WYBRANE DANE FINANSOWE

Skonsolidowane i jednostkowe dane finansowe

Poniższe tabele prezentują dane finansowe BRIJU S.A. oraz Grupy Kapitałowej za 3 kwartały 2016 r. wraz z danymi porównywalnymi za 3 kwartały 2015 r., a w przypadku danych dotyczących aktywów i pasywów – dane według stanu na dzień 30 września 2016 r. i 31 grudnia 2015 r.

Wybrane skonsolidowane dane finansowe

w tys. PLN w tys. EUR

3 kwartały 2016 narastająco

3 kwartały 2015 narastająco

3 kwartały 2016 narastająco

3 kwartały 2015 narastająco Przychody netto ze sprzedaży

produktów, towarów i materiałów 557 689 404 809 127 653 97 345

Zysk z działalności operacyjnej 21 274 15 120 4 870 3 636

Zysk brutto 20 091 14 228 4 599 3 421

Zysk netto 19 177 13 898 4 390 3 342

Przepływy pieniężne netto z działalności

operacyjnej -4 207 - 1 439 - 963 - 346

Przepływy pieniężne netto z działalności

inwestycyjnej -2 531 -2 716 - 579 - 653

Przepływy pieniężne netto z działalności

finansowej 10 943 -8 907 2 505 -2 142

Przepływy pieniężne netto, razem 4 205 - 13 062 963 - 3 141

w tys. PLN w tys. EUR

30 września 2016 31 grudnia 2015 30 września 2016 31 grudnia 2015

Aktywa razem 130 909 99 147 30 359 23 266

Zobowiązania długoterminowe 1 131 12 301 262 2 887

Zobowiązania krótkoterminowe 48 252 23 989 11 190 5 629

Kapitał własny 81 527 62 858 18 907 14 750

Kapitał podstawowy 5 978 5 978 1 386 1 403

Liczba akcji (w szt.) 5 978 260 5 978 260 5 978 260 5 978 260

Zysk na jedną akcję (w zł, EUR) 3,21 2,32 0,73 0,56

Wartość księgowa na jedną akcję (w zł,

EUR) 13,64 10,51 3,16 2,47

Wybrane jednostkowe dane finansowe

Wartość księgowa na jedną akcję (w zł,

EUR) 5,22 4,78

1,21 1,12

Zadeklarowana lub wypłacona

dywidenda na jedną akcję (w zł, EUR) 0 0 0 0

W przypadku danych w EUR wartości z bilansu przeliczono z zastosowaniem średnich kursów ogłoszonych przez NBP (30 września 2016: 4,3120 zł/EUR i 31 grudnia 2015: 4,2615 zł/EUR) oraz pozostałe dane ze sprawozdań finansowych przeliczono z zastosowaniem średnich kursów w danym okresie, obliczonych jako średnia arytmetyczna kursów NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca (3 kwartały 2016: 4,3688 zł/EUR, 3 kwartały 2015: 4,1585 zł/EUR).

W okresie od 1 stycznia do 30 września 2016 r. Grupa Kapitałowa BRIJU S.A. uzyskała przychody ze sprzedaży w wysokości 557 689 tys. zł, co stanowi wzrost o 37,8% w porównaniu do przychodów uzyskanych w tym samym okresie 2015 r. Wysoką dynamikę przychodów Spółka uzyskała w obydwóch segmentach działalności. Przychody ze sprzedaży w segmencie surowców wzrosły w porównywanych okresach o 139 933 tys. zł tj. o 36,0%, a przychody w segmencie wyrobów jubilerskich wzrosły o 12 947 tys. zł tj. o 80,9% .

Zysk z działalności operacyjnej w Grupie BRIJU w okresie 9 miesięcy 2016 r. wyniósł 21 274 tys. zł, natomiast w tym samym okresie roku poprzedniego wnosił 15 120 tys. zł. Kwota zysku z działalności operacyjnej w porównywanych okresach jest wyższa o 6 154 tys. zł, tj. o 40,7%.

Zysk netto osiągnięty przez Grupę BRIJU za trzy kwartały 2016 r. wynosi 19 177 tys. zł, a w analogicznym okresie 2015r. wynosił 13 898 tys. zł. Zysk netto wypracowany w 2016 roku jest o 38,0% wyższy od zysku netto Grupy wypracowanego w trzech kwartałach 2015 roku. Wysoka dynamika zysku została osiągnięta poprzez wzrost przychodów ze sprzedaży.

Na 30 września 2016 r. suma bilansowa Grupy Kapitałowej BRIJU wynosiła 130 909 tys. zł i wzrosła o 32,0%

w porównaniu do stanu na 31 grudnia 2015 r. W obrębie majątku wzrosły zarówna aktywa trwałe, jak i aktywa obrotowe. Aktywa trwałe netto wzrosły w trzech kwartałach 2016 r. o 911 tys. zł i jest to związane przede wszystkim z ponoszonymi nakładami inwestycyjnymi (w wysokości 2 531 tys. zł, głównie na uruchomianie nowych salonów) oraz z drugiej strony z obniżeniem wartości netto środków trwałych wynikiem amortyzacji, która za 9 miesięcy 2016 r. wynosiła 1 316 tys. zł.

Aktywa obrotowe na 30 września 2016 r. wzrosły w porównaniu do 31 grudnia 2015 r. o 30 851 tys. zł. Do zmiany stanu majątku obrotowego na 30 września 2016 r. (w porównaniu do stanu na 31 grudnia 2015 r.) przyczyniły się przede wszystkim:

 Wzrost wartości zapasów o 24 833 tys. zł, tj. o 88,1%. Wartość zapasów rośnie wraz ilością salonów, poszerzaniem oferty we wszystkich salonach oraz jest związana z przygotowaniem towaru dla salonów, które będą uruchamiane w IV kwartale 2016 roku i w I kwartale 2017 roku. Na wzrost wartości zapasów wpływa również wzrost cen metali szlachetnych (cena złota we wrześniu 2016 r. była o 25,0% wyższa od ceny złota z 31 grudnia 2015 r.), ponieważ wzrost cen surowca powoduje wzrost wyceny produktów własnych i wzrost cen zakupu towarów.

 Wzrost o 4 212 tys. zł stanu środków pieniężnych (z 7 367 tys. zł na 31 grudnia 2015 r. do 11 579 tys. zł na dzień 30 września 2016 r.)

Wartość pochodnych instrumentów finansowych na 30 września 2016 r. wynosiła 13 507 tys. zł i była na podobnym poziomie do wartości pochodnych instrumentów finansowych na koniec 2015 r., kiedy wynosiła 13 910 tys. zł. Pozycja ta obejmuje zawarte terminowe transakcje walutowe (forward), których termin realizacji przypada po dniu bilansowym. Pochodne instrumenty finansowe mają odzwierciedlenie w porównywalnej kwocie w pasywach bilansu (różnica nie przekracza 1% i wynika z wyceny bilansowej instrumentów).

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności na dzień 30 września 2016 r. wynosiły 33 112 tys. zł i były o 2 228 tys. zł tj. o 7,2% wyższe od stanu na koniec 2015 roku. W należnościach największy udział mają należności z tytułu podatków (według stanu na 30 września 2016 r. wynosiły 31 241 tys. zł i stanowiły 94,3%

wszystkich należności), ponieważ zawsze na dzień bilansowy obejmują kwotę należną do zwrotu na rachunek bankowy Spółki wynikającą z rozliczenia podatku VAT za dwa miesiące poprzedzające dzień bilansowy. Wynika to ze sposobu i cyklu rozliczania podatku VAT (przykładowo: deklaracja za miesiąc sierpień jest składana do 25 września, rozliczenie wynikające z tej deklaracji jest ujmowane w księgach Spółki w sierpniu, a zwrot nadwyżki podatku naliczonego nad należnym jest dokonywany w terminie 25 dni po złożeniu deklaracji, czyli przypada w miesiącu październiku. Powoduje to, że na dzień bilansowy, jakim jest 30 września 2016 r. w pozycji

„należności z tytułu podatków” są ujęte rozliczenia podatku VAT za miesiące sierpień i wrzesień i w całości są to należności prawidłowe, którym nie upłynął wymagalny termin zwrotu środków. Analogiczna sytuacja występuje na każdy dzień sporządzenia sprawozdań finansowych). Spółka korzysta z przyspieszonego trybu zwrotu podatku VAT (w terminie 25 dni od dnia złożenia deklaracji) i spełnia wszystkie wymagane przepisami warunki do stosowania tej procedury. Należności z tytułu podatków i innych świadczeń na dzień 31 grudnia 2015 r.

i 30 września 2016 r. obejmują kwotę podatku VAT należną do zwrotu za dwa miesiące rozliczeniowe, co potwierdza poprawność dokonywanych przez Spółkę rozliczeń podatkowych.

Na 30 września 2016 r. wartość kapitałów własnych Grupy wynosiła 81 527 tys. zł, co odpowiadało 62,3% wartości sumy bilansowej, stanowiąc podstawowe źródło finansowania majątku Grupy. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług wzrosły z 2 249 tys. zł na koniec 2015 r. do 4 623 tys. zł według stanu na 30 września 2016 r. Stan zobowiązań z tytułu dostaw i usług jest nadal na bardzo niski w relacji do wartości realizowanych obrotów.

Wartość zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek według stanu na dzień 30 września 2016 r. wynosiła 28 511 tys. zł., a na koniec 2015 r. wynosiła 17 442 tys. zł. Zobowiązania z tytułu kredytów stanowią wykorzystanie limitów kredytów w rachunku bieżącym. Według stanu na koniec 2015 r. część kredytów była klasyfikowana do zobowiązań długoterminowych, ponieważ termin spłaty kredytu przekraczał wówczas 12 miesięcy. Na dzień 30 września 2016 r. zobowiązania z tytułu kredytu w całości są zaliczane do zobowiązań krótkoterminowych.

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej za 9 miesięcy 2016 r. wynosiły - 4 207 tys. zł, wobec -1 439 tys. zł za 9 miesięcy 2015 r. Największą pozycję w działalności operacyjnej angażującą środki finansowe stanowi przedstawiony powyżej wzrost stanu zapasów. Stan zapasów na 30 września 2016 r. uwzględnia również zakupy i produkcję wyrobów jubilerskich pod potrzeby tradycyjnie zwiększonej sprzedaży w IV kwartale, która spowoduje uwolnienie środków finansowych z zapasów i dodatnie przepływy finansowe z działalności operacyjnej w skali 12 miesięcy br.

Środki pieniężne w Grupie Kapitałowej na 30 września 2016 roku wynosiły 11 579 tys. zł. Stan środków pieniężnych oraz limity kredytów w rachunkach bieżących pozwalają na sprawne prowadzenie działalności operacyjnej przez spółki z Grupy Kapitałowej BRIJU.

Segmenty działalności

Grupa Kapitałowa BRIJU S.A. prowadzi działalność w zakresie handlu hurtowego metalami szlachetnymi oraz w zakresie produkcji, sprzedaży i handlu wyrobami jubilerskimi. W związku z powyższym Grupa dzieli działalność na trzy segmenty operacyjne:

 Surowce – segment obejmuje handel surowcami metali szlachetnych

 Wyroby jubilerskie – segment obejmuje produkcję, sprzedaż i handel wyrobami jubilerskimi

 Pozostałe – segment obejmuje wyniki z najmu nieruchomości.

Segment surowce

Przedmiotem obrotu są kruszce metali szlachetnych, w tym głównie złoto i srebro. Źródłami pozyskiwania surowca są wtórny rynek biżuterii oraz recykling odpadów produkcyjnych. Pozyskiwanie surowca powierzone jest partnerom handlowym - dostawcom realizującym zamówienia hurtowe. Ich praca polega na skupie złomu złota w różnych postaciach ze sklepów detalicznych, lombardów i kantorów. Po zawarciu umowy towar jest dostarczany lub przesyłany ubezpieczonymi przesyłkami kurierskimi do centrali firmy, gdzie zostaje przygotowany do rafinacji. Recykling realizowany jest w dwóch etapach: część odpadów jest przerobiona bezpośrednio w ramach Grupy Kapitałowej, a część jest wysłana do wyspecjalizowanego zakładu przemysłowego.

Po procesach rafinacji gotowe sztabki lub granulat złota stanowią ofertę handlową. Ze względu na wysokie zapotrzebowanie przemysłu na czyste złoto chłonność rynku jest praktycznie nieograniczona, zaś skup złomu z rynków wtórnych zapewnia opłacalność całego procesu. Dodatkowo bardzo dobra znajomość rynków zapewnia dywersyfikację dostaw surowca i uniezależnienie się od dostawców. Z uwagi na szybkość i wypracowany model zawierania transakcji nie ma ryzyka związanego ze zmianą cen surowców i kursów walut.

Segment wyroby jubilerskie

Produkcja biżuterii stanowi połączenie nowoczesnej technologii oraz rzemiosła. Lata doświadczeń w produkcji biżuterii umożliwiły Grupie Kapitałowej wdrożyć unikalny, autorski system produkcji pozwalający na produkcję seryjną. Nowoczesne wyposażenie zakładu produkcyjnego oraz zabezpieczenia pomieszczeń produkcji gwarantują bezpieczeństwo produkcji i pracujących tam osób. Poprzez zastosowanie zamkniętego cyklu gromadzenia odpadów produkcyjnych i samodzielne odzyskiwanie złota zminimalizowano ubytki technologiczne do standardów najlepszych firm produkcyjnych w świecie.

Sprzedaż hurtowa realizowana jest na terenie Polski oraz poza granicami kraju. Każdy z rynków obsługiwany jest przez innych przedstawicieli handlowych. W przypadku realizacji zamówienia hurtowego rozpoczęcie jego realizacji uwarunkowane jest dostarczeniem surowca przez klienta lub wpłaceniem zaliczki w przypadku, gdy towar ma być wykonany z surowca Spółki. Wysyłka towaru odbywa się za pośrednictwem ubezpieczonej przesyłki kurierskiej. Dystrybucja biżuterii w sieci detalicznej odbywa się za pośrednictwem salonów własnych działających pod marką BRIJU.

Segment wyrobów jubilerskich charakteryzuje się sezonowością, ponieważ najwyższa wartość sprzedaży przypada na IV kwartał roku, co jest związane z okresem tradycyjnych świątecznych zakupów. Sprzedaż wyrobów jubilerskich w grudniu stanowi ok. 20% sprzedaży rocznej segmentu.

Pozostałe

BRIJU S.A. posiada nieruchomość zaliczoną do nieruchomości inwestycyjnych. Nieruchomość jest zabudowana dwoma budynkami usługowo-produkcyjno-handlowymi. Część pomieszczeń jest wynajmowana firmom zewnętrznym, a przychody i koszty dotyczące nieruchomości inwestycyjnej są ujmowane z pozostałych przychodach i w pozostałych kosztach operacyjnych. Segment pozostałe obejmuje wyniki z najmu nieruchomości.

65,4%

34,6%

94,8%

5,2%

Surowce

Wyroby jubilerskie

Skonsolidowane wyniki finansowe Grupy Kapitałowej BRIJU w podziale na segmenty działalności za 9 miesięcy 2016 r. oraz w analogicznym okresie roku poprzedniego kształtowały się następująco:

Okres od 1 stycznia 2016 r. do 30 września 2016 r.

Wyszczególnienie J.m. Surowce Wyroby

jubilerskie Pozostałe Razem Przychody ze sprzedaży produktów,

usług, towarów i materiałów tys.zł 528 728 28 961 557 689

Koszty własny sprzedaży tys.zł -502 027 -14 862 -516 889

Zysk brutto ze sprzedaży (marża brutto)

tys.zł 26 701 14 099 40 800

% 5,1% 48,7% 7,3%

Pozostałe przychody i koszty

segmentu tys.zł -5 692 -13 821 -13 -19 526

Wynik operacyjny segmentu tys.zł 21 009 278 -13 21 274

Okres od 1 stycznia 2015 r. do 30 września 2015 r.

Wyszczególnienie J.m. Surowce Wyroby

jubilerskie Pozostałe Razem Przychody ze sprzedaży produktów,

usług, towarów i materiałów tys.zł 388 795 16 014 404 809

Koszty własny sprzedaży tys.zł -366 950 -9 305 -376 255

Zysk brutto ze sprzedaży (marża brutto)

tys.zł 21 845 6 709 28 554

% 5,6% 41,9% 7,1%

Pozostałe przychody i koszty

segmentu tys.zł -6 076 -7 358 -13 434

Wynik operacyjny segmentu tys.zł 15 769 -649 15 120

Przychody wg segmentów Zysk brutto wg segmentów

Segment surowce

Przychody ze sprzedaży w segmencie surowców w okresie od 1 stycznia 2016 r. do 30 września 2016 r. wyniosły 528 728 tys. zł i były o 139 933 tys. zł (tj. o 36,0%) wyższe od przychodów osiągniętych w 9 miesiącach 2015 r.

Wysoką dynamikę przychodów w segmencie surowce zapewnił wzrost obrotów w zakresie handlu złotem. Zysk brutto ze sprzedaży w segmencie surowce wyniósł 26 701 tys. zł, a marża handlowa wyniosła 5,1%. Marża handlowa była o 0,5 p.p. niższa od marży osiągniętej w 9 miesiącach 2015 r., co jest związane z wzrostem udziału złota w przychodach segmentu. W porównaniu do srebra, na handlu złotem generowana jest niższa marża handlowa, ale równocześnie ponoszone są niższe koszty związane z przetwarzaniem i dostawami surowca. Zmiana struktury przychodów nie wpływa więc negatywnie na realizowany wynik operacyjny segmentu.

Uwzględniając pozostałe przychody i koszty segmentu, wynik operacyjny segmentu w 9 miesiącach 2016 r.

wyniósł 21 009 tys. zł i był wyższy od wyniku segmentu osiągniętego w 9 miesiącach 2015 r. o 33,2%.

Segment wyroby jubilerskie

Przychody ze sprzedaży w segmencie wyrobów jubilerskich w okresie od 1 stycznia 2016 r. do 30 września 2016r. wyniosły 28 961 tys. zł i były o 80,8% wyższe od wartości osiągniętej w analogicznym okresie 2015 r.

Wysoka dynamika przychodów w tym segmencie jest związana ze stale zwiększającą się ilością sklepów własnych działających pod marką BRIJU oraz z wzrostem wartości sprzedaży w już funkcjonujących sklepach.

Wzrost udziału sprzedaży detalicznej poprzez własną sieć salonów spowodował dalszy wzrost marży brutto w segmencie wyrobów jubilerskich z 41,9% w 9 miesiącach 2015 r. do 48,7% w 9 miesiącach 2016 r.

(wzrost o 6,8 p.p.). Pozostałe koszty segmentu w 9 miesiącach 2016 r. wyniosły 13 821 tys. zł i są wyższe od kosztów poniesionych w tym samym okresie 2015 r., ponieważ zawierają koszty funkcjonowania większej ilości salonów. Według stanu na dzień 30 września 2016 r. funkcjonowało 36 salonów własnych, a na koniec września 2015 r. działało 21 salonów pod marka BRIJU. Pozostałe koszty segmentu zawierają również jednorazowe koszty ponoszone w momencie uruchamiania nowych salonów (w pierwszych 9 miesiąca 2016 r. zostało otwartych 6 salonów).

Zysk operacyjny segmentu wyrobów jubilerskich po 9 miesiącach 2016 r. wyniósł + 278 tys. zł, a w analogicznym okresie roku poprzedniego w segmencie wyrobów jubilerskich Spółka odnotowała stratę w kwocie - 649 tys. zł.

Poprawa wyników segmentu następuje wraz z wzrostem wartości sprzedaży generowanej przez poszczególne sklepy, wzrostem ilości sklepów (co powoduje spadek kosztów stałych przypadających na jeden sklep) oraz jest efektem realizowanych działań w zakresie poprawy efektywności segmentu.

3. ISTOTNE ZDARZENIA W OKRESIE OD 1 LIPCA 2016 R. DO DNIA SPORZĄDZENIA