WIDOK ENERGIA S.A. RAPORT KWARTALNY JEDNOSTKOWY I SKONSOLIDOWANY ZA I KWARTAŁ 2013 ROKU ZA OKRES OD DNIA DO DNIA

(1)

WIDOK ENERGIA S.A.

RAPORT KWARTALNY

JEDNOSTKOWY I SKONSOLIDOWANY ZA I KWARTAŁ 2013 ROKU

ZA OKRES OD DNIA 01-01-2013 DO DNIA 31-03-2013

(2)

Spis treści

1. Informacje o Emitencie ... 4

1.1 Dane Emitenta ... 4

1.2 Zarząd Emitenta w okresie stan na dzień 30-09-2012 ... 4

1.3 Rada Nadzorcza Emitenta stan na dzień 30-09-2012 ... 4

1.4 Charakterystyka działalności... 5

1.5 Status spółki publicznej ... 5

1.6 Struktura Akcjonariatu ... 5

1.7 Grupa Kapitałowa ... 6

1.7.1 Spółka Zależna Widok Energia Sp. z o.o. ... 6

1.7.2 Spółka Zależna Widok Bio-Energia Sp. z o.o. ... 7

1.7.3 Spółka Zależna Widok Kogeneracja Sp. z o.o. ... 7

1.7.4 Spółka Zależna Widok Kogeneracja Sp. z o.o. Sp. K. ... 8

1.7.5 Spółka Zależna Abaropol Sp. z o.o. ... 9

1.7.6 Spółka Zależna „Abaropol Spółka z ograniczona odpowiedzialnością” Spółka Jawna . 9 1.7.7 Spółka Zależna Plantacje Roślin Energetycznych Sp. z o.o. ... 10

1.7.8 Spółka Zależna Widok OZE Sp. z o.o. ... 11

2. Wybrane dane finansowe za III kwartał 2012 roku ... 11

2.1 Wybrane jednostkowe dane bilansowe Widok Energia S.A. ... 12

2.2 Wybrane jednostkowe wartości z Rachunku Zysków i Strat Widok Energia S.A. ... 12

2.3 Wybrane skonsolidowane dane bilansowe Grupy Kapitałowej Widok Energia ... 13

2.4 Wybrane skonsolidowane dane z rachunku zysków i strat Grupy Kapitałowej Widok Energia ... 13

3. Komentarz Zarządu Emitenta na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe ... 14

3.1 Komentarz na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Spółki Widok Energia S.A. ... 14

3.2 Komentarz na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Spółek Zależnych Grupy Kapitałowej Widok Energia. ... 15

4. Informacje Zarządu Emitenta na temat aktywności, jaką w okresie objętym raportem Emitent podejmował w obszarze rozwoju prowadzonej działalności, w szczególności poprzez działania nastawione na wprowadzenie rozwiązań innowacyjnych w przedsiębiorstwie ... 18

4.1 Informacje na temat aktywności, jaką w okresie objętym raportem Widok Energia S.A. podejmowała w obszarze rozwoju prowadzonej działalności, w szczególności poprzez działania nastawione na wprowadzenie rozwiązań innowacyjnych w przedsiębiorstwie ... 18

(3)

4.2 Informacje na temat aktywności, jaką w okresie objętym raportem Spółki Zależne Grupy Kapitałowej Widok Energia podejmowały w obszarze rozwoju prowadzonej działalności, w szczególności poprzez działania nastawione na wprowadzenie rozwiązań innowacyjnych w przedsiębiorstwie ... 19 5. Oświadczenie Zarządu Emitenta ... 20

(4)

1. Informacje o Emitencie 1.1 Dane Emitenta

Nazwa: Widok Energia Spółka Akcyjna

Siedziba: Sopot

Adres: ul. Parkowa 24, 81-726 Sopot

Oznaczenie Sądu: Sąd Rejonowy Gdańsk – Północ w Gdańsku VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego

Nr KRS: 0000366075

Nr NIP: PL 585-145-72-97

Nr Regon: 221107310

Telefon: + 48 58 551 10 48

+ 48 58 551 50 25

Fax: + 48 58 551 10 48 (wew. 20)

E-mail: biuro@widokenergia.pl

Strona internetowa: www.widokenergia.pl www.ir.widokenergia.pl

1.2 Zarząd Emitenta stan na dzień 31-03-2013

Iwona Szmaja Prezes Zarządu

(kadencja od 05-08-2010 do 04-08-2013) Przemek Zdybel Wiceprezes Zarządu

(kadencja od 23-04-2012 do 04-08-2013) 1.3 Rada Nadzorcza Emitenta stan na dzień 31-03-2013

Joanna Antonowicz Przewodnicząca Rady Nadzorczej

(kadencja od 05-08-2010 do 04-08-2013) Marek Raniszewski Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej

(kadencja od 05-08-2010 do 04-08-2013) Janusz Daszkiewicz Członek Rady Nadzorczej

(kadencja od 23-04-2012 do 04-08-2013)

(5)

Karolina Raniszewska Członek Rady Nadzorczej

(kadencja od 05-08-2010 do 04-08-2013) Waldemar Sekściński Członek Rady Nadzorczej

(kadencja od 23-04-2012 do 04-08-2013)

1.4 Charakterystyka działalności

Emitent prowadzi działania mające na celu popularyzację wykorzystania biomasy i innych odnawialnych źródeł energii (OZE) do celów energetycznych i przemysłowych.

W swoich projektach szczególną uwagę nakłada na ekologię i ochronę środowiska.

Emitent docelowo chce stworzyć całkowicie samowystarczalny holding spółek, które będą produkowały „zieloną energię”, od zapewnienia sobie surowca, poprzez odpowiednie przygotowanie biomasy, na samej produkcji energii elektrycznej kończąc.

1.5 Status spółki publicznej

W dniu 18 lipca 2011 roku Emitent zadebiutował na rynku NewConnect prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Od 18 lipca 2011 roku akcje serii C Emitenta są notowane na rynku NewConnect.

1.6 Struktura Akcjonariatu

Struktura akcjonariatu

(powyżej 5 %) Seria Liczba akcji Kapitał Liczba głosów Udział % w Kapitale

Udział % w głosach na

WZA

Elabrante Holdings Limited A, B 25 000 000 25 000 000,00 zł 25 000 000 96,49% 96,49%

pozostali C 909 133 909 133,00 zł 909 133 3,51% 3,51%

Razem 25 909 133 25 909 133,00 zł 25 909 133 100,00% 100,00%

(6)

1.7 Grupa Kapitałowa

Widok Energia S.A. jest podmiotem dominującym w Grupie Kapitałowej Widok Energia. Na dzień 31-03-2013 roku Grupa Kapitałowa Widok Energia składała się ze spółki dominującej Widok Energia S.A. oraz ze spółek zależnych w myśl przepisów ustawy o rachunkowości:

* udział w sumie komandytowej spółki komandytowej

** udział w zyskach spółki jawnej

1.7.1 Spółka Zależna Widok Energia Sp. z o.o.

• Dane Spółki

Nazwa: Widok Energia Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

Siedziba: Sopot

Oznaczenie Sądu: Sąd Rejonowy Gdańsk – Północ w Gdańsku VIII wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego

Nr KRS: 0000298153

Nr NIP: PL 585-143-90-52

Nr Regon: 220555756

• Zarząd Spółki

Nazwa Spółki Przedmiot działalności

Procentowy udział Widok Energia S.A. w kapitale

zakładowym

Procentowy udział Widok Energia S.A. w liczbie głosów

Widok Energia Sp. z o.o. Produkcja granulatu z biomasy

rolniczej 100% 100%

Widok Bio-Energia Sp. z o.o. Elektrociepłownia na biomasę 94% 94%

Widok Kogeneracja Sp. z o.o

Przetwarzanie tworzyw sztucznych na paliwo

energetyczne

51% 51%

Widok Kogeneracja Sp. z o.o. Sp. K.

Przetwarzanie tworzyw sztucznych na paliwo

energetyczne

20%* 20%*

Abaropol Sp. z o.o. Działalność rolnicza 49% 49%

Abaropol Sp. z o.o. Sp. J. Działalność rolnicza 1%** ---

Plantacje Roślin Energetycznych Sp.

z o.o. Działalność rolnicza 100% 100%

Widok OZE Sp. z o.o. Produkcja granulatu z biomasy

rolniczej 67% 67%

(7)

• Rada Nadzorcza

Umowa Spółki nie przewiduje utworzenia Rady Nadzorczej

• Charakterystyka działalności

Spółka Widok Energia Sp. z o.o. powstała w styczniu 2008 r. w celu realizacji budowy Zakładu Granulacji Biomasy. W listopadzie 2009 r. Spółka podpisała z Polską Agencją Rozwoju Przedsiębiorczości Umowę o dofinansowanie w ramach działania 4.4 Nowe inwestycje o wysokim potencjale innowacyjnym osi priorytetowej 4 Inwestycje w innowacyjne przedsięwzięcia Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka, 2007-2013 przy realizacji następującego projektu: „Innowacyjna technologia produkcji pelet w zakładzie granulacji biomasy Widok Energia”. Budowa zakładu zakończyła się sukcesem i Widok Energia Sp. z o.o.

obecnie prowadzi Zakład Granulacji Biomasy w Koniecwałdzie k. Sztumu oraz drugi Zakład Granulacji Biomasy w Worowie przejęty w czerwcu 2012 r.

1.7.2 Spółka Zależna Widok Bio-Energia Sp. z o.o.

• Dane Spółki

Nazwa: Widok Bio - Energia Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

Siedziba: Sopot

Nr KRS: 0000296408

Nr NIP: PL 585 143 90 69

Nr Regon: 220543457

• Rada Nadzorcza

Spółka Widok Bio – Energia Sp. z o.o. powstała w listopadzie 2007 r. obecnie działa w celu realizacji projektu polegającego na budowie elektrociepłowni na biomasę, opartej na kotłowni parowej na biomasę rolną powiązanej z turbiną parową wraz z urządzeniami towarzyszącymi.

Elektrociepłownia będzie zasilana słomą pochodzącą z upraw prowadzonych w sąsiedztwie inwestycji. W skład przedsięwzięcia wejdą prace budowlane oraz instalacyjne związane z zakupem i montażem nowych maszyn i urządzeń. Inwestycja zakłada budowę hali produkcyjnej, fundamentów pod poszczególne maszyny i urządzenia, dróg i placów manewrowych, niezbędnych przyłączy - energetycznego, wodnego, kanalizacyjnego, instalację kompletnego bloku energetycznego.

(8)

1.7.3 Spółka Zależna Widok Kogeneracja Sp. z o.o.

• Dane Spółki

Nazwa: Widok Kogeneracja Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

Siedziba: Sopot

Nr KRS: 0000374558

Nr NIP: PL 585 145 84 40

Nr Regon: 221153698

• Rada Nadzorcza

Spółka Widok Kogeneracja Sp. z o.o. powstała w grudniu 2010 r. w celu realizacji projektu polegającego na budowie instalacji do przetwarzania tworzyw sztucznych na paliwo płynne, a następnie wytwarzanie z tego paliwa prądu elektrycznego w procesie wysokosprawnej Kogeneracji. Wykorzystywana technologia umożliwia wykorzystanie odpadowych tworzyw sztucznych i przekształcenie ich w tak zwaną szeroką frakcję, wykorzystywaną jako paliwo napędowe II generacji do agregatów prądotwórczych oraz jako alternatywne źródło do celów grzewczych. W grudniu 2011 r. Spółka zakupiła w celu realizacji inwestycji nieruchomość gruntową na terenach Pomorskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej w Koniecwałdzie k. Sztumu.

1.7.4 Spółka Zależna Widok Kogeneracja Sp. z o.o. Sp. K.

• Dane Spółki

Nazwa: Widok Kogeneracja Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka Komandytowa

Siedziba: Sopot

Nr KRS: 0000380576

Nr NIP: PL 585 145 99 65

Nr Regon: 221192379

(9)

• Reprezentacja spółki:

Podmiotem uprawnionym do reprezentowania spółki jest Komplementariusz Widok Kogeneracja Sp. z o.o.

Spółka Widok Kogeneracja Sp. z o.o. Sp. K. powstała w styczniu 2011 r. w celu realizacji projektu polegającego na budowie instalacji do przetwarzania tworzyw sztucznych na paliwo płynne, a następnie wytwarzanie z tego paliwa prądu elektrycznego w procesie wysokosprawnej Kogeneracji. Wykorzystywana technologia umożliwia wykorzystanie odpadowych tworzyw sztucznych i przekształcenie ich w tak zwaną szeroką frakcję, wykorzystywaną jako paliwo napędowe II generacji do agregatów prądotwórczych oraz jako alternatywne źródło do celów grzewczych. W grudniu 2011 r. Spółka złożyła wniosek o dofinansowanie projektu w ramach działania 4.3 Kredyt Technologiczny osi priorytetowej 4 Inwestycje w innowacyjne przedsięwzięcia Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka, 2007-2013. Obecnie Spółka prowadzi rozmowy z potencjalnymi dostawcami technologii.

1.7.5 Spółka Zależna Abaropol Sp. z o.o.

• Dane Spółki Zależnej

Nazwa: Abaropol Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

Siedziba: Worławki 8

Adres: Worławki 8, 11 -220 Górowo Iławeckie

Oznaczenie Sądu: Sąd Rejonowy w Olsztynie VIII wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego

Nr KRS: 0000181689

Nr NIP: PL 743-160-70-93

Nr Regon: 510669435

Waldemar Sekściński Prezes Zarządu

Spółka Abaropol Sp. z o.o. powstała w lutym 1998 r. (Akt Notarialny Rep. A Nr 2329/1998 r.) w celu prowadzenia działalności rolniczej na terenach nieruchomości rolnych, dzierżawionych od Agencji Nieruchomości Rolnych. W grudniu 2011 r. spółka zakupiła od Agencji Nieruchomości Rolnych gospodarstwo rolne Stega Mała I o powierzchni 515,48 ha, na której jest prowadzona działalność rolnicza. W związku z przysługującym spółce pierwszeństwem w nabyciu nieruchomości rolnej o nazwie Stega Mała II o łącznej powierzchni 328,32 ha, Spółka zakupi w/w gospodarstwo od Agencji Nieruchomości Rolnych w miesiącu kwietniu.

(10)

1.7.6 Spółka Zależna „Abaropol Spółka z ograniczona odpowiedzialnością” Spółka Jawna

• Dane Spółki Zależnej

Nazwa: „Abaropol Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością” Spółka Jawna

Siedziba: Worławki 8

Adres: Worławki 8, 11 -220 Górowo Iławeckie

Oznaczenie Sądu: Sąd Rejonowy Gdańsk – Północ w Gdańsku, VIII wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego

Nr KRS: 0000407424

Nr NIP: PL 5851463760

Nr Regon: 221589556

• Wspólnicy Spółki Widok Energia S.A.

Abaropol Sp. z o.o.

Abaropol Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka jawna powstała w grudniu 2011 r.

(Akt Notarialny Rep. A Nr 5359/2011 r.) w celu prowadzenia działalności rolniczej.

W marcu i kwietniu 2012 r. zostały zawarte długoterminowe Umowy dzierżawy nieruchomości – gospodarstwa Stega Mała pod uprawę roślin energetycznych. Umowy zostały zawarte w International Paper-Kwidzyn Sp. z o.o. Spółka została powołana jako podmiot celowy, który ma wesprzeć działania Grupy Kapitałowej zmierzające do powiększenia areału uprawowego w zgodzie z obowiązującymi przepisami o obrocie gruntami rolnymi.

1.7.7 Spółka Zależna Plantacje Roślin Energetycznych Sp. z o.o.

• Dane Spółki

Nazwa: Plantacje Roślin Energetycznych Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

Siedziba: Sopot

Oznaczenie Sądu: Sąd Rejonowy Gdańsk – Północ w Gdańsku VIII wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego

Nr KRS: 0000378154

Nr NIP: 585-145-92-44

Nr Regon: 221185860

(11)

• Rada Nadzorcza

Plantacje Roślin Energetycznych Sp. z o.o. jest spółką celową. Zamierzeniem Zarządu jest zakup gruntów rolnych, uprawa roślin energetycznych oraz zakładanie plantacji matecznikowych miskantusa.

1.7.8 Spółka Zależna Widok OZE Sp. z o.o.

• Dane Spółki

Nazwa: Widok OZE Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

Siedziba: Zajączki

Adres: Zajączki 7, 11-135 Lubomino

Oznaczenie Sądu: Sąd Rejonowy w Olsztynie VIII wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego

Nr KRS: 0000310191

Nr NIP: PL 585-145-50-45

Nr Regon: 220711340

• Rada Nadzorcza

Spółka Widok OZE Sp. z o.o. została zawiązana w dniu 29-05-2008 r. W 2010 r. zmieniono nazwę spółki na Widok OZE Sp. z o.o. i jej przedmiot działalności. Obecnym celem działania spółki jest realizacja inwestycji polegającej na budowie i uruchomieniu zakładu granulacji biomasy.

Do realizacji zamierzonej inwestycji Spółka postanowiła ubiegać się o przyznanie środków pomocowych z Agencji Restrukturyzacji i Modernizacji Rolnictwa. W kwietniu 2012 r. Spółka podpisała umowę przyznania pomocy nr 03415-69040-OR1400014/10 dla projektu pt.

„Zwiększanie konkurencyjności przedsiębiorstwa poprzez uruchomienie produkcji w nowobudowanym zakładzie przetwarzającym biomasę na cele energetyczne" w ramach programu w zakresie osi 1 "Poprawa konkurencyjności sektora rolnego i leśnego", działania

"Zwiększanie wartości dodanej podstawowej produkcji rolnej i leśnej".

(12)

2. Wybrane dane finansowe za I kwartał 2012 roku 2.1 Wybrane jednostkowe dane bilansowe Widok Energia S.A.

2.2 Wybrane jednostkowe wartości z Rachunku Zysków i Strat Widok Energia S.A.

Wybrane dane bilansowe (w PLN) stan na dzień 31-03-2013

stan na dzień 31-03-2012

Aktywa trwałe 51 148 138,80 30 733 051,00 Kapitały własne 27 021 305,28 27 812 868,54

Należności długoterminowe 0,00 0,00

Aktywa obrotowe 8 270 547,14 4 139 954,99

Zapasy 831 981,89 672 369,00

Należności krótkoterminowe 315 194,48 250 579,68

Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 3 861 341,60 3 970,94

Zobowiązania długoterminowe 10 673 703,18 0,00

Zobowiązania krótkoterminowe 21 723 677,48 7 060 137,45

Wybrane dane rachunku zysków i strat (w PLN)

I kwartał 2013 r.

od01-01-2013 do 31-03-2013

od01-01-2012 do 31-03-2012

Amortyzacja 0,00 0,00

Przychody razem 508 463,33 247 573,98

Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi 500 968,79 53 851,30

Zysk / strata na sprzedaży 58 049,30 -48 143,00

Zysk / strata na działalności operacyjnej 65 523,42 -47 951,33

Zysk / strata brutto -491 163,74 -81 724,63

Zysk / strata netto -491 163,74 -81 724,63

(13)

2.3 Wybrane skonsolidowane dane bilansowe Grupy Kapitałowej Widok Energia

Wskaźnik zadłużenie netto/kapitałów własnych na poziomie skonsolidowanym na dzień 31 marca 2013 roku wyniósł 1,41, przy granicznej wielkości wskaźnika 1,5 zawartej w warunkach emisji obligacji korporacyjnych.

2.4 Wybrane skonsolidowane dane z rachunku zysków i strat Grupy Kapitałowej Widok Energia

Wybrane dane bilansowe (w PLN) stan na dzień 31-03-2013

stan na dzień 31-03-2012

Aktywa trwałe 84 807 133,05 73 429 468,37 Kapitały własne 30 082 500,33 29 490 818,98

Należności długoterminowe 0,00 0,00

Aktywa obrotowe 17 616 653,02 8 463 649,60

Zapasy 4 522 829,62 2 683 534,01

Należności krótkoterminowe 5 779 809,82 2 806 893,85

Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 4 007 940,60 118 617,94 Zobowiązania długoterminowe 26 709 074,41 17 091 988,05 Zobowiązania krótkoterminowe 30 884 212,71 17 630 053,26

Wybrane dane rachunku zysków i strat (w PLN)

od01-01-2013 do 31-03-2013

od01-01-2012 do 31-03-2012

Amortyzacja 922 314,14 569 884,25

Przychody razem 6 522 585,45 3 513 927,77

Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi 5 145 667,32 2 476 736,36

Zysk / strata na sprzedaży -520 843,79 -600 735,20

Zysk / strata na działalności operacyjnej 855 842,70 195 529,41

Zysk / strata brutto 81 257,53 46 593,98

Zysk / strata netto 81 257,53 46 593,98

(14)

3. Komentarz Zarządu Emitenta na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

3.1 Komentarz na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Spółki Widok Energia S.A.

Widok Energia S.A. („Emitent”) jest spółką holdingową, przewodzącą grupie kapitałowej Widok Energia i nie prowadzi działalności operacyjnej. Wszelkie działania podejmowane przez Emitenta mają na celu zwiększenie potencjału, zarówno całej Grupy Kapitałowej Widok Energia („Grupa”), jak i poszczególnych spółek operacyjnych wchodzących w skład Grupy. Tytułem wynagrodzenia za prowadzone działania Emitent pobiera opłatę holdingową, która wynosi 2%

przychodu wygenerowanego przez spółki operacyjne wchodzące w skład Grupy.

Główne koszty operacyjne generowane przez Emitenta związane są z utrzymaniem biura zarządu oraz z podejmowanymi działaniami marketingowymi, wpływającymi na rozwój i wizerunek Grupy.

Z uwagi na strukturę właścicielską, Emitent podejmuje działania związane z pozyskiwaniem środków finansowych na rynkach kapitałowych, które Spółka następnie angażuje w rozwój poszczególnych spółek operacyjnych w ramach Grupy na podstawie umów o wzajemnym finansowaniu. Z tego tytułu Spółka generuje przychody odsetkowe.

Głównym składnikiem majątku Spółki są posiadane udziały i akcje w spółkach operacyjnych.

Na dzień 31.03.2013 roku wartość posiadanych udziałów wynosiła 49.370.551,00 złotych.

Ponadto istotnym składnikiem majątku Spółki były środki finansowe przekazane na rzecz jednostek powiązanych na podstawie umów o wzajemnym finansowaniu, których saldo na dzień bilansowy 31.03.2013 roku wynosiło 2.963.379,17 złotych, co miało istotny wpływ na wartość majątku obrotowego Spółki w analizowanym okresie. Wzrost poziomu udziałów w spółkach zależnych wynikał z konwersji środków wniesionych przez Emitenta do Widok Energia Sp. z o.o.

na kapitał własny spółki zależnej w kwocie 4.609.500,00 złotych, podnosząc kapitał zakładowy do wysokości 20.490.500,00 złotych. Środki te przeznaczone były na zakup zakładu granulacji biomasy w Worowie sfinalizowany w grudniu 2012 roku.

W badanym okresie Emitent nie dokonywał podniesienia kapitału zakładowego. Zmniejszenie kapitałów własnych w porównaniu do I kwartału 2012 roku wynika z wygenerowanej narastająco w roku 2012 straty netto w wysokości -369.624,15 złotych oraz straty netto z I kwartału 2013 roku w wysokości -491.163,74 złotych. Specyfika działalności spółki Widok Energia S.A., która w obecnej fazie realizacji projektów inwestycyjnych realizowanych przez spółki celowe ponosi koszty związane z ich finansowaniem, nie osiągając proporcjonalnych przychodów, negatywnie wpływa na wynik jednostkowy spółki holdingowej.

Podstawowym źródłem finansowania projektów realizowanych przez Emitenta są środki pochodzące z emisji publicznych obligacji korporacyjnych, notowanych na rynku Catalyst.

W marcu 2013 roku zostały wyemitowane roczne obligacje serii E3. Subskrypcja w/w obligacji zakończyła się w dniu 13 marca 2013 roku przydziałem 3.859 (trzech tysięcy osiemset

(15)

pięćdziesiąt dziewięciu obligacji) po cenie 1.000,00 PLN. Środki pozyskane z emisji Obligacji serii E3 zostały przeznaczone na spłatę Obligacji serii B1 w kwocie 3.320.000,00 złotych oraz sfinansowanie zakupu surowca dla dwóch zakładów granulacji biomasy. W związku z potrzebą skutecznego ustanowienia zabezpieczenia emisji obligacji E3 w postaci hipoteki łącznej, które ustanowiono w dniu 11.04.2013 roku, środki pozyskane z emisji w kwocie 3.859.000,00 złotych pozostały zabezpieczone na rachunku maklerskim Emitenta i zaprezentowane w pozycji inne środki pieniężne. Środki na spłatę emisji obligacji B1 zostały zapewnione poprzez krótkoterminową emisje obligacji prywatnych serii K w kwocie 1.774.000,00 oraz zaciągnięcie krótkoterminowej pożyczki od inwestorów indywidualnych w kwocie 1.650.021,02 złotych.

W dniu 16 kwietnia 2013 roku, tj. w dacie nie objętej niniejszym raportem okresowym, środki pozyskane w ramach emisji E3 w kwocie 3.859.000,00 złotych zostały zwolnione z rachunku maklerskiego i posłużyły na spłatę zobowiązań zaciągniętych na pomostowe sfinansowanie wykupu obligacji B1.

Saldo zobowiązań z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych na dzień 31.03.2013 roku wynosiło 27.222.724,28 złotych i wynikało ze środków pozyskanych z emisji obligacji korporacyjnych w latach 2011-2013. W ramach sumy zobowiązań z tytułu wyemitowanych obligacji 10.531.500,00 zł stanowiły długoterminowe papiery wartościowe z 3-letnim terminem zapadalności sięgającym 22 listopada 2015 roku. Suma zobowiązań była również zawyżona poprzez krótkoterminową emisje obligacji serii K w kwocie 1.744.000,00 złotych, która służyła pomostowemu sfinansowaniu wykupu obligacji serii B1 do czasu skutecznego ustanowienia zabezpieczeń nowej emisji obligacji serii E3 z dnia 13 marca 2013 roku. Struktura zobowiązań z tytułu emisji obligacji na dzień 31 marca 2013 kształtowała się następująco:

3.2 Komentarz na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Spółek Zależnych Grupy Kapitałowej Widok Energia.

Prezentacja danych finansowych, dostosowana do specyfiki prowadzonej działalności, możliwa Zobowiązania z tytułu emisji

dłużnych papierów wartościowych Dłużnik Wartość nominalna (w PLN) Data wykupu/spłaty Obligacje korporacyjne serii K

(pomostowe) Widok Energia S.A. 1 744 000,00 2013-04-29 Obligacje korporacyjne serii D Widok Energia S.A. 5 280 000,00 2013-05-08 Obligacje korporacyjne serii E1 Widok Energia S.A. 5 377 000,00 2013-07-19 Obligacje korporacyjne serii G Widok Energia S.A. 800 000,00 2013-07-30 Obligacje korporacyjne serii H Widok Energia S.A. 63 000,00 2013-01-18 Obligacje korporacyjne serii E3 Widok Energia S.A. 3 859 000,00 2014-03-13 Obligacje korporacyjne zamienne na

akcje serii D (w wartości emisyjnej) Widok Energia S.A. 5 531 500,00 2015-11-22 Obligacje korporacyjne serii E2 Widok Energia S.A. 5 000 000,00 2015-06-14

(16)

o rachunkowości na zasady zawarte w Międzynarodowych Standardach Rachunkowości. Zarząd Grupy Kapitałowej Widok Energia podjął działania zmierzające do wdrożenia polityki rachunkowej wg MSR od dnia 1 stycznia 2013 roku w całej Grupie. Z uwagi na proces dostosowania standardów rachunkowości oraz przeszacowanie wartości godziwej posiadanych aktywów trwałych raport za I kwartał sporządzony został na starych zasadach zgodnie z Ustawą o Rachunkowości. W przypadku prezentacji danych skonsolidowanych wg MSR wygenerowane wyniki finansowe w GK Widok Energia S.A. byłyby znacznie korzystniejsze z uwagi na przeszacowanie wartości rezydualnej środków trwałych i obniżenie wysokości amortyzacji w spółce Widok Energia Sp. z o.o. oraz prezentację kosztów finansowych odpowiadającą rzeczywistej wycenie instrumentów finansowych w spółce holdingowej.

Zaprezentowane w raporcie skonsolidowane dane finansowe za pierwszy kwartał 2013 roku uwzględniały dane finansowe spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej, które miały istotny wpływ na strukturę bilansową Grupy Kapitałowej. Pozostałe spółki nie zostały uwzględnione w konsolidacji z uwagi na ich niewielki poziom istotności w strukturze przychodowej oraz kapitałowej Grupy. Na dzień 31.03.2013 roku do konsolidacji przyjęto dane finansowe Widok Energia S.A., Widok Energia Sp. z o.o., ABAROPOL Sp. z o.o. oraz nie podlegającą dotychczas konsolidacji spółkę Widok Bio-Energia Sp. z o.o.

Podobnie jak w całym roku 2012, kluczowym czynnikiem determinującym wyniki finansowe spółek zależnych Grupy Kapitałowej Widok Energia była produkcja agro pelletu prowadzona w obu zakładach granulacji biomasy w Koniecwałdzie oraz w Worowie, która bezpośrednio przełożyła się na wyniki finansowe Widok Energia Sp. z o.o. Produkcja w obu zakładach prowadzona była zgodnie z przyjętym założeniami na ten okres. Spółka realizowała dostawy wyprodukowanego pelletu w oparciu o kontrakt zawarty z EDF Paliwa oraz transakcje spotowe.

W okresie objętym raportem spółka nie rozpoczęła realizacji dostaw do Elektrociepłowni w Elblągu w ramach kontraktu z Energa Kogeneracja, która pierwotnie miała rozpocząć się w styczniu 2013 roku. Z uwagi na opóźnienia technologiczne instalacja kotła w Elektrociepłowni w Elblągu dedykowana wyłącznie biomasie uległa opóźnieniu i dostawy w ramach tego kontraktu powinny się rozpocząć w drugiej połowie maja 2013 roku. Mimo braku zamówień z Grupy Energa, produkcja obydwu zakładów granulacji biomasy miała zapewniony zbyt zarówno w ramach kontraktu z EDF Paliwa jak i na rynku transakcji spot.

Zasadnicza część surowca dla obu zakładów granulacji biomasy została zabezpieczona w okresie ubiegłorocznych żniw, jednak w pierwszym kwartale 2013 kontynuowany był zakup biomasy w celu zwiększenia poziomu zapasów dla potrzeb produkcji bieżącej. Wysoki stan magazynowy będzie rozliczany w kolejnych miesiącach, proporcjonalnie do zużycia surowca na potrzeby bieżącej produkcji.

W I kwartale 2013 r. wpływ na wyniki skonsolidowane Grupy Kapitałowej Widok Energia miały również przychody i koszty generowane przez Abaropol Sp. z o.o., prowadzącą działalność rolniczą. Znaczący wpływ na osiągnięty wynik finansowy miały przychody z umowy dzierżawy gruntów w kwocie 674 187,91 złotych. Spółka dokonała rozliczenia sprzedaży biomasy zebranej w ubiegłym roku oraz kontynuowała działania związane z realizacja przyjętego na lata 2012/2013 planu zasiewów, co spowodowało wygenerowanie zysku na działalności operacyjnej w kwocie 505 814,91 zł oraz zysku netto w kwocie 492.250,91 zł w I kwartale 2013 r.

(17)

Spółka celowa Widok Bio-Energia Sp. z o.o. po raz pierwszy objęta konsolidacja w I kwartale 2013 realizuje projekt budowy elektrociepłowni opalanej biomasa w Koniecwałdzie. Z uwagi na fazę realizacji projektu inwestycyjnego związana z finalizacją przygotowania dokumentacji projektowej i uzyskaniem wiążącego pozwolenia na budowę spółka nie osiągała w okresie objętym raportem przychodów ze sprzedaży i generowała stratę na działalności operacyjnej oraz stratę netto w wysokości -5.402,99 złotych. Z uwagi na otrzymaną w 2012 roku zaliczkę dotacji w kwocie 5.000.000,00 złotych i postęp prac związanych z projektem spółka od I kwartału 2013 roku została objęta konsolidacją. Główne składniki bilansu spółki na 31.03.2013 stanowią zaliczki na środki trwałe w budowie w kwocie 6.371.252,97 złotych sfinansowane z otrzymanej zaliczki oraz wkładu własnego dokonanego przez Emitenta.

Wyniki finansowe pozostałych spółek zależnych były nieistotne i nie miały praktycznie żadnego wpływu, zarówno na jednostkowe wyniki finansowe, jak i skonsolidowany wynik finansowy Grupy Kapitałowej.

Sytuacja na rynku odnawialnych źródeł energii, która miała miejsce w okresie objętym raportem miała silny wpływ na cały rynek biomasy w Polsce. Spadek ceny świadectw pochodzenia energii elektrycznej z OZE, tzw. „zielonych certyfikatów”, z poziomu zbliżonego do opłaty zastępczej (286,74 zł na rok 2012) jeszcze w połowie 2012 roku, ok. 185 zł/MWh na początku roku 2013 do poziomu ok. 99 zł/MWh w połowie lutego 2013 spowodował silną destabilizację rynku odbiorców biomasy w regionie. Silne wahania cen certyfikatów, wywołane ich nadpodażą na rynku oraz oczekiwaniem na uchwalenie nowych uregulowań prawnych dotyczących sektora OZE, wpłynęły również na przychody osiągane przez spółki z Grupy Widok Energia poprzez spadek cen pelletu na rynku spotowym.

Spółka w znacznym stopniu zabezpieczyła się jednak przed wahaniem cen na rynku biomasy przez zawarte długoterminowe kontrakty co pozwoliło na wygenerowanie pozytywnego zysku operacyjnego w I kwartale 2013 roku oraz skonsolidowanego wskaźnika EBITDA na poziomie 1.778.156,84 złotych. Poziom EBITDA po korekcie o bezgotówkowe rozliczenie przychodów z tytułu dotacji wyniósł 1.409.555,15 złotych.

W październiku 2012 roku Emitent opublikował skonsolidowane prognozy finansowe dla Grupy Kapitałowej Widok Energia S.A. na lata 2012-2014. W ocenie Zarządu z uwagi na bieżące uwarunkowania rynkowe istnieje prawdopodobieństwo osiągnięcia w roku 2013 wyników finansowych, które będą charakteryzowały się niższym poziomem przychodów ze sprzedaży od wielkości przyjętych w prognozie. Pomimo pełnego wykorzystania mocy produkcyjnych i zapewnionego zbytu na produkty, niekorzystna tendencja cen biomasy na rynku może spowodować konieczność aktualizacji przedstawionych prognoz finansowych na rok 2013.

W ocenie Zarządu nie ma zagrożenia dla zakładanego poziomu rentowności produkcji z uwagi na prowadzoną politykę optymalizacji kosztów oraz wyraźna tendencje spadkową cen surowca.

Jednocześnie Zarząd Emitenta podkreśla, że prezentowane dane oparte zostały na wstępnych danych rocznych, które są w trakcie badania przez Biegłego Rewidenta „Moore Stephens Trzemżalski, Krynicki i Partnerzy” i mogą ulec korekcie.

(18)

4. Informacje Zarządu Emitenta na temat aktywności, jaką w okresie objętym raportem Emitent podejmował w obszarze rozwoju prowadzonej działalności, w szczególności poprzez działania nastawione na wprowadzenie rozwiązań innowacyjnych w przedsiębiorstwie.

4.1 Informacje na temat aktywności, jaką w okresie objętym raportem Widok Energia S.A. podejmowała w obszarze rozwoju prowadzonej działalności, w szczególności poprzez działania nastawione na wprowadzenie rozwiązań innowacyjnych w przedsiębiorstwie

W I kwartale 2013 roku Widok Energia S.A. ustanowiła dodatkowe zabezpieczenie w postaci wpisu zastawu na udziałach w Spółce Abaropol Sp. z o.o. z siedzibą w Worławkach, dla realizowanego wspólnie z Domem Maklerskim Copernicus, programu emisji obligacji o łącznej wartości 25 mln zł. W związku z emisją zabezpieczonych obligacji na okaziciela serii D zamiennych na akcje serii D obciążonych zastawem zostało 6.084 (sześć tysięcy osiemdziesiąt cztery) udziałów należących do Spółki Widok Eko-Energia Sp. z o.o. oraz 5.845 (pięć tysięcy osiemset czterdzieści pięć) udziałów należących do Spółki Widok Energia S.A.. Tym samym Emitent ustanowił wszystkie wymagane zabezpieczenia dla w/w serii obligacji, co umożliwiło złożenie wniosku do KDPW S.A. i o wprowadzenie na ASO Catalyst.

Zarząd Widok Energia S.A dokonał zmiany Animatora Rynku dla akcji Spółki i zgodnie z Komunikatem Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 31 stycznia 2013 r., Copernicus Securities S.A. pełni zadania Animatora Rynku Emitenta na rynku NewConnect.

W marcu 2013 roku Zarząd Widok Energia S.A. postanowił o emisji kolejnej serii obligacji – E3.

Subskrypcja w/w obligacji zakończyła się przydziałem 3.859 (trzech tysięcy osiemset pięćdziesiąt dziewięciu obligacji). Obligacje obejmowane były po cenie 1.000,00 PLN. Środki pozyskane z emisji Obligacji serii E3 zostały przeznaczone na spłatę Obligacji serii B1 oraz sfinansowanie zakupu surowca dla dwóch zakładów granulacji biomasy.

Emitent dokonał wykupu 3.320 (słownie: trzy tysiące trzysta dwadzieścia) niezabezpieczonych, 15-miesięcznych, odsetkowych obligacji zwykłych z emisji publicznej serii B1 o łącznej wartości nominalnej 3.320.000,00 zł (słownie: trzy miliony trzysta dwadzieścia tysięcy złotych 00/100) o dacie wykupu przypadającej na dzień 15-03-2013 roku, wraz z odsetkami. Tym samym wyżej wymieniona seria obligacji została wykupiona w całości.

W analizowanym okresie Widok Energia S.A. nie podejmowała żadnych istotnych działań związanych z rozwojem innych niż funkcjonujących w Grupie Kapitałowej projektów, poza typowymi działaniami związanymi z nadzorem właścicielskim.

(19)

4.2 Informacje na temat aktywności, jaką w okresie objętym raportem Spółki Zależne Grupy Kapitałowej Widok Energia podejmowały w obszarze rozwoju prowadzonej działalności, w szczególności poprzez działania nastawione na wprowadzenie rozwiązań innowacyjnych w przedsiębiorstwie

• Widok Energia Sp. z o.o. prowadzi produkcję agro pelletu w dwóch zakładach granulacji, które posiadają łączną zdolność produkcyjną w wysokości 60 tys. ton granulatu rocznie.

Spółka w analizowanym okresie realizowała produkcję agro pelletu w obu zakładach granulacji biomasy zgodnie z przyjętymi założeniami.

W I kwartale 2013 roku ze względu na roszczenia Widok Energia Sp. z o.o., dotyczące nieprawidłowego wypełnienia umowy ze strony dostawcy linii technologicznej do Zakładu Granulacji Biomasy w Koniecwałdzie, Spółka Widok Energia Sp. z o.o.

podpisała Ugodę z firmą Amandus Kahl GmbH & Co. KG.. Na podstawie postanowień Ugody zawartej Amandus Kahl rezygnuje z gwarancji bankowej wykorzystanej w III kwartale 2011 r. przez Widok Energia Sp. z o.o. w kwocie 230 000,00 € (co stanowi równowartość 957 099,00 zł wg kursu średniego NBP z dnia 26 lutego 2013), dodatkowo Amandus Kahl zobowiązuje się do zapłaty odszkodowania w wysokości 360.000,00 € (co stanowi równowartość 1 498 068,00 zł wg kursu średniego NBP z dnia 26 lutego 2013) na rzecz Widok Energia w następujący sposób:

- 150.000,00 € (co stanowi równowartość 624 195,00 zł wg kursu średniego NBP z dnia 26 lutego 2013) w gotówce z przeznaczeniem na sfinansowanie niezbędnych prac związanych z modyfikacją linii produkcyjnej;

- 210.000,00 € (co stanowi równowartość 873 873,00 zł wg kursu średniego NBP z dnia 26 lutego 2013) w rozliczeniu części zamiennych, zużywalnych, nie objętych gwarancją.

Zawarta ugoda będzie miała wpływ na wyniki osiągane przez Grupę Kapitałową w kolejnych okresach 2013 r.

W ramach dokapitalizowania, Spółka dominująca w Grupie Kapitałowej Widok Energia – Widok Energia S.A., podwyższyła kapitał zakładowy Spółki Zależnej do wysokości 20.249.500,00 zł, co zarejestrował Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego.

W dniu 18-02-2013 roku Widok Energia Sp. z o.o. otrzymała kolejną płatność z dotacji w kwocie 1.023.759,89 złotych. Kwota ta została przeznaczona na częściową spłatę kredytu inwestycyjnego, związanego z finansowaniem inwestycji w Koniecwałdzie.

W drugim tygodniu marca 2013 roku z Polskiej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości wpłynęła druga część ostatniej wypłaty dotacji z refundacji w wysokości 180.668,65 zł.

Łączna kwota dotacji, którą otrzymała spółka Widok Energia Sp. z o.o. w związku z realizacją projektu w ramach działania 4.4 Nowe inwestycje o wysokim potencjale innowacyjnym osi priorytetowej 4 Inwestycje w innowacyjne przedsięwzięcia Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka, 2007-2013, uzyskanej na budowę Zakładu Granulacji Biomasy Rolniczej w Koniecwałdzie wyniosła 12.500.853,92 złotych.

(20)

Tym samym Spółka zakończyła rozliczanie dotacji otrzymanej z Polskiej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości.

• Widok Bio-Energia Sp. z o.o. realizuje harmonogram rzeczowo – finansowy związany z projektem pod nazwą „Budowa elektrociepłowni na biomasę Widok Energia w miejscowości Koniecwałd, powiat sztumski”. Produkcja energii zaplanowana jest na poziomie 14.160 MWh / rok netto. Została zawarta umowa z Głównym Wykonawcą na prace związane z realizacja projektu, planowane zakończenie realizacji prac i oddanie obiektu do użytku – grudzień 2013 r. W pierwszym kwartale 2013 roku prowadzone były prace projektowe oraz działania administracyjne, zmierzające do pozyskania wymaganych dokumentów do złożenia wniosku o aktualizację pozwolenia na budowę.

• Abaropol Sp. z o.o., w związku z podpisaniem porozumienia w zakresie wykupu nieruchomości rolnej Stega Mała II, o łącznej powierzchni 328,32 ha, przeznaczonej do sprzedaży w ramach przysługującemu Spółce prawu pierwokupu, Spółka w kwietniu 2013 zawarła umowę sprzedaży w/w nieruchomości rolnej z Agencją Nieruchomości Rolnej.

• Widok OZE Sp. z o.o. w analizowanym okresie Spółka w dalszym ciągu realizowała prace przygotowawcze do realizacji projektu budowy Zakładu Granulacji Biomasy oraz prowadziła negocjacje w zakresie wyboru dostawcy linii technologicznej i głównego wykonawcy inwestycji.

5. Oświadczenie Zarządu Emitenta

Zarząd Spółki Akcyjnej „Widok Energia” z siedzibą w Sopocie oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy wybrane dane finansowe oraz dane porównawcze zostały sporządzone zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości i odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację finansową i majątkową oraz wynik finansowy Spółki Widok Energia S.A.

i Spółek Zależnych Grupy Kapitałowej Widok Energia.

Iwona Szmaja

___________________________

Prezes Zarządu

Przemysław Zdybel

____________________________

Wiceprezes Zarządu