9 Zwięzłe informacje o Emitencie
9.2 Działalność prowadzona przez Emitenta
9.2.1 Podstawowe informacje o produktach i usługach
9.2.1.1 Opis działalności Grupy Kapitałowej Emitenta
Grupa Kapitałowa AUXILIA S.A. działa na rynku odszkodowawczym, w segmencie premium, skupiając się na najpoważniejszych wypadkach (ciężkie obrażenia lub śmierć), które pozwalają na uzyskanie najwyższych kwot odszkodowania. AUXILIA S.A. jest jednostką dominującą Grupy. Lexbridge Groński Adwokaci i Radcowie Prawni sp. k.
Na dzień sporządzenia Dokumentu Informacyjnego działalność Emitenta obejmuje: pozyskiwanie klientów poszkodowanych w wypadkach, finansowanie działalności Grupy, nadzór oraz kontrolę spółki zależnej, a także koordynację strategii rozwoju całej Grupy.
Spółka zależna Lexbridge Groński Adwokaci i Radcowie Prawni sp. k.
prowadzi sprawy odszkodowawcze pozyskane przez Emitenta, starając się odzyskać należne od zakładów ubezpieczeniowych środki finansowe na drodze postępowania sądowego oraz na etapie przedsądowym.
Od początku prowadzonej działalności Grupa Kapitałowa obsłużyła 12 tys. spraw, w ramach których uzyskano łącznie ponad 298 mln zł odszkodowań. Łączna wartość wnioskowanych odszkodowań, w odniesieniu do których aktualnie toczą się sprawy sądowe, wynosi na dzień 30 września 2018 r. ponad 72,2 mln zł. Najwyższe odszkodowanie jakie Grupa uzyskała dla swojej klientki w ramach jednej sprawy to kwota 1,6 mln zł. Grupa wygrała ponad 88%4 spraw prowadzonych w postępowaniu sądowym.
9.2.1.2 Podstawowe produkty Grupy Kapitałowej Emitenta
Grupa Kapitałowa AUXILIA S.A. zajmuje się świadczeniem usług prawniczych i finansowych w następujących obszarach specjalistycznych:
– wypadki komunikacyjne, w tym zwłaszcza ze skutkiem śmiertelnym, – błędy w sztuce medycznej,
– wypadki w pracy, – wypadki w rolnictwie,
– odszkodowania dla przedsiębiorstw, – polisolokaty.
Grupa Kapitałowa Emitenta oferuje wsparcie dla poszkodowanych osób w ww. wypadkach przy uzyskiwaniu odszkodowań, zadośćuczynień, rent oraz innych świadczeń. Grupa wychodząc naprzeciw indywidualnym potrzebom klientów, dokonała podziału oferty według poziomu świadczonych usług, zgodnie z poniższą tabelą.
4Zgodnie z obliczeniami Emitenta, które dotyczą spraw prowadzonych i zakończonych na etapie postępowania sądowego.
Powyższa wartość oznacza procentową ilość wygranych spraw sądowych w okresie od 1 stycznia 2014 r. do 30 września 2018 r., gdzie za wygraną sprawę sądową traktowano sprawę, w której uzyskano co najmniej 50% wartości przedmiotu sporu (suma uzyskanej kwoty głównej oraz odsetek)
DOKUMENT INFORMACYJNY AUXILIA S.A. – akcji serii A, C, D, E Strona | 98 Tabela 11 Najważniejsze składowe oferowanych pakietów
Nazwa pakietu Prowadzenie etapu przedsądowego
Prowadzenie całości sprawy
Możliwość wypłaty zaliczki
Prefinansowanie kosztów leczenia i
rehabilitacji
Standard Tak Tak Tak Nie
Top Tak Tak Tak Nie
Wyjątkowe
wsparcie Tak Tak Tak Tak
Premium Tak Tak Tak Nie
Źródło: Emitent
9.2.1.3 Usługi świadczone przez Grupę Emitenta
W drodze dotychczasowej działalności Grupa Kapitałowa AUXILIA S.A. wypracowała następujący schemat działania, zapewniając klientom profesjonalne świadczenie usług związanych z uzyskiwaniem odszkodowań od zakładów ubezpieczeń, które odmówiły całkowitej lub częściowej wypłaty świadczeń pomimo wystąpienia zdarzeń ubezpieczeniowych, które takie świadczenia gwarantowały:
1. dotarcie do poszkodowanego klienta,
2. wybór odpowiedniej oferty wsparcia dla poszkodowanego, 3. świadczenie usług prawniczych i finansowych,
4. realizacja usługi i wypłata odszkodowania klientowi.
Ad.1.
Grupa pozyskuje klientów poprzez sieć wyspecjalizowanych sprzedawców terenowych, którzy w etyczny sposób starają się pozyskać kontakty do osób poszkodowanych. Gdy dochodzi do zdarzenia kwalifikującego się do wypłaty odszkodowania przedstawiciele Grupy starają się dotrzeć do poszkodowanego i zaoferować wsparcie przy dochodzeniu swoich praw.
Ad.2.
Po przeanalizowaniu przedstawionej oferty klient samodzielnie wybiera jaki zakres wsparcia będzie dla niego najbardziej odpowiedni zlecając tym samym Grupie reprezentowanie go w procesie odzyskania odszkodowania.
Ad.3.
W zależności od wybranego pakietu Grupa zapewnia poszkodowanemu pomoc prawną podczas rozprawy, pokrywa koszty związane z prowadzeniem sprawy, wypłaca zaliczkę na poczet przyszłego odszkodowania lub finansuje koszty leczenia i rehabilitacji klienta oraz zajmuje się prowadzeniem sprawy w postępowaniu przedsądowym i sądowym. Średnio w postępowaniu przedsądowym sprawy trwają 9 miesięcy, przy czym po 2-3 miesiącach (od momentu rozpoczęcia) dochodzi do pierwszej i zasadniczej wypłaty. Należy jednak wskazać, iż postępowanie przedsądowe prowadzone jest dalej w celu uzyskania wyższych kwot. Postępowanie sądowe trwa od pół roku do nawet 5 lat. Na podstawie doświadczenia Zarządu Emitenta szacuje się, że termin od rozpoczęcia do zakończenia sprawy wynosi średnio półtorej roku.
Ad.4.
Po wygraniu sprawy Grupa pobiera należną jej część uzyskanego odszkodowania. Specyfika rozliczeń polega na otrzymaniu odszkodowania (wpływa na rachunek bankowy Spółki), a dopiero następnie na rozliczeniu odszkodowania i przekazaniu pomniejszonego odszkodowania (o wartość usług, VAT i inne koszty) poszkodowanemu klientowi.
DOKUMENT INFORMACYJNY AUXILIA S.A. – akcji serii A, C, D, E Strona | 99 Prowadzenie sprawy odszkodowawczej w czasie z zestawieniem kosztów i przychodów
Poniżej został przedstawiony sposób uzyskiwania przychodów oraz ponoszonych kosztów w trakcie prowadzenia sprawy odszkodowawczej.
Schemat 2 Prowadzenie sprawy odszkodowawczej w czasie z zestawieniem kosztów i przychodów
Źródło: Emitent
Działalność Grupy Kapitałowej AUXILIA S.A. jest kapitałochłonna. Po pierwsze występuje konieczność zapewnienia finansowania w trakcie całego procesu sprzedaży usługi odszkodowawczej, przy czym od momentu poniesienia tego kosztu do momentu uzyskania przychodu upływa od kilku miesięcy do kilku lat. Drugim elementem kapitałochłonnym jest obsługa umowy odszkodowawczej zawieranej z klientem. Grupa w ramach swojej oferty zapewnia klientom głównie finansowanie sprawy sądowej (opłata od pozwu, koszty biegłych, dojazdy pełnomocników na rozprawy). Dodatkowo klienci, w razie potrzeby, otrzymują doraźną pomoc finansową. Mając powyższe na uwadze Zarząd Emitenta stale monitoruje płynność finansową Grupy, a w przypadku gdy identyfikuje momenty, w których stabilność finansowa mogłaby zostać zachwiana, podejmuje doraźne kroki mające na celu poprawę bieżącej płynności.
9.2.1.4 Struktura przychodów Emitenta
W związku z tym, iż na dzień sporządzenia Dokumentu Informacyjnego Emitent nie prowadzi żadnej formy sprzedaży zagranicznej oferowanych usług, w analizie struktury przychodów nie uwzględniono podziału pod względem geograficznym. Całość sprzedaży Emitenta dokonywana jest na terenie Polski.
Poniżej przedstawiona została struktura rodzajowa przychodów Emitenta w okresie 2012- 2018:
DOKUMENT INFORMACYJNY AUXILIA S.A. – akcji serii A, C, D, E Strona | 100 Tabela 12 Struktura rodzajowa przychodów ze sprzedaży Emitenta w okresie 2012- 2018 (w tys. zł)
Wyszczególnienie 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018*
Postępowania przedsądowe 2 742,82 2 118,88 2 154,57 1 908,41 1 609,29 1 594,84 1 990,02
Postępowania sądowe 2 639,67 3 709,93 3 900,41 6 343,26 6 659,85 5 898,63 4 907,92
Zastępstwa procesowe 338,42 390,02 384,61 510,16 929,08 758,97 953,60 Sprzedaż do innej kancelarii 0,00 0,00 0,00 54,14 68,83 21,48 16,13 Sprzedaż wierzytelności 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2 390,65 Pozostałe przychody, sprzedaż pozostała 121,10 124,37 114,88 155,22 197,16 110,17 391,60 Przychody netto ze sprzedaży ogółem 5 842,00 6 343,19 6 554,46 8 971,19 9 464,21 8 384,09 10 649,92
* szacunki Emitenta Źródło: Emitent
W roku 2014 Spółka uzyskała przychody netto ze sprzedaży ogółem w wysokości 6.554,46 tys. zł i w porównaniu do poprzedniego roku wzrosły o 3,33% r/r. Podobnie jak rok wcześniej, największy udział, tj. 59,51% miały przychody ze sprzedaży uzyskiwane na etapie sądowym, które wyniosły 3.900,41 tys. zł (wzrost o 5,13% r/r).
Przychody ze sprzedaży uzyskiwane na etapie przedsądowym utrzymały się na podobnym poziomie (wzrost o 1,68% r/r) i wyniosły 2.154,57 tys. zł. Przybliżoną wartość miały również przychody ze sprzedaży z tyt. zastępstw procesowych w wysokości 384,61 tys. zł (spadek o 1,39% r/r, udział w sprzedaży ogółem 5,87%) oraz sprzedaż pozostała na poziome 114,88 tys. zł (spadek 7,63% r/r, udział w sprzedaży ogółem 1,75%).
W 2015 r. Spółka uzyskała przychody netto ze sprzedaży w łącznej kwocie 8.971,19 tys. zł (wyższe od odnotowanych w 2014 r. o 36,87% r/r), wśród których największy udział, na poziomie 70,71%, charakteryzował przychody z postępowań sądowych. Spółka odnotowała ponadto 1.908,41 tys. zł przychodów z tyt. sprzedaży usług na etapie postępowań przedsądowych (21,27% udziału w całości przychodów Emitenta w 2015 r., a także 510,16 tys. zł (5,69% udziału w omawianym okresie) przychodów z tyt. zastępstwa procesowego oraz 54,14 tys.
zł przychodów (0,60% udziału w omawianym okresie) z tyt. sprzedaży spraw do innych kancelarii. Ponadto Spółka odnotowała 155,22 tys. zł przychodów z działalności w pozostałym zakresie. Warto wskazać, iż w opisywanym okresie miało miejsce istotne zwiększenie udziału przychodów z segmentu postępowań przedsądowych, których udział wzrósł o 11,2 pp. z 59,51% udziału w 2014 r. do 70,21% udziału w 2015 r., a także spadek o 11,6 pp. (z 32,87% w 2014 r. do 21,27% w 2015 r.) udziału segmentu postępowań sądowych.
W 2016 r. Spółka odnotowała przychody netto ze sprzedaży w kwocie 9.464,21 tys. zł, tj. wyższe o 5,50% r/r wyższe od odnotowanych przez Emitenta w 2015 r. Ponownie największy udział reprezentowały przychody pochodzące ze sprzedaży w segmencie sądowym, które odpowiadały za 70,37% całości sprzedaży Emitenta w opisywanym okresie. Przychody z najważniejszego segmentu działalności Emitenta wyniosły w 2016 r. 6.659,85 tys. zł, tak więc odnotowany został wzrost w tym zakresie o 4,99% r/r, przy czym udział tego segmentu w całości przychodów Emitenta nieznacznie spadł o 0,3 pp. Spółka odnotowała ponadto 1.609,29 tys. zł przychodów z segmentu postępowań przedsądowych (spadek o 15,67% r/r), które odpowiadały za 17,00% sprzedaży Emitenta z 2016 r. oraz 929,08 tys. zł z tyt. realizacji usług zastępstwa procesowego (9,82% udziału w 2016 r.) i 68,83 tys.
zł ze sprzedaży spraw do innych kancelarii (0,73% udziału w 2016 r.). Pozostała działalność Spółki przyniosła w opisywanym okresie przychody w łącznej kwocie 197,16 tys. zł (2,08% udziału w 2016 r.).
W 2017 r. Spółka odnotowała przychody netto ze sprzedaży w kwocie 8.384,09 tys. zł, tj. niższe o 11,41% r/r od odnotowanych przez Spółkę w 2016 r. Ponownie największy udział reprezentowały przychody pochodzące ze sprzedaży w segmencie sądowym, które odpowiadały za 70,36% całości sprzedaży Spółki w opisywanym okresie, utrzymując tym samym na pozycji najważniejszego segmentu działalności Emitenta. Przychody z segmentu
DOKUMENT INFORMACYJNY AUXILIA S.A. – akcji serii A, C, D, E Strona | 101 postępowań sądowych wyniosły w 2017 r. 5.898,63 tys. zł, tak więc odnotowany został spadek w tym zakresie o 4,99% r/r. Spółka odnotowała ponadto 1.594,84 tys. zł przychodów z segmentu postępowań przedsądowych (spadek o 0,90% r/r), które odpowiadały za 19,02% sprzedaży Emitenta z 2017 r. oraz 758,97 tys. zł z tyt. realizacji usług zastępstwa procesowego (9,05% udziału w 2016 r.) i 21,48 tys. zł ze sprzedaży spraw do innych kancelarii (0,26% udziału w 2017 r.). Pozostała działalność Emitenta przyniosła w opisywanym okresie przychody w łącznej kwocie 110,17 tys. zł (1,31% udziału w 2017 r.).
W okresie 2018 r. Spółka uzyskała przychody netto ze sprzedaży w kwocie 10 649,92 tys. zł. Największy udział reprezentowały przychody pochodzące ze sprzedaży w segmencie sądowym, odpowiadając za 46,08% (4 907,92 tys. zł, spadek o 16,80% r/r) całości sprzedaży. Następny był nowy segment przychodów tj.
sprzedaż wierzytelności, które odpowiadały za 22,45% (2 390,65 tys. zł) sprzedaży, a dalsze to postępowania przedsądowe na poziomie 18,69% (1 990,02tys. zł, wzrost o 24,78% r/r) udziału w sprzedaży. Zastępstwa procesowe odnotowały 9,18% (953,60 tys. zł, wzrost o 25,64% r/r) udział w przychodach ogółem. Najmniejszy udział miały pozostałe przychody i sprzedaż do innej kancelarii, które wynosiły odpowiednio 3,68% (391,60 tys.
zł, wzrost o 255,45% r/r) i 0,15% (16,13 tys. zł, spadek o 24,92% r/r) sprzedaży ogółem.
Wartość zakontraktowanych roszczeń spraw odszkodowawczych
Poniżej przedstawiono wartość zakontraktowanych roszczeń z pozyskanych spraw odszkodowawczych w okresie lat 2011-2018.
Wykres 1 Wartość zakontraktowanych roszczeń spraw odszkodowawczych w latach 2011-2018 (w mln zł)
Źródło: Emitent
W 2011 r. Emitent zakontraktował roszczenia od pozyskanych spraw odszkodowawczych na łączną kwotę 20,46 mln zł. W 2012 r. wartość spraw odszkodowawczych wzrosła o 61,39% r/r do kwoty 33,02 mln zł. W 2013 r. Emitent odnotował wzrost wartości zakontraktowanych spraw odszkodowawczych o 24,53% r/r do poziomu 41,12 mln zł. W 2014 r. wartość zakontraktowanych spraw spadła o 12,40% r/r do 36,02 mln zł, lecz w kolejnych latach systematycznie wzrastała. W 2015 r. zakontraktowane przez Grupę roszczenia odszkodowawcze opiewały na kwotę 39,39 mln zł (wzrost o 9,33% r/r). W 2016 r. dynamika wzrostu wartości zakontraktowanych roszczeń odszkodowawczych kształtowała się na poziomie 14,90% r/r, a łączna kwota całości pozyskanych spraw wyniosła 45,52 mln zł. W 2017 r. miał miejsce spadek wartości zakontraktowanych przez Grupę roszczeń do
20.46
33.02
41.12
36.02 39.38
45.25
41.00
59.9
0 10 20 30 40 50 60 70
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
DOKUMENT INFORMACYJNY AUXILIA S.A. – akcji serii A, C, D, E Strona | 102 41,00 mln zł tj. o 9,39% r/r. Z kolei 2018 r. Grupa zakontraktowała roszczenia na kwotę 59,9 mln zł, tj. o 49,1%
r/r więcej niż 2017 r.
W okresie lat 2011-2018 średnioroczne tempo wzrostu wartości zakontraktowanych roszczeń odszkodowawczych kształtowało się na poziomie 16,59% r/r.
Zgodnie z informacją Zarządu Emitenta, należy wskazać, iż powyższa wartość roszczeń spraw odszkodowawczych pozostaje zmienna. Część odszkodowań (do 15%) może zostać utracona w związku z wypowiedzeniami klientów.
Mogą również wystąpić przeszacowania wartości roszczeń, lecz dotyczą one pojedynczych spraw, w których pojawiają się nowe okoliczności, niekorzystne dla Grupy.
9.2.1.5 Kanały dystrybucji
Od 2010 r. Grupa Kapitałowa AUXILIA S.A. buduje klasyczną strukturę sprzedażową bazującą na sieci regionalnych umiejscowionych oddziałów, których siedziby zlokalizowane są w dużych miastach Polski. Na dzień sporządzenia Dokumentu Informacyjnego Grupa posiada 8 oddziałów regionalnych:
• Oddział Dolnośląski z siedzibą we Wrocławiu,
• Oddział Śląski z siedzibą w Gliwicach,
• Oddział Zachodni z siedzibą w Zielonej Górze,
• Oddział Małopolski z siedzibą w Mielcu,
• Oddział Wschodni z siedzibą w Lublinie,
• Oddział Mazurski z siedzibą w Łomży,
• Oddział Centralny z siedzibą w Koninie,
• Oddział Pomorski z siedzibą w Grudziądzu.
Oddziały regionalne dysponują zespołami sprzedażowymi składającymi się menadżerów i doradców klienta.
Aktualnie strategia Grupy zakłada intensyfikację działań w zakresie pozyskiwania wysoko wykwalifikowanych sprzedawców, co docelowo ma przyczynić się do poprawy wyników finansowych. W ramach rozwoju kanałów dystrybucji swoich usług Grupa opracowała model współpracy o charakterze franczyzowym, który skierowany jest głównie do menadżerów działu sprzedaży Grupy oraz osób, które zarządzają jej strukturami agencyjnymi.
Osoby te są zapraszane do zakładania podmiotów zależnych, funkcjonujących pod marką Auxilia. Rola Emitenta obejmuje wsparcie operacyjne i finansowe na wstępnym etapie rozwoju nowych podmiotów.
Istotnym kanałem dystrybucji jest również strona internetowa www.auxilia.pl oraz infolinia Grupy.
9.2.1.6 Udział w rynku odszkodowawczym i analiza konkurencji Emitenta w Polsce
Na dzień sporządzenia Dokumentu Informacyjnego Zarząd Emitenta nie posiada dokładnej wiedzy na temat udziału Grupy oraz innych podmiotów konkurencyjnych w obszarze rynku, w którym prowadzi działalność.
Poniżej zamieszczono opis podmiotów prowadzących działalność konkurencyjną wobec działalności prowadzonej przez Grupę Emitenta.
Branża odszkodowawcza charakteryzuje się dużym rozdrobnieniem podmiotów w niej działających. Większość przedsiębiorstw to małe kancelarie działające w określonym regionie, przy czym na rynku funkcjonują również dwa największe podmioty, którym udało się zdobyć wyraźną przewagę konkurencyjną, tj. Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. oraz Votum S.A.
DOKUMENT INFORMACYJNY AUXILIA S.A. – akcji serii A, C, D, E Strona | 103 Votum S.A.
Spółka notowana na rynku regulowanym GPW w Warszawie, założona w 2005 r. z siedzibą we Wrocławiu, świadcząca usługi dochodzenia roszczeń dla osób poszkodowanych w wypadkach komunikacyjnych, przy pracy i innych. Skala działalności spółki obejmuje całą Polskę oraz Czechy, Słowację i Ukrainę.
Europejskie Centrum Odszkodowań S.A.
Spółka powstała w 2004 r. jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, a od 2010 r. funkcjonuje jako spółka akcyjna z siedzibą w Legnicy i notowana jest na rynku regulowanym GPW w Warszawie. Oferuje usługi uzyskiwania odszkodowania za szkodę powstałą na skutek wypadku komunikacyjnego, wypadku przy pracy, w gospodarstwie rolnym, za granicą lub na skutek błędu medycznego. Poza tym grupa posiada podmioty zależne na terytorium Węgier i Czech, które również świadczą usługi dochodzenia roszczeń w imieniu klientów.
9.2.1.7 Przewagi konkurencyjne
Przewagi konkurencyjne Grupy, wypracowane w toku prowadzonej działalności, będące odpowiedzią na wymagania obecnych i przyszłych klientów, a także konkurencyjnych podmiotów funkcjonujących w branży odszkodowawczej, umożliwiły Spółce rozwój prowadzonej działalności.
Wśród najważniejszych przewag konkurencyjnych Grupy wymienić należy:
– Wyspecjalizowana kadra sprzedażowa;
– Różnorodne drogi dystrybucji usług;
– Finansowanie etapu sądowego w ramach oferty standardowej;
– Koncentracja na segmencie premium rynku odszkodowań (najpoważniejsze wypadki);
– Szeroka i zindywidualizowana oferta;
– Ścisła współpraca z kancelarią prawną (prowadzenie spraw od początku przez kancelarię prawną);
– Wysokie współczynniki efektywności w ramach postępowań sądowych (procent wygranych spraw oraz procent wygranych kwot w stosunku do wartości przedmiotu sporu);
– Opieka posprzedażowa (w tym także przygotowanie klienta do sądu).