Raport Kwartalny Q1 2011

(1)

Ul. Braci Mieroszewskich 132 41-219 Sosnowiec

Raport Kwartalny Q1 2011

Postęp sprzedaży i budowy zgodny z planami.

Stabilność przychodów z najmu obiektu w Sosnowcu.

Strategiczna decyzja o przeniesieniu notowań akcji na rynek główny GPW w Warszawie.

SOSNOWIEC, 16.05.2011

(2)

Spis treści

1. Podstawowe dane dotyczące emitenta a. Dane organizacyjne firmy b. Kapitał zakładowy

c. Informacje o akcjonariacie

d. Informacje o powiązaniach kapitałowych

2. Czynniki i zdarzenia mające wpływ na osiągnięte i przyszłe wyniki finansowe 3. Podjęte działania rozwojowe

4. Podstawowe dane finansowe

(3)

1. Podstawowe informacje dotyczące emitenta

A. Dane organizacyjne

Spółka Orion Investment S.A. została utworzona Aktem Notarialnym z dnia 27 listopada 2007 roku. Spółka jest wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Sosnowcu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000296656.

Spółce nadano numer statystyczny REGON 2400787244. Siedziba Spółki mieści się w Sosnowcu przy ulicy Braci Mieroszewskich 132.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Według statutu Spółki podstawowym przedmiotem jej działania jest:

- kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek,

- wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi lub dzierżawionymi, - realizacja projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków, - zarządzanie nieruchomościami wykonywane na zlecenie.

Zarząd Spółki liczy 3 osoby:

- Tadeusz Marszalik, Prezes Zarządu - Marek Bolek, Vice Prezes Zarządu - Łukasz Ziob, Vice Prezes Zarządu

Rada Nadzorcza składa się z pięciu członków:

1. Waldemar Gębuś – Przewodniczący Rady Nadzorczej 2. Jerzy Fimowicz

3. Jacek Marszalik 4. Leszek Pamuła

5. Magdalena Ulanowska

W okresie objętym niniejszym w nastąpiły zmiany w składzie osobowym Zarządu emitenta. W dniu 08 marca 2011 roku do Zarządu dołączył Pan Łukasz Ziob zastępując na stanowisku Pana Piotra Marszalik, o czym emitent informował w raporcie bieżącym numer 5/2011. Pan Łukasz Ziob jest związany ze spółką od roku 2009 - pracując na

(4)

stanowisku Dyrektora Finansowego. Ukończył studia wyższe na wydziałach Ekonomii oraz Zarządzania Akademii Ekonomicznej w Katowicach. Obecnie jest słuchaczem III roku studiów doktoranckich na Uniwersytecie Ekonomicznym w Katowicach.

Wcześniejsze doświadczenie zawodowe Pana Łukasza obejmuje pracę na stanowiskach kierowniczych w krajowych i zagranicznych firmach z branży transportowej oraz budowlanej. W trakcie swojej wcześniejszej pracy Pan Łukasz był odpowiedzialny między innymi za takie działy funkcjonalne jak sprzedaż (w tym sprzedaż internetowa), marketing, polityka cenowa (zarządzanie wpływami), fuzje i przejęcia oraz pozyskiwanie finansowania. W Spółce odpowiedzialny jest za sprawy administracyjne, analizę i weryfikację projektów, organizowanie finansowania oraz controlling finansowy. Ponadto koordynuje pracę służb księgowych Emitenta oraz jego spółek zależnych. Jest również odpowiedzialny za wypełnianie obowiązków wynikających z publicznego statusu Spółki.

Obecnie jego zakres obowiązków zostanie poszerzony o zadania związane ze strategicznym rozwojem Spółki.

B. Kapitał zakładowy

Kapitał zakładowy Spółki wynosi 10 823 020 złotych i jest podzielony na 1 082 312 akcji o wartości nominalnej 10 złotych każda:

a) 644 300 (sześćset czterdzieści cztery tysiące trzysta) akcji aportowych imiennych serii A, o numerach od 0000001 do 0644300, o wartości nominalnej 10,00 złotych (słownie:

dziesięć złotych) każda,

b) 171 270 (sto siedemdziesiąt jeden tysięcy dwieście siedemdziesiąt) akcji zwykłych na okaziciela serii B, o numerach od 0000001 do 0171270, o wartości nominalnej 10,00 złotych (słownie: dziesięć złotych) każda,

c) 109 093 (sto dziewięć tysięcy dziewięćdziesiąt trzy) akcji zwykłych na okaziciela serii C, o numerach od 0000001 do 0109093, o wartości nominalnej 10,00 złotych (słownie:

dziesięć złotych) każda,

d) 99 100 (dziewięćdziesiąt dziewięć tysięcy sto) akcji aportowych imiennych serii D, o numerach od 000001 do 099100, o wartości nominalnej 10,00 zł (słownie: dziesięć złotych) każda,

e) 25 771 (dwadzieścia pięć tysięcy siedemset siedemdziesiąt jeden) akcji zwykłych na okaziciela serii E, o numerach od 000001 do 025771, o wartości nominalnej 10,00 zł (słownie: dziesięć złotych) każda,

f) 32 778 (trzydzieści dwa tysiące siedemset siedemdziesiąt osiem) akcji zwykłych na okaziciela serii F, o numerach od 000001 do 032778, o wartości nominalnej 10,00 zł (słownie: dziesięć złotych) każda,

(5)

W okresie objętym niniejszym raportem nie podejmowano żadnych działań skutkujących zmianami w kapitale zakładowym Spółki.

C. Informacje o akcjonariacie

W okresie objętym niniejszym raportem emitent otrzymał dwa zawiadomienia o transakcjach akcjami Spółki od osób zobowiązanych (raporty 1/2011/ESPI oraz 2/2011/ESPI). W dniu 23.03.2011 emitent otrzymał zawiadomienie od Prezesa Zarządu spółki o nabyciu 851 sztuk akcji. Ponadto w dniu 28 marca otrzymano zawiadomienie od Przewodniczącego Rady Nadzorczej o nabyciu 820 sztuk akcji.

Spółka Sajt Development Sp. z o.o. jest głównym akcjonariuszem emitenta i obecnie posiada 397 046 akcji, stanowiących ponad 36%-owy udział w kapitale zakładowym Spółki, uprawniających do analogicznej liczby głosów na walnym zgromadzeniu. Pan Tadeusz Marszalik jest właścicielem 294 285 sztuk akcji stanowiących zarówno 27,19%

kapitału zakładowego oraz liczby głosów na walnym zgromadzeniu, ponadto jest on większościowym udziałowcem Sajt Development Sp. z o.o., w którym to podmiocie posiada udziały stanowiące 62% kapitału zakładowego i tyle samo głosów na Zgromadzeniu Wspólników.

Trzecim istotnym akcjonariuszem jest Pan Waldemar Gębuś będący w posiadaniu 15,88% kapitału zakładowego, czyli 171 820 sztuk akcji dających prawo do wykonywania takiej samej liczby głosów na walnym zgromadzeniu. Kolejnym akcjonariuszem, którego stan posiadania został ujawniony jest Pan Leszek Pamuła, który jest w posiadaniu 5,48%

kapitału zakładowego, czyli 59 268 akcji, uprawniających do wykonania takiej samej liczby głosów na walnym zgromadzeniu. Udział pozostałych akcjonariuszy w kapitale zakładowym emitenta wynosi 14,92%. Strukturę akcjonariatu Spółki przedstawia Tabela 1 oraz Rysunek 1.

Tabela 1. Struktura Akcjonariatu Emitenta.

Akcjonariusz Ilość akcji Udział %

w kapitale Ilość głosów Udział % w głosach SAJT Development Sp. z o.o. 397.046 36,69% 397.046 36,69%

Tadeusz Marszalik 294.285 27,19% 294.285 27,19%

Waldemar Gębuś 171.820 15,88% 171.820 15,88%

Leszek Pamuła 59.268 5,48% 59.268 5,48%

Pozostali Akcjonariusze 159.893 14,76% 159.893 14,76%

Razem 1.082.312 100,00% 1.082.312 100,00%

(6)

Rysunek 1. Struktura Akcjonariatu Emitenta

D. Informacje o grupie kapitałowej

Spółka zamierza realizować swoje inwestycje w spółkach celowych, co jest niezbędne do prowadzenia racjonalnej i efektywnej polityki w zakresie kosztów operacyjnych oraz wiarygodnego rozliczenia zyskowności danej inwestycji. Działania takie są wymagane również z punktu widzenia instytucji finansujących, które nakłaniają przedsiębiorstwa zajmujące się projektami budowlanymi do stosowania tego typu konstrukcji celem zabezpieczenia interesów własnych oraz klientów. Orion Investment S.A. jest obecnie właścicielem czterech spółek celowych. Dwie z nich powołane są dla realizacji projektu

„Przemysłowa 15” w Krakowie, a kolejne zostały utworzone na potrzeby następnych projektów Spółki zależne emitenta to:

„INF Orion Inwestycje Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością” Spółka komandytowo-akcyjna

Ul. Krakowska 49 31-066 Kraków REGON: 120882435 NIP: 6762394839 KRS: 0000326836 Tel. 012/357 77 78

(7)

INF Orion Inwestycje Sp. z o.o.

INF Orion Nieruchomości Sp. z o.o.

„INF Orion Inwestycje Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością” BIS Spółka komandytowo-akcyjna

Ul. Krakowska 49 31-066 Kraków REGON: 121393371 NIP: 6762432043 KRS: 0000370935

Na dzień objęty raportem nie zachodzą przesłanki do dokonywania konsolidacji sprawozdania finansowego grupy kapitałowej na podstawie art 56 Ustawy o Rachunkowości. Spółka rozpocznie publikowanie skonsolidowanych sprawozdań finansowych po rozpoczęciu planowanych inwestycji i pojawieniu się w spółkach zależnych wyników finansowych, które uzasadniałyby takie działanie.

(8)

2. Komentarz Zarządu na temat czynników i zdarzeń mających wpływ na osiągnięte i przyszłe wyniki finansowe

Pierwszy kwartał roku 2011 zakończył się dla Orion Investment S.A. przychodami przekraczającymi 360 tys. PLN i zyskiem netto na poziomie 95 tys. PLN. Przychody opisane powyżej notowane są na poziomie jednostki dominującej, która uzyskuje je z wynajmu posiadanego obiektu biurowo magazynowego zlokalizowanego przy ulicy Modrzewiowej w Sosnowcu. Obiekt ten jest wynajęty w 100% praktycznie od momentu zakończenia jego budowy, co zapewniło Spółce stałe dochody w okresie do wypłaty dywidendy z pierwszej zakończonej inwestycji.

Śląski rynek powierzchni komercyjnych (magazynowo/przemysłowych) jest bardzo stabilny. Zarząd liczy, iż będzie to sprzyjało firmom takim jak Orion Investment S.A., które w stosunkowo łatwy sposób będą mogły znaleźć klientów na oferowane przez siebie powierzchnie. Zwiększony popyt na powierzchnie produkcyjne i magazynowe może zdaniem Zarządu przełożyć się na wzrost zainteresowania obiektem wśród potencjalnych inwestorów chętnych do jego nabycia. Ciągle podejmuje się działania związane z promocją obiektu wśród pośredników nieruchomości, które być może doprowadzą do stosunkowo szybkiego zawarcia transakcji kupna-sprzedaży. Środki, które Spółka ewentualnie pozyska w ten sposób, będą wydatkowane na podniesienie kapitału zakładowego w jednej ze spółek celowych, a następnie zakup działki gruntu z przeznaczeniem pod budownictwo wielorodzinne na terenie miasta Krakowa lub też na terenie jednej z ościennych miejscowości.

Prace związane z inwestycją „Przemysłowa 15”, prowadzoną przez spółkę zależną emitenta, były realizowane w minionym kwartale zgodnie z harmonogramem rzeczowo- finansowym. W okresie objętym niniejszym raportem zakończono większość prac instalacyjnych i kontynuowano prace wykończeniowe. Dnia 27 kwietnia generalny wykonawca obiektu zgłosił gotowość do odbioru końcowego, co potwierdzone zostało odpowiednim wpisem do dziennika budowy.

W okresie od stycznia do marca 2011 roku wykonano następujące prace:

- zakończenie prac związanych z wykonaniem dachu obiektu, - zakończenie montażu stolarki okiennej na elewacji,

- zakończenie montażu montażu fasady aluminiowej,

(9)

- zakończenie prac związanych z wykonaniem instalacji centralnego ogrzewania, - zakończenie prac związanych z wykonaniem instalacji sanitarnych,

- zakończenie prac związanych z wykonaniem wylewek w lokalach mieszkalnych, - zakończenie prac związanych z wykonaniem instalacji centralnego ogrzewania, - zakończenie prac związanych z wykonaniem instalacji sanitarnych,

- zakończenie prac związanych z wykonaniem wylewek w lokalach mieszkalnych, - zakończenie wykonywania instalacji elektrycznej,

- zakończenie montażu balustrad ze stali nierdzewnej, - kontynuacja wykonywania wentylacji mechanicznej, - rozpoczęcie montażu dźwigów osobowych,

- osuszanie i prace wykończeniowe w lokalach mieszkalnych, - rozpoczęcie malowania w lokalach mieszkalnych,

- rozpoczęcie prac wykończeniowych w klatkach schodowych, - rozpoczęcie robót brukarskich na zewnątrz budynku,

- rozpoczęcie robót porządkowych na zewnątrz budynku.

Realizacja budżetu inwestycji w okresie objętym raportem przebiegała zgodnie z przyjętymi założeniami. Zarząd nie odnotował żadnych sygnałów przekroczenia zaplanowanych wartości zarówno jeśli chodzi o wydatki budowlane, jak i pozostałe wydatki związane z obsługą projektu. Wartość nakładów inwestycyjnych związanych z realizacją wyżej wymienionego obiektu przekroczyła 23 200 tys. PLN na dzień 31 marca 2011 roku. Sprzedaż powierzchni w obiekcie przebiega zgodnie z planem. Poniższa tabela obrazuje liczbę lokali sprzedanych na podstawie umów przedwstępnych oraz zarezerwowanych przez klientów w stosunku do wszystkich dostępnych lokali w budynku.

Sprzedaż 63% wszystkich lokali w inwestycji na etapie budowy jest według Zarządu bardzo dobrym prognostykiem wyniku całej inwestycji.

Tabela 2. Liczba lokali sprzedanych i zarezerwowanych w inwestycji „Przemysłowa 15”

MIESZKANIA (ilość w sztukach)

Mieszkania dostępne Sprzedanych Rezerwacje Suma

85 47 9 56

Udział % 55,29% 10,59% 65,88%

LOKALE UŻYTKOWE (ilość w sztukach)

Lokale użytkowe dostępne Sprzedanych Rezerwacje Suma

6 0 3 3

Udział % 50,00% 50,00%

ŁĄCZNIE (ilość w sztukach)

Łącznie dostępnych lokali Sprzedanych Rezerwacje Suma

91 47 11 58

Udział % 51,65% 12,09% 63,74%

(10)

Poniższe zdjęcia obrazują stan zaawansowania robót na dzień publikacji raportu.

(11)

W I kwartale 2011 roku Spółka nie otrzymała decyzji o pozwoleniu na budowę dla drugiej ze swoich planowanych inwestycji.

3. Informacje na temat aktywności, jaką w okresie objętym raportem emitent podejmował w obszarze rozwoju prowadzonej działalności

Specyfika działalności Emitenta znacząco ogranicza spektrum działań rozwojowych możliwych do przeprowadzenia. Podstawą rozwoju spółki deweloperskiej jest bank ziemi.

Działania z zakresu identyfikowania, analizy i selekcji gruntów, na których mogłyby być realizowane nowe inwestycje Spółki jest procesem ciągłym. Emitent chce być gotowy na

(12)

pozyskanie nowych gruntów w możliwie najkrótszym czasie po uwolnieniu środków finansowych z zakończonych i realizowanych inwestycji.

W dalszym ciągu trwają analizy potencjalnych gruntów, na których Spółka mogłaby zlokalizować kolejne inwestycje. Wśród preferowanych gruntów znajdują się te, które umożliwią realizację procesu budowlanego przy zachowaniu najniższych kosztów.

Według Zarządu jest to warunek konieczny do zwiększenia elastyczności działalności w zmiennych warunkach rynkowych oraz do zdobycia wrażliwej cenowo grupy klientów.

Test strategii przywództwa kosztowego w segmencie developerskim, który Zarząd zamierza zrealizować będzie wyznacznikiem tego, czy tą filozofię działania firmy, która przyjęła się w wielu sektorach, będzie można zastosować przy realizacji projektów inwestycyjnych.

Tereny, które Spółka bierze pod uwagę znajdują się na terenie miasta Krakowa. Ze względu na duże doświadczenie kadry zarządzającej oraz wiedzę na temat jego specyfiki wskazana jest obecnie koncentracja działań emitenta na tym rynku. Zarząd będzie informował w raporcie bieżącym niezwłocznie po podpisaniu listu intencyjnego lub też umowy przedwstępnej zakupu gruntu pod kolejną inwestycję.

(13)

4. Podstawowe Dane Finansowe

Kluczowe fakty

Przychody ze sprzedaży W Q1 2011 przychody netto ze sprzedaży przekroczyły kwotę 360 tysięcy złotych.

Pochodziły one w całości z wynajmu obiektu biurowo-magazynowego w Sosnowcu. Były wyższe od zanotowanych w pierwszym kwartale roku 2010 o około 3%. Zarząd Spółki przewiduje utrzymanie się tego poziomu w przypadku kontynuowania strategii wynajmu obiektu lub jego skokowy wzrost w przypadku sprzedaży obiektu.

Zysk netto Zysk netto będący pochodną wynajmu

obiektu utrzymuje się na względnie stałym poziomie od kilku kwartałów. W Q1 2011 przekroczył 95 000 złotych i był wyższy o 36,6% od poziomu zanotowanego w analogicznym okresie roku poprzedniego.

Zobowiązania Spółka w pierwszym kwartale roku 2011 dokonała spłaty części swoich zobowiązań w postaci pożyczek, które generowały największe obciążenie dla wyniku finansowego. Suma zobowiązań zmniejszyła się na koniec Q1 2011 w stosunku do Q1 2010 o blisko 0,5 mln PLN.

Środki pieniężne

Sytuacja finansowa Spółki pozwoliła na dokonanie spłaty najwyżej oprocentowanych pożyczek. Spowodowało to chwilowe zmniejszenie stanu wolnych środków pieniężnych. Płynność Spółki nie jest jednak zagrożona gdyż stan środków

(14)

pieniężnych będzie zwiększał się w kolejnych miesiącach. Ponadto warto dodać iż na koniec pierwszego kwartału spółka celowa realizująca inwestycję

„Przemysłowa 15” zgromadziła na rachunku bankowym ponad 5 mln PLN.

Zestawienie wybranych danych finansowych

PLN EUR PLN EUR

I. Kapitał własny 15 587 167,37 4 038 126,26 15 776 338,15 3 934 248,92

II. Należności długoterminowe 0,00 0,00 0,00 0,00

III. Należności krótkoterminowe 350 402,25 90 777,78 83 183,82 20 744,09 IV. Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 146 132,24 37 858,09 35 260,30 8 793,09 V. Zobowiązania długoterminowe 3 116 745,41 807 447,00 2 278 255,10 568 143,42 VI. Zobowiązania krótkoterminowe 298 109,03 77 230,32 660 071,12 164 606,26

PLN EUR PLN EUR

VII. Amortyzacja 60 403,51 15 138,72 43 449,29 10 999,82

VIII. Przychody netto ze sprzedaży 350 675,41 87 888,57 360 556,80 91 280,20 IX. Zysk/Strata na sprzedaży 151 844,93 38 056,37 122 795,83 31 087,55 X. Zysk/Strata na działalności operacyjnej 151 845,58 38 056,54 137 023,31 34 689,45

XI. Zysk/Strata brutto 95 212,44 23 862,77 69 698,73 17 645,25

XII. Zysk/Strata netto 95 212,44 23 862,77 69 698,73 17 645,25

Dla pozycji bilansowych przyjęto kurs wymiany EUR/PLN z dni bilansowych

31.03.2010 31.03.2011

3,86 4,01

Dla pozostałych pozycji przyjęto średni kurs wymiany EUR/PLN z danego okresu rozliczeniowego

Q1 Q1

3,99 3,95

2011 2010

31.03.2011 Wybrane dane finansowe - BILANS

31.03.2010

Q1 2010 Q1 2011

Wybrane dane finansowe - RZIS