Raport Futures
piątek, 4 grudnia 2020, 07:49
z
Sytuacja rynkowa
Zmiany nocne indeksów *Indeksy pkt zm%
SP500 3 667 -0,26
SP500 Fut. 3 673 -0,05
Topix 1 776 0,06
DAX Fut. 13 247 -0,08
SHC 3 446 0,11
Nasdaq Fut. 12 506 0,20
* - Zmiana instrumentów od zamknięcia ostatniej sesji na GPW do godziny
06:55
FW20u20 pkt zm% d/d zm pkt Zamknięcie 1 884 -1,00 -19
Otwarcie 1 903 0,00 0
Maksimum 1 904 0,05 1
Minimum 1 879 -1,26 -24
Wolumen 17 611 -21,3 -4 755
LOP 39 053 -4,0 -1 626
Zmienność 25 -57,6 -34
Baza -6 - -11
Wsparcia Opory
1 874 1 904
1 820 2 063
Trend – wykres dzienny
Krótkoterminowy Wzrostowy
Średnioterminowy Boczny
Źródło: Thomson Reuters Po silnych wzrostach środowej sesji kolejne, czwartkowe notowania lekko przytemperowały
ten optymizm. Kurs był jednak dość stabilny przez większość dnia, jedynie w pierwszej godzinie sesji po otwarciu rynku kasowego pojawił się większy nawis podaży, który dość szybko został wyczerpany. Zmienność w trakcie notowań na poziomie 25 pkt. jest niskim poziomem. Nas wykresie 60-min kurs podtrzymuje górne wybicie z wcześniejszego trendu bocznego. Wcześniejsze górne ograniczenie 1874 pkt. teraz stanowi pierwsze wsparcie.
Niepokój wykazuje wskaźnik MACD ze swoim przebiciem linii sygnalnej (sygnał sprzedaży).
Na wykresie dziennym pojedyncza szpulka nie stanowi jeszcze o niczym szczególnym, jest podtrzymane wybicie ponad linię ostatnich kilkumiesięcznych szczytów. Natomiast uwagę może zwracać zachowanie RSI, który pozostaje blisko strefy wykupienie rynku z trudnością osiągający nowe maksima cenowe.
W grupie spółek indeksu bazowego większość notowała niewielkie spadki. Negatywnie przysłużyły się indeksowi sektor paliwowy i finansowy oraz w pojedynkę CDPROJEKT i DINOPL. Wyraźniejsze wzrosty notowały spółki górnicze, uwagę zwraca mocna zwyżka akcji JSW. Na giełdach zagranicznych dla głównych indeksów kursy oscylowały blisko poprzedniego zamknięcia, w Europie raczej z lekko ujemnych odchyleniem. Poranne notowania kontraktów terminowych dla czołowych indeksów zachowują się stabilnie, w USA jest wykazywana lekka zwyżką. Ich zmiana do wczorajszego popołudnia implikuje neutralny początek sesji dla FW20. W dzisiejszym kalendarium zwracamy przede wszystkim uwagę na odczyty z amerykańskiego rynku pracy oraz tamże o nowych zamówieniach w przemyśle i na dobra trwałego użytku. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
C reated with A miBroker - advanc ed c harting and tec hnic al analys is s oftware. http://www.amibroker.c om
Aug Sep Oct Nov Dec
1,500 1,550 1,600 1,650 1,700 1,750 1,800 1,850 1,900 FW20WS - Daily 2020-12-03 Open 1903, Hi 1904, Lo 1879, Close 1884 (-1.0%)
FW20WS - Volume = 17,611.00, Open Interest = 39,053.00
FW20WS - MACD(12,26) = 49.98, Signal(12,26,9) = 44.36
30 70 FW20WS - RSI(15) = 65.35
20 40 FW20WS - ADX(14) = 35.75, +DI = 33.07, -DI = 12.75
FW20 w układzie 60-minutowym
Hourly FW2020c1 09:00 2020-11-17 - 15:00 2020-12-04 (WAW)
Cndl; FW2020c1; Trade Price; 18:00 2020-12-03; 1 884,0; 1 884,0; 1 884,0; 1 884,0; N/A; N/A
Price PLN
Auto 1 780 1 790 1 800 1 810 1 820 1 830 1 840 1 850 1 860 1 870 1 880 1 890 1 884,0
Vol; FW2020c1; Trade Price; 18:00 2020-12-03; 850,0
Volume
Auto 2 000 4 000
850,0 RSI; FW2020c1; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing; 18:00 2020-12-03; 56,163
Value PLN Auto 56,163
MACD; FW2020c1; Trade Price(Last); 12; 26; 9; Exponential; 18:00 2020-12-03; 8,0; 9,3
Value PLN Auto 8,0 9,3
PlusDI; FW2020c1; Trade Price; 14; Wilder Smoothing; 18:00 2020-12-03; 31,7; ADX; FW2020c1; Trade Price; 14; Wilder Smoothing; 18:00 2020-12-03; 22,5; MinusDI; FW2020c1; Trade Price; 14; Wilder Smoothing; 18:00 2020-12-03; 17,3
Value PLN
Auto 2030 31,7 Value
PLN
Auto 20 30 22,517,3
13:00 17:00 13:00 17:00 13:00 17:00 13:00 17:00 13:00 17:00 13:00 17:00 13:00 17:00 13:00 17:00 13:00 17:00 13:00 17:00 13:00 17:00 13:00 17:00 13:00 17:00 13:00
Trend – wykres 60-minutowy
Krótkoterminowy Boczny
Średnioterminowy Wzrostowy
Raport Futures Wybrane kontrakty akcyjne
0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 5000 5500
20 22 24 26 28 30
15 lip 15 sie 15 wrz 15 paź 15 lis Wolumen (po) FPKOu20 LOP (po)
0 400 800 1200 1600 2000 2400 2800 3200 3600 4000 4400
30 40 50 60 70
15 lip 15 sie 15 wrz 15 paź 15 lis Wolumen (po) FPKNu20 LOP (po)
0 1000 2000 3000 4000 5000
50 6070 8090 100110 120130 140 150160 170180
15 lip 15 sie 15 wrz 15 paź 15 lis
Wolumen (po) FKGHu20 LOP (po)
0 1200 2400 3600 4800
20 22 24 26 28 30
15 lip 15 sie 15 wrz 15 paź 15 lis
Wolumen (po) FPZUu20 LOP (po)
0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 2000
50 60 70
15 lip 15 sie 15 wrz 15 paź 15 lis
Wolumen (po) FPEOu20 LOP (po) 0
500 1000 1500 2000
4,0 4,5 5,0 5,5 6,0 6,5 7,0 7,5 8,0
15 lip 15 sie 15 wrz 15 paź 15 lis Wolumen (po) FOPLu20 LOP (po)
Zamknięcie Wolumen LOP
kurs zm% zm zł ilość zm% zm il ilość zm% zm il
FPKOu20 27,34 0,51 0,14 884 -19,0 -207 3 936 0,6 23
FPKNu20 55,61 -1,57 -0,89 681 -37,0 -400 2 308 -2,1 -50
FKGHu20 164,90 0,55 0,90 1 362 -21,4 -371 2 212 -5,1 -120
FPZUu20 26,00 -2,00 -0,53 671 -3,9 671 3 424 0,3 11
FPEOu20 58,10 -2,02 -1,20 330 2,5 8 1 468 7,1 97
FOPLu20 6,64 1,37 0,09 256 287,9 190 1 777 0,6 11
Raport Futures
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio
Poniedziałek
0:00 Polska PKB n.s.a., % wrzesień -1,5 -1,5
0:50 Japonia Sprzedaż detaliczna r/r, % październik 6,4 6,2 -8,7
5:30 Japonia Produkcja przemysłowa n.s.a. r/r, % październik -3,2 -4,6 -9,0
8:00 Niemcy Inflacja CPI r/r, % listopad -0,3 -0,2 -0,2
8:00 Niemcy Inflacja HICP r/r, % listopad -0,7 -0,4 -0,5
Wtorek
0:30 Japonia Stopa bezrobocia, % październik 3,1 3,1 3,0
2:45 Chiny Indeks PMI dla przemysłu listopad 54,9 53,5 53,6
9:00 Polska Indeks PMI dla przemysłu listopad 50,8 50,2 50,8
9:15 Francja Indeks PMI dla przemysłu listopad 49,6 49,1 51,3
9:30 Niemcy Indeks PMI dla przemysłu listopad 57,8 57,9 58,2
9:55 Niemcy Stopa bezrobocia, % listopad 6,1 6,3 6,2
10:00 strefa euro Indeks PMI dla przemysłu listopad 53,8 53,6 54,8
10:00 Polska Inflacja CPI r/r, % listopad 3,0 3,0 3,1
11:00 strefa euro Inflacja HICP r/r, % listopad -0,3 -0,2 -0,3
15:45 USA Indeks PMI dla przemysłu listopad 56,7 56,7 53,4
16:00 USA Indeks ISM dla przemysłu listopad 57,5 58,0 59,3
Środa
0:00 Polska Decyzja RPP ws. stóp procentowych, % grudzień 0,1 0,1 0,1
0:00 Niemcy Sprzedaż detaliczna n.s.a. r/r, % październik 8,2 5,8 6,5
11:00 strefa euro Stopa bezrobocia, % październik 8,4 8,4 8,5
11:00 strefa euro Inflacja producencka PPI r/r, % październik -2,0 -2,3 -2,3
13:00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % listopad -0,6 3,9
14:15 USA Raport ADP, tys. listopad 307,3 440,0 404,0
16:30 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk listopad -679,0 -1980,0 -754,0
Czwartek
2:45 Chiny Indeks PMI dla usług listopad 57,8 56,4 56,8
9:15 Francja Indeks PMI dla usług listopad 38,8 38,0 38,8
9:30 Niemcy Indeks PMI dla usług listopad 46,0 46,2 46,0
10:00 strefa euro Indeks PMI dla usług listopad 41,7 41,3 41,7
11:00 strefa euro Sprzedaż detaliczna w.d.a. r/r, % październik 4,3 2,6 2,5
13:30 USA Raport Challengera r/r, % listopad 45,4 60,4
14:30 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. listopad 712,0 775,0 778,0
15:45 USA Indeks PMI dla usług listopad 58,4 57,5 58,4
16:00 USA Indeks ISM dla usług listopad 55,9 55,8 56,6
Piątek
8:00 Niemcy Zamówienia w przemyśle w.d.a. r/r, % Q3 0,2 -1,9
14:30 USA Zmiana zatrudnienia w sektorze prywatnym, tys. listopad 540,0 906,0
14:30 USA Bilans handlu zagranicznego mld USD październik -64,8 -63,9
14:30 USA Stopa bezrobocia, % listopad 6,8 6,9
14:30 USA Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym, tys. listopad 475,0 638,0
16:00 USA Zamówienia na dobra trwałego użytku m/m, % październik 1,3 1,3
16:00 USA Zamówienia na dobra bez środków trans. m/m, % październik 1,3 1,3
16:00 USA Zamówienia w przemyśle m/m, % październik 0,8 1,1
s.a. (seasonally adjusted) – dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) – dane nie wyrównane sezonowo
w.d.a. (working-day adjusted) – dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny
rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny
Raport Futures
Biuro Maklerskie Alior Bank ul. Łopuszańska 38D
02-232 Warszawa
Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Banku:
Zbigniew Obara Menedżer ds. Analiz, Makler
Papierów Wartościowych 12 682 64 79 Zbigniew.Obara@alior.pl Marcin Brendota Ekspert ds. analiz, Doradca
Inwestycyjny 22 555 22 90 Marcin.Brendota@alior.pl Adam Dudoń Ekspert ds. analiz, Doradca
Inwestycyjny 12 340 17 70 Adam.Dudon@alior.pl
Tomasz Kolarz Ekspert ds. Data Science 12 682 64 24 Tomasz.Kolarz@alior.pl
Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS:
0000305178, REGON: 141387142, NIP: 1070010731, kapitał zakładowy: 1 305 539 910 PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione.
Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym.
W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od aktywów tworzących portfel instrumentów bazowych lub emitentów instrumentów bazowych i wyników ich działalności. Do czynników tych można zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia.
Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. W szczególności informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne.
Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne.
Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA i Thomson Reuters. Źródłem pozostałych danych są PAP, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne.
UWAGA !!!
Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego.
Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne.
W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks WIG 20 wiąże się z możliwością utraty nie tylko wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 100% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian kursów kontraktów terminowych na indeks WIG 20, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej sesji giełdowej.
Raport Futures
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP - liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC - oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n- sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD - różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI - oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index - wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
