Produkcja miedzi Produkcja TPM Koszt C1 Przychody Skorygowana EBITDA
76,5
tys. t
85,2
tys. troz
1,74
USD/funt
3 084
mln PLN
709
mln PLN
8.1. WYNIKI PRODUKCYJNE
Wyniki produkcyjne KGHM INTERNATIONAL LTD.
J.m. 2019 2018 Zmiana (%) IVQ’19 IIIQ’19 IIQ’19 IQ’19
Miedź płatna, w tym: tys. t 76,5 78,8 (2,9) 19,0 21,5 19,7 16,3
- kopalnia Robinson (USA) tys. t 48,8 48,0 +1,7 12,1 14,9 13,2 8,6
- kopalnie Zagłębia Sudbury (KANADA) (1 tys. t 4,2 7,4 (43,2) 0,8 0,8 0,7 1,9
Nikiel płatny tys. t 0,7 0,9 (22,2) 0,2 0,1 0,1 0,3
Metale szlachetne (TPM), w tym: tys. troz 85,2 67,6 +26,0 22,3 24,0 21,0 17,9
- kopalnia Robinson (USA) tys. troz 47,9 37,1 +29,1 11,2 15,3 13,5 7,9
- kopalnie Zagłębia Sudbury (KANADA) (1 tys. troz 37,3 30,5 +22,3 11,1 8,7 7,5 10,0
1) Kopalnie Morrison oraz McCreedy West w Zagłębiu Sudbury
Produkcja miedzi w segmencie KGHM INTERNATIONAL LTD. w 2019 r. wyniosła 76,5 tys. t co oznacza zmniejszenie o 2,3 tys. t (-3%) w porównaniu do 2018 r.
Zwiększenie produkcji miedzi w kopalni Robinson o 0,8 tys. t (+2%) jest pochodną wydobycia rudy o wyższych zawartościach Cu jak również wzrostu uzysku tego pierwiastka. Wzrost produkcji metali szlachetnych o 10,8 tys. troz (+29%) wynika z wyższej zawartości złota w eksploatowanej rudzie, co zostało częściowo ograniczone przez zmniejszenie uzysków Au.
W kopalniach Zagłębia Sudbury produkcja miedzi uległa zmniejszeniu o 3,2 tys. t (-43%) na skutek obniżenia zawartości tego metalu w wydobywanej rudzie. Czynnik ten został częściowo ograniczony przez wzrost wolumenu wydobycia (+23%).
Zwiększenie wydobycia przełożyło się na wzrost produkcji metali szlachetnych o 6,8 tys. troz (+22%).
8.2. PRZYCHODY
Wolumen i przychody ze sprzedaży KGHM INTERNATIONAL LTD. (mln USD)
J.m. 2019 2018 Zmiana (%) IVQ’19 IIIQ’19 IIQ’19 IQ’19
Przychody z umów z klientami(1, w tym: mln USD 802 788 +1,8 201 228 194 179
- miedź mln USD 407 460 (11,5) 115 89 99 104
- nikiel mln USD 10 12 (16,7) 2 3 1 4
- TPM – metale szlachetne mln USD 114 95 +20,0 36 25 26 27
Wolumen sprzedaży miedzi tys. t 74,1 78,0 (5,0) 20,7 16,9 18,5 18,0
Wolumen sprzedaży niklu tys. t 0,7 0,9 (22,2) 0,2 0,1 0,1 0,3
Wolumen sprzedaży TPM tys. troz 77,7 66,0 +17,7 24,2 18,4 17,9 17,2
1 z uwzględnieniem premii przerobowych
Przychody ze sprzedaży KGHM INTERNATIONAL LTD. (mln PLN)
J.m. 2019 2018 Zmiana (%) IVQ’19 IIIQ’19 IIQ’19 IQ’19
Przychody z umów z klientami(1, w tym: mln PLN 3 084 2 856 +8,0 773 897 738 676
- miedź mln PLN 1 565 1 666 (6,1) 439 356 375 395
- nikiel mln PLN 38 44 (13,6) 7 12 4 15
- TPM – metale szlachetne mln PLN 438 344 +27,3 138 99 99 102
1) z uwzględnieniem premii przerobowych
Przychody segmentu KGHM INTERNATIONAL LTD. w 2019 r. wyniosły 802 mln USD, a tym samym uległy zwiększaniu o 14 mln USD (+2%), głównie w wyniku wzrostu przychodów ze sprzedaży metali szlachetnych oraz przychodów z tytułu sprzedaży usług spółek działających pod marką DMC Mining Services („DMC”).
Przychody ze sprzedaży TPM wzrosły o 19 mln USD (+20%) w wyniku zwiększenia wolumenu sprzedaży o 11,7 tys. troz (+18%) oraz wzrostu zrealizowanych cen sprzedaży.
Wzrost przychodów z tytułu sprzedaży usług DMC wyniósł 46 mln USD i jest związany głównie z kontraktem realizowanym w Wielkiej Brytanii.
Przychody ze sprzedaży miedzi uległy obniżeniu o 53 mln USD (-12%) na skutek niższego wolumenu sprzedaży Cu (-5%) jak również zmniejszenia zrealizowanej ceny sprzedaży (6 018 USD/t w 2019 r. w porównaniu do 6 423 USD/t w 2018 r.).
Sprawozdanie Zarządu z działalności KGHM Polska Miedź S.A.
oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w 2019 r. 62/126
8.3. KOSZTY
Koszt jednostkowy C1 KGHM INTERNATIONAL LTD.
J.m. 2019 2018 Zmiana (%) IVQ’19 IIIQ’19 IIQ’19 IQ’19
Koszt jednostkowy C11 USD/funt 1,74 1,92 (9,4) 1,60 1,74 1,69 1,95
1 Jednostkowy koszt produkcji miedzi C1 – gotówkowy koszt produkcji miedzi płatnej, uwzględniający koszty wydobycia i przerobu urobku, podatek od kopalin, koszty transportu, koszty administracyjne fazy górniczej oraz premię przerobową hutniczo-rafinacyjną koncentratu (TC/RC), pomniejszony o wartość produktów ubocznych
Średni ważony jednostkowy gotówkowy koszt produkcji miedzi dla wszystkich operacji w segmencie KGHM INTERNATIONAL LTD. w 2019 r. wyniósł 1,74 USD/funt, co oznacza spadek o 9% w porównaniu do 2018 r.
Zmniejszenie C1 jest konsekwencją obniżenia kosztów operacyjnych jak również zwiększenia przychodów ze sprzedaży metali towarzyszących (+39%), które pomniejszają ten koszt.
8.4. WYNIKI FINANSOWE
Wyniki finansowe KGHM INTERNATIONAL LTD. (mln USD)
2019 2018 Zmiana (%) IVQ’19 IIIQ’19 IIQ’19 IQ’19
Przychody z umów z klientami 802 788 +1,8 201 228 194 179
Koszty podstawowej działalności operacyjnej, w tym: (1 (719) (716) +0,4 (176) (202) (174) (167) - odpisy/odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości
aktywów trwałych
5 - x 5 - - -
Wynik netto ze sprzedaży 83 72 +15,3 25 26 20 12
Wynik przed opodatkowaniem, w tym: (118) (85) +38,8 (13) (44) (31) (30)
- udział w stracie inwestycji Sierra Gorda S.C.M.
wycenianej metodą praw własności
Wyniki finansowe KGHM INTERNATIONAL LTD. (mln PLN)
2019 2018 Zmiana (%) IVQ’19 IIIQ’19 IIQ’19 IQ’19
1) Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, koszty sprzedaży oraz ogólnego zarządu
2) Skorygowana EBITDA = zysk netto ze sprzedaży + amortyzacja (ujęta w wyniku netto) + odpis (-odwrócenie odpisów) z tytułu utraty wartości aktywów trwałych ujęte w kosztach podstawowej działalności operacyjnej)
Główne czynniki wpływające na zmianę wyniku finansowego KGHM INTERNATIONAL LTD.
Wyszczególnienie
+46 Wyższe przychody zrealizowane przez spółki działające pod marką DMC.
(13) Niższe przychody z tytułu obniżenia wolumenu sprzedaży, w tym miedzi (-25 mln USD), częściowo ograniczone przez wzrost wolumenów sprzedaży TPM (+12 mln USD).
(18) Niższe przychody z kontraktu streamingowego w kopalniach Zagłębia Sudbury.
(5) Niższe przychody w wyniku spadku cen podstawowych produktów (w tym -32 mln USD dot. miedzi co zostało ograniczone przez zwiększenie notowań TPM +26 mln USD).
+4 Pozostałe czynniki.
Wyższe koszty podstawowej działalności
+34 Obniżenie kosztów amortyzacji dotyczy głównie kopalni Robinson. W 2018 r. eksploatacji podlegała część złoża kopalni obciążona wyższymi odpisami amortyzacyjnymi w porównaniu do partii złoża eksploatowanej w 2019 r.
+26 Obniżenie kosztów pracy (+12 mln USD) oraz materiałów i energii (+14 mln USD).
Sprawozdanie Zarządu z działalności KGHM Polska Miedź S.A.
oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w 2019 r. 63/126
operacyjnej
o 3 mln USD (34) Wzrost kosztów usług obcych ze względu na zwiększony zakres prac realizowanych przez podwykonawców DMC.
+5 Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości aktywów.
(29) Zmiana stanu zapasów.
(167) Wpływ odwrócenia odpisu z tytułu udzielonych pożyczek na budowę kopalni Sierra Gorda (kwota odwrócenia odpisu na dzień 31 grudnia 2019 r. wynosi 28 mln USD w porównaniu do kwoty odwrócenia odpisu wynoszącej 195 mln USD na dzień 31 grudnia 2018 r.).
+40 Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości (dotyczy wartości niematerialnych nieoddanych do użytkowania).
+69 Rozpoznanie w 2019 r. udziału w stracie Sierra Gorda S.C.M. do wartości podwyższenia kapitału tj.
kwoty 113 mln USD (w 2018 r. udział w stracie Sierra Gorda S.C.M. również został rozpoznany do wartości podwyższenia kapitału tj. kwoty 182 mln USD).
Podatek dochodowy (19) Zmiany dotyczyły głównie podatku odroczonego.
Zmiana wyniku netto KGHM INTERNATIONAL LTD. (mln USD)
8.5. WYDATKI INWESTYCYJNE
Wydatki inwestycyjne KGHM INTERNATIONAL LTD. (mln USD)
2019 2018 Zmiana (%) IVQ’19 IIIQ’19 IIQ’19 IQ’19
Wydatki inwestycyjne KGHM INTERNATIONAL LTD. (mln PLN)
2019 2018 Zmiana (%) IVQ’19 IIIQ’19 IIQ’19 IQ’19 poprzedniego i wyniosły 170 mln USD.
Około 80% wydatków poniesionych zostało w kopalni Robinson i obejmowały głównie prace związane z usuwaniem nadkładu.
Wydatki na projekt Victoria wyniosły 4 mln USD i dotyczyły między innymi prac związanych z zabezpieczeniem istniejącej infrastruktury i obszaru objętego projektem. Na projekt Sierra Gorda Oxide wydatkowano 2 mln USD (m.in. zakończenie testów ługowania rudy oraz przeprowadzenie weryfikacji modelu blokowego hałdy rudy tlenkowej). Wydatki na eksplorację w obrębie kopalni Franke (Franke, San Guilllermo, Pelusa) wyniosły 8 mln USD.
Dofinansowanie kopalni Sierra Gorda (w formie podwyższenia kapitału) w kwocie 113 mln USD w 2019 r. zostało przeznaczone m.in. na spłatę zobowiązań finansowych kopalni z tytułu Project Finance.
-92
Sprawozdanie Zarządu z działalności KGHM Polska Miedź S.A.
oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w 2019 r. 64/126