Kontrola wewnętrzna

System kontroli wewnętrznej zbadano w stopniu wystarczającym do wyrażenia opinii. Na podstawie badania systemu kontroli wewnętrznej Spółki oraz badania wiarygodności poszczególnych pozycji sprawozdania finansowego można było wyrazić ogólną opinię o prawidłowości i rzetelności tego sprawozdania.

Spółka posiada:

- instrukcję obiegu dokumentów, - instrukcję inwentaryzacyjną,

- instrukcję gospodarki magazynowej, - instrukcję gospodarki kasowej, - regulamin wynagradzania.

- regulamin ZFŚS.

CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA

l. OBJAŚNIENIA DO BILANSU NA DZIEŃ 31.12.2007 r.

AKTYWA

A. Aktywa trwałe

1. Rzeczowe aktywa trwałe

Wartość netto rzeczowych aktywów trwałych na dzień 31.12.2007 r. wynosi 16 882 tys. zł. Ostatnia inwentaryzacja środków trwałych została przeprowadzona na dzień 31 grudnia 2006 r. Zachowano ustawową częstotliwość przeprowadzania inwentaryzacji.

W stosunku do 2006 r. nastąpił wzrost rzeczowych aktywów trwałych o 3,3%, głównie w zakresie urządzeń technicznych i maszyn.

Udział rzeczowych aktywów trwałych w ogólnej wartości aktywów w 2007 r. wyniósł 17,6%.

2. Wartości niematerialne

Wartości niematerialne (wartość netto 1 665 tys. zł) stanowią prawa wieczystego użytkowania gruntów, znaki towarowe oraz programy komputerowe.

3. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Na dzień 31.12.2007 wynoszą one 187 tys. zł. i w porównaniu do roku ubiegłego wzrosły o 45,0%.

4. Inwestycje długoterminowe

Inwestycje długoterminowe stanowią udziały w Bakal Center Sp. z o.o. wynoszące 20 759 tys. zł. Na dzień bilansowy badana spółka posiada 83,8% udziału w zarejestrowanym kapitale zakładowym Bakal Center Sp. z o.o. oraz dodatkowo 6,75% udziału z tytułu podwyższenia kapitału zakładowego w 2007 roku, które do dnia wydania opinii nie zostało zarejestrowane w KRS. Zgodnie z „polityką”

rachunkowości spółka wycenia te udziały według cen nabycia. Przy tym wariancie wyceny obowiązują też przepisy MSR 36 „Trwała utrata wartości”, który nakazuje uwzględnianie odpisów z tytułu trwałej utraty wartości aktywów. Zwracamy uwagę, że kapitał własny Bakal Center Sp. z o.o. na dzień 31.12.2007 roku wynosi 2 935 tys. zł. Dodatkowo spółka ma wysoki poziom zadłużenia (93%) oraz kłopoty z utrzymaniem bieżącej płynności. W celu zapewnienia, że nie nastąpiła trwała utrata wartości badana spółka przedstawiła wycenę Bakal Center Sp. z o.o. sporządzoną na dzień 31.12.2007 r. przez Dom Maklerski Copernicus Securities S.A., według której wartość spółki wyniosła 20 452,8 tys. zł.

Wycena została sporządzona w oparciu o metodę DCF oraz metodę porównawczą ze spółkami krajowymi.

W dniu 30 października 2007 roku Uchwałą Wspólników podwyższony został kapitał zakładowy Bakal Center Sp. z o.o. o kwotę 2 500 000 zł. Wpłaty z tytułu podwyższenia kapitału zostały dokonane w dniu 05 listopada 2007 roku. Wniosek o zmianę w KRS został złożony w dniu 17 grudnia 2007 r. Do dnia wydania opinii podwyższenie nie zostało zarejestrowane w KRS.

InInssttyyttuutt SSttuuddiióóww PPooddaattkkoowwyycchh MMooddzzeelleewwsskkii ii WWssppóóllnniiccyy -- AAUUDDYYTT SSpp.. zz oo..oo..

15 B. Aktywa obrotowe

1. Zapasy

Zapasy na 31 grudnia 2007 r. stanowiły 21 382 tys. zł i obejmowały:

Stan ilościowy zapasów został potwierdzony drogą spisu z natury na dzień bilansowy. Różnice inwentaryzacyjne (niedobory i nadwyżki) były znaczące, co świadczy o konieczności zwiększenia kontroli w zakresie gospodarowania zapasami.

Na dzień 31.12.2007 r. zapasy są objęte odpisem aktualizującym w wysokości 200 tys. zł.

W stosunku do roku ubiegłego nastąpił wzrost wartości zapasów o 4,2 %.

2. Należności handlowe

Należności netto z tytułu dostaw i usług od jednostek pozostałych i powiązanych na dzień bilansowy wynoszą 34 016 tys. zł. Dotyczą one należności od krajowych i zagranicznych odbiorców.

Część należności z tytułu dostaw i usług została uznana za wątpliwe i zaprezentowana w pozostałych należnościach jako należności dochodzone na drodze sądowej. Należności powyższe zostały objęte w 100 % odpisem aktualizującym w wysokości 139 tys. zł.

Należności wyrażone w walutach obcych zostały wycenione na dzień bilansowy wg kursu średniego ogłoszonego przez Prezesa NBP na dzień 31.12.2007 r.

Struktura wiekowa należności z tytułu dostaw i usług brutto (w tys. zł):

bieżące do 90 dni od 91 do rocznego rozliczenia tego podatku za 2007 r.

4. Należności krótkoterminowe pozostałe Należności pozostałe obejmują (netto):

- należności z tytułu podatków – 250 tys. zł - pozostałe należności – 81 tys. zł

- rozliczenia międzyokresowe – 41 tys. zł.

- materiały 73 tys. zł

- towary 21 325 tys. zł

- zaliczki na dostawy 184 tys. zł

Należności z tytułu podatków dotyczą w całości rozliczeń z tytułu VAT.

Pozostałe należności odnoszą się głównie do depozytu w domu maklerskim, udzielonych pożyczek oraz wypłaconych zaliczek. Zostały one objęte odpisem aktualizującym w kwocie 17 tys. zł.

Część należności z tytułu dostaw i usług została uznana za wątpliwe i zaprezentowana w pozostałych należnościach jako należności dochodzone na drodze sądowej. Należności powyższe zostały objęte w 100 % odpisem aktualizującym w wysokości 139 tys. zł.

Rozliczenia międzyokresowe dotyczą głównie ubezpieczeń.

5. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na 31.12.2007 r. wynoszą 113 tys. zł.

Środki pieniężne w kasie w wysokości 6 tys. zł potwierdzone są protokołem inwentaryzacji kasy przeprowadzonej w dniu bilansowym. Nie stwierdzono różnic inwentaryzacyjnych.

Środki pieniężne na rachunkach bankowych w wysokości 107 tys. zł zostały potwierdzone przez banki na dzień bilansowy oraz skorygowane o wielkość ZFŚŚ pomniejszonego o stan środków pieniężnych na rachunku ZFŚS i stan udzielonych pożyczek z ZFŚS.

Środki pieniężne wyrażone w walutach obcych zostały wycenione na dzień bilansowy wg kursu średniego ogłoszonego przez Prezesa NBP obowiązującego na dzień 31.12.2007 r.

PASYWA

A. Kapitał własny

Kapitał podstawowy na dzień bilansowy wynosił 6 091 904 zł i był zgodny z wpisem do KRS. W ciągu badanego okresu nie dokonywano podwyższenia tego kapitału. Ostatnia emisja akcji miała miejsce w 2006 roku. Szczegółowe zestawienie wszystkich emisji zostało przedstawione w Nocie nr 9 Dodatkowych informacji i objaśnień.

Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej wyniósł 12 929 tys. zł, natomiast kapitał zapasowy pochodzący z przeznaczenia zysków kolejnych lat obrotowych – 15 157 tys. zł.

Część zysków była również przekazywana na pozostałe kapitały rezerwowe, które wynoszą 8 590 tys.

zł. W ciągu badanego roku pozycja nie uległa zmianie.

Kapitał z aktualizacji wyceny powstał w wyniku przeszacowania wartości wybranych grup wartości niematerialnych i środków trwałych w związku z przejściem na MSR/MSSF. Wycenie według wartości godziwej podlegały prawa wieczystego użytkowania gruntów, grunty, budynki i budowle oraz środki transportu. Przeszacowanie nastąpiło według stanu na dzień 01 stycznia 2005 r. W przypadku zbycia składnika majątku objętego aktualizacją odpowiednia część kapitału z aktualizacji jest przenoszona na niepodzielony wynik z lat ubiegłych.

Kapitał z emisji opcji dla kadry zarządzającej nie uległ zmianie w badanym okresie. Jest on związany z programem przyznawania opcji na akcje, szczegółowo przedstawionym w pkt. 23.1. Dodatkowych informacji i objaśnień. Na dzień 31.12.2007 r. Rada Nadzorcza nie podjęła decyzji o przyznaniu akcji pracownikom objętym programem za 2007 rok. Kwota 282 tys. zł odnosi się do wartości godziwej przyznanych opcji pracowniczych za 2004 i 2005 rok.

InInssttyyttuutt SSttuuddiióóww PPooddaattkkoowwyycchh MMooddzzeelleewwsskkii ii WWssppóóllnniiccyy -- AAUUDDYYTT SSpp.. zz oo..oo..

17 B. Zobowiązania długoterminowe

1. Kredyty i pożyczki

Na dzień 31.12.2007 r. długoterminowe kredyty wyniosły 6 600 tys. zł i dotyczą one części kredytu udzielonego przez Raiffeisen Bank Polska S.A. na mocy umowy nr CRD/22202/06 z dnia 23.06.2006 o okresie wymagalności powyżej roku od dnia bilansowego. Jest to kredyt inwestycyjny udzielony w łącznej wysokości 9 mln zł na zakup udziałów w Bakal Center Sp. z o.o. Łączne saldo kredytu na 31.12.2007 r. (część długo- i krótkoterminowa) wynosi 7 800 tys. zł.

2. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Na dzień 31.12.2007 wynosi ona 1 893 tys. zł. i w porównaniu do roku biegłego wzrosła o 9,7 %.

3. Zobowiązania długoterminowe inne

Pozycja dotyczy stanu zobowiązań na 31 grudnia 2007 r. z tytułu zawartych umów leasingu finansowego. Wartość zobowiązań długoterminowych z tytułów zawartych umów leasingu wynosi 36 tys zł.

4. Rezerwa na świadczenia pracownicze

Rezerwa na świadczenia pracownicze została utworzona w 2006 roku na podstawie wyceny aktuarialnej dokonanej przez zewnętrzną firmę. Część długoterminowa rezerwy wynosi 7 tys. zł i w porównaniu z rokiem ubiegłym nie zmieniła się.

C. Zobowiązania krótkoterminowe

1. Kredyty i pożyczki

Wartość pozycji na 31.12.2007 r. wynosiła 25 536 tys. zł i składały się na nią następujące pozycje:

- Umowa kredytowa nr 10/056/99/Z/VV o kredyt w rachunku bieżącym z dnia 17.05.1999 r. zawarta z BRE Bank S.A. Wartość zobowiązania na 31.12.2007 r. wynosi 2 227 tys. zł,

- Umowa kredytowa nr 10/119/98/Z/LI o kredyt odnawialny z dnia 07.08.1998 r. zawarta z BRE Bank S.A. Wartość zobowiązania na 31.12.2007 r. wynosi 7 089 tys. zł,

- Umowa kredytowa CRD/22202/06 z dnia 23.06.2006 z Raiffeisen Bank Polska S.A. na zakup udziałów w BAKAL Center Sp. z o.o. Wartość zobowiązania na 31.12.2007 r. wynosi 1 200 tys. zł, - Umowa kredytowa nr CRD/L/14400/03 z dnia 25.09.2003 roku o limit w rachunkach bieżących z Raiffeisen Bank Polska S.A. Wartość zobowiązania na 31.12.2007 r. wynosi 14 954 tys. zł,

- naliczone na dzień 31.12.2007 r. odsetki z tytułu wyceny według skorygowanej ceny nabycia – 66 tys. zł.

2. Zobowiązania handlowe

Wartość zobowiązań z tytułu dostaw i usług na 31.12.2007 r. wynosi 9 502 zł i dotyczy zobowiązań krajowych i zagranicznych, wyłącznie wobec jednostek pozostałych. W porównaniu z rokiem 2006 zmniejszyły się o 1,3 %.

Zobowiązania wyrażone w walutach obcych zostały wycenione na dzień bilansowy wg kursu średniego ogłoszonego przez Prezesa NBP na dzień 31.12.2007 r.

3. Zobowiązania krókoterminowe pozostałe Zobowiązania pozostałe obejmują:

- zobowiązania z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych – 501 tys. zł - zobowiązania z tytułu umów leasingowych – 156 tys. zł

- zobowiązania z tytułu wynagrodzeń – 49 tys. zł - pozostałe zobowiązania – 391 tys. zł

- rozliczenia międzyokresowe przychodów – 49 tys. zł.

Zobowiązania z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych dotyczą:

- podatku od nieruchomości – 286 tys. zł - ZUS – 146 tys. zł

- podatku dochodowego od osób fizycznych – 58 tys. zł - PFRON – 9 tys. zł

- opłaty za środowisko – 2 tys. zł.

Saldo zobowiązań budżetowych zgodne jest z deklaracjami podatkowymi i ZUS za 12.2007 r.

Pozostałe zobowiązania odnoszą się głównie do biernych rozliczeń międzyokresowych kosztów.

4. Rezerwa na świadczenia pracownicze

Rezerwa na świadczenia pracownicze została utworzona w 2006 roku na podstawie wyceny aktuarialnej dokonanej przez zewnętrzną firmę. Część krótkoterminowa rezerwy wynosi 2 tys. zł i w porównaniu z rokiem ubiegłym nie zmieniła się.

II. OBJAŚNIENIA DO RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT ZA ROK OBROTOWY