Dla powyższych zestawień można dostrzec, że przedsiębiorstwo dużo lepiej wykorzystywało swój dług i kapitał własny podczas 2015 roku. W ostatnich latach zarządzanie finansami skutkowało negatywnymi wartościami obu wskaźników rentowności w porównaniu z kosztami kapitału własnego i obcego.
ROE polskich warunkach określa ile groszy czystego zysku udało się osiągnąć spółce z jednego złotego kapitałów własnych. Obliczając ROE, liczy się zysk za dany okres do stanu kapitałów własnych na początek danego okresu. Im wartość tego wskaźnika jest wyższa, tym korzystniejsza jest sytuacja przedsiębiorstwa. Wyższa efektywność kapitału własnego wiąże się z możliwością uzyskania wyższej nadwyżki finansowej, a co za tym idzie
wyższych dywidend.
𝑅𝑂 =𝑁𝐼
ROA to stosunek zysku netto spółki do wartości jej aktywów; może być też obliczany jako iloczyn rentowności sprzedaży oraz wskaźnika obrotu aktywów. Informuje o zdolności spółki do wypracowywania zysków i efektywności gospodarowania jej majątkiem. Im wyższy jest wskaźnik ROA, tym lepsza jest kondycja finansowa spółki. Wskaźnik istotny m.in. dla instytucji finansowych rozważających udzielenie kredytu i badających możliwości jego spłaty.
𝑅𝑂𝐴 =𝑁𝐼 + 𝐼𝑁𝑇 𝑇𝐴
Gdzie: NI- zysk netto, E-kapitał własny, TA- całkowite aktywa, natomiast INT-odsetki ( koszty finansowe)
Wskaźniki płynności
• WBP- wskaźnik bieżącej płynności, określa ile razy aktywa obrotowe pokrywają bieżące zobowiązania Wartości optymalne mieszczą się w przedziale 1,5-2. Wysoka wartość tego wskaźnika (powyżej 2) może świadczyć o nadmiernym zamrożeniu kapitału w aktywach obrotowych. Natomiast zbyt niska wartość ( poniżej 1,5) może oznaczać problemy ze spłatą wszystkich zobowiązań bieżących w przypadku gdyby wszyscy wierzyciele zażądali spłaty natychmiastowej.
Dla roku 2015:
ZAPAS NALEŻ. ŚR.P ZOB.KRÓTKOTERM. WBP
21573 259366 99282 113443 3,4
Porównanie z sektorem:
W roku 2015 wskaźnik WBP wyniósł 3,4 co oznacza, że aktywa obrotowe pokrywają zobowiązania bieżące 3,4 razy. Wysoka wartość wskaźnika może świadczyć o nadmiernym zamrożeniu kapitału w aktywach obrotowych.
Dla roku 2016:
ZAPAS NALEŻ. ŚR.P. ZOB.KRÓTKOTERM. WBP
24800 79559 91310 113592 1,7
Porównanie z sektorem:
W roku 2016 wskaźnik WBP wyniósł 1,7 co oznacza, że aktywa obrotowe pokrywają zobowiązania bieżące 1,7 razy. Wartość wskaźnika mieści się w graniach poziomu optymalnego, dlatego firma nie powinna mieć problemu z bieżącą płynnością.
Dla roku 2017:
ZAPAS NALEŻ. ŚR.P. ZOB.KRÓTKOTERM. WBP
32228 134805 43317 130200 1,6
Porównanie z sektorem:
W roku 2017 wskaźnik WBP wyniósł 1,6 co oznacz, że aktywa obrotowe pokrywają zobowiązania bieżące 1,6 razy. Wartość wskaźnika mieści się w granicach poziomu optymalnego, dlatego firma nie powinna mieć problemu z bieżącą płynnością.
• WPP- wskaźnik płynności przyśpieszonej, powstał w celu określenia możliwości podmiotu w zakresie pokrycia zobowiązań bieżących, ale aktywami o wyższym stopniu płynności (należności krótkoterminowe, inwestycje krótkoterminowe). W tym celu, z aktywów obrotowych wyłączono zapasy materiałów, towarów, produkcji w toku oraz wyrobów gotowych, gdyż ich upłynnienie może być znacznie utrudnione.
Przyjmuje się, że wartość tego wskaźnika powinna być większa lub równa 1,0.
Dla roku 2015:
AKT.OBR. ZAPAS ZOB.KRÓTKOTERM. WPP
425641 21573 113443 3,6
Porównanie z sektorem:
Wskaźnik WPP dla roku 2015 wyniósł 3,6, a więc można stwierdzić, że podmiot gospodarczy jest w stanie na czas uregulować bieżące zobowiązania - bez
konieczności upłynniania rzeczowych aktywów obrotowych.
Dla roku 2016:
AKT.OBR. ZAPAS ZOB>KRÓTKOTERM. WPP
232774 24800 113592 1,8
Porównanie z sektorem:
Wskaźnik WPP dla roku 2016 wyniósł 1,8, a więc można stwierdzić, że podmiot gospodarczy jest w stanie na czas uregulować bieżące zobowiązania - bez
konieczności upłynniania rzeczowych aktywów obrotowych.
Dla roku 2017:
AKT.OBR. ZAPAS ZOB.KRÓTKOTERM. WPP
255008 32228 130200 1,7
Porównanie z sektorem:
Wskaźnik WPP dla roku 2017 wyniósł 1,7, a więc można stwierdzić, że podmiot gospodarczy jest w stanie na czas uregulować bieżące zobowiązania - bez
konieczności upłynniania rzeczowych aktywów obrotowych.
• WŚP- wskaźnik środków pieniężnych, określa jaka część zobowiązań może być uregulowana bez zwłoki, gdyby stały się one nagle wymagalne. Brak środków pieniężnych na koncie bankowym nie oznacza jednak utraty płynności finansowej przez przedsiębiorstwo, zwłaszcza, gdy ma ono zagwarantowany dopływ środków
pieniężnych z regularnie inkasowanych należności. Im wyższy jest ten wskaźnik, tym przedsiębiorstwo może łatwiej regulować swoje płatności. Jednakże zbyt wysoki poziom wskaźnika może oznacza zamrożenie środków pieniężnych i świadczy o nieefektywnym gospodarowaniu gotówką.
Rok Aktywa obrotowe Zapasy Należności
Zobow.
Krótkoterm. WŚP
2017 255008 32228 134805 130200 0,7
2016 232774 24800 79559 113592 1,1
2015 425641 21573 259366 113443 1,3
Porównanie z sektorem :
Wartości wskaźnik WŚP są optymalne dla wszystkich lat , przedsiębiorstwo efektywnie gospodaruje gotówką.
Analiza przedsiębiorstwa Nestle
W powyższych tabelach przedstawione są wartości, znajdujące się w bilansie danego przedsiębiorstwa jak i obliczane na podstawie odpowiednich wzorów. Bilans jest
zestawieniem aktywów i pasywów jednostki sporządzane na początek (bilans otwarcia) i koniec (bilans zamknięcia) okresu sprawozdawczego (obrachunkowego) w organizacjach prowadzących księgowość według zasad tzw. pełnej rachunkowości. Należy do
obowiązkowych elementów sprawozdania finansowego. Struktura pasywów w bilansie pokazuje nam proporcje pomiędzy kapitałem własnym, a obcym. Większy stan posiadania kapitału własnego powoduje, że przedsiębiorstwo staje się coraz bardziej bezpieczne (mniej podatne na straty czy upadek).
Jako kapitał własny w przedsiębiorstwie rozumie się zysk wygospodarowany podczas rozwoju firmy i zatrzymany w firmie, kapitał wniesiony przez właścicieli. Kapitał własny jest elementem bezpiecznym w firmie, gdyż nie trzeba go oddać, dopóki przedsiębiorstwo nie zostanie zamknięte lub zlikwidowane, a także nie trzeba płacić od niego odsetek. Natomiast kapitał obcy jest dany na określony czas i ustaloną kwotę, kapitał obcy jak i własny może być dany przez tą samą osobę.
Przez EBITDA rozumie się zysk operacyjny przedsiębiorstwa przed potrąceniem odsetek od zaciągniętych zobowiązań oprocentowanych (kredytów, obligacji), podatków, amortyzacji wartości niematerialnych i prawnych oraz amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych.
NOPAT jest to zysk operacyjny netto po opodatkowaniu. W zysku operacyjnym nie uwzględnia się sposobu finansowania działalności przedsiębiorstwa, a więc odsetek.
Podatek naliczany jest w odniesieniu do EBIT, nie do zysku brutto. NOPAT jest wykorzystywany przez analityków i inwestorów jako precyzyjny i dokładny pomiar rentowności przedsiębiorstwa na przestrzeni lat oraz względem konkurencji.
EVA jest miernikiem wyników działalności przedsiębiorstwa różniącym się od większości innych tym, że potrąca z zysku koszty całego kapitału zainwestowanego przez firmę.
Poniżej znajduje się zestawienie rentowności danego przedsiębiorstwa w poszczególnych latach, gdzie
ROA oznacza rentowność operacyjną aktywów:
ROA = (NI + INT) / TA , gdzie
Podsumowanie
Analiza ekonomiczna – metoda badania procesów gospodarczych, polegająca na rozpatrywaniu związków zachodzących pomiędzy poszczególnymi elementami tych procesów. Może być stosowana zarówno do badania zjawisk i procesów gospodarczych zachodzących w skali całej gospodarki (analiza makroekonomiczna), jak również zjawisk i procesów występujących w ramach poszczególnych jednostek gospodarczych i instytucji (analiza mikroekonomiczna). Analiza ekonomiczna umożliwia stawianie diagnoz, ułatwia podejmowanie decyzji, a także sprzyja racjonalizacji procesów gospodarczych, zarówno w skali makro-, jak i mikroekonomicznej.
W analizie ekonomicznej znajdują szerokie zastosowanie metody matematyczne (m.in rachunek marginalny oraz programowanie liniowe). Analiza to sposób postępowania naukowego, uporządkowania, dzielenia całości na elementy składowe. Celem analizy jest zbadanie struktury całości, poznanie mechanizmu powiązań między elementami składowymi.
Z analizy finansowej przedsiębiorstwa SONKO wynika, że firma nie gospodaruje swoimi środkami pieniężnymi w sposób efektywny, co przedstawiają niekorzystne wyniki
poszczególnych wskaźników w odpowiednich latach. Polityka przyjęta w roku 2015 poprowadziła do pogorszenia się sytuacji finansowej przedsiębiorstwa.
Natomiast z analizy finansowej przedsiębiorstwa Ziołolek wynika, jego kondycja jest
nienajlepsza. Sytuacja ta może być spowodowana dużą konkurencją na rynku rodzimym oraz napływem leków zza granicy.
Rozpatrując trzy lata działalności firmy Lubelli, a mianowicie- 2016r., 2015r., 2014r., wysuwa się pewna myśl. Rok 2014 ,według analizy wszystkich poznanych przeze mnie wskaźników, był rokiem najkorzystniejszym dla firmy- ogółem rozpatrując. Spoglądając szerzej, przedsiębiorstwo to w latach 20142016 efektywnie wykorzystywało swój dług. Na tle sektora spożywczego wypada on dobrze. Jeśli chodzi o wykorzystanie kapitału własnego Lubelli w roku 2016 wykazała się bardzo dobrym wynikiem. W roku 2015 wynik był dobry.
W 2014 wynik również był dobry.
Analiza ekonomiczna jest metodą badania zjawisk i procesów gospodarczych, która polega na ich podziale na elementy składowe, wykrywaniu związków przyczynowych między tymi elementami oraz identyfikacji przyczyn zmian zachodzących w badanym obiekcie jako całości. Dzięki poznaniu struktury obiektu oraz określeniu wielkości i przyczyn odchyleń stanów rzeczywistych od pożądanych można określić rodzaj i kierunki działań niwelujących odchylenia niekorzystne oraz utrwalających zmiany i tendencje pożądane. Analiza
ekonomiczna jest instrumentem służącym do poznania przebiegu i rezultatów procesów zachodzących w gospodarce. Wykorzystuje się ją w bezpośredni sposób w procesie zarządzania, gdzie pełni funkcję spójnika pomiędzy planowaniem a kontrolą. Można traktować ją jako instrument zarządzania. Na podstawie analizy ekonomicznej przedsiębiorstwa Ferrero Polska SP. zo.o. oceniam, że zarządzanie jej finansami jest poprawne, aczkolwiek są pewne odchylenia, które można byłoby poprawić, a co
skutkowałoby znacznie lepszymi wynikami. Polityka przyjęta w roku 2015 prognozowała znacznie lepszą sytuacją dla lat następnych, jednak zostały podjęte pewne ryzykowne decyzje które nie we wszystkich aspektach opłaciły się firmie
Literatura
1. ABC sprawozdań finansowych : jak je czytać, interpretować i analizować / Waldemar Gos, Stanisław Hońko, Piotr Szczypa. - Wyd. 4 zm. – Warszawa
2.Akcje i obligacje w finansowaniu przedsiębiorstw / Sławomir Antkiewicz. - Warszawa : Zarządzanie i Finanse, 2002.
3. Aktualne problemy funkcjonowania i rozwoju przedsiębiorstw / red. nauk. Małgorzata Kowalik, Agata Sierpińska-Sawicz ; [aut. Jacek Barburski]. - Warszawa : Wizja Press&IT : Wyższa Szkoła Finansów i Zarządzania, 2014.
4.
Aktualne trendy w naukach o zarządzaniu, finansach i rachunkowości. vol. 2 / red. nauk.Maciej Urbaniak. - Łódź : Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, 2011.
5.Aktualne trendy w naukach o zarządzaniu, finansach i rachunkowości. vol. 2 / red. nauk.
Maciej Urbaniak. - Łódź : Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, 2011.
6.Aktywne zarządzanie płynnością finansową przedsiębiorstwa / red. nauk. Katarzyna Kreczmańska-Gigol. - Warszawa : Difin, 2010.
7.Aktywne zarządzanie płynnością finansową przedsiębiorstwa / red. nauk. Katarzyna Kreczmańska-Gigol. - Warszawa : Difin, 2010.
8.Analiza ekonomiczno-finansowa przedsiębiorstw / Lech Gąsiorkiewicz. - Wyd. 2 zm. - Warszawa : Oficyna Wydawnicza Politechniki Warszawskiej, 2011.
9.Analiza ekonomiczno-finansowa spółki / Zdzisław Leszczyński, Anna Skowronek-Mielczarek. - Warszawa : PWE, 2004.
10.Analiza finansowa budżetów jednostek samorządu terytorialnego / Beata Filipiak, Marek Dylewski Małgorzata Gorzałczyńska-Koczkodaj. - Warszawa : Municipium, 2011
11.Analiza finansowa jako narzędzie zarządzania przedsiębiorstwem / Elżbieta Jantoń-Drozdowska, Alicja Mikołajewicz-Woźniak. - Poznań : Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu im. Adama Mickiewicza, 2017.
12.Analiza finansowa w zarządzaniu współczesnym przedsiębiorstwem : praca zbiorowa / pod red. Mariana Walczaka. - Warszawa : Difin, 2007.
13.Analiza finansowa w zarządzaniu współczesnym przedsiębiorstwem : praca zbiorowa / pod red. Mariana Walczaka. - Warszawa : Difin, 2007.
14.Analiza finansowo-ekonomiczna jako narzędzie oceny kondycji przedsiębiorstwa / Nikodem Grzenkowicz, Jacek Kowalczyk, Aleksander Kusak, Zygmunt Podgórski. - Warszawa : Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Warszawskiego, 2017.
15.Analiza i kształtowanie sytuacji finansowej polskiego sektora przedsiębiorstw / Czesław Skowronek, Bożena Piechowicz. - Siedlce : Collegium Mazowia Innowacyjna Szkoła Wyższa, 2012.
16. Analiza i ocena funkcjonowania kontroli zarządczej w jednostkach sektora finansów publicznych / Dorota Adamek-Hyska, Tomasz Lis, Aleksandra Szewieczek, Marcin Tatoj, Katarzyna Tkocz-Wolny. - Katowice : Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego, 2015 17.Analiza i ocena potrzeb budowy infrastruktury technicznej w gminach miejskich : (zakres, środki, pomoc unijna) / Witold A. Werner, Tadeusz Jaworski, Elżbieta Wężyk ; Instytut Rozwoju Miast. - Kraków : Instytut Rozwoju Miast, 2006.
18.https://pl.wikipedia.org/wiki/Wikipedia:Strona_g%C5%82%C3%B3wna
19.Analiza sprawozdawczości finansowej przedsiębiorstwa / pod red. Wandy Skoczylas. - Warszawa : Stowarzyszenie Księgowych w Polsce. Zarząd Główny. Centralny Ośrodek Szkolenia Zawodowego, 2009.
20.Analiza sytuacji finansowej przedsiębiorstwa w gospodarce rynkowej / Anna Ćwiąkała-Małys, Wioletta Nowak. - Wyd.2 zm.i rozsz. - Wrocław : Uniwersytet Wrocławski, 2001.
21.Angielsko-polski słownik wybranej terminologii handlu i finansów / Monika Neymann, Mieczysław Puławski, Jerzy Malec. - Wyd.2. - Warszawa : TESA, 1990.
22.Ocena sytuacji finansowej operacyjnych grup kapitałowych / Hanna Sikacz. - 2008.
23.Ocena sytuacji finansowej operacyjnych grup kapitałowych / Hanna Sikacz. - Warszawa : Oficyna a Wolters Kluwer business, 2011.
24.
https://tech-ekonomista.blogspot.com/p/analiza- wskaznikowa.html?fbclid=IwAR2x8q7Zs7d92TTKX9LnE4-87cBLOn_NfjglymHv9tjadtjgeF7iDXar_NI
25..www.emis.pl
26.Podstawy zarządzania finansami przedsiębiorstwa: treść wykładu i przykłady Książka autorstwa: Grzegorz Marek Michalski
27..www.nbp.pl 28.www.money.pl
29.www.poradnikprzedsiebiorcy.pl