Wskaźnik 2016 2015 2014 Dane 2016 2015 2014
WBP(x) 1,13 0,67 0,45
A.OBROTOW
E 93 171 49 839 52 518
WPP(x) 1,13 0,67 0,45 ZAPASY 46 41 385
ZOB.KROTK. 82 540 73 947 116 117
1,84x
:/
1,13x
0,49x 3,19x
1,83x
:(
0,45x
0,47x 3,19x
1,92x
:/
0,67x
0,42x 2,42x
Nie zachowuje się tak samo. Zauważamy brak znaczącego wzrostu WBP-jest raczej na stałym poziomie.
ROK WBP SD
2016 1,13% 1,35
2015 0,67% 1,50
2014 0,45% 1,36
Nie zachowuje się tak samo. Zauważamy brak znaczącego wzrostu WBP-jest raczej na stałym poziomie. Warto zwrócić uwagę, że różnica między wskaźnikami WBP i WPP jest bardzo niewielka, na wykresie wręcz niezauważalna.
Wskaźnik WŚr.P
ROK AKTYWA OBROTOWE ZAPASY NALEŻNOŚCI ZOB.KROTK. WŚr.PIENIĘŻNYCH
2016 45196 23179 20120 48417 0,04
2015 42891 19217 20574 47953 0,06
2014 52217 14022 19500 42744 0,44
dla 2016
WPP(x)
dla 2016 dla 2015 dla 2014
ŚR. ARYTMETYCZNA 1,30x ŚR. ARYTMETYCZNA 1,37x ŚR. ARYTMETYCZNA 1,31x
ODCHYLENIE STANDARDOWE 1,07 ODCHYLENIE STANDARDOWE 1,23 ODCHYLENIE STANDARDOWE 1,13
1,30x 1,37x
:/
1,13x :/
0,67x
0,23x 2,37x 0,14 2,61x
ROK WPP SD
2016 1,13% 1,07
2015 0,67% 1,23
2014 0,45% 1,13
ŚREDNIA 0,38
WŚrP 0,04
dla 2015
ŚREDNIA 0,36
WŚrP 0,06
dla 2014
ŚREDNIA 0,36
WŚrP 0,44
Rok Średnia WŚrP
2016 0,38 0,04
2015 0,36 0,06
2014 0,36 0,44
Wskaźnik środków pieniężnych spada z ubiegiem lat(2014-2016). Sytuacja firmy Lubelli na tle sektora wypada bardzo niekorzystnie. W roku 2016 sytuacja była niedobra, w roku 2015 sytuacja również była niedobra, w roku 2014 sytuacja była nieco lepsza- wynik dobry.
Rozpatrując trzy lata działalności firmy Lubella, a mianowicie- 2016r., 2015r., 2014r., wysuwa się pewna myśl. Rok 2014 ,według analizy wszystkich poznanych przeze mnie wskaźników, był rokiem najkorzystniejszym dla firmy- ogółem rozpatrując. Spoglądając szerzej, przedsiębiorstwo to w latach 20142016 efektywnie wykorzystywało swój dług. Na tle sektora spożywczego wypada on dobrze. Jeśli chodzi o wykorzystanie kapitału własnego Lubella w roku 2016 wykazała się bardzo dobrym wynikiem. W roku 2015 wynik był dobry.
W 2014 wynik również był dobry. Przedsiębiorstwo na tle sektora nie zachowuje się tak samo. Wręcz przeciwnie. Jeśli chodzi o wskaźniki płynności Wskaźnik WBP(wskaźnik bieżącej płynności) zachowuje się tak samo. Zauważamy brak znaczącego wzrostu WBP-jest raczej na stałym poziomie. Wskaźnik WPP(wskaźnik płynności przyspieszony) zachowuje się tak samo. Zauważamy brak znaczącego wzrostu WPP-jest raczej na stałym poziomie.
Wskaźnik środków pieniężnych spada z ubiegiem lat(20142016). Sytuacja firmy Lubelli na tle sektora wypada bardzo niekorzystnie. W roku 2016 sytuacja była niedobra, w roku 2015 sytuacja również była niedobra, w roku 2014 sytuacja była nieco lepsza- wynik dobry. WBP-Wskaźnik pokazuje możliwości przedsiębiorstwa do regulowania zobowiązań posiadanymi środkami obrotowymi. Wartość tego mnożnika powinna się mieścić w granicy <1,2-2,0>.
W przypadku gdy jego wartość spada poniżej 1,0, może to wskazywać na kłopoty
przedsiębiorstwa z regulowaniem zobowiązań w terminie, ale też świadczyć o agresywnym, nastawionym na szybkie zwiększanie się zysków planie rozwoju realizowanym przez dane przedsiębiorstwo. Jednocześnie jest to pozytywny znak dla inwestorów. Wartość wskaźnika powyżej 3,0 wskazuje na złą kondycje finansową firmy i problemy z obrotem majątku. WPP-Wskaźnik odzwierciedla natychmiastową zdolność przedsiębiorstwa do spłaty zaciągniętych zobowiązań. Optymalna jego wartość powinna mieścić się w przedziale <1,0-1,2>. Spadek wartości poniżej 1,0 oznacza zachwianie płynności firm. WŚP- Wskaźnik ukazuje stosunek gotówki do płatności, które są wymagalne natychmiast. Za płatności wymagalne natychmiast bierzemy pod uwagę płatności, dla których termin wymagalności przypada na najbliższe trzy miesiące. Ocena tego wskaźnika następuje poprzez porównanie jego wartości z wartościami tego wskaźnika z poprzednich okresów. Podsumowując firma Lubelli nie ma sytuacji bardzo złej, ale nie ma też bardzo dobrej, efektywnie wykorzystuje dług.
Analiza ekonomiczna Ferrero Polska SP. zo.o.
Poniżej przedstawię listę wskaźników dla Firmy Ferrero, którą ujmę w swojej analizie:
• kFR- stopa wolna od ryzyka
• kMe -stopa zwrotu z przeciętnej inwestycji w aktywa na rynku
• E- kapitał własny
• D- dług
• ZwD- zobowiązania wobec dostawców
• βu-β - nie lewarowana, nie korzystająca z długu
• βL - współczynnik ryzyka uwzgęldniający ryzyko indywidualne, finansowe i operacyjne
• kd - koszt kapitału obcego
• ke - koszt kapitału włanego
• kmd - stopa przeciętnego kosztu kredytu dla przeciętnego przedsiębiorstwa
• CC- koszt kapitału
• EVA-ekonomiczna wartość dodana
W powyższej tabeli znajdują się wartości zawarte w bilansie przedsiębiorstwa, które zostały użyte do wyliczenia wskaźników za pomocą odpowiednich wzorów. Bilans jest zestawieniem aktywów i pasywów jednostki sporządzany na początek i koniec każdego okresu
sprawozdawczego.
Bilans przedsiębiorstwa podzielony jest na składniki o zbliżonej treści ekonomicznej, wycenione w tej samej walucie (zazwyczaj w walucie kraju, w którym mieści się siedziba przedsiębiorstwa). Jednak sam sposób ich wyceny i prezentacji może być odmienny dla różnych przedsiębiorstw ponieważ podmioty gospodarcze mogą stosować różne metodologie sporządzania bilansu.
Ważnym pojęciem jest kapitał własny przez który rozumie się zysk wygospodarowany podczas rozwoju firmy i zatrzymany w firmie, kapitał wniesiony przez właścicieli. Kapitał własnym jest elementem bezpiecznym w firmie, gdyż nie trzeba go oddać dopóki
przedsiębiorstwo nie zostanie zamknięte lub zlikwidowane, a także nie trzeba płacić od niego odsetek. Kapitał obcy jest dany na określony czas i ustaloną kwotę, kapitał obcy jak i własny może być dany przez tą samą osobę.
EBIT to zysk operacyjny, czyli zysk przed odliczeniem podatków i odsetek. Jego
zastosowanie w analizie finansowej ułatwia porównywanie wyników działalności różnych przedsiębiorstw bez względu na stopień i koszt wykorzystania przez nie dźwigni finansowej.
NOPAT jest to zysk operacyjny netto po opodatkowaniu. Podatek naliczany jest w odniesieniu do EBIT, nie do zysku brutto. Jest wykorzystywany przez analityków jako precyzyjny i dokładny pomiar rentowności na przestrzeni lat oraz względem konkurencji.
Rok kFR[%] kme[%] ZwD E Pasywa całk. D D/E ßu ßL* ke[%] kmd[%] kd[%] CC[%] EBITDA DA NOPAT EVA 1-T
2017 2,7 8,7 100626 1553773 1787498 133099 0,09 0,55 0,59 6,2 4 3,5 6,0 165921 96376 212461 111941 0,81 2016 2,5 8,6 83793 1497698 1696492 115001 0,08 0,61 0,65 6,4 4 3,5 6,2 146983 79627 183554 83876 0,81 2015 2,5 8,3 96399 1441327 1665206 127480 0,09 0,72 0,77 7,0 3,6 3,3 6,6 303203 70204 302460 198244 0,81
EVA to skrót od ekonomicznej wartości dodanej (economic value added) jako miara wyników przedsiębiorstwa. Różni ją od innych mierników to, że potrąca z zysku koszty całego kapitału zainwestowanego przez firmę.
Poniżej umieszczam zestawienie progów rentowności przedsiębiorstwa, w poszczególnych latach.
ROA- oznacza rentowność operacyjną kapitału własnego.
Przedsiębiorstwo Ferrero Polska Sp. z o.o.
Rok NI INT TA kd[%] ROA[%]
207 56210 19 1787498 4,3 3,1
2016 56371 61 1696492 4,7 3,3
2015 189116 11 1665206 4,3 11,4
Porównanie z sektorem:
Jeżeli ROA>kd to przedsiębiorstwo w sposób efektywny wykorzystuje długi.
Taką sytuacje mogliśmy zaobserwować w roku 2015:
ROA=11.4%
Kd = 4.3%
ROA>kd
W roku 2016 i 2017 niestety analizowane przeze mnie przedsiębiorstwo wykorzystuje dług w sposób nieefektywny.
ROE- oznacza rentowność operacyjną aktywów
Dla roku 2015:
NI E ROE[%]
189116 1441327 13,1
Porównanie z sektorem:
ke =11.8% ROE= 13.1%
ROE> ke oznacza to, że kapitał własny firmy jest wykorzystywany w sposób efektywny
Dla roku 2016:
NI E ROE[%]
56371 1497698 3,8
Porównanie z sektorem:
ke= 11.3% ROE= 3.8%
ROE<ke oznacz to, że kapitał własny firmy jest wykorzystywany w sposób nieefektywny
Dla roku 2017:
NI E ROE[%]
56210 1553773 3,6
Porównanie z sektorem:
ke =10.2% ROE=3.6%
ROE<ke oznacza to, że kapitał własny przedsiębiorstwa jest wykorzystywany w sposób nieefektywny
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18
2015 2016 2017