Głównym źródłem przychodów Spółki Pamapol jest sprzedaż produktów, która w IV kw. 2011 r. i narastająco stanowiła około 83% przychodów ze sprzedaży ogółem. Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów stanowią pozostałe 17%.
Sprzedaż w Spółce analizowana jest przy uwzględnieniu dwóch istotnych kryteriów, dzięki którym możliwa jest ocena realizowanych planów strategicznych dotyczących sprzedaży. Pierwszym kryterium jest podział sprzedaży według grup asortymentowych produktów, a drugim- podział według kanałów dystrybucji.
Produkty Spółki podzielone są według czterech podstawowych grup asortymentowych, tj.:
- dania gotowe, - zupy gotowe,
- konserwy i dania mięsne (w tym pasztety)
- towary handlowe- wyroby gotowe, czyli produkty innych producentów sprzedawane przez Pamapol S.A. np. ogórki lub papryka, jak również produkty Kwidzyn i Cenos wprowadzone przez Pamapol S.A. do dystrybucji (np. do sieci handlowych).
Oferta handlowa Spółki składa się około 100 pozycji produkowanych zgodnie z recepturami opracowanymi i udokumentowanymi przez pracowników laboratorium zakładowego. Zgodnie z przyjętą strategią marketingową prowadzone są działania (dział marketingu i dział technologii) mające na celu wprowadzanie nowych produktów, które ostatecznie będą stanowiły część oferty asortymentowej Spółki.
Przychody Spółki charakteryzuje zjawisko sezonowości – okres sprawozdawczy, tj. IV kwartał 2011 r., to czas obniżonej aktywności nabywczej na wyroby Pamapolu. Aczkolwiek najniższe wolumeny obrotów generowane są w pierwszych miesiącach roku.
Tabela 9
43
Jednostkowe przychody Pamapol S.A. w rozbiciu na grupy produktowe w porównaniu kwartalnym rok do roku
Towary handlowe - wyroby
gotowe 3 613 7% 1 430 3% 153%
Usługi plus towary handlowe – opakowania, inne towary
plus materiały 4 866 10% 3 171 7% 53%
Przychody ze sprzedaży
produktów i towarów 48 884 100% 45 643 100% 7%
Rysunek 8
Jednostkowe przychody Pamapol S.A. w rozbiciu na grupy produktowe w porównaniu kwartalnym rok do roku
Dane w tys. zł
Dania gotowe Konserwy i dania mięsne
Zupy gotowe Towary handlowe -wyroby gotowe
IV kwartał 2011 IV kwartał 2010
44
Jednostkowe przychody Pamapol S.A. w rozbiciu na grupy produktowe w porównaniu narastająco rok do roku
I-IV kw.
2011
Udział w sprzedaży
ogółem I-IV kw.
2010
Udział w sprzedaży
ogółem Zmiana rok/rok
Dania gotowe 94 961 45% 106 601 54% -11%
Konserwy i dania mięsne 68 022 32% 49 972 25% 36%
Zupy gotowe 12 328 6% 9 553 5% 29%
Towary handlowe - wyroby
gotowe 8 013 4% 15 647 8% -49%
Usługi plus towary handlowe – opakowania, inne towary
plus materiały 26 423 13% 15 478 8% 71%
Przychody ze sprzedaży
produktów i towarów 209 747 100% 197 251 100% 6%
Rysunek 9
Jednostkowe przychody Pamapol S.A. w rozbiciu na grupy produktowe w porównaniu narastająco rok do roku
Dane w tys. zł
94 961
68 022
12 328
8 013 106 601
49 972
9 553
15 647
0 20 000 40 000 60 000 80 000 100 000 120 000
Dania gotowe Konserwy i dania mięsne
Zupy gotowe Towary handlowe -wyroby gotowe
I-IV kw. 2011 I-IV kw. 2010
45 Rysunek 10
Udział poszczególnych grup asortymentowych w jednostkowych przychodach ze sprzedaży Spółki Pamapol S.A. w porównaniu kwartalnym rok do roku
Dane w %
Rysunek 11
Udział poszczególnych grup asortymentowych w jednostkowych przychodach ze sprzedaży Spółki Pamapol S.A. w porównaniu narastająco rok do roku
Dane w %
W niniejszym zestawieniu towary handlowe zostały podzielone na:
0%
Towary handlowe - wyroby gotowe 45%
46
Towary handlowe- produkty innych firm sprzedawane na rynek przez Pamapol S.A.
np. ogórki czy papryka wyprodukowane przez Spółki spoza Grupy Kapitałowej, jak również asortyment wyprodukowany przez Spółki zależne (WZPOW Kwidzyn, Cenos, ZPOW Ziębice, Mitmar) wprowadzanych poprzez Pamapol do dystrybucji (np. do sieci handlowych)
Towary handlowe- opakowania (m.in. słoiki, puszki), wyroby mięsne i materiały dla innych producentów. Warto dodać, że w 2011 roku w Grupie Pamapol dokonano zmiany polityki zaopatrzenia, a mianowicie Spółka Pamapol jako podmiot dominujący pełni rolę dystrybutora opakowań dla Spółek z Grupy Pamapol. Głównie są to opakowania metalowe i w mniejszym stopniu szklane. Opakowania te dystrybuowane są przede wszystkim do Spółek warzywnych (tj. WZPOW Kwidzyn i ZPOW Ziębice). W pozycji pozostałych przychodów ze sprzedaży ujmowany jest m.in. obrót generowany na tej działalności Spółki. Wyjątkowo w pozycji pozostałych towarów handlowych wykazywane są obroty generowane na sprzedaży jęczmienia, który Spółka otrzymała w zamian za realizację kontraktu z ARR.
Wartość przychodów ze sprzedaży w IV kwartale 2011 roku wyniosła blisko 49 mln zł, w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego wzrosły o 7%. Narastająco wartość przychodów ze sprzedaży wyniosła blisko 210 mln zł i w porównaniu do 2010 roku odnotowano wzrost o 6%. Po dwóch latach silnych wzrostów generowanych obrotów ( o 28% w 2009/2008 oraz o 42% w 2010/2009) Zarząd przewidywał spadek tempa wzrostu przychodów ze sprzedaży.
Spadek obrotów generowanych w ramach głównej grupy asortymentowej Spółki, związany jest m.in. z realizacją przez Pamapol w ubiegłym roku kontaktu z ARR, gdzie w tej grupie asortymentowej obrót był odpowiednio wyższy, a zatem nie należy tego traktować jako zjawiska niepokojącego.
Jak już informowano w poprzednich raportach okresowych, na szczególną uwagę zasługuje kategoria konserw i dań mięsnych. Zgodnie z założeniami strategicznymi Grupy Pamapol planowany był wzrost udziału w nowych segmentach rynku, na których do tej pory Spółka miała znikomy udział lub w ogóle nie funkcjonowała. Przychody generowane w tej grupie asortymentowej stale rosną i jednocześnie zwiększa się udział tej grupy w sprzedaży ogółem. Istotny przyrost w tej grupie asortymentowej związany jest w głównej mierze z rozwojem portfela produktowego Spółki – wprowadzenie w 2009 roku gamy produktów pod marką Spichlerz Rusiecki i rozwój tej grupy produktowej. Produkty z gamy Spichlerz Rusiecki
„przyjęły się” na rynku i Spółka w 2010 i 2011 roku generowała coraz wyższe przychody ze sprzedaży tych wyrobów. Należy podkreślić, że istotny wzrost sprzedaży w kategorii pozostałych przychodów ze sprzedaży – „Usługi plus towary handlowe – opakowania, inne towary plus materiały” jest efektem zmiany polityki zaopatrzenia w Grupie. Dokonano centralizacji dostaw opakowań do Spółek z Grupy. Obecnie rolę centralnego dystrybutora opakowań pełni Spółka Pamapol, następnie dokonywana jest odsprzedaż (na warunkach rynkowych) danej partii opakowań odpowiednio do Spółek zależnych – głównie do Spółek warzywnych. Należy dodać, że Spółki warzywne posiadają przyznane własne limity na dostawy opakowań od dostawców, aczkolwiek ilości te nie zaspokajają w pełni ich zapotrzebowania na opakowania. Spółce Pamapol przyznano natomiast dużo wyższe limity na dostawy opakowań (jako długoletniemu i stałemu klientowi) i dzięki temu możliwe jest dostarczenie wystarczających ilości opakowań do całej Grupy. Dodatkowo trzeba podkreślić, że centralizacja zakupów opakowań w Grupie pozwoliła również na pełną kontrolę tych działań. W tej samej pozycji , tj. „Usługi plus towary handlowe – opakowania, inne towary plus materiały” ujęto w 2011 roku przychody ze sprzedaży jęczmienia, który Spółka otrzymała w zamian za realizację kontraktu z ARR. Łącznie po czterech kwartałach 2011 roku przychody osiągnięte na sprzedaży jęczmienia wyniosły 7,3 mln zł, gdzie większa część tej
47
kwoty została rozliczona w przychody Spółki w okresie trzech kwartałów 2011 roku, a w IV kwartale 2011 roku wykazany przychód z tytułu sprzedaży jęczmienia wyniósł tylko 0,3 mln zł.
Kolejnym kryterium podziału sprzedaży jest podział na poszczególne kanały dystrybucji . Spółka Pamapol prowadzi sprzedaż poprzez pięć kanałów dystrybucji:
- krajowe hurtownie produktów spożywczych – kanał tradycyjny, - sieci handlowe – kanał nowoczesny,
- przetargi na posiłki regeneracyjne, - eksport,
- podprodukcja dla innych producentów Tabela 11
Podział jednostkowych przychodów ze sprzedaży Pamapol S.A. na poszczególne kanały dystrybucji w porównaniu kwartalnym rok do roku
IV kwartał
2011
Udział w sprzedaży
ogółem
IV kwartał
2010
Udział w sprzedaży
ogółem Zmiana rok/rok
Kanał tradycyjny 12 131 25% 12 768 28% -5%
Kanał nowoczesny ogółem 13 358 27% 10 397 23% 28%
w tym (marka
Pamapol) 3 803 8% 5 460 12% -30%
(marka
własna sieci) 9 555 20% 4 937 11% 94%
Eksport 5 810 12% 5 831 13% 0%
Posiłki regeneracyjne 10 188 21% 11 484 25% -11%
Catering 0 0% 0 0% #DZIEL/0!
Sprzedaż produktów na
zlecenie innych producentów 1 705 3% 1 738 4% -2%
Pozostałe przychody ze
sprzedaży 5 692 12% 3 426 8% 66%
w tym w ramach Grupy 0% 0% #DZIEL/0!
Sprzedaż ogółem 48 884 100% 45 643 100% 7%
Rysunek 12
Podział jednostkowych przychodów ze sprzedaży Pamapol S.A. na poszczególne grupy asortymentowe w porównaniu kwartalnym rok do roku
Dane w tys. zł
48 Rysunek 13
Udział poszczególnych kanałów dystrybucji w jednostkowych przychodach ze sprzedaży Pamapol S.A. w porównaniu kwartalnym rok do roku
Dane w %
Tabela 12
Podział jednostkowych przychodów ze sprzedaży Pamapol S.A. na poszczególne kanały dystrybucji w porównaniu narastająco rok do roku
12 131
49
Sprzedaż produktów na
zlecenie innych producentów 6 415 3% 9 347 5% -31%
Podział jednostkowych przychodów ze sprzedaży Pamapol S.A. na poszczególne grupy asortymentowe w porównaniu narastająco rok do roku
Dane w tys. zł
Rysunek 15
Udział poszczególnych kanałów dystrybucji w jednostkowych przychodach ze sprzedaży Pamapol S.A. w porównaniu narastająco rok do roku
Dane w %
50
We wszystkich istotnych kanałach dystrybucji odnotowany został dynamiczny wzrost przychodów ze sprzedaży w porównaniu rok do roku. Wyjątkiem jest kanał posiłków regeneracyjnych, aczkolwiek ten kanał uwzględnia obroty realizowane w ramach realizacji kontraktu z ARR, którego wartość w 2010 roku była wyższa. Najsilniej rozwija się sprzedaż w ramach kanału nowoczesnego- co wskazuje na dobrze zidentyfikowany potencjał rozwojowy tej sprzedaży. Co ważne w nowoczesnym kanale dystrybucji rośnie sprzedaż zarówno pod markami własnymi sieci jak i pod brandem Pamapol. Zarząd zakłada, że w przyszłych okresach sprawozdawczych tempo wzrostu przychodów ze sprzedaży będzie największe w nowoczesnym kanale dystrybucji, a szczególnie w sprzedaży pod markami własnymi sieci.
Reasumując, Spółka generuje przychody ze sprzedaży w porównaniu rok do roku na wysokim poziomie, jednakże tempo wzrostu przychodów jest mniejsze niż w latach 2009-2010. Co ważne w przyszłym okresie sprawozdawczym należy spodziewać się spadku obrotów w porównaniu rok do roku, ze względu na fakt realizowanych w latach 2009-2011 dostaw żywności do instytucji charytatywnych w ramach umowy z ARR. Nie oznacza to, że Spółka nie zamierza kontynuować uczestnictwa w tego typu przetargach, jednakże na dzień sporządzenia niniejszego raportu za IV kw. 2011 r. Zarząd nie ma pewności czy takie przetargi (na konkretne wyroby Spółek z Grupy) będą jeszcze ogłaszane przez ARR.