GK LW BOGDANKA PREZENTACJA WYNIKÓW ZA TRZECI KWARTAŁ ORAZ TRZY KWARTAŁY 2013 R. 7 listopada

PREZENTACJA WYNIKÓW ZA TRZECI KWARTAŁ ORAZ TRZY KWARTAŁY 2013 R.

GK LW BOGDANKA

OSOBY PREZENTUJĄCE

Roger de Bazelaire Z-ca Prezesa Zarządu ds. Ekonomiczno-Finansowych

Zbigniew Stopa Prezes Zarządu

2

Waldemar Bernaciak

Z-ca Prezesa Zarządu

ds. Handlu i Logistyki

WYNIKI GK LW BOGDANKA

W TRZECIM KWARTALE 2013 ROKU

PRODUKCJA NETTO + 13,95%

WYNIKI GK LW BOGDANKA W TRZECIM KWARTALE 2013 R. W STOSUNKU DO TRZECIEGO KWARTAŁU 2012 R.

SPRZEDAŻ WĘGLA (ILOŚĆ) + 11,13%

DŁUGOŚĆ WYKONANYCH WYROBISK + 38,74%

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY + 11,05%

EBIT - 5,56%

EBIT SKORYGOWANY* + 58,14%

ZYSK NETTO - 19,40%

AGENDA

1. Sytuacja na rynku węgla

2. Podstawowe dane techniczne

3. Podstawowe dane finansowe

4. Inwestycje w Spółce w trzecim kwartale 2013

5. Załączniki – dane finansowe

4

AGENDA

1. Sytuacja na rynku węgla

2. Podstawowe dane techniczne

3. Podstawowe dane finansowe

4. Inwestycje w Spółce w I półroczu 2013 roku

5. Załączniki – dane finansowe

ZAPOTRZEBOWANIE RYNKU

KRAJOWEGO NA WĘGIEL ENERGETYCZNY…*

* Dane oszacowane przez Spółkę na podstawie dostępnych informacji rynkowych



W trzecim kwartale 2013 roku oraz w trzech

kwartałach 2013 widoczny był nieznaczny wzrost zapotrzebowania rynku na węgiel energetyczny



Na zwałach wciąż pozostaje bardzo duża ilość węgla

 Średnia cena węgla energetycznego w trzech kwartałach 2013 roku wyniosła 271,50 zł/t

 Średnia cena węgla sprzedawanego do energetyki zawodowej w trzech kwartałach 2013 roku wynosiła 237,95 zł/t

Sytuacja śląskich spółek:

• Wydobycie węgla energetycznego w kopalniach śląskich w trzecim kwartale 2013 r. wyniosło 13,84 mln ton i było niższe od uzyskanego rok wcześniej o 4,66%

• Stan zapasów węgla energetycznego w kopalniach na koniec trzeciego kwartału 2013 r. wyniósł 7 368,5 tys. ton i był wyższy o blisko 1 514,8 tys. ton, czyli 25,88%, wobec analogicznego okresu roku poprzedniego

• W trzecim kwartale 2013 r. sprzedaż węgla energetycznego na rynku krajowym wyniosła 11 894,2 tys. ton (prawie 70,61% sprzedaży węgla ogółem) i była wyższa o 10,26%

(o 1 106,9 tys. ton) niż w trzecim kwartale 2012 r.

• Średni koszt sprzedanego węgla (energetycznego i koksowego) w trzecim kwartale 2013 r. wyniósł 309,56 zł/t i zmniejszył się w odniesieniu do analogicznego okresu 2012 r. o 4,25%

6

... WPŁYWA NA:

WYDOBYCIE, SPRZEDAŻ WĘGLA i ZAPASY*

Wydobycie, sprzedaż krajowa i zapasy węgla energetycznego w branży (mln ton)

Import i eksport węgla energetycznego (mln ton)

6,1

5,3 3,9

6,7

0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0

trzy kwartały 2012 trzy kwartały 2013

Import węgla energetycznego Eksport węgla energetycznego 42,7

40,7

33,7 33,1

5,9 7,4

- 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 30,0 35,0 40,0 45,0

trzy kwartały 2012 trzy kwartały 2013 Wydobycie węgla energetycznego

Sprzedaż węgla energetycznego na rynku krajowym Stan zapasów węgla energetycznego na koniec okresu

CENY NA RYNKU WĘGLA ENERGETYCZNEGO*

8

70,0 75,0 80,0 85,0 90,0

I II III IV V VI VII VIII IX X

Cena węgla energetycznego w portach ARA

(USD/tona)

W trzecim kwartale 2013 r. widać kontynuację trendu mogącego wskazywać na poprawę sytuacji na rynku węgla energetycznego, którego początki pojawiły się już w drugim kwartale 2013 r.

• od maja 2013 r. odnotowujemy zmniejszenie dynamiki spadku ceny węgla energetycznego na rynku krajowym

• cena węgla energetycznego w portach ARA rośnie od czerwca 2013 r. – w październiku cena węgla energetycznego sięgnęła 84,52 USD/tona, tym samym przekraczając poziom z marca tego roku

• eksport węgla przekroczył poziom odnotowany w tym samym okresie roku poprzedniego

* Dane oszacowane przez Spółkę na podstawie dostępnych informacji rynkowych

Natomiast duża ilość miałów pozostających na zwałach w kopalniach śląskich, w dalszym ciągu powoduje presję

cenową ze strony energetyki zawodowej.

AGENDA

1. Sytuacja na rynku węgla

2. Podstawowe dane techniczne

3. Podstawowe dane finansowe

4. Inwestycje w Spółce w I półroczu 2013 roku

5. Załączniki – dane finansowe

Produkcja netto:

• 2 156,47 tys. ton w trzecim kwartale 2013 r. (wzrost w stosunku do trzeciego kwartału 2012 r. o 13,95%)

• 6 238,28 tys. ton w trzech kwartałach 2013 r. razem (wzrost o 2,81% w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego)

WYDOBYCIE WĘGLA HANDLOWEGO

W LW BOGDANKA S.A. W III KWARTALE 2013 ROKU

10 Stale realizowane są prace udostępniające - nowe wyrobiska:

•

w trzecim kwartale 2013 r. wykonano 7,86 km chodników wobec 5,67 km rok wcześniej (zmiana o +39%)

•

w trzech kwartałach 2013 roku wykonano 21,22 km chodników wobec 16,70 km w analogicznym okresie roku poprzedniego (zmiana rdr. +4,53 km, tj. +27,11%)

Sprzedaż węgla:

•

w trzecim kwartale 2013 r. sprzedano 2 275,83 tys. ton węgla, tj. o 11,13% (227,93 tys. ton) więcej niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Osiągnięty poziom sprzedaży w trzecim kwartale 2013 r. był zgodny z planami Spółki

•

w trzech kwartałach 2013 r. sprzedaż węgla wyniosła 6 084,97 tys. ton wobec 5 929,31 tys. ton w trzech kwartałach 2012 (wzrost o 2,63%)

Wydobycie brutto:

• 3 140,33 tys. ton w trzecim kwartale 2013 r. (wzrost w stosunku do trzeciego kwartału 2012 r. o 12,32%)

• 9 010,31 tys. ton w trzech kwartałach 2013 r. razem (wzrost o 5,03% w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego)

[mln ton]

1,30 1,29

1,89 2,16 2,05 2,28

0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5

produkcja netto sprzedaż węgla

trzeci kwartał 2011 trzeci kwartał 2012 trzeci kwartał 2013

W związku z przejściowym pogorszeniem warunków geotechnicznych w

jednej ze ścian na początku 4Q2013, Spółka szacuje roczną produkcję

węgla handlowego w przedziale 8,4 – 8,6 mln ton

UZYSK WĘGLA LW BOGDANKA S.A.

UZYSK WĘGLA LW BOGDANKA S.A. W LATACH 2011 ÷ 2013 (III kwartały)

65% 66%

65% 64% 64%

58% 60%

65% 66% 67%

73%

76%

70%

74% 73% 74%

72% 71% 71%

64%

69%

57%

61%

66% 69% 71% 70% 71% 71% 67%

67%

72%

67%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

styczeń luty marzec kwiecień maj czerwiec lipiec sierpień wrzesień październik listopad grudzień 2011 2012 2013

12

POZYCJA RYNKOWA LW BOGDANKA S.A.

UDZIAŁ W RYNKU W LATACH 2010 ÷ 2013 (III kwartały)

10,39% 9,88%

14,24%

15,52%

13,91% 13,71%

19,77% 20,36%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

2010 r. 2011 r. 2012 r. trzy kwartały 2013 r.

udział sprzedaży LWB w rynku węgla energetycznego

udział rynkowy sprzedaży LWB w rynku węgla energetycznego - produkcja sprzedana w kraju do energetyki zawodowej

WAŻNE WYDARZENIA W TRZECIM KWARTALE 2013 R.

I PO DACIE BILANSOWEJ

• Zawarcie aneksu do umowy znaczącej z PGNIG Termika S.A. – 5 lipca 2013 r.

• Zawarcie aneksu do umowy znaczącej z Elektrownią Połaniec S.A. - Grupa GDF SUEZ ENERGIA POLSKA – 30 sierpnia 2013 r.

• Zawarcie aneksu do umowy znaczącej z EDF Paliwa Sp. z o.o. – 31 października 2013 r.

• Zawarcie aneksu do umowy znaczącej z Elektrownią Połaniec S.A. - Grupa GDF SUEZ ENERGIA POLSKA – 31 października 2013 r.

• Podjęcie uchwały w sprawie emisji warrantów subskrypcyjnych serii A z wyłączeniem prawa poboru, warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki z wyłączeniem prawa poboru, wyrażenia zgody na przeprowadzenie w Spółce Programu Opcji Menedżerskich w latach 2013-2018 – 4 lipca 2013 r.

• Zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia na dzień 22 listopada 2013 r.

UMOWY HANDLOWE

• Zawarcie umowy z bankiem POLSKA KASA OPIEKI S.A. dotyczącej programu emisji obligacji – 23 września 2013 r.

• Nabycie przez bank POLSKA KASA OPIEKI S.A.

obligacji w ramach Programu emisji obligacji – 27 września 2013 r.

• Przyjęcie Regulaminu Programu Opcji Menedżerskich w latach 2013 - 2017 przez Radę Nadzorczą oraz przyznanie opcji – 30 września 2013 r.

INNE WYDARZENIA

WALNE ZGROMADZENIE

AGENDA

14

1. Sytuacja na rynku węgla

2. Podstawowe dane techniczne

3. Podstawowe dane finansowe

4. Inwestycje w Spółce w I półroczu 2013 roku

5. Załączniki – dane finansowe

WYNIKI GK LW BOGDANKA ZA TRZECI KWARTAŁ I TRZY KWARTAŁY 2012 I 2013 ROKU

Wyszczególnienie Jedn. Trzeci kwartał 2013

Trzeci kwartał 2012

Zmiana % (2013/2012)

Trzy kwartały 2013

Trzy kwartały 2012

Zmiana % (2013/2012) Parametry techniczno - operacyjne

Wydobycie brutto tys. ton 3 140 2 796 12,30% 9 010 8 579 5,02%

Produkcja netto tys. ton 2 156 1 893 13,89% 6 238 6 068 2,80%

Sprzedaż węgla tys. ton 2 276 2 048 11,13% 6 085 5 929 2,63%

Zapasy (na koniec

okresu) tys. ton 172 166 3,61% 172 166 3,61%

Długość wykonanych

wyrobisk km 7,86 5,67 38,62% 21,22 16,70 27,07%

Uzysk % 68,67% 67,69% 1,45% 69,23% 70,73% -2,12%

Dane finansowe Przychody ze

sprzedaży tys. zł 539 395 485 702 11,05% 1 418 299 1 392 240 1,87%

Zysk brutto tys. zł 180 982 128 487 40,86% 435 545 431 332 0,98%

EBITDA tys. zł 201 791 202 900 -0,55% 548 341 569 776 -3,76%

Rentowność EBITDA % 37,41% 41,77% -10,44% 38,66% 40,93% -5,55%

EBIT tys. zł 119 403 126 430 -5,56% 307 559 340 778 -9,75%

Rentowność EBIT % 22,14% 26,03% -14,94% 21,69% 24,48% -11,40%

Zysk netto tys. zł 82 699 102 605 -19,40% 224 733 273 682 -17,89%

WYNIKI ZA TRZY KWARTAŁY 2012 i 2013 [tys. zł]

WYNIKI W TRZECIM KWARTALE 2012 i 2013 [tys. zł]

WYNIKI GK LW BOGDANKA ZA TRZECI KWARTAŁ I TRZY KWARTAŁY 2012 I 2013 ROKU – CD

*EBIT Skorygowany – wartość EBIT skorygowana o saldo rezerw oraz wynik na zdarzeniach jednorazowych (szczegóły slajd nr 20)

16

485 702

128 487

202 900

97 997 102 605

539 395

180 982 201 791

154 976

82 699 0

100 000 200 000 300 000 400 000 500 000 600 000

Przychody ze sprzedaży

Zysk brutto EBITDA EBIT skorygowany* Zysk netto trzeci kwartał 2012 trzeci kwartał 2013

1 392 240

431 332

569 776

361 385

273 682 1 418 299

435 545 548 341

376 014

224 733 0

200 000 400 000 600 000 800 000 1 000 000 1 200 000 1 400 000 1 600 000

Przychody ze sprzedaży

Zysk brutto EBITDA EBIT skorygowany* Zysk netto trzy kwartały 2012 trzy kwartały 2013

WYNIKI GK LW BOGDANKA ZA TRZECI KWARTAŁ I TRZY KWARTAŁY 2012 I 2013 ROKU

Trzeci kwartał 2013 r.: 38,08 mln zł vs. 34,37 mln zł w analogicznym okresie 2012 roku, wzrost o 10,80%. Odnotowany wzrost to w szczególności wzrost kosztów administracyjnych, które uwzględniają wzrost rezerw wynikających ze świadczeń pracowniczych (w tym deputatu węglowego dla emerytów)

Zysk brutto

Trzeci kwartał 2013 r.: 119,40 mln zł, wobec 124,43 mln zł za trzeci kwartał 2012 r. – rentowność EBIT 22,14% vs. 26,03%.

W III kwartale 2013 roku dokonano odpisu z tytułu trwałej utraty wartości majątku, natomiast w III kwartale 2012 roku rozwiązano rezerwę na Mostostal Warszawa S.A. EBIT skorygowany w III kwartale 2013 roku wyniósł 154.676 tys. zł wobec 97.997 tys. zł rok wcześniej, wzrost o 58,14%

Zysk operacyjny (EBIT)

Trzeci kwartał 2013 r.: 82,70 mln zł wobec 102,61 mln zł w trzecim kwartale 2012 r.

Rentowność zysku netto za trzeci kwartał 2013 r. wyniosła 15,33%

Wynik

Trzeci kwartał 2013 r.: 180,98 mln zł vs. 128,49 mln zł w analogicznym okresie 2012 roku, wzrost o 40,86%

Rentowność zysku brutto za trzeci kwartał 2013 r. wyniosła 33,55% wobec 26,45% w trzecim kwartale 2012 r.

Koszty sprzedaży, administracyjne Przychody ze sprzedaży

Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów

Trzeci kwartał 2013 r. 539,40 mln zł vs. 485,70 mln zł w analogicznym okresie 2012 roku (wzrost o 11,05%), na co miał główny wpływ wyższy wolumen sprzedaży węgla przy nieznacznie niższej cenie sprzedaży węgla

Trzeci kwartał 2013 r.: 358,41 mln zł vs. 357,22 mln zł w trzecim kwartale 2012 r. - wzrost o 0,34% przy wzroście wolumenu sprzedaży o 11,13%

REZERWY BILANSOWE W GK LW BOGDANKA S.A.

18

Saldo rezerw Grupy Kapitałowej za III kwartał 2013 r. i 2012 r.

i za 3 kwartały 2013 r. i 2012 r.

Wyszczególnienie [tys. zł]

Trzeci kwartał

2013

Trzeci kwartał

2012

Zmiana 2013/2012

[%]

Trzy kwartały

2013

Trzy kwartały

2012

Zmiana 2013/2012

[%]

Rezerwy pracownicze (łącznie ze spółkami zależnymi) 10 612 -2 410 - 37 685 15 306 146,2%

Zobowiązania z tyt. pod. od nieruchomości-wyrobiska 1 086 1 906 -43,0% 3 257 5 500 -40,8%

Rezerwa na koszty likwidacji kopalni 1 831 0 - 8 325 777 971,4%

Mostostal Warszawa S.A. 0 -25 000 -100,0% 0 0 -

Szkody górnicze -2 172 -532 308,3% -4 431 -1 086 308,0%

Pozostałe 716 4 912 -85,4% 549 6 521 -91,6%

RAZEM 12 073 -21 124 - 45 385 27 018 68,0%

REZERWY BILANSOWE W GK LW BOGDANKA S.A. - CD

Rezerwy bilansowe w Grupie Kapitałowej na koniec trzeciego kwartału 2013 r. i 2012 r.

oraz na koniec 2012 r.

Wyszczególnienie [tys. zł] Stan na 30.09.2013

Stan na 30.09.2012 przekształcony

Zmiana 30.09.2013/

30.09.2012 [%]

Stan na 31.12.2012

Zmiana 30.09.2013/

31.12.2012 [%]

Rezerwy pracownicze (łącznie ze spółkami zależnymi) 230 352 162 559 41,7% 192 667 19,6%

Zobowiązania z tyt. pod. od nieruchomości-wyrobiska 12 759 22 087 -42,2% 9 502 34,3%

Rezerwa na koszty likwidacji kopalni 98 186 77 634 26,5% 89 861 9,3%

Mostostal Warszawa 0 0 - 0 -

Szkody górnicze 9 039 4 274 111,5% 13 470 -32,9%

Pozostałe 23 576 21 276 10,8% 23 027 2,4%

RAZEM 373 912 287 830 29,9% 328 527 13,8%

20

WYNIK OPERACYJNY OCZYSZCZONY O SALDO REZERW I ZDARZEŃ JEDNORAZOWYCH GK LW BOGDANKA S.A.

*EBIT Skorygowany – wartość EBIT skorygowana o saldo rezerw oraz wynik na zdarzeniach jednorazowych. W III kwartale 2013 roku osiągnął poziom 154.976 tys.

zł wobec 97.997 tys. zł rok wcześniej (wzrost o 58,14%). EBIT skorygowany za trzy kwartały 2013 roku był z kolei o 4,05% wyższy od wyniku za trzy kwartały 2012 r. i wyniósł 376.014 tys. zł.

Analiza skorygowanego wyniku EBIT Grupy Kapitałowej za trzeci kwartał 2013 r. i 2012 r.

i za trzy kwartały 2013 r. i 2012 r.

Wyszczególnienie [tys. zł] Za trzeci kwartał 2013

Za trzeci kwartał 2012

Zmiana 2013/2012

Za trzy kwartały

2013

Za trzy kwartały

2012

Zmiana 2013/2012

Przychody ze sprzedaży 539 395 485 702 11,05% 1 418 299 1 392 240 1,87%

Koszt sprzedanych prod., tow. i mat., sprzedaży i administracyjne -396 493 -391 582 1,25% -1 087 669 -1 057 874 2,82%

Pozostałe przychody 384 29 957 -98,72% 2 292 31 525 -92,73%

Pozostałe koszty -383 -237 61,60% -925 -680 36,03%

Pozostałe zyski/(straty) - netto -23 500 2 590 - -24 438 -24 433 0,02%

EBIT 119 403 126 430 -5,56% 307 559 340 778 -9,75%

Rentowność EBIT 22,14% 26,03% -14,94% 21,69% 24,48% -11,40%

Korekta o zmianę stanu rezerw 12 073 -21 124 - 45 385 27 018 67,98%

Korekta o wynik na zdarzeniach jednorazowych

(poz. przych. op. + poz. koszty + poz. zyski i straty netto) 23 499 -7 310 - 23 071 -6 412 -

EBIT Skorygowany 154 976 97 997 58,14% 376 014 361 385 4,05%

Rentowność EBIT Skorygowany 28,73% 20,18% 42,37% 26,51% 25,96% 2,12%

STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH LW BOGDANKA S.A.

Wyszczególnienie [tys. zł] Trzeci kwartał 2013

Trzeci kwartał

2012

Zmiana [trzeci kwartał 2013 / trzeci kwartał

2012]

Trzy kwartały 2013

Trzy kwartały 2012

Zmiana [trzy kwartały 2013 /

trzy kwartały 2012]

Amortyzacja 80 464 77 728 3,52% 240 039 228 214 5,18%

Zużycie materiałów i energii 139 011 117 335 18,47% 380 707 326 637 16,55%

Usługi obce 102 442 113 027 -9,37% 313 188 313 770 -0,19%

Świadczenia na rzecz pracowników 113 493 115 965 -2,13% 340 194 323 764 5,07%

Koszty reprezentacji i reklamy 2 620 2 367 10,69% 6 644 7 345 -9,54%

Podatki i opłaty 8 953 8 304 7,82% 24 977 24 238 3,05%

Pozostałe koszty 5 014 4 495 11,55% 17 210 19 845 -13,28%

RAZEM KOSZTY RODZAJOWE 451 997 439 221 2,91% 1 322 959 1 243 813 6,36%

Wartość świadczeń wytworzonych na potrzeby

własne + korekty prezentacyjne MSR 105 233 85 616 22,91% 267 124 202 088 32,18%

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 25 885 9 313 177,94% 48 676 28 570 70,37%

KOSZT WŁASNY PRODUKCJI 372 649 362 918 2,68% 1 104 511 1 070 295 3,20%

Zmiana stanu produktów 20 031 22 093 -9,33% -26 434 -25 434 3,93%

Wartość sprzedanych towarów i materiałów 2 343 3 856 -39,24% 7 141 9 410 -24,11%

Koszty rodzajowe LW BOGDANKA S.A. w trzecim kwartale 2012 i 2013 oraz za trzy kwartały 2012 i 2013

STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH LW BOGDANKA S.A. – CD.

22

W trzecim kwartale 2013 r., w stosunku do trzeciego kwartału 2012 r., koszty rodzajowe w LW BOGDANKA S.A. wzrosły o 2,91% przy wzroście wydobycia brutto o 12,32% i wzroście ilości robót przygotowawczych o 38,74%

 Wzrost kosztów amortyzacji o 3,52% wynika głównie ze zwiększenia wartości majątku w związku z realizowaną strategią rozwoju

 Wzrost kosztów zużycia materiałów i energii o 18,47% jest pochodną wzrostu wydobycia urobku oraz wzrostu długości wykonanych chodników o prawie 39%

 Spadek kosztów usług obcych o 9,37% - w ramach tej grupy kosztów spadła wartość usług wiertniczo-górniczych (z tytułu drążenia i przebudowy wyrobisk), robót zlecanych w dni wolne od pracy oraz pozostałych usług zlecanych firmom zewnętrznym (m.in. transport kamienia). Wzrosła natomiast wartość usług transportu kolejowego (większa sprzedaż węgla)

 Spadek kosztów świadczeń na rzecz pracowników o 2,13% głównie spowodowany przesunięciem w czasie odpisu na ZFŚS

 Wzrost wartości pozostałych kosztów jest pochodną wyższych wydatków na reklamę oraz wyższych odszkodowań z tytułu szkód górniczych w budynkach i budowlach

17,80%

30,75%

22,66%

25,11%

0,58% 1,98% 1,11%

Trzeci kwartał 2013 r.

Amortyzacja Zużycie materiałów i energii

Usługi obce Świadczenia na rzecz pracowników

Koszty reprezentacji i reklamy Podatki i opłaty Pozostałe koszty

WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI ZA TRZECI KWARTAŁ I TRZY KWARTAŁY 2012 I 2013 ROKU

RENTOWNOŚĆ w trzecim kwartale 2012 i 2013 r.

RENTOWNOŚĆ za trzy kwartały 2012 i 2013 r.

26,03%

20,18%

41,77%

33,55%

21,13%

22,14%

28,73%

37,41%

26,45%

15,33%

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

Rentowność EBIT Rentowność EBIT skorygowana*

Rentowność EBITDA Rentowność brutto Rentowność netto

trzeci kwartał 2012 trzeci kwartał 2013

24,48% 25,96%

40,93%

30,71%

19,66%

21,69% 26,51%

38,66%

30,98%

15,85%

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

Rentowność EBIT Rentowność EBIT skorygowana*

Rentowność EBITDA Rentowność brutto Rentowność netto

trzy kwartały 2012 trzy kwartały 2013

AGENDA

24

1. Sytuacja na rynku węgla

2. Podstawowe dane techniczne

3. Podstawowe dane finansowe

4. Inwestycje w Spółce w III kwartale 2013 roku

5. Załączniki – dane finansowe

INWESTYCYJE LW BOGDANKA W TRZECIM KWARTALE 2013

Wyszczególnienie [tys. zł] Realizacja trzy kwartały 2013 r.

Zaktualizowany plan na 2013 r.

CAPEX ROZWOJOWY 134 037 258 000

Rozbudowa Zakładu Przeróbki Mechanicznej Węgla 29 484 54 000

Centralna klimatyzacja pola Bogdanka 233 7 000

Zintegrowany system zarządzania produkcją 376 3 000

Pozyskanie nowych koncesji 185 6 000

Inne inwestycje rozwojowe, w tym: 103 758 188 000

zakup nowych maszyn i urządzeń 82 062 145 000

zakup dóbr gotowych - urządzeń bez montażu 18 411 36 000

pozostałe 3 285 7 000

CAPEX OPERACYJNY 273 572 366 000

Nowe wyrobiska i modernizacja istniejących 203 136 299 000

Modernizacja i remonty maszyn i urządzeń 35 154 18 000

Ochrona środowiska 5 234 10 000

Inne inwestycje operacyjne 30 048 39 000

RAZEM CAPEX 407 609 624 000

PODSUMOWANIE

26

przejawia się to w znaczącym wzroście zysku brutto o 41% oraz EBIT skorygowanego o saldo rezerw oraz zdarzenia jednorazowe o 58%

trzeci kwartał 2013 r. był kwartałem bardzo dobrym zarówno pod względem wydobycia jak i wyników finansowych

w związku z przejściowym pogorszeniem warunków geotechnicznych w jednej ze ścian na początku IV kwartału 2013 roku, skutkującym ograniczeniem zakładanego postępu frontu eksploatacyjnego - szacuje się, że łączna produkcja węgla handlowego w roku 2013 wyniesie w przedziale od 8,4 do 8,6 mln ton

Spółka sukcesywnie wdraża proces optymalizacji kosztów, by osiągnąć poziom zakładany w Strategii

konsekwentnie realizowany jest również proces inwestycyjny zmierzający do realizacji założeń

strategicznych Spółki

DZIĘKUJEMY

Lubelski Węgiel BOGDANKA S.A.

Bogdanka, 21-013 Puchaczów Tel. +48 81 462 51 00

bogdanka@lw.com.pl

Relacje Inwestorskie

Tel. +48 81 462 55 44

Tel. +48 81 462 50 29

Fax +48 81 462 54 26

ri@lw.com.pl

AGENDA

28

1. Sytuacja na rynku węgla

2. Podstawowe dane techniczne

3. Podstawowe dane finansowe

4. Inwestycje w Spółce w I półroczu 2013 roku

5. Załączniki – dane finansowe

ANALIZA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z WYNIKU GK LW BOGDANKA

Wyszczególnienie [tys. zł] Trzeci kwartał 2013

Trzeci kwartał 2012

Zmiana (2013/2012)

Trzy kwartały 2013

Trzy kwartały 2012

Zmiana (2013/2012)

Przychody ze sprzedaży 539 395 485 702 11,05% 1 418 299 1 392 240 1,87%

Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 358 413 357 215 0,34% 982 754 960 908 2,27%

Zysk brutto 180 982 128 487 40,86% 435 545 431 332 0,98%

Rentowność brutto 33,55% 26,45% 26,84% 30,71% 30, 98% -0,87%

Koszty sprzedaży 12 291 13 105 -6,21% 33 378 33 118 0,79%

Koszty administracyjne 25 789 21 262 21,29% 71 537 63 848 12,04%

Pozostałe przychody 384 29 957 -98,72% 2 292 31 525 -92,73%

Pozostałe koszty 383 237 61,60% 925 680 36,03%

Zysk/strata operacyjna netto 142 903 123 840 15,39% 331 997 365 211 -9,09%

Pozostałe zyski/straty netto -23 500 2 590 -1007,34% -24 438 -24 433 0,02%

Zysk operacyjny (EBIT) 119 403 126 430 -5,56% 307 559 340 778 -9,75%

Rentowność EBIT 22,14% 26,03% -14,94% 21,69% 24,48% -11,40%

EBITDA 201 791 202 900 -0,55% 548 341 569 776 -3,76%

Rentowność EBITDA 37,41% 41,77% -10,44% 38,66% 40,93% -5,55%

Przychody finansowe 2 535 4 577 -44,61% 5 439 10 243 -46,90%

Koszty finansowe 2 944 4 559 -35,42% 12 029 13 894 -13,42%

Udział w (stratach)/zyskach jednostek stowarzyszonych 0 0 - 0 0 -

Zysk przed opodatkowaniem 118 994 126 448 -5,89% 300 969 337 127 -10,73%

Rentowność zysku przed opodatkowaniem 22,06% 26,03% -15,25% 21,22% 24,21% -12,35%

Podatek dochodowy 36 295 23 843 52,22% 76 236 63 445 20,16%

Zysk netto roku obrotowego 82 699 102 605 -19,40% 224 733 273 682 -17,89%

Rentowność netto 15,33% 21,13% -27,45% 15,85% 19,66% -19,38%

- przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej 82 694 102 982 -19,70% 224 438 273 672 -17,99%

BILANS GK LW BOGDANKA

30

[tys. zł] 30.09.2013 31.12.2012

Aktywa trwałe, w tym: 3 210 863 3 063 653

Środki pieniężne i ekwiwalenty 70 190 68 031

Aktywa obrotowe, w tym: 739 849 421 503

Środki pieniężne i ekwiwalenty 200 510 120 551

Aktywa razem 3 950 712 3 485 156

Zobowiązania krótkoterminowe 892 193 415 674

Zobowiązania długoterminowe 717 893 773 108

Zobowiązania razem 1 610 086 1 188 782

Kapitał własny 2 340 626 2 296 374

Kredyty krótkoterminowe 275 000 20 000

Kredyty długoterminowe 151 000 421 000

CASH FLOW GK LW BOGDANKA

[tys. zł] Trzy kwartały 2013 Trzy kwartały 2012

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 562 998 540 248

Wpływy pieniężne z działalności operacyjnej 600 151 610 650

Odsetki zapłacone (184) (2 506)

Podatek dochodowy zapłacony (36 969) (67 896)

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (448 209) (394 739)

Nabycie rzeczowych aktywów trwałych (434 479) (382 626)

Odsetki zapłacone dotyczące działalności inwestycyjnej (12 103) (11 428)

Nabycie wartości niematerialnych (2 136) (2233)

Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 207 155

Pozostałe przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej - (1 771)

Odsetki otrzymane 2 460 5 991

Wpływy z tytułu gromadzenia środków pieniężnych na rachunku bankowym Funduszu Likwidacji

Kopalń (2 159) (2 827)

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (34 830) (36 050)

Otrzymane kredyty i pożyczki - 100 000

Spłacone kredyty i pożyczki (15 000) -

Wpływy z tytułu emisji obligacji 150 000 -

Dywidendy wypłacone akcjonariuszom Spółki - (136 050)

Środki przekazane do Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A. na poczet dywidendy (169 830) -

Zwiększenie/ (Zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 79 959 109 459

Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na początek okresu 120 551 102 820

STRUKTURA SPRZEDAŻY GK LW BOGDANKA

Wyszczególnienie

[ tys. zł] Trzeci kwartał 2013 Udział

[%] Trzeci kwartał 2012 Udział

[%]

Sprzedaż węgla 518 030 96,04 470 125 96,79

Sprzedaż ceramiki 1 902 0,35 1 281 0,26

Pozostała działalność 17 119 3,17 10 409 2,14

Sprzedaż towarów i materiałów 2 344 0,43 3 887 0,80

Razem przychody ze sprzedaży 539 395 100 485 702 100

32

ZASTRZEŻENIA PRAWNE

Niniejsza prezentacja („Prezentacja”) została opracowana przez BOGDANKA S.A. („Spółka”). Informacje zawarte w Prezentacji zebrano i przygotowano z dochowaniem należytej staranności, w oparciu o fakty i informacje pochodzące ze źródeł uznanych przez Spółkę za wiarygodne, w szczególności w oparciu o badania i szacunki Spółki sporządzone na podstawie informacji dostępnych publicznie lub informacji pochodzących od Spółki niestanowiących informacji poufnych w rozumieniu przepisów art. 154 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. Spółka nie ponosi żadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszej Prezentacji.

Żadna informacja zawarta w Prezentacji nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia i indywidualnie adresowana do inwestora. Spółka nie gwarantuje kompletności informacji zawartych w Prezentacji oraz nie przyjmuje odpowiedzialności za skutki decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie Prezentacji. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne i ewentualne szkody poniesione w ich wyniku ponosi wyłącznie podejmujący taką decyzję. Każdy inwestor podejmujący decyzję inwestycyjną w związku z powyższą Prezentacją jest zobowiązany do dokonania własnej oceny korzyści oraz ryzyk związanych ze sprzedażą lub nabyciem akcji Spółki, na podstawie całości informacji udostępnionych przez Spółkę w tej Prezentacji oraz raportach bieżących i okresowych.

Niektóre informacje zawarte w prezentacji ze swojej natury obarczone są ryzykiem oraz niepewnością, gdyż odnoszą się do zdarzeń i zależą od okoliczności, które będą miały lub mogą mieć miejsce w przyszłości. Takie informacje bazują na założeniach, odnoszących się do obecnych i przyszłych strategii Spółki oraz środowiska i otoczenia ekonomicznego, w którym Spółka będzie działała w przyszłości. Jako takie, rzeczywiste rezultaty mogą znacząco różnić się od planów, celów i oczekiwań wyrażonych w Prezentacji. Ponadto, Spółka zastrzega, że pewne informacje mogą się zdezaktualizować, a Spółka nie zobowiązuje się do informowania o tym fakcie.

Prezentacja nie stanowi oferty w rozumieniu prawa cywilnego, oferty publicznej w rozumieniu przepisów o ofercie publicznej, propozycji nabycia, reklamy ani zaproszenia do nabycia akcji Spółki i została sporządzona wyłącznie w celu informacyjnym.

Żaden z zapisów Prezentacji nie tworzy zobowiązania do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek stosunku prawnego,

którego stroną byłaby Spółka.