Fundusze inwestycyjne (USD) - miesięcznik informacyjny

(1)

Styczeń przyniósł silną korektę na światowych giełdach. Najbar- dziej ucierpiał Nasdaq, który zanotował –8,5%, a najmniej MSCI EM notujący –1,9%. Warto zwrócić uwagę na to, że w trakcie miesiąca straty były dużo głębsze, a odreagowanie pojawiło się w dwóch ostatnich dniach stycznia. Poza kierunkiem ruchu trze- ba też zwrócić uwagę na wzrost zmienności, który sugeruje, że nerwowość może utrzymać się w lutym.

Wspomniana zmienność przełożyła się na negatywne stopy zwrotu w segmentach akcyjnych. Najniższą stratę notują akcje rynków wschodzących (-0,9%). Największy pozytywny wpływ na stopę zwrotu miała grupa funduszy akcji Ameryki Łacińskiej (+8.8%).

W funduszach dłużnych wszystkie grupy zanotowały straty.

Przełożyło się to na –1,7% w segmencie funduszy dłużnych uni- wersalnych i –2,4% w segmencie funduszy dłużnych korporacyj- nych i high yield.

Na rynku walutowym działo się zdecydowanie więcej niż mogło- by wynikać z miesięcznych stóp zwrotu tylko delikatnie odchylo- nych od zera. Po silnym umocnieniu złotówki z pierwszej połowy miesiąca nastąpiło równie dynamiczne jej osłabienie skutkujące odrobieniem strat na parze EURPLN i niewielkim wzrostem na USDPLN. Podobnie zachowało się euro w relacji do dolara, z tą różnicą, że spadek EURUSD z końcówki stycznia przełożył się na nowe wielomiesięczne minima.

Podsumowanie miesiąca

Wykres: USDPLN

Kurs pary USDPLN przetestował i obronił wsparcie na 3,9388 zł.

Aktualny pozostaje więc scenariusz zakładający przełamanie oporu na 4,2300 - 4,2400 zł, a następnie osiągnięcie 4,2800 zł oraz 4,3780 - 4,3980 zł.

40 45 50 55 60 65 70 75 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 3.8 3.9 4.0 4.1 4.2 4.3 4.4

1M 3M 12M

akcji rynków rozwiniętych: -6.0% -6.0% 10.6%

akcji amerykańskich -6.1% -5.1% 16.6%

akcji amerykańskich MiŚ -8.7% -6.4% 7.7%

akcji europejskich rynków rozwiniętych -2.6% -2.6% 12.9%

akcji globalnych rynków rozwiniętych -6.5% -6.2% 7.3%

akcji globalnych rynków rozwiniętych MIŚ -7.3% -8.1% 5.1%

akcji zagranicznych pozostałe 2.3% 3.1% 17.8%

akcji zagranicznych sektora technologicznego -13.3% -16.5% 4.7%

akcji rynków wschodzących: -0.9% -4.5% 7.2%

akcji Ameryki Łacińskiej 8.8% 9.4% -0.5%

akcji azjatyckich be z Japonii -2.6% -2.6% -4.7%

akcji europejskich rynków wschodzących -7.4% -18.3% 10.5%

akcji globalnych rynków wschodzących -3.1% -8.1% 3.2%

akcji indyjskich -0.2% -1.7% 26.9%

dłużne uniwersalne: -1.7% -2.5% -4.0%

papierów dłużnych azjatyckich uniwersalne -0.9% -0.8% -3.6%

papierów dłużnych globalnych uniwersalne -1.2% -1.4% -2.9%

papierów dłużnych rynków wschodzących uniwersalne -1.0% -2.5% -5.4%

papierów dłużnych USA uniwersalne -2.4% -2.3% -3.5%

papierów dłużnych zagranicznych pozostałe -3.0% -5.3% -5.0%

dłużne korporacyjne i high yield: -2.4% -2.1% 0.4%

papierów dłużnych europejskich high yield -2.0% -1.5% 1.6%

papierów dłużnych globalnych high yield -2.6% -2.3% -0.2%

papierów dłużnych globalnych korporacyjnych -2.7% -2.6% -2.6%

papierów dłużnych USA high yield -2.6% -2.0% 2.9%

Indeksy giełdowe / stopy zwrotu (total return) Wartość 1M 3M 12M

MSCI WORLD 3059.05 -5.3% -3.3% 17.1%

MSCI EM 1208.23 -1.9% -4.1% -7.0%

S&P 500 4515.55 -5.2% -1.6% 23.3%

Nasdaq 14930.05 -8.5% -5.7% 16.3%

EuroStoxx50 4683.48 -4.2% -4.3% 13.7%

Nikkei 234.53 -6.2% -7.3% -9.8%

Indeksy obligacji / stopy zwrotu (total return) Wartość 1M 3M 12M

MLTAG10D (Obligacje Niemcy 10Y) 395.02 -2.2% -3.3% -11.0%

SPBDU10T (Obligacje USA 10Y) 671.79 -2.2% -1.6% -4.3%

Kursy walut Wartość 1M 3M 12M

EURUSD 1.1235 -1.2% -2.8% -7.4%

USDPLN 4.0791 1.1% 2.3% 9.5%

EURPLN 4.5832 -0.1% -0.6% 1.4%

Stopy zwrotu - segmenty (benchmarki *) / grupy

(2)

Podsumowanie:

• Na pierwsze miejsce wróciła grupa fundu- szy akcji indyjskich (+1,87 pkt). Jest to grupa notująca największy miesięczny wzrost indeksu siły relatywnej.

• Największy spadek indeksu siły relatywnej notuje grupa akcji zagranicznych sektora technologicznego (-1,41 pkt).

• W macierzy preferencji widoczne są cztery grupy funduszy.

Grupy funduszy

3 6 12 24 36

100% / 0% akcji Ameryki Łacińskiej akcji indyjskich akcji indyjskich

akcji zagranicznych sektora technologicznego

75% / 25% akcji Ameryki Łacińskiej akcji indyjskich akcji indyjskich

50% / 50% akcji Ameryki Łacińskiej akcji indyjskich akcji indyjskich

25% /75% akcji Ameryki Łacińskiej akcji indyjskich akcji indyjskich

0% / 100% papierów dłużnych USA

High Yield akcji indyjskich akcji indyjskich

zwrot / IR miesiące

Macierz preferencji inwestora**

zmiana miesięczna

akcji indyjskich ⁰ ² ¹ ² ² ² ³ ³ ² ³ ² ^4.11 ^+1.87

akcji amerykańskich ² ¹ ¹ ¹ ¹ ² ¹ ¹ ² ² ³ ^3.00 ^+0.1

akcji zagranicznych pozostałe ⁰ ¹ ¹ ¹ ¹ ¹ ¹ ² ¹ ¹ ² ^2.95 ^+1.35

akcji europejskich rynków rozwiniętych ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ¹ ¹ ¹ ¹ ¹ ¹ ^2.47 ^+1.08

akcji europejskich rynków wschodzących 0 1 1 1 1 1 2 3 3 2 2 1.18 -0.36

akcji globalnych rynków rozwiniętych 2 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1.00 -0.47

akcji amerykańskich MIŚ ¹ ² ¹ ¹ ² ¹ ¹ ² ¹ ² ² ^0.87 ^-1.27

akcji globalnych rynków rozwiniętych MIŚ ² ³ ³ ³ ² ³ ² ¹ ¹ ¹ ¹ ^0.41 ^-0.6

akcji zagranicznych sektora technologicznego ⁴ ² ² ¹ ¹ ² ¹ ¹ ¹ ² ² ^0.30 ^-1.41

akcji globalnych rynków wschodzących ¹ ² ² ³ ³ ² ² ² ² ¹ ¹ ^-0.02 ^-0.55

papierów dłużnych USA High Yield ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ^-0.04 ^-

papierów dłużnych europejskich high yield ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ^-0.15 ^-0.04

papierów dłużnych globalnych high yield ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ^-0.28 ^-0.07

akcji Ameryki Łacińskiej - 1 0 0 1 1 0 0 0 0 - 1 - 1 -0.30 +0.81

papierów dłużnych globalnych korporacyjnych 0 - 1 -1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 0 0 0 -0.46 -0.08

papierów dłużnych globalnych uniwersalne ^{- 1} ^{- 1} ^-1 ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ⁰ ^-0.48 ^-0.04

papierów dłużnych USA uniwersalne ⁰ ^{- 1} ^-1 ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ⁰ ^-0.53 ^-0.09

legenda: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2

wartość najniższa w artość najwyższa

Indeks siły relatywnej - 12 miesięcy*

lut 21 mar 21 kwi 21 maj 21 cze 21 lip 21 sie 21 wrz 21 paź 21 lis 21 gru 21 sty 22

(3)

Fundusze akcji rynków rozwiniętych

3 6 12 24 36

100% / 0%

Franklin Mutual European Fund Class A

(ACC) USD-H1

Franklin Technology Fund A (ACC) USD

75% / 25%

(ACC) USD-H1

Schroder ISF US Large Cap A ACC USD

50% / 50% Schroder ISF UK Equity USD HEDGED A ACC

Schroder ISF US Large Cap A ACC

USD

25% /75% Schroder ISF UK Equity USD HEDGED A ACC

0% / 100% Schroder ISF UK Equity USD HEDGED A ACC

zwrot / IR miesiące

Macierz preferencji inwestora**

Podsumowanie:

• Pierwsze miejsce utrzymuje Schroder ISF US Large Cap A ACC USD (-0,02 pkt).

• Największy miesięczny wzrost indeksu siły relatywnej Franklin Mutual European Fund Class A (ACC) USD-H1 (+2,22 pkt), a spa- dek ponownie Franklin Technology Fund A (ACC) USD (-1,54 pkt).

• Lewą stronę macierzy preferencji inwesto- ra zdominowały fundusze z pierwszego i drugiego miejsca rankingu. W długim ter- minie wyróżnia się Franklin Technology Fund A (ACC) USD.

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

Stopy zwrotu benchmarków - 3 lata

akcji rynków rozwiniętych akcji rynków wschodzących

dłużne uniwersalne

dłużne korporacyjne i high yield

Schrode r ISF US Large Cap A ACC USD ¹ ⁰ ⁰ ⁰ ¹ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁴ ⁵ ^5.35 ^-0.02

Franklin Mutual European Fund Class A (ACC) USD-H1 ^{- 1} ^{- 1} ^-1 ^{- 1} ^{- 1} ⁰ ⁰ ⁰ ² ⁰ ⁰ ^2.64 ^+2.22

Fidelity Funds - America Fund A - Acc - USD ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ¹ ² ¹ ² ^2.48 ^+0.64

Schroder ISF Global Dividend Maximiser A ACC USD ^{- 1} ⁰ ⁰ ¹ ¹ ¹ ² ⁴ ² ⁰ ⁰ ^1.28 ^+1.43

Schroder ISF Global Sustainable Growth A ACC USD 1 0 0 1 1 1 0 0 0 1 1 0.14 -0.44

Schroder ISF Global Equity USD A ACC 1 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 0.00 -0.85

Schroder ISF UK Equity USD HEDGED A ACC ^{- 1} ^{- 1} ^-1 ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ⁰ ¹ ⁰ ^{- 1} ^{- 1} ^-0.19 ^+0.36

Fidelity Funds - Global Dividend Fund A-ACC-USD ^{- 1} ^{- 1} ^-1 ^{- 1} ^{- 1} ^{- 2} ^{- 2} ^{- 2} ^{- 2} ^{- 1} ^{- 1} ^-0.22 ^+0.53

Schroder ISF US Small and MID-CAP Equity A ACC USD ⁰ ² ⁰ ⁰ ¹ ⁰ ¹ ³ ⁰ ⁰ ¹ ^-0.24 ^-1.09

Fidelity Funds - Global Demographics A - Acc - USD ¹ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ⁰ ⁰ ^-0.43 ^-0.09

Templeton Global Smaller Companies Fund Class A (ACC) USD ¹ ⁵ ⁶ ⁶ ³ ⁶ ⁶ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ^-0.46 ^+0.03

Schroder ISF EURO Equity A1 ACC USD ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ¹ ^{- 1} ^{- 1} ^-0.47 ^+0.28

Franklin Technology Fund A (ACC) USD ⁵ ³ ³ ¹ ² ² ¹ ⁰ ² ³ ¹ ^-0.49 ^-1.54

Franklin U.S. Opportunities Fund Class A ( ACC) USD 1 0 0 - 1 0 - 1 - 1 - 1 0 1 0 -0.50 -0.32

Templeton Global Fund Class A (ACC) USD 0 - 1 -1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 2 -0.51 +1.04

Franklin World Perspectives Fund A (ACC) USD ⁰ ^{- 1} ^-1 ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ⁰ ⁰ ⁰ ^-0.61 ^-0.28

legenda: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2

Indeks siły relatywnej - 12 miesięcy*

(4)

Fundusze akcji rynków wschodzących

3 6 12 24 36

100% / 0%

Templeton Latin America Fund Class A

(ACC) USD

Franklin India Fund Class A (ACC) USD

Schroder ISF Taiwanese Equity A ACC

USD

75% / 25%

(ACC) USD

USD

50% / 50%

(ACC) USD

Franklin India Fund Class A (ACC) USD

USD

25% /75% Franklin India Fund Class A (ACC) USD

USD

0% / 100% Franklin India Fund Class A (ACC) USD

USD

USD zwrot / IR

Macierz preferencji inwestora**

miesiące

Podsumowanie:

• Na pierwsze miejsce, notując największy miesięczny wzrost indeksu siły relatywnej, awansuje Franklin India Fund Class A (ACC) USD (+0,99 pkt).

• Największy miesięczny spadek indeksu siły relatywnej zanotował Schroder ISF Emerging Europe A1 ACC USD (-0,71 pkt).

• Macierz preferencji zdominował lider i Schroder ISF Taiwanese Equity A ACC USD (wycena na 28.01.2022).

Franklin India Fund Class A (ACC) USD ⁰ ¹ ⁰ ² ² ² ² ² ¹ ² ² ^2.71 ^+0.99

Schroder ISF Frontier Markets Equity A1 ACC USD ⁰ ^{- 1} ⁰ ^{- 1} ⁰ ¹ ⁰ ⁰ ¹ ² ² ^2.37 ^+0.18

Fidelity Funds - Emerging Europe Middle East and Africa Fund A - Acc - USD ¹ ⁴ ³ ⁴ ⁴ ³ ³ ³ ³ ² ² ^0.99 ^-0.57

Schroder ISF Taiwanese Equity A ACC USD ² ² ² ¹ ¹ ⁰ ¹ ⁰ ⁰ ¹ ² ^0.98 ^-0.54

Schroder ISF Emerging Europe A1 ACC USD 0 0 0 - 1 0 1 1 2 3 1 1 0.45 -0.71

Templeton Latin America Fund Class A (ACC) USD - 1 - 1 0 - 1 - 1 - 1 0 - 1 - 1 - 1 - 1 -0.27 +0.43

Fidelity Funds - Emerging Asia Fund A - Acc - USD ¹ ⁰ ^-1 ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ⁰ ⁰ ^-0.52 ^-0.11

Schroder ISF Global Emerging Market Opportunities A ACC USD ² ¹ ¹ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ^-0.62 ^-0.22

Schroder ISF Emerging Markets A ACC USD ¹ ⁰ ¹ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ^{- 1} ⁰ ⁰ ⁰ ^-0.66 ^-0.24

Schroder ISF Asian Opportunities A ACC USD ² ¹ ¹ ¹ ⁰ ⁰ ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ⁰ ⁰ ^-0.66 ^-0.28

Templeton Asian Growth Fund Class A (ACC) USD ¹ ⁰ ⁰ ⁰ ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^-0.78 ^-0.23

legenda: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2

Indeks siły relatywnej - 12 miesięcy*

lut 21 mar 21

w artość najwyższa

gru 21

wartość najniższa

sty 22

kwi 21 maj 21 cze 21 lip 21 sie 21 wrz 21 paź 21 lis 21

(5)

Fundusze dłużne uniwersalne

3 6 12 24 36

100% / 0%

Templeton Emerging Markets Bond Fund A

(ACC) USD

Schroder ISF Short Duration Dynamic Bond

A ACC USD

Schroder ISF Global Inflation Linked Bond A

ACC USD Hdg

Schroder ISF Asian Convertible Bond A1

ACC USD

75% / 25%

Schroder ISF Asian Bond Total Return A

ACC USD

Schroder ISF Global Inflation Linked Bond A

ACC USD Hdg

ACC USD

50% / 50%

ACC USD

Franklin Strategic Income Fund A

(ACC) USD

ACC USD

25% /75%

ACC USD

Franklin Strategic Income Fund A (ACC)

USD

ACC USD

0% / 100%

ACC USD

Franklin Strategic Income Fund A (ACC)

USD

ACC USD

ACC USD zwrot / IR

Macierz preferencji inwestora**

miesiące

Podsumowanie:

• Pierwsze miejsce utrzymuje Franklin Stra- tegic Income Fund A (ACC) USD (+1,31 pkt).

• Największy wzrost indeksu siły relatywnej notuje Templeton Emerging Markets Bond Fund A (ACC) USD (+1,22 pkt), a spadek ponownie Schroder ISF Asian Convertible Bond A1 ACC USD (-1,45 pkt).

• W macierzy preferencji trudno jednoznacz- nie wskazać lidera, ponieważ znajduje się w niej aż sześć różnych funduszy.

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

Stopy zwrotu benchmarków - 3 lata

akcji rynków rozwiniętych akcji rynków wschodzących

dłużne uniwersalne

dłużne korporacyjne i high yield

Franklin Strategic Income Fund A (ACC) USD ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ² ¹ ² ² ² ⁴ ^3.39 ^-0.16

Schroder ISF Global Inflation Linked Bond A ACC USD Hdg ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ¹ ⁰ ¹ ⁵ ³ ^3.38 ^+0.41

Schroder ISF Short Duration Dynamic Bond A ACC USD ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ¹ ^1.78 ^+0.59

Schroder ISF Strategic Bond A ACC USD ⁰ ¹ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ¹ ^1.54 ^+0.35

Fidelity Funds - Sustainable Strategic Bond Fund A - Acc - USD 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1.23 -0.04

Fidelity Funds - Us Dollar Bond Fund A - Acc - USD 0 - 1 -1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 0 0 1 0.93 +0.24

Schroder ISF Asian Bond Total Return A ACC USD ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ^0.41 ^+0.56

Templeton Emerging Markets Bond Fund A (ACC) USD ^{- 1} ^{- 1} ^-1 ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ⁰ ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^0.38 ^+1.22

Templeton Global Total Return Fund Class A (ACC) USD ^{- 1} ^{- 1} ^-1 ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^0.34 ^+0.86

Templeton Global Bond Fund Class A (ACC) USD ^{- 1} ^{- 1} ^-1 ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ⁰ ^-0.07 ^+0.4

Schroder ISF US Dollar Bond A1 ACC USD ⁰ ^{- 1} ^-1 ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ⁰ ⁰ ⁰ ^-0.07 ^-0.26

Fidelity Funds - Emerging Market Debt Fund A-ACC-USD ⁰ ² ³ ² ¹ ² ² ³ ³ ⁰ ⁰ ^-0.18 ^-0.05

Schroder ISF Asian Convertible Bond A1 ACC USD ^{1 0} ⁷ ⁶ ⁸ ⁸ ⁷ ⁶ ⁵ ⁴ ⁴ ¹ ^-0.27 ^-1.45

Schroder ISF Emerging Market BOND A ACC USD - 1 1 2 1 1 0 1 1 1 - 1 0 -0.53 -0.05

Fidelity Funds - Global Bond Fund A - Acc - USD 0 0 0 0 0 - 1 - 1 - 1 - 1 0 0 -0.65 -0.22

Schroder ISF Global Bond A ACC USD ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^-0.91 ^-0.29

Schroder ISF Emerging Markets Debt Absolute Return A1 ACC USD ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ^{- 1} ^{- 1} ⁰ ⁰ ^{- 1} ^{- 1} ^-0.94 ^+0.19

legenda: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2

Indeks siły relatywnej - 12 miesięcy*

(6)

Fundusze dłużne korporacyjne i High Yield

3 6 12 24 36

100% / 0%

Fidelity Funds - European High Yield Fund A - Acc - USD Hdg

Fidelity Funds - US High Yield Fund A-ACC-

USD

Franklin High Yield Fund Class A (ACC)

USD

75% / 25%

USD

50% / 50%

USD

Fidelity Funds - US High Yield Fund A-

ACC-USD

USD

25% /75%

USD

0% / 100%

USD

Fidelity Funds - European High Yield Fund A - Acc - USD Hdg miesiące

zwrot / IR

Macierz preferencji inwestora**

Podsumowanie:

• Pierwsze miejsce utrzymał Fidelity Funds - US High Yield Fund A-ACC-USD (+,04 pkt).

• Największy wzrost indeksu siły relatywnej zanotował Schroder ISF Global Multi Cre- dit USD A ACC (+0,10 pkt), a spadek Fide- lity Funds - Global High Yield Fund A - Acc - USD (-0,17 pkt).

• Macierz preferencji zdominowana jest przez fundusze z dwóch pierwszych miejsc rankingu.

Fidelity Funds - US High Yield Fund A-ACC-USD ¹ ⁰ ¹ ⁰ ¹ ¹ ² ² ² ³ ² ^2.31 ^+0.04

Fidelity Funds - European High Yield Fund A - Acc - USD Hdg ⁰ ¹ ⁰ ¹ ⁰ ¹ ¹ ¹ ¹ ⁰ ¹ ^1.16 ^-0.05

Schroder ISF Global High Yield A ACC USD ¹ ³ ² ² ² ² ² ² ² ¹ ¹ ^0.89 ^-0.1

Franklin High Yield Fund Class A (ACC) USD ² ⁰ ¹ ⁰ ¹ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ⁰ ^0.39 ^+0.08

Schroder ISF Global Multi Credit USD A ACC - 1 0 -1 0 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 -0.65 +0.09

Fidelity Funds - Global High Yield Fund A - Acc - USD 0 1 2 2 1 1 1 1 0 0 - 1 -0.77 -0.17

Schroder ISF Global Corporate Bond A ACC USD ^{- 1} ^{- 1} ^-1 ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^{- 1} ^-0.85 ^+0.06

legenda: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2

Indeks siły relatywnej - 12 miesięcy*

(7)

Dane:

Dane dla notowań jednostek funduszy inwestycyjnych pochodzą z serwisu Bloomberg. Przyporządkowanie poszczególnych funduszy do segmentów i grup na podstawie serwisu Analizy Online. Szczegółowe dane dotyczące podziału i omawianych funduszy przedstawia tabela:

Benchmarki:

Miesięczną stopą zwrotu dla danej grupy jest średnia arytmetyczna miesięcznych stóp zwrotu wszystkich funduszy wchodzących w skład danej grupy.

Miesięczna stopa zwrotu dla danego segmentu (benchmark) obliczana jest jako średnia arytmetyczna miesięcznych stóp zwrotu wszystkich grup wchodzą- cych w jego skład. Z kolei miesięczną stopą zwrotu dla wszystkich grup (benchmark - 2 strona dokumentu) jest średnia arytmetyczna miesięcznych stóp zwrotu wszystkich czterech segmentów.

Indeks siły relatywnej:

BM PKO BP bierze pod uwagę tylko fundusze będące w ofercie BM PKO BP posiadające co najmniej 37-miesięczną historię notowań. Dla każdego funduszu w danej grupie BM PKO BP oblicza:

• stopę zwrotu ponad benchmark za 3,6,12,24 i 36 miesięcy

• wskaźnik Information Ratio za 3,6,12,24 i 36 miesięcy wyliczany na podstawie następującego wzoru:

dla średniej dodatkowej stopy zwrotu z funduszu ponad benchmark ≥ 0 oraz

dla średniej dodatkowej stopy zwrotu z funduszu ponad benchmark < 0.

IR= Średnia dodatkowa stopa zwrotu ponad benchmark Odchylenie standardowe dodatkowych stóp zwrotu ponad benchmark

IR= Średnia dodatkowa stopa zwrotu ponad benchmark (Odchylenie standardowe dodatkowych stóp zwrotu ponad benchmark)

^-1

Segment funduszy akcji rynków rozwiniętych: Segment funduszy akcji rynków wschodzących:

akcji amerykańskich Fidelity Funds - America Fund A - Acc - USD akcji Ameryki Łacińskiej Templeton Latin America Fund Class A (ACC) USD Franklin U.S. Opportunities Fund Class A ( ACC) USD

Schroder ISF US Large Cap A ACC USD akcji azjatyckich bez Japonii Fidelity Funds - Emerging Asia Fund A - Acc - USD Templeton Asian Growth Fund Class A (ACC) USD

akcji amerykańskich MiŚ Schroder ISF US Small and MID-CAP Equity A ACC USD Schroder ISF Asian Opportunities A ACC USD

Schroder ISF Taiwanes e Equity A ACC USD akcji europejskich rynków rozwiniętych Franklin Mutual European Fund Class A (ACC) USD-H1

Schroder ISF EURO Equity A1 ACC USD akcji europejskich rynków wschodzących Schroder ISF Emerging Europe A1 ACC USD Schroder ISF UK Equity USD HEDGED A ACC

akcji globalnych rynków wschodzących akcji globalnych rynków rozwiniętych Fidelity Funds - Global Demographics A - Acc - USD

Franklin World Perspectives Fund A (ACC) USD Schroder ISF Frontier Markets Equity A1 ACC USD

Templeton Global Fund Class A (ACC) USD Schroder ISF Global Emerging Market Opportunities A ACC USD

Schroder ISF Global Sustainable Growth A ACC USD Schroder ISF Emerging Markets A ACC USD

Fidelity Funds - Global Dividend Fund A-ACC-USD

akcji indyjskich Franklin India Fund Class A (ACC) USD akcji globalnych rynków rozwiniętych MIŚ Templeton Global Smaller Companies Fund Class A (ACC) USD

akcji zagranicznych pozostałe Schroder ISF Global Dividend Maximiser A ACC USD Franklin Technology Fund A (ACC) USD

Segment funduszy dłużnych uniwersalnych: Segment funduszy dłużnych korporacyjnych i high yield:

papierów dłużnych azjatyckich uniwersalne Schroder ISF Asian Bond Total Return A ACC USD papierów dłużnych europejskich High Yield Fidelity Funds - European High Yield Fund A - Acc - USD Hdg papierów dłużnych globalnych uniwersalne Fidelity Funds - Global Bond Fund A - Acc - USD papierów dłużnych globalnych High Yield Fidelity Funds - Global High Yield Fund A - Acc - USD

Fidelity Funds - Sustainable Strategic Bond Fund A - Acc - USD Franklin High Yield Fund Class A (ACC) USD

Schroder ISF Global Bond A ACC USD Schroder ISF Global High Yield A ACC USD

Schroder ISF Global Inflation Link ed Bond A ACC USD Hdg

Schroder ISF Short Duration Dynamic Bond A ACC USD Schroder ISF Global Corporate Bond A ACC USD

Schroder ISF Strategic Bond A ACC USD S chroder ISF Global Multi Credit USD A ACC

Templeton Global Bond Fund Clas s A (ACC) USD

Templeton Global Total Return Fund Class A (ACC) USD p apierów dłużnych USA H igh Yield Fidelity Funds - US High Yield Fund A-ACC-USD Franklin Strategic Income Fund A (ACC) USD

papierów dłużnych rynków wschodzących

Templeton Emerging Mark ets Bond Fund A (ACC) USD Fidelity Funds - Emerging Market Debt Fund A-ACC-USD Schroder ISF Emerging Market BOND A ACC USD papierów dłużnych USA uniwersalne Fidelity Funds - Us Dollar Bond Fund A - Acc - USD

Schroder ISF US Dollar Bond A1 ACC USD

papierów dłużnych zagranicznych po zo stałe Schroder ISF Asian Convertible Bond A1 ACC USD

Fidelity Funds - Emerging Europe Middle East and Africa Fund A - Acc - USD

akcji zagranicznych sekto ra technologicznego

Schroder ISF Emerging Markets Debt Absolute Return A1 ACC USD

p apierów dłużnych glob alnych ko rpo racyjnych

(8)

Biuro Maklerskie PKO Banku Polskiego 02-515 Warszawa, ul. Puławska 15

t: 22 521 80 10 t: 22 521 65 73 www.bm.pkobp.pl

INFORMACJE I ZASTRZEŻENIA

DOTYCZĄCE CHARAKTERU PUBLIKACJI ORAZ ODPOWIEDZIALNOŚCI ZA JEJ SPORZĄDZENIE, TREŚĆ I UDOSTĘPNIENIE

Niniejsza publikacja (dalej: „Publikacja”) została opracowana przez Biuro Maklerskie PKO Banku Polskiego (dalej: „BM PKO BP”), działający zgodnie z ustawą z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, na potrzeby Klientów BM PKO BP, nabywających tytuły uczestnictwa w instytucjach wspólnego inwestowania w ramach świadczenia usługi przyjmowania i przekazywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów ﬁnansowych do innego podmiotu w celu ich wykonania. Publikacja została przygotowana z docho- waniem należytej staranności i rzetelności, jednak BM PKO BP nie gwarantuje, że informacje zawarte w Publikacji są w pełni dokładne i kompletne. Klient ponosi wyłączną odpo-

Bełchatów 97-400 Bełchatów

11

Kraków 31-110 Kraków

21

Jastrzę bie-Zdrój 44-335 Jastrzębie-Zdrój

ul.Wo jska Po lskiego 65 ul. Piłsuds kiego 19 al. Piłsudskiego 31

tel. (44) 635 0 5 99 tel. (12) 370 53 82 tel. (32) 477 10 22

Białystok 15-426 Białystok

12

Legnica 59-220 Legnica

22

Rzeszów 35-959 Rzes zów

Rynek Kościuszki 16 ul. Wrocławska 25 ul. 3-go Maja 23

tel. (85) 678 6 3 94 tel. (76 ) 721 44 32 tel. (17) 875 28 84

Bydgoszcz 85-005 Bydgo szcz

13

Lublin 20-00 2 Lublin

23

Krosno 38-40 0 Kro sno

ul. Gdańska 23 ul. Krako wskie P rzedmieście 14 ul. Bieszczadzka 3

tel. (52) 326 13 84 tel. (81) 532 66 37 tel. (13) 437 30 70

Częstochowa 42-200 Częstochowa

14

Łódź 92-332 Łó dź

24

Sosnowiec 41-20 0 S osno wie c

al. Najświętszej Maryi P anny 19 al. Piłsuds kiego 153 ul. Kilińskiego 20

tel. (34) 378 11 40 tel. (42) 670 46 96 tel. (32) 266 53 86

Elbląg 82-300 Elbląg

15

Olsztyn 10-541 Olsztyn

25

Szczecin 70-404 S zczecin

ul. Teatralna 9 ul. Dąbrowszczaków 30 al. Nie podległo ści 44

tel. (55) 239 6 3 14 tel. (89) 523 09 25 tel. (91) 430 6 2 84

Gdańsk 80 -958 Gdańsk

16

Opole 45-0 72 Opole

26

Toruń 87-10 0 Toruń

ul. Oko powa 3 ul. Reymo nta 39 ul. Sze roka 14/16

tel. (58) 301 70 90 tel. (77) 454 71 72 tel. (56 ) 610 47 40

Gdynia 81-342 Gdynia

17

Płock 09-410 P łock

27

Warszawa 00 -010 Warszawa

ul. Was zyngto na 17 al. Jana Pawła II 2 ul. Sienkiewicza 12/14

tel. (58) 66 2 90 33 tel. (24) 264 0 0 88 tel. (22) 525 48 23

Jelenia Góra 58-506 Jelenia Góra

18

Poznań 60 -914 P oznań

28

Warszawa 02-515 Warszawa

ul. Ró życkiego 6 pl. Wo lności 3 ul.Puławska 15

tel. (75) 643 6 1 72 tel. (6 1) 855 54 28 tel. (22) 521 87 10

Katowice 40 -012 Katowice

19

Puławy 24-100 P uławy

ul. Dwo rcowa 6 ul. Partyzantó w 3

tel. (32) 357 99 0 0 tel. (81) 880 48 65

Koszalin 75-841 Ko szalin

20

Racibórz 47-400 Racibórz

ul. Jana P awła II 23/25 ul. Pracy 21

tel. (94) 317 75 29 tel. (32) 453 94 6 0

(zamiejscowa jednostka POK w Raciborzu)

(zamiejscowa jednostka POK w Rzeszowie)