25/08/2020 Warszawa WYNIKI FINANSOWE. I półrocze 2020 WIRTUALNA POLSKA HOLDING SA

WYNIKI FINANSOWE I półrocze 2020

WIRTUALNA POLSKA HOLDING SA

25/08/2020 Warszawa

2

Podsumowanie wyników za I półrocze 2020

Istotne zdarzenia:

• COVID-19

• Refinansowanie istniejącego zadłużenia oraz rozszerzenie dostępnej linii kredytowej

mPLN H1 2020 H1 2019 r/r r/r %

Grupa razem

Przychody ze sprzedaży 260,8 335,5 -74,7 -22%

Przychody gotówkowe 254,2 325,2 -71,0 -22%

Skorygowana EBITDA MSSF16 79,9 94,9 -15,0 -16%

EBITDA MSSF16 72,1 93,5 -21,5 -23%

Zysk netto 15,1 22,8 -7,7 -34%

Segment ONLINE

Przychody ze sprzedaży 249,4 325,9 -76,4 -23%

Przychody gotówkowe 242,8 315,6 -72,8 -23%

Skorygowana EBITDA MSSF16 80,7 98,0 -17,3 -18%

Segment TV

Przychody ze sprzedaży 11,4 9,6 +1,8 +18%

Skorygowana EBITDA -0,8 -3,1 +2,3 +74%

3

Podsumowanie wyników za II kwartał 2020

Istotne zdarzenia:

• COVID-19

• Refinansowanie istniejącego zadłużenia oraz rozszerzenie dostępnej linii kredytowej

mPLN 2Q 2020 2Q 2019 r/r r/r %

Grupa razem

Przychody ze sprzedaży 111,0 178,5 -67,5 -38%

Przychody gotówkowe 108,1 172,7 -64,6 -37%

Skorygowana EBITDA MSSF16 38,8 50,9 -12,1 -24%

EBITDA MSSF16 32,8 51,3 -18,5 -36%

Zysk netto 7,8 8,5 -0,6 -7%

Segment ONLINE

Przychody ze sprzedaży 106,2 173,5 -67,3 -39%

Przychody gotówkowe 103,3 167,7 -64,4 -38%

Skorygowana EBITDA MSSF16 39,7 52,2 -12,5 -24%

Segment TV

Przychody ze sprzedaży 4,8 5,0 -0,2 -4%

Skorygowana EBITDA -0,9 -1,3 +0,4 +27%

Kwartalne przychody i EBITDA , (mln zł)

4

TV & Online: -16% r/r spadek EBITDA w I półroczu 2020

TV &

Online

Online

*Przychody gotówkowe; EBITDA Skor. MSSF16

113,8 152,5 146,1

126,2

172,7

108,1 137,9

177,5 164,9

182,8

0,0 100,0 200,0 300,0 400,0 500,0 600,0 700,0 800,0

2018 2019 2020

Przychody gotówkowe

+26%

r/r 543

685

+34% r/r +37% r/r +29% r/r +11% r/r

-4% r/r -37% r/r

254 -22%

r/r

110,9 147,8 139,5

122,1

167,7

103,3 134,1

172,9 159,1

176,7

0,0 100,0 200,0 300,0 400,0 500,0 600,0 700,0

2018 2019 2020

1Q 2Q 3Q 4Q

+26%

YoY 526

665

+33%

YoY +37%

YoY +29%

YoY +11%

YoY

-6% YoY -38%

YoY

243 -23%

YoY

35,0 42,2

41,0 48,8

45,3

53,1 51,7

66,2

0,0 50,0 100,0 150,0 200,0 250,0

2018 IAS17 2019 IAS17

EBITDA Skor.

+22% r/r

+21% r/r +19% r/r

173,0

210,3

+17% r/r +28% r/r

37,5 44,0

42,9 50,1

47,0

55,1 51,4

65,5

0,0 50,0 100,0 150,0 200,0 250,0

2018 IAS17 2019 IAS17 +20% r/r

+17% r/r +17% r/r

178,7

214,7

+17% r/r +28% r/r

44,0 41,2

50,9 38,8

2019 IFRS16 2020 IFRS16

-7% r/r -24% r/r

-16% r/r 94.9

79.9

45,8 41,0

52,2 39,7

2019 IFRS16 2020 IFRS16

-10% r/r -24% r/r

-18% r/r 98.0

80.7

34% 35% 35%

32% 31%

31%

33%

39%

29%

38%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

*Koszty operacyjne zawarte w EBITDA Skorygowana (wyłączając amortyzację, bartery oraz pozycje jednorazowe); 2018 MSR 17; 2019-2020 MSSF16

5

Segment Online – koszty operacyjne

Koszty operacyjne segmentu ONLINE, kwartalnie, (mln zł)

Marża ’18 34%

Marża ’19 34%

2,2 1,9 2,3 2,5 2,0 2,9 4,0 3,0 1,8 -1,2

34,0 37,0 45,2 50,3 43,2 53,7 52,2 46,2

36,4

17,6

1,6 1,2

1,3 2,0

1,7

1,1 1,2

2,2

1,6

1,2 35,6 39,1

38,3

48,6

46,7

49,9 49,6

50,6

49,7

41,3 4,2

8,5

8,0 8,8

6,8

8,9

4,6

73,4 79,3 87,1

107,7

102,0

115,5 115,8

108,8

98,5

63,6

-20,0 0,0 20,0 40,0 60,0 80,0 100,0 120,0 140,0

1Q2018 IAS17

2Q2018 IAS17

3q2018 IAS17

4q2018 IAS17

1Q2019 2Q2019 3q2019 4q2019 1Q2020 2Q2020

Marża ’20 33%

Koszty wynagrodzeń i świadczeń Zużycie materiałów i energii Usługi obce

Pozostałe COGS

6

Segment Online – koszty operacyjne

Koszty operacyjne segmentu ONLINE, kwartalnie, [% Przychodów]

34% 35% 35%

32% 31%

31%

33%

39%

29%

38%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

Marża ’18 34%

Marża ’19 34%

Marża ’20 33%

2% 2% 2% 2% 1% 2% 2% 2% 1% -1%

31% 30% 34% 32% 29% 32% 30% 26% 26%

17%

1% 1% 1% 1% 1% 1% 1%

1% 1%

1%

32% 32% 29% 31% 32% 30% 29%

29% 36%

40%

3% 6% 5% 5%

4%

6%

4%

66% 65% 65% 68% 69% 69% 67%

62%

71%

62%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

1Q2018 IAS17

2Q2018 IAS17

3q2018 IAS17

4q2018 IAS17

1Q2019 2Q2019 3q2019 4q2019 1Q2020 2Q2020

*Koszty operacyjne zawarte w EBITDA Skorygowana (wyłączając amortyzację, bartery oraz pozycje jednorazowe); 2018 MSR 17; 2019-2020 MSSF16

Koszty wynagrodzeń i świadczeń Zużycie materiałów i energii Usługi obce

Pozostałe COGS

39,7 38,8

32,8

7,8 0,1

4,2

-0,9 -4,3 -0,6 -1,2

-20,2 -4,3 -1,7 -2,9

0 10 20 30 40

50 II kwartał 2020

52,2 50,9 51,3

8,5

-1,3 -0,7 -0,6 1,7 -0,1

-19,3

-4,5

-11,6

-0,5

-6,9

0 10 20 30 40 50 60

EBITDA Skorygowana

ONLINE

Wynik WP TV EBITDA Skorygowana

Koszty związane z zakupami spółek oraz restrukturyzacji

Koszty programu opcji pracowniczych

Wynik transakcji barterowych

Pozostałe EBITDA Amortyzacja Wynik na działalności

finansowej

Aktualizacja wyceny zobowiązania do wykupu udziałów

niedających kontroli

Inw.

mniejszościowe

Podatek dochodowy

Zysk netto

II kwartał 2019

7

Kluczowe wskaźniki efektywności finansowej

EBITDA skorygowana do zysku netto, mln złotych

*EBITDA wg MSSF16

-24%

r/r

-24%

r/r -36%

r/r

-7%

r/r

79,9

46,3

71,8

46,8 +37,4

+0,3

-33,6

-1,4 -6,0

-4,0 -0,8

-19,8

-12,7

-7,3

0 20 40 60 80 100

120 ^58%

I poł. 2020

gotówki*

44,0

30,0 34,5

-9,1

+13,9 +0,9

+0,4 -14,0

-4,0

-1,4

-3,8 -1,1 -33,0

-4,6

-4,1

-2,3

-20 -10 0 10 20 30 40 50

EBITDA Skorygowana

Nakłady inwestycyjne

Skorygowana konwersja

gotówki*

płatności capex - inne niż bieżący

okres

Wydatki związane z akwizycjami oraz

restrukturyzacja

Zmiana kapitału obrotowego

CIT zapłacony i zwrócony

Wydatek na aktywa programowe

netto**

Pozostałe Przepływy operacyjne &

CAPEX

Akwizycje Wpływy finansowe

Spłaty netto zadłużenia finansowego

Koszty finansowe zapłacone netto

Płatności za prawo do użytkowania

budynku

Przepływy pieniężne netto

I kwartał 2019 68%

8

Skorygowana konwersja gotówki – 58%

EBITDA Skorygowana a przepływy pieniężne, narastająco, mln złotych

+359.4

-345.8

Wg MSSF16 * Skorygowana konwersja gotówki jako EBITDA Skorygowana minus nakłady inwestycyjne

** Wydatek na aktywa programowe pomniejszony o amortyzację aktywów programowych uwzględnioną w wyniku EBITDA; dywidendy: w tym dywidenda do akcjonariuszy mniejszościowych ze spółek zależnych

94,9

68,0 76,7

-12,4

+16,1 +2,5

+1,0 -26,9

-4,2 -2,1 -3,4 -0,2

-38,6

-9,7 -8,2

-4,6 -20

0 20 40 60 80 100

120 ^72%

I poł. 2019

gotówki*

9

Niskie wskaźniki zadłużenia

Bilans i wskaźniki dźwigni finansowej, mln złotych

*wdrożenie MSSF 15 – w związku z zastosowaniem MSSF 15 po raz pierwszy, zmienił się sposób prezentacji należności oraz zobowiązań za 2017 rok; brak wpływu na prezentację kapitału obrotowego netto

* Zobowiązania i rezerwy operacyjne skorygowane o: cz. krótkoterminową długu netto, cz. krótkoterminową IRS, cz. krótkoterminową Koncesji Mux, cz. krótkoterminową płatności z tyt. opcji put oraz inne zob. z tyt. earn- out, zob. z tyt. dywidendy, krótkoterminowa część aktywów programowych jest prezentowana w linii aktywa trwałe

** Deffered Tax Asset oraz Deffered Tax Liability = wartości przed kompensacją

*** Rozpoznanie długoterminowych umów najmu zgodnie z wdrożeniem MSSF16

Bilans 31 Gru 31 Gru 31 Gru 31 Mar 3o Cze

mln złotych 2017 2018 2019 2020 2020

Aktywa Trwałe 752,2 858,0 910,4 914,8 917,2

w tym aktywa z tyt. podatku odroczonego 24,9 15,2 0,6 0,7 1,6

Kapitał Obrotowy* 7,1 5,2 26,3 10,8 -2,3

Należności 115,0 138,7 160,7 143,5 114,5

Zobowiązania i rezerwy operacyjne -107,9 -133,6 -134,5 -132,7 -116,7

Dług Netto -170,4 -302,5 -275,8 -249,4 -236,1

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 46,4 66,7 73,9 100,0 121,4

Kredyty, pożyczki i leasingi -213,9 -365,7 -346,8 -346,7 -355,1

Leasingi (bez długoterminowych umów najmu) -3,0 -3,5 -2,9 -2,7 -2,5

Pozostałe rezerwy i zobowiązania -168,6 -93,0 -148,0 -154,7 -148,1

Zob. warunkowe M&A -146,1 -64,7 -56,3 -54,6 -37,6

Zobowiązania z tyt. prawa do użytkowania budynku*** 0,0 0,0 -58,6 -66,5 -74,4

Koncesja Mux -11,6 -10,5 -9,4 -8,2 -8,2

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego -10,9 -17,7 -23,7 -25,4 -27,9

Kapitał własny 419,9 467,8 513,1 521,7 530,7

Wskaźniki dźwigni finansowej 31 Gru 31 Gru 31 Gru 31 Mar 30 Cze

x 2017 2018 2019 2020 2020

EBITDA Skorygowana LTM wg MSR17 138,4 173,0 210,3 - -

Skor. wskaźnik dźwigni fin. (Dług Netto + zob. warunkowe M&A/ Ebitda Skor. LTM) MSR17 2,3 2,1 1,6 - -

EBITDA Skorygowana LTM wg MSSF16 - - 218,9 216,1 204,0

Skor. wskaźnik dźwigni fin. (Dług Netto + zob. warunkowe + zob. z tyt. najem długoterminowy/ Ebitda Skor. LTM) MSSF16 - - 1,8 1,7 1,7

Aktywa / rezerwa netto z tyt. pod. odroczonego** 14,0 -2,6 -23,1 -24,7 -26,3

DTA 80,8 68,0 60,4 51,7 45,5

DTL -66,8 -70,6 -83,5 -76,4 -71,8

Podsumowanie I półrocza 2020

Przychody

261 ^mPLN

-22% r/r / -75m

Zysk netto

15 ^mPLN

-34% r/r / -8m

EBITDA Skor.

80 ^mPLN

-16% r/r / -15m

11

ZASTRZEŻENIA PRAWNE

Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Wirtualna Polska Holding S.A. z siedzibą w Warszawie na potrzeby omówienia wyników finansowych.

Prezentacja może zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako prognozy Spółki lub zapewnienia co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki.

Oczekiwania Zarządu oparte są bowiem na bieżącej wiedzy, świadomości lub poglądach Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą spowodować, iż faktycznie osiągnięte w przyszłości wyniki, będą w sposób istotny różnić się od twierdzeń zawartych w niniejszym dokumencie. Wiele spośród tych czynników pozostaje poza wiedzą, świadomością i/lub kontrolą Spółki czy możliwością ich przewidzenia przez Spółkę.

Spółka przygotowała niniejszą Prezentację z należytą starannością, jednak może ona zawierać pewne nieścisłości lub

opuszczenia. Informacje zawarte w Prezentacji są aktualne na dzień jest przedstawienia i mogą podlegać zmianom. Spółka nie ma obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Spółki lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Spółki, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa.

Z wyjątkiem informacji, które zostały oznaczone jako pochodzące wyłącznie ze wskazanego źródła, informacje rynkowe zawarte w niniejszej Prezentacji zostały sporządzone w oparciu o dane pochodzące od osób trzecich, które zostały wskazane w niniejszej Prezentacji, oraz zawierają dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oparte na doświadczeniu Spółki i jej znajomości sektora, w którym prowadzi działalność. Ze względu na fakt, że informacje rynkowe, o których mowa powyżej, zostały w części przygotowane w oparciu o dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oraz nie zostały zweryfikowane przez niezależne podmioty, informacje te mają do pewnego stopnia charakter subiektywny, z wyjątkiem informacji, które zostały oznaczone jako informacje pochodzące od osób trzecich ze wskazanego źródła. Domniemywa się, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są oparte na uzasadnionych podstawach oraz że przygotowane informacje rynkowe należycie odzwierciedlają sytuację w sektorze oraz na rynkach, na których Spółka prowadzi działalność. Nie ma jednak pewności, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są najwłaściwszą podstawą do wyciągania wniosków dotyczących informacji rynkowych, ani że informacje rynkowe pochodzące z innych źródeł nie będą różnić się w istotny sposób od informacji rynkowych zawartych w niniejszej Prezentacji.

Spółka zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Spółki., prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Spółki są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez Spółkę w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego.

W żadnym wypadku nie należy uznawać informacji znajdujących się w niniejszej Prezentacji za wyraźne lub dorozumiane złożenie oświadczenia czy zapewnienia jakiegokolwiek rodzaju przez Spółkę lub osoby działające w jej imieniu. Ponadto, ani Spółka, ani osoby działające jej w imieniu nie ponoszą pod żadnym względem odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody, jakie mogą powstać, w związku z wykorzystaniem niniejszej Prezentacji lub jakichkolwiek informacji w niej zawartych, ani za szkody, które mogą powstać w inny sposób w związku z informacjami stanowiącymi część niniejszej Prezentacji.

Niniejsza Prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i w żadnym przypadku nie może być traktowana jako część zaproszenia do składania ofert lub oferty nabycia papierów wartościowych, zaproszenia do dokonania inwestycji lub przeprowadzenia transakcji dotyczących papierów wartościowych, zachęta do złożenia oferty nabycia lub rekomendacja do zawierania jakichkolwiek transakcji, w szczególności dotyczących papierów wartościowych Spółki. Żadne postanowienia zawarte w Prezentacji nie będą stanowić podstawy żadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną