Kluczowe dane finansowe Jedn. Rok
zakończony 31 grudnia 2021
Rok zakończony 31 grudnia 2020
Zmiana
%
Przychody ze sprzedaży mln PLN 35 917 27 541 30%
Zysk z działalności
operacyjnej (EBIT) mln PLN 601 712 -16%
Zysk z działalności operacyjnej powiększony
o amortyzację (EBITDA) mln PLN 613 724 -15%
Marża EBITDA % 2% 3%
Zysk z działalności operacyjnej
powiększony o amortyzację skorygowany o zdarzenia jednorazowe i przejściowe (EBITDA powtarzalna)
mln PLN 602 745 -19%
Marża EBITDA powtarzalna % 2% 3%
Zysk netto mln PLN 1 734 1 744 -1%
Nakłady inwestycyjne mln PLN 2 4 -50%
Środki pieniężne netto
z działalności operacyjnej mln PLN 953 2 035 -53%
Środki pieniężne netto
z działalności inwestycyjnej mln PLN 1 887 2 642 -29%
Środki pieniężne netto
z działalności finansowej mln PLN -1 016 -1 403 -28%
Kluczowe dane finansowe 31 grudnia 2021
roku 31 grudnia 2020
roku Zmiana %
Kapitał obrotowy mln PLN 11 517 8 985 28%
Udziały i akcje w jednostkach zależnych mln PLN 29 532 29 770 -1%
Zadłużenie netto mln PLN -5 337 -397 -
Zadłużenie netto/LTM EBITDA1
raportowana x -8,71 -0,55 -
Zadłużenie netto /LTM EBITDA1
powtarzalna x -8,87 -0,53 -
Zdarzenia jednorazowe mające wpływ
na EBITDA Okres zakończony
31 grudnia 2021 Okres zakończony
31 grudnia 2020 Zmiana
% Rozwiązanie rezerwy
- Program Dobrowolnych Odejść mln PLN 11 -21 -
Razem mln PLN 11 -21 -
1LTM EBITDA - EBITDA z ostatnich 12 miesięcy od dnia sprawozdawczego.
142 z 200 PRZYCHODY Z OBSZARÓW GEOGRAFICZNYCH
PGE S.A. osiąga przychody głównie na rynku krajowym (85%).
KLUCZOWE CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA WYNIKI PGE S
.
A.
Wykres: Główne czynniki kształtujące wynik EBITDA (mln PLN).
EBITDA
Odwrócenie wpływu sumy zdarzeń jednorazowych pomniejszającej wynik raportowany.
Odwrócenie wpływu sumy zdarzeń jednorazowych powiększającej wynik raportowany.
1Koszty działania organizacji bez uwzględniania rezerwy PDO (zdarzenia jednorazowe).
724
143 z 200
Kluczowymi czynnikami wpływającymi na wyniki PGE S.A. r/r były:
Niższy wynik na sprzedaży energii elektrycznej jest efektem niższej marży jednostkowej realizowanej na obrocie energią elektryczną o 3,9 PLN/MWh. Wynika to ze wzrostu cen energii elektrycznej w 2021 roku, gdzie średnia cena kontraktu bazowego na Rynku Dnia Następnego wzrosła o 91% w stosunku do 2020 roku. Konieczność bilansowania przez PGE S.A. zapotrzebowania dostaw energii elektrycznej na potrzeby obrotu detalicznego na RDN, przy takim dużym wzroście ceny r/r spowodowało obniżenie wyniku.
Na niższy wynik na obrocie uprawnieniami do emisji CO2 wpływ miała wycena transakcji terminowych forward oraz wynik rozliczenia w 2020 roku transakcji sprzedaży poza GK PGE darmowych uprawnień do emisji CO2.
Rynek Mocy, mechanizm który nie występował w okresie porównywalnym.
Wzrost przychodów od spółek z GK PGE z tytułu usług Zarządzania Handlowego Zdolnościami Wytwórczymi (ZHZW) oraz Zabezpieczenia Dostaw Energii elektrycznej (ZDEE) wynika głównie wyższej marży jednostkowej, co częściowo zostało skompensowane niższą wartością energii elektrycznej objętej zarządzaniem w imieniu spółek GK PGE na skutek niższego o 6,6 TWh wolumenu energii elektrycznej.
Wzrost przychodów ze świadczenia usług Centrum Korporacyjnego jest wynikiem wzrostu przychodów z umów wsparcia, głównie z tytułu centralizacji obszaru prawnego (od stycznia 2021 roku) i audytu (od października 2021 roku) oraz wzrostu przychodów z umów licencyjnych, na co największy wpływ ma wzrost przychodów od spółki PGE GiEK S.A.
Na wzrost kosztów działania organizacji największy wpływ mają wyższe koszty działań sponsoringowych i reklamowych.DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA Tabela: Działalność finansowa.
mln PLN Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony 31 grudnia
2020
Zmiana %
Przychody/koszty finansowe
Dywidendy ze spółek z GK PGE 1 252 1 464 -14%
Odsetki 141 150 -6%
Zysk/(Strata) na zbyciu inwestycji -36 -11 -
Aktualizacja wartości instrumentów finansowych -33 15 -
Rozwiązanie/utworzenie odpisów aktualizujących -7 -515 -
Różnice kursowe -4 -4 -
Pozostałe - -2 -
Wynik na działalności finansowej 1 313 1 097 20%
Kluczowymi czynnikami wpływającymi na wyniki finansowe PGE S.A. r/r były:
Spadek przychodów z tytułu dywidend wynika głównie z niższych przychodów z dywidendy od spółki PGE Energia Odnawialna S.A. o 301 mln PLN, przy jednocześnie wyższych przychodach z dywidendy od PGE Energia Ciepła S.A. o 91 mln PLN.
Zysk /strata ze zbycia inwestycji: w 2021 roku na sprzedaży spółki PGE EJ1 sp z o.o. została poniesiona strata w wysokości 39 mln PLN, a w 2020 roku nastąpiło umorzenie posiadanych certyfikatów w Funduszu Inwestycyjnym Zamkniętych Aktywów Niepublicznych Eko-Inwestycje i PGE Ventures i strata z tego tytułu w wysokości 11 mln PLN.
Aktualizacja wartości instrumentów finansowych: odchylenie wynika głównie z wyceny transakcji terminowych zabezpieczających kurs walutowy i stopę procentową CCIRS w wysokości (-) 31 mln PLN, oraz wyceny opcji Call na zakup akcji Polimex-Mostostal S.A. w wysokości (-) 11 mln PLN.144 z 200
Zmiana odpisów aktualizujących wartość finansowego majątku trwałego wynika z wysokich odpisów dokonanych w 2020 roku na utratę wartości akcji PGE Obrót, PGE Systemy S.A., TFI Energia S.A. oraz udziałów w spółkach PGE EJ1 sp. z o.o., Elbest sp. z o.o., PGE Nowa Energia sp. z o.o., PGE Ventures sp. z o.o. oraz PGE Trading GmbH. W roku 2021 został częściowo odwrócony odpis na udziały Elbest spółka z o.o.SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
Wykres: Struktura Aktywów oraz Kapitałów i Zobowiązań (mln PLN).
54 004 64 810
57% 72%
43% 28%
Stan na
31 grudnia 2021 Stan na 31 grudnia 2020 Aktywa trwałe
Aktywa obrotowe
64% 72%
11%
25% 17%11%
Stan na
31 grudnia 2021 Stan na
31 grudnia 2020 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania długoterminowe Kapitał własny ogółem
64 810 54 004
145 z 200 SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Wykres: Zmiana stanu środków pieniężnych (mln PLN).
Środki
146 z 200
ZADŁUŻENIE NETTO PGE S
.
A.
I PODSTAWOWE WSKAŹNIKI FINANSOWETabela: Zadłużenie netto Spółki wg stanu na dzień 31 grudnia 2021 i 2020 roku.
mln PLN Stan na dzień Stan na dzień
31 grudnia 2021 31 grudnia 2020
Środki pieniężne w banku i kasie 3 858 849
Lokaty typu overnight 0 300
Lokaty krótkoterminowe 1 100 1 399
Środki na rachunkach VAT 358 959
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 5 316 3 507
Krótkoterminowe pożyczki i papiery dłużne (GK PGE) 9 820 7 312
Pożyczki i należności – cash pooling 449 330
Środki pieniężne w dyspozycji Spółki 15 585 11 149
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe 1 812 998
Obligacje krótkoterminowe (odsetki) 5 2
Zobowiązania krótkoterminowe – cash pooling 1 346 1 149
Zobowiązania z tytułu leasingu (długoterminowe
i krótkoterminowe) 20 20
Kredyty i pożyczki długoterminowe 5 666 7 184
Wyemitowane obligacje długoterminowe 1 399 1 399
Zadłużenie finansowe brutto (krótko- i długoterminowe) 10 248 10 752
Zadłużenie finansowe netto -5 337 -397
Rysunki: Podstawowe wskaźniki finansowe.