Wyniki finansowe Grupy TAURON za I kwartał 2022 r. 26 maja 2022 r.

Wyniki finansowe Grupy TAURON

za I kwartał 2022 r.

26 maja 2022 r.

Wyniki finansowe

[mln zł]

Przychody ze sprzedaży 9 813 52%

EBITDA 1 955 13%

Wynik netto* 900 7%

CAPEX 610 (4)%

Dług netto/EBITDA 2,6x ^{wzrost o 0,2x}

(vs 31.12.2021)

Dane operacyjne

Q1 2022 vs Q1 2021

Dystrybucja energii elektrycznej

[TWh] 14,26 3%

Produkcja energii elektrycznej z

OZE [TWh] 0,54 13%

Produkcja energii elektrycznej

z jednostek węglowych [TWh] 3,34 (11)%

Wytwarzanie ciepła [PJ] 4,52 (12)%

Sprzedaż detaliczna energii

elektrycznej [TWh] 8,43 (4)%

Produkcja węgla handlowego

[mln ton] 1,45 1%

* przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej

18 stycznia Zakończenie budowy farmy fotowoltaicznej o mocy 8 MW w Choszcznie

25 stycznia Rozpoczęcie budowy farmy fotowoltaicznej o mocy 37 MW (docelowo 100 MW) w Mysłowicach 8 marca Spełnienie warunków ugody zawartej pomiędzy Elektrociepłownią Stalowa Wola i Abener Energia 22 marca Podjęcie decyzji o przeprowadzeniu postępowania w celu pozyskania ofert na budowę bloku

gazowo-parowego 400-500 MWe/250 MWt w Elektrowni Łagisza 22 marca Zakończenie modernizacji bloku klasy 200 MW w Elektrowni Jaworzno III

22 marca Rozliczenie transakcji nabycia udziałów w spółce Nowe Jaworzno Grupa TAURON z Polskim Funduszem Rozwoju (13,7 proc. kapitału)

8 kwietnia Akceptacja przez Ministerstwo Aktywów Państwowych wniosku o udzielenie wsparcia publicznego dla TAURON Wydobycie

14 kwietnia Ponowna synchronizacja z siecią bloku o mocy 910 MW w Jaworznie

20 kwietnia Zawarcie listu intencyjnego z KGHM w sprawie współpracy w obszarze budowy źródeł wytwórczych

w technologii energetycznych reaktorów jądrowych (SMR)

7,3%4,2%6,4%8,5%

5,5%7,0%

5,3%5,5%6,2%

4,7%3,4%4,2%

1,2%

-13,7%

2,8%5,9%7,5%

30,9%

10,6%13,2%

18,0%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

2017 2018 2019 2020 2021 2022

Produkcja sprzedana przemysłu Zmiana krajowego zużycia energii

• Kontynuacja trendu silnego odbicia gospodarki z 2021 r. objawiającego się dużymi wzrostami wskaźników PKB i PMI

• Znaczący wzrost produkcji sprzedanej przemysłu w związku ze wzrostem cen przy jednoczesnym niewielkim wzroście krajowego zużycia energii elektrycznej rok do roku

• Zwiększenie udziału źródeł OZE w bilansie KSE, ze względu na duży wzrost mocy

zainstalowanej w instalacjach fotowoltaicznych oraz korzystne warunki atmosferyczne dla instalacji wiatrowych

• Zmniejszenie udziału źródeł gazowych w bilansie KSE, ze względu na spadek

opłacalności produkcji energii elektrycznej spowodowany skokowym wzrostem cen gazu ziemnego

4,6% 4,3%5,5% 5,1% 5,2% 5,3% 5,2% 4,9%5,5%5,4%4,6%3,7%

2,0%

-8,3%

-1,7%

-2,7%-0,9%

11,1%

5,3%

7,3%8,5%

38,0 41,0 44,0 47,0 50,0 53,0 56,0 59,0

-13%

-8%

-3%

2%

7%

12%

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

2017 2018 2019 2020 2021 2022

PMI PKB

Wzrost PKB PMI dla przemysłu

24,38 22,71

10,32 12,32

3,42 3,13

5,02 8,49

Q1 2021 Q1 2022

Odnawialne źródła energii

El. cieplne gazowe El. cieplne na węgiel brunatny

El. cieplne na węgiel kamienny 46,65

43,14

56,5%

23,9%

7,9%

11,6%

48,7%

26,4%

6,7%

18,2%

-6,9%

19,4%

-8,3%

69,1%

8,1%

Źródło: Dane PSE

Zmiana PKB Polski* oraz indeksu PMI dla przemysłu (średnia kwartalna)**

Zmiana produkcji sprzedanej przemysłu*

i zużycia energii elektrycznej (zmiana r/r)**

Notowania uprawnień do emisji CO2 Struktura produkcji energii elektrycznej w Polsce [TWh]

Źródło: * Dane GUS za okres 2017-2021, Prognoza NBP: Q1 2022 ** Investing.com Źródło: * Dane GUS ** Dane PSE

sty mar maj lip wrz lis sty mar maj lip wrz lis sty mar maj lip wrz lis sty mar maj lip wrz lis sty mar maj lip wrz lis sty mar maj

2017 2018 2019 2020 2021 2022

[EUR/Mg]

Źródło:Thomson Reuters Eikon (Refinitiv), dane z giełdyICE Endex.

1 735

1 372 1 550

1 955 - 304

- 59

- 405  

Q1 2021 raportowana

Restrukturyzacja portfela uprawnień do emisji CO2

Sprzedaż nadwyżki CO2

Q1 2021 powtarzalna

Q1 2022 powtarzalna

Zagospodarowanie nadwyżki CO2

Q1 2022 raportowana

Wynik netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej [mln zł]

EBITDA Q1 2022 vs Q1 2021 [mln zł]

Przychody ze sprzedaży [mln zł]

839

900

Q1 2021 Q1 2022

Q1 2021 Q1 2022

Energia elektryczna Usługi dystrybucyjne i handlowe Pozostałe przychody

Przychody 2 023 314 3 056 10 587 558 (6 725)

EBITDA 864 186 895 (103) 117 (4)

EBIT 561 154 786 (113) 65 (35)

CAPEX** 406 21 64 14 69 36

Udział segmentów w EBITDA

1 735 1 955

-500 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500

Q1 2021 Q1 2022

Pozostałe i wyłączenia Sprzedaż

Dystrybucja OZE Wytwarzanie Wydobycie mln zł

* Pozycje nie zawarte w przedstawionych segmentach

** Nakłady inwestycyjne są zgodne ze sprawozdaniem finansowym i nie obejmują inwestycji kapitałowych, które wyniosły 6,8 mln zł

1 735

1 955

0 500 1 000 1 500 2 000 2 500

EBITDA Q1 2021

Dystrybucja OZE Wytwarzanie Sprzedaż Wydobycie Pozostałe i

wyłączenia

EBITDA Q1 2022 EBITDA Wzrost w segmencie Spadek w segmencie

mln zł 220 mln zł, 13%

3,83 3,70

4,82 4,72

1,94 1,88

3,14 3,06

0,53 0,44

Q1 2022

Q1 2021

0 4 8 12

Grupa A Grupa B Grupa C2+C1+R+D Grupa G Pozostała*

Zmiana EBITDA [mln zł]

EBIT Amortyzacja i odpisy aktualizujące Dystrybucja energii elektrycznej[TWh]

13,79

14,26

* Sąsiedni OSD i eksport

Dane finansowe [mln zł]

Wzrost średniej stawki dla odbiorców końcowych

√

Wzrost wolumenu sprzedaży usług dystrybucji energii o 464 GWh

Niższe koszty strat sieciowych

1 806 2 023

741 864

445 561

457 406

0 500 1 000 1 500 2 000 2 500

Q1 2021 Q1 2022

Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX

√

√

445 561

297

303

54 44 97

-13 -10 -48

741

864

0 200 400 600 800 1 000

Q1 2021 Cena sprzedaży usług dystr.

Wolumen sprzedaży

Zakup usług OSP/OSD

Koszt strat sieciowych

Pozostałe usługi dystr.

Pozostałe Q1 2022

89,81% 90,94% 94,26% 95,84%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

CRP gr. IV CRP gr. V

Czas Realizacji Przyłączenia [%]

CEL LTM 2022 LTM 2022

7,23

20,12

27,27

67,30

3,13 13,71 16,80

43,77

0 10 20 30 40 50 60 70

miasta duże

miasta na prawach

powiatu

miasta pozostałe

wsie Czas Trwania Przerwy [min/odbiorcę]

CEL Q1 2022 Q1 2022

0,24 0,33

0,49

1,11

0,07 0,25 0,36

0,86

0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2

miasta duże

miasta na prawach

powiatu

miasta pozostałe

wsie Częstość Przerw [liczba przerw/odbiorcę]

CEL Q1 2022 Q1 2022

18,3 19,0 20,5

0 5 10 15 20 25

2020 2021 2022

Wartość Regulacyjna Aktywów [mld zł]

LTM – okres ostatnich 12 miesięcy kończący się 31 marca 2022 r.

84

65 186

43 1

-6

0 50 100 150 200 250

EBITDA Q1 2021

Marża na EE Prawa majątkowe

Przychody z rynku

mocy

Pozostałe EBITDA Q1 2022

• Wzrost cen energii elektrycznej

√

156

314

84

186

45

154

5 21

0 50 100 150 200 250 300 350

Q1 2021 Q1 2022

Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX

• Wzrost wolumenu produkcji energii elektrycznej z farm wiatrowych

0,23 0,32

0,12

0,002 0,11

0,002 0,35

0,42

0,0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5

Q1 2021 Q1 2022

Zmiana EBITDA [mln zł]

Produkcja energii elektrycznej [TWh]

Dane finansowe [mln zł]

• Wzrost cen praw majątkowych

√

√

Zmiana EBITDA [mln zł]

Dane finansowe [mln zł]

• Niższy wolumen produkcji energii z jednostek węglowych

• Wzrost cen energii elektrycznej

√

3,74 3,34

5,15 4,52

0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0

Q1 2021 Q1 2022

Energia elektryczna Ciepło Produkcja energii (jedn. węglowe) [TWh]

i ciepła [PJ]

2 308

3 056

686 895

570 786

58 64

0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500

Q1 2021 Q1 2022

Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX

• Awaria bloku energetycznego o mocy 910

MWe w Jaworznie

-

686

895

222 43

-19 -37

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1 000

Q1 2021 Marża na EE Marża na CPL Transakcje CO2 Pozostałe Q1 2022

0,14 0,12

0,64 0,62

0,00 0,10 0,20 0,30 0,40 0,50 0,60 0,70

Q1 2021 Q1 2022

Biomasa Kogeneracja wysokosprawna Produkcja z biomasy i wysokosprawnej

kogeneracji [TWh]

-

6 080

10 587

234

-103 224

-2 000 -113 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000

Q1 2021 Q1 2022

Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT

234

-234

-74 -9 -6 -13

-103 -150

-100 -50 0 50 100 150 200 250 300

EBITDA Q1 2021

Marża energia elektryczna

Marża gaz Marża CO2 Odpis aktualizujący

należność

Pozostałe EBITDA Q1 2022

4,18 4,22

10,38 9,78

4,89 4,79

10,61 10,32

3,34 3,30

8,43 8,76

Q1 2022 Q1 2021

0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 Grupa A Grupa B Grupa C2+C1+R+D Grupa G Pozostała

Zmiana EBITDA [mln zł]

Sprzedaż detaliczna energii elektrycznej [TWh]

Dane finansowe [mln zł]

 Wzrost cen zakupu PM OZE

-

 Wzrost cen zakupu energii elektrycznej

-

 Wzrost cen zakupu gazu

-

Zmiana EBITDA [mln zł]

Dane finansowe [mln zł]

1,43 1,45

1,03 1,10

0,211,24 0,39

1,50

0,0 0,5 1,0 1,5 2,0

Q1 2021 Q1 2022

Wolumen produkcji węgla handlowego vs sprzedaż wg sortymentów [mln Mg]

Produkcja węgla handlowego Sprzedaż miałów Sprzedaż pozostałych sortymentów * Suma wszystkich kosztów rodzajowych bez amortyzacji, odpisów aktualizujących, kosztów niezwiązanych bezpośrednio z produkcją węgla oraz kosztów niemających trwałego wpływu na przepływy spółki

 Wyższa produkcja węgla

 Wzrost o 34 zł/Mg jednostkowego mining cash cost*

(wzrost z 194 do 228 zł/Mg) 303

558

-14

117

-50

67 6965

-100 0 100 200 300 400 500 600

Q1 2021 Q1 2022

Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX

√

 Wyższa sprzedaż węgla -14

117 82

148

-48

-51

-15 35 85 135 185 235

Q1 2021 Efekt wolumenu sprzedanego

węgla

Efekt ceny sprzedanego

węgla

Zmiana stanu zapasów

Pozostałe Q1 2022

√

-

Struktura długu w ujęciu nominalnym według stopy oprocentowania

[mln zł]

Zapadalność długu Grupy TAURON w ujęciu nominalnym na 31 marca 2022 r. [mln zł]

3701

284 1114

2014 447

2662

322

1004 902

552 152 152 936

51 51 51 51 51 26

0 1 000 2 000 3 000 4 000

2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 Obligacje Kredyty i pożyczki

0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000

Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023

7 402 51,0%

7 108 48,9%

13 0,1%

Struktura długu Grupy TAURON w ujęciu nominalnym na 31 marca 2022 r. [mln zł]

Obligacje Kredyty Pożyczki z WFOŚiGW

14 523

4 865 92%

450 8%

Kwoty dostępnego finansowania Grupy TAURON

na 31 marca 2022 r. [mln zł]

Kredyty Obligacje

5 315 **

* Z uwzględnieniem maksymalnego terminu zapadalności uruchomionych środków w ramach odnawialnych kredytów bankowych

** Poza wskazanymi dostępnymi finansowaniami Grupa TAURON korzysta również z kredytu w rachunkubieżącym do kwoty 250 mln zł

Oprocentowanie

14 523

Zabezpieczenie

oprocentowanie zmienne

Kwota długu

Zmienne: 8 929

Stałe: 5 594 Brak: 5 089 IRS: 3 840

 Dług denominowany w EUR (emisja euroobligacji, obligacji NSV i obligacji EBI) stanowi 27 proc. długu ogółem

*

*

Dług netto/EBITDA na 31 marca 2022 r. = 2,6x

Nakłady inwestycyjne wg segmentów* [mln zł]

Q1 2021 Q1 2022

Dystrybucja OZE Wytwarzanie Wydobycie Pozostałe segmenty

* Nakłady nie uwzględniają inwestycji kapitałowych (zgodnie z prezentacją w sprawozdaniu finansowym), które wyniosły 6,8 mln zł

Zespół Relacji Inwestorskich

Paweł Gaworzyński

pawel.gaworzynski@tauron.pl tel. + 48 32 774 25 34

Katarzyna Heinz

katarzyna.heinz@tauron.pl tel. + 48 516 111 038 Magdalena Wilczek

Magdalena.wilczek@tauron.pl

tel. + 48 723 600 894

Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej.

Niniejsza prezentacja została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. („Spółka”).

Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie pono szą odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z wykorzy stania niniej szej prezentacji lub jej treści albo powstałej w jakikolwiek inny sposób związany z niniejszą prezentacją.

Odbiorcy niniej szej prezentacji pono szą wyłączną odpowiedzialność za wła sne analizy i oceny rynku oraz sytuacji rynkowej Spółki i potencjalnych wyników Spółki w przyszłości, dokonane w oparciu o informacje zawarte w niniejszej prezentacji.

W zakre sie, w jakim niniej sza prezentacja zawiera stwierdzenia dotyczące przy szłości, a w szczególności słowa „projektowany”, „planowany”,

„przewidywany” i podobne wyrażenia (łącznie z ich zaprzeczeniami), stwierdzenia te wiążą się ze znanym i nieznanym ryzykiem, niepewnością oraz innymi czynnikami, których skutkiem może być to, że rzeczywi ste wyniki, sytuacja finan sowa, działania i o siągnięcia Spółki albo wyniki branży będą istotnie różnić się od jakichkolwiek przyszłych wyników, działań lub osiągnięć wyrażonych w takich stwierdzeniach dotyczących przyszłości.

Ani Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie są zobowiązane zapewnić odbiorcom niniej szej prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszej prezentacji.

Instytucja Analityk

Dom Maklerski mBanku* Kamil Kliszcz

Societe Generale Bartłomiej Kubicki

Dom Maklerski Santander Paweł Puchalski Dom Maklerski PKO BP Andrzej Rembelski Dom Maklerski Banku Handlowego Piotr Dzięciołowski

Ipopema Securities Robert Maj

Erste Group Petr Bartek

Noble Securities Michał Sztabler

Instytucja Analityk

Raiffeisen Centrobank Teresa Schinwald

WOOD & Company Ondrej Slama

Dom Maklerski BOŚ Jakub Viscardi

Exane BNP Paribas Michael Harleaux

Biuro Maklerskie Pekao Marcin Górnik Beskidzki Dom Maklerski Krystian Brymora

Trigon Dom Maklerski Michał Kozak

* wydawanie rekomendacji zostało zawieszone

* Źródła: Point Carbon, BNEF, Consus, GDF SUEZ Trading, HSE, Mkonline, Societe Generale, TAURON

Energia elektryczna Platformy: TGE

2021 r. 2022 r. (wykonanie + estymacja) 2022/2021

Cena (PLN/MWh) Wolumen(GWh) Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena % Wolumen %

Forward BASE (Y+Q+M) 250,54 181 678 452,60 172 318 80,6% -5,2%

Forward PEAK (Y+Q+M) 287,12 19 389 484,07 17 768 68,6% -8,4%

Forward (średnia ważona) 254,07 201 067 455,54 190 086 79,3% -5,5%

SPOT (TGE) 394,34 36 141 719,45 38 141 82,4% 5,5%

Średnia ważona razem 275,44 237 208 499,64 228 227 81,4% -3,8%

Prawa majątkowe (PLN/MWh)

Rodzaj certyfikatu Ceny rynkowe (średnia ważona za Q1

2022 r.)

Opłata zastępcza i obowiązek za:

2021 r. 2021 r.

OZE (PMOZE_A) 244,11 172,76

(19,5%) 239,86 (18,5%) OZE z biogazowni

(PMOZE_BIO) 302,54 300,03

(0,5%) 300,03 (0,5%)

Uprawnienia do emisji CO2 (EUR/t) Ankieta analityków rynku CO2*

(aktualizacja kwiecień 2022 r.) Cena [EUR/t]

Średnia w 2022 r. 78,05

Średnia w 2023 r. 86,65

Średnia w 2024 r. 93,95

359,37

0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 1 800

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1 000

GWh PLN/MWh

BASE Y-22

Wolumen obrotu Notowania Średnia

Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2022 r.: 364,35 PLN/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2022 r.: 142 400 GWh

535,92

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900

0 200 400 600 800 1 000 1 200

GWh PLN/MWh

BASE Y-23

Wolumen obrotu Notowania Średnia

Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2023 r.: 550,35 PLN/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2023 r.: 50 749 GWh,

- na podstawie danych do dn. 2022-05-09.

487,16

0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200

0 200 400 600 800 1 000 1 200

GWh PLN/MWh

BASE Y-24

Wolumen obrotu Notowania Średnia

Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2024 r.: 489,13 PLN/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2024 r.: 5 186 GWh,

- na podstawie danych do dn. 2022-05-09.