!!"#$%&'()'*+,-./.#$012*#&'".+,&#,2/(3*4,05"64'()6*+5786(9"$)*:,9"'"6';;; "#
!"#$% &"'(% )*+(,% !-.'/'0#1$#'*% 2*"*13.% 45678% 9:4;,% ;<=>9
$%&'(! %)! *)&'(+),%',-./! 0! 1)&&'(+),%/,2! 3456)&7! 8).-/'-6! 83-6)9/3*:! ;,(5<545! =')2&3>//
?+)@'-A,)BC*),)D/-A,'.! /! =)(+)%3&*/! E&A'(5&A',,'.:! F,/9'&(<5'5! /DG! $%3D3! H/-*/'9/-A3 9! E)A,3,/4:! 4IG! J)24D/@3! K&<2)9(*/'2)! LM:! "LB"NM! E)A,3O:! 'BD3/I7! 9).-/'-6G93-6)9/3*P3D4G'%4G+I Q 1)+<&/265! R<! 8<%39,/-59)! F,/9'&(<5'54! 83&D/O(*)BH3A4&(*/'2)! 9! SI(A5<,/':! SI(A5<,
TML"
; ? ? U ! L " V V B M W V X
; ? ? U ! T V # M B M W W L ! Y ) , I / , ' Z 655+7[[9<%39,/-59)G49DG'%4G+I
!"#$%&'()'*+,-./.#$012*#&'".+,&#,2/(3 4,05"!4'()!*+567!(8"$)*+,8"'"!'*2*,+'&(!5 ,*-2,&($*0!$).4!$9*8$*.8(8$%17"/0
528%7:-"!$"!$0*-2,&('*4,7$),2$%, +,8"';*%1&(8/"
8).-/'-6!83-6)9/3*
F,/9'&(<5'5! /DG! $%3D3! H/-*/'9/-A3! 9! E)A,3,/4
.<=>?@A@>BC>D* E)A,3O:! .'%,3! A! ,3.(/I,/'.(A<-6! .'%,)(5'*! D/'.(*/-6! 9! *&3.4:! +)(/3%3.\-3 A,3-A,<! )R(A3&! )%%A/3@<93,/3! /! %<,3D/-A,/'! &)A9/.3.\-\! (/]! (5&'>]! +)%D/'.(*\:! D/'&A<
(/]^A^9/'I)D3! +&)RI'D3D/! *)D4,/*3-<.,<D/! /! %4_<D! +)+<5'D! ,3^`+)5&A'R<! 5&3,(+)&B 5)9'aG
1'I'D! 3&5<*4@4! .'(5! +&A'%(539/',/'! D)_I/9)b-/! /,5'2&3-./! +)%(<(5'Dc9! 5&3,(+)&5)9<-6
*)D4,/*3-./! D/'.(*/'.! /! D'5&)+)I/53I,'.! 9! E)A,3,/4! Y)+3&5'.! 2@c9,/'! ,3^5&3,(+)&-/'! *)I'B .)9<DZ! ,3! +&A<*@3%A/'! %9)&-3! *)I'.)9'2)! E)A,3O! =c&-A<,G! H)%'I! /,5'2&3-./! )+3&5<! ,3 (/'-/! 9]A@c9! 5&3,(+)&5)9<-6:! *5c&<D/! (\! D/'.(*/'! %9)&-'! *)I'.)9'! 9^E)A,3,/4:! %3.' D)_I/9)bd! 4A<(*3,/3! 9<()*/'2)! (5)+,/3! `D4I5/D)%3I,)b-/aG
E&A'%D/)5'D! &)A93_3O! (\! 9<,/*/! R3%3O! %)5<-A\-'! )+/,//! /^+&'>'&',-./! +3(3_'&c9! 9^A3B
*&'(/'! -)%A/',,<-6! %).3A%c9! %)! E)A,3,/3! )&3A! A3(/]2! )%%A/3@<93,/3! %9)&-3! D/'.(*/'2) E)A,3O! =c&-A<,! 9<&c_,/3.\-'2)! (/]! (*)D4,/*)93,/'D! ,/'D3I! A'! 9(A<(5*/D/! &)%A3.3D/
5&3,(+)&54! +4RI/-A,'2):! 3! 5<D! (3D<D! D3.\-'2)! %4_<! +)5',-.3@! %)! (59)&A',/3! 9<%3.,'B 2)! +4,*54! +&A'(/3%*)9'2)G
. E F G H * I J K A @ F G > L ! ( < ( 5 ' D ! 5 & 3 , ( + ) & 5 ) 9 <: ! 9 ] A ' @ ! + & A ' ( / 3 % * ) 9 <: ! + ) A , 3 O ( * / ' ! % 9 ) & - ' D / ' . ( * / ' : ! % 9 ) & A ' - ! * ) I ' . ) 9 < ! E ) A , 3 O ! = c & - A < , : ! E ) A , 3 O ( * / ! S R ( A 3 & ! H ' 5 & ) + ) I / 5 3 I , <:
E)A,3O(*3! K)I'.! H'5&)+)I/53I,3
G,)(6$(3*G'(3,26'4
""
2.#:+
SR'-,'! 5',%',-.'! &)A9).)9'! %4_<-6! D/3(5! 9! E)I(-'! %A/'I\! (/]! DG/,G! ,3! +&)-'(<
`*4&-A',/3! (/]a! Y5&7'"*.3&6"4'%$Z!)&3A!`&)AI'93,/3!(/]a!Y5&7'"H.+&'28ZG!E/'&9(A<!A!+&)B -'(c9! %)5<-A<! AD,/'.(A3,/3! (/]! I/-AR<! I4%,)b-/! 9! 2&3,/-3-6! D/3(53:! +)@\-A),<! .'(5! -A]B (5)! A! ,3(/I3,/'D! (/]! +&)RI'Dc9! '*),)D/-A,<-6! /! (+)@'-A,<-6:! 3! %&42/! )A,3-A3! D/2&3-.' D/'(A*3O-c9! D/3(5! A! )R(A3&c9! D/'.(*/-6! ,3^)R(A3&<! +)%D/'.(*/'! Y.575&76'*I*3,2G*.57J 5&7.ZG!SR3!+&)-'(<!(\!A'!()R\!+)9/\A3,'!,3^A3(3%A/'!(+&A]_',/3!A9&)5,'2):!3!/-6!*),B ('*9',-.\! %I3^)b&)%*c9! D/'.(*/-6! (\! DG/,G! +)93_,'! +&)RI'D<! *)D4,/*3-<.,'! A9/\A3,' A'^A9/]*(A3,/'D! (/]! )%I'2@)b-/! D/]%A<! (5&'>\! A3D/'(A*3,/3! 3! (5&'>\! +&3-<G! E&)93%A/
5)^%)^9A&)(54^+)5&A'R! 5&3,(+)&5)9<-6! Y&<(G! LZ:! ,3.-A]b-/'.! A3(+)*3.3,<-6! 9@3(,<D! 0! /,B
%<9/%43I,<D! b&)%*/'D! 5&3,(+)&54:! 3! 5<D! (3D<D! %)! ,3-/(*c9! ,3! &)A9c.! *)(A5)9,'.! /,B
>&3(5&4*54&<! %&)2)9'.G! E&A<-A<,/3! (/]! 5)! %)! A.39/(*3! *),2'(5//! %&)2)9'.! Y&<(G! TZ! A9/\A3B ,'.! A^&)A9).'D! (4R4&R3,/A3-./! )&3A! (5&'>\! )%%A/3@<93,/3! )b&)%*3! D/'.(*/'2)! 9! &3D3-6 -)%A/',,<-6! %).3A%c9G
e<(G! LG F+&)(A-A),<! (-6'D35! &)A9).4! (5&'>! +)%D/'.(*/-6! /! )%%A/3@<93,/3! )b&)%*c9! A4&R3,/A)B 93,<-6! 9^A3*&'(/'! 2','&)93,/3! +)5&A'R! 5&3,(+)&5)9<-6
f/2G!LG ?/D+I/>/'%! (-6'D35/-(! >)&! %'g'I)+D',5! )>! (4R4&R3,! 3&'3(! 3,%! /,>I4',-'(! )>! 4&R3,! -',5&'(
/,! 5'&D(! )>! 2','&35/,2! 5&3,(+)&5! ,''%(
K&1-L,M* )+&3-)93,/'! 9@3(,' F,5&($M! 3456)&h(! )9,! &'('3&-6
!!"#$%&'()'*+,-./.#$012*#&'".+,&#,2/(3*4,05"64'()6*+5786(9"$)*:,9"'"6';;; "W
e)A9/\A3,/'D! +&)RI'D4:! 3! .'%,)-A'b,/'! %'5'&D/,3,5\! %3I(A'2)! &)A9).4! )b&)%*c9 (/I,/'! A4&R3,/A)93,<-6! .'(5! (59)&A',/'! 9<%3.,'2)! (<(5'D4! 5&3,(+)&54! AR/)&)9'2)! ,3
%3,<D! )R(A3&A'G! e)A4D/'! (/]! +&A'A! 5)! /,5'2&3-.]! .4_! )R'-,<-6! +)%(<(5'Dc9! 5&3,(+)&5)B 9<-6! Y,+G! *)I'.)9'2):! 345)R4()9'2):! 5&3D93.)9'2):! &)9'&)9'2):! (3D)-6)%)9'2) /5%GZ! 9! .'%',! (*))&%<,)93,<! /! A(<,-6&),/A)93,<! (<(5'D! 5&3,(+)&5)9<G! i3*3! /,5'2&3-.3 D)_'! )%R<93d! (/]^9! 9]A@3-6! +&A'(/3%*)9<-6:! 9! *5c&<-6! (+)5<*3.\! (/]! 9(A<(5*/'! +)%B (<(5'D<! 5&3,(+)&5)9':! -)^(+&39/3:! _'! (53.\! (/]! ),'! .'%,<D! A! ,3.93_,/'.(A<-6! 'I'D',5c9 (<(5'D4G! 8^%4_<-6! )b&)%*3-6! D/'.(*/-6! (\! 5)! ,3.-A]b-/'.! %9)&-'! *)I'.)9':! *5c&'! A3B +'9,/3.\! `*),53*5a! 5&3,(+)&54! *)I'.)9'2)! Y(53,)9/\-'2)! 5&A),! +4RI/-A,'2)! 5&3,(+)&54 AR/)&)9'2)!)^A3(/]24!+)A3D/'.(*/D!9^9/'I4!D/3(53-6!9!E)I(-':!9!5<D!9!E)A,3,/4Z!A!/,B ,<D/! b&)%*3D/! 5&3,(+)&54G! U3! 53*/'.! +@3(A-A<j,/'! A3^+)D)-\! )%+)9/'%,/-6! %A/3@3O! )&23B ,/A3-<.,<-6!)&3A!5'-6,/-A,<-6!D)_'!+)9(53d!D4I5/D)%3I,<!9]A'@!+&A'(/3%*)9<G
e<(G! TG H'-63,/AD! *),2'(5//! %&)2)9'.! 9'%@42! =3%A/O(*/'2)! kTMLlm f/2G!TG e)3%! -),2'(5/),! D'-63,/AD! R3('%! ),! =3%A/O(*/! kTMLlm K&1-L,M! )+&3-)93,/'! 9@3(,'! ,3! +)%(539/'! =3%A/O(*/'2)! kTMLlm F,5&($M! 3456)&h(! )9,! &'('3&-6! R3('%! ),! =3%A/O(*/! kTMLlm
G,)(6$(3*G'(3,26'4
"N
8'.!:%*.#&$M/*,--8!'N/2'"!'*+,8"'"!'*)'4,*($"#&50*,6.8'&5 0$#&,+,7!#'7"$%,
E&A'+&)93%A),'!R3%3,/3!%)5<-A\!D/2&3-./!9363%@)9<-6!9!5A9G!E)A,3O(*/D!SR(A3&A' H'5&)+)I/53I,<D! +)%! *\5'D! /,5'2&3-./! +)%(<(5'Dc9! 5&3,(+)&5)9<-6G! ?*@3%3.\! (/]^,3! ,/' R3%3,/3! 3,*/'5)9'! +&A'+&)93%A),'! 9b&c%! +3(3_'&c9! 9<R&3,<-6! %9)&-c9! D/'.(*/-6 9! E)A,3,/4L! Y+&cR3! 9! I/-AR/'! TNMZ! )&3A! R3%3,/3! +)D/3&)9'! +&A'+&)93%A),'! ,3^R3%3B ,<-6! %9)&-3-6! 9&3A! A! /,9',53&<A3-.\TG! n! &3-./! (A'&)*/'2)! A3(/]24! R3%3,'2)! A.39/(*3! ,3 )R(A3&A'! R3%3O! +&A<.]5)! %9/'! (*3I'G! ?*3I]! D3*&)! A,3-A,/'! 9<*&3-A3.\-\! +)A3! 2&3,/-' 32I)D'&3-./! +)A,3O(*/'.! )&3A! (*3I]! D/*&):! *5c&3! +)*&<93! (/]! A! A3(/]2/'D! )%%A/3@<93,/3 R3%3,<-6! %9)&-c9! D/'.(*/-6! 9! E)A,3,/4G! E&cR4.\-! )*&'bI/d! (*3I]! D3*&):! ,3I'_3@)! +&A<B .\d! 2&3,/-]! )%+)9/'%,/'2)! )R(A3&4G! 8^+&A<+3%*4! /,5'2&3-./! +)%(<(5'Dc9! 5&3,(+)&5)B 9<-6! %'-<%4.\-<! R]%A/'! A3(/]2! -)%A/',,<-6! D/2&3-./! 9363%@)9<-6:! *5c&<-6! -'I'D! .'(5 D/3(5)! E)A,3OG! 8^&c_,<-6! %'>/,/-.3-6! )R(A3&4! 32I)D'&3-./! D)_,3! A,3I'jd! )%9)@3,/3! %) 5A9G! b-/(@<-6! +)9/\A3O! &%A',/3! /! )R(A3&c9! )53-A3.\-<-6! D3.\-<-6! *(A53@5)93d! .'2)! &3D<
k;93,/-*3Bo<&3! LX"XmG! `p-/(@'! +)9/\A3,/3a! D)_,3! A&)A4D/'d! .3*)! D/2&3-.'! 9363%@)9' I4R^.3*)! +)9/\A3,/3! 5&3,(+)&5)9':! -A<I/! +&A'D/'(A-A3,/'! (/]! )(cR:! 5)93&c9! -A<! /,>)&D3B -./:! *5c&'! (\^,/')%A)9,'! %)^>4,*-.),)93,/3! 53*/-6! 4*@3%c9G! q'%,3*_'! Dc9/\-! )^A3(/]24 )%%A/3@<93,/3!`+)A,3O(*/'.!D'5&)+)I//a:!,3I'_<!&)A93_3d!A,3-A,/'!(A'&(A<!)R(A3&!9<*&3B -A3.\-<! +)A3! 9/%)-A,\! (5&'>]! +)%D/'.(*\G! U/'^,3I'_<! 5<D! (3D<D! 4_<93d^9<D/',,/'! +)B .]d! 32I)D'&3-./! /! )R(A3&4! D'5&)+)I/53I,'2):! +),/'93_! -'-6<! D'5&)+)I//! )%,)(A\! (/]
%)^>4,*-./! /! A3(/]24! (5&'><! 9+@<9c9! 53*/-6! .'%,)(5'*:! 3! +).]-/'! 32I)D'&3-./! 9^I/5'&354&A' ,3.-A]b-/'.! )%,)(A),'! .'(5! %)^4*@3%c9! +&A'(5&A',,<-6G
E&cR4.\-! 9<A,3-A<d! `(5&'>]! )%%A/3@<93,/3a! E)A,3,/3:! ,3I'_<! &)A93_<d! (A'&)*)! &)A4B D/3,<! (5)+/'O! /,5',(<9,)b-/! *),53*5c9! %3,'2)! &)%A3.4! A! -',5&4D! 4*@3%4! kK3-AD3B
&'*^TMLTmG!SA,3-A3!5):!_'!A3I'_,/'!)%!+&A<.]5<-6!*&<5'&/c9:!2&3,/-'!)R(A3&4!>4,*-.),3I,'B 2 ) ! D ) 2 \ ! D / ' d ! & c _ , < ! A 3 ( / ] 2 ! + & A ' ( 5 & A ' , , <: ! % ) % 3 5 * ) 9 ) ! 9 3 & 4 , * ) 9 3 , < ! + & A ' A ,+G^! %)(5]+,)bd! 5&3,(+)&5)9\! Y)R(A3&! R]%A/'! 9/]*(A<! 9A%@4_! 2@c9,<-6! (AI3*c9! *)D4,/B
*3-<.,<-6ZG! n3(/]2! 9+@<94! %3,'2)! )b&)%*3! D)_,3! A35'D! 9<A,3-A<d! .'%<,/'! -A<(5)! 6/B +)5'5<-A,/':! 3^9^A3(3%A/'! %)*),3d! `+&cR<a! .'2)! )*&'bI',/3G! 8<A,3-A',/'! *),*&'5,<-6 2&3,/-! )R(A3&4! .'(5! 9! A3(3%A/'! ,/'D)_I/9'! YD)_,3! )-A<9/b-/'! +&A<.\d! 4(53I),'! 2&3,/-' 3%D/,/(5&3-<.,'ZG! 8^A3I'_,)b-/! )%! &)A+35&<93,'2)! A.39/(*3:! -A<,,/*c9:! *5c&'! +&A<.D/' (/]^A3^/(5)5,':! 2&3,/-'! +&A'R/'23d! R]%\! 9! /,,<! (+)(cRG! q3*)^+&A<*@3%! +)%3d! D)_,3 A,3-A,'! &c_,/-'! A3-6)%A\-'! +)%-A3(! +&cR<! %'I/D/53-./! 2&3,/-! E)A,3O(*/'2)! SR(A3&4! H'B 5&)+)I/53I,'2)! A3! (+&39\! b-/(@'.! 9(+c@+&3-<! /,(5<54-.),3I,)B(3D)&A\%)9'.! Y?5)93&A<B (A',/'! H'5&)+)I//! E)A,3OZ:! 9! +&A<+3%*4! *5c&'.! 2&3,/-3! )R(A3&4! R]%A/'! &3-A'.! )2&3,/-A3@3 (/]! %)^+/'&b-/',/3! 2D/,! +&A<I'2@<-6! %)! +)9/354! +)A,3O(*/'2):! A^+&cR\! %'I/D/53-./! 2&3,/- (5&'><! )%%A/3@<93,/3! E)A,3,/3! +)%! 9A2I]%'D! %).3A%c9! %)! +&3-<! -A<! (A*)@<! YA3(/]2! &<,B
*4! +&3-<! /! )b&)%*3! '%4*3-<.,'2)Z! 0! 9! 5<D! +&A<+3%*4! 2&3,/-'! )R'.D)93d! R]%\! A3+'9,' )b&)%*/!)%%3I),'!,39'5!)^"M^*/I)D'5&c9!Y&<-G!lZG
L
! J3%3,/3! +&A'+&)93%A),)! 9! ;r! *93&53I'! TML#! &G! )&3A! 9! ;! *93&53I'! TML"! &G
T
! J 3 % 3 , / 3 ! + & A ' + & ) 9 3 % A ) , ' ! 9 ! ; ! * 9 3 & 5 3 I ' ! T M L " ! &G ! 0 ! + ) D / 3 & ! - A 3 ( 4 ! % ) . b - / 3 ! ) & 3 A ! ) % I ' 2 @ ) b - / ! ) % +'&),4! *)I'.)9'2)! %)^9<R&3,<-6! b&)%*c9! *)D4,/*3-./! D/'.(*/'.! A3! +)D)-\! 3+I/*3-./! =')i&3-*'&:
%I3! b&'%,/'.! +&]%*)b-/! D3&(A4! )*G! l0#! *D[6G
!!"#$%&'()'*+,-./.#$012*#&'".+,&#,2/(3*4,05"64'()6*+5786(9"$)*:,9"'"6';;; "X
e<(G! lG H/'.(-'! A3D/'(A*3,/3! +3(3_'&c9! *)&A<(53.\-<-6! A! %9)&-c9! D/'.(*/-6! 9! E)A,3,/4 f/2G!lG EI3-'! )>! &'(/%',-'! )>! +3((',2'&(! 96)! -)DD45'! g/3! E)A,3Oh(! -/5<! (535/),(
K&1-L,7! )+&3-)93,/'! 9@3(,' F,5&($7! 3456)&h(! )9,! &'('3&-6
!"#$%&'()'*+,-./.#$012*#&'".+,&#,2/(3*4,05"!4'()!
+567!(8"$)*+,8"'"!'*2O,+'&(!5*,O-2,&($*0!$).4!$
8]A'@! D4I5/D)%3I,<! Y3,2G!058#6(3'"%$*357B:! +&A<.D4.\-! ,3.+&)(5(A'! 9<.3b,/',/':
5)^D/'.(-':!9^*5c&<D!+3(3_'&)9/'!AD/',/3.\!b&)%'*!5&3,(+)&54!/!.'2)!&)%A3.:!3^D4I5/D)%3IB ,)bd! )*&'bI3! D)_I/9)bd! 9<R)&4! 9/'I4! >)&D! 5&3,(+)&54! /! @\-A<! +)%(<(5'D<! 5&3,(+)&5)9' Y,+G! D/'.(*/! A! D'5&)+)I/53I,<D! I4R! /,%<9/%43I,<! A'! AR/)&)9<DZG! E4,*5<! 53*/'! 59)&A\! (/]
,3! +&A'-/]-/3-6! 5&3(! *)D4,/*3-<.,<-6! &c_,'2)! &)%A3.4! )&3A! +&A<! 2&3,/-3-6! 3%D/,/B (5&3-<.,<-6:! 2%A/'! D)_'! ,3(5\+/d! AD/3,3! +&A'9)j,/*3! 5'2)! (3D'2)! b&)%*3! 5&3,(+)&54 Y,+G! +&A'(/3%*3! A! 345)R4(4! +)%D/'.(*/'2)! 9^345)R4()9\! *)D4,/*3-.]! D/'.(*\ZG! 8^E)B A,3O(*/D!SR(A3&A'!H'5&)+)I/53I,<D!53*/D/!+4,*53D/!(\^A3A9<-A3.!%9)&-'!/!(53-.'!*)I'.)9' Y(\! A^&'24@<! &)AD/'(A-A),'! 9^&c_,<-6! %A/'I,/-3-6! %4_<-6! D/3(5:! R]%\-<-6! ,/'2%<b! )()RB ,<D/!D/'.(-)9)b-/3D/ZG
i3*!A93,'!%9)&-'!D/'.(*/'!(\!/(5)5,<D!+4,*5'D:!+),/'93_!A9<*I'!D3.\!/,>&3(5&4*54B
&]!%)!&'3I/A3-./!9]A@c9!D4I5/D)%3I,<-6G!?\!(*)D4,/*)93,'!9!A3(/]24!&'2/),3I,<D!0!)RB (@42/93,'! 2@c9,/'! +&A'A! +)-/\2/! )()R)9':! 5A9G! &'2/)! )&3A! +)@\-A),'! A^+]5I3D/! 345)R4()B 9<D/!-A<!5&3D93.)9<D/!Y,+G^E)A,3O!=c&-A<,:!E)A,3O!=3&R3&<:!83&(A393!8(-6c%!/5%GZG n3(/]2! &'2/),3I,<! 9(+)D,/3,<-6! 9]A@c9! 5&3,(+)&5)9<-6! &c9,)-A'b,/'! (/I,/'! (42'&4.' D)_I/9)bd! (59)&A',/3! 9@3b,/'! &'2/),3I,'2)! (<(5'D4! 5&3,(+)&5)9'2)! @\-A\-'2)! %)D/,4B .\-<! )b&)%'*! D/'.(*/! A! .'2)! (5&'>\! )%%A/3@<93,/3:! 3! 9/]-! (<(5'D4! 5&3,(+)&5)9'2)! D'5&)B +)I//! -A<^32I)D'&3-./G! s9)&-'! D/'.(*/'! 9! E)A,3,/4! (\! A35'D! +@3(A-A<A,3D/! @\-A\-<D/
D/'.(*/! +)%(<(5'D! 5&3,(+)&5)9<! A! +)%(<(5'D'D! 5&3,(+)&54! AR/)&)9'2)! 9! )R(A3&A'
G,)(6$(3*G'(3,26'4 WM
D'5&)+)I/53I,<D:! -A<I/! 5&3,(+)&5'D! *)I'.)9<DG! S-A<9/b-/'! ,3.9/]*(A<! +)5',-.3@! )&3A
&4-6!+3(3_'&(*/!9!5<D!A3*&'(/'!D3!A3A9<-A3.!%9)&A'-!2@c9,<!9!%3,<D!D/'b-/':!.'%,3*B _'! 9! +&A<+3%*4! *)I'/! %).3A%)9<-6:! -A<^5'_! D'5&)+)I/53I,<-6:! R/)&\-! +)%! 4932]! -)%A/',B ,'! %).3A%<! %)! &c_,<-6! -A]b-/! D/3(53:! 9<%3.,/'.! .'(5! )+&A'd! 53*/! 4*@3%! ,3^*/I*4! +4,*53-6:
59)&A\-! (/'d! 9]A@c9! D4I5/D)%3I,<-6! 9! )+3&-/4! )^%9)&-'! D/'.(*/':! ,/_^(*4+/3d! 53*^%4_<
&4-6! 9! .'%,<D! 5<I*)! +4,*-/'! Y&<(G! VZG! i3*/'! &)A9/\A3,/'! +)A9)I/@)R<! ,3^&c9,)D/'&,'
&)A@)_',/'! &4-64! +3(3_'&(*/'2)! ,3! 5'&',/'! D/3(53! 0! A3I'_,/'! )%^+&'>'&)93,<-6! +&A'A! +3B (3_'&c9!-'Ic9!+)%&c_<G
e<(G! VG E)2I\%)9<! (-6'D35! (/'-/! 9]A@c9! D4I5/D)%3I,<-6! A! 9<*)&A<(53,/'D! %9)&-c9! D/'.B (*/-6! 9! E)A,3,/4
f/2G!VG ;II4(5&35/g'! (-6'D35/-(! )>! 56'! D4I5/BD)%3I! ,'59)&*! ,)%'(! 4(/,2! 5&3/,! (535/),(! /,! E)A,3O K&1-L,7! )+&3-)93,/'! 9@3(,'! ,3! +)%(539/'! :,26'#* +,9"'N.46* kTML"m
F,5&($M! 3456)&h(! )9,! &'('3&-6! R3('%! ),! :,26'#* +,9"'N.46! kTML"m
K(A53@5)93,/'! (+&39,/'! %A/3@3.\-<-6! 9]A@c9! +&A'(/3%*)9<-6! .'(5! ,/'A9<*I'! 93_,'
%)! +)+&39<! %)(5]+,)b-/! 5&3,(+)&5)9'.! )b&)%*c9! D/'.(*/-6! /! +)(A'&A',/3! /-6! (5&'><
9+@<94:! 3! A35'D! ,/'AR]%,'! %)! 59)&A',/3! (/]! /! &)A9).4! )R(A3&c9! D'5&)+)I/53I,<-6G! n9<B
*I'!9<&c_,/3!(/]!5&A<!2@c9,'!-'I'!5&3,(+)&54!D4I5/D)%3I,'2)7
!!"#$%&'()'*+,-./.#$012*#&'".+,&#,2/(3*4,05"64'()6*+5786(9"$)*:,9"'"6';;; WL 0!D/,/D3I/A3-.]!*)(A5c9!5&3,(+)&54t
0!D/,/D3I/A3-.]!-A3(4!5&3,(+)&54t 0 4(+&39,/',/'! +&)-'(4! 5&3,(+)&54G
H)_,3! .'%,3*! +&A<.\d:! _'! 2@c9,<D! -'I'D! .'(5! *)D)%3I,)bd! Y3,2G^(,0,-'86#/Z:!-A<I/
9(+c@D)%3I,)bdG! i'&D/,! 5',! )A,3-A3! `'>'*5<9,'! 9<*)&A<(53,/'! 9(A<(5*/-6! b&)%*c9 5&3,(+)&54! ,3! %3,<D! 5'&',/'! Y9&3A! A! /-6! /,>&3(5&4*54&\Z:! (3D)%A/'I,/'! /! 9! +)@\-A',/4! A! /,B ,<D/!9^-'I4!)+5<D3I,'2)!/^A&c9,)93_),'2)!9<*)&A<(53,/3!A3()Rc9a!k=/)&2/)!TMMXmG
-GF=@>A*IFJ>PFGQ*+F@BHR*%S=A@QB*PHIF*T=@QIEHU*VKJ<CVFUHJB>WF*GX@EH*<=HB?TF=Y
<FG>WF*GOZGC><J>*FTCBCC*TH?H[>=SG*IFJ>C
E)(A-A'2cI,'! %9)&-'! D/'.(*/'! 9! E)A,3,/4:! +)5',-.3I,/'! D)2\-'! 59)&A<d! (<(5'D +4,*5c9! +&A'(/3%*)9<-6:! &c_,/\! (/]^)%^(/'R/'! +)@)_',/'D! )&3A! 493&4,*)93,/3D/:! +'@B ,/\-! 9^5',! (+)(cR! /,,\! &)I]! 9! A3I'_,)b-/! )%! )5)-A',/3G! i'! +)@)_),'! 9! +)RI/_4! A3*@3%c9 +&A'D<(@)9<-6!+'@,/\!&)I]!`+&A<(53,*4!*)I'.)9'2)a!%I3!+&3-)9,/*c9!Y,+G!E)A,3O!?53&)@]B
*3Z:! 3! +)@)_),'! RI/_'.! -',5&4D! I4R^9^+)RI/_4! A3R4%)9<! D/'(A*3,/)9'.! D3.\! A,3-A',/'! %I3
>4,*-.),)93,/3!-3@'2)!)b&)%*3!D/'.(*/'2)!Y,+G!E)A,3O!=c&-A<,!I4R!E)A,3O!=3&R3&<ZG s9)&A'-! *)I'.)9<! ,3! =c&-A<,/'! .'(5! 9<&c_,/3.\-<D! (/]! ,3! 5I'! +)A)(53@<-6! 9]A@c9 +&A'(/3%*)9<-6! E)A,3,/3G! U39'5! )R'-,/'! /(5,/'.\-3! /,>&3(5&4*54&3! D3! /(5)5,'! -'-6<! 9]B A@3! D4I5/D)%3I,'2)! A'^9A2I]%4! ,3! (*)D4,/*)93,/'! A'! 9(A<(5*/D/! %)(5]+,<D/! 9^E)A,3B ,/4! b&)%*3D/! 5&3,(+)&54! +4RI/-A,'2)G! E&A'(5&A'O:! 9! *5c&'.! %)-6)%A/! %)! +&A'(/3%*/! .'(5 ,/'9/'I*3! 9^(5)(4,*4! %)^+)A)(53@<-6! +)A,3O(*/-6! %9)&-c9! D/'.(*/-6:! /,,<D/! (@)9<! 0 9(A<(5*/'! b&)%*/! 5&3,(+)&54! (\^(*4+/),'! 9^,/'9/'I*/'.! )%I'2@)b-/! Y&<(G! #ZG! U3! &<(4,*4! #:
R]%\-<D! 9<,/*/'D! R3%3,/3! +)D/3&)9'2):! +&A'%(539/),)! )%I'2@)b-/! /! b&'%,/! -A3(! +&A'.B b-/3! D/]%A<! +'&),'D! *)I'.)9<D! 3^)R'-,<D/! 9^)5)-A',/4! %9)&-3! b&)%*3D/! 5&3,(+)&54 D/'.(*/'2)G! J3%3,/'! +&A'+&)93%A),)! A3^+)D)-\! 3+I/*3-./! =E?! `i&3-*'&a! A3+/(4.\-'.! +)B D/3&! 9^>)&D3-/'! =EuG! E)A9)I/@)! 5)^,3,/'bd! ,3! D3+]! )5&A<D3,\! 5&3(]! 9&3A! A! +)*),3,\
)%I'2@)b-/\! )&3A! -A3('D! +&A'.b-/3G! E)D/3&! 9<*),<93,)! %I3! (53,%3&%)9'.! +&A<.]5'.! +&]%B
*)b-/! D3&(A4:! )%! l! %)! #! *D[6G! 8^+&A<+3%*4! %9)&-3! ,3! =c&-A<,/'! Y+)D/D)! ,/'9/'I*/'.
)%I'2@)b-/Z! 5&A'R3! .'%,3*! +)*),3d! &c_,/-'! +)A/)Dc9! /! +'9,\! )%I'2@)bd! 9A%@4_! 5&3(<
%)^,3.RI/_(A<-6! b&)%*c9! 5&3,(+)&54! D/'.(*/'2)G! n'^9A2I]%4! ,3! &)A93_3,\! 9! 3&5<*4I'! /,B 5'2&3-.]! 5&3,(+)&54! )R'-,3! *),(5&4*-.3! %9)&-3! .3*)! +4,*54! +&A'(/3%*)9'2)! 9<%3.'! (/]
,/'+)5&A'R,/'! )2&3,/-A3d! +)5',-.3@! .'2)! D4I5/D)%3I,)b-/G! n2)%,/'! A! A3(3%3D/! R4%)9<
9(+cI,'2)! (<(5'D4! 5&3,(+)&5)9'2):! ,3I'_3@)R<! A3+'9,/d! ,3.9<%3.,/'.(A\! >)&D]! +&A'B (/3%*/:! +)AR39/),\! R3&/'&! +&A'(5&A',,<-6! /! (42'&4.\-\! /(5,/',/'! .'%,'2):! A/,5'2&)93,'2) (<(5'D4! 5&3,(+)&5)9'2)G! 8/%)-A,3! ,3! &<(4,*4! #! ,/'A32)(+)%3&)93,3! +&A'(5&A'O! ,3%
I/,/\! *)I'.)9\! Y(5&),3! +c@,)-,3Z! D)2@3R<! +)(@4_<d! .3*)! +&A'%@4_',/'! /(5,/'.\-'.! +]5I/
5&3D93.)9'.!/^(59)&A<d!+/'&9(A<!9!E)A,3,/4!+'&),!*)I'.)9)B5&3D93.)9<!4D)_I/9/3.\-<
+&A'(/3%*]! 9^(<(5'D/'!-,,&*#,*-,,&!Y&<(G!#ZG
1A](5)! +&).'*5)93,/'! 9]A@c9! +&A'(/3%*)9<-6! )%R<93! (/]! .3*)! I)*3I/A)93,/'! 9! ,3.B RI/_(A<D! )5)-A',/4! +&A<(53,*c9! &c_,<-6! b&)%*c9! 5&3,(+)&54:! 9! D/'.(-4! +&A'-/]-/3! /-6 5&3(G! i<D-A3('D:! +&).'*54.\-! 9]A'@! D4I5/D)%3I,<:! ,3I'_3@)R<! 59)&A<d! 2)! .3*)! .'%,\! -3B
@)bd! 0! @\-A,/*! +)(A-A'2cI,<-6! +)%(<(5'Dc9G
SR)*! %9)&-3! +&A'R/'23! 53*_'! %&)23! *&3.)93! ,&! LX":! R]%\-3! .'%,\! A! 2@c9,<-6! %&c2 +&)93%A\-<-6! %)! D/3(53! A! */'&4,*4! +)@4%,/)9)BA3-6)%,/'2)! Y4I/-3! =@)2)9(*3ZG! ;,5'&'B (4.\-<D!A.39/(*/'D!.'(5!>3*5:!_'!*/'&)9-<!9.'_%_3.\-<!%)!D/3(53!-A](5)!A)(539/3.\!(9).'
G,)(6$(3*G'(3,26'4 WT
e<(G!#GE)D/3&!)%I'2@)b-/!/!-A3(c9!%)53&-/3!%)!9<R&3,<-6!b&)%*c9!*)D4,/*3-./!D/'.(*/'.!,3!%9)&-4!E)A,3O!=c&-A<, f/2G!#GH'3(4&'D',5!)>!%/(53,-'(!3,%!&'3-6/,2!5/D'!5)!-6)(',!D'3,(!)>!5&3,(+)&5!),!E)A,3O!=c&-A<,!(535/), K&1-L,7!)+&3-)93,/'!9@3(,'!,3!+)%(539/'!=E?!i&3-*!C%/5)& F,5&($7!3456)&h(!)9,!&'('3&-6!R3('%!),!=E?!i&3-*!C%/5)&
!!"#$%&'()'*+,-./.#$012*#&'".+,&#,2/(3*4,05"64'()6*+5786(9"$)*:,9"'"6';;; Wl (3D)-6)%<! ,3! +3&*/,24! +&A<! R4%<,*4! %9)&-3! I4R! 9! .'2)! +)RI/_4! /^+&A'(/3%3.\! (/]^,3 AR/)&)9\! *)D4,/*3-.]! D/'.(*\G! 8! 5',! (+)(cR! 59)&A<! (/]! ,/')>/-.3I,<! D'-63,/AD! 5<+4
`E3&*! v! e/%'aG! E3(3_'&)9/'! *)&A<(53.\-<! ,3! -)! %A/'O! A! %9)&-3! *)I'.)9'2)! &c9,/'_
9(*3A4.\! %4_<! +)5',-.3@! 5'2)! +4,*54! .3*)! 35&3*-<.,'2)! %)! (59)&A',/3! 9! .'2)! )5)-A',/4 +3&*/,24! 5<+4! `+3&*4.! /! .'%ja! Y&<(G! "ZG! q'(5! 5)! +&A<*@3%! `,354&3I,'2)a! &)A9/\A3,/3:! *5c&'
@359)! A33%3+5)93d:! 9<+&3-)93,'2)! +&A'A! )()R<! *)&A<(53.\-'! ,3! -)! %A/'O! A! %9)&-3G 8<(53&-A<!(59)&A<d!5'-6,/-A,/'!/^)&23,/A3-<.,/'!&3D<!%I3!.'2)!>4,*-.),)93,/3G
e<(G! "G E)5',-.3@! (59)&A',/3! +3&*/,24! 5<+4! `E3&*! v! e/%'a! ,3! %9)&-4! *)I'.)9<D! E)A,3O! =c&B -A<,! 9! )+/,//! +3(3_'&c9
f/2G!"G E3((',2'&(! g/'9(! ),! -&'35/,2! 3! `E3&*! v! e/%'a! +3&*/,2! +)5',5/3I K&1-L,7! )+&3-)93,/'! 9@3(,'
F,5&($7! 3456)&h(! )9,! &'('3&-6
S! %4_<D! +)5',-.3I'! )D39/3,'2)! %9)&-3! b9/3%-A<! >3*5:! _'! +3&3%)*(3I,/'! 9'%@42 )+/,//!+3(3_'&c9!Y)*)@)!VMw!3,*/'5)93,<-6Z!%9)&A'-!D/'.(*/!,3!=c&-A<,/'!.'(5!A,3-A,/' R3&%A/'.! 35&3*-<.,<! .3*)! 9]A'@! +&A'(/3%*)9<! ,/_! A,3.%4.\-<! (/]! RI/_'.! -',5&4D! %9)&A'-
=@c9,<! 9! E)A,3,/4G! E&A<-A<,\! 53*/'2)! +)%'.b-/3! (\! >4,*-.),4.\-'! ,3! `=c&-A<,/'a! +]5I' 345)R4()93! /! 5&3D93.)93! 0! )R/'! )R(@42/93,'! %4_\! I/-AR\! +)@\-A'O! (\! -6]5,/'! 9<R/'B
&3,'! +&A'A! +3(3_'&c9! Y&<(G! WZG! q'bI/^D)93! )! `+]5I/a! 5)^9^,)D',*I354&A'! 5&3,(+)&5)9'.
e<(G! WG E&'>'&)93,'! +&A'A! +3(3_'&c9! %9)&-3! E)A,3O! =c&-A<,! (+)()R<! %)53&-/3! %)! -'I4! +)%&c_<
f/2G!WG E)A,3O! =c&-A<,h(! +3((',2'&(! +&'>'&&'%! D'3,(! 5)! &'3-6! 56'/&! %'(5/,35/), K&1-L,7! )+&3-)93,/'! 9@3(,'
F,5&($7! 3456)&h(! )9,! &'('3&-6
G,)(6$(3*G'(3,26'4 WV
A9<*I'! )A,3-A3! 5):! _'! %3,<! b&)%'*! 5&3,(+)&54! `A3-A<,3a! 54^(9).\! 5&3(]G! E3(3_'&)9/'! ,3.B -A]b-/'.! 4A3(3%,/3I/! (9).\! )%+)9/'%j! 9@3b,/'! >3*5'D:! _'! D)2\! (*)&A<(53d! A^.'(A-A'! `+4B (5'2)a! ,/'A35@)-A),'2)! 345)R4(4! -A<^5&3D93.4! /! 9<2)%,/'.! %)5&A'd! %)! -'I4! +)%&c_<G s3,<! b&)%'*! 5&3,(+)&54! +)(5&A'23,<! .'(5! 95'%<! .3*)! R3&%A/'.! *)D>)&5)9<:! 3^5<D! (3D<D A!+4,*54!9/%A',/3!4_<5*)9,/*3!+)%&c_!9<%3.'!(/]!*&c5(A3!9!-A3(/'G
E)%*&'bI3.\! 5)! 53*_'! 2@c9,'! *35'2)&/'! 9<D/',/),'! +&A'A! +3(3_'&c9! .3*)! %'-<%4.\-' )^9<R)&A'! 53*/'2)! (+)()R4! -)%A/',,'2)! +)%&c_)93,/3! %)! E)A,3,/37
0 53,/!0!)*)@)!"Mw!9(*3A3Ot 0 (A<R*/!0!)*)@)!"Mw!9(*3A3Ot 0 *)D>)&5)9<!0!)*)@)!VMw!9(*3A3Ot
0 %)2)%,3! +&A'(/3%*3! 0! )*)@)! VMw! 9(*3A3OG
E3(3_'&)9/'! 9(*3A<93I/! 53*_'! ,/(*\! >4,*-.),3I,)bd! %9)&-3! 2@c9,'2)! .3*)! .'%,\
A^+&A<-A<,! 9<R)&4! %9)&-3! ,3! =c&-A<,/'! .3*)! D/'.(-3! +&A'(/3%*/G! q'(5! 5)! R3&%A)! /,5'&'(4B .\-':! +),/'93_! %9)&A'-! =@c9,<! 9! E)A,3,/4! 5')&'5<-A,/'! +)(/3%3! 9(A'I*\! /,>&3(5&4*54&]
/! 9<+)(3_',/'! -63&3*5'&<A4.\-'! %4_'! 9]A@<! D4I5/D)%3I,'! )&3A^R<@^+&).'*5)93,<! A! D<bI\
)! /,5'2&3-./! 5&3,(+)&54G! E)^&3A! *)I'.,<! +)%*&'bI3! 5)^*9'(5/]! %)2)%,'.! I)*3I/A3-./! %3,'2) +4,*54! +&A'(/3%*)9'2)! )&3A! A,3-A',/'! (<(5'D4! */I*4! 9]A@c9! +&A'(/3%*)9<-6! %I3! )R(@4B 2/! -3@'2)! D/3(53G
8! R3%3,/3-6! 4(53I),)! 53*_'! +&'>'&)93,\! +&A'A! +3(3_'&c9! -A](5)5I/9)bd! *4&()93,/3 +)-/\2c9!+&A'A!%9)&A'-!*)I'.)9<!=c&-A<,:!*5c&3!*(A53@54.'!(/]!9!53*-/'!-A5'&%A/'(54!+/]B -/4!D/,45:!A^.'%,)-A'(,\!%4_\!I/-AR\!9(*3A3O!53*54!(A'bd%A/'(/]-/4!D/,45!Y&<(G!NZG
e<(G! NG! E&'>'&)93,3! -A](5)5I/9)bd! *4&()93,/3! +)-/\2c9! +&A'A! %9)&A'-! =c&-A<,! 9! )+/,//! +3B (3_'&c9
f/2G! NG^E&'>'&&'%! >&'x4',-<! )>! -)4&('(! 2)/,2! 56&)426! E)A,3O! =c&-A<,! /,! '<'(! )>! 56'! +3((',2'&(
K&1-L,7! )+&3-)93,/'! 9@3(,' F,5&($7! 3456)&h(! )9,! &'('3&-6
!!"#$%&'()'*+,-./.#$012*#&'".+,&#,2/(3*4,05"64'()6*+5786(9"$)*:,9"'"6';;; W#
8/\_'! (/]! 5)! R'A+)b&'%,/)! A^>3*5'D:! _'! 9/]*(A)bd! +3(3_'&c9! *)&A<(53.\-<-6! A^)D3B 9/3,'2)!%9)&-3!+&3-4.'!9!E)A,3,/4!Y&<(G! XZG
e<(G! XG ?5354(! A39)%)9<! +3(3_'&c9! *)&A<(53.\-<-6! A! %9)&-3! E)A,3O! =c&-A<, f/2G!XG E&)>'((/),3I! (5354(! )>! +3((',2'&(! -)DD45/,2! 56&)426! E)A,3O! =c&-A<, K&1-L,7! )+&3-)93,/'! 9@3(,'
F,5&($M! 3456)&h(! )9,! &'('3&-6
K)&A<(53.\! ),/! A! +)@\-A'O! *)I'.)9<-6! 9! )*&'bI),<-6! 2)%A/,3-6:! `+&A<.]5<-6! +)B 9(A'-6,/'a! %)! &)A+)-A]-/3! /! A3*)O-A',/3! +&3-<:! 5.G! )%! 2)%A/,<! "^%)! N! &3,):! )%! 2)%A/,<
LV! %)! L"! +)+)@4%,/4! )&3A! )%! 2)%A/,<! TM! %)! TT! 9/'-A)&'DG! 8! 53*/'.! (<543-./! %I3^%9)&-3
=c&-A<,! 9/]*(A'! A,3-A',/'! R]%A/'! D/3@3! (<,-6&),/A3-.3! A! *)D4,/*3-.\! D/'.(*\! 9^2)%A/B ,3-6! %4_'2)! ,35]_',/3! &4-64! +3(3_'&(*/'2)! ,/_! R3&%A)! -A](5'! 53*5)93,/'! +)-/\2c9G
8! 5&3*-/'! R3%3O! +&cR)93,)! 53*_'! 4(53I/d! -'I! +)%&c_<! +3(3_'&c9! 9! E)A,3,/4:
5A,G^D/'.(-':!%)!*5c&'2)!AD/'&A3.\!A!%9)&-3!,3^=c&-A<,/'G!S5&A<D3,'!+&A<RI/_),'!I)*3I/A3B -.'! ,3,/'(/),)! ,3! D3+]:! -)! +)A9)I/@)! 4A<(*3d! &)A*@3%! %)-'I)9<-6! D/'.(-! +)%&c_<! +3(3B _'&c9! +&A'(/3%3.\-<-6! (/]! ,3! %9)&-4! E)A,3O! =c&-A<,! Y&<(G! LMZG! C9',543I,'! A32](A-A'B ,/'! */I*4! 53*/-6! (3D<-6! +4,*5c9 ! +)%*&'bI),):! +)(@424.\-! (/]! (*3I\ :! 4A3I '_,/3.\- 9/'I*)bd!9(*3j,/*3!,3^D3+/'!)%!I/-AR<!9(*3A3OG
U3! +)%(539/'! )+/(3,'.! 3,3I/A<! 4(53I),):! _'! %9)&A'-! E)A,3O! =c&-A<,! +)(/3%3! A,3-AB ,<! A3(/]2! )%%A/3@<93,/3! 9! +)&c9,3,/4! A! /,,<D/! %9)&-3D/! /! +'@,/! &)I]! 93_,'2)! 9]A@3 +&A'(/3%*)9'2)! 9! (*3I/! -3@'2)! D/3(53G! SR(@424.'! ),! ,/'! 5<I*)! +)RI/(*/'! *)D+I'*(<! +&A'B D<(@)9'! ,3! 4I/-<! K)+3,/,3! -A<^J4@23&(*/'.:! 3I'! +&3*5<-A,/'! 9(A<(5*/'! A3-6)%,/'! /! -A]bd +c@,)-,<-6!%A/'I,/-!E)A,3,/3G!E)59/'&%A3!5)!53*_'!9-A'b,/'.(A'!9<,/*/!9!A3*&'(/'!+&'>'B
&)93,/3! 5'2)! 9]A@3! +&A'(/3%*)9'2)! +&A'A! )*)@)! VMw! +3(3_'&c9:! ,39'5! .'bI/! -'I! /-6! +)%B
&c_<! A,3.%4.'! (/]! 9! D,/'.(A'.! )%I'2@)b-/! )%! %9)&-3! 2@c9,'2)! ,/_! )%! %9)&-3! ,3^=c&-A<B ,/'G! E&A'%(539/),'! R3%3,/3! +&A'+&)93%A),)! &c9,/'_! %I3! /,,<-6! D/'.(*/-6! %9)&-c9
*)I'.)9<-6!9!E)A,3,/4:!4A<(*4.\-!6/+)5'5<-A,'!A3(/]2/!)%%A/3@<93,/3!)&3A!/-6!A'(539/'B ,/'!Y&<(G!LLZG
8<,/*/! A3+&'A',5)93,<-6! R3%3O! +)*3A4.\:! .3*! %4_<! .'(5! +)5',-.3@! (59)&A',/3! ,3! R3B A/'! /(5,/'.\-<-6! %9)&-c9! D/'.(*/-6! 9! E)A,3,/4! (/'-/! 9]A@c9! +&A'(/3%*)9<-6G! n/,5'2&)B 93,'!A'!b&)%*3D/!*)D4,/*3-./!D/'.(*/'.!9!E)A,3,/4!D)2\!(59)&A<d!5&A),!(<(5'D4!5&3,(B +)&5)9'2)! D'5&)+)I//:! )+3&5'2)! ,3! *)I'/G
G,)(6$(3*G'(3,26'4 W"
e<(G! LMG H3+3! -'Ic9! +)%&c_<! +3(3_'&c9! %9)&-3! E)A,3O! =c&-A<, f/2G! LMG H3+! )>! %'(5/,35/),(! )>! E)A,3O! =c&-A<,! +3((',2'&(
K&1-L,7! )+&3-)93,/'! 9@3(,'! ,3! +)%*@3%A/'! D3+<! H3+x4'(5! S+',?5&''5H3+
F,5&($7! 3456)&h(! )9,! &'('3&-6! R3('%! ),! H3+x4'(5! S+',?5&''5H3+
!!"#$%&'()'*+,-./.#$012*#&'".+,&#,2/(3*4,05"64'()6*+5786(9"$)*:,9"'"6';;; WW
e<(G! LLG! H3+3! A3(/]2c9! )%%A/3@<93,/3! 9<R&3,<-6! %9)&-c9! D/'.(*/-6! 9! E)A,3,/4 f/2G! LLG! H3+! )>! -6)(',! E)A,3O! -/5<! (535/),(! /,>I4',-'! A),'(
K&1-L,7! )+&3-)93,/'! 9@3(,'! ,3! +)%(539/'! H3+x4'(5! S+',?5&''5H3+
F,5&($7! 3456)&h(! )9,! &'('3&-6! R3('%! ),! H3+x4'(5! S+',?5&''5H3+
G,)(6$(3*G'(3,26'4 WN
+,-.50,2'"!$
;,5'2&3-.3! 5&3,(+)&54! AR/)&)9'2)! A3-6)%A/! A3(3%,/-A)! ,3! %9c-6! +@3(A-A<A,3-67 3Z %A/3@3O! 5'-6,/-A,<-6! A9/\A3,<-6! A! R4%)9\:! D)%'&,/A3-.\! /! 3%3+53-.\! (A'&)*)! &)A4B
D/3,'.! /,>&3(5&4*54&<! 5&3,(+)&5)9'.:! 9! 5<D! b&)%*c9! 5&3,(+)&54t
RZ %A/3@3O! )&23,/A3-<.,)B9(+)D323.\-<-6! A9/\A3,<-6! A! A3&A\%A3,/'D! 5&3,(+)&5'D:! @\B -A',/'D! +)%(<(5'Dc9! 5&3,(+)&5)9<-6:! +&)D)93,/'D! %3,'2)! &)A9/\A3,/3! )&3A! R4%)B 93,/'D!.'2)!*),*4&',-<.,)b-/G
sI3! 4A<(*3,/3! &'3I,'2)! 9A&)(54! I/-AR<! +3(3_'&c9! *)&A<(53.\-<-6! A! 5&3,(+)&54! AR/)&)B 9'2)! *),/'-A,'! .'(5! 9<*)&A<(53,/'! %A/3@3O! A! )R4! A3*&'(c9G! E)I(*/'! D/3(53:! *5c&'! )%,)B 5)93@<! A,3-A,<! 9A&)(5! I/-AR<! +3(3_'&c9! *)D4,/*3-./! D/'.(*/'.! ,3! +&A'(5&A',/! )(535,/-6
*/I*4! I35:! @\-A\! +&A'+&)93%A),'! 9! 5<D! A3*&'(/'! %A/3@3,/3G! o4RI/,! )%,)5)93@! +),3%! #Mw 9A&)(5! I/-AR<! +3(3_'&c9! +)! 9+&)93%A',/4! .'%,)I/5'.! 53&<><! R/I'5)9'.! %I3! *)D4,/*3-./
D/'.(*/'.! /^+)%D/'.(*/'.:! 9-A'b,/'.! D)%'&,/A4.\-! /! %)(5)()94.\-! b&)%*/! 5&3,(+)&54
%)^)R'-,<-6! )&3A! +&A<(A@<-6! +)5&A'RG! E@)-*:! @\-A\-! &'2/),3I,<! 5&3,(+)&5! 345)R4()9<
A^D/'.(*/D! A3^+)b&'%,/-59'D! ,)9'2)! %9)&-3! 345)R4()9'2)! 4D)_I/9/3.\-'2)! (A<R*\
/^9<2)%,\! +&A'(/3%*]:! &c9,/'_! )%,)5)93@! 9A&)(5! I/-AR<! +3(3_'&c9! 9! 9<()*)b-/! LXw Y'I'D',5'D! /,5'2&3-./! 53*! .3*! 9! +&A<+3%*4! o4RI/,3! R<@)! 9+&)93%A',/'! .'%,)I/5'2)! R/I'54
%I3! 5&3,(+)&54! &'2/),3I,'2)! )&3A! D/'.(*/'2)Z! ke<%A<O(*/! TML"mG! 8! )R4! +&A<+3%*3-6! A3B (5)()93,)! (<,-6&),/A3-.]! &)A*@3%c9! .3A%<:! 53*! 3R<! 4A<(*3d! .'%,)I/5'! +)@\-A',/3! ,3! ,3.B -A]b-/'.! )RI'23,<-6! 5&3(3-6! 9^2)%A/,3-6! ,3.9/]*(A'2)! &4-64! +3(3_'&(*/'2)G
8<,/*/! R3%3O! 3,*/'5)9<-6! +&A'+&)93%A),<-6! 9! E)A,3,/4! &c9,/'_! +)59/'&%A3.\
+/I,\! +)5&A'R]! 9+&)93%A',/3! A/,5'2&)93,'.! 53&<><! R/I'5)9'.:! +)%)R,/'! .3*^9^+&A'%(53B 9/),<-6!+&A<*@3%3-6!/,,<-6!D/3(5G!E&39/'!NMw!+3(3_'&c9!*)I'/!%).'_%_3.\-<-6!-)%A/',B ,/'! %)! E)A,3,/3! %'*I3&4.'! -6]d! +)(/3%3,/3! 9(+cI,'2)! R/I'54! %I3! *)D4,/*3-./! D/'.(*/'.
9! E)A,3,/4! /! *)I'/:! 493_3.\-! 5)! A3! .'%',! A^2@c9,<-6! -A<,,/*c9! %I3! /,5'2&3-./! 5&3,(+)&54 Y&<(G!LTZG
e<(G! LTG! 16]d! +)(/3%3,/3! +&A'A! +3(3_'&c9! A/,5'2&)93,'2)! R/I'54! *)I'.! 0! *)D4,/*3-.3! D/'.(*3 9! E)A,3,/4
f/2G! LTG^E)A,3Oh(! -)DD45'&(! 9/II! 5)! )9,! 3,! /,5'2&35'%! &3/I93<B+4RI/-! 5&3,(+)&5! 5/-*'5 K&1-L,7! )+&3-)93,/'! 9@3(,'
F,5&($7! 3456)&h(! )9,! &'('3&-6
!!"#$%&'()'*+,-./.#$012*#&'".+,&#,2/(3*4,05"64'()6*+5786(9"$)*:,9"'"6';;; WX 8'%@42! *),-'+-./! E)A,3O(*/-6! K)I'/! H'5&)+)I/53I,<-6:! +&A'%(539/),'.! 9! &)AD3/5<-6
%)*4D',53-6! (5&35'2/-A,<-6l! /,5'2&3-.3! 5&3,(+)&54! R]%A/'! (/]! )+/'&3@3! ,3^*)D4,/*3-./
*)I'.)9'.! +)@\-A),'.! ,3(5]+,/'! A! I)*3I,<D! 5&3,(+)&5'D! AR/)&)9<DG! n! 5'2)! 9A2I]%4! ,/'B AR]%,'! .'(5! 9+&)93%A',/'! &)A9/\A3O! D3.\-<-6! A)+5<D3I/A)93d! %A/3@3,/'! (<(5'D4! )&3A A/,5'2&)93d! A'^()R\! +)%(<(5'D<! 5&3,(+)&5)9'! 9-6)%A\-'! 9! .'2)! (*@3%G! ?<(5'D! *)I'/
D'5&)+)I/53I,<-6! 9! E)A,3,/4! +)9/,/',! )+/'&3d! (/]! ,3! (/'-/! *)I'.)9<-6! 9]A@c9! +&A'(/3%B
*)9<-6:! 3! ,3.9/]*(A<! +)5',-.3@! %)! 5'.! &)I/! D3.\! /(5,/'.\-'! 9! E)A,3,/4! D/'.(*/'! %9)&-'
*)I'.)9'! Y%9)&-'! %A/'I,/-)9'ZG! ?<(5'D! (*@3%3@R<! (/]! A35'D! A! +4,*5c9! +&A'(/3%*)9<-6 +)A3!E)A,3,/'D!YI)*3I,'!(53-.'!*)I'.)9'Z:!9!E)A,3,/4!Y%9)&-'!D/'.(*/'Z!)&3A!A!+)9/\A3O 5&3,(+)&5)9<-6!D/]%A<!,/D/!9^+)(53-/!*)I'/!D'5&)+)I/53I,<-6G
U3! =c&-A<,/'! D)_I/9'! .'(5! 53*_'! +)@\-A',/'! (<(5'D4! 5&3,(+)&54! AR/)&)9'2)! )&3A! /,B
%<9/%43I,'2)! 9! )R&]R/'! D/3(53:! .3*! /! 459)&A',/'! 9]A@3! +&A'(/3%*)9'2)! 9^4*@3%A/'
`%&A9/!9!%&A9/aG!eA3%*)!A%3&A3!(/]:!_'!9!/(5,/'.\-'.!.4_!/,>&3(5&4*54&A'!5&3,(+)&5)9'.!.'%B ,)-A'b,/'! D)_I/93! .'(5! &'3I/A3-.3! +'@,'.! /,5'2&3-./! +)%(<(5'Dc9! 5&3,(+)&5)9<-6G
U3! +&A<*@3%A/'! %9)&-3! *)I'.)9'2)! E)A,3O! =c&-A<,! D)_,3! A3)R('&9)93d! A,3-A,<
+)5',-.3@! %)! 9<*)&A<(53,/3! /(5,/'.\-'.! .4_! /,>&3(5&4*54&<! 5&3,(+)&5)9'.G! ;,5'2&3-.3! D<I,/'
*).3&A),3! 2@c9,/'! A! %A/3@3,/3D/! D)%'&,/A3-<.,<D/! )&3A! R4%)9\! ,)9<-6! 9]A@c9! +&A'B (/3%*)9<-6! D)_'! D/'d! A,3-A,/'! +&)(5(A<! 9<D/3&! )2&3,/-A3.\-<! (/]! %)! 9<*)&A<(53,/3 +)5',-.3@4! )R'-,<-6! 9]A@c9! /! )%+)9/'%,/'2)! A3&A\%A3,/3! )&3A! )&23,/A3-./! +&A'9)Ac9G E)%'.b-/'! 53*/'! .'(5! A2)%,'! A! A3@)_',/3D/! 9(+c@D)%3I,)b-/:! -A<I/! '>'*5<9,'2)! 9<*)&A<B (53,/3! 9(A<(5*/-6! b&)%*c9! 5&3,(+)&54! ,3! %3,<D! 5'&',/'! Y9&3A! A^/-6! /,>&3(5&4*54&\Z:! (3B D)%A/'I,/'! /^9^+)@\-A',/4! A! /,,<D/! 9^-'I4! )+5<D3I,'2)! /^A&c9,)93_),'2)! 9<*)&A<(53B ,/3! A3()Rc9! /^/,5'2&3-./! +)%(<(5'Dc9! 5&3,(+)&5)9<-6! 9^E)A,3,/4G
+!\0!$""!(#2,
J4I:! eG! YTMLVZG! S%%A/3@<93,/'! E)A,3,/3! .3*)! )b&)%*3! %).3A%c9! %)! +&3-<:! 97! s'I/D/53-.3! +)B A,3O(*/'2)! )R(A3&4! D'5&)+)I/53I,'2)G! e'%G! iG:! K3-AD3&'*:! J)24-*/! 8<%39,/-59)! U34*)9':
E)A,3O:! ((G! "WG
=3%A/O(*/:! qG! YTMLlZG! f4,*-.),)93,/'! I)*3I,'2)! (<(5'D4! 5&3,(+)&5)9'2)! ,3! 5I'! 9(+c@-A'(,<-6 +&)-'(c9! 4&R3,/A3-<.,<-6! 9! 32I)D'&3-./! +)A,3O(*/'.:! J)24-*/! 8<%39,/-59)! U34*)9':! E)B A,3O:! ((G! "#G
=/)&2/):! $G! YTMMXZG! K)D)%3I,)bd! /! A/,5'2&)93,'! A3&A\%A3,/'! &4-6'D! D/'.(*/DG! o)2/(5<*3! T:
TM0TlG
;93,/-*3Bo<&3:!CG!YLX"XZG!s'I/D/53-.3!32I)D'&3-./!9/'I*)D/'.(*/-6!9!E)I(-':!E8U:!83&(A393G K3-AD3&'*:! iG:! J4I:! eG:! K3-AD3&'*:! FG:! H/*4@3:! yG:! 83I3(A'*:! HG! YTMLVZG! 8/'I)*&<5'&/3I,3
%'I/D/53-.3! )R(A3&4! D'5&)+)I/53I,'2)! E)A,3,/3:! 97! s'I/D/53-.3! +)A,3O(*/'2)! )R(A3&4! D'5&)B +)I/53I,'2)G! e'%G! iG:! K3-AD3&'*:! J)24-*/! 8<%39,/-59)! U34*)9':! E)A,3O:! ((G! X#0LMlG E)9/35! +)A,3O(*/:! 999G+)9/35G+)A,3,G+I:! %)(5]+7! LMGLMGTML"! &G
e<%A<O(*/:! EG! YTML"ZG! ?<,-6&),/A3-.3! &)A*@3%c9! .3A%<! /! 53&<>! .3*)! *I4-A! %)^(4*-'(4! 9]A@c9 +&A'(/3%*)9<-6G! E&'A',53-.3! 9<2@)(A),3! ,3! *),>'&',-./! H'5&)+)I/3! E)A,3O! #GMVGTML"! &G
l
! D/]%A<! /,,<D/! 9! ?5&35'2//! e)A9).4! $2I)D'&3-./! E)A,3O(*/'.! -A<! ?5&35'2//! e)A9).4! H/3(53 E ) A , 3 , / 3 G
G,)(6$(3*G'(3,26'4 NM
#&'".+,&#*.56./.#$0*!"#$%&'#!,"*!"*+,8"'"].*+567!(
#&'".+,&#'#!,"*",-$.*6'.$-*,"*#3$*(!#/*.#'#!,".
.KVVH=QD* E)A,3O! 63(! I3&2'! /D+3-5! A),':! %<,3D/-3II<! %'g'I)+/,2! (4R4&R3,! 3&'3(! 3,%
/(! 2','&3II<! -),(/%'&'%! 5)! R'! ),'! )>! 56'! D)(5! /D+)&53,5! D'5&)+)I/53,! 3&'3(! /,! 56'! -)4,B 5&<! 5)%3<G! i6'! -/5<! >3-'(! 3! +I'56)&3! )>! -)DD45'&B&'I35'%! -63II',2'(! 3,%! 3! g'&<! 6/26! %'B D3,%! >)&! `5&3,(+)&535/),! ,''%(Gai6'! +4&+)('! )>! 56/(! 3&5/-I'! /(! 5)! +&'(',5! 56'! /,5'2&35/), )>! (4R(<(5'D(! )>! +4RI/-! 3,%! D'5&)+)I/53,! 5&3,(+)&535/),! (<(5'D(:! R3('%! ),! 3! ,'59)&*
)>! -)DD45'&! 64R(! 9/56! 6/26'(5! `D4I5/D)%3I/5<a! +)5',5/3I:! )>>'&'%! R<! E)A,3Oh(! &3/I&)3%
(535/),(G
8'! 9/II! 3,3I<('! 56'! &'(4I5(! )>! 3! (4&g'<! 53*',! ),! %3/I<! -)DD45'&(! 3,%! ),! 56'! 3&'3! )>! /,B
>I4',-'! )>! 56'! E)A,3O! =c&-A<,! -/5<! (535/),G! i6/(! +3&5/-4I3&! (535/),! /(! 3! D3.)&! ,)%'! 96'B
&'! 3II! >)&D(! )>! +4RI/-! 5&3,(+)&535/),! D''5G
4>Q* GF=U?L! i&3,(+)&5! (<(5'D:! /,5'&-63,2':! E)A,3Oh(! -/5<! (535/),(:! E)A,3O! =c&-A<, -/5<! (535/),:! E)A,3Oh(! H'5&)+)I/53,! $&'3:! E)A,3Oh(! H'5&)+)I/53,! e3/I93<
n33*-'+5)93,)! %)! %&4*4! 0! $--'+5'%! >)&! +&/,57! T#GMXGTML"
s)! -<5)93,/3! 0! f)&! -/535/),7
83-6)9/3*:! 8G! YTML"ZG! ;,5'2&3-.3! +)%(<(5'Dc9! 5&3,(+)&5)9<-6! *)D4,/*3-./! +4RI/-A,'.
E)A,3,/3! 9^)+3&-/4! )! %9)&-'! D/'.(*/':! A'! (A-A'2cI,<D! 49A2I]%,/',/'D! %9)&-3! *)I'.)B 9'2)!E)A,3O!=c&-A<,:!$-53!?-/G!E)IG!$%D/,/(5&35/)!o)-)&4D!L#YlZ:!"W0NTG
