Sporządzenie dokumentacji aplikacyjnej wniosku o dofinansowanie - Analiza kosztów i korzyści projektu

(1)

(2)

Sporządzenie dokumentacji aplikacyjnej wniosku o dofinansowanie - Analiza kosztów i korzyści projektu

dr Joanna Archutowska Magdalena Adamczuk

Centrum Unijnych Projektów Transportowych październik 2012

2

Szkolenie współfinansowane przez Unię Europejską ze środków Funduszu Spójności w ramach pomocy technicznej Programu Infrastruktura i Środowisko

(3)

3

DOKUMENTY PODLEGAJĄCE WERYFIKACJI

WNIOSEK (WoD) STUDIUM

WYKONALNOŚCI (SW) ARKUSZ KALKULACYJNY

Dodatkowo, weryfikacji podlega dokumentacja potwierdzająca pozycję rynkową Beneficjenta, standing finansowy Beneficjenta, plan finansowy przedsięwzięcia

!

(4)

WNIOSEK C

WYNIKI STUDIUM WYKONALNOŚCI

E

ANALIZA KOSZTÓW I KORZYŚCI

H

PLAN FINANSOWANIA

najważniejsze

konstatacje SW, w tym:

C.1.1.

analiza popytu

C.1.2.

warianty

alternatywne i kryteria ich wyboru

analiza pozycji rynkowej beneficjenta i popytu „na

projekt” stanowiąca wprowadzenie do cz. E

E.1.

analiza finansowa

E.2.

analiza społeczno- gospodarcza

E.3.

analiza ryzyka i wrażliwości

opis założeń i metodologii, tabelaryczne zestawienia

wyników

H.1.

podział kosztów

H.2.1.

obliczenie wysokości

dofinansowania

H.2.2.

źródła

współfinansowania

zestawienia tabelaryczne

4

(5)

5

STUDIUM WYKONALNOŚCI

POZYCJA RYNKOWA BENEFICJENTA

C.1.

ANALIZA POPYTU

C.1.1.

WARIANTOWANIE INWESTYCJI

C.1.2.

ANALIZA FINANSOWA

E.1.

PLAN FINANSOWANIA

H

^TRWAŁOŚCI^ANALIZA

FINANSOWEJ ANALIZA

WYKONALNOŚCI FINANSOWEJ

ANALIZA SPOŁECZNO- GOSPODARCZA

E.2.

ANALIZA RYZYKA I WRAŻLIWOŚCI

E.3.

(6)

ARKUSZ KALKULACYJNY

 spójność z Wnioskiem i SW

 uporządkowane i logicznie ponazywane zakładki prezentujące „założenia”, osobno zakładki z wyliczeniami do każdej części analizy oraz zakładka

„tabele do Wniosku”, zawierającą wszystkie tabele części E i H Wniosku

 otwarte formuły pozwalające na prześledzenie wyliczeń od założeń do wyników prezentowanych w tabelach części E i H Wniosku, bez

wpisywanych wartości liczbowych do formuł

Wyodrębnione założenia i otwarte formuły są niezbędne nie tylko celem

weryfikacji wyliczeń, ale również po to, aby były możliwe symulacje na modelu.

!

(7)

ARKUSZ KALKULACYJNY

 uporządkowane i logicznie ponazywane zakładki

7

(8)

ARKUSZ KALKULACYJNY

PRZYKŁADOWE ZAKŁADKI TEMATYCZNE

ZAŁOŻENIA

TABELE WoD PRZYCHODY

KOSZTY OPERACYJNE

AMORTYZACJA ODTWORZENIE WARTOŚĆ REZYDUALNA

NAKŁADY INWESTYCYJNE

ANALIZA SPOŁECZNO- GOSPODARCZA

WSKAŹNIKI

FINANSOWE I EKONOMICZNE

OBROTY ŁADUNKOWE PRZEPUSTOWOŚĆ

(9)

9

WYNIKI STUDIUM WYKONALNOŚCI C.1.

C.1.1.

ANALIZA POPYTU

C.1.2.

9

Analiza pozycji rynkowej Beneficjenta oraz analiza popytu jest niezbędna celem uwiarygodnienia trwałości finansowej projektu. Studia wykonalności

Beneficjentów 7.4 są ze sobą porównywane.

!

(10)

WYNIKI STUDIUM WYKONALNOŚCI

DZIAŁALNOŚĆ PROWADZONA PRZEZ BENEFICJENTA

 profil działalności: rodzaj prowadzonej działalności w segmencie transportu intermodalnego

 gałęzie transportu: gałęzie transportu wykorzystywane przez Beneficjenta i/lub jego klientów do obsługi ładunków intermodalnych

 jednostki intermodalne: rodzaj intermodalnych jednostek ładunkowych obsługiwanych przez Beneficjenta

 kompleksowość rozwiązań intermodalnych: rozwiązania systemowe oferowane przez Beneficjenta w zakresie transportu intermodalnego

 usługi komplementarne: jeśli dotyczy, usługi TSL (transport, spedycja, logistyka), celne i inne handlowe świadczone przez Beneficjenta

C.1.

(11)

11

WYNIKI STUDIUM WYKONALNOŚCI

POZYCJA HANDLOWA BENEFICJENTA

 firmy współpracujące: kluczowe firmy w segmencie transportu intermodalnego świadczące usługi komplementarne w tym samym łańcuchu logistycznym, co Beneficjent

 bezpośredni konkurenci: firmy bezpośrednio konkurujące z Beneficjentem

 portfolio klientów: lista kluczowych klientów obsługiwanych obecnie przez Beneficjenta

 potencjalni klienci: krótka i/lub długa lista potencjalnych klientów

Przez klienta Beneficjenta rozumiemy każdego klienta, który chce skorzystać z usług przeładunkowych i/lub przewozowych, bez względu na profil jego działalności. Klienci z koncernu Beneficjenta i klienci zewnętrzni powinni być traktowani na równych i niedyskryminacyjnych zasadach.

!

C.1.

(12)

WYNIKI STUDIUM WYKONALNOŚCI

STRATEGIA ROZWOJU

 strategia rozwoju: krótkookresowa (3 lata po oddaniu przedmiotowego projektu do eksploatacji) i długookresowa strategia rozwoju Beneficjenta

 analiza SWOT projektu: analiza silnych i słabych stron przedmiotowego projektu oraz szans i zagrożeń płynących z otoczenia

C.1.

(13)

13

WYNIKI STUDIUM WYKONALNOŚCI

 okres prognozy: 30 lat

 pierwszy rok prognozy: 2012

 prognozy makroekonomiczne dla Polski: prognoza MF z września 2012

 komponenty analizy:

 prognoza intermodalnych obrotów ładunkowych dla Polski

 długookresowa prognoza dla Beneficjenta dla W0 (Beneficjent bez projektu) i WI (Beneficjent z projektem)

 krótkookresowa prognoza dla Beneficjenta dla W0 i WI

 limit przepustowości: limit na prognozie obrotów ładunkowych wynikający z ograniczeń przepustowości w W0 i WI

 główna jednostka analizy: TEU

Zarówno we Wniosku, jak i w SW powinna znaleźć się informacja o metodologii wykonania prognozy popytu oraz dokładne wskazanie materiałów źródłowych wykorzystanych

podczas tworzenia prognozy.

!

C.1.1.

ANALIZA POPYTU

(14)

Nie jest wymagana pełna analiza finansowo-ekonomiczna wariantów

alternatywnych. Wyjątek stanowią projekty duże o wartości > 50 mln EUR.

WYNIKI STUDIUM WYKONALNOŚCI

 warianty alternatywne: warianty techniczne, środowiskowe, lokalizacyjne, itp.

rozważane w fazie wstępnej przygotowania inwestycji, spośród których wybrano WI

 analiza wariantów: zasady, na których zidentyfikowano WI jako wariant najlepszy:

 szczegółowa analiza jakościowa, lub

 przy zastosowaniu analizy DGC (dynamicznego kosztu jednostkowego)

!

C.1.2.

(15)

15

ANALIZA FINANSOWA E.1.1.

METODYKA I ZAŁOŻENIA

E.1.2.

GŁÓWNE PARAMETRY

E.2.2.

WSKAŹNIKI

(16)

16

ANALIZA FINANSOWA

 okres analizy: 30 lat

 pierwszy rok analizy: 2012, nakłady poniesione wcześniej należy skumulować w roku 2012

 prognozy makroekonomiczne dla Polski: prognoza MF z września 2012

 ceny: stałe (plus korekty NK), netto (płatnicy VAT)

 stopa dyskontowa: 5% (2012, t=0)

 metoda wyodrębnienia rachunku: standardowa lub różnicowa (W1-W0)

 metoda księgowa: metoda kasowa

 powiązanie kosztów i przychodów z obrotami w TEU

 wartość rezydualna: wartość aktywów netto na koniec okresu analizy (metoda standardowa)

E.1.1.

METODYKA I ZAŁOŻENIA

Nawet jeśli metodyka analizy jest wystandaryzowana, w cz. E.1.1. należy opisać

założenia i metodykę analizy. ₁₆

!

(17)

ANALIZA FINANSOWA

Poz. 8: zdyskontowane koszty operacyjne pomniejszone o amortyzację i powiększone o zdyskontowane nakłady odtworzeniowe (jeśli będą one ponoszone w związku z odtworzeniem majątku objętego przedmiotową inwestycją) oraz zdyskontowane

zmiany w kapitale obrotowym netto.

E.1.2.

GŁÓWNE PARAMETRY

!

17

(18)

ANALIZA FINANSOWA E.1.3.

WSKAŹNIKI

Warunkiem uzyskania dofinansowania w konkursie 7.4. jest aby FRR/c i FRR/k były wyższe od stopy dyskontowej (tu: 5%). Jeśli FRR/k byłby niższy od FRR/c należy załączyć dodatkowe wyjaśnienie.

!

(19)

19

ANALIZA FINANSOWA

(20)

ANALIZA FINANSOWA

KOMPONENTY RACHUNKU

E.1.3.

WSKAŹNIKI

FRR/c, FNPV/c

 przychody

 wartość rezydualna

 koszty operacyjne

 zmiany w kapitale obrotowym netto

 nakłady odtworzeniowe

 nakłady inwestycyjne (bez

nieprzewidzianych wydatków)

FRR/k, FNPV/k

 przychody

 wartość rezydualna

 koszty operacyjne

 zmiany w kapitale obrotowym netto

 nakłady odtworzeniowe

 koszty finansowania

 spłaty kredytów

 wkład prywatny Beneficjenta

w finansowanie projektu

(21)

21

ANALIZA FINANSOWA

KOMPONENTY RACHUNKU

(22)

ANALIZA FINANSOWA

KOMPONENTY RACHUNKU

(23)

ANALIZA SPOŁECZNO-GOSPODARCZA E.2.1.

METODYKA, ZAŁOŻENIA, GŁÓWNE WNIOSKI

E.2.2.

KOSZTY I KORZYŚCI

E.2.3.

WSKAŹNIKI

Opis metodyki analizy społeczno-gospodarczej, oprócz wystandaryzowanych zasad analizy, powinien zawierać opis metodologii wyliczenia przełożenia pracy przewozowej pomiędzy gałęziami transportu wywołanego przez przedmiotowy projekt (pełny w SW, w skróconej formie we Wniosku).

!

23

(24)

korekta fiskalna

 nakładów inwestycyjnych

 nakładów odtworzeniowych

 kosztów operacyjnych

 wartości rezydualnej

24

ANALIZA SPOŁECZNO- GOSPODARCZA

E.2.1.

PRZEPŁYWY FINANSOWE

– PRZYCHODY

+ KORZYŚCI

ZEWNĘTRZNE

NETTO (BCR>1)

(25)

ANALIZA SPOŁECZNO- GOSPODARCZA

 okres analizy, ceny, stopa dyskontowa, metoda wyodrębnienia rachunku, wartość rezydualna: jak w analizie finansowej

 przepływy z analizy finansowej pomniejszone o przychody

 korekta fiskalna nakładów inwestycyjnych, odtworzeniowych, kosztów operacyjnych i wartości rezydualnej

 przychody „zastąpione” korzyściami zewnętrznymi netto

 uruchomienie efektów zewnętrznych: w pierwszym roku eksploatacji proporcjonalnie do liczby miesięcy

E.2.1.

Gdyby Beneficjent został poproszony o przeliczenie analizy w związku z wydłużającym się okresem inwestycji, należy wydłużyć okres inwestycji i skrócić okres osiągania

korzyści zewnętrznych.

!

²⁵

(26)

ANALIZA SPOŁECZNO- GOSPODARCZA

WSPÓŁCZYNNIKI KOREKTY FISKALNEJ

 nakłady inwestycyjne i odtworzeniowe infrastrukturalne oraz wartość rezydualna – współczynnik 0,82

 nakłady inwestycyjne i odtworzeniowe nieinfrastrukturalne, nakłady taborowe oraz wartość rezydualna – współczynnik 0,86

 koszty operacyjne – współczynnik 0,76

E.2.1.

(27)

27

ANALIZA SPOŁECZNO-

GOSPODARCZA

(28)

ANALIZA SPOŁECZNO- GOSPODARCZA

KALKULACJA KORZYŚCI ZEWNĘTRZNYCH

E.2.1.

 identyfikacja tras, na których przewozy konwencjonalne i/lub transportem drogowym i/lub o dłuższym przebiegu mogą zostać zastąpione transportem intermodalnym alternatywnymi drogami /gałęziami transportu

 oszacowanie masy ładunkowej, która zostanie przełożona na połączenia intermodalne obsługiwane przez przedmiotowy projekt (t)

 wyliczenie pracy przewozowej podlegającej przełożeniu dzięki realizacji przedmiotowego projektu (tkm)

 obliczenie kosztów społecznych przewozu ładunków podlegających przełożeniu w W0 i WI, a następnie ich różnicy, która stanowi korzyść społeczną przedmiotowego projektu

(29)

W0 W1

granica państwa obszar ciążenia

terminala teren sprzedającego

port bazowy

granica UE

ANALIZA SPOŁECZNO-GOSPODARCZA

IDENTYFIKACJA TRAS ALTERNATYWNYCH

E.2.1.

Identyfikacja tras musi uwzględniać punkty przełożenia pomiędzy gałęziami transportu oraz przejścia przez granice państw. Każdej z gałęzi transportu przypisuje się inny koszt jednostkowy na 1.000 tkm. Koszt jednostkowy należy ponadto poddać korekcie o siłę nabywczą w zależności od PKB państwa, na którego terenie odbywa się przewóz.

!

29

(30)

ANALIZA SPOŁECZNO-GOSPODARCZA

EFEKTY ZEWNĘTRZNE

KOSZTY JEDNOSTKOWE NA 1.000 TKM (EUR) W 2000 ROKU (INFRAS/IWW)

E.2.1.

pojazd ciężarowy kolej żegluga wodna*

wypadki 4,8 0,0 0,0

hałas 4,9 3,2 0,0

zanieczyszczenie

powietrza 38,3 8,3 14,1

 korekta kosztu jednostkowego przez współczynnik siły nabywczej: PKB na mieszkańca wg Eurostat z roku 2000 dla państwa, na którego obszarze wykonywany jest przewóz należy podzielić przez PKB na mieszkańca dla EU 15 + Szwajcaria + Norwegia; przez tak otrzymany współczynnik należy przemnożyć koszt jednostkowy INFRAS/IWW

 korekta o inflację, a następnie przeliczenie na PLN

* INFRAS / IWW podaje wyliczenie dla żeglugi wodnej śródlądowej. Przełożenie kosztu żeglugi śródlądowej do analizy w transporcie morskim jest zachwiane różnicami tonażowymi. Dlatego też, koszt społeczny żeglugi śródlądowej należy skorygować o autorski współczynnik, który obniży ten koszt w związku z efektem skali występującym na dużym statku w porównaniu z barką żeglugi śródlądowej.

!

(31)

31

ANALIZA SPOŁECZNO-

GOSPODARCZA

(32)

ANALIZA SPOŁECZNO- GOSPODARCZA

Lista efektów zewnętrznych branych pod uwagę w analizie w bieżącym konkursie 7.4.

została ograniczona do kosztów wypadków, hałasu i zanieczyszczenia powietrza.

Jeśli zdyskontowana wartość danego efektu zewnętrznego jest wartością ujemną, tenże efekt zewnętrzny należy wpisać po stronie kosztów.

!

E.2.2.

KOSZTY I KORZYŚCI

32

(33)

33

ANALIZA SPOŁECZNO- GOSPODARCZA

E.2.3.

WSKAŹNIKI

Warunkiem uzyskania dofinansowania unijnego jest aby ERR był wyższy od stopy dyskontowej (tu: 5%).

Wysokość wskaźnika ERR jest ponadto jednym z kryteriów przy tworzeniu listy rankingowej, dlatego metodologia jego wyliczenia podlega ścisłej kontroli.

!

(34)

ANALIZA RYZYKA I WRAŻLIWOŚCI E.3.1.

METODOLOGIA

E.3.2.

WYNIKI

E.3.3.

ANALIZA RYZYKA

(35)

35

ANALIZA RYZYKA I WRAŻLIWOŚCI

E.3.1.

METODOLOGIA

 zmienne kluczowe: nakłady inwestycyjne, koszty operacyjne, stawki przeładunkowe, obroty ładunkowe

 badane zmiany zmiennych kluczowych: (por. tab. E.3.2.)

 zmienne krytyczne: zmienne kluczowe, których 1% zmiana wywołuje zmianę IRR o 1 p.p. i zmianę NPV o 5%

 wartości progowe zmiennych kluczowych (switching values): wartości zmiennych kluczowych, dla których NPV=0

 w arkuszu kalkulacyjnym: model analizy wrażliwości powinien pozwalać na szybką symulację wyników

Nie jest wymagana analiza dla wariantu pesymistycznego.

!

(36)

ANALIZA RYZYKA I WRAŻLIWOŚCI

E.3.2.

WYNIKI

(37)

37

ANALIZA RYZYKA

I WRAŻLIWOŚCI

(38)

ANALIZA RYZYKA

I WRAŻLIWOŚCI

(39)

39

ANALIZA RYZYKA I WRAŻLIWOŚCI

E.3.3.

ANALIZA RYZYKA

 metoda:

 jakościowa

 analiza rozkładu prawdopodobieństwa wystąpienia ryzyka zmiany

zmiennych krytycznych (tylko projekty duże i jeśli taka analiza jest możliwa)

 forma prezentacji: tabelaryczna w podziale na rodzaje ryzyka, opis ryzyka, ocenę istotności ryzyka oraz ocenę prawdopodobieństwa wystąpienia ryzyka wg

zdefiniowanej skali

(40)

ANALIZA RYZYKA I WRAŻLIWOŚCI

RODZAJE RYZYKA

E.3.3.

ANALIZA RYZYKA

 ryzyko związane z realizacją projektu

 ryzyko wzrostu kosztów inwestycyjnych

 ryzyko niewystarczającego popytu

 ryzyko kredytowania

 ryzyko niewywiązywania się klientów ze zobowiązań fakturowych

 ryzyko niewypełnienia zobowiązań wynikających z umowy o dofinansowanie, a co za tym idzie:

 ryzyko zwrotu środków z dotacji przyznanych na przedmiotowy projekt wraz z odsetkami

 ryzyko niewypłacenia środków z dotacji przyznanych na przedmiotowy projekt

 inne kluczowe ryzyka (wg rozeznania Beneficjenta)

(41)

41

PLAN FINANSOWANIA H.1.

PODZIAŁ KOSZTÓW

H.2.1.

OBLICZENIE WYSOKOŚCI DOFINANSOWANIA

H.2.2.

ŹRÓDŁA

WSPÓŁFINANSOWANIA

Plan finansowania z cz. H. Wniosku powinien zostać uzupełniony w arkuszu kalkulacyjnym i SW o szczegółowe wyliczenie w podziale na poszczególne lata obrachunkowe (metoda kasowa).

!

(42)

PLAN FINANSOWANIA H.1.

PODZIAŁ KOSZTÓW

(43)

43

PLAN FINANSOWANIA H.2.1.

OBLICZENIE WYSOKOŚCI DOFINANSOWANIA

(44)

PLAN FINANSOWANIA

H.2.2.

ŹRÓDŁA

WSPÓŁFINANSOWANIA

(45)

45

ANALIZA TRWAŁOŚCI FINANSOWEJ

 montaż finansowy projektu: rachunek przepływów pieniężnych (1) Beneficjenta, (2) Projektu i (3) Beneficjenta z Projektem:

 prezentacja dokapitalizowania udziałowców: w podziale na dokapitalizowania poszczególnych udziałowców

 prezentacja wpływów z dotacji: jeśli Beneficjent otrzymuje kilka dotacji z różnych źródeł jako dofinansowanie tego samego lub różnych realizowanych przez siebie projektów – w podziale wg przedmiotowych projektów oraz funduszy ich udzielających

 prezentacja montażu finansowego kilku projektów 7.4.: z wyodrębnieniem poszczególnych przedmiotowych projektów 7.4. (I i II runda)

 prezentacja montażu finansowego Beneficjenta i podmiotów upoważnionych:

w podziale na przepływy Beneficjenta i podmiotów upoważnionych

(46)

po stronie wpływów

 zasoby finansowe

 przychody

 zmiana zapotrzebowania na kapitał obrotowy

 dotacje

 zaciągnięcia kredytów, pożyczek i leasingowe

po stronie wydatków

 koszty operacyjne (bez amortyzacji)

 zmiana zapotrzebowania na kapitał obrotowy

 nakłady inwestycyjne i odtworzeniowe

 spłata kredytów, pożyczek i rat leasingu

 odsetki i prowizje

 podatek dochodowy

ANALIZA TRWAŁOŚCI FINANSOWEJ

KOMPONENTY RACHUNKU

(47)

Dziękujemy za uwagę

Kontakt:

Centrum Unijnych Projektów Transportowych ul. Bonifraterska 17

00 – 203 Warszawa

tel. (22) 262 05 00; fax (22) 262 05 01

e – mail: jarchutowska@cupt.gov.pl, madamczuk@cupt.gov.pl www.cupt.gov.pl