Komentarz do Skonsolidowanego Raportu. Grupy Banku BPH. za I kwartał 2007

(1)

Komentarz do Skonsolidowanego Raportu Grupy Banku BPH

za I kwartał

2007

(2)

Komentarz do Skonsolidowanego Raportu Grupy Banku BPH za I kwartał 2007 roku 2

Spis tre ci

1. Podsumowanie ...3

2. Zasady przyj te przy sporz dzaniu raportu kwartalnego i ich zmiany ...4

3. Rozwój notowa akcji Banku BPH SA...4

4. Warunki makroekonomiczne i sytuacja rynkowa w I kwartale 2007 roku...5

5. Rachunek zysków i strat Grupy Banku BPH...6

5.1 Wynik odsetkowy...6

5.2 Informacja o odpisach na utrat warto ci...7

5.3 Wynik z tytułu prowizji ...7

5.4 Wynik handlowy...7

5.5 Koszty działania i ogólnego zarz du ...7

5.6 Wynik z tytułu pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych ...7

5.7 Informacja o dokonanych odpisach aktualizuj cych warto składników aktywów...7

6. Bilans Grupy Banku BPH...8

6.1 Aktywa ...8

6.2 Kredyty i po yczki...8

6.3 Pasywa ...8

6.4 Informacja o rezerwie i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego...8

7. Podział na segmenty działalno ci...9

8. Opis istotnych dokona Grupy Banku BPH wraz z wykazem najwa niejszych zdarze jej dotycz cych...9

9. Informacje istotne dla sytuacji kadrowej, maj tkowej, finansowej i wyniku finansowego Banku ...10

9.1 Informacja o integracji Banków BPH SA i Pekao SA ...10

9.2 Zmiany we władzach Banku oraz inne sprawy kadrowe ...10

9.3 Sprzeda akcji spółki Commercial Union Powszechne Towarzystwo Emerytalne BPH CU WBK SA ...10

9.4 Inne zdarzenia ...10

10. Zdarzenia po dacie sporz dzenia raportu kwartalnego mog ce mie wpływ na przyszłe wyniki finansowe...10

11. Czynniki maj ce wpływ na wyniki co najmniej nast pnego kwartału...11

12. Akcjonariusze posiadaj cy bezpo rednio lub po rednio co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZA Banku....11

13. Informacje o akcjach Banku BPH posiadanych przez osoby zarz dzaj ce i nadzoruj ce ...11

14. Informacje o wszcz ciu post powa przed s dem lub organem administracji publicznej ...11

15. Stanowisko Zarz du Banku co do realizacji publikowanych prognoz wyników na dany rok ...11

16. Informacje o transakcjach podmiotów powi zanych...11

17. Informacje o por czeniach kredytu lub po yczki albo udzieleniu gwarancji ...12

18. Dodatkowe informacje ...12

18.1 Dywidenda za 2006 rok ...12

18.2 Zmiana perspektywy oceny ratingowej...12

18.3 Warto godziwa i utrata warto ci aktywów finansowych ...13

18.4 Inne zdarzenia ...13

(3)

3 Komentarz do Skonsolidowanego Raportu Grupy Banku BPH za I kwartał 2007 roku

1. Podsumowanie

Wyszczególnienie 1 kw.07 1 kw.06 Zmiana

Rachunek zysków i strat (w tys. zł)

- Wynik z tytułu odsetek 553 041 519 719 +6,4%

- Wynik z tytułu prowizji 322 851 315 688 +2,3%

- Wynik handlowy 5 053 8 319 -39,3%

- Wynik na działalno ci bankowej* 880 945 843 726 +4,4%

- Odpisy na utrat warto ci -71 038 -70 230 +1,2%

- Koszty działania i ogólnego zarz du -408 425 -406 697 +0,4%

- Zysk brutto 591 267 363 267 +62,8%

- Zysk netto 463 452 284 580 +62,9%

Bilans (w tys. zł)

- Suma bilansowa 61 226 921 62 721 426 -2,4%

- Nale no ci od klientów netto** 37 077 783 32 497 426 +14,1%

- Aktywa wa one ryzykiem 40 290 743 39 844 825 +1,1%

- Zobowi zania wobec klientów 40 759 071 37 932 998 +7,5%

- Kapitał własny 7 155 548 6 665 879 +7,3%

Wska niki (%)

- Rentowno kapitału brutto (ROE brutto) 34,00 22,31 +11,69pp.

- Rentowno kapitału netto (ROE netto) 26,64 17,48 +9,16pp.

- Rentowno aktywów (ROA) 2,92 1,92 +1,00pp.

- Mar a odsetkowa na aktywach ogółem 3,48 3,50 -0,02pp.

- Wska nik Koszty/ Dochody (K/D) 45,74 48,52 -2,78pp.

- Współczynnik wypłacalno ci 12,05 12,37 -0,32pp.

*/ wynik z tyt. odsetek + wynik z tyt. prowizji + wynik handlowy

**/ po odj ciu odpisów na utrat warto ci

WYSOKA DYNAMIKA ZYSKU ORAZ POPRAWA WSKA NIKÓW EFEKTYWNO CI

ZYSK NETTO ZA I KW.2007-463 MLN ZŁ ZWROT NA KAPITALE -34%(BRUTTO) WSKA NIK KOSZTY/DOCHODY -45,7%

• Zysk brutto w I kwartale 2007 roku wyniósł 591 mln zł (wzrost o 63% w stosunku do I kw. poprzedniego roku), a zysk netto – 463 mln zł (wzrost o 63%).

• Poprawa efektywno ci działania Grupy Banku BPH:

wzrost wska nika wykorzystania kapitału (ROE) brutto do 34%, a netto 26,6% oraz spadek wska nika K/D do 45,7%.

• Stabilne koszty ryzyka i dalsze polepszenie jako ci aktywów: udział skonsolidowanych kredytów z utrat warto ci obni ył si do 5,7%.

• Dynamiczna sprzeda produktów bankowo ci deta- licznej: wzrost wolumenu Po yczki od R ki o 72%, 5,4-krotny wzrost sprzedanych kredytów hipotecznych w PLN, liczby kart kredytowych o 24%, pakietów Harmonium - 17% i szybkich kredytów dla M P - 12% oraz wzrost aktywów funduszy inwestycyjnych o 31%.

• Rozwój finansowania strukturalnego i bankowo ci transakcyjnej dla przedsi biorstw, zwi kszenie udziału rynkowego w depozytach przedsi biorstw do 12,6%, dzi ki wzrostowi ich rednich wolumenów o 25,5% oraz dynamiczny wzrost transakcji z klientami w Pionie Rynków Mi dzynarodowych.

Skonsolidowane zyski brutto i netto wzrosły o 63%, odpowiednio do 591 mln zł i 463 mln zł. Tak dobre rezultaty osi gni te zostały zarówno dzi ki dalszemu rozwojowi biznesu jak te cisłej kontroli kosztów ogółem i stabiliza- cji kosztów ryzyka. Wa ne było równie zamkni cie w I kw. br. transakcji sprzeda y 10% pakietu akcji spółki Commercial Union Powszechne Towarzystwo Emerytal- ne.

W Grupie Banku BPH nast piła dalsza poprawa efektywno ci działania. Zwrot na kapitale (ROE) brutto podniósł si o 11,7 pp. do 34% r/r, a netto - o 9,2 pp. do 26,6%.

Szybszy wzrost dochodów netto na działalno ci bankowej (+4%) ni kosztów działania (o 0,4%) przeło ył si na popraw wska nika K/D o 2,8 pp. do 45,7%.

Kredyty netto wzrosły o 14%, a o 7% powi kszyły si depozyty od klientów. Suma bilansowa zmalała o 2,4%, głównie z powodu wcze niejszego wykupu i umorzenia wszystkich trzech serii Euroobligacji o ł cznej warto ci 1,5 mld EUR.

Bank BPH wypracował wy sze o 33 mln zł dochody odsetkowe i o 7 mln zł wy sze dochody z opłat i prowizji.

Warto podkre li , i dochody netto z opłat i prowizji po- krywaj a 79% kosztów działania i 149% kosztów wyna- grodze .

Jako aktywów uległa dalszej poprawie. Udział skonsolidowanych kredytów z utrat warto ci spadł do 5,7%.

Mimo poprawy jako ci portfela kredytowego, Bank utwo- rzył w I kw. br. rezerwy na utrat warto ci w kwocie ana- logicznej do roku ubiegłego, tj. 71 mln zł. wiadczy to o konserwatywnym podej ciu do zarz dzania ryzykiem.

Bankowo detaliczna cechowała si nast puj cymi trwałymi tendencjami: (i) zwi kszonym zainteresowaniem alternatywnymi kanałami dystrybucji; (ii) wi ksz skłonno-

ci klientów do oszcz dzania w funduszach inwestycyjnych w porównaniu do tradycyjnych lokat bankowych; (iii) dynamicznym przyrostem szybkich kredytów dla małych i rednich firm. Ju 640 tys. klientów posiada internetowe konta Sez@m, a 775 tys. korzysta z Call Center, co oznacza odpowiednio wzrost o 24% i 26% r/r. Aktywa klientów w funduszach inwestycyjnych wzrosły w ci gu roku o 1,6 mld zł, tj. o 31%. Sukcesem zako czyła si przeprowadzona przez Bank w 2007 r. emisja struktury- zowanych instrumentów pod nazw Lokata Trzy Zyski+

(sprzeda 320 mln zł). O 17% wzrosła liczba pakietów Harmonium dla M P, z których korzysta ju co 11. polska firma. Osi gni to 12% dynamik sprzeda y szybkich kredytów dla firm nale cych do tego segmentu. Bank BPH utrzymał 2. pozycj na rynku kredytów hipotecznych,

(4)

Komentarz do Skonsolidowanego Raportu Grupy Banku BPH za I kwartał 2007 roku 4 z udziałem 14,3%. Warto odnotowa , e po zaprzestaniu

udzielania kredytów denominowanych w walutach obcych, dynamicznie powi ksza si portfel złotowych kredy- tów hipotecznych. W ci gu roku stan zadłu enia klientów w PLN wzrósł o 87%, co daje na koniec marca br. 9,6%

udział w rynku.

W segmencie korporacyjnym Bank BPH zajmuje wiod c pozycj w zakresie finansowania strukturalnego, tak pod wzgl dem liczby, jak i wolumenu zorganizowanego finansowania. W I kw. Bank uczestniczył w 4 transakcjach na ł czna kwot ok. 3,5 mld zł, z własnym udziałem w finan- sowaniu rz du 670 mln zł. redni stan zadłu enia przedsi biorstw wyniósł na koniec kwartału 15,3 mld zł i był wy szy o 1,3%, za redni wolumen depozytów korporacyjnych si gn ł 17,9 mld zł, wzrastaj c w ci gu roku o 25,5%. Dynamicznie rozwijała si bankowo transakcyjna dla przedsi biorstw. Bank BPH zdobył Europejski Medal za rozwi zania elektroniczne w zakre- sie finansowania handlu. O 22% przyrosła liczba klientów korzystaj cych z najnowocze niejszego na rynku syste- mu internetowego BusinessNet. Szybko rosły tak e rozli- czenia klientów obsługiwanych w systemie TransDebit (o 100% r/r do ok. 120 tys. w marcu 2007 r.) i TransCol- lect (ponad 4,9 mln transakcji miesi cznie).

Pion Rynków Mi dzynarodowych utrzymał pozycj lidera w emisji rednio- i długoterminowych instrumentów dłu - nych, notuj c 34% wzrost wolumenu zaaran owanych i niezapadłych emisji, a tak e znacznie zwi kszył aktywno w transakcjach handlowych z klientami. Dzi ki pozyskaniu nowych klientów o 16% wzrosły aktywa po- wiernicze, a o 357% r/r liczba rozliczanych transakcji klientów, głównie na skutek pozyskania zdalnych uczest- ników Giełdy Papierów Warto ciowych w Warszawie.

Ponadto w styczniu br. Global Finance Magazine przyznał Bankowi BPH tytuł The Best Bank on the Polish Foreign Exchange Market.

2. Zasady przyj te przy sporz dzaniu raportu kwartalnego i ich zmiany

Niniejszy raport spełnia wymogi Mi dzynarodowych Standardów Sprawozdawczo ci Finansowej (MSSF), w tym tak e Mi dzynarodowego Standardu Rachunkowo-

ci (MSR) 34, odnosz cego si do ródrocznych raportów finansowych. W zakresie nieuregulowanym tymi standar- dami dane finansowe prezentowane s zgodnie z wymo- gami Ustawy z dnia 29 wrze nia 1994 r. o rachunkowo ci (Dz. U. z 2002 r. Nr 76, poz. 694 z pó n. zm.) i wydanych

na jej podstawie przepisów wykonawczych, jak te wy- mogami wynikaj cymi z Rozporz dzenia Ministra Finan- sów z dnia 19 pa dziernika 2005 r. w sprawie informacji bie cych i okresowych przekazywanych przez emiten- tów papierów warto ciowych (Dz. U. z 2005 r. Nr 209, poz. 1744). Zasady rachunkowo ci i metody obliczeniowe stosowane w sprawozdaniu ródrocznym za I kwartał 2007 r. były takie same jak w poprzednich kwartałach 2006 r. Szczegółowy ich opis znajduje si w Sprawozda- niu skonsolidowanym Grupy Banku BPH za rok 2006.

Bank BPH SA nale y do jednej z najwi kszych europej- skich grup bankowych, której jednostk nadrz dn jest UniCredito Italiano S.p.A. (UniCredit). UniCredit stał si podmiotem dominuj cym wobec Banku BPH w dniu 3 listopada 2006 r. w momencie transferu jego akcji z Bank Austria Creditanstalt AG (BA-CA) do UniCredit.

Sprawozdania Grupy Banku BPH s bezpo rednio konso- lidowane w sprawozdaniach finansowych UnCredit, jako wi kszo ciowego akcjonariusza.

Bank BPH jest podmiotem dominuj cym w Grupie Banku BPH, a jego sprawozdanie skonsolidowane obejmuje nast puj ce spółki zale ne:

• BPH Bank Hipoteczny SA w Warszawie, dawniej HVB Bank Hipoteczny SA w Warszawie, w którym udział Banku wynosi 99,95%,

• BPH PBK Leasing SA w Warszawie, gdzie Bank posiada 80,1% udział,

• BPH Finance Plc z siedzib w Londynie, spółka b d ca własno ci Banku w 99,998%, powołana dla realizacji programu emisji Euroobligacji i konsolidowana pocz wszy od 1 czerwca 2005 r.,

• BPH PBK Zarz dzanie Funduszami Sp. z o.o., konsolidowana od I kw. 2006 r., ze 100% udziałem Banku.

Pozostałe spółki zale ne i stowarzyszone Banku BPH nie podlegaj konsolidacji z uwagi na ich niematerialno .

3. Rozwój notowa akcji Banku BPH SA

¹

Pierwszy kwartał 2007 roku charakteryzował si dosy du zmienno ci cen akcji, ale nale ał do raczej uda- nych dla posiadaczy akcji spółek notowanych na GPW.

1 Akcje Banku BPH SA s notowane na rynku podstawowym Giełdy Papie- rów Warto ciowych w Warszawie S.A. (GPW) w systemie notowa ci głych.

Nale do grupy kilku najbardziej płynnych walorów giełdy warszawskiej i wchodz w skład presti owego indeksu WIG20 oraz WIG i WIG-Banki.

Globalne Kwity Depozytowe (GDR) Banku s równie notowane na London Stock Exchange.

(5)

Główne indeksy zyskały na warto ci pocz wszy od pierwszej sesji w styczniu 2007 r. do ostatniej sesji w marcu 2007 r. Indeks WIG, grupuj cy spółek notowanych na warszawskim parkiecie, wzrósł o 12,3%. Z kolei indeks najwi kszych spółek, WIG20, zyskał w warto ciach zamkni cia tylko 5,2%. Na tle tego indeksu notowania sektora bankowego wypadły korzystnie, poniewa WIG- Banki zwy kował o 9,1%. Zdecydowanie najlepiej w skali całego kwartału wypadły spółki małej i redniej wielko ci, a reprezentuj ce ten segment rynku indeksy sWIG80 i mWIG40 wzrosły odpowiednio o 31,2% i 26,4%.

Atmosfera na krajowym jak i na zagranicznych rynkach akcji podlegała do istotnym zmianom. Pierwsze stycz- niowe sesje przyniosły kilkuprocentow korekt warto ci indeksów giełdowych. Pó niej jednak ceny akcji dosy dynamicznie rosły, by osi gn lokalne szczyty z pocz t- kiem lutego. Na przełomie lutego i marca wyst piły gwał- towne spadki cen akcji, a główn ich przyczyn było załamanie notowa na rynkach zagranicznych. Te z kolei powodowane były obawami inwestorów o przewarto cio- wanie chi skiego rynku akcji oraz mo liwo wyst pienia recesji w USA w zwi zku z pogarszaj c si sytuacj na rynku nieruchomo ci. Ostatnie trzy tygodnie kwartału to powrót dobrej koniunktury. W całym kwartale wzrosty na naszym rynku były nieco wi ksze ni na innych, czego głównym powodem było zwi kszanie do rekordowo wy- sokich poziomów zaanga owania w akcje przez Otwarte Fundusze Emerytalne oraz bardzo du e napływy rodków do Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych.

Od pocz tku stycznia do ko ca marca kurs akcji Banku BPH wzrósł o 4,9%, czyli mniej wi cej tyle co WIG20, ale mniej od pozostałych indeksów giełdowych. Na zamkni - ciu pierwszej sesji w 2007 r., 2 stycznia, akcje Banku BPH wycenione zostały na 940 zł, natomiast na sesji ko cz cej kwartał, tj. 30 marca, na 986 zł. Najwy sz cen na zamkni ciu sesji akcje Banku BPH osi gn ły 1 lutego – 1 088 zł. Najni sz cen na zamkni ciu – 876 zł akcje te odnotowały 14 marca. rednia z cen zamkni cia w I kwartale wyniosła 962,13 zł i była o 6,9%

wy sza od redniej z cen zamkni cia z IV kwartału 2006 roku. W styczniu kurs akcji Banku znajdował si w silnym trendzie wzrostowym, w lutym notowania poddały si jednak mocnej korekcie spadkowej. W marcu akcje po- nownie zwy kowały, jednak e w zdecydowanie wolniej- szym tempie ni na pocz tku roku. Kwartalny wolumen obrotu akcjami Banku BPH wyniósł 1,935 mln akcji i był o 86% wy szy ni w poprzednim kwartale, a tak e najwy szy od 11 lat. redni wolumen obrotu przypadaj cy na jedn sesj osi gn ł poziom 30 228 sztuk.

Notowania akcji Banku BPH SA oraz warto ci indeksów WIG, WIG20 oraz WIG-Banki na GPW w I kw. 2007 r. (wykresy wystandaryzowane)

850 zł 900 zł 950 zł 1 000 zł 1 050 zł 1 100 zł

01/02 /2007

01/16 /2007

01/30 /2007

02/13 /2007

02/27 /2007

03/13 /2007

03/27 /2007 Bank BPH WIG

WIG 20 WIG Banki

4. Warunki makroekonomiczne i sy- tuacja rynkowa w I kwartale 2007 roku

Opublikowane przez Główny Urz d Statystyczny dane dotycz ce PKB za IV kwartał 2006 r. okazały si zgodne ze redni z prognoz analityków ankietowanych przez PAP. W IV kwartale ub.r. produkt krajowy wzrósł o 6,4%

wobec 5,8% w III kw. 2006 oraz 4,5% w IV kw. 2005 r.

Spo ród składowych PKB najwy sz dynamik odnoto- wały nakłady brutto na rodki trwałe (wzrost o 19,3% r/r).

Konsumpcja prywatna podniosła si o 5,2% r/r, a popyt krajowy o 7,7%.

Jednocze nie GUS zrewidował w gór wst pne szacunki PKB za cały 2006 rok do 6,1% wobec 3,6% w 2005 roku.

Dane na temat produkcji przemysłowej po I kwartale br.

potwierdzaj silny wzrost gospodarczy. W marcu produk- cja przemysłowa wzrosła o 11,3% r/r w porównaniu do 5,9% na koniec 2006 r. Na wysokim poziomie utrzymuje si dynamika produkcji budowlanej, która przyrosła o 39,1% r/r. W stosunku do marca ub.r. wzrost produkcji sprzedanej zaobserwowano w 24 spo ród 29 działów przemysłu.

O ywienie w gospodarce znajduje odbicie na rynku pracy.

Wska nik przeci tnego zatrudnienia w sektorze przedsi - biorstw ro nie systematycznie od pocz tku 2005 r. i na koniec lutego br. jego dynamika wyniosła 4,3% r/r wobec 4,1% na koniec IV kwartału 2006 r. Natomiast stopa bezrobocia spadła z ko cem I kwartału do 14,4%.

I kwartał 2007 r. przyniósł wzrost wszystkich miar inflacji, a mianowicie:

• roczna dynamika cen konsumpcyjnych wyniosła w marcu 2,4% r/r (1,4% na koniec 2006 r.), ceny

ywno ci i napojów bezalkoholowych zwi kszyły si

(6)

Komentarz do Skonsolidowanego Raportu Grupy Banku BPH za I kwartał 2007 roku 6 o 4,3% r/r, za ceny u ytkowania mieszka i no ni-

ków energii o 4,4% r/r,

• inflacja bazowa „netto” wzrosła o 1,7% r/r (w grudniu ub. r. 1,6%).

W omawianym kwartale Rada Polityki Pieni nej posta- nowiła nie zmienia stóp procentowych NBP. I tak, na koniec marca br. poziom stopy referencyjnej wynosił 4%, stopy lombardowej – 5,5% a stopy depozytowej – 2,5%

w skali rocznej.

Dynamika poda y pieni dza mierzona agregatem M3 wzrosła w I kwartale br. wobec IV kw. ub.r. i według wst pnych danych NBP wyniosła 17,99% r/r (z 15,68%

na koniec grudnia). Dynamika kredytów gospodarstw domowych utrzymywała si ci gle na wysokim poziomie i wyniosła 37,7% r/r (33,4% na koniec IV kw. 2006 r.), głównie dzi ki dalszemu dynamicznemu wzrostowi kredy- tów mieszkaniowych. I kwartał roku przyniósł stabilizacj dynamiki depozytów gospodarstw domowych, które przyrosły o 9,5% r/r (w porównaniu do wzrostu o 9,6% r/r na koniec grudnia), oraz przyspieszenie wzrostu wolume- nów depozytów przedsi biorstw, które według wst pnych szacunków wzrosły o 29,8% r/r wobec 25,9% r/r na koniec 2006 roku.

Dynamika kredytów gospodarstw domowych i przedsi - biorstw (% r/r)

105 111 117 123 129 135

mar 03 cze 03 wrz 03 gru 03 mar 04 cze 04 wrz 04 gru 04 mar 05 cze 05 wrz 05 gru 05 mar 06 cze 06 wrze 06 gru 06 mar 07

94 98 102 106 110 114 118 122

gospodarstwa domowe, LO przedsi biorstwa, PO

Dynamika depozytów gospodarstw domowych i przedsi - biorstw (% r/r)

90 94 98 102 106 110

mar 03 cze 03 wrz 03 gru 03 mar 04 cze 04 wrz 04 gru 04 mar 05 cze 05 wrz 05 gru 05 mar 06 cze 06 wrze 06 gru 06 mar 07 105

110 115 120 125 130 135 140

gospodarstwa domowe, LO przedsi biorstwa, PO

Wzrost PKB (analogiczny okres roku poprzedniego = 100)

102,3104,0 104,7 104,0

106,4

106,8 105,8

104,8 105,9

103,9 104,5

105,2105,5 104,2

102,2 102,9

96 99 102 105 108 111 114 117 120

1kw03 2kw03 3kw03 4kw03 1kw04 2kw04 3kw04 4kw04 1kw05 2kw05 3kw05 4kw05 1kw06 2kw06 3kw06 4kw06

PKB Inw estycje popyt krajow y

Kursy walut na tle stopy referencyjnej i inflacji

2,8 3,3 3,8 4,3 4,8

sty 04 lut 04 kwi 04 cze 04 sie 04 pa 04 lis 04 sty 05 mar 05 maj 05 lip 05 sie 05 pa 05 gru 05 lut 06 kwi 06 maj 06 lip 06 wrz 06 lis 06 sty 07 mar 07 0 1 2 3 4 5 6 7

USD/PLN (lo) EUR/PLN (lo)

stopa referencyjna (po) inflacja - CPI (po)

Inflacjastopa referencyjna

EUR/PLN USD/PLN

5. Rachunek zysków i strat Grupy Banku BPH

5.1 Wynik odsetkowy

Wynik z tytułu odsetek w I kwartale 2007 r. wyniósł 553 mln zł i był wy szy w stosunku do porównywalnego okresu ub.r. o 6,4% (tj. o 33 322 tys. zł). Wzrost ten odnoto- wano głównie dzi ki przyrostowi wolumenu kredytów i depozytów: (i) detalicznych (odpowiednio o 16% i 10%

r/r) oraz (ii) korporacyjnych (wg rednich wolumenów w kwartale podane wielko ci wzrosły odpowiednio o 1%

i 26%). Przyrost przychodów odsetkowych nast pił pomimo spadku mar kredytowych i depozytowych.

Wynik z tytułu odsetek (tys. zł)

Zmiana (1/2) I kw. 2007 I kw. 2006

w tys. zł w %

1 2 3 4

Przychody z tytułu

odsetek 832 099 754 172 77 927 10,3

Koszty z tytułu odsetek -298 306 -253 963 -44 343 17,5 Wynik z transakcji

leasingowych 19 248 19 510 -262 -1,3

Wynik z tytułu odsetek 553 041 519 719 33 322 6,4

(7)

5.2 Informacja o odpisach na utrat warto ci

W ci gu I kwartału 2007 r. utworzone zostały odpisy na utrat warto ci w kwocie 71 mln zł, co oznacza ich wzrost o 1,2% w stosunku do roku poprzedniego.

Tworzenie rezerw wynika z obowi zuj cych przepisów prawa w zakresie odpisów na utrat warto ci oraz z ostro no ciowej polityki zarz dzania ryzykiem kredyto- wym w Banku.

Odpisy na utrat warto ci (tys. zł)

Zmiana (1/2) I kw. 2007 I kw. 2006

w tys. zł w %

1 2 3 4

Zwi kszenia -147 028 -171 517 24 489 -14,3

aktualizacja warto ci kredytów,

po yczek i innych nale no ci -146 795 -171 453 24 658 -14,4 rezerwy na zobowi zania

pozabilansowe -233 -64 -169 264,1

Zmniejszenia 75 990 101 287 -25 297 -25,0

aktualizacja warto ci kredytów,

po yczek i innych nale no ci 74 391 97 322 -22 931 -23,6 rezerwy na zobowi zania

pozabilansowe 1 599 3 965 -2 366 -59,7

Odpisy na utrat warto ci -71 038 -70 230 -808 1,2

5.3 Wynik z tytułu prowizji

Wynik z tytułu prowizji w I kwartale 2007 r. okazał si wy szy ni rok wcze niej o 2,3% (tj. o 7 163 tys. zł) i ukształtował si na poziomie 322 851 tys. zł. W najwi k- szym stopniu przyczyniły si do tego prowizje z papierów warto ciowych i działalno ci powierniczej, które wzrosły o 40% r/r. Jednak e ni sza dynamika wyniku z tyt. prowizji spowodowana była m.in. spadkiem wyniku z transakcyjnych ró nic kursowych oraz ni szymi prowizjami od kredytów i po yczek po wycofaniu si Banku z kredytów hipotecznych w walutach obcych.

Dochody z opłat i prowizji pokrywały w I kwartale br. 79%

kosztów działania Grupy Banku BPH (w analogicznym okresie ub.r. wska nik ten wynosił 78%).

Struktura wyniku z tytułu prowizji (tys. zł)

Zmiana (1/2) I kw. 2007 I kw. 2006

w tys. zł w %

1 2 3 4

Papiery warto ciowe i

działalno powiernicza 41 726 29 811 11 915 40,0

Kredyty i po yczki 34 356 35 739 -1 383 -3,9

Płatno ci krajowe 133 570 120 826 12 744 10,6

Płatno ci zagraniczne 20 058 17 965 2 093 11,7

Wynik z tytułu transakcyjnych

ró nic kursowych 73 105 78 184 -5 079 -6,5

Pozostałe 20 036 33 163 -13 127 -39,6

Wynik z tytułu prowizji 322 851 315 688 7 163 2,3

5.4 Wynik handlowy

W I kw. 2007 r. wynik handlowy wyniósł 5 mln zł i był o 3,3 mln zł ni szy ni w analogicznym okresie ubiegłego roku. Główn przyczyn spadku był słabszy ni rok wcze-

niej wynik z pozycji wymiany.

5.5 Koszty działania i ogólnego zarz du

W porównaniu do I kwartału ub.r. koszty działania i koszty ogólnego zarz du wzrosły tylko nieznacznie, o 0,4% (tj.

o 1 728 tys. zł) do 408 425 tys. zł. Na wzrost ten zło yły si : (i) wy sze o 6,1% wynagrodzenia w Grupie, wynika- j ce z proporcjonalnej do osi gni tych wyników gratyfika- cji, wzrostu poziomu płac podstawowych i kosztów programu utrzymania kluczowych pracowników, oraz (ii) ni sze koszty utrzymania i wynajmu budynków (o 7,3%), pozostałe koszty (o 2,4%) i koszty amortyzacji (o 8,8%).

Zmiany poszczególnych składników kosztów (tys. zł)

Zmiana (1/2) I kw. 2007 I kw. 2006

w tys. zł w %

1 2 3 4

Wynagrodzenia wraz ze wiadczeniami na rzecz pracowników

216 057 203 731 12 326 6,1

Koszty utrzymania i

wynajmu budynków 46 230 49 896 -3 666 -7,3

Pozostałe koszty 99 325 101 754 -2 429 -2,4

Amortyzacja 46 813 51 316 -4 503 -8,8

Razem 408 425 406 697 1 728 0,4

5.6 Wynik z tytułu pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych

Wynik z tytułu pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych wyniósł w I kwartale br. prawie 12 mln zł, podczas gdy rok wcze niej był ujemny (-5,5 mln zł). Pozostałe przychody operacyjne były o 10,3 mln zł (tj. 76%) wy sze, co wynikało głównie z rozwi zania cz ci rezerw na przyszłe zobowi zania. Natomiast spadek o 7,2 mln zł (tj.

38% w stosunku do analogicznego okresu ub.r.) pozosta- łych kosztów operacyjnych spowodowany był przede wszystkim brakiem tworzenia dodatkowych rezerw.

5.7 Informacja o dokonanych odpisach aktuali-

zuj cych warto składników aktywów

W I kwartale 2007 r. w Grupie Banku BPH nie dokonano odpisów aktualizuj cych warto ci instrumentów kapitało- wych. Ł czna kwota odpisów aktualizuj cych warto składników maj tku trwałego wyniosła - 968 tys. zł.

(8)

6. Bilans Grupy Banku BPH

6.1 Aktywa

Pomimo wzrostu nale no ci od klientów o 1 483 mln zł (4,2%) w I kwartale 2007 r. suma bilansowa Grupy Banku BPH zmniejszyła si w porównaniu z ko cem 2006 r.

o 3 530 mln zł (5,5%) do poziomu 61 227 mln zł. Na spadek warto ci aktywów najwi kszy wpływ miały pozy- cje: „Pozostałe aktywa finansowe”, które zmniejszyły si o 2 964 mln zł (22,8%), „Nale no ci od banków” (spadek o 945 mln zł lub 10,9%) i „Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu” (spadek o 719 mln zł, czyli 24,7%).

W wyniku sprzeda y akcji spółki Commercial Union Po- wszechne Towarzystwo Emerytalne BPH CU WBK SA o prawie 97% obni yły si „Aktywa przeznaczone do sprzeda y”.

Zmiany w strukturze aktywów (w tys. zł)

Zmiana (1/2) Zmiana (1/5) Stan na

31.03.2007 Stan na

31.12.2006 w tys. zł w % Stan na

31.03.2006 w tys. zł w % Aktywa

1 2 3 4 5 6 7

Kasa i operacje z Bankiem Central- nym

2 123 077 2 242 832 -119 755 -5,3 1 280 328 842 749 65,8 Aktywa finansowe

przeznaczone do obrotu

2 190 692 2 909 319 -718 627 -24,7 2 706 149 -515 457 -19,0 Nale no ci od

banków 7 711 575 8 656 912 -945 337 -10,9 17 031 775 -9 320 200 -54,7 w tym odpisy na

utrat warto ci -657 -365 -292 80,0 -799 142 -17,8

Nale no ci od

klientów 37 077 783 35 594 340 1 483 443 4,2 32 497 426 4 580 357 14,1 w tym odpisy na

utrat warto ci -1 420 930 -1 365 514 -55 416 4,1 -1 532 089 111 159 -7,3 Pozostałe aktywa

finansowe 10 061 774 13 025 985 -2 964 211 -22,8 7 064 765 2 997 009 42,4 Aktywa trwałe

rzeczowe 905 005 938 826 -33 821 -3,6 963 924 -58 919 -6,1 Warto ci

niematerialne 281 342 294 802 -13 460 -4,6 306 634 -25 292 -8,2 Aktywa przezna-

czone do sprzeda y 6 402 209 517 -203 115 -96,9 0 6 402 100,0 Pozostałe aktywa 869 271 884 556 -15 285 -1,7 870 425 -1 154 -0,1 Aktywa razem 61 226 921 64 757 089 -3 530 168 -5,5 62 721 426 -1 494 505 -2,4

6.2 Kredyty i po yczki

W I kw. br. dalszej poprawie uległa struktura jako ci kredytów. Udział skonsolidowanych kredytów z utrat warto ci obni ył si z 7,6% na koniec I kw. 2006 r. oraz 5,9% wg stanu na 31 grudnia 2006 r. do 5,7% na koniec marca br.

Podział portfela kredytowego Grupy Banku BPH uwzgl dniaj cy kredyty dyskontowe zaprezentowane w nocie 9 „Kasa, rodki w banku central- nym” (tys. zł)

Stan na

31.03.2007 % Stan na

31.12.2006 % Stan na 31.03.2006 % Kredyty z utrat

warto ci* 2 101 239 5,7 2 086 432 5,9 2 488 525 7,6 Kredyty bez

utraty warto ci* 34 774 241 94,3 33 347 178 94,1 30 453 052 92,4

Razem 36 875 480 100 35 433 610 100 32 941 577 100

*prezentowany nominał

6.3 Pasywa

Główn przyczyn zmian w strukturze ródeł finansowania aktywów był spadek zobowi za z tytułu emisji wła- snych papierów warto ciowych (o 5 407 mln zł tj. 61,5%

stanu na koniec 2006 r.), zwi zany z wcze niejszym wykupem i umorzeniem wszystkich trzech serii Euroobli- gacji o ł cznej warto ci 1,5 mld EUR.

Zobowi zania wobec klientów zmniejszyły si w I kwartale o 775 mln zł (1,9%).

Zmiany w zakresie ródeł finansowania aktywów (tys. zł)

Zmiana (1/2) Zmiana (1/5) Stan na

31.03.2007 Stan na

31.12.2006 w tys. zł w % Stan na

31.03.2006 w tys. zł w % Pasywa

1 2 3 4 5 6 7

Zobowi zania wobec Banku Centralnego

0 200 000 -200 000-100,0 90 996 -90 996 -100,0

Zobowi zanie

wobec banków 6 436 053 3 815 786 2 620 267 68,7 6 050 328 385 725 6,4 Zobowi zania

wobec klientów 40 759 071 41 533 811 -774 740 -1,9 37 932 998 2 826 073 7,5 Zobowi zania z

tytułu emisji 3 391 882 8 799 123 -5 407 241 -61,5 8 242 633 -4 850 751 -58,8 Rezerwy 584 429 674 186 -89 757 -13,3 641 904 -57 475 -9,0 Zobowi zania

finansowe przeznaczone do obrotu

1 235 766 1 351 770 -116 004 -8,6 1 319 877 -84 111 -6,4

Pozostałe pasywa 1 558 582 1 425 262 133 320 9,4 1 708 736 -150 154 -8,8 Kapitał mniejszo ci 105 590 96 296 9 294 9,7 68 075 37 515 55,1 Kapitał własny 7 155 548 6 860 855 294 693 4,3 6 665 879 489 669 7,3 Pasywa razem 61 226 921 64 757 089 -3 530 168 -5,5 62 721 426 -1 494 505 -2,4

6.4 Informacja o rezerwie i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowe- go

Saldo aktywów i rezerwy z tytułu podatku odroczonego jest zaprezentowane w bilansie. Zmiany tych wielko ci wobec poprzedniego kwartału wynikaj ze zmian wielko-

ci ró nic czasowych.

(9)

9 Komentarz do Skonsolidowanego Raportu Grupy Banku BPH za I kwartał 2007 roku Saldo aktywów i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego (w tys. zł)

Stan na

31.03.2007 Stan na

31.12.2006 Stan na 31.03.2006 Aktywa z tytułu odroczonego

podatku dochodowego 576 767 600 569 581 663

Rezerwa z tytułu odroczonego

podatku dochodowego 458 500 549 405 521 679

7. Podział na segmenty działalno ci

Segmentacja działalno ci Grupy Banku BPH ci le wi e si z przyj tymi zasadami zarz dzania. Zarz dzanie Grup prowadzone jest w ramach strategicznych seg- mentów klientowskich oraz segmentu rynków mi dzynarodowych. Do tych pierwszych zaliczaj si : Pion Banko- wo ci Detalicznej (PBD) i Pion Bankowo ci Korporacyjnej (PBK), które posiadaj kompetencje centrów wyników.

Segment Rynków Mi dzynarodowych, głównie prowa- dz cy sprzeda produktów skarbowych, oferuje usługi w zakresie komercyjnych instrumentów dłu nych rynku kapitałowego i usług powierniczych, jak te jest odpowie- dzialny za zarz dzanie ryzykami stopy procentowej, walutowym i płynno ci Banku.

Zestawienie wybranych wielko ci rachunku zysków i strat oraz bilansu wg segmentów bran owych w I kwartale 2007 roku (w tys. zł)

Segmenty bran owe Skonsolidowany rachunek

zysków i strat

Detal Korporacja Rynki Mi dzyna-

rodowe*

Pozostałe (nie ulokowane w segmen- tach)

Warto skonsolido-

wana (1+2+3+4)

1 2 3 4

Wynik z tytułu

odsetek 1 kw.2007 315 712 112 503 45 829 78 997 553 041 Odpisy na

utrat warto ci 1 kw.2007 -45 897 -25 141 0 0 -71 038 Wynik z tytułu

prowizji 1 kw.2007 309 716 107 653 -785 -93 733 322 851

Wynik handlowy 1 kw.2007 0 0 5 357 -304 5 053

Koszty działania i koszty ogólne-

go zarz du 1 kw.2007 -303 458 -96 926 -16 048 8 007 -408 425 Zysk brutto z

działalno ci 1 kw.2007 453 212 97 594 34 378 6 083 591 267

Bilans

Aktywa - razem 31.03.2007 19 997 963 16 034 030 20 768 488 4 426 440 61 226 921 Pasywa - razem 31.03.2007 24 630 061 19 208 553 10 213 585 7 174 722 61 226 921

* Nie zawiera wyników ze sprzeda y produktów skarbowych i powierniczych zrealizowanych przez Pion Rynków Mi dzynarodowych a prezentowanych w cało ci w wynikach segmentów Korporacyjnego i Detalicznego.

Analizuj c udział poszczególnych Pionów biznesowych w wyniku brutto całego Banku, nale y komentarzem opatrzy fakt, i PBD dostarczył 77% zysku brutto (62%

na koniec 2006 r.), przy jednoczesnym udziale w aktywach ogółem rz du 33%, a pasywach – 40%. Istotny wpływ na zwi kszenie udziału PBD miała transakcja

sprzeda y 10% pakietu akcji CU PTE, która w cało ci była alokowana do tego Pionu. Udział PBK stanowił natomiast 17% zysku brutto, przy zaanga owaniu akty- wów na poziomie 26% i pasywów – 31%.

8. Opis istotnych dokona Grupy Banku BPH wraz z wykazem naj- wa niejszych zdarze jej dotycz - cych

Wybrane dane finansowe spółek Grupy Banku BPH (dane spółek na podstawie wst pnych sprawozda finansowych)

Podmiot Siedziba

Udział % Banku w głosach na WZA/ZW spółki

Kapitał

własny Aktywa

Jednostka dominuj ca

Bank BPH Spółka Akcyjna Kraków 7 011 067 58 805 224

Jednostki zale ne obj te konsolidacj

BPH Bank Hipoteczny SA Warszawa 99,95% 244 675 1 766 823

BPH Finance plc Londyn 99,998% 7 590 10 030

BPH PBK Leasing SA Warszawa 80,10% 194 357 194 381 Jednostki po rednio zale ne – zale ne od BPH PBK Leasing SA

BPH Leasing SA Warszawa 80,10% 148 298 1 138 702 BPH Auto Finanse SA* Warszawa 80,10% 129 776 498 456 BPH PBK Zarz dzanie Fun-

duszami Sp. z o.o. Warszawa 100,00% 10 013 10 018 Jednostki po rednio zale ne – zale ne od BPH PBK Zarz dzanie Funduszami Sp. z o.o.

BPH Towarzystwo Fun-

duszy Inwestycyjnych SA Warszawa 50,14% 99 306 127 173 Jednostki zale ne nie obj te konsolidacj

Final Holding Sp. z o. o. Warszawa 100,00% 51 297 51 316 Centrum Usług Ksi gowych

Sp. z o. o. Kraków 100,00% 148 199

PBK Property Sp. z o.o. Warszawa 100,00% 13 040 13 359 Centrum Bankowo ci Bezpo-

redniej Sp. z o.o. Kraków 98,00% 6 532 8 484

BPH Real Estate SA Warszawa 100,00% 15 585 20 681 Jednostki po rednio zale ne – zale ne od Final Holding Sp. z o. o.

Final SA D browa

Górnicza 99,84% 43 347 84 959

PKBL SA w upadło ci Warszawa 84,79% b.d. b.d.

Asset SA w likwidacji Warszawa 100,00% 165 171

Jednostki po rednio zale ne – zale ne od BPH Real Estate SA

Metropolis Sp. z o.o. Warszawa 100,00% 5 236 17 870 Jana Kazimierza Development

Sp. z o.o. Warszawa 100,00% 35 30 198

Jednostki po rednio zale ne – zale ne od PBK Property Sp. z o.o.

FPB „Media” Sp. z o.o. Warszawa 100,00% 3 902 22 699 Jednostki stowarzyszone z Bankiem BPH SA

Polish Banking System SA

w likwidacji Warszawa 48,90% b.d. b.d.

PPP Budpress Sp. z o. o.

w likwidacji Warszawa 36,20% b.d. b.d.

Bankowe Doradztwo Podat-

kowe Sp. z o.o. Kraków 48,68% 334 433

Grupa Banku BPH zwi kszyła w I kw. 2007 r. swoj aktywno na rynku nieruchomo ci, powołuj c do ycia nowy podmiot - Jana Kazimierza Development Sp. z o.o., której przedmiotem działalno ci jest realizacja projektu deweloperskiego. Jej zało ycielem jest zale na od Banku BPH SA spółka BPH Real Estate SA.

(10)

9. Informacje istotne dla sytuacji ka- drowej, maj tkowej, finansowej i wyniku finansowego Banku

W niniejszym rozdziale szczególna uwaga po wi cona została przygotowaniom do podziału Banku BPH i integracji z Bankiem Pekao. W rozdziale kolejnym zamiesz- czona została informacja o prowadzonym przez strate- gicznego akcjonariusza - UniCredit przetargu na sprzeda cz ci Banku BPH po podziale.

9.1 Informacja o integracji Banków BPH SA i Pekao SA

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Ban- ku BPH podj ło w dniu 27 kwietnia 2007 r. uchwał o przeprowadzeniu integracji Banku z Bankiem Pekao, realizowanej w drodze podziału Banku BPH przez prze- niesienie cz ci jego maj tku na Bank Pekao w zamian za akcje Banku Pekao, które obejm akcjonariusze Ban- ku BPH. Tym samym Nadzwyczajne Walne Zgromadze- nie Banku BPH wyraziło zgod na Plan Podziału.

W zamian za przenoszon na Bank Pekao cz maj tku Banku BPH w postaci zorganizowanej cz ci przedsi - biorstwa, akcjonariusze Banku BPH obejm akcje Banku Pekao. Z tytułu posiadania ka dej jednej akcji Banku BPH akcjonariusz otrzyma 3,3 akcji Banku Pekao, zachowuj c dotychczasowy stan posiadania akcji Banku BPH. Akcje tzw. Emisji Podziałowej Banku Pekao uprawnia b d do uczestnictwa w zysku wypłacanym pocz wszy od 1 stycznia 2008 r.

Integracja Banku BPH z Bankiem Pekao nast pi po uzyskaniu wszystkich wymaganych przepisami prawa zgód i zezwole , z dniem wpisu do Rejestru Przedsi - biorców Krajowego Rejestru Sadowego podwy szenia kapitału zakładowego Banku Pekao o wyemitowane w ramach Emisji Podziałowej akcje.

9.2 Zmiany we władzach Banku oraz inne spra- wy kadrowe

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Banku BPH w dniu 26 kwietnia br. powołało na wspóln trzyletni kadencj Rad Nadzorcz w składzie:

1. Alicja Kornasiewicz 2. Federico Ghizzoni 3. Luigi Lovaglio 4. Jan Krzysztof Bielecki 5. Paolo Fiorentino 6. Ranieri De Marchis

7. Krystyna Gawlikowska-Hueckel 8. Marek Józefiak

9. Anna Krajewska 10. Johann Strobl 11. Emil l zak 12. Marek Wierzbowski 13. Marek Grzybowski.

Oznacza to, e z dotychczasowego składu Rady Banku jedynie pełni cy funkcj Zast pcy Przewodnicz cej, przedstawiciel UniCredit, p. Andrea Moneta został zast - piony przez p. Federico Ghizzoni.

9.3 Sprzeda akcji spółki Commercial Union Powszechne Towarzystwo Emerytalne BPH CU WBK SA

W marcu br. sfinalizowana została transakcja sprzeda y 1 370 akcji spółki Commercial Union Powszechne Towa- rzystwo Emerytalne, stanowi cych ł cznie 10% ogółu akcji i głosów na WZA na rzecz AVIVA International Insurance Ltd. i Banku Zachodniego WBK SA. Ł czna cena zbywanego przez Bank BPH pakietu CU PTE wy- niosła 200 mln zł, a wynik na sprzeda y w wys. 178 mln zł został wykazany w rachunku zysków i strat w pozycji

„Wynik netto z inwestycji finansowych”.

9.4 Inne zdarzenia

W lutym i marcu br. Bank BPH dokonał wcze niejszego wykupu i umorzył w pełni wszystkie trzy serie Euroobliga- cji, o ł cznej warto ci 1,5 mld EUR i terminach wykupu przypadaj cych na 2010 i 2016 rok, wyemitowanych w ramach własnego programu emisyjnego.

10. Zdarzenia po dacie sporz dzenia raportu kwartalnego mog ce mie wpływ na przyszłe wyniki finanso- we

W dniu 27 kwietnia br. UniCredit poinformował o wyborze GE Money EMEA do prowadzenia wył cznych negocjacji w celu sprzeda y wydzielonej cz ci Banku BPH. Uni- Credit ogłosił, i planuje dokonanie transferu swojego udziału w Banku BPH po zako czeniu jego podziału (bank po podziale dalej wyst puje jako „Nowy BPH”). GE Money EMEA jest wiod cym podmiotem w zakresie wiadczenia usług finansowych i kredytów konsumpcyjnych, b d cy cz ci ameryka skiej grupy GE (General

(11)

Electric). UniCredit wyraził wol sfinalizowania procesu sprzeda y przed ko cem 2007 r., pod warunkiem zawar- cia umowy pomi dzy obiema stronami, jak te pozyskania wszystkich niezb dnych zgód. Negocjacje powinny zako czy si sukcesem przed dat faktycznego podziału Banku BPH. W zgodzie z zapisami Porozumienia zawar- tego dnia 19 kwietnia 2006 r. pomi dzy Ministerstwem Skarbu Pa stwa Rzeczpospolitej Polskiej i UniCredit, dotycz cego integracji działalno ci bankowej w Polsce, UniCredit zamierza zako czy proces transferu akcji Nowego BPH tak szybko, jak b dzie to mo liwe po reje- stracji jego podziału.

11. Czynniki maj ce wpływ na wyniki co najmniej nast pnego kwartału

W perspektywie co najmniej kolejnego kwartału na wyniki Grupy Banku BPH wpływ mog wywiera nast puj ce czynniki:

• utrzymuj cy si wysoki poziom wzrostu gospo- darczego b dzie wpływał na wi ksz skłonno przedsi biorstw do zwi kszania inwestycji. Powinno doprowadzi to do mocnego zwi kszenia dynamiki wzrostu wolumenu kredytów korporacyjnych;

• szybki rozwój sektora budowlanego wraz z ci gle łatwym dost pem do niskooprocentowanych kredy- tów hipotecznych powoduje, e nale y spodziewa si utrzymania wysokiego wzrostu wolumenu kredy- tów mieszkaniowych;

• znacz ce wzrosty płac w gospodarce b d sprzyja dalszemu rozwojowi wolumenu depozytów detalicznych, a szczególnie innych form oszcz dzania, jak strukturyzowane produkty depozytowe i aktywa zarz dzane przez BPH TFI. Wraz z rozszerzaj c si palet funduszy oferowanych przez Bank, nale y oczekiwa dalszego wzrostu przychodów prowizyj- nych.

12. Akcjonariusze posiadaj cy bezpo- rednio lub po rednio co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZA Banku

Od dnia przekazania poprzedniego raportu kwartalnego struktura własno ciowa Banku nie uległa zmianie i przed- stawia si nast puj co:

Struktura akcjonariatu Banku BPH SA wg stanu na dzie przekaza- nia niniejszego raportu

Akcje Głosy na WZA Lp. Nazwa akcjonariusza

Liczba % Liczba %

1 UniCredito Italiano S.p.A. 20 397 585 71,03 20 397 585 71,03

2 Skarb Pa stwa 1 058 000 3,68 1 058 000 3,68

3 Pozostali akcjonariusze, w tym

The Bank of New York 7 260 645 25,29 7 260 645 25,29 Razem 28 716 230 100,00 28 716 230 100,00

13. Informacje o akcjach Banku BPH posiadanych przez osoby zarz - dzaj ce i nadzoruj ce

Spo ród wszystkich członków Rady Nadzorczej i Zarz du Banku BPH jedynie Mirosław Boniecki, Wiceprezes Za- rz du, posiadał 131 sztuk akcji Banku na dzie 31 marca 2007, jak te na 31 grudnia 2006 r.

14. Informacje o wszcz ciu post po- wa przed s dem lub organem administracji publicznej

W I kw. 2007 r. Grupa Banku BPH nie prowadziła post - powa tocz cych si przed s dem, organem wła ciwym dla post powania arbitra owego lub organem administracji publicznej, dotycz cych zobowi za albo wierzytelno- ci Banku lub jednostki od niego zale nej, których war- to stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Banku, ani te dwu lub wi cej post powa dotycz cych zobowi - za oraz wierzytelno ci, których ł czna warto stanowi odpowiednio co najmniej 10% kapitałów własnych Banku.

15. Stanowisko Zarz du Banku co do realizacji publikowanych prognoz wyników na dany rok

Zarz d Banku BPH SA nie publikował prognoz wyników finansowych na rok 2007.

16. Informacje o transakcjach podmio- tów powi zanych

Transakcje z podmiotami powi zanymi przeprowadzone w I kw. 2007 r. były typowe i rutynowe, zawarte na wa- runkach rynkowych.

(12)

Komentarz do Skonsolidowanego Raportu Grupy Banku BPH za I kwartał 2007 roku 12 Transakcje podmiotów powi zanych w okresie od 01.01. do 31.03.2007

(w tys. zł)

Podmiot

dominuj cy Pozostałe podmioty Grupy Spółki

zale ne Spółki stowarzy-

szone

Podmioty konsoli- dowane Transakcje

wymiany walut 26 995 3 730 680 385 0 45 110

Forward, swap

walutowy 0 48 916 449 16 251 0 1 326 209

IRS/CIRS 0 9 913 392 0 0 384 618

FRA 0 9 331 000 0 0 0

Opcje 0 217 013 0 0 0

Operacje papierami warto ciowymi

0 150 926 0 0 0

Udzielone pozabilansowe zobowi zania gwarancyjne

0 1 061 1 557 0 0

Udzielone pozabilansowe zobowi zania finansowe

0 0 774 0 0

Lokaty 193 668 466 43 186 714 0 0 0

Kredyty* 0 11 000 1 323 37 633 814

Depozyty 0 30 298 207 331 181 0 2 497 747

Papiery

warto ciowe 0 3 055 298 0 0 828 000

Razem 193 695 461 148 811 740 351 471 37 5 715 498

* głównie wykorzystanie przyznanej w 2006 r. linii kredytowej

Bank BPH podpisał z podmiotem zale nym BPH Bank Hipoteczny SA aneks do krótkoterminowej umowy linii kredytowej do ł cznej kwoty 242 mln EUR w celu finansowania jego bie cej działalno ci. Aneks dotyczy wydłu- enia terminu udost pnienia kredytu do 20 grudnia 2007 roku. Oba podmioty zawarły równie w lutym 2007 r.

umow o subemisj usługow w odniesieniu do oferowanych hipotecznych listów zastawnych. Ł czna kwota hipotecznych listów zastawnych obj tych zobowi zaniem subemisyjnym Banku BPH nie b dzie wi ksza ni 100 mln zł.

W styczniu 2007 r. pomi dzy PBK Property a Bankiem BPH została zawarta Umowa sprzeda y Oddziału Nr 1, jako wyodr bnionej cz ci przedsi biorstwa, za kwot 3,3 mln zł.

Równie w styczniu pomi dzy BPH Real Estate SA jako po yczkobiorc a Final Holding Sp. z o.o. zawarta została umowy po yczki na kwot 5 mln zł. Po yczka (kapitał wraz z odsetkami) ma zosta spłacona do dnia 30 czerwca 2007 roku.

17. Informacje o por czeniach kredytu lub po yczki albo udzieleniu gwa- rancji

W Grupie Banku BPH nie miały miejsca transakcje, o których mowa w §91 ust. 6 pkt 9 RMF z 19 pa dziernika 2005 r.

18. Dodatkowe informacje

18.1 Dywidenda za 2006 rok

W dniu 26 kwietnia 2007 r. Walne Zgromadzenie Banku BPH podj ło uchwał w sprawie podziału zysku za rok 2006. Na dywidend przeznaczono kwot 1 039,5 mln zł, co w przeliczeniu na 1 akcj wynosi 36,20 zł. Dywidenda zostanie wypłacona akcjonariuszom, którzy b d wła ci- cielami akcji Banku w dniu 17 maja br., za dat wypłaty dywidendy ustalono na 31 maja 2007 r.

18.2 Zmiana perspektywy oceny ratingowej

Agencja Ratingowa Moody’s Investors Service w opubli- kowanym 27 kwietnia br. raporcie, utrzymuj c ocen siły finansowej (BFSR) Banku BPH na poziomie C-, zmieniła jednak jej perspektyw z dotychczasowej - „pod obserwacj ” na „niepewn ”. Według oczekiwa Moody’s, pozycja Banku zmieni si (w krótkim okresie najprawdopodobniej ulegnie pogorszeniu), poniewa zakres działalno ci Ban- ku, jego rozmiar i udział rynkowy ulegn znacznemu zmniejszeniu w rezultacie wł czenia wi kszej cz ci aktywów do Banku Pekao w 2007 roku, a przed sprzeda-

pozostałej cz ci Banku.

Ostateczny rating BFSR Banku BPH b dzie równie uzale niony od tego, kto nab dzie Bank po podziale oraz od jego przyszłej strategii. Dlatego te kierunek przegl du siły finansowej okre lony został jako „niepewny”. Agencja zwraca uwag , e obecny rating siły finansowej nie w pełni uwzgl dnia polepszaj ce si tendencje w zakresie profilu ryzyka i pozycji finansowej Banku. Ocena nie uwzgl dnia równie prawdopodobie stwa, e profil ryzyka oraz kondycja finansowa Banku BPH mo e ulec poprawie dzi ki transformacji w bank detaliczny.

Rating zobowi za długo- i krótkoterminowych w walucie obcej jest obecnie na poziomie A3/P-2 pod „obserwacj ”, z kierunkiem „niepewnym”.

(13)

18.3 Warto godziwa i utrata warto ci akty- wów finansowych

Szczegółowe informacje o zasadach ksi gowych w tym zakresie zostały zamieszczone w rozdziale 19 Komenta- rza do Skonsolidowanego Raportu Grupy Banku za IV kwartał 2005 r. oraz w Skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za I półrocze 2006 r. i za cały rok 2006.

18.4 Inne zdarzenia

W I kw. 2007 r. nie wyst piły w aktywach, pasywach, kapitale, wyniku finansowym netto, ani te w przepływach rodków pieni nych zdarzenia, które ze wzgl du na ich rodzaj, wielko lub wywierany wpływ mogłyby zosta uznane za niezwykłe (nietypowe). W działalno ci Grupy Banku BPH nie wyst puj istotne zjawiska podlegaj ce wahaniom sezonowym lub maj ce charakter cykliczny.