Koncesja

Tabela 10. Podstawowe dane o PT Bintang Sinar Perkasa

Firma: PT BINTANG SINAR PERKASA

Siedziba: Jakarta

Adres:

MUC Building, 4th Floor Jl. TB Simatupang 15, Tanjung Barat

Jakarta Selatan 12530, Indonezja

Telefon: (+62 21) 782 36 14

Numer podatkowy: 02.993.138.3-018.000

Numer rejestracyjny: AHU-56139.AH.01.01.Tahun2009

Udział WGM 1 sp. z o.o. w kapitale zakładowym: 75,00%

Udział WGM 1 sp. z o.o. w ogólnej liczbie głosów: 75,00%

Źródło: Emitent

6.2 Spółki stowarzyszone

Na dzień sporządzenia Dokumentu Informacyjnego, Emitent nie posiada udziałów/akcji w innych jednostkach.

DOKUMENT INFORMACYJNY PRIME MINERALS S.A. – seria G Strona | 53

7 Wskazanie powiązań osobowych, majątkowych i organizacyjnych pomiędzy:

a) Emitentem a osobami wchodzącymi w skład organów zarządzających i nadzorczych Emitenta

Pomiędzy Emitentem a osobami wchodzącymi w skład organów zarządzających i nadzorczych Emitenta nie występują powiązania osobowe, majątkowe i organizacyjne, poza powiązaniami wskazanymi w punkcie b) poniżej.

b) Emitentem lub osobami wchodzącymi w skład organów zarządzających i nadzorczych Emitenta a znaczącymi akcjonariuszami Emitenta

Na dzień sporządzenia niniejszego Dokumentu Informacyjnego Pan Hemirad Lisapaly jest:

a) Członkiem Zarządu PT Bintang Sinar Perkasa, będącej spółką zależną od WGM 1 sp. z o.o.,

b) wspólnikiem PT Bintang Sinar Perkasa, w której posiada 25% udziału w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów,

c) akcjonariuszem Spółki Prime Minerals S.A.

Poza powiązaniami opisanymi w niniejszym Dokumencie Informacyjnym brak jest jakichkolwiek innych istotnych powiązań majątkowych, organizacyjnych lub personalnych pomiędzy Emitentem lub osobami wchodzącymi w skład organów Emitenta a znaczącymi akcjonariuszami Emitenta.

c) Emitentem, osobami wchodzącymi w skład organów zarządzających i nadzorczych Emitenta oraz znaczącymi akcjonariuszami Emitenta a Autoryzowanym Doradcą (lub osobami wchodzącymi w skład jego organów zarządzających i nadzorczych)

Autoryzowany Doradca Emitenta nie jest podmiotem zależnym ani dominującym wobec Emitenta.

Ponadto nie występują żadne powiązania osobowe, majątkowe lub organizacyjne pomiędzy Emitentem lub osobami wchodzącymi w skład organów Spółki lub jej głównymi akcjonariuszami a Autoryzowanym Doradcą (lub osobami wchodzącymi w skład organów zarządzających i nadzorczych Autoryzowanego Doradcy).

8 Wskazanie głównych czynników ryzyka związanych z Emitentem i wprowadzanymi instrumentami finansowymi

Podejmując decyzję inwestycyjną dotyczącą instrumentów finansowych Emitenta, Inwestor powinien rozważyć ryzyka dotyczące działalności Spółki oraz rynku, na którym ona funkcjonuje, a także związane z rynkiem kapitałowym. Opisane poniżej czynniki ryzyka nie stanowią zamkniętej listy i nie powinny być w ten sposób postrzegane. Są one najważniejszymi, z punktu widzenia Emitenta oraz jego Grupy Kapitałowej, elementami, które powinno się rozważyć przed podjęciem decyzji inwestycyjnej. Należy być świadomym, że ze względu na złożoność i zmienność warunków działalności gospodarczej również inne, nieujęte w niniejszym Dokumencie Informacyjnym czynniki mogą wpływać na działalność Spółki i jej podmiotów zależnych. Inwestor powinien rozumieć, że zrealizowanie ryzyk związanych z działalnością Grupy Kapitałowej Emitenta może mieć negatywny wpływ na jej sytuację finansową czy pozycję rynkową i może skutkować utratą części lub całości zainwestowanego kapitału.

DOKUMENT INFORMACYJNY PRIME MINERALS S.A. – seria G Strona | 54

Działalność oraz plany rozwojowe Emitenta, jak również podmiotów zależnych z jego Grupy Kapitałowej, związane są z następującymi czynnikami ryzyka (opisanymi szczegółowo w dalszej części Dokumentu Informacyjnego). Kolejność, w jakiej zostały przedstawione poszczególne czynniki ryzyka, nie odzwierciedla prawdopodobieństwa ich wystąpienia, zakresu ani istotności przedstawionych ryzyk.

Czynniki ryzyka związane z działalnością oraz z otoczeniem, w którym działa Grupa Emitenta:

 Ryzyko związane z koniecznością sporządzenia odpisu aktualizacyjnego,

 Ryzyko związane z celami strategicznymi,

 Ryzyko związane z koniunkturą w branży,

 Ryzyko związane z zasobnością złóż,

 Ryzyko związane z wahaniami cen rudy niklu,

 Ryzyko uzależnienia od głównych odbiorców,

 Ryzyko utraty zaufania odbiorców,

 Ryzyko związane z niespłacalnością od odbiorców,

 Ryzyko związane z procesami produkcyjnymi,

 Ryzyko związane z zapasami,

 Ryzyko zmian tendencji rynkowych,

 Ryzyko kursu walutowego,

 Ryzyko stóp procentowych,

 Ryzyko związane z konkurencją,

 Ryzyko utraty kluczowych zasobów ludzkich,

 Ryzyko związane z czynnikami losowymi,

 Ryzyko związane z ochroną środowiska,

 Ryzyko związane z opodatkowaniem (regulacje podatkowe) i interpretacją przepisów podatkowych,

 Ryzyko związane z regulacjami prawnymi,

 Ryzyko związane z prowadzeniem działalności gospodarczej w Indonezji,

 Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną.

Czynniki ryzyka związane z rynkiem kapitałowym:

 Ryzyko niedostatecznej płynności rynku i wahań cen akcji,

 Ryzyko związane z zawieszeniem obrotu akcjami,

 Ryzyko związane z wykluczeniem z obrotu na NewConnect,

 Ryzyko związane z możliwością nałożenia kary upomnienia lub kary pieniężnej,

 Ryzyko dotyczące możliwości nałożenia na Emitenta kar administracyjnych przez KNF za niewykonywanie obowiązków wynikających z przepisów prawa.

Czynniki ryzyka związane z inwestowaniem w instrumenty finansowe:

 Ryzyko związane z wpływem większościowego akcjonariusza na Grupę Kapitałową Emitenta,

 Ryzyko związane z dokonywaniem inwestycji w akcje Emitenta,

 Ryzyko związane z kolejnymi emisjami akcji i pozyskiwaniem środków finansowych.

8.1 Czynniki ryzyka związane z działalnością oraz z otoczeniem, w którym działa Grupa Emitenta

Ryzyko związane z koniecznością dokonania odpisu aktualizacyjnego

Prime Minerals S.A. w dniu 8 maja 2015 r. nabył bezpośrednio 100,00% udziałów w spółce WGM 1 sp. z o. o.

(posiadającej z kolei 75,00% udziałów w indonezyjskiej spółce PT Bintang Sinar Perkasa). Na potrzeby powyższej transakcji zakupu udziałów, na zlecenie Zarządu Emitenta, została sporządzona wycena, której celem było

DOKUMENT INFORMACYJNY PRIME MINERALS S.A. – seria G Strona | 55

ustalenie wartości godziwej przejmowanego podmiotu. W przedmiotowej wycenie wykorzystano prognozę wyników finansowych spółki PT BSP na II półrocze 2015 r. oraz kolejne lata (do 2036 r.) Wyceny dokonano metodą skorygowanych aktywów netto według stanu na dzień 6 maja 2015 r. Uzasadnienie wyboru metody wyceny, a także założenia przyjęte przy sporządzaniu prognozy i wyceny zostały szczegółowo przedstawione w punkcie 14.3 „Wycena spółki zależnej od Emitenta – WGM 1 sp. z o.o.” Dokumentu Informacyjnego z dnia 29 lutego 2016 r. sporządzonego dla celów wprowadzenia akcji serii F do obrotu na rynku NewConnect. Na podstawie omawianego dokumentu, wartość godziwa spółki WGM 1 sp. z o. o. została ustalona na poziomie 149.180.994,00 zł. Posiadane przez Emitenta udziały w niniejszej spółce stanowią główny składnik aktywów Prime Minerals S.A.

Ustawa z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, w momencie utraty wartości aktywów, przewiduje dokonywanie odpisów aktualizujących doprowadzających wartość składnika aktywów (przedstawioną w księgach rachunkowych) do ceny sprzedaży netto, a w przypadku jej braku, do ustalonej w inny sposób wartości godziwej. Niniejsza sytuacja zachodzi w momencie istnienia wysokiego prawdopodobieństwa, iż kontrolowany przez jednostkę składnik aktywów, w przyszłości nie przyniesie prognozowanych korzyści ekonomicznych.

Rozpatrując uzyskany wynik wyceny spółki WGM 1 sp. z o. o. należy mieć na uwadze ryzyko niespełnienia prognoz przychodów ze sprzedaży podmiotu PT BSP oraz możliwe zmiany koniunktury rynkowej w zakresie wydobycia rudy niklu. Wystąpienie tych niekorzystnych zdarzeń może wiązać się z utratą wartości udziałów Emitenta w spółce WGM 1 sp. z o. o., a w następstwie z koniecznością dokonania odpisu aktualizującego pełnej wartości tego aktywa, o którym mowa w poprzednim akapicie. Ostatecznie mogłoby to w sposób negatywny odbić się na sytuacji majątkowej, finansowej i gospodarczej Grupy Prime Minerals S.A.

Grupa Kapitałowa Emitenta w możliwe najefektywniejszy sposób ogranicza możliwość wystąpienia opisanego ryzyka, poprzez precyzyjnie prowadzone analizy wykonalności inwestycji, monitorowanie na bieżąco postępu w pracach eksploracyjnych oraz przygotowań do budowy niezbędnej infrastruktury, a w razie potrzeby podejmowanie szybkich i niezbędnych działań gwarantujących powodzenie i efektywność realizowanej działalności. Niemniej, czynniki takie jak koniunktura w branży rudy niklu czy sytuacja makroekonomiczna głównych odbiorców surowca pozostają poza kontrolą Emitenta bądź jego podmiotów zależnych. Możliwość ich nagłej, niekorzystnej zmiany może wpłynąć na nieosiągnięcie zakładanych poziomów przychodów spółki PT Bintang Sinar Perkasa, w dalszej kolejności, na zmniejszenie wartości głównego składnika aktywa Prime Minerals S.A., jakim są posiadane udziały w WGM 1 sp. z o. o., co spowoduje ziszczenie się przedmiotowego ryzyka, a w ostateczności może negatywnie wpłynąć na osiągane wyniki całej Grupy Kapitałowej Emitenta.

Ryzyko związane z celami strategicznymi

Zarząd Prime Minerals S.A. w swojej strategii rozwoju (przedstawionej szerzej w punkcie 9.2.5 niniejszego Dokumentu Informacyjnego) zakłada stworzenie oraz rozwój grupy kapitałowej zarządzającej aktywami w obszarze wydobycia i przetwarzania surowców naturalnych. Realizacja powyższego celu odbywać będzie się poprzez: wyszukiwanie atrakcyjnych koncesji na poszukiwanie, rozpoznawanie lub eksploatację złóż, wykonywanie kompleksowego rozpoznania zasobów koncesji oraz opracowywanie studium wykonalności, akwizycje podmiotów dysponujących wartościowymi koncesjami, prowadzenie projektów wydobywczych wskazujących na największy potencjał, a także budowę zakładów przetwarzania surowców naturalnych.

Powodzenie wskazanych zamierzeń w dużej mierze uzależnione jest od zdolności do adaptacji do warunków na rynku, na których Emitent prowadzi działalność. Do najważniejszych czynników wpływających na branżę działalności Spółki można zaliczyć: przemiany otoczenia makroekonomicznego (szczególnie Chin i Japonii), popyt na surowce naturalne, a także sytuacja na rynkach towarowych. Działania, które okażą się nietrafne w wyniku złej oceny otoczenia rynkowego, bądź nieumiejętnego dostosowania się do zmiennych warunków tego otoczenia, mogą mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansowo-majątkową oraz na wyniki Emitenta i jego podmiotów zależnych. Istnieje zatem ryzyko nieosiągnięcia części lub wszystkich założonych celów strategicznych. W związku z tym przychody i zyski osiągane w przyszłości zależą od zdolności Grupy Prime Minerals S.A. do skutecznej realizacji opracowanej strategii.

DOKUMENT INFORMACYJNY PRIME MINERALS S.A. – seria G Strona | 56

Grupa Kapitałowa Emitenta redukuje przedmiotowe ryzyko odnoszące się do realizacji planowanych projektów poprzez gruntowne analizy wykonalności w oparciu o doświadczenia kluczowych pracowników. Ponadto, w celu ograniczenia ryzyka celów strategicznych, Zarząd Emitenta na bieżąco analizuje czynniki mogące mieć potencjalnie niekorzystny wpływ na działalność i wyniki Grupy Kapitałowej, a w razie potrzeby podejmuje niezbędne decyzje i działania.

Ryzyko związane z koniunkturą w branży

Na branżę wydobycia rudy niklu, a przez to na działalność Grupy Kapitałowej Prime Minerals S.A., wpływ ma koniunktura na rynku niklu panująca zarówno na rynkach międzynarodowych – w tym przede wszystkim na terenie Chin, które są największym konsumentem metali przemysłowych na świecie, jak i na lokalnym rynku w Indonezji, gdzie jest prowadzona działalność operacyjna Grupy Emitenta. W przypadku wystąpienia czynników negatywnie wpływających na branżę metali przemysłowych istnieje ryzyko spadku cen niklu, a co za tym idzie spadku cen rud tego metalu.

Lokalny rynek niklu w Indonezji, za sprawą wprowadzenia przepisów prawnych zakazujących eksportu nieprzetworzonej rudy niektórych metali (w tym rudy niklu od 12 stycznia 2014r.), znajdował się w kryzysie.

Poziom produkcji rudy niklu uległ w 2014 roku znacznemu obniżeniu. Szereg kopalni zostało zamkniętych ze względów formalnych bądź ekonomicznych. W chwili obecnej na rynku powstają zakłady przetwarzania rudy niklu, co w kolejnych miesiącach lub latach może wpłynąć na wzrost zapotrzebowania na ten surowiec. W bliskim sąsiedztwie inwestycji Emitenta (kilkadziesiąt kilometrów) uruchomiony jest bardzo duży zakład przetwórczy, który dodatkowo do końca 2016 roku ma znacząco zwiększyć produkcję (zużycie rud niklu). W innej, także nieodległej lokalizacji (kilkadziesiąt kilometrów), w przeciągu kilku miesięcy ma zostać uruchomiony kolejny duży zakład przetwórczy. Inwestycje te mogą mieć pozytywny wpływ na działalność emitenta. Opisana sytuacja jak również nieznaczne odbicie cen surowców na rynku międzynarodowym (LME) może sugerować powolne wychodzenie lokalnej branży z kryzysu. Ponadto, udział Indonezji w globalnej produkcji niklu może się zwiększać z uwagi na fakt, iż tendencją światową jest zwiększanie się zasobów ze złóż laterytowych przy spadającej dostępności zasobów ze złóż siarczkowych, co pociąga za sobą wielkość produkcji z wyżej wymienionych.

Indonezja posiada bogate zasoby wysokiej jakości rudy latarytowej (sięgającą niekiedy powyżej 2% zawartości metalu).

Zarząd Grupy Kapitałowej Emitenta nie ma wpływu na ww. czynniki ryzyka w zakresie koniunktury w branży wydobycia rudy niklu.

Ryzyko związane z zasobnością złóż

Charakterystyka etapu projektów kopalinowych, polegającego na kontynuacji prac rozpoznawczych (uszczegóławiających), wykazuje możliwość zmienności zasobów w czasie. Jest to efektem napływania nowych danych z wykonywanych pomiarów punktowych, tj. wierceń pionowych, na obszarze udokumentowanego złoża.

Wielkość udokumentowanych pierwotnie zasobów może ulec zmianie zarówno w górę (faktyczne zasoby większe od zakładanych), jak i dół (faktyczne zasoby mniejsze od zakładanych). Z niniejszym faktem wiąże się ryzyko, iż realne zasoby rudy niklu znajdujące się w obrębie koncesji eksploracyjnej Emitenta różnią się od tych szacowanych, co z kolei może negatywnie wpłynąć na działalność Grupy Kapitałowej Prime Minerals S.A., jej sytuację gospodarczą oraz osiągnięte wyniki finansowe.

Kontynuacja prowadzonych robót terenowych, tj. wierceń o oczku siatki rozpoznawczej o wymiarze 100x100 m, następnie 50x50 m i obecnie 25x25 m mają za zadanie dokładne rozpoznanie części złoża co w przyszłości pozwoli na racjonalne prowadzenie produkcji. W wyniku wspomnianych prac redukowane jest ryzyko wystąpienia błędów szacunkowych, jednakże dotyczy ono części obszaru na której prowadzone są prace. Strategią Zarządu

DOKUMENT INFORMACYJNY PRIME MINERALS S.A. – seria G Strona | 57

jest udokumentowanie części zasobów wydobywalnych, rozpoczęcie produkcji a następnie kontynuacje dokładnych badań na kolejnej części obszaru koncesji.

Ryzyko związane z wahaniami cen rudy niklu

Głównym czynnikiem wpływającym na międzynarodowe ceny rudy niklu jest ogólny popyt i podaż na te produkty.

Na dzień sporządzenia Dokumentu Informacyjnego na lokalnym rynku w Indonezji cena ta kształtuje się na poziomie około 22-42 USD za tonę. Zróżnicowanie ceny wynika z jakości rudy, tj. procentowej zawartości niklu.

W roku 2014, na skutek wprowadzenia ograniczenia eksportu nieprzetworzonej rudy niklu przez Indonezję, ceny niklu na rynkach światowych istotnie wzrosły (o około 30%). Wyższe ceny niklu nie utrzymały się jednak przez dłuższy czas, od drugiej połowy 2014 roku obserwowany był systematyczny spadek cen opisywanego metalu osiągający najniższe ceny w lutym 2016 r. – poniżej 8.000,00 USD/t. Od stycznia 2016 r. cena, nieznacznie, ale systematycznie rośnie wahając się obecnie w granicach 10.000,00 USD/t. Długotrwałe ukształtowanie się ceny tego surowca poniżej poziomu rentowności mogłoby w istotny sposób zaburzyć funkcjonowanie Grupy i negatywnie wpłynąć na uzyskiwane przez nią wyniki finansowe.

Emitent i jego Grupa Kapitałowa nie zabezpiecza się obecnie przed wyżej opisanym ryzykiem kursowym, gdyż nie prowadzi jeszcze działalności wydobywczej. Natomiast w przyszłości Zarząd Emitenta nie wyklucza stosowania instrumentów zabezpieczających cenę sprzedaży rudy niklu (np. poprzez kontrakty futures na LME).

Ryzyko uzależnienia od głównych odbiorców

Na dzień sporządzenia Dokumentu Informacyjnego Grupa Kapitałowa Prime Minerals S.A. nie posiada zakontraktowanych odbiorców rudy niklu. W ocenie Zarządu Grupy Emitenta ryzyko uzależnienia od głównych odbiorców surowca jest umiarkowane. Z jednej strony obecna liczba przetwórców rudy niklu w Indonezji jest ograniczona. Z drugiej, Prime Minerals S.A. i jej podmioty zależne będą dysponowały rudą niklu wysokiej jakości.

Ponadto, do czasu uruchomienia produkcji, na rynku indonezyjskim planowane jest powstanie kilku nowych instalacji przetwarzania rudy tego metalu, a więc grono potencjalnych odbiorców poszerzy się. W przypadku uzyskania przez Grupę Emitenta zgody na eksport surowca bądź też zniesienie w Indonezji zakazu eksportu nieprzetworzonej rudy niektórych metali, grono odbiorców rudy niklu będzie bardzo szerokie, a ryzyko uzależnienia minimalne.

Ryzyko utraty zaufania odbiorców

W przypadku zaistnienia nieprzewidzianych zdarzeń lub zawinienia ze strony Grupy Kapitałowej Prime Minerals S.A. (nieterminowa dostawa lub dostawa surowca o niższej jakości) skutkujących notorycznym niewywiązywaniem się z zawartych kontraktów, Grupa Emitenta narażona jest na utratę zaufania odbiorców rudy niklu. Takie okoliczności rzutować mogą na niemożność pozyskiwania nowych klientów lub nawet na zmniejszenie ilości obsługiwanych odbiorców, co w istotny sposób może przełożyć się na wyniki finansowe Grupy.

W celu minimalizacji niniejszego czynnika, Emitent i jego podmioty zależne będą stosowały restrykcyjne procedury kontroli jakości produkcji oraz w jak najlepszym stopniu zapewnią ciągłość procesu produkcyjnego przez co realizacja umów będzie przebiegała bez zakłóceń.

Ryzyko związane z niespłacalnością od odbiorców

Umowy zawierane z odbiorcami nieprzetworzonej rudy niklu będą posiadały precyzyjne ustalenia dotyczące terminów płatności. Istnieje jednak ryzyko, że odbiorca nie dotrzyma ustalonych terminów, które skutkować mogą ograniczeniem płynności finansowej Grupy Kapitałowej Emitenta, co może mieć wpływ na jej sytuację finansową. Grupa Emitenta będzie dokładała niezbędnych starań w celu dokładnego sprawdzenia kondycji finansowej kontrahentów i minimalizowania przedmiotowego ryzyka. Dodatkowo, Zarząd Prime Minerals S.A.

i zarządy jej podmiotów zależnych będą preferować bezpieczne formy płatności za dostarczany surowiec i stale monitorował terminowość spływania należności.

DOKUMENT INFORMACYJNY PRIME MINERALS S.A. – seria G Strona | 58

Ryzyko związane z procesami produkcyjnymi

W związku z charakterem wykonywanej działalności, Grupa Kapitałowa Prime Minerals S.A. narażona jest na zakłócenia w procesie produkcyjnym lub jego wadliwym przebiegiem. W szczególności może ono dotyczyć awarii maszyn służących do wydobycia czy transportu rudy niklu bądź podtrzymywania infrastruktury kopalni. Na zakłócenia te mogą również wpłynąć błędy ludzkie lub inne czynniki zewnętrzne.

Grupa Emitenta będzie minimalizowała niniejsze ryzyko poprzez zakup lub wynajem urządzeń nowych od uznanych producentów. Ponadto, zastosowane procedury zabezpieczające, opracowane we współpracy z wyspecjalizowanymi podmiotami doradczymi, zapewnią ograniczenie błędów ludzkich i proceduralnych w procesie produkcji do minimum. Dodatkowo produkcja wykonywana będzie przez pracowników posiadających doświadczenie przy złożach laterytowych znajdujących się na terytorium Indonezji.

Ryzyko związane z zapasami

Prowadząc działalność wydobywczą, Grupa Kapitałowa Prime Minerals S.A. będzie gromadziła zapasy w cyklu 2-tygodniowym, realizując wysyłkę jednego statku co dwa tygodnie. Dopuszczalne są nieznaczne opóźnienia logistyczne i związane z nimi nieznaczne wzrosty zapasów. Należy zwrócić uwagę, iż ruda niklu nie jest narażona na utratę wartości w wyniku czynników losowych, takich jak krótki termin przydatności czy niekorzystne warunki pogodowe (o ile jest odpowiednio składowana i zabezpieczona przed opadami deszczu).

Ryzyko zmian tendencji rynkowych

Działalność Grupy Kapitałowej Emitenta będzie koncentrowała się na produkcji rudy niklu, co stanowi działalność sektora wydobywczego. Występuje zatem ryzyko, iż pogorszenie się koniunktury gospodarczej na rynkach światowych spowoduje spadek cen surowców, a przez to wpłynie na niską ewaluację projektów kopalinowych.

Branża wydobywcza znajdowała się w fazie spadkowej, obecnie obserwowana jest nieznaczna poprawa. Zarząd Grupy Kapitałowej Emitenta zauważa jednak możliwość zaistnienia ryzyka związanego z powrotem do trendu spadkowego.

Zarząd Grupy Kapitałowej Emitenta nie ma wpływu na ww. czynniki ryzyka w zakresie koniunktury w branży wydobywczej.

Ryzyko kursu walutowego

Na dzień sporządzenia Dokumentu Informacyjnego Grupa Kapitałowa Prime Minerals S.A. realizuje projekt budowy kopalni odkrywkowej rudy niklu na wyspie Sulawesi w Indonezji. Zdecydowana większość kosztów tego projektu rozliczana jest w walucie narodowej tego kraju, tj. w rupiach indonezyjskich. Po zakończeniu etapu budowlanego i rozpoczęciu procesu wydobycia surowca, znaczna część kosztów operacyjnych będzie denominowana również w tej walucie. Przyszłe przychody ze sprzedaży rudy niklu, w zależności od zapisów kontraktowych, będą denominowane bądź w indonezyjskich rupiach bądź w amerykańskich dolarach.

Ewentualny wzrost/spadek kursu ww. walut może mieć pozytywny/negatywny wpływ na wielkość należności wynikających z umowy sprzedaży, co w dalszej kolejności może pozytywnie/negatywnie oddziaływać na wyniki finansowe Grupy.

Na dzień sporządzenia Dokumentu Informacyjnego Emitent i jego Grupa Kapitałowa nie zabezpieczają się przed wyżej opisanym ryzykiem kursowym. Zarząd Prime Minerals S.A. nie wyklucza jednak stosowania instrumentów zabezpieczających przed ryzykiem walutowym w przyszłości, o ile uzna to za wskazane.

Ryzyko stóp procentowych

W celu finansowania bieżącej działalności i planów rozwojowych, Emitent posiłkuje się środkami własnymi oraz kapitałem zewnętrznym pozyskanym od banków. Na dzień sporządzenia Dokumentu Informacyjnego Prime Minerals S.A. posiada dwie zawarte umowy kredytowe, których oprocentowanie ustalone jest według zmiennej stopy procentowej (WIBOR 1M, WIBOR 3M), powiększonej o marżę instytucji finansującej. Ponadto, nie można wykluczyć, iż, w celu zintensyfikowania rozwoju Grupy Kapitałowej oraz częściowego finansowania strategii

DOKUMENT INFORMACYJNY PRIME MINERALS S.A. – seria G Strona | 59

rozwoju, Emitent w przyszłości nie zaciągnie nowego zobowiązania w formie kredytów i/lub emisji instrumentów dłużnych. Nie wyklucza się również finansowania kapitałem dłużnym działalności spółek zależnych.

Istnieje ryzyko, iż znaczący wzrost stóp procentowych przełoży się na wzrost kosztów finansowych Spółki związanych ze spłatą zaciągniętych zobowiązań.

Ryzyko związane z konkurencją

W Indonezji działają podmioty prowadzące działalność konkurencyjną w stosunku do działalności Prime Minerals S.A. i jej podmiotów zależnych. Wśród nich występują duże koncerny przemysłowe oraz przedsiębiorstwa o mniejszym znaczeniu. Dominujące spółki, takie jak PT Vale Indonesia lub PT Aneka Tambang, wydobywają rudę niklu na własne potrzeby. Pozyskiwane kopaliny są przez nich przetwarzane, a następnie (w postaci

W Indonezji działają podmioty prowadzące działalność konkurencyjną w stosunku do działalności Prime Minerals S.A. i jej podmiotów zależnych. Wśród nich występują duże koncerny przemysłowe oraz przedsiębiorstwa o mniejszym znaczeniu. Dominujące spółki, takie jak PT Vale Indonesia lub PT Aneka Tambang, wydobywają rudę niklu na własne potrzeby. Pozyskiwane kopaliny są przez nich przetwarzane, a następnie (w postaci

W dokumencie Dokument Informacyjny PRIME MINERALS SPÓŁKA AKCYJNA (Stron 52-68)