Raport
uzupełniający opinię z badania skonsolidowanego raportu rocznego Grupy Kapitałowej
INSTAL - KRAKÓW Spółka Akcyjna
30-732 Kraków, ul. Konstantego Brandla 1
za rok obrotowy 01.01.2007 – 31.12.2007
POLINVEST-AUDIT Spółka z o.o.
Kraków, marzec 2008 rok
SPIS TREŚCI
CZĘŚĆ OGÓLNA... 3
1. Dane identyfikujące badaną Grupę Kapitałową... 3
2. Informacje o sprawozdaniu finansowym za rok poprzedzający ... 6
3. Dane identyfikujące podmiot uprawniony i biegłego rewidenta ... 7
4. Współpraca z Jednostką ... 7
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ ... 9
CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA ... 15
A. OCENA PRAWIDŁOWOŚCI STOSOWANEGO SYSTEMU KSIĘGOWOŚCI ... 15
B. USTALENIA KOŃCOWE ... 18
CZĘŚĆ OGÓLNA
1. Dane identyfikujące badaną Grupę Kapitałową.
a) Nazwy, udział jednostki dominującej w kapitale zakładowym spółek Grupy 1
Nazwa jednostki dominującej: INSTAL - KRAKÓW Spółka Akcyjna.
Siedziba: ul. Konstantego Brandla 1, 30-732 Kraków
Nazwy jednostek zaleŜnych:
- PPA Frapol Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie - udział w kapitale 78,89%
- Wamstal Sp. z o.o. - udział w kapitale 100,00%
- BTH „Frapol Instal” Sp. z o.o. w Krakowie - udział w kapitale 50,00%
oraz poprzez udział PPA Frapol Sp. z o.o.
▪ „Frapol Instal” BTH Warszawa
▪ BTH „Frapol Instal” Sp. z o.o. w Krakowie
- udział w kapitale
- udział w kapitale
39,44%
39,44%
Nazwa jednostki stowarzyszonej:
- BIPROWUMET Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie - udział w kapitale 32,92%
Przedmiotem działalności Spółki dominującej jest zgodnie z wpisem w Krajowym Rejestrze Sądowym:
• budownictwo,
• produkcja metalowych wyrobów gotowych,
• produkcja wyrobów z tworzyw sztucznych,
• produkcja urządzeń chłodniczych i wentylacyjnych,
• produkcja generatorów pary, grzejników, bojlerów centralnego ogrzewania, półprefabrykatów dla węzłów C. O.
W badanym okresie Spółka zajmowała się działalnością statutową.
1 Szczegółowe dane identyfikujące spółki Grupy Kapitałowej zostały zaprezentowane w Raporcie Rocznym
b) Metody konsolidacji
Konsolidacją objęto sprawozdania finansowe Jednostki dominującej oraz sprawozdania finansowe Jednostki zaleŜnej: Przedsiębiorstwo Polsko-Austriackie Produkcyjno-Usługowo- Handlowe „FRAPOL” Sp. z o.o.
Udział w spółce stowarzyszonej BIPROWUMET Sp. z o.o. został włączony do skonsolidowanego sprawozdania finansowego metodą wyceny wg praw własności.
Nie zostały objęte konsolidacją spółki zaleŜne:
− Wamstal Sp. z o.o.
− BTH „Frapol Instal” Sp. z o.o. w Krakowie
Udział tych jednostek w skonsolidowanej sumie bilansowej i konsolidowanym wyniku finansowym jest nieistotny. Pominięcie danych jednostek nie objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie wpływa na zniekształcenie zbadanego sprawozdania finansowego.
c) Podstawa prawna działalności
INSTAL - KRAKÓW S.A. – jednostka dominująca została zawiązana aktem notarialnym Rep. A Nr 2340/98 w dniu 30.05.1998 roku. Spółka została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 10 września 2001 r. pod numerem KRS 0000042496 w Sądzie Rejonowym dla Krakowa Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego.
INSTAL - KRAKÓW S.A. posiada Oddział Samobilansujący w Niemczech z siedzibą w Moers.
d) Kapitał podstawowy i własny Grupy Kapitałowej
Kapitał podstawowy Grupy Kapitałowej jest kapitałem akcyjnym Spółki dominującej. Na dzień 31.12.2007 r. wyniósł 7.285.500,00 złotych i dzielił się na:
− 1.474.300 akcji imiennych załoŜycielskich serii A,
− 1.201.100 akcji zwykłych na okaziciela serii B,
− 1.201.100 akcji zwykłych na okaziciela serii C,
− 2.500.000 akcji zwykłych na okaziciela serii D,
− 909.000 akcji zwykłych na okaziciela serii A po konwersji.
Wartość nominalna akcji wynosi 1,00 zł kaŜda.
W badanym roku nie nastąpiły zmiany w wysokości kapitału akcyjnego.
Akcjonariuszami posiadającymi powyŜej 5% udział w kapitale zakładowym jednostki dominującej są:
Akcjonariusz Ilość akcji Udział w liczbie głosów na WZA
(%)
Udział w kapitale (%)
Piotr Juszczyk 437 599 18,36 6,01
Skarbiec TFI SA 822 803 7,05 11,29
OFE PZU “Złota Jesień” 803 908 6,89 11,03
PZU Asset Management SA 785 667 6,73 10,78
w tym: Fundusze TFI PZU SA 690 931 5,92 9,48
Jan Szybiński 147 784 5,77 2,03
W okresie od 1 stycznia 2007 roku do 31 grudnia 2007 roku nastąpiły zmiany w strukturze kapitału podstawowego. W 2007 roku miała miejsce konwersja akcji imiennych serii A na akcje na okaziciela. W wyniku konwersji akcje o wartości 378 500 zł stały się akcjami na okaziciela.
Kapitał własny Grupy kapitałowej wg stanu na dzień 31.12.2007 roku wynosi:
82 806 197,37 zł.
e) Zarząd i Rada Nadzorcza Jednostki dominującej:
Zgodnie ze statutem, INSTAL – KRAKÓW S.A. reprezentowana jest jednoosobowo przez prezesa zarządu lub wymagane jest współdziałanie dwóch członków zarządu albo jednego członka zarządu łącznie z prokurentem.
Zarząd Spółki składa się z 5 osób. Wg stanu na dzień 31.12.2007 roku skład Zarządu był następujący:
Pan Piotr Juszczyk - Prezes Zarządu, Pan Jan Kobylak - Członek Zarządu, Pan Stanisław Czekaj - Członek Zarządu, Pan Rafał Rajtar - Członek Zarządu, Pan Jan Szybiński - Członek Zarządu.
Do dnia zakończenia badania skład Zarządu nie uległ zmianie.
W badanym roku Rada Nadzorcza działała w niezmienionym składzie. Wg stanu na dzień 31.12.2007 roku skład Rady Nadzorczej był następujący:
Przewodniczący Rady - Pan Jacek Motyka V-ce przewodniczący Rady - Pan Andrzej Kowalski Sekretarz Rady - Pan Piotr WęŜyk
Członek Rady - Pan Władysław Krakowski
Członek Rady - Pan Mariusz Wojdon
Skład ten nie uległ zmianie do dnia zakończenia badania.
f) Zatrudnienie
Średnie zatrudnienie Grupy Kapitałowej w okresie od 01.01.2007 r. do 31.12.2007 r.
wynosiło 836 osoby.
2. Informacje o sprawozdaniu finansowym za rok poprzedzający
Dane porównawcze zbadanego sprawozdania skonsolidowanego stanowią dostosowane do porównywalności dane skonsolidowanego sprawozdania Grupy Kapitałowej INSTAL – KRAKÓW S.A. za rok 2006 zbadane przez POLINVEST-AUDIT Sp. z o.o. Biegły rewident wydał opinię bez zastrzeŜeń o sprawozdaniu finansowym za okres 01.01.2006 – 31.12.2006.
Uchwałą nr 5/06/2007 z dnia 16 czerwca 2007 r. Zwyczajne Zgromadzenie Akcjonariuszy INSTAL KRAKÓW S.A. zatwierdziło skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia 2006 roku do 31 grudnia 2006 roku.
Spółka opublikowała sprawozdanie skonsolidowane za okres 01.01.2006 – 31.12.2006 w Monitorze Polskim B nr 1320 w dniu 03 grudnia 2007 roku.
3. Dane identyfikujące podmiot uprawniony i biegłego rewidenta
Badanie poprzedzające sporządzenie niniejszego raportu zostało przeprowadzone w siedzibie Jednostki dominującej w dniach od 21.03.2008 roku do 25.03.2008 roku, na podstawie umowy nr 01/07/B/2007 zawartej w dniu 30.07.2007 r. pomiędzy INSTAL - KRAKÓW SA z siedzibą w Krakowie, przy ul. Konstantego Brandla 1, a POLINVEST- AUDIT Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie przy ul. Lubicz 25, podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, wpisanym na listę pod numerem 1806.
POLINVEST-AUDIT Sp. z o.o. została wybrana do badania sprawozdania finansowego za rok 2007 uchwałą nr 43/IV/2007 z dnia 27 czerwca 2007 r. Rady Nadzorczej INSTAL - KRAKÓW SA – organu uprawnionego do wyboru audytora.
Z ramienia POLINVEST-AUDIT Sp. z o.o. badanie przeprowadziła Pani Ewa Sieklińska wpisana do rejestru i na listę biegłych rewidentów wykonujących zawód biegłego rewidenta pod numerem 9771/7290.
Zarówno podmiot uprawniony, jak i przeprowadzający badanie biegły rewident stwierdzają, Ŝe pozostają niezaleŜni od badanej Spółki.
4. Współpraca z Jednostką
W ramach zlecenia dokonaliśmy oceny dokumentacji konsolidacyjnej oraz dokonanych wyłączeń w aspekcie zasad prawidłowej rachunkowości oraz przestrzegania przepisów prawa. Kierownik Jednostki dominującej udostępnił Ŝądane przez biegłego rewidenta dane i wyjaśnienia, a takŜe przedłoŜył oświadczenie o kompletności ujęcia danych w sprawozdaniu skonsolidowanym oraz poinformował o istotnych zdarzeniach jakie nastąpiły po dacie bilansu do dnia złoŜenia oświadczenia. Nie wystąpiły ograniczenia zakresu badania.
5. Sprawozdanie skonsolidowane sporządzone wg stanu na dzień 31 grudnia 2007 roku obejmuje:
a) wprowadzenie do sprawozdania skonsolidowanego,
b) skonsolidowany bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2007 roku, który po stronie aktywów i pasywów zamyka się sumą 176 475 164,61 złotych (176 475 tys. zł), c) skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres od 1 stycznia 2007 roku do 31
grudnia 2007 roku wykazujący zysk netto w kwocie
18 980 705,69 złotych (18 981 tys. zł), d) zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym za rok obrotowy od 1 stycznia 2007 roku do 31 grudnia 2007 roku wykazujące zwiększenie kapitału własnego o kwotę 18 238 481,27 złotych (18 238 tys. zł), e) skonsolidowany rachunek przepływów pienięŜnych za rok obrotowy od 1 stycznia
2007 roku do 31 grudnia 2007 roku wykazujący zmniejszenie stanu środków pienięŜnych o kwotę 3 368 675,93 złotych (3 369 tys. zł), f) dodatkowe informacje i objaśnienia.
Sprawozdania finansowe będące podstawą sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania zostały sporządzone za okres od 1 stycznia 2007 roku do 31 grudnia 2007 roku.
Podstawą badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego były sprawozdania finansowe oraz opinie i raporty z badania jednostek objętych konsolidacją.
Sprawozdanie finansowe jednostki dominującej (INSTAL - KRAKÓW S.A.) zostało zbadane przez POLINVEST-AUDIT Sp. z o.o. i uzyskało opinię bez zastrzeŜeń.
Sprawozdanie finansowe jednostki zaleŜnej (Przedsiębiorstwo Polsko-Austriackie Produkcyjno-Usługowo-Handlowe „FRAPOL” Sp. z o.o.) zostało zbadane przez POLINVEST-AUDIT Sp. z o.o. i uzyskało opinię bez zastrzeŜeń.
Sprawozdanie finansowe spółki stowarzyszonej BIPROWUMET Sp. z o.o. nie podlegało badaniu przez biegłego rewidenta z uwagi na fakt niepodlegania ustawowemu obowiązkowi badania na mocy przepisów Ustawy o rachunkowości.
ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ
PoniŜej przedstawiamy analizę wskaźnikową badanej Grupy kapitałowej w latach 2005 – 2007 ze wskazaniem głównych tendencji zaobserwowanych w tym okresie.
Tabela nr 1 „Struktura i dynamika składników majątku w latach 2005 – 2007 w tys. zł”
Stan na koniec (tys. zł) Struktura w % Dynamika (Index) Bilans
2005 2006 2007 2005 2006 2007 2006/2005 2007/2006 Aktywa
A Aktywa trwałe 31 403 39 342 34 830 31,1% 33,8% 19,7% 125 89
I. Wartości niematerialne i prawne 4 806 3 383 3 487 4,8% 2,9% 2,0% 70 103
II. Inwestycje w nieruchomościach 3 905 13 111 6 057 3,9% 11,3% 3,4% 336 46
III. Rzeczowe aktywa trwałe 21 484 21 347 21 816 21,3% 18,4% 12,4% 99 102
IV. NaleŜności długoterminowe 66 0 0 0,1% 0,0% 0,0% 0
V. Inwestycje długoterminowe 373 269 278 0,4% 0,2% 0,2% 72 103
VI. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 768 1 231 3 192 0,8% 1,1% 1,8% 160 259
B. Aktywa obrotowe 69 638 76 900 141 645 68,9% 66,2% 80,3% 110 184
I. Zapasy 8 160 25 598 82 867 8,1% 22,0% 47,0% 314 324
II. NaleŜności krótkoterminowe 37 765 40 539 53 408 37,4% 34,9% 30,3% 107 132
III. Inwestycje krótkoterminowe 22 878 10 010 4 820 22,6% 8,6% 2,7% 44 48 IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 835 753 550 0,8% 0,6% 0,3% 90 73 Suma aktywów 101 041 116 241 176 475 100,0% 100,0% 100,0% 115 152
Sytuacja majątkowa Grupy we wszystkich analizowanych okresach kształtuje się na dobrym poziomie. Większość składników majątku Grupy uległo zwiększeniom. W 2007 roku obserwujemy istotne zmniejszenie inwestycji w nieruchomości dokonanymi przez Spółkę dominującą. Wysoką dynamikę wykazują długoterminowe rozliczenia międzyokresowe z tytułu odroczonego podatku dochodowego. W majątku obrotowym na uwagę zasługuje znaczny wzrost zapasów, a takŜe spadek wartości inwestycji krótkoterminowych wynikający ze zmniejszenia ilości krótkoterminowych papierów wartościowych jednostek niepowiązanych z Grupą oraz zmniejszenia lokat terminowych.
Tabela nr 2 „Wskaźniki płynności i rotacji w latach 2005 – 2007”
Wskaźnik Treść ekonomiczna 2005 2006 2007
1.Wskaźnik płynności I majątek obrotowy ogółem /
zobowiązania krótkoterminowe 2,43 1,76 1,89
2.Wskaźnik płynności II majątek obrotowy ogółem - zapasy /
zobowiązania krótkoterminowe 2,14 1,18 0,78
3.Wskaźnik płynności III
papiery wartościowe przeznaczone do obrotu + środki pienięŜne / zobowiązania krótkoterminowe
0,80 0,23 0,06
4.Szybkość obrotu naleŜności w dniach
stan naleŜności z tytułu dostaw i usług x 365 / przychód netto ze sprzedaŜy produktów i towarów
84 72 67
5. Szybkość spłaty zobowiązań w dniach
stan zobowiązań z tytułu dostaw i usług x 365 / koszty działalności
operacyjnej
39 51 66
6. Szybkość obrotu zapasów w dniach stan zapasów x 365 / koszty
działalności operacyjnej 13 32 93
Wraz ze spadkiem wartości środków pienięŜnych spadkowi uległy prawie wszystkie prezentowane wskaźniki płynności. Ich poziom, niŜszy nie w latach porównywalnych, jest zadowalający i nie stanowi zagroŜenia bieŜącego regulowania zobowiązań.
Tendencje w ukształtowaniu wskaźników płynności prezentuje poniŜszy wykres.
Wskaźniki płynności
0,00 0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 3,00
2005 2006 2007
1.Wskaźnik płynności I 2.Wskaźnik płynności II 3.Wskaźnik płynności III
Poprawie w stosunku do roku 2006 uległ wskaźnik rotacji naleŜności, natomiast wydłuŜył się okres w jakim Grupa reguluje swoje zobowiązania wobec kontrahentów.
WydłuŜeniu znacznemu uległ wskaźnik rotacji zapasów. Zaobserwowane zjawisko jest rezultatem znacznego zwiększenia produkcji w toku związanego w aktywowaniem ponoszonych nakładów na realizację budowy osiedla mieszkaniowego przez Jednostkę dominującą.
Wskaźniki rotacji
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
2005 2006 2007
4.Szybkość obrotu naleŜności w dniach 5. Szybkość spłaty zobow iązań w dniach 6. Szybkość obrotu zapasów w dniach
Tabela nr 3 „Struktura i dyna mika składników pasywów w latach 2005 – 2007 w tys. zł”
Stan na koniec (tys. zł) Struktura w % Dynamika (Index) Bilans
2005 2006 2007 2005 2006 2007 2006/2005 2007/2006
Pasywa
A Kapitał (fundusz) własny 59 265 61 874 79 873 58,7% 53,2% 45,3% 104 129
I. Kapitał (fundusz) podstawowy 7 285 7 285 7 285 7,2% 6,3% 4,1% 100 100
II. AGIO 10 080 10 080 10 080 10,0% 8,7% 5,7% 100 100
III NaleŜne wpłaty na kapitał podstawowy
(wielkość ujemna) 0 0 0 0,0% 0,0% 0,0%
IV. Kapitał (fundusz) zapasowy 24 464 23 895 27 210 24,2% 20,6% 15,4% 98 114 V. Kapitał (fundusz) rezerwowy z aktualizacji
wyceny 11 572 11 527 11 256 11,5% 9,9% 6,4% 100 98
VI. Pozostałe kapitały ( fundusze)
rezerwowe 3 008 3 447 3 786 3,0% 3,0% 2,1% 115 110
VII. Zysk/strata lat ubiegłych 625 799 26 0,6% 0,7% 0,0% 128 3 VIII Fundusz Programu MenedŜerskiego 0 1 250 1 250 0,0% 1,1% 0,7% 100
IX Zysk/strata netto 2 231 3 592 18 981 2,2% 3,1% 10,8% 161 528
B. Kapitał mniejszości 2 607 2 693 2 932 2,6% 2,3% 1,7% 103 109
C. Ujemna wartość firmy jednostek
podporządkowanych 0 0 0 0,0% 0,0% 0,0%
D. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 39 168 51 674 93 669 38,8% 44,5% 53,1% 132 181
I. Rezerwy na zobowiązania 4 203 5 680 9 929 4,2% 4,9% 5,6% 135 175
II. Zobowiązania długoterminowe 82 60 162 0,1% 0,1% 0,1% 73 270 III. Zobowiązania krótkoterminowe 28 711 43 621 74 883 28,4% 37,5% 42,4% 152 172 IV. Rozliczenia międzyokresowe 6 172 2 312 8 695 6,1% 2,0% 4,9% 37 376 Suma pasywów 101 040 116 241 176 475 100,0% 100,0% 100,0% 115 152
W strukturze pasywów Grupy 45 % stanowi kapitał własny. Zobowiązania stanowią w 2007 roku 53 % udział w sumie bilansowej. Wskazuje to na fakt finansowania działalności Grupy kapitałowej w większym stopniu niŜ w latach poprzednich obcymi źródłami finansowania.
Udział w finansowaniu działalności Grupy kapitałem własnym mimo, Ŝe niŜszy niŜ w latach ubiegłych, dalej stanowi znaczący udział. Kapitał własny w całości pokrywa majątek obrotowy i w znaczącej części finansuje bieŜącą działalność Grupy.
Zaobserwowana struktura pasywów Grupy wpływa na ukształtowanie wskaźników wypłacalności.
Tabela nr 4 „Wskaźniki wypłacalności latach 2005– 2007 zł”
Wskaźnik Treść ekonomiczna 2005 2006 2007
1. Pokrycie majątku trwałego kapitałem
własnym kapitały własne / majątek trwały 1,97 1,64 2,38
2. Trwałość struktury finansowania
(kapitały
własne+rezerwy+zobowiązania długoterminowe) / suma pasywów
0,65 0,60 0,53
Poziom wskaźników wypłacalności jest wysoki i bezpieczny. Kapitał własny w całości pokrywa aktywa trwałe, własne źródła finansowania Spółki cechują się duŜą stabilnością, co skłania do oceny sytuacji majątkowej Grupy w pełni wypłacalnej.
Wskaźniki wypłacalności
0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5
2005 2006 2007
1. Pokrycie majątku trw ałego kapitałem w łasnym 2. Trw ałość struktury f inansow ania
Tabela nr 5 „Rachunek zysków i strat w cenach historycznych w latach 2005– 2007 w tys. zł”
(tys. złotych) Lp. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT za okres 1.01 - 31.12 Dynamika
Wyszczególnienie 2005 2006 2007 2006/2005 2007/2006
A. Przychody ze sprzedaŜy towarów i produktów 192 832,0 186 521,6 214 778,9 97 115 I. Przychody ze sprzedaŜy towarów i materiałów 2 852,8 3 612,4 3 413,4 127 94 II. Przychody ze sprzedaŜy produktów 189 979,2 182 909,2 211 365,6 96 116 B. Koszty sprzedanych towarów i produktów 177 370,5 172 042,5 196 033,9 97 114 I. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 2 515,6 2 963,4 2 910,9 118 98 II. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 174 855,0 169 079,1 193 123,0 97 114 C. Zysk / Strata brutto na sprzedaŜy 15 461,5 14 479,1 18 745,0 94 129
D. Koszty sprzedaŜy 135,7 182,8 1 163,5 135 637
E. Koszty ogólnego zarządu 11 387,7 11 601,3 14 666,7 102 126 F. Zysk / Strata na sprzedaŜy 3 938,1 2 695,0 2 914,8 68 108 G. Pozostałe przychody operacyjne 1 450,1 1 180,3 24 092,0 81 2 041 H. Pozostałe koszty operacyjne 2 437,2 1 548,4 2 890,2 64 187
I. Zysk / Strata na działalności operacyjnej 2 951,0 2 326,9 24 116,7 79 1 036
J. Przychody finansowe 1 483,6 3 155,9 777,7 213 25
K. Koszty finansowe 1 259,7 490,2 995,2 39 203
L. Zysk / Strata brutto na działalności gospodarczej 3 174,9 4 992,6 23 899,1 157 479
M. Zyski nadzwyczajne 0,0 0,0 0,0
N. Straty nadzwyczajne 0,0 0,0 0,0
O. Odpis wartości firmy i ujemnej wartości firmy 0,0 0,0 0,0
P. Zysk / Strata brutto 3 174,9 4 992,6 23 899,1 157 479
R. Obowiązkowe obciąŜenia wyniku finansowego 796,2 1 242,8 4 610,7 156 371 S. Zysk z udziałów wycenianych wg praw własności 10,5 12,2 21,3 117 174 T. Zysk udziałowców mniejszościowych 158,3 170,5 329,1 108 193
U. Zysk / Strata netto 2 230,9 3 591,5 18 980,7 161 528
W 2007 roku wynik ze sprzedaŜy odniósł 8% wzrost. W rachunku zysków i strat roku bieŜącego zwraca na siebie uwagę przede wszystkim znaczący progres pozostałych przychodów operacyjnych wynikający z zaliczenia do pozostałych przychodów operacyjnych kary naliczonej spółce Leopard S.A. w wysokości 20 mln zł. a takŜe oszacowanie nieruchomości inwestycyjnych Spółki dominującej, które spowodowało ich wzrost o 2,9 mln zł. Wzrost ten w konsekwencji ma swoje odzwierciedlenie w wyniku finansowym Grupy, który w porównaniu do roku poprzedniego zwiększył się o ponad pięciokrotnie.
Tabela nr 6 „Wskaźniki rentowności w latach 2005 – 2007”
Wskaźnik Treść ekonomiczna 2005 2006 2007
1.Wynik finansowy netto (w tysiącach złotych) 2 231 3 592 18 981
2.Rentowność majątku wynik finansowy netto / aktywa ogółem 2,21% 3,09% 10,76%
3.Rentowność kapitału własnego wynik finansowy netto / kapitał własny *) 3,74% 5,89% 29,74%
4.Rentowność netto sprzedaŜy wynik finansowy netto / przychody netto ze
sprzedaŜy produktów i towarów 1,16% 1,93% 8,84%
5.Rentowność brutto sprzedaŜy
wynik ze sprzedaŜy produktów i towarów / przychody netto ze sprzedaŜy produktów i
towarów
2,04% 1,44% 1,36%
*) kapitał własny nie obejmuje wyniku finansowego
Nieznacznemu osłabieniu uległ jedynie wskaźnik rentowności brutto sprzedaŜy. Sytuacja taka jest wynikiem nieco niŜszego wyniku brutto na sprzedaŜy w 2007 roku.
Koniecznym jest zwrócenie uwagi na fakt, iŜ wskaźniki rentowności w duŜej mierze zostały ukształtowane przez jednostkowe zdarzenia wynikowe wskazane w poprzednim akapicie.
Wskaźniki rentowności
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
2005 2006 2007
2.Rentow ność majątku 3.Rentow ność kapitału w łasnego 4.Rentow ność netto sprzedaŜy 5.Rentow ność brutto sprzedaŜy
Podsumowując analizę, sytuacja finansowa i majątkowa Spółki oraz jej rentowność jest stabilna i kształtuje się na bezpiecznym poziomie.
Zdaniem biegłego rewidenta, w okresie badanym nie wystąpiły negatywne zjawiska wpływające ujemnie na sytuację finansową i majątkową Grupy kapitałowej INSTAL KRAKÓW SA.
Zdaniem biegłego rewidenta, w dającej się przewidzieć przyszłości, to jest rok od dnia bilansowego, nie występuje zagroŜenie kontynuacji działalności Grupy kapitałowej INSTAL KRAKÓW SA.
CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA
A. OCENA PRAWIDŁOWOŚCI STOSOWANEGO SYSTEMU KSIĘGOWOŚCI
1. Zasady i metody wyceny w grupie kapitałowej
Na dzień bilansowy aktywa i pasywa podmiotów wchodzących w skład grupy kapitałowej zostały wycenione według następujących zasad:
- środki trwałe, wartości niematerialne i prawne – w cenach nabycia lub kosztach wytworzenia pomniejszonych o skumulowane odpisy umorzeniowe oraz odpisy wynikające z trwałej utraty wartości. Na dzień 01.01.2004 roku Spółki, których sprawozdania objęte są konsolidacją dokonały wyceny składników aktywów trwałych (WNiP i rzeczowe aktywa trwałe) do ich wartości godziwej na dzień wyceny. Wyceny dokonała komisja powołana z grona pracowników Spółek.
- środki trwałe w budowie – według cen nabycia lub kosztów wytworzenia,
- amortyzacja środków trwałych w grupie kapitałowej liczona jest metodą liniową przy zastosowaniu stawek amortyzacyjnych odzwierciedlających planowany okres uŜytkowania składnika majątku w wykonywanej działalności gospodarczej, za wyjątkiem środków trwałych będących własnością oddziału Instal Kraków SA w Niemczech, który amortyzuje środki trwałe metodą degresywną,
- akcje i udziały – w wartości godziwej. Udziały w spółce stowarzyszonej wycenione zostały metodą praw własności.
- materiały według rzeczywistych cen zakupu. W uzasadnionych wypadkach wartość zapasów materiałów została skorygowana o odpisy aktualizujące ich wartość, dokonywane w cięŜar pozostałych kosztów operacyjnych,
- półprodukty i produkcja w toku – według kosztów wytworzenia, nie wyŜszych od ich cen sprzedaŜy netto na dzień bilansowy,
- produkty gotowe według kosztu wytworzenia, nie wyŜszego od ich ceny sprzedaŜy netto na dzień bilansowy,
- towary – według cen nabycia z zachowaniem zasady ostroŜnej wyceny, w cenach nie wyŜszych od ich planowanych cen sprzedaŜy netto,
Spółka nie uwzględnia w wartości zapasów kosztów finansowania zewnętrznego.
- naleŜności i zobowiązania – w kwocie wymagającej zapłaty z uwzględnieniem utworzonych odpisów na naleŜności wątpliwe, dokonywany w cięŜar pozostałych kosztów operacyjnych,
- środki pienięŜne – według wartości nominalnej, - kapitały - według wartości nominalnej,
- aktywa i pasywa w walutach obcych – według kursu średniego NBP ogłoszonego na dzień 31 grudnia 2007 roku.
W 2007 roku w sprawozdaniach spółek wchodzących w skład skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie wystąpiły zmiany w sposobie wyceny aktywów i pasywów, zasadach rachunkowości i sposobu sporządzania sprawozdań finansowych w porównaniu z rokiem poprzedzającym rok badany.
Walutą funkcjonalną jest polski złoty.
2. Wartość firmy z konsolidacji – nie występuje
3. Kapitał udziałowców mniejszościowych
Kapitał udziałowców mniejszościowych na dzień 31 grudnia 2007 wynosi 2 932 tys. zł i obejmuje:
• cześć kapitału podstawowego podmiotu zaleŜnego przypadającego udziałowcom mniejszościowym
440 tys. zł
• zysk netto udziałowców mniejszościowych 329 tys. zł
• część kapitałów pozostałych (zapasowych, rezerwowych, z aktualizacji wyceny) podmiotu zaleŜnego przypadających udziałowcom
mniejszościowym 2 163 tys. zł
4. Zastosowane wyłączenia
W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wyłączono:
• obroty wewnętrzne (przychody i koszty) spółek objętych konsolidacją w kwocie 1 266 tys. zł,
• rozrachunki (naleŜności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług) spółek objętych konsolidacją w kwocie 99 tys. zł,
• dywidenda wypłacona Spółce dominującej przez Spółkę zaleŜną w kwocie 299 tys. zł,
• wzajemne przychody i koszty finansowe z tytułu operacji finansowych realizowanych w ramach Grupy w kwocie 2 tys. zł.
5. Dokumentacja konsolidacyjna
Podmiot dominujący sporządził i zgromadził dokumentację konsolidacyjną obejmującą:
- sprawozdania finansowe jednostek wchodzących w skład grupy kapitałowej,
- korekty i wyłączenia konsolidacyjne sprawozdań finansowych objętych konsolidacją, - obliczenie kapitałów własnych udziałowców mniejszościowych,
- zestawienia wynikowe z konsolidacji bilansu, rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływu środków pienięŜnych.
B. USTALENIA KOŃCOWE
Sprawozdanie finansowe będące przedmiotem badania, obejmujące okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku jest prawidłowe, rzetelnie i jasno przedstawia sytuację majątkową i finansową grupy kapitałowej oraz sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanych z nimi interpretacji ogłoszonych w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, z w zakresie nieuregulowanym przez MSSF/MSR.
Niniejszy raport zawiera 18 stron kolejno numerowanych i parafowanych przez biegłego rewidenta.
...
Ewa Sieklińska Biegły Rewident wpisany na listę pod pozycją 9771/7290
V-ce Prezes Zarządu
Ewa Sieklińska
Biegły Rewident wpisany na listę pod pozycją 9771/7290
w imieniu
Polinvest – Audit Sp. z o.o.
z siedzibą w Krakowie, ul. Lubicz 25 wpisanej na listę podmiotów uprawnionych
do badania sprawozdań finansowych pod pozycją 1806
Kraków, 25 marca 2008 roku
