Podstawowe informacje o działalności Emitenta, ze wskazaniem w szczególności produktów, rynków

5.17. Dane o strukturze udziałowców Emitenta

Oznaczenie udziałowca Ilość udziałów łączna wartość nominalna (w PLN)

Udział w kapitale zakładowym (w proc.)

Udział w głosach (w proc.)

Alphington Limited* 343.200 171.600.000 100 100%

5.18. Podstawowe informacje o działalności Emitenta, ze wskazaniem w szczególności produktów, rynków zbytu, posiadanych istotnych zezwoleń i koncesji

Spółka White Stone Development sp. z o.o. („WSD”) od 2015 r. tworzy Grupę Kapitałową, w której jest spółką dominującą. Spółka należy w 100% do Alphington Ltd., pośrednio w 100% do Pana Bernarda Kwapińskiego, wcześniejszego większościowego udziałowca spółki deweloperskiej Eko-Park S.A., która zrealizowała inwestycje mieszkaniowe liczące ok. 1 300 lokali mieszkalnych o wartości ok. 1 mld zł.

Przedmiotem działalności Grupy White Stone Development jest realizacja inwestycji mieszkaniowych i komercyjnych. Grupa koncentruje się na rynku warszawskim oraz szczecińskim. Ponadto do Grupy należy SPS Construction, spółka świadcząca usługi generalnego wykonawstwa dla budownictwa kubaturowego, oraz Maat4, spółka pełniąca rolę głównego wykonawcy instalacji elektroenergetycznych.

W swojej dotychczasowej historii Grupa sprzedała ponad 1 300 mieszkań realizowanych w ramach 5 projektów w Warszawie i Szczecinie. W sektorze nieruchomości komercyjnych Grupa posiada 2 projekty biurowe o łącznej powierzchni najmu 22,5 tys. m² oraz 1 projekt biurowo-usługowy o powierzchni ponad 10,5 tys. m².

Sprzedaż mieszkań w 2020 r. osiągnęła rekordowy poziom prawie 300 sztuk, z czego 60 umów zostało podpisanych w samym IV kwartale.

Dotychczas Spółka wyemitowała 4 serie obligacji o łącznej wartości 56 mln zł, z czego 3 serie o łącznej wartości 31 mln zł zostały już wykupione.

Anna Suchodolska nie została pozbawiona przez Sąd prawa prowadzenia działalności gospodarczej na własny rachunek oraz pełnienia funkcji członka rady nadzorczej, reprezentanta lub pełnomocnika w spółce handlowej, przedsiębiorstwie państwowym, spółdzielni, fundacji lub stowarzyszeniu w okresie co najmniej ostatnich 5 lat.

Anna Suchodolska w okresie ostatnich pięciu lat nie została skazana prawomocnym wyrokiem za przestępstwa, o których mowa w art. 18 § 2 Kodeksu spółek handlowych lub przestępstwa określone w Ustawie o obrocie, Ustawie o ofercie lub ustawie z dnia 26 października 2000 r. o giełdach towarowych, albo za analogiczne przestępstwa w rozumieniu przepisów prawa obcego, oraz wskazanie, czy w okresie ostatnich pięciu lat nie otrzymała sądowy zakaz działania jako członek organów zarządzających lub nadzorczych w spółkach prawa handlowego.

Źródło: Emitent

Projekty mieszkaniowe Emitenta - lokalizacja

Źródło: Emitent; ©autorzy OpenStreetMap, www.openstreetmap.org

Projekty mieszkaniowe Emitenta - harmonogram

Poniżej przedstawiono harmonogram inwestycji mieszkaniowych Emitenta wg stanu na 31.12.2020 r.:

Źródło: Emitent

Projekty mieszkaniowe Emitenta - parametry

W poniższej tabeli przedstawione są podstawowe parametry projektów będących w ofercie na dzień 31.12.2020 oraz planowanych:

Źródło: Emitent

Na dzień 31.12.2020 r. w ofercie mieszkaniowej Emitenta znajdowało się 36 lokali gotowych oraz 93 lokale w trakcie budowy. Sprzedaż umowami deweloperskimi projektu Zamienie V, którego budowa rozpoczęła się w grudniu 2020 r., rozpocznie się w 1Q 2021.

Obecnie w budowie znajduje się 344 lokali, z czego 248 w nowym projekcie w Szczecinie, o łącznej powierzchni 19,2 tys. m², których przyszła wartość w cenach sprzedaży jest szacowana na ok. 75 mln zł. Na dzień 31.12.2020 r. sprzedano ponad 60% lokali. Pozostałe 96 lokali to lokale w piątym etapie wieloetapowego projektu Zielone Zamienie.

Grupa Emitenta posiada bank ziemi pod budowę kolejnych etapów projektu w Zamieniu. Ponadto, na gruntach nabytych niedawno, Grupa planuje rozpoczęcie budowy 102 lokali na warszawskim Mokotowie, prawie 200 lokali w podwarszawskim Józefosławiu oraz 140 lokali w V etapie szczecińskiego osiedla Ornament.

Łączny przychód z projektów planowanych Emitent szacuje na blisko 250 mln zł.

Projekty komercyjne Emitenta - lokalizacja

Źródło: Emitent; ©autorzy OpenStreetMap, www.openstreetmap.org

Projekty komercyjne Emitenta - parametry

W poniższej tabeli przedstawione są podstawowe parametry projektów komercyjnych Emitenta:

* Stosunek salda zadłużenia z tytułu kredytu do wartości księgowej obiektu

** Wszystkie kredyty denominowane w euro, przyjęto kurs EUR/PLN = 4,61 z dnia 31.12.2020 Źródło: Emitent

W 2019 r. istotnie zwiększyło się zaangażowanie Grupy w sektorze nieruchomości komercyjnych, a łączna powierzchnia najmu w budynkach należących do Grupy wzrosła do ok. 32,7 tys. m².

W 2019 r. Grupa uzyskała prawomocne pozwolenie na użytkowanie projektu biurowego Celebro, realizowanego od 2017 r. Również w 2019 r. Grupa nabyła dwa budynki biurowe przy ul. Cybernetyki 7 i 7a w Warszawie, w których następnie przeprowadziła remont oraz rozpoczęła proces rekomercjalizacji. Proces rekomercjalizacji prowadzony jest obecnie również w Forcie Mokotów.

W marcu 2020 r. Grupa podpisała przedwstępną umowę zakupu gruntu na warszawskich Bielanach, na którym planuje realizację projektu biurowego.

SPS Construction sp. z o.o.

W skład Grupy Emitenta wchodzi 75% udziałów w kapitale zakładowym spółki SPS Construction sp. z o.o., funkcjonującej na rynku od prawie 15 lat, której głównym przedmiotem działalności jest generalne wykonawstwo obiektów kubaturowych.

Do dziś podmiot ten zrealizował budowę ok. 50 obiektów, obecnie w realizacji jest 6 obiektów, w tym:

mieszkalnych (w sumie ok. 7 064 lokali wybudowanych i 1 037 lokali w budowie), biurowych oraz galerii handlowych, o łącznej powierzchni użytkowej ok. 616 000 m². Kluczowymi spółkami deweloperskimi, z którymi współpracuje spółka, są: Longbridge, Mill-Yon, Soho Development, Pro Urba, Volumetric, Port Praski, White Stone Development, Mennica Polska. Wartość zrealizowanych do dziś kontraktów wynosi ok. 2,2 mld zł oraz 254 mln zł obecnie w budowie.

Parametry projektów zewnętrznych, realizowanych obecnie przez SPS Construction przedstawia poniższa tabela:

Źródło: Emitent, szacunki M/S DM

Przewagi konkurencyjne

Poziom zadłużenia – bilans Grupy Emitenta charakteryzuje się optymalnym poziomem zadłużenia finansowego.

Na dzień 30.06.2020 r. zadłużenie netto Grupy Emitenta wyniosło 88 mln zł, co stanowiło 43% wartości kapitałów własnych. Około 34 mln zł zadłużenia stanowiły pożyczki udzielone Grupie przez właściciela. Zdecydowana większość zadłużenia stanowią długoterminowe kredyt inwestycyjne zabezpieczone na wynajętych budynkach biurowych.

Generalny wykonawca w ramach Grupy - podmiotem zależnym od Emitenta jest m.in. SPS Construction Sp. z o.o. – podmiot zajmujący się generalnym wykonawstwem inwestycji prowadzonych m.in. przez Grupę Emitenta.

Działalność spółki pozwoli na sprawowanie większej kontroli nad usługami generalnego wykonawcy. Ponadto, SPS Construction, bazując na swoim doświadczeniu, realizuje kontrakty również z innymi podmiotami deweloperskimi.

Doświadczenie na rynku nieruchomości - główny udziałowiec oraz pozostałe osoby odpowiedzialne za zarządzanie Grupą Emitenta zrealizowały do tej pory wiele projektów mieszkaniowych oraz biurowych, głównie w Warszawie. Do najbardziej prestiżowych należą budynki mieszkalne (Eko Park o łącznej powierzchni użytkowej wynoszącej ok. 100 000 m²) oraz biurowe (Harmony Office Center, ponad 36 000 m²) zlokalizowane na warszawskim Mokotowie. Pozytywnie o zdolnościach operacyjnych osób związanych z Emitentem świadczy również otrzymanie zlecenia na realizację siedziby Grupy Polkomtel w Warszawie (projekt ukończony w 2015 r.).

Obecność na rynku aglomeracji warszawskiej - Grupa koncentruje swoją działalność na najbardziej chłonnym rynku w Polsce, jakim jest rynek warszawski i sąsiadujące z nim miejscowości (Zamienie, Józefosław). Dodatkowo realizuje oraz planuje realizować projekty mieszkaniowe na jednym z najbardziej dynamicznych rynków regionalnych, w Szczecinie, gdzie zdążyła już ugruntować swoją pozycję.

Zrealizowane projekty

Projekty w realizacji lub w sprzedaży

Inwestycje komercyjne