18. CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM
18.7 R YZYKO RYNKOWE ( FINANSOWE ) – ANALIZA WRAŻLIWOŚCI
Spółka identyfikuje następujące główne rodzaje ryzyka finansowego, na które jest narażona:
ryzyko stopy procentowej,
ryzyko walutowe.
Obecnie Spółka narażona jest głównie na ryzyko zmian kursów walutowych EUR/PLN. Ponadto Spółka narażona jest na ryzyko zmian referencyjnych stóp procentowych PLN. Na potrzeby analizy wrażliwości na zmiany czynników ryzyka rynkowego Spółka wykorzystuje metodę analizy scenariuszowej. Spółka wykorzystuje scenariusze eksperckie odzwierciedlające subiektywną ocenę Spółki odnośnie kształtowania się pojedynczych czynników ryzyka rynkowego w przyszłości.
Prezentowane w niniejszym punkcie analizy scenariuszowe mają na celu analizę wpływu zmian czynników ryzyka rynkowego na wyniki finansowe Spółki. W zakresie ryzyka stopy procentowej i ryzyka walutowego przedmiotem analizy są objęte wyłącznie te pozycje, które spełniają definicję instrumentów finansowych.
Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości dla każdego rodzaju ryzyka rynkowego, na które Spółka jest narażona na dzień sprawozdawczy, pokazując jaki wpływ na wynik finansowy brutto miałyby potencjalnie możliwe zmiany poszczególnych czynników ryzyka według klas aktywów i zobowiązań finansowych.
Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto i kapitałów na racjonalnie możliwe do zaistnienia zmiany kursów walutowych, przy założeniu niezmienności innych czynników ryzyka dla tych klas instrumentów finansowych, które są narażone na ryzyko kursów walutowych.
KLASY INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
ANALIZA WRAŻLIWOŚCI NA RYZYKO WALUTOWE NA 31 GRUDNIA 2019 ROKU
Wartość
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 332 246,14 555 769,44 55 576,94 (55 576,94)
Oprocentowane kredyty i pożyczki (2 692 551,37) - - -
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe
ANALIZA WRAŻLIWOŚCI NA RYZYKO WALUTOWE NA 31 GRUDNIA 2018 ROKU
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 586 175.94 571 181.11 70 706.12 (70 706.12)
Instrumenty pochodne
Oprocentowane kredyty i pożyczki
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu
(7 379 984.93) (9 398.36) (10 162.63) 10 162.63
ZMIANA ZYSKU BRUTTO 120 071.55 (120 071.55)
Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto i kapitałów na racjonalnie możliwe do zaistnienia zmiany stóp procentowych, przy założeniu niezmienności innych czynników ryzyka dla tych klas instrumentów finansowych, które są narażone na ryzyko stopy procentowej:
AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
ANALIZA WRAŻLIWOŚCI NA RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ NA 31 GRUDNIA 2019 ROKU
Wartość w sprawozdaniu Wartość narażona na ryzyko
Oprocentowane kredyty i pożyczki (2 430 029,37) (1 404 793,50) (7 023,97) 7 023,97
Zobowiązania z tytułu leasingu
finansowego (262 522,00) (262 522,00) (1 312,61) 1 312,61
ZMIANA ZYSKU BRUTTO (8 336,58) 8 336,58
AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
ANALIZA WRAŻLIWOŚCI NA RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ NA 31 GRUDNIA 2018 ROKU
Wartość w sprawozdaniu Wartość narażona na ryzyko
WIBOR Wynik finansowy brutto WIBOR
+ 50 pb
WIBOR - 50 pb
Oprocentowane kredyty i pożyczki (7 373 186.69) (2 341 297.50) (11 706.49) 11 706.49
Zobowiązania z tytułu leasingu
finansowego (205 224.87) (205 224.87) (1 026.12) 1 026.12
Zobowiązania z tytułu cash poolingu (3 388 631.73) (3 348 955.02) (16 744.78) 16 744.78
ZMIANA ZYSKU BRUTTO (29 477.39) 29 477.39
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 19. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządzane jest metoda pośrednią
Poniżej przedstawiono analizę najbardziej istotnych pozycji sprawozdania z przepływów pieniężnych.
19.1 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Odsetki i dywidendy
Rok zakończony
31 grudnia 2019
Rok zakończony 31 grudnia 2018
Odsetki i prowizje od kredytów 50 336,43 80 840,07
Odsetki od pożyczek otrzymanych 490 745,30 679 493,40
Pozostałe 7 523,62 10 382,33
RAZEM ODSETKI I DYWIDENDY 548 605,35 770 715,80
19.2 (Zysk)/ strata na działalności inwestycyjnej
Rok zakończony
31 grudnia 2019
Rok zakończony 31 grudnia 2018
Zysk/ (strata) na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych - (605,00)
Koszty związane z likwidacją środków trwałych - -
Pozostałe (24 393,92) -
RAZEM ZYSK/ STRATA NA DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ (24 393,92) (605,00)
19.3 Zmiana stanu należności
Rok zakończony
31 grudnia 2019
Rok zakończony 31 grudnia 2018
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług 254 471,62 (2 455 994,70)
Zmiana stanu pożyczek i pozostałych należności finansowych krótkoterminowych (200 427,73) 139 531,00
Korekta o zmianę stanu krótkoterminowych pożyczek udzielonych 340 593,48 -
Korekta o zmianę stanu należności z tytułu zbycia rzeczowych aktywów trwałych (125 721,76) -
Pozostałe - -
RAZEM ZMIANA STANU NALEŻNOŚCI 268 915,61 (2 316 463,70)
19.4 Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek
Rok zakończony
31 grudnia 2019
Rok zakończony 31 grudnia 2018
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług 2 149 764,85 1 172 137,84
Zmiana stanu pozostałych zobowiązań finansowych 165 329,52 (14 894,97)
Zmiana stanu pozostałych zobowiązań niefinansowych 376 170,17 2 045 250,89
Pozostałe 162 600,00
RAZEM ZMIANA STANU ZOBOWIĄZAŃ 2 853 864,54 3 202 493,76
19.5 Zmiana stanu pozostałych aktywów niefinansowych
Rok zakończony
31 grudnia 2019
Rok zakończony 31 grudnia 2018
Zmiana pozostałych aktywów krótkoterminowych (1 030 132,99) (209 485,30)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych przychodów długoterminowych (5 596,67) (5 596,67)
Pozostałe korekty - -
RAZEM ZMIANA STANU ZOBOWIĄZAŃ (1 035 729,66) (215 081,97)
19.6 Zmiana stanu rezerw
Rok zakończony
31 grudnia 2019
Rok zakończony 31 grudnia 2018
Zmiana stanu rezerw długoterminowych 368 969,00 188 961,63
Zmiana stanu rezerw krótkoterminowych 48 930,50 (404 518,50)
Korekta o zmianę stanu rezerw z tytułu zysków i strat aktuarialnych - (145 263,18)
Pozostałe (275 143,00) -
RAZEM ZMIANA STANU REZERW 142 756,50 (360 820,05)
POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE
20. Zobowiązania i należności warunkowe. Sprawy sądowe.
20.1 Zobowiązania warunkowe
Stan na dzień 31 grudnia 2019
Stan na dzień 31 grudnia 2018
Zobowiązania z tytułu gwarancji bankowych 43 492,93 0,00
Inne zobowiązania warunkowe - -
ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE, RAZEM 43 492,93 0,00
Na dzień 31 grudnia 2019 roku Spółka posiada nw. zobowiązanie warunkowe:
1) Gwarancja należytego wykonania umowy Nr ZANAM/FU/Z/102/19 na wykonanie usługi wulkanizowania bębnów. Wartość gwarancji 43,49 tys. PLN. zł. Gwarancja z banku Bank Gospodarstwa Krajowego Nr BGK/190207/DLG.
Na dzień 31 grudnia 2018r. Spółka nie posiadała żadnych zobowiązań warunkowych.
20.2 Inne sprawy sądowe i sporne
Na dzień 31 grudnia 2018 roku Spółka posiada (na etapie sądowym) nw. sprawy sporne:
1. Wojciech Pislewicz p-ko BESTGUM POLSKA sp. z o.o. – powództwo pierwotnie o kwotę 91 375 zł.
Powód żąda uznania wypowiedzenia umowy o pracę za bezskuteczne. Ponadto, powód zgłosił szereg roszczeń finansowych, które sprecyzował na pierwszej rozprawie w sposób następujący: 1) 42 500 odszkodowanie z tytułu rozwiązania niezgodnego z prawem umowy o pracę; 2) 12 500 odprawa z tytułu utraty pracy; 3) 4 500 odszkodowanie z tytułu uszczerbku na zdrowiu; 4) 31 875 zadośćuczynienie z tytułu utraty pracy z winy pracodawcy.
Sąd pierwszej instancji oddalił w całości powództwo byłego pracownika. Powód wniósł apelację.
Sąd drugiej instancji oddalił apelację powoda w zakresie odszkodowania dochodzonego na podstawie art.. 45 par. 1 k.p. Sąd w pozostałym zakresie uchylił wyrok, zniósł postępowanie i przekazał sprawę do ponownego rozpoznania. Sąd zasądził na rzecz pozwanego 120 zł tytułem kosztów zastępstwa procesowego.
Obecnie prowadzona jest sprawa po raz kolejny przez Sąd pierwszej instancji. Obecna wartość przedmiotu sporu to 81 638 zł. Sąd pierwszej instancji wydał wyrok oddalający powództwo w całości, jednakże jest on nieprawomocny. Powód wniósł apelację.
W zależności od tego jak zostanie zakwalifikowane roszczenie pracownika przez Sąd orzekający, uzależnione jest potencjalne pokrycie zasądzonego roszczenia przez Ubezpieczyciela. Na dzień dzisiejszy nie da się tego jednoznacznie określić.
Szanse na wygraną ok. 55 %.
21. Rozliczenia podatkowe
Obowiązki i uprawnienia podatkowe są określone w Konstytucji, ustawach podatkowych oraz ratyfikowanych umowach międzynarodowych.
Zgodnie z ordynacją podatkową podatek definiuje się jako publicznoprawne, nieodpłatne przymusowe oraz bezzwrotne świadczenie pieniężne na rzecz Skarbu Państwa, województwa, powiatu lub gminy, wynikające z ustawy podatkowej. Uwzględniając kryterium przedmiotowe, obowiązujące w Polsce podatki można uszeregować w pięciu grupach: opodatkowanie dochodów, opodatkowanie obrotu, opodatkowanie majątku, opodatkowanie czynności, oraz inne opłaty, nie zaklasyfikowane gdzie indziej. Z punktu widzenia działalności podmiotów gospodarczych zasadnicze znaczenie ma opodatkowanie dochodów (podatek dochodowy od osób prawnych), opodatkowanie obrotów (podatek od towarów i usług VAT, podatek akcyzowy) oraz opodatkowanie majątku (podatek od nieruchomości i od środków transportowych).
Nie można pominąć innych opłat i wpłat, które zaklasyfikować można jako quasi – podatki. Wśród nich wymienić należy między innymi składki na ubezpieczenia społeczne.
Podstawowe stawki podatkowe kształtowały się następująco: w 2019 roku stawka podatku dochodowego od osób prawnych – 19%, podstawowa stawka podatku VAT - 23%, obniżone: 8%, 5%, 0%, ponadto, niektóre towary i usługi są objęte zwolnieniem z podatku VAT.
System podatkowy w Polsce charakteryzuje duża zmienność przepisów podatkowych, wysoki stopień ich skomplikowania, wysokie potencjalne kary przewidziane w razie popełnienia przestępstwa lub wykroczenia skarbowego. Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności, podlegające regulacjom (kontroli celnej, czy dewizowej) mogą być przedmiotem kontroli odpowiednich władz, które uprawnione są do nakładania kar i sankcji wraz z odsetkami karnymi. Kontrolą mogą być objęte rozliczenia podatkowe przez okres 5 lat od końca roku kalendarzowego, w którym upłynął termin płatności podatku.
Podatkowa Grupa Kapitałowa
18 września 2014 roku została zawarta na okres 25 lat umowa podatkowej grupy kapitałowej pod nazwą „PGK PGE 2015”, dla której PGE S.A.
jest spółką reprezentującą.
Spółki tworzące podatkową grupę kapitałową muszą spełnić szereg wymogów, obejmujących między innymi: odpowiedni poziom kapitałów, udział spółki dominującej w kapitałach spółek tworzących PGK na poziomie minimum 95% (od 2018 r. 75%), brak powiązań kapitałowych między spółkami zależnymi, brak zaległości podatkowych, osiągnięcie udziału dochodu w przychodach na poziomie przynajmniej 3% (liczonego dla całej PGK, od 2018 roku 2%) oraz zawieranie transakcji z podmiotami powiązanymi spoza PGK wyłącznie na warunkach rynkowych.
Naruszenie powyższych wymogów będzie oznaczać rozwiązanie podatkowej grupy kapitałowej i utratę przez nią statusu podatnika. Od momentu rozwiązania każda ze spółek wchodzących w skład podatkowej grupy kapitałowej staje się samodzielnym podatnikiem dla podatku CIT.
Zmiany w podatku CIT obowiązujące od 1 stycznia 2018 roku
W roku 2019 nowelizacji ulegają przepisy określające zasady poboru tzw. podatku u źródła. Jest on pobierany przez polskie firmy wtedy, kiedy wypłacają one określone należności na rzecz firm zagranicznych. Zwykle są to należności o charakterze odsetkowym, licencyjnym, jak również należności, które wypłacamy wtedy, kiedy nabywamy zza granicy określonego rodzaju usługi.
Według przeprowadzonej analizy wprowadzone zmiany w podatku CIT nie powinny wpłynąć na obciążenia podatkowe Spółki.
Mechanizm podzielonej płatności w VAT
Począwszy od 1 lipca 2018 roku został wprowadzony tzw. mechanizm podzielonej płatności podatku VAT. Rozwiązanie to ma uszczelnić system podatkowy poprzez wydzielenie kwot VAT z przelewów realizowanych przez nabywców towarów i usług i lokowanie ich na dedykowanych rachunkach VAT sprzedawcy. Środki zgromadzone na rachunku VAT będą mogły być wykorzystane tylko do płatności podatku VAT z otrzymanych faktur oraz rozliczenia podatku VAT z urzędem skarbowym. Z dniem 1 listopada 2019r. nastąpiła zmiana przepisów umożliwiająca dokonywanie z rachunku VAT zapłaty za inne zobowiązania budżetowe typu ZUS, PIT czy CIT, co pozwala na szybsze uwalnianie środków zgormadzonych na tym rachunku Korzystanie z podzielonej płatności VAT jest uprawnieniem nabywcy, ale nie jego obowiązkiem.
Spółka efektywnie wykorzystuje środki otrzymywane od kontrahentów na rachunkach VAT do płatności swoich zobowiązań zawierających podatek VAT oraz inne zobowiązania budżetowe. Wysokość środków na rachunkach VAT w danym dniu zależy w głównej mierze od tego, jak wielu kontrahentów Spółki korzysta z mechanizmu oraz relacji między terminami płatności należności i zobowiązań. Według stanu na dzień 31grudnia 2018 roku salda środków pieniężnych na rachunkach VAT wynosiły łącznie 547 458,61 PLN.
22. Informacja o podmiotach powiązanych
Dominującym właścicielem Grupy Kapitałowej PGE jest Skarb Państwa, w związku z tym spółki Skarbu Państwa są traktowane jako podmioty powiązane. Spółka identyfikuje szczegółowo transakcje z najważniejszymi podmiotami zależnymi od Skarbu Państwa. Łączna wartość transakcji
Transakcje z jednostkami powiązanymi są dokonywane w oparciu o ceny rynkowe dostarczanych towarów, produktów i usług lub oparte są o koszt ich wytworzenia.
Od 1 stycznia 2018 roku wszystkie transakcje dokonywane są na warunkach rynkowych.
22.1 Transakcje Spółki z podmiotami powiązanymi Stan na dzień 31 grudnia 2019 roku
Inne podmioty powiązane
w GK PGE
Pozostałe podmioty
powiązane Podmioty niepowiązane Razem SPRAWOZDANIE Z
CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
Przychody ze sprzedaży 141 316 160,44 1 582 079,53 8 093 862,56 150 992 102,53
Pozostałe przychody operacyjne 203,25 778 264,64 778 467,89
Przychody finansowe 25 903,84 25 903,84
Koszty działalności operacyjnej (36 075 331,95) (1 091 076,44) (106 642 756,07) (143 809 164,46)
Pozostałe koszty operacyjne (48 796,84) (35 257,86) (84 054,70)
Koszty finansowe (468 033,05) (95 245,73) (563 278,78)
Stan na dzień 31 grudnia 2018 roku
Inne podmioty powiązane
w GK PGE
Pozostałe podmioty
powiązane Podmioty niepowiązane Razem
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
Przychody ze sprzedaży 110 310 317.95 332 509.05 10 741 780.25 121 384 607.25
Pozostałe przychody operacyjne 1 185.10 868 019.71 869 204.81
Przychody finansowe - 60.65 60.65
Koszty działalności operacyjnej (31 758 476.33) (88 567 169.53) (120 325 645.86)
Pozostałe koszty operacyjne (41 465.87) (329 293.49) (370 759.36)
Koszty finansowe (676 330.70) - (123 079.20) (799 409.90)
Większość transakcji Spółka dokonuje z podmiotami powiązanymi z GK PGE. Sprzedaż do podmiotów z poza GK PGE w roku 2018 stanowiła 8,85% ogółu sprzedaży. W roku porównawczym sprzedaż do podmiotów spoza GK PGE stanowiła 9,12% ogółu sprzedaży.
22.2 Stan rozrachunków Spółki z podmiotami powiązanymi Stan na dzień 31 grudnia 2019 roku
Inne podmioty powiązane
w GK PGE
Pozostałe podmioty
powiązane Podmioty niepowiązane Razem
AKTYWA
Stan na dzień 31 grudnia 2018 roku
Inne podmioty powiązane
w GK PGE
Pozostałe podmioty
powiązane Podmioty niepowiązane Razem
AKTYWA
22.3 Wynagrodzenie kadry kierowniczej
Jako kadrę kierowniczą Spółka identyfikuje Zarząd i Radę Nadzorczą.
Tys. PLN
Rada Nadzorcza Spółki 206 683,92 265 788,58
ŁĄCZNA KWOTA WYNAGRODZENIA KADRY KIEROWNICZEJ 1 026 793,30 824 529,42
Członkowie Zarządu Spółki zatrudnieni są na podstawie umów cywilno-prawnych o zarządzanie (tzw. Kontrakty menadżerskie). W nocie 4.2.4 Koszty w układzie rodzajowym i kalkulacyjnym wynagrodzenia z tego tytułu są prezentowane w pozycji pozostałych kosztów rodzajowych. Do kosztów tych zaliczono również rezerwę na premię roczną za lata 2017-2019 przysługującą, zgodnie z kontraktem, członkom zarządu w wysokości określonej w uzgodnieniu z Wydziałem Nadzoru PGE GiEK S.A. w kwocie 210,88 tys. PLN oraz rozwiązanie rezerwy na wypłaconą premię roczną dla odwołanego Prezesa Zarządu w kwocie 56,78 tys. PLN. W okresie porównawczym z uwagi na nie spełnienie warunków wynikających z zasad premiowania Członków Zarządu rezerwa nie była tworzona.
23. Istotne zdarzenia w okresie sprawozdawczym oraz po zakończeniu okresu sprawozdawczego
23.1 Zdarzenia w okresie sprawozdawczym
W dniu 22 października 2019r. Pan Wiesław Sagan został zawieszony przez Radę Nadzorczą Spółki w pełnieniu obowiązków Prezesa Zarządu Spółki. Rada Nadzorcza Spółki powierzyła z dniem 23 października 2019r. na okres 3 miesięcy pełnienie obowiązków Prezesa Spółki Członkowi Rady Nadzorczej – Panu Leszkowi Sondajowi.
W dniu 26 listopada 2019r. Pan Wiesław Sagan został odwołany ze stanowiska Prezesa Zarządu Spółki, a na jego miejsce został ponownie oddelegowany Członek Rady Nadzorczej Pan Leszek Sondaj.
W miesiącu listopadzie 2019r. nastąpiły również zmiany w Radzie Nadzorczej Spółki i do Rady Nadzorczej Spółki z dniem 13 listopada 2019r.
został powołany Pan Sławomir Piotrowski, a z dniem 14 listopada 2019r. Pani Magdalena Ruszniak.
23.2 Zdarzenia po okresie sprawozdawczym.
W dniu 22 stycznia 2020r. wygasło udzielone przez Radę Nadzorczą Spółki oddelegowanie Pana Leszka Sondaja do pełnienia funkcji Prezesa Zarządu Spółki BESTGUM POLSKA. Od dnia 23 stycznia 2020r. Rada Nadzorcza wprowadziła uchwałą nr 257/IV/2020 z dnia 22 stycznia 2020r.
jednoosobowy skład Zarządu w Spółce BESTGUM POLSKA i następnie uchwałą Nr 258/IV/2020 z dnia 22 stycznia 2020r. powierzyła od dnia 23 stycznia 2020r. Członkowi Zarządu Spółki – Panu Leszkowi Lechowi pełnienie obowiązków Prezesa Zarządu Spółki do czasu powołania przez Radę Nadzorczą Prezesa Zarządu.
24. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do udostępnienia przez Zarząd dnia 28 lutego 2019 roku.
Rogowiec, 06 marca 2020r.
Podpisy Członków Zarządu BESTGUM POLSKA SP. z o.o.
Prezes Zarządu
………
Podpis osoby odpowiedzialnej za sporządzenie sprawozdania finansowego Witold Freus – Główny Księgowy BESTGUM POLSKA sp. z o.o.