private banking, banki detaliczne bez wyodrębnionych pionów private banking, tradycyjne banki prywatne w formie spółek cywilnych oraz bardzo liczna grupa mniejszych wyspecjalizowanych podmiotów finansowych i niefinansowych [Pietrzak, 2009, s. 8-11].
Jednym z istotnych priorytetów w ramach private banking jest edukacja klientów. Zamożni klienci oczekują od banków dostarczenia odpowiedniej wie- dzy na temat inwestycji, ryzyka oraz strategii, poza tym wymagają: dostępności do przejrzystych materiałów informacyjnych, dokładnych oraz jasnych opisów oferowanych produktów i przekazów o związanych z nimi zyskiem oraz ryzy- kiem. Wraz z globalnym kryzysem finansowym wzrosło zapotrzebowanie za- możnych klientów na instrumenty przejrzyste i płynne, w związku z tym nie- zbędne staje się zapewnienie znanych, prostych i zrozumiałych rozwiązań. Spora ilość zamożnych klientów zaczyna się domagać większej jawności, wyższej jakości informacji oraz precyzyjniejszych usług doradczych. Należy podkreślić, że w Europie przejrzystość oraz jawność instytucji finansowych jest wspierana poprzez wymagania regulacyjne narzucone między innymi przez MiFID II3, ale formalne ograniczenia nie zawsze są wystarczające. Portfele zamożnych klien- tów powinny być regularnie przeglądane, a wszelkie komentarze i dalsze zalece- nia przekazywane zainteresowanym klientom. Jakość systemów przekazywania informacji oraz przejrzystość działalności bankowej bądź jej brak może prowa- dzić do odejścia klienta do konkurencji [Bender, 2012, s. 22].
Zamożni klienci, zwłaszcza ci z nowo powstających rynków (Azja i Pacyfik, a także Europa Centralna i Wschodnia, w tym także Polska) wykazują duże zain- teresowanie i potrzebę usług związanych z przekazywaniem majątku następnym pokoleniom. W związku z tym niezbędne stają się działania banków, które za-
3 MiFID II (Markets in Financial Instrument Directive) – Dyrektywa Komisji Europejskiej nr 2006/73/WE mająca między innymi na celu zapewnienie właściwych rozwiązań w zakresie przejrzystości instrumentów finansowych.
Private banking jako usługa inwestycyjna... 95
pewnią budowanie i utrzymywanie długoterminowych relacji z klientami, a przede wszystkim relacji przechodzących z pokolenia na pokolenie. Ten trend jest zde- terminowany przez demografię – zamożna część pokolenia wyżu demograficznego osiąga wiek emerytalny i ich wysiłki skupiają się na planach transferu majątku dzieciom. Instytucje finansowe muszą więc ściśle współpracować z rodzinami swoich zamożnych klientów, aby wypracować długoterminowe rozwiązania, które sprawdzą się przez pokolenia [Woźniewska, 2013, s. 661].
Konieczność współpracy z młodym pokoleniem stawia przed bankami ko- lejne wyzwanie, a jest nim wykorzystanie najnowszych rozwiązań mobilnych i internetowych w komunikowaniu się z obecnymi i potencjalnymi zamożnymi klientami. W związku z tym na współczesnym rynku private banking coraz sze- rzej jest stosowana bankowość elektroniczna, a szczególnie – bankowość inter- netowa. O skali tego zjawiska świadczy to, że często jest używane określenie e-private banking lub Internet private banking. W ofercie private banking, po- dobnie jak i w całej bankowości, da się wskazać na produkty i usługi, które ła- twiej bądź trudniej można oferować przez Internet. Zależność jest dość prosta:
im bardziej złożony produkt i usługa, tym trudniej wdrożyć go do skutecznej sprzedaży poprzez Internet. Poza tym można wskazać na dwa poziomy współ- pracy internetowej banku z klientem zamożnym. Pierwszy poziom to poziom ogólny − nietransakcyjny, na którym są prezentowane informacje na temat samej instytucji i ofert usług oraz produktów. Przekazywane są także informacje na temat rynku finansowego (kursy, kwotowania, analizy rynków). Na poziomie tym nie są zawierane transakcje. Poziom drugi to poziom indywidualny – trans- akcyjny, na którym jest możliwa realizacja indywidualnej współpracy banku z klientem zamożnym. W zależności od złożoności produktu bądź usługi ofero- wane są kolejno możliwości korzystania z poszczególnych elementów oferty private banking oraz zawierane pewne transakcje. Jednak pomimo wielu trudno- ści postęp we wdrażaniu sprzedaży nowych produktów i usług finansowych poprzez Internet jest konieczny. Rozważane są przedsięwzięcia wykorzystania nowych technologii informatycznych dla wykreowania virtual global private banking, czyli stworzenia wspólnej, globalnej i zintegrowanej elektronicznej platformy oferowania private banking z wykorzystaniem koncepcji one-stop shop [Dziawgo, 2005].
Szczególną rolę w komunikowaniu się banków z klientem HNWI odgrywają media społecznościowe, takie jak: Facebook, Twitter, YouTube czy LinkedIn., gdyż klienci ci często charakteryzują się międzynarodową mobilnością. Sku- teczny kontakt i komunikacja klienta z bankiem wiąże się z koniecznością inte- gracji wszystkich kanałów, w tym również cyfrowych typu social media. Jest to
Blandyna Puszer 96
jednak obszar nie do końca rozpoznany: obiecujący, z perspektywą wielkich możliwości, ale obciążony wieloma zagrożeniami. To prawdziwe wyzwanie, z któ- rym musi się zmierzyć private banking [Woźniewska, 2013, s. 662].
W przyszłości można się spodziewać, że w ramach funkcjonowania private banking powstanie wiele innowacyjnych produktów bankowych (przykładowo tych, które będą w stanie zaspokoić potrzeby samego klienta, jego rodziny czy firmy, której jest właścicielem), nowych form obsługi klienta HNWI czy też pionierskiego podejścia do zarządzania ryzykiem. Rynek private banking jest na tyle perspektywiczny, że zarówno instytucje mające bogatą historię na rynku finansowym, jak i nowo tworzone, będą się cieszyć zainteresowaniem inwesto- rów indywidualnych.
Podsumowanie
Private banking to stosunkowo nowa i ciągle rozwijająca się działalność inwestycyjna banku. Motorem rozwoju tej działalności jest mechanizm kreacji bogactwa w skali globalnej, dzięki któremu ma miejsce stały wzrost liczby osób zamożnych oraz powstawanie nowych obszarów zamożności w różnych regio- nach świata, takich jak: Chiny, Indie czy Singapur. W najbliższych latach jest spodziewany dalszy rozwój private banking, gdyż na rynkach wschodzących oczekuje się kilkunastoprocentowego (o około 15% rocznie do 2016 roku) wzro- stu posiadanego bogactwa, gdy na rynkach rozwiniętych jest przewidywany wzrost o kilka procent (o około 5%). W związku z tym rośnie liczba instytucji oferujących tego typu usługi, a sytuacja ta wymusza w jeszcze większym stop- niu podnoszenie kwalifikacji doradców, co może się okazać korzystne dla całego rynku finansowego.
Współpraca banków z klientem zamożnym w długim okresie powinna się przyczynić do: wprowadzania innowacji pozwalających efektywniej inwestować kapitał; budowania bardziej trwałych relacji czy korzystania z najnowszych rozwiązań technologicznych w celu poprawy komunikacji z klientem powierza- jącym środki; wypracowania pionierskiego podejścia do zarządzania ryzykiem.
Private banking jest na tyle perspektywiczny, że zarówno instytucje mające bogatą historię działalności na rynku finansowym, jak i nowo powstające, inno- wacyjne podmioty, skoncentrowane na poszukiwaniu klientów oraz wypraco- waniu korzyści dla nich, będą się cieszyć zainteresowaniem inwestorów HNWI.
Private banking jako usługa inwestycyjna... 97
Literatura
Alhlstrom D., Bruton G. (2009), International Management: Strategy and Culture in the Emerging World, Cengage Learning, Cincinnati.
Banki na rynku finansowym. Teraźniejszość i przyszłość, M. Dębniewska (red.), Wy- dawnictwo Uniwersytetu Warmińsko-Mazurskiego, Olsztyn 2003.
Bender Y. (2012), The Evolution of Wealth Management, “The Banker”, No 1 (6).
Capgemini (2004), World Wealth Management 2004.
Capgemini (2009), World Wealth Management 2009.
Capgemini (2013), World Wealth Management 2013.
Capgemini (2014), World Wealth Management 2014.
Dziawgo L. (2003), Private banking – istotny element współczesnej bankowości, „Bank i Kredyt” nr 2.
Dziawgo L. (2005), Private banking. Istota – Koncepcja – Funkcjonowanie, Wydawnic- two Naukowe Uniwersytetu Mikołaja Kopernika, Toruń.
Dziawgo L. (2005), Open-product architecture. Inspirująca koncepcja oferowania pro- duktów i usług finansowych, E-finanse, nr 1, www.e-finanse.com.
Gabryelczyk K. (2009), Private asset & wealth management. Nowe instrumenty i usługi finansowe, C.H. Beck, Warszawa.
Hens T., Bachmann K. (2010), Psychologia rynku dla doradców finansowych, CeDeWu, Warszawa.
Hens T., Bachmann K. (2011), Behavioral Finance of Private Banking, John Wiley and Sons, New York.
Karwowski J. (2010), Centra offshore na globalnych rynkach finansowych, PWE, Warszawa.
McKinsey (2013), Global Private Banking Servey 2013, Capturing the New Generation of Clients.
Pietrzak J. (2013), Ewolucja usług private banking & wealth management. Od bankie- rów prywatnych do konglomeratów finansowych, Uniwersytet Gdański, Gdańsk.
Pietrzak J. (2009), Odporność różnych modeli private banking na skutki kryzysu finan- sowego, „Bank i Kredyt”, nr 40.
Puszer B. (2013), Działalność inwestycyjna w bankach komercyjnych [w:] I. Pyka, Ban- kowość komercyjna, UE, Katowice.
Rolland G. (2011), Market Players: A Guide to the Institutions in Today’s Financial Markets, John Wiley and Sons, United Kingdom.
Salmen S. (2003), Electronic Relationship Marketing im Bankgeschaeft, Gabler, Wiesbaden.
Świerczak K. (2012), Private banking po kryzysie – nowatorska oferta czy standardowa usługa? Acta Universitatis Lodziensis, Folia Oeconomica 266.
Blandyna Puszer 98
Welon L. (1997), Private Banking: A Global Perspective, Woodhead Publishing, Cambridge.
Woźniewska G. (2013), Czynniki wzrostu i wyzwania private banking, „Zarządzanie i Finan- se”, Vol. 11, No 2/1, Uniwersytet Gdański.
PRIVATE BANKING AS THE INVESTMENT ACTIVITY OF THE BANKS ON THE GLOBAL FINANCIAL MARKET
Summary: Banks as part of conducted activity can conduct activities from the scope of the investment activity. The investment activity of the bank can be limited only to some duties performed for clients, in it of wealthy clients. The process of the service delivery in the HNWI determined by banks is private banking. The main aim of the article is an analysis of apt challenges and the trends of private banking in the world, as well as presentation of possible directions of the development and changes, in the face of which in the immediate future can stand up both wealthy clients, as well as banks dealing with their service. Amongst major priorities of banks in the service wealthy clients action associated with the diversification of the services, the education of the clientele and focusing on long-term relationships (generation after generation) and interaction on social media should be number one priorities for private banking.
Keywords: private banking, HNWI, financial investments, alternative investments.
